财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总收入为11.03亿美元,同比增长3%,按固定汇率计算增长6% [4][6] - 2022年全年总收入为43.7亿美元,同比增长9%,按固定汇率计算增长11% [17] - 2022年全年调整后营业利润率为16.5%,与上年持平 [17] - 2022年第四季度调整后营业利润率为17%,同比提升260个基点 [15] - 2022年全年调整后每股收益为2.74美元,同比增长12% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据和技术AI服务收入占总收入的45%,2022年第四季度同比增长2%,按固定汇率计算增长5% [14] - 数据和技术AI服务2022年全年收入增长16%,按固定汇率计算增长18% [17] - 数字运营服务收入占总收入的55%,2022年第四季度同比增长3%,按固定汇率计算增长7% [14] - 数字运营服务2022年全年收入增长3%,按固定汇率计算增长6% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务业务2022年第四季度同比增长17% [14] - 消费者和医疗业务2022年第四季度同比下降1% [14] - 高科技和制造业务2022年第四季度同比增长7% [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大投资于数据、技术和AI服务,这些业务2022年全年收入增长18% [6][7] - 公司正在扩大大型交易团队,以把握市场上日益增加的机会 [10] - 公司正在加强与云服务商和行业软件供应商的合作关系 [11] - 公司正在积极拓展新客户,2022年新签约126家新客户,同比增30% [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业正在进行广泛的业务转型,以应对技术、供应链、数据和成本等方面的挑战 [8][9] - 2023年成本控制将是企业的首要议程,但同时也在寻求通过整合、标准化和数字化来提高效率 [8][9] - 企业正在寻求与更少的战略合作伙伴合作,公司的行业深度和一体化服务能力受到青睐 [9] - 公司看到大量企业正在进行业务剥离和分拆,为公司带来新的机会 [9] - 公司看到客户对数据和实时分析的需求不断增加,新兴的生成式AI技术将进一步推动这一需求 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Puneet Jain 提问** 公司是否看到短期项目型工作的需求环境,以及2023年指引中是否考虑了这一因素 [29][30] **Tiger Tyagarajan 回答** 公司看到短期数字营销和客户体验咨询服务需求有所放缓,但整体短期项目需求仍然良好 [30][31] 问题2 **Keith Bachman 提问** 公司如何看待2023年的增长动力,包括新客户和现有客户的贡献 [34][35] **Tiger Tyagarajan 回答** 公司认为新老客户的增长动力不会有太大差异,续约业务保持良好,新客户开发也将保持较高水平 [35][36] 问题3 **Jesse Wilson 提问** 公司在数字营销和客户体验咨询服务业务的规模和占比如何 [45][46] **Mike Weiner 回答** 这一业务规模相对较小,但受宏观环境影响较大,公司正在调整销售力量以应对 [46][47]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收11.11亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长12% [5][19] - 数据科技与人工智能服务营收5.1亿美元，按固定汇率计算同比增长21%；数字运营服务营收6.01亿美元，按固定汇率计算同比增长6% [5][6] - 调整后运营利润率为17.1%，同比扩大50个基点 [6] - 调整后摊薄每股收益0.75美元，同比增长14% [6] - 第三季度毛利润率为35.4%，同比下降20个基点，环比增长100个基点 [22] - 销售、一般及行政费用占营收的比例为20.8%，同比下降50个基点 [22] - 有效税率为20.8%，去年为17.3% [24] - 第三季度运营现金流为2.26亿美元，去年同期为2.1亿美元 [24] - 过去四个滚动季度的净债务与EBITDA比率为1.5倍 [25] - 预计全年总营收在43.2 - 43.55亿美元之间，报告的同比增长率为7.5% - 8.5%，按固定汇率计算为10% - 11% [26] - 预计全年运营利润率将处于16% - 16.5%区间的高端 [27] - 预计全年调整后每股收益在2.69 - 2.74美元之间 [27] - 预计全年运营现金流接近4.5亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据科技与人工智能服务营收占总营收的46%，同比增长19%，按固定汇率计算增长21%，主要受云数据和分析解决方案增长推动 [19] - 数字运营服务营收占总营收的54%，同比增长2%，按固定汇率计算增长6%，主要由于现有和近期新业务的推进 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务业务同比增长18%，主要因传统银行和金融科技公司对风险管理服务需求强劲 [20] - 消费与医疗保健业务同比增长6%，主要受数据、科技与人工智能、销售与商业以及供应链业务推动 [20] - 高科技与制造业业务同比增长16%，主要受新老客户的销售与商业、供应链以及财务与会计业务推动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现到2026年推动有机营收增长10%以上，并以比历史水平更有意义的速度扩大盈利能力的长期财务目标 [9] - 优先账户营收同比增长14%，占总营收的65%，公司将更多资源投入到这些进行重大转型的账户 [10] - 基于结果和消费的商业模型目前占总营收的12%，目标是到2026年达到20% [11] - 公司计划剥离上季度指定为待售的小型业务 [12] - 公司所处的增长市场渗透率仍较低，预计未来将进一步扩大，当前宏观环境为公司带来机遇 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体需求保持健康，高质量的业务管道反映了这一点，但由于宏观环境前所未有的不确定性，许多客户行为谨慎 [6] - 大型转型交易被拆分为中型交易，以实现更快的投资回报，同时各行业对成本控制的重视程度显著提高 [6] - 公司有信心应对宏观环境的挑战，其业务模式的弹性和竞争优势使其能够帮助客户应对各种挑战 [18] - 目前判断业务是否回归正常水平还为时过早，但公司的人员流失率在本季度逐月改善，并在10月继续下降 [15] 其他重要信息 - 本季度新增34个新客户，过去6个月新增64个新客户，其中9个是各类服务的新买家，部分交易金额超过500万美元 [8][13] - 截至2022年9月30日的12个月内，年营收超过500万美元的客户关系数量从143个增加到158个；年营收超过2500万美元的客户从27个增加到34个；年营收超过5000万美元的客户从11个增加到14个 [15] - 本季度员工完成约230万小时的培训，公司的在线学习平台Genome及其数据和分析认证计划得到认可 [17] - 公司因对ESG倡议的承诺而受到认可，连续第二年入选《福布斯》全球最佳雇主榜单，还被评为美国退伍军人最佳雇主之一 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何年初至今营收增长良好，但全年预计增速放缓，Q4预计为中个位数增长？ - 大型转型交易被拆分为分阶段实施的方式，以实现更快的回报和速度，而首次外包商的大型交易决策时间更长 [33] - 业务管道中数据科技与人工智能业务从增长议程转向成本议程，导致业务管道出现波动 [34] 问题2: 业务管道对明年的情况有何指示？ - 目前判断还为时过早，到2月公布全年业绩并讨论2023年全年展望时，会有更清晰的能见度 [36] - 数据科技与人工智能业务从增长议程转向成本议程，符合宏观经济环境，公司正在进行明年的战略规划，将在客户层面提供更多信息 [37] 问题3: 如何应对客户在高利率环境下延长付款周期对现金流的影响？ - 目前的DSO模式正在回归历史正常水平，此前部分客户提前付款导致DSO下降，现在客户更加注重现金流管理 [43] - 公司与客户的协议中规定了收款天数，会从这个角度与客户合作处理付款事宜，同时更关注收款的信用质量，目前信用质量非常好 [43][44] 问题4: 人员流失率改善的原因是什么，是否可持续？ - 宏观环境的变化起到了一定作用，许多大型企业和初创公司在科技、数据和分析领域放缓了招聘，甚至宣布裁员 [49] - 虽然人员流失率在各地区、各类技能和各级别都有所下降，但仍高于疫情前水平，如果宏观环境持续当前的周期，预计未来几个季度人员流失率将继续下降 [50] 问题5: 当前宏观环境下自动化需求是否增加，是否影响全职员工的部署？ - 客户对业务转型的需求一直存在，疫情进一步加速了这一需求，包括机器人流程自动化、人工智能和机器学习技术的应用等 [53] - 客户希望通过进一步推动成本改善、提高生产力和效率来保留战略转型项目，这可能会加速某些领域的自动化，对公司业务是利好，公司的员工也在不断接受数字技术和数据分析方面的再培训 [53][54] 问题6: 能否深入分析第四季度数据科技与人工智能业务的增长和成本相关领域，以及两者的大致比例？ - 以供应链、销售与商业以及风险这三个新兴服务领域为例，每个领域都有推动客户增长和控制成本的服务和解决方案 [59] - 目前在这三个领域中，成本议程的重要性正在上升，例如在供应链领域，客户既关注优化供应链以降低成本，也关注确保产品供应以推动增长 [59][60] 问题7: 合同签订和定价方面的进展如何，对2023年调整后运营利润率有何影响？ - 公司通过与客户合作进行非周期定价调整，使定价与通胀成本更相符，业务自然朝着16.5%的运营利润率目标发展 [62] - 2023年的运营利润率预计将基于16.5%的基础，随着业务规模的扩大和已采取措施的效果显现，运营利润率有望扩大 [62][63] 问题8: 第四季度指引较低的原因是什么，宏观因素和保守估计各占多少？ - 去年第四季度数据科技与人工智能业务有一些许可证销售，导致同比基数较高 [67] - 客户变得更加谨慎，在大型决策上出现了一定的停顿，特别是在大型交易和大型转型议程方面，这需要一个季度左右的时间来缓解 [68][69] - 公司并非保守估计，而是基于对客户现状的现实认识，预计全年仍将达到或超过年初设定的预期 [69]

