财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年第一季度，公司分别实现收入2.94亿美元、2.71亿美元，净利润1300万美元、1300万美元，调整后息税折旧摊销前利润4700万美元、4300万美元[91] - 2019年，公司约20%、28%、30%和22%的收入，约9%、39%、40%和12%的净利润，约14%、35%、35%和16%的调整后息税折旧摊销前利润分别在第一、二、三、四季度确认[101] - 2020年和2019年第一季度收入分别为2.94亿美元和2.71亿美元，同比增长8% [119][120] - 2020年和2019年第一季度净利润均为1300万美元，同比增长1% [119] - 2020年和2019年第一季度调整后EBITDA分别为4700万美元和4300万美元 [135] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及短期有价证券分别为4.84亿美元和4.34亿美元 [142] - 截至2020年3月31日，可用流动性为5.65亿美元，包括3.15亿美元不受第三方限制的现金和2.5亿美元循环信贷额度下的可用借款额度 [142] - 2020年和2019年第一季度经营活动产生的净现金分别为6000万美元和5200万美元 [149] - 2020年和2019年第一季度投资活动使用的净现金分别为300万美元和500万美元 [149] - 2020年和2019年第一季度筹资活动使用的净现金分别为300万美元和200万美元 [149] - 2020年第一季度资本支出增至800万美元，2019年同期为400万美元，预计2020年全年资本支出约为3000万至4000万美元 [154] - 2020年和2019年第一季度服务成本分别为1.47亿美元和1.43亿美元，同比增长3% [119][125] - 2020年第一季度融资活动净现金使用量为300万美元，2019年同期为200万美元[156] - 递延收入较上年同期增加，主要因确认与按月付费客户收入相关的4400万美元合同负债[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司总运营收入中68%来自现有客户续约，19%来自与现有房屋转售交易相关的新单位销售，12%来自直接面向消费者的销售，1%来自其他收入来源[92] - 2019年第一季度，公司总运营收入中67%来自现有客户续约，20%来自与现有房屋转售交易相关的新单位销售，12%来自直接面向消费者的销售，1%来自其他收入来源[93] 公司业务基本情况 - 公司服务超200万客户，业务覆盖美国50个州和哥伦比亚特区[90] 公司应对疫情措施 - 公司采取多项措施应对新冠疫情，包括成立跨职能业务连续性团队、调整员工工作方式、加强客户沟通、加速部署增强现实技术、加强承包商教育和沟通等[94][95][96][97][98] 公司经营影响因素 - 宏观经济条件如房屋销售、消费者信心和就业率会影响公司经营业绩，公司通过直客渠道获客和全国布局降低风险[100] - 公司业务受季节性影响，夏季中央空调工单增多会导致收入、净利润和调整后息税折旧摊销前利润波动[101] - 天气状况会影响公司服务需求和经营业绩，极端温度会增加服务请求和成本，温和天气则相反[102] - 美国关税和进出口法规变化可能增加公司成本，影响业务[104] 疫情相关情况 - 2020年3月11日，世卫组织将COVID - 19列为大流行病，3月13日美国宣布国家紧急状态[172] - COVID - 19疫情预计至少在短期内对公司业务产生不利影响，对业务、财务状况、经营成果和现金流的总体影响可能重大[172] - 公司补充了与COVID - 19疫情相关的风险因素[171] 公司内部控制与风险 - 公司维持一套披露控制和程序，截至本季度末，该程序有效[165] - 最近一个财季公司财务报告内部控制无重大变化，远程办公未对其产生重大影响[166] - 公司可能面临法律和监管行动，但管理层认为处置结果预计不会对业务等产生重大不利影响[169] - 截至2020年3月31日，公司无重大表外安排[161] - 公司通过使用浮动利率和固定利率债务以及利率互换管理利率变动风险，与2019年相比无重大变化[164]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-K ________________________________________________ x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38617 ________________________________________ ...

