业绩总结 - LGJV在2023年第二季度实现了强劲的现金流，运营和财务业绩表现强劲[8] - LGJV在2023年第二季度实现了净收入为0.7百万美元[11] - LGJV在2023年第二季度实现了每股净收入为0.05美元[12] 用户数据 - GSI截至2023年7月31日的现金余额为3600万美元，自2022年12月31日以来增加了4790万美元[14] - GSI拥有5000万美元的信贷额度未动用且完全可用[14] - GSI的净现金为3600万美元，自2022年12月31日以来增加了4790万美元[14] 未来展望 - 预计2023年全年银当量产量为12.4-13.8 Moz，其中银产量为7.4-8.2 Moz[15] - 预计2023年全年AISC为15.50-17.50美元/盎司[15] 新产品和新技术研发 - CLG计划在未来15个月内将矿山寿命延长至6年[16] 市场扩张和并购 - 公司专注于运营绩效和矿山寿命延长机会[17] 负面信息 - 2022年矿产储量和矿产资源披露在2022年11月10日的技术报告中[31]

财务数据和关键指标变化 - Gatos Silver在2023年上半年产生了7440万美元的运营现金流，相较于2022年上半年的8050万美元有所下降，自由现金流为4840万美元，同比增长14% [9] - 第二季度收入增长2%至5830万美元，主要由于临时收入调整减少和银价上涨19%，但银、锌和铅的销售量分别下降了13%、10%和19% [11] - 第二季度的销售成本下降7%，主要由于销售量减少和持续的成本降低措施 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cerro Los Gatos矿在第二季度的磨矿通量创下新高，超过2900吨/天，尽管银品位有所下降 [6][7] - 预计全年的共同产品全维持成本每盎司将在15.50至17.50美元之间，按副产品计算则在11至13美元之间 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 实现的银价上涨19%，但锌的实现价格下降50% [11] - 由于墨西哥比索对美元的升值和其他通货膨胀压力，成本优化措施显得尤为重要 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于延长矿山寿命，并计划在2023年第三季度之前完成新的矿山寿命和储量更新 [19][23] - 计划在2024年更新矿山计划时报告东南深部地区的初步资源 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经营环境持乐观态度，强调公司无债务且现金流强劲，预计将继续从Los Gatos合资企业获得稳定的现金分配 [22] - 管理层提到，尽管面临成本压力，但通过持续的改进和成本降低措施，仍能保持良好的运营表现 [8] 其他重要信息 - 公司在2023年第二季度结束时的现金和现金等价物约为8300万美元，且在7月20日进行了5000万美元的资本分配 [10][15] - 公司在7月21日用3500万美元的资本分配偿还了全部的循环信贷余额，现已无债务 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议未记录具体的问答环节内容，故无法提供相关信息 [25]

财务表现 - 2023年第二季度，Gatos Silver公司录得360万美元的净亏损，相比去年同期的520万美元净收入，主要是由于2023年第二季度从LGJV获得的股权收入较低[1] - 2023年上半年，Gatos Silver公司录得280万美元的净亏损，相比2022年同期的630万美元净收入，主要是由于LGJV的股权收入减少了910万美元[2] - 2023年第二季度，CLG生产了200万盎司的银，970万磅的铅和1480万磅的锌，较2022年同期的230万盎司银，1180万磅铅和1560万磅锌产量略有下降，主要是由于2023年矿石品位较低[3] - 