财务状况概述 - 截至2022年9月30日，公司总资产为4536672美元，较2021年12月31日的4975269美元有所下降[5] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为1633109美元，较2021年12月31日的1308801美元有所增加[5] - 截至2022年9月30日，公司普通股发行和流通数量为183008135股，较2021年12月31日的185336357股有所减少[5] - 截至2021年9月30日，公司总股本为188,056,571股，总权益为1,952,886千美元[17] - 截至2022年9月30日，公司总股本为183,008,135股，总权益为1,731,846千美元[19][20] 收入与收益情况 - 2022年前三季度净收入为263692美元，低于2021年同期的296363美元[8] - 2022年前三季度基本每股收益为1.43美元，稀释后每股收益为1.40美元，均低于2021年同期[8] - 2022年前三季度综合收入为62623美元，远低于2021年同期的272091美元[11] - 2021年前九个月净收入为296,363千美元，2022年为263,692千美元[22] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为447,477千美元，2022年为214,042千美元[22] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为37,252千美元，2022年为37,253千美元[22] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为151,105千美元，2022年为471,176千美元[22] - 2021年现金及现金等价物净增加259,120千美元，2022年净减少294,387千美元[22] - 2021年支付利息25,715千美元，支付所得税净额38,040千美元；2022年支付利息30,430千美元，支付所得税净额114,343千美元[22] - 2022年前九个月和第三季度，净收入分别为2.63692亿和0.95843亿美元，2021年同期分别为2.96363亿和1.02386亿美元[163] - 2022年前九个月和第三季度，基本每股收益分别为1.43美元和0.52美元，摊薄后每股收益分别为1.40美元和0.51美元；2021年同期基本每股收益分别为1.58美元和0.55美元，摊薄后每股收益分别为1.54美元和0.53美元[163] - 2022年前九个月和第三季度，因具有反摊薄效应而未纳入摊薄每股收益计算的股票奖励数量分别为275.7114万和266.7958万股，2021年同期分别为169.8735万和155.6671万股[162] - 2021年第三季度总净收入为10.16亿美元，2022年为11.11亿美元[167][169][182] - 2021年前三季度总净收入为29.50亿美元，2022年为32.69亿美元[174][177][182] - 2021年第三季度Data - Tech - AI收入为4.29亿美元，2022年为5.10亿美元[167][169][182] - 2021年前三季度Data - Tech - AI收入为12.09亿美元，2022年为14.65亿美元[174][177][182] - 2021年第三季度数字运营收入为5.87亿美元，2022年为6.01亿美元[167][169][182] - 2021年前三季度数字运营收入为17.41亿美元，2022年为18.04亿美元[174][177][182] 公司业务概况 - 公司是一家全球专业服务公司，拥有超117,700名员工，为来自30多个国家的客户提供服务[25] - 公司为数百名《财富》全球500强客户运营数千个流程[25] 财务报表编制 - 合并财务报表按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制，反映Genpact Limited及其持股超50%并控制的子公司财务状况[26] - 编制报表需管理层进行估计和假设，包括资产使用寿命、收入确认等，且考虑了新冠疫情影响[27] 会计政策 - 业务合并采用收购法核算，商誉至少每年12月31日进行减值测试，无形资产按估计使用寿命摊销[27][30] - 金融工具信用风险集中于现金及等价物、衍生品和应收账款，公司采取措施降低风险[33] - 应收账款按发票金额记录，公司维持预期信用损失准备，使用应收账款循环融资工具[34] - 公司收入主要来自业务流程管理和信息技术服务，按不同合同类型确认收入，考虑可变对价[35] - 合同包含多项产品或服务时，判断是否为单独履约义务并分配交易价格，不同类型许可证收入确认方式不同[37][38] - 租赁开始时评估合同是否为租赁，分为融资租赁和经营租赁，确认使用权资产和租赁负债[43] - 公司确定租赁期限时考虑续租和终止选择权，行使选择权需判断，开始后若情况变化会重新评估[44] - 公司对开发软件和技术相关成本，在满足条件时资本化，按直线法摊销[30] 收购情况 - 2021年12月31日，公司以6.6722亿美元收购Hoodoo Digital, LLC 100%股权，含6.4439亿美元现金对价，记录客户相关无形资产1.62亿美元、营销相关无形资产0.24亿美元，商誉4.6033亿美元[59] - 2020年12月31日，公司以14.8797亿美元收购Enquero Inc 100%股权，含13.7166亿美元现金对价，记录客户相关无形资产4.9亿美元、营销相关无形资产0.95亿美元、技术相关无形资产0.14亿美元，商誉8.7874亿美元[60][61] - 2020年10月5日，公司以5.7451亿美元收购SomethingDigital.Com LLC 100%股权，含5.6073亿美元现金对价，记录客户相关无形资产1.19亿美元、营销相关无形资产0.35亿美元，商誉3.6926亿美元[64][65] - 2019年11月12日公司以270,669,000美元收购Rightpoint Consulting, LLC及其附属实体，包括268,170,000美元现金对价[69] - 收购Rightpoint产生商誉177,181,000美元，分配至金融服务、消费与医疗保健、高科技与制造业板块分别为16,983,000美元、42,993,000美元和117,205,000美元[69] 成本与费用 - 成本收入主要包括员工薪资福利、招聘培训成本、运营费用、折旧摊销等[48] - 销售、一般和行政费用包括人员薪资福利、招聘培训成本、运营成本、收购相关成本、研发投资等[49] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用为701828美元，高于2021年同期的620857美元[8] - 2022年前三季度外汇净收益为9312美元，低于2021年同期的11529美元[8] - 2022年前三季度利息净支出为36691美元，略低于2021年同期的38198美元[8] - 2022年前三季度所得税费用为78427美元，低于2021年同期的83008美元[8] - 2022年前九个月和第三季度，物业、厂房及设备折旧费用分别为4.2102亿美元和1.3442亿美元[104] - 2022年前九个月和第三季度，计算机软件摊销分别为0.3874亿美元和0.1192亿美元[104] - 2021年和2022年前九个月收购无形资产的摊销费用分别为44,624美元和32,805美元，2021年和2022年第三季度分别为13,898美元和10,604美元[113] - 2021年和2022年前九个月内部开发和其他无形资产的摊销费用分别为18,841美元和12,264美元，2021年和2022年第三季度分别为6,919美元和2,595美元[113] - 2021年和2022年前九个月对特定资产进行减值测试后，分别记录了915美元和1,377美元的资产减值损失[113] - 2022年和2021年第三季度，设定受益计划净成本分别为3,650千美元和3,841千美元；前九个月分别为11,246千美元和11,762千美元[133] - 2022年和2021年第三季度，公司向各司法管辖区设定提存计划的供款分别为31,874千美元和29,233千美元；前九个月分别为99,726千美元和84,615千美元[136] - 2022年和2021年前九个月，计划资产公允价值变动分别为 - 10,011千美元和2,658千美元；第三季度分别为 - 1,964千美元和 - 84千美元[139] - 2022年和2021年前九个月，递延薪酬负债公允价值变动分别为 - 10,035千美元和2,526千美元；第三季度分别为 - 1,977千美元和 - 159千美元[139] - 2022年和2021年前九个月，基于股票的薪酬成本分别为53,712千美元和57,554千美元；第三季度分别为18,873千美元和21,150千美元[139] - 2022年和2021年前九个月，员工股票购买计划（ESPP）分别发行25.3377万和21.6378万股普通股，对应薪酬费用分别为118.2万和105万美元[156] - 2022年和2021年前九个月，公司分别在公开市场回购406.7044万和359.2409万股普通股，花费1.82012亿和1.47152亿美元，截至2022年9月30日，现有股票回购计划还有1.56899亿美元额度[157] - 2022年公司将季度现金股息提高16%至每股0.125美元，2021年提高10%至每股0.1075美元[161] - 2022年第三季度和前九个月，其他经营（收入）费用净额分别为20,937千美元和42,157千美元[193] - 2022年第三季度和前九个月，利息收入（费用）净额分别为 - 13,399千美元和 - 36,691千美元[194] - 2022年第三季度公司有效税率为20.8%，高于2021年同期的17.3%[195] 资产与负债情况 - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司应收账款分别为912,071,000美元和1,014,687,000美元，净应收账款分别为887,742,000美元和994,250,000美元[74] - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司递延账单分别为48,071,000美元和59,103,000美元，净递延账单分别为44,360,000美元和55,905,000美元[74] - 2021年和2022年前九个月，公司因递延账单信用损失分别释放541,000美元和513,000美元至成本和费用[74] - 截至2021年12月31日和2022年9月30日，公司应收账款循环信贷额度最大使用量分别为7,053,000美元和67,439,000美元，未偿还本金分别为0和27,302,000美元[74] - 截至2021年12月31日，公司金融资产公允价值总计72,654,000美元，金融负债公允价值总计58,667,000美元[76] - 截至2022年9月30日，公司金融资产公允价值总计72,808,000美元，金融负债公允价值总计98,299,000美元[79] - 2022年前九个月，或有对价支付2,437,000美元，公允价值变动减少452,000美元，期末余额2,517,000美元[82] - 2022年前九个月，递延薪酬计划资产增加8,610,000美元，公允价值变动减少10,011,000美元，期末余额37,183,000美元[83] - 截至2022年9月30日，递延薪酬计划负债期末余额为3.6583亿美元，2021年同期为3.5715亿美元[84] - 截至2022年9月30日，美元兑印度卢比外汇远期合约名义本金为16.179亿美元，2021年12月31日为13.486亿美元[86] - 截至2022年9月30日，利率互换（浮动转固定）名义本金为4.3922亿美元，2021年12月31日为4.60135亿美元[86] - 截至2022年9月30日，现金流量套期的预付费用和其他流动资产为2736.3万美元，2021年12月31日为1606.4万美元[88] - 截至2022年9月30日，非指定套期的应计费用和其他流动负债为1697.1万美元，2021年12月31日为109万美元[88] - 2021年3月公司签订3.5亿美元国债利率锁定协议，截至2022年9月30日，该协议剩余待摊销收益为57.1万美元[89] - 2022年前三季度，现金流量套期计入其他综合收益（损失）的税前金额为 - 877万美元，税后金额为 - 899.2万美元[92] - 2021年前三季度，现金流量套期计入其他综合收益（损失）的税前金额为165