财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年第三季度，公司分别实现收入4.07亿美元、3.77亿美元，净利润6100万美元、4900万美元，调整后息税折旧摊销前利润1.06亿美元、8600万美元；2019年和2018年前九个月，公司分别实现收入10.65亿美元、9.79亿美元，净利润1.34亿美元、1.08亿美元，调整后息税折旧摊销前利润2.55亿美元、1.91亿美元[108] - 2019年第三季度营收4.07亿美元，2018年同期为3.77亿美元，同比增长8%；2019年前九个月营收10.65亿美元，2018年同期为9.79亿美元，同比增长9%[134][135][136][138] - 2019年第三季度净利润6100万美元，2018年同期为4900万美元，同比增长23%；2019年前九个月净利润1.34亿美元，2018年同期为1.08亿美元，同比增长24%[134][135] - 2019年第三季度服务成本为2.01亿美元，2018年同期为2.02亿美元；2019年前九个月服务成本为5.26亿美元，2018年同期为5.32亿美元[142][144] - 2019年第三季度销售及管理费用为1.04亿美元，2018年同期为9000万美元；2019年前九个月为2.97亿美元，2018年同期为2.59亿美元[146][147] - 2019年第三季度折旧费用为500万美元，2018年同期为300万美元；2019年前九个月为1300万美元，2018年同期为800万美元[148] - 2019年第三季度摊销费用为100万美元，2018年同期为200万美元；2019年前九个月为500万美元，2018年同期为600万美元[149] - 2019年第三季度分拆费用不到100万美元，2018年同期为800万美元；2019年前九个月为100万美元，2018年同期为2300万美元[151] - 2019年第三季度利息费用为1600万美元，2018年同期为700万美元；2019年前九个月为4700万美元，2018年同期为700万美元[154] - 2019年第三季度利息及净投资收入为200万美元，2018年同期不到100万美元；2019年前九个月为500万美元，2018年同期为100万美元[155] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月有效所得税率分别为25.7%和24.5%，九个月分别为25.5%和24.8%[156] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月净收入分别为6100万美元和4900万美元，九个月分别为1.34亿美元和1.08亿美元[157] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月调整后EBITDA分别为1.06亿美元和8600万美元，九个月分别为2.55亿美元和1.91亿美元[159] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，现金及短期有价证券分别为4.32亿美元和3.05亿美元，2019年9月30日循环信贷额度下可用借款额度为2.5亿美元[168] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，受第三方限制的净资产分别为2.02亿美元和1.87亿美元[174] - 2019年和2018年九个月经营活动提供的净现金分别为1.54亿美元和1.26亿美元[177] - 2019年和2018年九个月投资活动使用的净现金分别为1900万美元和400万美元[180] - 2019年和2018年九个月融资活动使用的净现金分别为600万美元和9800万美元[183] - 2019年九个月资本支出降至1500万美元，2018年为2100万美元，预计2019年全年资本支出约为2500万 - 3000万美元[181] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年前九个月，公司总运营收入中68%来自现有客户续约，19%来自与现有房屋转售交易相关的新单位销售，12%来自直接面向消费者的销售，1%来自其他收入来源；2018年前九个月，相应比例分别为66%、21%、12%和不到1%[109][110] - 截至2019年9月30日，家庭服务计划数量增长3%，客户留存率为74%；2018年同期分别为7%和76%[141] 公司分拆相关情况 - 2018年10月1日，ServiceMaster完成分拆，按比例向股东分配了约80.2%的公司普通股[111] - 2019年3月20日，ServiceMaster同意将其持有的16734092股公司股票转让给一家金融机构，3月27日完成转让，公司与ServiceMaster完全分离[112] - 2019年和2018年前九个月，公司分拆费用分别为100万美元和2300万美元，为实现分拆产生的增量资本支出分别为200万美元和1300万美元[113] 成本相关情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司与2018年相比分别产生了不到100万美元和400万美元的增量非协同效应成本；预计2019年全年非协同效应成本将比2018年增加约400万美元，运营成本年化增加约700万美元[114] - 2018年第一季度冬季较冷、第二和三季度夏季较热，导致中央空调工单数量增加，合同索赔成本上升；2019年第一、二、三季度季节性温和气温是合同索赔成本下降的一个因素[119] - 美国关税和进出口法规的变化可能会增加公司家庭系统、电器和维修部件的成本[121] 公司业务竞争情况 - 公司在家庭服务计划行业和更广泛的美国家庭服务市场竞争，主要竞争方式包括服务质量和速度、合同条款、品牌知名度和声誉、客户满意度、定价和促销、承包商网络和推荐等[123] 公司未来采购义务 - 2019年第二季度签订协议，2019年剩余时间和2020年的经纪人营销等服务未来采购义务分别为100万美元和200万美元[185] 会计政策变更 - 自2019年1月1日起采用ASC 842，记录了使用权资产和经营租赁负债[187] 负债相关情况 - 应付账款较上一年度增加，主要因业务季节性导致贸易应付款时间安排变化[188] - 家庭服务计划索赔较上一年度增加，主要因合同索赔季节性因素，导致应付承包商和供应商款项增加[188] 表外安排及相关关系 - 截至2019年9月30日，公司没有任何重大表外安排[189] - 公司没有与非合并实体或金融合伙企业的关系，不会面临相关融资、流动性、市场或信用风险[190] 公司面临的风险 - 经济状况及其对消费者可自由支配支出、劳动力工资、材料成本等方面的影响，可能对公司未来经营业绩产生重大不利影响[192] - 公司面临利率变化影响，通过使用浮动利率和固定利率债务以及利率互换管理风险，与2018年10 - K表中描述的债务义务和其他重大工具的市场风险相比无重大变化[193] - 公司面临法律和监管诉讼，但管理层认为这些事项预计不会对经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，但结果存在不确定性[198] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[194] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[195] 2018年各季度收入、利润确认情况 - 2018年，公司约20%、28%、30%和22%的收入，约11%、36%、40%和13%的净利润，约13%、31%、36%和20%的调整后息税折旧摊销前利润分别在第一、二、三、四季度确认[118]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________ x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-36507 ____________________________________ ...

