财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长7%至17.8亿美元,创历史新高 [60] - 2023年全年毛利率提升700个基点至50%,创9年新高 [61] - 2023年全年调整后EBITDA增长62%至3.46亿美元,创历史新高 [60] - 2023年全年自由现金流为1.7亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 续保渠道收入预计2024年将增长中个位数 [76] - 直销渠道收入预计2024年将下降约10% [76] - 房地产渠道收入预计2024年将下降15%-20% [82] - 其他收入预计2024年将增长约30%至1亿美元,主要来自HVAC升级业务 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年客户数量下降6%,预计2024年将下降1%-3%至约195万 [85] - 2023年服务请求量下降,预计2024年将再下降5%至约370万 [88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点聚焦于2024年的客户增长,包括重塑美国家庭盾品牌、提高直销渠道销售、提升续保率和扩大按需服务收入 [17][27][28] - 公司将在承包商关系、采购和技术等方面进行一系列举措,以提升客户体验、拓展按需服务和提高运营效率 [20] - 公司认为家庭保修行业有巨大的长期增长机会,目前美国只有约500万家庭拥有保修,但可能有1500万家庭有此需求 [21][22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司业绩超预期,实现了财务表现的显著改善 [12][13][51] - 2024年公司将专注于客户增长,但不会再大幅提价,而是将重点转移到提升客户体验和品牌价值上 [17][19] - 公司对2024年的毛利率水平保持乐观,预计将维持在48.5%-49.5%的正常区间 [86] - 公司认为其股价目前明显低估,预计随着业绩持续改善和市场环境正常化,估值将有所提升 [96][97] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Schmitt提问** 直销渠道收入在2024年一季度预计下降20%,全年下降10%,需要什么来扭转增长?[99] **Bill Cobb回答** 主要是行业整体需求疲软的影响,房地产市场低迷拖累了整个行业。公司将通过重塑品牌、优化定价等措施来提振直销渠道的增长。[100][101][102] 问题2 **Brian Fitzgerald提问** 公司在2024年营销投放的节奏和力度如何,是否会集中在4月份品牌重塑的时候?[108][109] **Bill Cobb和Jessica Ross回答** 公司将在一季度加大对美国家庭盾品牌的投入,为4月份的品牌重塑做好铺垫。与去年Frontdoor品牌推广不同,这次将采取全年更好的投放节奏。[110][111][112][113][114] 问题3 **Sergio Segura提问** 2024年毛利率指引略有下降,是否有保守因素,未来还有哪些机会进一步提升毛利率?[136] **Jessica Ross回答** 2023年有30百万美元的有利天气因素,占毛利率约200个基点,这是2024年不会再出现的。但公司仍将继续推进各项成本优化措施,维持在正常的上48%水平。[137][138][139]

Frontdoor (FTDR) came out with quarterly earnings of $0.20 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.02 per share. This compares to earnings of $0.13 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 900%. A quarter ago, it was expected that this home services provider would post earnings of $0.54 per share when it actually produced earnings of $0.94, delivering a surprise of 74.07%.Over the last four quarters, the c ...