财务状况概述 - 截至2022年6月30日，公司总资产为4540380千美元，较2021年12月31日的4975269千美元有所下降[5] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为1091289千美元，较2021年12月31日的1308801千美元有所减少[5] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为1750438千美元，较2021年12月31日的1897133千美元有所下降[5] 收入与收益情况 - 2022年第二季度净收入为71670千美元，2022年上半年净收入为167849千美元[8] - 2022年第二季度基本每股收益为0.39美元，摊薄后每股收益为0.38美元；2022年上半年基本每股收益为0.91美元，摊薄后每股收益为0.89美元[8] - 2022年第二季度综合收益（亏损）为 - 21028千美元，2022年上半年综合收益为51696千美元[11] - 2022年第二季度毛利润为374891千美元，2022年上半年毛利润为757372千美元[8] - 2022年第二季度营业收入为109683千美元，2022年上半年营业收入为243559千美元[8] - 2022年第二季度所得税费用为23693千美元，2022年上半年所得税费用为53196千美元[8] - 2022年第二季度外汇净收益为1142千美元，2022年上半年外汇净收益为5445千美元[8] - 2021年上半年净收入为193,977千美元，2022年上半年为167,849千美元[22] - 2021年和2022年上半年净利润分别为193,977美元和167,849美元，2021年和2022年第二季度净利润分别为102,704美元和71,670美元[168] - 2021年和2022年上半年基本每股收益分别为1.03美元和0.91美元，摊薄后每股收益分别为1.01美元和0.89美元；2021年和2022年第二季度基本每股收益分别为0.55美元和0.39美元，摊薄后每股收益分别为0.53美元和0.38美元[168] - 2022年上半年公司总净收入为2157590千美元，2021年同期为1934197千美元[188] - 2022年上半年公司净利润为167849千美元，2021年同期为193977千美元[182][179] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供净现金237,765千美元，2022年上半年使用净现金11,948千美元[22] - 2021年上半年投资活动使用净现金29,003千美元，2022年上半年使用净现金29,026千美元[22] - 2021年上半年融资活动使用净现金130,464千美元，2022年上半年使用净现金357,231千美元[22] - 2021年上半年现金及现金等价物增加78,298千美元，2022年上半年减少398,205千美元[22] - 2021年上半年支付利息21,522千美元，支付所得税净额40,643千美元；2022年上半年支付利息23,168千美元，支付所得税净额78,592千美元[22] 公司基本信息 - 公司是一家全球专业服务公司，为来自30多个国家的客户提供服务，拥有超114,200名员工[25] 财务报表编制 - 合并财务报表按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制，反映Genpact Limited及其持股超50%并控制的子公司财务状况[26] - 编制报表需管理层做估计和假设，包括资产使用寿命、收入确认等，可能受新冠疫情影响[27] 会计核算方法 - 业务合并采用收购法核算，商誉至少每年12月31日进行减值测试，无形资产按估计使用寿命摊销[27][30] - 金融工具信用风险集中于现金及等价物、衍生品和应收账款，公司采取措施降低风险[33] - 应收账款按发票金额记录，公司维持预期信用损失备抵，使用应收账款循环融资工具[34] - 公司收入主要来自业务流程管理和信息技术服务，按不同合同类型确认收入，考虑可变对价[35] - 合同可能包含多要素，需判断产品或服务是否为单独履约义务，按相对单独售价分配对价[38] - 租赁分为融资租赁和经营租赁，租赁开始日确认使用权资产和租赁负债[43] - 公司确定租赁期限时考虑续租或终止选择权，行使与否需判断，开始日后可重新评估[44] - 公司对开发软件和技术相关成本，在满足条件时资本化，按直线法摊销[30] - 公司对除按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具外的所有债务工具确认信用损失准备，应收账款信用损失基于滚动率法，其他金融资产和递延账单基于贴现现金流法[50] - 公司对长期资产进行减值测试，若资产账面价值高于未来未贴现净现金流则需测试，减值金额为账面价值超过公允价值的部分[54] - 若长期资产很可能通过出售而非持续使用收回，则分类为待售资产，按账面价值或公允价值减出售成本孰低计量[55] 公司收购情况 - 2021年12月31日，公司以6.6722亿美元收购Hoodoo Digital, LLC，含客户相关无形资产1.62亿美元、营销相关无形资产0.24亿美元，商誉4.4346亿美元[59] - 2020年12月31日，公司以14.8797亿美元收购Enquero Inc，含客户相关无形资产4.9亿美元、营销相关无形资产0.95亿美元、技术相关无形资产0.14亿美元，商誉8.7874亿美元[60][61] - 2020年10月5日，公司以5.7451亿美元收购SomethingDigital.Com LLC，含客户相关无形资产1.19亿美元、营销相关无形资产0.35亿美元，商誉3.6926亿美元[64][65] - 收购Hoodoo Digital, LLC产生的收购相关成本为0.1177亿美元，计入销售、一般和行政费用[59] - 收购Enquero Inc产生的收购相关成本为0.159亿美元，计入销售、一般和行政费用[62] - 收购SomethingDigital.Com LLC产生的收购相关成本为0.106亿美元，计入销售、一般和行政费用[65] - 2019年11月12日公司以270,669,000美元收购Rightpoint Consulting, LLC 100%股权，提升客户体验能力[69] 资产与负债详情 - 截至2022年6月30日，应收账款为1,036,621,000美元，坏账准备为22,336,000美元，净应收账款为1,014,285,000美元[74] - 截至2022年6月30日，递延账单为47,760,000美元，坏账准备为2,872,000美元，净递延账单为44,888,000美元[75] - 2021年12月31日和2022年6月30日，应收账款循环信贷额度最大使用量分别为7,053,000美元和40,136,000美元[75] - 2022年6月30日，公司将7,069,000美元应收账款重分类为待售资产[74] - 2021年和2022年6月30日止六个月，公司分别记录递延账单信贷损失释放541,000美元和839,000美元[75] - 2022年6月30日，金融资产和负债公允价值计量中，资产总计68,388,000美元，负债总计76,814,000美元[80] - 2022年6月30日止三个月和六个月，或有对价期末余额均为5,406,000美元[85] - 2022年6月30日止六个月，递延薪酬计划资产期末余额为38,422,000美元[86] - 2022年6月30日止六个月，递延薪酬计划负债期末余额为37,833,000美元[87] - 截至2022年6月30日，美元（卖）印度卢比（买）的外汇远期合约名义本金为1529300千美元，较2021年12月31日的1348600千美元有所增加[90] - 截至2022年6月30日，利率互换（浮动转固定）名义本金为446191千美元，较2021年12月31日的460135千美元有所减少[90] - 截至2022年6月30日，现金流量套期的预付费用和其他流动资产为21641千美元，较2021年12月31日的16064千美元有所增加[93] - 截至2022年6月30日，应计费用和其他流动负债为18318千美元，较2021年12月31日的11408千美元有所增加[93] - 2021年3月公司签订350000千美元的国债利率锁定协议，该协议于2021年3月23日终止，截至2022年6月30日，与该协议相关的待摊销剩余收益为612千美元[94] - 截至2022年6月30日，预付费用和其他流动资产为1.95亿美元，较2021年12月31日的1.34亿美元有所增加[103] - 公司计划在2022年第二季度结束后的12个月内剥离消费者和医疗保健业务，截至6月30日，该业务的资产和负债分别为4935.8万美元和993.9万美元[105] - 截至2022年6月30日，物业、厂房及设备净值为1.89亿美元，较2021年12月31日的2.15亿美元有所减少[108] - 2022年上半年和第二季度的物业、厂房及设备折旧费用分别为2866万美元和1413万美元[108] - 截至2022年6月30日，商誉余额为16.87亿美元，较2021年12月31日的17.31亿美元有所减少[113] - 2022年上半年，因汇率波动和业务剥离，商誉减少了4401万美元[113] - 截至2022年6月30日，无形资产净值为1.14亿美元，较2021年12月31日的1.70亿美元有所减少[119] - 2022年上半年和第二季度的无形资产摊销费用分别为2220.1万美元和1089.5万美元[119] - 