2023年上半年，CLG生产了440万盎司的银，1910万磅的铅和2890万磅的锌，较2022年同期的470万盎司银，2200万磅铅和2930万磅锌产量略有下降，主要是由于2023年矿石品位较低[4] - 2023年第二季度，Gatos Silver公司收入为5820万美元，较2022年同期略有增长，主要是由于较低的银、锌和铅销量和较低的实现锌价格部分抵消了较低的暂定收入调整[5] - 2023年上半年，Gatos Silver公司收入为1.281亿美元，较2022年同期下降12%，主要是由于较低的实现锌价格和较低的铅销量，部分抵消了较高的实现银价格[6] - 2023年第二季度，Gatos Silver公司销售成本为2580万美元，较2022年同期下降7%，主要是由于该期间生产量较低，以及墨西哥比索对美元汇率走强和通货膨胀成本压力的影响[7] - 2023年上半年，Gatos Silver公司销售成本为5180万美元，与2022年同期持平[8] LGJV业绩 - 2023年第二季度，LGJV净收入为700万美元，较2022年同期的340万美元减少78%，主要是由于2023年第二季度的折旧、递耗和所得税支出增加[9] - 2023年上半年，LGJV净收入为1340万美元，较2022年同期的2940万美元减少，主要是由于2023年收入较低[10] - 2023年6月30日，LGJV的净收入为0.7百万美元，比2022年6月30日的3.4百万美元下降了2.7百万美元[11] - 2023年6月30日，LGJV的总收入为58,259千美元，比2022年6月30日的57,196千美元增加了1,063千美元[12] - 2023年6月30日，LGJV的铅精矿收入为49,966千美元，锌精矿收入为15,345千美元[13] - 2023年6月30日，LGJV的总成本为25,821千美元，较2022年6月30日的27,837千美元减少了2,016千美元[14] - 2023年6月30日，LGJV的铅精矿收入为114,944千美元，锌精矿收入为37,997千美元[15] - 2023年6月30日，LGJV的总收入为128,124千美元，比2022年6月30日的144,804千美元减少了16,680千美元[16] - 2023年6月30日，LGJV的探矿费用为1.6百万美元，主要是由于对东南深层区的资源扩展钻探的持续关注[17] 成本管理 - 销售成本下降2%，主要是由于销售量减少[18] - 2023年6月30日，公司的销售成本为25,821千美元，较2022年同期的27,837千美元有所下降[19] - 2023年6月30日，公司的探矿费用为657千美元，较2022年同期的2,233千美元有显著下降[20] - 2023年6月30日，公司的总体费用为53,215千美元，较2022年同期的50,638千美元有所增加[21] - 2023年6月30日，公司的现金成本为34,448千美元，较2022年同期的37,230千美元有所下降[22] - 2023年6月30日，公司的全成本为47,548千美元，较2022年同期的59,407千美元有显著下降[23] - 2023年6月30日，公司的探矿费用不涉及当前运营，较2022年同期有所下降[24] - 2023年6月30日，公司的银当量为2,709盎司，较2022年同期的3,927盎司有所下降[25] - 2023年6月30日，公司的每盎司可支付银当量的共同产品现金成本为12.72美元，较2022年同期的9.48美元有所增加[26] - 2023年6月30日，公司的每盎司可支付银当量的共同产品全成本为17.55美元，较2022年同期的15.13美元有所增加[27] 其他 - 公司在中国市场创下iPhone收入纪录为967.7亿美元，对此感到非常自豪[28]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39649 GATOS SILVER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpor ...