公司财务表现 - Frontdoor公司在2023年第四季度和全年度取得了良好的财务业绩[1] - 2023年第四季度，Frontdoor公司的营收增长了8%，净利润为900万美元[3] - 2023年全年，Frontdoor公司的营收增长了7%，净利润增长了141%至1.71亿美元[6] - 2023年全年Adjusted EBITDA达到3.46亿美元，同比增长62%[7] - Frontdoor公司计划在2024年继续增长，预计营收将增长2%至3%至18.1亿至18.4亿美元[16] 非GAAP财务指标 - 公司披露了非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA、自由现金流、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和无限制现金[28] - Adjusted EBITDA被定义为净收入减去折旧和摊销费用等项目，用于帮助投资者进行公司间的运营绩效比较[29] - Free Cash Flow被定义为经营活动提供的净现金减去资产增加，用作衡量流动性的辅助指标[30] - 公司使用Adjusted Net Income进行公司间的运营绩效比较，该指标排除了特定项目的影响[32] - Adjusted Diluted Earnings per Share被定义为Adjusted Net Income除以加权平均稀释普通股，用于衡量每股收益[34] - Unrestricted Cash被定义为不受第三方限制的现金，用于衡量公司的流动性[35] - 公司认为这些非GAAP财务指标提供了有用的补充信息，用于评估公司的业务绩效[36] 公司运营情况 - 公司拥有多个商标，包括Frontdoor、American Home Shield、HSA、OneGuard、Landmark Home Warranty和Streem[37] - 公司提到了收入转化，包括家庭保修数量的变化和年度价格变化的影响[39] - 合同索赔成本包括服务请求发生率的变化等因素，与前一年度家庭保修数量的变化有关[40] 现金流情况 - 2023年度经营活动产生的净现金为202百万美元，较上一年度增加60百万美元[43][43] - 2023年度投资活动产生的净现金为32百万美元，较上一年度减少3百万美元[43][43] - 2023年度融资活动使用的净现金为137百万美元，较上一年度减少58百万美元[43][43] - 2023年度调整后的净收入为186百万美元，较上一年度增加82百万美元[43][43] - 2023年度自由现金流为170百万美元，较上一年度增加68百万美元[44][44] - 2023年度调整后的EBITDA为346百万美元，较上一年度增加132百万美元[44][44] 客户情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有2百万份家庭保修，较上一年度减少0.13百万份[44][44] - 客户保留率为76.2%，较上一年度略有增长[44][44]

Exhibit 99.1 Frontdoor Announces Full-Year 2023 Revenue Increased 7% to $1.78 Billion; Gross Profit Margin Rebounded 700 bps to 50% in 2023; Record Net Income of $171 Million and Adjusted EBITDA(1) of $346 Million; $120 Million Utilized to Repurchase 3.6 Million Shares; Targeting Higher Revenue and Adjusted EBITDA(1) in 2024 MEMPHIS, TENN. — February 28, 2024 — Frontdoor, Inc. (NASDAQ: FTDR), the nation's leading provider of home warranties, today announced fourth-quarter and full-year 2023 results. | Finan ...

Analysts on Wall Street project that Frontdoor (FTDR) will announce quarterly earnings of $0.02 per share in its forthcoming report, representing a decline of 84.6% year over year. Revenues are projected to reach $358.73 million, increasing 5.8% from the same quarter last year.The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe.Prior to a company' ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长8%至5.24亿美元,主要由于价格上涨10%抵消了2%的销量下降 [33][34] - 第三季度毛利润增加5700万美元至2.68亿美元,毛利率提升760个基点至51% [35][36] - 第三季度调整后EBITDA增加4800万美元至创纪录的1.28亿美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 续保渠道收入增长14%,主要由于之前的价格上调 [34] - 房地产渠道收入下降23%,直销渠道收入下降16%,主要由于销量下降 [34] - 其他收入增加1100万美元,主要由于HVAC升级业务的增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 现有房屋销售在前9个月下降22%,全年预期将降至400万套以下,这对公司房地产渠道业务造成很大压力 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于美国家庭盾品牌的家庭保修业务,并推出Frontdoor品牌提供按需家居服务 [16] - Frontdoor品牌将提供按需维修、保养和升级服务,以满足更广泛的消费者需求 [27][28] - 公司计划在2024年重新推出美国家庭盾品牌,以提振家庭保修业务 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已成功应对去年的严峻宏观环境,通过定价和流程改善措施迅速恢复了利润率 [13][14] - 公司对未来前景充满信心,将继续投资于增长,包括通过并购 [47] - 公司将继续大幅回购股票,预计2023年将回购约5%的股份 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Hughes 提问** 上季度公司将20百万美元营销预算转移至直销渠道,这是否已经在本季度体现? [69][70] **Bill Cobb 回答** 是的,这个营销预算转移有一定延迟,我们将在第四季度进一步增加对美国家庭盾品牌的营销投入,为明年的品牌重塑做准备 [70][71] 问题2 **Sergio Segura 提问** 未来公司在价格和销量增长方面的策略是否会更加平衡? [74][76] **Bill Cobb 和 Jessica Ross 回答** 是的,公司未来的定价策略将更加平衡,不会像今年那样大幅提价。我们将更多关注销量增长,同时也会有中低单位数的价格上涨 [76][77][78][79] 问题3 **Ian Zaffino 提问** 公司对美国家庭盾品牌的重塑计划和Frontdoor品牌的盈利模式有何规划? [86][87][88][89][90][91][92] **Bill Cobb 和 Jessica Ross 回答** 对于美国家庭盾,公司将重新定位品牌,突出家庭保修的价值主张,并推出新的营销活动。对于Frontdoor,公司将专注于按需维修、保养和升级等服务,虽然短期内可能亏损,但长期来看有很大的市场机会 [87][88][89][90][91][92]