2022年上半年和第二季度的资产减值损失分别为137.7万美元和137.7万美元[120] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，银行可用信贷额度分别为24727000美元和23516000美元，已使用额度分别为5848000美元和5547000美元[122] - 2018年8月修订的循环信贷额度为5亿美元，截至2021年12月31日和2022年6月30日，已使用额度分别为2017000美元和2.52017亿美元，其中有资金提取分别为0和2.5亿美元[122] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，修订信贷协议下定期贷款未偿还金额分别为5.60313亿美元和5.43533亿美元，需按季度支付850万美元[123] - 2019年11月发行4亿美元3.375%高级票据，截至2021年12月31日和2022年6月30日，未偿还金额分别为3.98298亿美元和3.98587亿美元，2024年12月1日到期[126] - 2021年3月发行3.5亿美元1.750%高级票据，截至2021年12月31日和2022年6月30日，未偿还金额分别为3.47429亿美元和3.47727亿美元，2026年4月10日到期[126] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司长期债务总额分别为16.55909亿美元和12.89847亿美元[127] - 截至2022年6月30日，公司将823.5万美元应计费用和其他流动负债重新分类为待售负债[129] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，应计费用和其他流动负债分别为7.9144亿美元和6.40744亿美元[130] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，其他负债分别为2.4521亿美元和2.34087亿美元，2022年6月30日将108.6万美元重新分类为待售负债[131] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，递延薪酬计划负债分别为3.8007亿美元和3.7833亿美元[140] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，公司拥有的人寿保险单现金退保价值分别为3.8584亿美元和3.8422亿美元[140] - 2022年上半年和Q2，计划资产公允价值变动分别为 - 8047万美元和 - 5695万美元；递延薪酬负债公允价值变动分别为 - 8058万美元和 - 5692万美元[140] - 截至2022年6月30日，合同资产为15554千美元，2021年12月31日为13741千美元；递延过渡收入为142900千美元，2021年12月31日为155077千美元；客户预付款为73421千美元，2021年12月31日为85747千美元[190] 套期保值情况 - 2022年第二季度现金流量套期的税后净收益为 - 11731千美元，上半年为 - 8858千美元[97][98] - 2022年第二季度外汇远期合约在OCI中确认的有效部分损失为18092千美元，上半年为20684千美元[99] - 2022年第二季度利率互换在OCI中确认的有效部分收益为4392千美元，

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收10.89亿美元，按固定汇率计算同比增长12%，报告期同比增长10% [7][22] - 数据科技人工智能（Data - Tech - AI）服务营收4.89亿美元，按固定汇率计算同比增长22%，报告期同比增长20%，占总营收45% [7][11][22] - 数字运营（Digital Operations）服务营收6.01亿美元，按固定汇率计算同比增长5%，报告期同比增长3%，占总营收55% [7][12][22] - 调整后运营利润率为16.9%，较上一季度扩大190个基点，较去年第二季度下降100个基点 [7][23] - 调整后摊薄每股收益0.70美元，同比增长6% [7] - 有效税率为24.8%，去年为24.2% [27] - 第二季度运营现金流为1.02亿美元，去年同期为1.61亿美元 [28] - 净债务与EBITDA比率从第一季度末的1.5倍升至1.7倍 [29] - 预计全年营收在43.2亿 - 43.7亿美元之间，报告期同比增长7.5% - 9%，按固定汇率计算增长9.5% - 11% [32][33] - 预计全年调整后运营利润率接近此前预期范围16% - 16.5%的上限 [33] - 预计全年调整后每股收益在2.68 - 2.74美元之间 [33] - 预计全年运营现金流接近5亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Data - Tech - AI服务增长主要由供应链、销售与商业、风险等领域的云数据解决方案驱动，占总营收比例从2021年全年的42%、2022年第一季度的44%提升至本季度的45% [11][22] - Digital Operations服务增长主要得益于近期新业务的交易，增长态势与2022年第一季度基本一致，扭转了2021年全年下滑1%的局面 [12][23] - 优先客户账户营收在第二季度增长17%，占总营收的65%，与第一季度持平；截至2022年6月30日的12个月内，年营收超500万美元的客户关系数量从137个增至154个，超2500万美元的从27个增至34个，超5000万美元的从12个增至14个 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务同比增长17%，主要得益于金融科技和数字银行，以及传统银行对风险服务的持续需求 [23] - 消费与医疗保健同比增长9%，主要受销售、商业和供应链业务推动 [23] - 高科技与制造业同比增长13%，主要由新老客户的供应链金融和会计业务带动 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将按Data - Tech - AI和Digital Operations两大服务类别报告营收，并停止对通用电气（GE）全球客户的单独分类报告，因GE目前营收占比已不足9% [11] - 集中资源发展最具机会的服务领域，剥离与战略不符或影响长期盈利能力的资产，已确定出售一项小型业务，并将其归类为待售资产 [16] - 实施长期灵活的混合全球交付模式，整合离岸、在岸、近岸和远程工作，优化房地产布局以节省成本并增强灵活性 [17] - 优先投资于处于重大转型阶段的优先客户账户，以实现高于公司平均水平的增长 [15] - 资本分配优先事项包括投资业务支持有机增长、进行战略并购以增强领域能力、实施稳健的资本返还计划，将45% - 50%的运营现金流用于股票回购和股息分配 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满挑战，包括40年来最高的通胀、不断上涨的能源成本、持续的供应链中断和高人才流失率，但客户对公司服务的需求依然健康，高质量业务管道反映了这一点 [8] - 客户优先事项发生转变，成本成为核心关注点，公司能够帮助客户应对短期挑战并建立长期韧性 [8][9] - 公司对2026年之前实现可持续的10%以上有机营收增长、扩大调整后运营利润率和保持强劲现金流充满信心，因其在高增长且渗透不足的市场中占据有利地位，拥有大量经常性收入和深厚的客户关系 [37] 其他重要信息 - 第二季度员工流失率升至38%，主要集中在组织层级较低的岗位，调整后流失率为34%；公司全球人才管理实践使其能够大规模招聘、补充和重新部署员工，未对客户业务和新业务转化产生影响；本季度全球招聘近1万名新员工，员工完成超250万小时培训，通过内部重新部署平台成功重新部署近6000名员工 [18][19][20] - 公司因战略调整在第二季度记录了3900万美元的重组费用，其中约2000万美元与不再计划使用的租赁物业相关，1700万美元为员工离职成本，预计这些行动带来的大部分节省将在未来体现 [25] - 公司在行业内获得多项认可，包括IDC、Everest Group、ServiceNow、HFS、Microsoft等机构的相关奖项，还因对ESG倡议的承诺获得EcoVadis白金评级，并连续六年获得CSO50网络安全卓越奖 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户决策周期缩短是否在Data - Tech - AI或Digital Ops业务板块更为明显？ - 客户决策周期缩短在Data - Tech - AI和Digital Operations两个业务板块均有体现，且在大小交易中都存在，主要原因是客户关注成本，希望投资能快速获得回报，这一趋势已持续约四个季度 [40][41] 问题2: 拟剥离业务的性质、非战略原因，以及10%的非战略营收是否包含该业务？ - 10%的非战略营收包含该业务，公司未披露该业务具体信息，认为其目前处于适合由其他方接手的状态，公司难以继续为其提供资金和投资；该业务规模较小，约为2100万美元，公司4000万美元非战略营收中的其余部分将继续得到适当管理和投资 [42][43][44] 问题3: 与客户的定价谈判进展如何，能否量化定价对增长和运营利润率的影响？ - 公司在与客户的定价谈判中考虑了通胀因素，进展符合预期；由于是长期年金合同，谈判需要时间，主要通过与客户合作创造双赢局面，如扩大业务范围、推动自动化和分析洞察以增加交付成果的价值并获得相应报酬 [47][48] 问题4: 客户需求向成本聚焦将如何影响新业务板块的需求？ - Data - Tech - AI和Digital Operations两个业务板块都能帮助客户改善成本状况，因此在成本成为关注焦点的情况下都能受益；Data - Tech - AI服务除成本外，还能解决风险、销售与商业等问题，具有更多增长机会，如帮助科技企业从资产型向消费型业务转型、提供供应链服务等 [50][51] 问题5: 在建模时，第三、四季度新业务板块是否有季节性或其他需要关注的因素，增长率是否会维持在一个板块5% - 6%、另一个板块15% - 20%的水平？ - 这种预测大致合理，公司已披露过去10个季度的营收细分数据，可参考历史模式 [52][53] 问题6: GE账户在今年上半年的表现是否符合预期，下半年展望是否有变化？ - 公司不再单独披露GE相关信息，因其营收占比已不足9%；GE包含在高科技与制造业板块中，该板块本季度增长13%，公司对GE的看法与之前沟通一致，无变化 [54][55][56] 问题7: 工资通胀在第一季度稳定后是否有所改善？ - 工资通胀保持稳定，没有下降但也未上升，面临压力较大的技能领域与之前相同，包括数字技术、数据科学、数据分析和特定供应链服务等 [57][58]