公司财务状况 - 公司过去几年的财务状况表现不稳定，2022年实现净利润1.45亿美元，2021年净亏损6.59亿美元[80] - 公司未来盈利能力存在不确定性，需要在LGJV项目中取得显著收入以保持盈利[80] 风险管理 - 公司未来可能面临客户取消交付协议的风险，可能影响现金流和财务状况[81] - 公司目前不打算进行与金属价格或货币相关的套期保值安排，可能面临损失[82] - 公司和LGJV过去有较大的债务，未来可能继续增加债务，可能影响财务健康和融资能力[83] - 公司的有效税率可能会因税法变化等因素而波动，存在较大变化的可能性[85] 项目开发风险 - 公司和LGJV的矿产勘探活动具有高度投机性，可能不成功[88] - 公司在CLG或其他未来项目的开发中可能面临资本成本、运营成本、生产和经济回报与预期差异的风险[91] - 公司可能需要承担土地复垦和矿山关闭的成本，这些成本可能超出预估[93] - 公司需要提供金融担保以满足复垦义务，未能获得、维持或更新这些金融担保可能导致罚款或停止运营[94] 行业风险 - 公司的运营涉及矿业行业固有的重大风险和危害[98] - 矿产权的所有权可能存在不确定或瑕疵，公司可能无法获得必要的表面和其他权利[99] - 公司的业务和财务表现将受到银、锌和铅价格波动的显著影响[102] - 未来对公司生产的银、锌和铅的需求变化可能对销售量和收入产生不利影响[106] 公司经营风险 - 公司面临劳资纠纷的风险，可能会对业务产生不利影响[107] - 公司正面临集体诉讼[108] - 公司业务受COVID-19大流行影响，2020年财务状况受到暂时停产和额外开支的影响[110] 公司治理风险 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性[116] - 公司正在实施措施改善内部财务报告控制，但可能无法避免未来重大缺陷[120] 地区法律风险 - 公司在墨西哥拥有两个矿产项目：LGD和Santa Valeria，面临着探索和资源开采的风险[128] - 墨西哥最近对影响矿业的法律进行了重大修订，可能对矿业产生重大不利影响[126] 环境和法律合规风险 - 公司必须遵守环境、建设和采矿许可要求，这可能是一个昂贵且耗时的过程[133] - 公司受到环境和健康安全法律、法规和许可的约束，可能面临重大成本、责任和义务[135] - 公司可能需要承担与环境污染有关的成本和责任，这可能对财务表现、财务状况和运营结果产生重大不利影响[137] - 公司可能会受到人权法律的影响，延迟运营或项目推进[138] 股票市场风险 - 公司股价可能会波动，受多种因素影响，包括未能在公司资产中确定矿产储量[140] - 股票市场失去投资者信心可能导致公司股价下跌，与公司业务、财务状况或运营结果无关[143] 公司治理结构风险 - 公司目前不打算支付普通股股息，股东投资回报取决于普通股价格的增值[147] - Electrum和其关联公司对公司有重大影响，可能延迟或阻止公司控制权变更[148] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，减少的披露要求可能使公司普通股对投资者不太吸引[149] - 公司的章程和股东协议包含放弃公司利益和期望的规定，可能对公司的财务表现产生重大不利影响[150] - 公司的章程规定德拉华州切尔西法院和美国联邦地方法院是公司与股东之间几乎所有争议的专属法院，可能限制股东获得有利的司法论坛[151] 市场风险 - 如果证券或行业分析师不继续发布关于公司业务的研究或报告，或者发布关于公司股票的不利或误导性意见，公司股价和交易量可能会下降[155]

净收入 - 2022年第三季度，Gatos Silver录得净收入1.9百万美元，较去年同期的净亏损15百万美元有显著增长[42] - 2022年第三季度，公司录得净收入1.9百万美元，相比2021年同期的净亏损1.5亿美元有显著改善[51] - 2022年前九个月，公司录得净收入18.3百万美元，相比2021年同期的净亏损3.1百万美元有显著改善[58] - LGJV在2022年前九个月实现净收入5300.1百万美元，相比2021年同期的4172百万美元有增长[59] - LGJV在2022年第三季度实现净收入1261.7百万美元，相比2021年同期的552.3百万美元有显著增长[60] 营收 - 2022年第三季度，Gatos