业绩总结 - 公司第三季度2023年营收增长8%，达到5.24亿美元[10] - 公司调整后的EBITDA增加4800万美元，达到1.28亿美元[10] - 公司净利润增加4300万美元，达到7100万美元[19] - 公司毛利率提高760个基点，达到51%[18] - 公司续约收入增长14%，房地产收入下降23%，直销消费者收入下降16%[17] 财务状况 - 公司自由现金流为1.16亿美元，总现金为3.2亿美元[24] - 公司通过股票回购使用了7500万美元[24] 未来展望 - 公司计划通过M&A加速增长，维持强劲的财务状况[25] - 公司预计Q4 2023营收为35亿至36亿美元，较去年同期增长约5%至8%[26] - 公司预计Q4 2023调整后EBITDA为2亿至3亿美元，较去年同期增长约47%至55%[26] 年度综合 - 公司Q3 2023营收为5.24亿美元，同比增长8%[28] - 公司YTD 2023营收为141.4亿美元，同比增长7%[29] - 公司Q3 2023毛利率为51.1%，较去年同期增长7.6个百分点[28] - 公司YTD 2023毛利率为50.1%，较去年同期增长7.34个百分点[29] - 公司Q3 2023净利润为7.1亿美元，较去年同期增长43亿美元[28] - 公司YTD 2023净利润为16.3亿美元，较去年同期增长10亿美元[29] - 公司Q3 2023调整后EBITDA为1.28亿美元，较去年同期增长4.8亿美元[30] - 公司YTD 2023调整后EBITDA为3.02亿美元，较去年同期增长12亿美元[30]