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司营收2.71亿美元、净利润1300万美元、调整后息税折旧摊销前利润4300万美元，2018年同期分别为2.47亿美元、1300万美元和3200万美元[112] - 2019年和2018年第一季度营收分别为2.71亿美元和2.47亿美元，同比增长10% [137][138] - 2019年和2018年第一季度净利润均为1300万美元，同比下降3% [137] - 2019年和2018年第一季度调整后EBITDA分别为4300万美元和3200万美元 [154] - 2019年和2018年第一季度服务成本分别为1.43亿美元和1.34亿美元 [141] - 2019年和2018年第一季度销售和管理费用分别为8900万美元和8100万美元 [143] - 2019年和2018年第一季度折旧费用分别为400万美元和200万美元 [144] - 2019年和2018年第一季度利息费用分别为1600万美元和不足100万美元 [149] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金和短期有价证券分别为3.48亿美元和3.05亿美元 [161] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，受第三方限制的净资产总额分别为1.97亿美元和1.87亿美元[166] - 2019年和2018年第一季度经营活动提供的净现金分别为5200万美元和4900万美元[168][169] - 2019年和2018年第一季度投资活动使用的净现金均为500万美元[168][172] - 2019年第一季度资本支出降至400万美元，2018年同期为500万美元，预计2019年全年资本支出约为3000 - 4000万美元[173] - 2019年和2018年第一季度证券买卖和到期的净现金流量分别为300万美元和100万美元[174] - 2019年第一季度其他投资活动使用的现金为300万美元[174] - 2019年和2018年第一季度融资活动使用的净现金分别为200万美元和3700万美元[168][175] - 2019年和2018年第一季度债务和融资租赁义务付款分别为200万美元和不足100万美元[175] - 递延收入较上年同期增加，主要因确认了4000万美元的合同负债[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度总运营收入中，67%来自现有客户续约，20%来自与现有房屋转售交易相关的新单位销售，12%来自直接面向消费者的销售，1%来自其他收入来源；2018年同期相应比例分别为66%、21%、12%和1%[113][114] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，家庭服务计划数量增长分别为5%和6% [141] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，客户留存率均为75% [141] 公司分拆相关情况 - 2018年10月1日ServiceMaster完成分拆，按比例向股东分配约80.2%的公司普通股[115] - 2019年3月27日ServiceMaster完成剩余16734092股公司股票的转让，实现公司与ServiceMaster的完全分离[116] - 2019年和2018年第一季度分拆费用分别为100万美元和700万美元，同期为实现分拆发生的增量资本支出均为200万美元，预计2019年剩余时间不会产生分拆费用[117] 协同效应与运营成本情况 - 2019年第一季度发生协同效应损失200万美元，预计2019年全年协同效应损失较2018年增加约300万美元，运营成本年化增加约700万美元[118] 季节因素对业务影响 - 2018年第一季度冬季寒冷、第二和第三季度夏季炎热，导致中央空调工单数量增加，合同索赔成本上升；2019年第一季度冬季温和，合同索赔成本下降[123] 行业整合机会 - 公司在2016年收购OneGuard和Landmark，预计家庭服务计划行业的高度分散性将继续带来进一步整合的机会[127] 财务指标使用说明 - 公司使用非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润来补充按照美国公认会计准则列报的业绩[129] 公司税收优惠情况 - 公司在德克萨斯州因运营一家获监管批准的专属保险公司，可免交75%的准备金[166] 2018年各季度营收、利润占比 - 2018年公司营收在第一、二、三、四季度的占比分别约为20%、28%、30%和22%，净利润占比分别约为11%、36%、40%和13%，调整后息税折旧摊销前利润占比分别约为13%、31%、36%和20%[122]