财务数据对比（2021 - 2022年第一季度） - 2022年第一季度净收入为9.6179亿美元，高于2021年同期的9.1273亿美元[8] - 2022年第一季度基本每股收益为0.52美元，摊薄后每股收益为0.51美元，均高于2021年同期[8] - 2022年第一季度综合收益为7.2724亿美元，低于2021年同期的7.5294亿美元[11] - 2022年第一季度毛利润为3.82481亿美元，高于2021年同期的3.45143亿美元[8] - 2022年第一季度营业收入为1.33876亿美元，高于2021年同期的1.27882亿美元[8] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为2.37296亿美元，高于2021年同期的2.00732亿美元[8] - 2022年第一季度所得税费用为2.9503亿美元，高于2021年同期的2.8952亿美元[8] - 2022年第一季度净收入为96,179,000美元，较2021年同期的91,273,000美元有所增长[18] - 2022年第一季度经营活动净现金使用为114,281,000美元，2021年同期为提供77,156,000美元；投资活动净现金使用为17,766,000美元，2021年同期为18,535,000美元；融资活动净现金提供为101,453,000美元，2021年同期使用为89,888,000美元[18] - 2022年第一季度支付利息1,893,000美元，支付所得税净额28,580,000美元[18] - 2022年第一季度现金及现金等价物期末余额为861,760,000美元，期初为899,458,000美元[18] - 2021年和2022年截至3月31日的三个月，公司分别记录递延账单信用损失成本和费用释放541千美元和439千美元[64] - 2021年和2022年3月31日止三个月，或有对价公允价值期初和期末余额分别为8272千美元和5406千美元[73] - 2021年和2022年3月31日止三个月，递延薪酬计划资产期初余额分别为26832千美元和38584千美元，期末余额分别为32707千美元和43320千美元[74] - 2021年和2022年3月31日止三个月，递延薪酬负债期初余额分别为26390千美元和38007千美元，期末余额分别为32207千美元和42554千美元[77] - 2022年3月31日止三个月，其他综合收益（损失）税前金额为17468千美元，税后净额为14064千美元[85] - 2022年3月31日止三个月，外汇远期合约在OCI中确认的收益（损失）为 - 2592千美元，重新分类至损益表的金额为296千美元[86] - 2022年3月31日止三个月，利率互换在OCI中确认的收益为6831千美元，重新分类至损益表的金额为1654千美元[86] - 截至2022年3月31日的三个月，远期外汇合约外汇净损益为亏损3522美元，而2021年同期为收益1611美元[89] - 2021年和2022年第一季度，公司设定受益计划净成本分别为398.4万美元和396.4万美元[120] - 2021年和2022年第一季度，公司向各地区设定提存计划的供款分别为2758.9万美元和3486万美元[122] - 2021年和2022年第一季度，计划资产公允价值变动分别为86.1万美元和 - 235.2万美元[126] - 2021年和2022年第一季度，递延薪酬负债公允价值变动分别为80.3万美元和 - 236.6万美元[126] - 2021年和2022年第一季度，基于股票的薪酬成本分别为1708.4万美元和1475.9万美元[127] - 2021年第一季度授予覆盖771,196股普通股的期权，2022年第一季度授予475,695股[131][133] - 2021年和2022年第一季度，员工股票购买计划（ESPP）分别发行77,165和87,646股普通股，薪酬费用分别为346和491美元[145] - 2021年和2022年第一季度，公司分别回购3,297,966和1,630,533股普通股，花费134,152和75,999美元，2022年3月31日剩余262,911美元可用于回购[148] - 2021年公司将季度现金股息提高10%至0.1075美元/股，2022年提高16%至0.125美元/股[148] - 2022年第一季度基本每股收益为0.52美元，摊薄每股收益为0.51美元，净利润为96,179美元[152] - 2022年第一季度总净收入为106.8443亿美元，较2021年同期的9.46071亿美元增长12.93%[161] - 2022年第一季度调整后运营收入为1.60019亿美元，较2021年同期的1.62656亿美元略有下降[157][158] - 2022年第一季度净利润为9617.9万美元，较2021年同期的9127.3万美元增长5.37%[157][158] - 2022年第一季度确认的期初合同负债收入为4662.5万美元，低于2021年同期的5889.2万美元[166] - 2022年第一季度利息净支出为1208.8万美元，较2021年同期的1234.2万美元略有减少[171] - 2021年第一季度净收入为91,273千美元，2022年第一季度净收入为96,179千美元[18] - 2021年第一季度经营活动提供净现金77,156千美元，2022年第一季度使用净现金114,281千美元[18] - 2021年第一季度投资活动使用净现金18,535千美元，2022年第一季度使用净现金17,766千美元[18] - 2021年第一季度融资活动使用净现金89,888千美元，2022年第一季度提供净现金101,453千美元[18] - 2022年第一季度基本每股收益为0.52美元，2021年同期为0.48美元[8] - 2022年第一季度摊薄每股收益为0.51美元，2021年同期为0.47美元[8] 财务数据（截至特定日期对比） - 截至2022年3月31日，公司总资产为49.71271亿美元，较2021年12月31日的49.75269亿美元略有下降[5] - 截至2022年3月31日，公司短期借款为2.5亿美元，而2021年12月31日无短期借款[5] - 截至2022年3月31日，公司普通股发行和流通数量为1.85072415亿股，较2021年12月31日的1.85336357亿股略有减少[5] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，应收账款分别为912,071千美元和993,299千美元，信用损失备抵分别为24,329千美元和21,938千美元，净应收账款余额分别为887,742千美元和971,361千美元[64] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，递延账单分别为48,071千美元和48,613千美元，递延账单信用损失备抵分别为3,711千美元和3,272千美元，净递延账单余额分别为44,360千美元和45,341千美元[64] - 截至2021年12月31日，金融资产公允价值总计72,654千美元，金融负债公允价值总计58,667千美元；截至2022年3月31日，金融资产公允价值总计75,177千美元，金融负债公允价值总计61,149千美元[68][69] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，预付费用和其他流动资产分别为134441000美元和151613000美元[91] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，物业、厂房及设备净值分别为215089000美元和202707000美元[94] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，商誉分别为1731027000美元和1722012000美元[96] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，可税前扣除的商誉总额分别为326795000美元和319698000美元[101] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，无形资产净值分别为169635000美元和154149000美元[102] - 2021年和2022年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为16176000美元和11306000美元[102] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，短期借款可用额度分别为24727000美元和24320000美元，分别使用了5848000美元和5795000美元[106] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，长期债务项下定期贷款未偿还金额分别为560313000美元和551923000美元[107] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司长期债务总额分别为16.55909亿美元和16.47941亿美元[111] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，应计费用和其他流动负债分别为7.9144亿美元和6.15918亿美元[114] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，其他负债分别为2.4521亿美元和2.42822亿美元[115] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，递延薪酬计划负债分别为3800.7万美元和4255.4万美元[126] - 截至2022年3月31日，合同资产为1605.2万美元，较2021年12月31日的1374.1万美元有所增加[162] - 截至2022年3月31日，递延过渡收入为1.53198亿美元，较2021年12月31日的1.55077亿美元略有下降[162] - 截至2022年3月31日，预计未来确认的剩余履约义务收入为2.35145亿美元，其中1.60739亿美元预计在1年内确认[166] - 截至2022年3月31日，未确认税收优惠为2367.7万美元，较2021年12月31日的2565.1万美元有所减少[172] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司购买物业、厂房及设备的资本承诺分别为1331.7万美元和1273.4万美元[173] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司未偿还的银行担保和信用证分别为786.5万美元和781.2万美元[173] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物分别为8.99458亿美元和8.6176亿美元[5] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司总资产分别为49.75269亿美元和49.71271亿美元[5] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司总负债分别为30.78136亿美元和31.23877亿美元[5] - 2021年1月1日普通股数量为189,045,661股，总权益为1,834,229美元；2021年3月31日普通股数量为187,176,339股，总权益为1,749,624美元[14] - 2022年1月1日普通股数量为185,336,357股，总权益为1,897,133美元；2022年3月31日普通股数量为185,072,415股，总权益为1,847,394美元[16] 公司概况 - 公司拥有超115,300名员工，为来自30多个国家的客户提供服务[20] - 公司是全球专业服务公司，拥有超115,300名员工，为来自30多个国家的客户服务[20] 财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，采用收购法核算业务合并[21][22] - 合并财务报表按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制[21] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[22] - 公司采用收购法核算业务合并[22] 资产相关会计政策 - 商誉至少每年12月31日进行减值测试，无形资产按估计使用寿命摊销[25] - 客户相关无形资产使用寿命为1 - 9年，营销相关为1 - 8年，技术相关为2 - 10年[25] - 公司将特定软件和技术开发成本资本化，在技术可行性确立