营收情况 - Frontdoor 是美国领先的家庭服务计划提供商，截至2023年9月30日，其在美国拥有200万份活跃的家庭服务计划[54] - 2023年前九个月，Frontdoor 的总营收中，77%来自现有客户续订，8%和11%分别来自与现有家庭房地产交易和直接消费者销售相关的新家庭服务计划销售，4%来自其他收入渠道[54] - 2023年第三季度，公司报告的净收入为7.1亿美元，同比增长154%[doc id='72'] - 2023年前九个月，公司报告的净收入为16.3亿美元，同比增长159%[doc id='72'] - 2023年第三季度，续约收入同比增长14%，房地产收入同比下降23%，直接面向消费者的收入同比下降16%[doc id='73'] 财务表现 - Frontdoor 在2023年前九个月实现的净收入为1,414百万美元，净利润为1.63亿美元，调整后的 EBITDA 为3.02亿美元[54] - 2023年第三季度，销售和行政费用增加了10%，主要是由于与Frontdoor品牌相关的营销投资[doc id='76'] - 2023年前九个月，销售和行政费用增加了29%，主要是由于与Frontdoor品牌相关的营销投资[doc id='76'] - 2023年第三季度，公司报告的利息支出为1亿美元，同比增长22%[doc id='82'] - 2023年前九个月，公司报告的利息支出为3亿美元，同比增长33%[doc id='82'] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为1.28亿美元，较2022年同期增长61.4%[86] - 2023年前九个月调整后的EBITDA为3.02亿美元，较2022年同期增长66.3%[86] 现金流情况 - 2023年前九个月现金及现金等价物总额为3.2亿美元，较2022年底增加28.0%[90] - 2023年前九个月投资活动净现金流出2300万美元，较2022年同期略有下降[95] - 2023年前九个月融资活动净现金流出8800万美元，较2022年同期略有增加[96] - 2023年前九个月自由现金流为1.16亿美元，较2022年同期增长132.0%[97] 资产负债情况 - 2023年前九个月合同资产增加，反映了按非直线方式确认月付客户收入的情况[98] - 2023年前九个月其他应计负债增加，主要反映了联邦所得税应付款的增加[100] - 在2023年9月30日结束的九个月内，推迟收入减少，主要反映了首次购买房地产家居服务计划的数量下降，这些计划通常在房屋销售时一次性支付[101] - 在2023年9月30日结束的九个月内，长期债务减少，主要反映了计划内的债务支付[101] 股东权益 - 截至2023年9月30日，总股东权益为1.71亿美元，较2022年12月31日的6100万美元增加，主要受净收入推动，部分抵消了我们普通股的回购[103]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长7%,达到5.23亿美元 [36] - 毛利润增长28%,毛利率提升840个基点至52% [38] - 净收入增长一倍多至7000万美元,调整后EBITDA增长57%至1.21亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 续约渠道收入增长15%,受益于之前的价格调整 [37] - 房地产渠道收入下降25%,直销渠道收入下降11% [37] - 其他收入增长32%,主要来自HVAC升级等按需服务 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国现有房屋销售在上半年下降23%,与公司房地产渠道的下滑相吻合 [18][19] - 房屋库存仍然偏紧,导致房价中位数上涨至41万美元 [19] - 行业整体服务计划数量估计下降10%,公司市场份额有所提升 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在更新营销策略和核心价值主张,以吸引新客户 [15] - 前台品牌推广取得巨大成功,下载量接近95万,但转化为付费会员的工作还需加强 [26][27] - 公司正在优化直销渠道的折扣策略,并大幅增加营销投入 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业整体服务计划数量下降,但公司市场份额有所提升 [14] - 房地产市场复苏仍需时日,但维修保养需求不会消失 [20] - 通胀压力有所缓解,但仍维持在9%左右的水平 [41] - 公司有信心长期发展,正在持续改善运营效率和客户体验 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Fitzgerald 提问** 对于前台品牌的免费用户转化为付费会员的情况,公司有什么近期的举措? [62] **Bill Cobb 回答** 公司正在努力提高转化率,包括优化注册流程等。虽然下载量很高,但转化为收入的工作还需加强,公司对此保持乐观态度 [63][64][65][66][67] 问题2 **Danny Pfeiffer 提问** 公司在直销渠道增加营销投入的原因,以及优先供应商使用比例还有多大提升空间? [70][71] **Bill Cobb 和 Jessica Ross 回答** 直销渠道之前投入不足,现在要加大力度。优先供应商使用比例已达84%,未来还有进一步提升空间,是公司持续关注的重点 [72][73][74][75] 问题3 **Mark Hughes 提问** 公司对于7月以来极端高温天气的影响如何考虑? [90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106] **Jessica Ross 回答** 公司已经将7月以来的高温天气趋势纳入了第三季度和全年的指引中,预计第三季度服务需求会有所增加 [35][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106]

业绩总结 - 公司第二季度2023年营收增长7%，达到5.23亿美元[10] - 公司毛利率提高了840个基点，达到52%[10] - 公司调整后的EBITDA增长了57%，达到1.21亿美元[10] - 公司净利润增加了3,600万美元，达到7,000万美元[19] 用户数据 - 公司客户留存率提高了190个基点，达到76.3%[12] - 公司直接消费者需求下降11%，主要是由于销量下降[17] 未来展望 - 公司第三季度2023年和2023年全年展望显示营收和调整后的EBITDA有望增长[25] 新产品和新技术研发 - 公司现有房屋销售持续下降，房屋库存极度紧张[13] 市场扩张和并购 - 公司第二季度经营活动提供的净现金为5.2亿美元[30] - 公司上半年自由现金流为9.6亿美元[30]