客户相关数据 - 公司每年服务超200万客户，覆盖美国50个州和哥伦比亚特区[18] - 2018年通过房地产渠道和直接面向消费者渠道获取的客户分别占客户群的47%和53%[31] - 2016年公司进行两笔关键收购，新增超10万客户[42] - 截至2018年12月31日，公司有210万客户，约67%的客户采用月度自动支付计划[50] 收入与利润数据 - 2018年公司66%的收入为经常性收入，与历史平均水平一致[19] - 2018年公司营收、净利润和调整后息税折旧摊销前利润分别为12.58亿美元、1.25亿美元和2.38亿美元[21] - 2007 - 2011年公司复合年营收增长率约4%，2011 - 2018年约9%[31] - 2018 - 2016年每年通过现有客户续约产生66%的收入，客户保留率从2007年的73%增长到2018年的75%[49] 专业承包商网络数据 - 2013 - 2018年，公司专业承包商网络从约10000家增长到超16000家[20] - 公司拥有超1.6万家优质预认证专业承包商公司，雇佣超4.5万名技术人员，预计约95%的承包商计划在未来两年维持或扩大合作[51] 市场规模与渗透率数据 - 美国住宅服务市场规模达4000亿美元，住宅服务计划类别目前规模为24亿美元，渗透率约4%[22] 现金流数据 - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为1.89亿美元、1.94亿美元和1.55亿美元[32] - 2018年、2017年和2016年自由现金流分别为1.63亿美元、1.79亿美元和1.44亿美元[32] 住宅服务计划类别数据 - 2012 - 2018年，住宅服务计划类别规模从约300万户增长到500万户，公司提高了该类别收入份额[33] 在线业务数据 - 2018年约55%的房地产渠道订单在线下单，40%的直接面向消费者（DTC）销售在线录入，55%的服务请求量通过在线或交互式语音响应系统录入[36][55][57] 业务拓展计划 - 维修服务仅占美国家庭服务市场约25%，公司计划拓展家庭维护和改善服务[38] - 家庭服务计划类别目前涵盖500万家庭，按需家庭服务市场约有1.2亿家庭，公司计划2019年下半年试点按需服务，2020年扩大规模[39] 营销支出结构 - 2018年营销支出中数字占44%、直接占21%、广播占18%、社交媒体及其他占17%[43] 销售份额数据 - 2018年公司在房屋转售交易中销售计划的份额为33%，高于2012年的26%；DTC渠道客户占比53%，高于2007年的44%[45][47] 供应商支出数据 - 2018年供应商支出约占服务成本的20%，有五家全国性供应商的支出占比超5%[52] 利率互换与债务数据 - 2018年10月24日公司签订利率互换协议，10月31日生效，2025年8月16日到期，名义金额3.5亿美元，公司按3.0865%固定利率支付利息，按基于1个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率收取利息，该定期贷款信贷安排3.5亿美元的实际利率固定为3.0865%加2.50%的增量借款利差[321] - 截至2018年12月31日，利率每变动1个百分点，定期贷款信贷安排的年利息费用将变动约300万美元；假设所有循环贷款全部提取，循环信贷安排的年利息费用也将变动约300万美元[322] - 截至2018年12月31日，可变利率债务总计2.99亿美元，平均利率5.1%；固定利率债务总计7亿美元，平均利率6.2%[324] - 2018年12月31日止年度，利率互换在适用借款利差前的平均支付利率和平均收取利率分别为3.1%和2.3%[324] 法律法规影响 - 公司受联邦、州和地方法律法规约束，合规会增加运营成本，不合规可能面临罚款、失去执照等，对声誉、业务和财务状况产生重大不利影响[62] - 相关法律法规包括消费者保护、贸易行为、家庭服务计划等多方面[63] - 营销法规实施使公司更多依赖其他营销方法和渠道，违规可能面临罚款、诉讼等[64] 公司网站信息 - 公司网站为www.frontdoorhome.com，会在网站投资者板块免费提供年报、季报等报告[65] 经济影响 - 经济对可自由支配的消费者支出、劳动力工资等方面的影响，可能对公司未来经营业绩产生重大不利影响[318] 利率风险管理 - 公司通过可变利率和固定利率债务以及利率互换管理利率风险，不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具[320]