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收11亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长14% [7][21] - 全球客户营收9.73亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长15%，占总营收的91% [7][21] - 通用电气（GE）营收同比增长2% [10][21] - 调整后营业利润率为15%，较去年第一季度下降220个基点 [22] - 毛利率同比下降70个基点至36.1%，但较上一季度增长130个基点 [23] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的比例为22.2%，同比上升100个基点 [23] - 调整后每股收益（EPS）为0.60美元，同比增长2% [7][24] - 有效税率为23.5%，低于去年同期的24.1% [24] - 第一季度运营现金流使用1.14亿美元，去年同期为产生7700万美元 [25] - 应收账款周转天数（DSO）从去年第一季度的84天改善至82天 [26] - 现金及现金等价物总计8.62亿美元，低于2021年第四季度末的8.99亿美元 [26] - 过去四个滚动季度的净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率从去年年底的1.1倍增至1.5倍 [26] - 预计2022年总营收在43.25亿 - 44亿美元之间，同比增长8% - 9%，按固定汇率计算增长9% - 11% [28] - 预计2022年全球客户营收增长9% - 11%，按固定汇率计算增长11% - 13% [29] - 预计2022年GE营收约下降5% [29] - 预计2022年调整后营业利润率在16% - 16.5%之间 [29] - 预计2022年调整后每股收益在2.60 - 2.76美元之间 [30] - 预计2022年运营现金流为6亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 转型服务业务（包括数据与分析、数字和咨询业务）同比增长29%，占全球客户营收的37% [10] - 智能运营业务增长7%，占全球客户营收的63% [10] - 全球客户分析业务同比增长40% [13] - 销售与商业运营、供应链管理、金融犯罪与风险、财务规划与分析四条服务线第一季度增长47% [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Hoodoo Digital和Enquero等公司，加强数字体验、数据与分析等能力，推动端到端数字转型 [31] - 公司业务主要由基于年金的收入流组成，致力于成为客户值得信赖的合作伙伴，帮助客户应对经济周期挑战，实现变革和增长 [32] - 公司积极参与与客户就当前通胀环境进行的定价调整对话，以实现双赢结果 [20] - 公司将利用行业知识、数据与分析优势以及对客户流程的深入了解，帮助客户在环境、社会和治理（ESG）方面取得进展，创造竞争优势 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满挑战，包括通胀升至40年高位、能源价格大幅上涨、供应链持续中断、人才市场竞争激烈以及俄乌冲突等，但客户需求依然健康 [7][8] - 公司预计整体需求将保持强劲，特别是数据与分析和数字业务 [20] - 公司认为自身具有强大的业务模式和市场相关性，能够在当前环境中为客户提供价值 [31] 其他重要信息 - 公司东欧交付中心（罗马尼亚、波兰和匈牙利）约7000名员工未受到运营干扰，客户行为也未发生重大变化 [8] - 第一季度预订量达到2019年第一季度以来的最高水平，60%为年金型交易，50%为独家采购，包括两笔总合同价值超过5000万美元的银行业务 [9] - 第一季度新增32家客户，高于2021年季度平均新增24家客户的水平 [9] - 截至2022年3月31日的12个月内，年营收超过500万美元的全球客户关系数量从1.32亿美元增至1.49亿美元；年营收超过2500万美元的客户从24家增至30家；年营收超过5000万美元的客户从11家增至12家 [17] - 第一季度公司迎来近15000名新员工，员工通过在线学习平台Genome完成了超过200万小时的培训，其中数据桥（Data Bridge）项目已培训和认证超过50000名员工 [18] - 公司通过内部人才匹配平台成功调配了5000多名新技能人才，第一季度员工流失率保持在33%，与前两个季度持平 [19] - 公司将于6月23日在纽约市举行线下投资者和分析师日活动，展示2026年愿景、战略蓝图和财务展望 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于定价环境，目前与未来几个月至年底讨论定价的机会如何，以及第一季度定价对毛利率的影响和全年的发展节奏 - 公司从去年第四季度末开始与客户讨论定价，目标是与客户共同创造更大价值 这些对话需要时间和目标一致，预计今年及明年能够达成合理定价 第一季度收到的定价调整相对较小，对当前季度毛利率无实质影响，随着时间推移会逐渐产生影响 [39][40] 问题2：BFSI垂直领域恢复良好增长的催化剂是什么 - 去年该领域受一家资产管理客户重组影响，今年这种影响逐渐消退，核心银行业务增长显现 同时，金融犯罪、风险等服务线利用技术和数据帮助金融机构合规并提升客户体验，推动了该领域增长 到第二季度末将完全消除该客户的影响，第三和第四季度将实现更好增长 [43][44][46] 问题3：通常在员工流失率上升和通胀来袭时，定价调整会有滞后，是否可以认为从开始到定价生效有6 - 9个月的滞后，到下半年毛利率能否同比回升 - 定价调整滞后可能在9 - 12个月，随着调整逐步实施，将弥补部分当前面临的较高替换成本 但由于通胀环境仍在持续，需谨慎看待未来毛利率情况 [48][49] 问题4：员工流失率在某些地区是否更高，菲律宾有多少员工，以及自年初以来对工资通胀的看法有何变化 - 整体流失率稳定在33%，在组织较低层级和技能水平较低的岗位流失率较高；美国和菲律宾的客户服务呼叫中心岗位流失率上升，菲律宾部分原因是政府要求服务提供商员工返回办公室 公司在菲律宾有5000名员工 第一季度工资通胀总体稳定，部分技能群体的工资通胀开始下降，但仍高于前几个季度 [51][53] 问题5：大型客户关系增长快于公司平均水平，这些大型关系有何共性，剩余机会如何，签约扩张是否能快速转化为收入 - 大型客户通常是正在进行变革、转型以提升竞争力的企业，利用技术和数据进行业务模式转变 公司服务范围扩大，能在多个领域与客户展开对话并创造价值 合作通常从转型服务开始，随后可能发展为智能运营业务，这是一个多年的旅程 新签约的32家客户中部分有望成为未来的大型客户关系 [57] 问题6：从返回办公室的百分比角度来看公司目前的情况，以及菲律宾在监管推动下返回办公室的财务模型预期 - 目前公司整体返回办公室的比例低于20% 财务展望和模型已考虑各地区返回办公室的情况 菲律宾正在逐步推进至40% - 50%的返回比例，行业与政府正在进行良好沟通 不同地区和服务类型的返回办公室比例会有所不同，需根据具体情况与客户协商确定 [59][61][62] 问题7：第一季度预订量强劲，在销售实践、销售人员或投资方面是否有不同做法，驱动因素是什么 - 第一季度没有特别的举措 预订量强劲是由于第四季度的良好势头延续，公司总可寻址市场扩大，客户对变革和技术的需求增加 公司团队的正确定位、收购带来的能力提升以及与客户的有效互动也起到了重要作用 [65] 问题8：客户重新定价方面，已实现定价调整的比例和仍在进行的比例如何 - 目前还太早无法给出具体比例 公司与客户的长期合同有内置的通胀调整机制，当前正在就当前环境和人才需求与客户进行对话，这将是一个贯穿全年并延续到明年的过程 本季度进展不显著，但有明确的方向和较高的期望 [67][68][69]

战略投资与业务发展 - 2021年公司继续战略投资以实现长期增长，投资新服务线、体验业务，提升数据管理能力并开发云分析解决方案[19] - 2021年公司继续战略投资以实现长期增长，投资新服务线、经验业务，提升数据管理能力并开发云分析解决方案[19] - 公司可能进行战略交易，可能带来风险[14] - 公司与三类合作伙伴建立战略联盟，拓展业务[58] 客户解决方案与服务 - 公司客户解决方案嵌入Digital SEPs，结合Lean Six Sigma方法与先进数字技术，通过分析大量交易识别业务改进机会[20] - 公司客户解决方案嵌入Digital SEPs，结合Lean Six Sigma方法与先进数字技术，通过分析大量交易识别业务改进机会[20] - Genpact Cora平台整合自动化、分析和AI技术，利用行业专业知识创建专注于改善客户体验的分析解决方案[21] - Genpact Cora平台整合自动化、分析和AI技术，提供以分析为基础的解决方案，加速客户数字化转型[21] - 公司通过设计和运营智能运营、提供数字化转型服务两种方式为客户实现领域驱动的数字化转型[23] - 智能运营将数字、高级分析和基于云的服务嵌入业务流程外包解决方案，实现客户运营自动化和转型[24] - 企业360智能平台帮助客户利用数据和见解，使用AI确定转型机会，实现卓越运营和增长[26] - 转型服务包括数字解决方案、咨询服务和分析服务，还推动体验驱动的转型[27] - 公司提供核心行业运营和企业服务两类专业服务，企业服务涵盖CFO咨询、财务会计等多个领域[30] - 公司提供核心行业运营和企业服务，企业服务涵盖CFO咨询、财务会计等多方面[30] - 公司为银行和资本市场客户提供应用处理、贷款运营等服务，为保险客户提供承保支持、理赔管理等服务[37][39] - 公司服务超700个客户，涵盖多个行业和地区，2021年来自通用电气（GE）的净收入为3.762亿美元，占总净收入的9%，来自其他全球客户的净收入为36亿美元，占91%[42][44] - 公司服务超700个客户，2021年GE贡献3.762亿美元收入，占比9%，全球客户贡献36亿美元收入，占比91%[42][44] - 公司与客户签订的智能运营服务合同常采用主服务协议（MSA）形式，转型服务则根据情况签订软件即服务和/或咨询协议[46] 业务板块与行业服务 - 公司有三个可报告业务板块，分别是银行、资本市场和保险，消费品、零售、生命科学和医疗保健，高科技、制造和服务[36] - 公司服务的行业垂直领域包括银行、资本市场和保险，消费品、零售、生命科学和医疗保健，高科技、制造和服务[36] - 公司服务的客户行业包括消费品和零售、生命科学和医疗保健、高科技、制造和服务等[40][41] 员工管理与发展 - 截至2021年12月31日，公司约有109600名员工，分布在超30个国家[47] - 截至2021年12月31日，公司约有109,600名员工，分布在30多个国家[47] - 2021年公司晋升超19000名员工，并通过Destination Growth计划促进员工职业发展[48] - 2021年公司晋升了超19,000名员工，并通过“Destination Growth”计划促进员工职业发展[48] - 公司致力于增加组织各层级的多样性，包括性别、种族和民族多样性[49] - 公司开发了Genome学习框架，帮助员工获取新技能以适应行业和技术变化[51] - TalentMatch人才转型计划可匹配员工技能和工作机会，提高员工全球利用率[52] - 公司通过Amber平台数字化员工参与方式，增加员工反馈并评估员工参与度[53][54] 企业社会责任 - 超5万名员工参与志愿活动，2021年“Feed 30 Million”倡议提供超3000万份餐食[56] - 2021年超5000名员工参与基于工资的慈善捐赠计划[57] - 公司致力于企业社会责任的四个支柱，2021年启动“Feed 30 Million”倡议，志愿者提供了超3000万份餐食，超5000名员工参与慈善捐赠计划[55][56][57] 服务交付模式 - 公司在22个国家拥有82个交付中心，全球交付模式优势明显[62][63] - 公司通过全球网络的82个交付中心为客户服务，分布在22个国家[62] - 公司拥有全球交付模式，具备多语言能力、可获取更大人才库、有近岸和离岸能力以及靠近客户的优势[63] - 公司开发Genpact Virtual Captive服务交付模型[64] - 公司开发了Genpact Virtual Captive服务交付模型，为客户创建虚拟团队和环境[64] 知识产权 - 截至2021年12月31日，公司拥有超50项全球专利及申请，约200项商标注册[66] - 截至2021年12月31日，公司在全球拥有超50项专利和待申请专利，约200项在不同司法管辖区注册的商标[66] 市场竞争 - 公司面临多种类型竞争对手，行业竞争因素多样[67] - 公司运营于竞争激烈且快速发展的全球市场，竞争对手包括大型跨国服务提供商、低成本国家的业务流程服务提供商等[67] - 公司收入主要来自《财富》全球500强和《财富》1000强公司[67] 法律监管与合规 - 公司全球运营面临法律和监管要求，违反规定可能损害业务[12] - 公司受全球多地法律监管，数据隐私法规影响大[68][69] - 公司受全球多地监管，若违规可能面临服务限制、法律诉讼及合同终止等风险[69] - 公司在美国债务催收业务受相关法律监管，已获必要许可[69] - 公司在美国开展债务催收工作，需遵守相关法律，目前已在所有需要许可的司法管辖区获得许可[69] - 公司在美国42个州获第三方管理机构许可，在另外2个州符合监管豁免条件，在22个州持有实体理算师执照[71] - 公司在美国42个州获得保险第三方管理许可，在2个州获得监管豁免，在22个州持有实体理算师执照[71] - 公司部分服务交付中心位于中国、印度、以色列、马来西亚和菲律宾，受益于当地税收优惠政策，自2021年4月1日起选择按降低税率纳税[71] - 公司部分服务交付中心受益于当地税收优惠，自2021年4月1日起选择按降低税率纳税[71] - 公司套期保值和货币转移受中国、印度、菲律宾和罗马尼亚等国法规限制[71] - 公司套期保值和货币转移受中国、印度等国法规限制[71] - 公司作为百慕大公司需遵守当地法规，包括股息分配、外汇管制、业务交易许可和经济实质要求等[71] - 公司作为百慕大公司需遵守当地法规，包括股息分配和经济实质要求[71] - 公司会向美国证券交易委员会（SEC）提交报告等信息，相关内容可在SEC网站和公司网站查询[72] - 公司会向美国证券交易委员会提交报告，并在官网免费提供相关报告[72] 风险因素 - 公司面临工资上涨、员工招聘与保留、合同定价、数据安全等业务运营风险[12] - 公司面临销售周期长、内部控制、应收账款回收、合同条款等与股份相关的风险[14] - 公司业务依赖美国和欧洲客户以及特定行业客户，GE业务占比较大，失去相关业务可能产生不利影响[12] - 公司前瞻性陈述包括保留现有客户和合同、赢得新客户、市场趋势等内容，但实际结果可能因多种因素与预期不同[7] - 公司在年报中作出的前瞻性陈述受多种风险因素影响，可能与实际结果存在重大差异[7][9] - 影响公司实际结果与预期不符的因素包括工资上涨、员工招聘与保留、通货膨胀、疫情影响等[7] - 投资公司普通股存在风险，具体风险可在年报“风险因素”部分查看[11] 高管信息 - 公司列出截至2022年3月1日的高管信息，包括姓名、年龄和职位[74][75] - 截至2022年3月1日，公司公布了包括总裁兼首席执行官N.V. Tyagarajan在内的多位高管信息[74][75] 年报内容 - 年报包含业务、风险因素、财务状况分析、财务报表等多方面内容[5]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收11亿美元，按固定汇率计算同比增长13%；全年总营收40亿美元，按固定汇率计算同比增长7% [7] - 2021年第四季度全球客户营收9.79亿美元，按固定汇率计算同比增长16%；全年全球客户营收36亿美元，按固定汇率计算同比增长11% [7] - 2021年第四季度调整后营业利润率为14.4%；全年调整后营业利润率为16.5%，同比扩大60个基点 [7] - 2021年第四季度调整后摊薄每股收益为0.54美元；全年调整后摊薄每股收益为2.45美元，同比增长16% [7] - 2021年总新订单额37亿美元，较2020年增长20%；全球客户订单较2020年增长21%，较2019年增长12% [9] - 2021年新增97个新客户标志，高于2020年的72个，每个新标志初始平均订单约300万美元 [10] - 2021年底现金及现金等价物总计8.99亿美元，2020年第四季度末为6.8亿美元；净债务与EBITDA比率为1.1倍 [25] - 2021年销售未结清天数降至74天，2020年为82天；预计2022年DSO在70多天的高位 [26] - 2021年运营现金流创纪录达到6.94亿美元，同比增长19% [26] - 2021年资本支出占营收的1.3%，2020年为2.1% [28] - 预计2022年总营收在43 - 44亿美元之间，同比增长7% - 9%，按固定汇率计算增长8% - 10% [28] - 预计2022年全球客户营收增长8% - 11%，按固定汇率计算增长9% - 12%；GE业务营收预计下降5% [28] - 预计2022年全年调整后营业利润率在16% - 16.5%之间 [29] - 预计2022年有效税率在23.5% - 24.5%之间，高于2021年的23% [30] - 预计2022年调整后每股收益在2.53 - 2.71美元之间，同比增长3% - 11% [30] - 预计2022年运营现金流约6亿美元，自由现金流约为净收入的1.2 - 1.3倍 [30] - 预计2022年资本支出占营收的1.5% - 2.0% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年转型服务业务增长33%，占全球客户总营收的36%，高于2020年的30%；智能运营业务增长3%，占全球客户总营收的64% [8] - 2021年转型服务占全球客户总订单的45%，高于2020年的36%；约三分之二从独立转型服务业务开始的新客户带来了后续订单 [11] - 2021年全球客户转型服务组合中，分析业务增长58%，高于2020年的29%，约占全球客户转型服务业务的一半 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年多个垂直领域实现两位数增长，包括消费品和零售、生命科学和医疗保健、高科技和制造业及服务业；银行和资本市场业务受与客户重组关系影响，预计到第二季度影响将完全消除 [8] - 2021年GE业务营收下降18%，公司认为GE分拆为三家独立公司将带来新业务机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在选定的行业垂直领域和服务进行战略投资，利用数据和分析优势为客户创造价值 [11] - 公司在金融和会计领域持续增长的同时，在销售和商业、供应链管理、金融犯罪和风险以及财务规划和分析等新增长领域势头强劲 [12] - 公司通过有机和无机投资以及合作伙伴生态系统，在新服务领域建立了专业知识，相关业务在第四季度增长超过43%，全年增长36% [12] - 公司通过收购Hoodoo Digital和Enquero等，进入新的采购中心，扩大转型服务和智能运营业务 [15][16] - 公司在全球人才市场具有竞争力，2021年新增约4.2万名团队成员；员工通过Genome在线学习平台完成超1000万小时培训 [16] - 公司通过人才匹配平台重新部署了1.4万名员工，第四季度员工流失率为33%，与第三季度持平 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年全年财务业绩感到满意，营收、调整后摊薄每股收益和现金流均超出预期 [6] - 通胀压力在各行业前所未有的增加，公司正在消化与当前通胀环境相关的更高费用，同时继续投资于增长 [18] - 公司预计2022年全球客户营收将在固定汇率基础上增长9% - 12%，全年调整后营业利润率在16% - 16.5%之间 [18][19] - 尽管面临通胀环境，公司将继续投资于推动长期增长和利润率扩张所需的能力，相信能够实现长期增长和盈利目标 [35][37] 其他重要信息 - 公司入选Bloomberg 2022年性别平等指数，体现了对多元化和包容性工作场所的承诺 [36] - 公司员工积极参与企业社会责任倡议，为全球饥饿人口提供了3000万份餐食 [36] - 公司董事会批准将股息提高16%，至每季度0.125美元，即每年0.5美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通胀市场对Genpact是否有利，是否会导致短期和长期项目之间的转变？ - 通胀环境为公司带来机遇，客户对人才和转型服务的需求增加，公司近期一些项目周期缩短、客户加速推进项目 [41][42] 问题2: 是否有机会改变现有业务的定价？ - 公司智能运营业务大部分是长期合同，合同通常有通胀调整条款；公司已开始与客户沟通，将综合考虑为客户创造的增量价值、数字化和自动化程度等因素，实现双赢，但这需要时间 [45][46] 问题3: 2022年利润率范围扩大且面临压力，是否仅由工资压力驱动？ - 利润率范围扩大主要由工资压力驱动，公司通过提高定价、现有协议的正常COLA调整等方式缓解压力，但由于通胀环境变化迅速，所以范围较大 [49][50] 问题4: 与其他IT服务提供商相比，Genpact为何在利润率目标中更多地考虑工资通胀？ - 公司以当前通胀环境为基础制定2022年展望，综合考虑自身成本结构、与客户的讨论以及向高附加值服务的转型等因素；不同竞争对手有不同的运营模式和合同期限 [52][53] 问题5: 为何2022年全球客户营收增长未达到更好水平？ - 公司有机增长正在提升，预计全球客户营收在固定汇率基础上增长9% - 12%，接近长期两位数至低两位数的增长目标；Hoodoo对总增长贡献较小 [56] 问题6: 是否提到以16.5%的调整后利润率为基础在未来几年增长？ - 公司相信长期利润率将保持上升趋势，16.5%是正常情况下的基础利润率；2022年由于通胀环境是个例外，之后将回到该趋势 [59] 问题7: 公司销售团队规模、与疫情前的比较以及人员构成有何变化？ - 销售团队规模与公司整体增长保持同步；人员构成包括管理大客户关系的人员、全球关系经理、开拓新客户的“猎人”以及转型服务领域的咨询人员 [62] 问题8: 高价值服务在订单中的占比以及长期发展趋势如何？ - 转型服务占订单的45%，其中很大一部分是新服务线，这些服务线以分析和数字技术为主，增长迅速；四个新服务线的总潜在市场超过财务和会计市场的两倍 [65][66] 问题9: 财务和会计业务与其他领域的营收规模对比，以及进入新采购中心的市场策略是否不同？ - 财务和会计业务占整体业务和订单的30%以上，但增长速度低于转型服务；进入新采购中心通常从转型服务开始，需要更多的数据、分析和数字技术支持 [70][71] 问题10: 2021年资产管理客户的不利影响是什么，2022年仍有多大影响，2022年展望中的无机贡献如何？ - 大部分不利影响将在2022年第一季度消除，历史影响约为全球客户业务的2% - 3%；2022年增长预期主要是有机增长，Hoodoo的收益贡献很小 [73] 问题11: 20%的订单增长是否全部来自新客户标志，是否包括续约？ - 大部分订单增长来自现有客户，公司注重从一个领域开始与客户建立关系，然后扩展到多个服务和采购中心 [74] 问题12: 是否有办法分离出20%订单增长中的范围扩展部分？ - 公司可以研究分离该数据，订单不包括续约，是净新增的；公司还提到不同营收规模客户数量的增长情况 [76][77][78] 问题13: 预计下半年的综合定价涨幅是多少，以抵消成本增加的影响？ - 公司无法提供具体的百分比，但定价涨幅高于历史水平，COLA调整将逐步增加；可以参考疫情前的利润率历史模式来建模 [80] 问题14: 目前的员工流失率情况如何？ - 员工流失率约为33%，与第三季度持平，这是一个稳定的迹象 [82] 问题15: 如果无法获得足够的价格调整，是否仍能达到利润率范围的下限，上限包含了哪些价格调整，是否有非线性增长机会？ - 利润率受多种因素影响，不仅仅是定价和劳动力成本；公司会管理支出，投资于销售和研发；价格调整是具体的客户对话，可能采取自动化、价值创造、扩大范围等形式，实现双赢 [85][87] 问题16: 鉴于与GE的深厚关系，公司是否会成为帮助其分拆的主要合作伙伴？ - 公司在财务和会计领域是领导者，在技术、供应链等方面也是重要参与者；在相关领域，公司与GE的关系良好，有望参与其分拆工作 [91] 问题17: 制定营收预测时，除了通胀环境，是否还有其他考虑因素，与之前的指导相比信心如何？ - 公司认为当前市场的波动性和不确定性为业务带来了更多机会，公司的预测基于对管道、订单和目标的自下而上分析；目前没有看到客户退缩的情况 [94][95] 问题18: 新合同中能转嫁多少成本增加，对新合同和结果导向战略有何影响，合同谈判如何变化？ - 每份合同情况不同，大部分合同有基于通胀指数的COLA调整；公司在新合同和现有合同中都考虑了通胀因素，但这不是提高利润率的工具，而是需要与客户共同实现生产力承诺等目标；公司会系统地与客户协商，创造双赢局面，新合同和转型服务从新的定价和成本基础开始 [97][99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收达10.2亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长8%；全球客户营收占总营收的91%，同比增长12%，按固定汇率计算增长11%；GE营收同比下降15%，剔除剥离业务影响后下降6% [6][21][22] - 调整后运营利润率为16.6%，较2020年第三季度的17.1%有所下降；毛利率为35.6%，高于去年同期的35.2%；SG&A占营收的21.3%，同比上升10%，环比上升60个基点 [6][23] - 调整后摊薄每股收益为0.66美元，同比增长18%；有效税率为17.3%，低于去年的22.6% [6][24] - 第三季度运营现金流为2.1亿美元，自由现金流近净利润的2倍；现金及现金等价物总计9.22亿美元；净债务与EBITDA比率为1.1倍 [25][26][27] - 预计全年总营收在39.6 - 40亿美元之间，按固定汇率计算同比增长5.5% - 6.5%；全球客户营收预计增长10.5% - 11.5%，按固定汇率计算增长9% - 10%；GE全年营收预计下降约20% [28] - 预计全年调整后运营利润率扩大至16.5%；有效税率在22.5% - 23.5%之间；调整后每股收益在2.40 - 2.43美元之间；运营现金流至少为5.5亿美元，自由现金流是净利润的1.2 - 1.3倍 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球客户转型服务持续以超30%的速度增长，占全球客户总营收超35%；今年至今约70%的全球客户订单包含分析、数字或咨询业务 [8] - 分析业务是转型服务中最大且增长最快的部分，连续多个季度增长超30% [9] - 12个月内全球客户年收入超500万美元的合作关系数量从129个增至142个，同比增长10%；年收入超2500万美元的客户从23个增至26个，同比增长13% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续战略投资能力和人才，通过Genome平台培养员工数字、数据和分析等关键技能，应对行业人才竞争 [15] - 以转型服务为核心驱动全球客户营收增长，尤其是分析业务，提供结果导向的解决方案，与客户目标保持一致 [5][32] - 探索混合灵活的工作模式，进行全球实验，满足不同客户需求，增强团队协作和文化建设 [33][52] - 利用行业知识和数据分析能力，帮助客户实现ESG目标，产生积极的社会和环境影响 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩反映了公司长期战略选择的成效，全球客户营收有望实现两位数至低两位数的中期至长期增长，调整后运营利润率和每股收益将随营收增长，现金流强劲 [31] - 各行业客户对数据和分析的需求增加，转型服务将持续推动营收增长，多数业务为长期年金型，有望带来更多智能运营业务 [32][33] - 人才市场竞争激烈，但公司凭借人才管理和再培训能力，有能力应对人员流失问题，为客户提供服务 [15][62] 其他重要信息 - 第三季度签署4笔大型交易，涉及生命科学、消费品、银行和资本市场以及高科技服务领域；独家交易占订单比例超60% [7] - 公司获得多项人才和社会责任相关荣誉，如福布斯2021全球最佳雇主、Refinitiv 2021年多元化和包容性前100强等 [17][18] - 举办年度绿色活动，超2.5万人参与，赞助种植超1.45万棵树苗 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球客户营收增长是否已达规模，能否持续至明年？ - 公司认为从中长期来看，全球客户营收有望回到两位数至低两位数的增长轨道，目前流入、订单和业务组合情况良好，各行业均有增长 [37] 问题2: 第四季度毛利率下降是否与工资通胀有关，能否以今年全年为基准看待明年？ - 公司认为可以将全年调整后运营利润率作为基准看待明年，第四季度毛利率受旅行和投资活动增加影响，未来将以此为基础发展 [39] 问题3: 转型服务中分析业务的增长率及可持续性如何？ - 全球客户转型服务整体增长30%，分析业务增长高于此水平，是增长的主要引擎。虽然长期保持30%的增长率难以预测，但各行业对数据和分析的需求是长期趋势，公司在这方面具有差异化优势 [42][43] 问题4: 大型客户重大重组时，公司如何应对风险和机遇？ - 公司有丰富的经验和成熟的方案，在客户进行业务收购、剥离和拆分时能提供灵活支持，与GE的合作中，多数业务剥离后公司都获得了新合同和客户 [46][47] 问题5: 销售订单管道情况如何，决策周期是否加快？ - 大型复杂订单和常规订单的组合与过去几个季度一致，新客户和现有客户的业务增长比例也相似，决策周期保持稳定 [50] 问题6: 未来的工作模式会是怎样，远程工作是否有助于进入新市场？ - 公司正在进行各种实验，工作模式将取决于客户需求，预计会是灵活的混合模式，既能让员工在家工作，也能在办公室进行创新和协作 [52][53] 问题7: 如何看待转型服务占比增加对毛利率的影响？ - 毛利率受多种因素影响，虽然工资可能有影响，但业务增长带来的运营杠杆和生产率提升会起到平衡作用，不会构成重大风险 [57] 问题8: 未来12个月的重点工作和资本分配策略是怎样的？ - 公司将优先支持业务有机增长，寻找符合战略的并购机会，若两者无法实现，将在股价有吸引力时回购股票，与以往策略一致 [59] 问题9: 人员流失问题能否在下个季度得到控制，公司采取了哪些措施？ - 人员流失是全行业问题，下个季度是否下降难以确定，但公司目前能够通过招聘、再培训和重新部署来满足客户需求。人员流失主要集中在低技能岗位，高技能和管理岗位流失率较低 [62][63] 问题10: 人员流失是否导致公司无法满足市场需求？ - 总体而言，公司能够满足市场需求，但可能存在局部需求需要通过人员调配来满足。公司的规模优势为客户提供了应对人才问题的解决方案 [67]