Silver的营收达到7390万美元，较去年同期增长30%[45] LGJV业绩 - LGJV银产量在2022年第三季度达到270万盎司，较2021年同期增长59%[43] - LGJV在2022年第三季度的营收同比增长30%，主要受益于浓缩销售增加、锌价格上涨和市场调整[60] - LGJV在2022年第三季度的销售成本增长9%，主要是由于加工吨位增加、设备维护成本增加和电力成本上升[61] - LGJV在2022年第三季度的探矿费用较2021年同期增加，主要是由于CLG探矿目标周围的地表钻探增加[65] - LGJV在2022年第三季度的其他费用较2021年同期减少，主要是由于利息费用减少88%[66] - LGJV在2022年第三季度的所得税和矿业税支出较2021年同期增加，主要是由于可征税收入增加和减少的亏损结转[67] - LGJV在2022年第三季度的维持资本支出主要包括矿山开发、浆状填料厂建设、尾矿库提升等方面[69] - LGJV的现金成本为38,613千美元，较去年同期增长11.6%[91] - LGJV的全成本为55,699千美元，与去年同期持平[91] - 每盎司可售白银当量的共同产品现金成本为8.88美元，较去年同期下降26.8%[91] - 每盎司可售白银当量的共同产品全成本为12.81美元，较去年同期下降34.7%[91] - LGJV的可售白银当量为4,349盎司，较去年同期增长52.5%[91] 成本 - 销售成本增加16%，主要是由于生产增加和设备维护、材料和用品以及电力成本增加[71] 费用 - 九个月截至2022年9月30日，减少了70万美元的版税支出，主要是由于根据合同条款在2022年减少了收入的版税百分比[72] - 2022年9月30日结束的九个月，总体和行政费用比2021年同期增加了4%，主要是由于通货膨胀[73] - 折旧、减值和摊销费用比2021年同期增加了约44%，主要是由于开采吨位增加以及矿藏储量减少和矿山寿命缩短[74] - 2022年9月30日结束的九个月，勘探费用比2021年同期增加了270万美元，主要是由于在CLG、Esther和绿地勘探目标周围的地表钻探增加[76]

净收入情况 - 2022年上半年，公司录得净收入16.4百万美元，较去年同期的净收入11.9百万美元增加[42] - 2022年上半年，LGJV净收入为40.4百万美元，较去年同期的36.2百万美元增加[47] - 2022年第二季度，LGJV的净收入为3.5百万美元，较去年同期的29.3百万美元下降[46] - 2022年6月30日，LGJV的净收入为3.46百万美元，相比2021年同期的29.35百万美元，主要是由于商品价格下降导致的暂定收入调整和销售成本增加[69] - 2022年6月30日，LGJV的净收入为4040万美元，较2021年6月30日的3620万美元增长，主要由于2022年生产大幅改善带来的收入增加[79] 营收情况 - 2022年第二季度，公司的营收为57.2百万美元，较去年同期下降24%[46] - 2022年上半年，公司的营收为144.8百万美元，较去年同期增加19%[47] - 2022年6月30日，LGJV的营收为57,196千美元，相比2021年同期的75,005千美元下降24%，主要是由于暂定收入减少和实现银价下降，部分抵消了略微增加的浓缩产量[60] 成本情况 - 2022年第二季度，公司的销售成本为27.8百万美元，较去年同期增加16%[46] - 2022年上半年，公司的销售成本为52.9百万美元，较去年同期增加21%[47] - LGJV的销售成本2022年6月30日同比增加16%，主要是由于产量增加，设备维护、材料和供应成本增加[62] 现金流量情况 - 2022年6月30日，LGJV的现金流量表显示，经营活动现金流为8053万美元，2021年同期为-7895万美元，主要受到来自LGJV的1.33亿美元股息和运营资本变化的影响[82] - 2022年6月30日，LGJV的现金流量表显示，投资活动现金流为-38149万美元，2021年同期为-38613万美元，主要由于向Dowa支付的优先分配款项[82] - 2022年6月30日，LGJV的现金流量表显示，融资活动现金流为-22330万美元，2021年同期为-17046万美元，主要由于2022年支付给合作伙伴的1.9亿美元股息[82] - 2022年6月30日，LGJV的现金流量表显示，现金及现金等价物余额为4032万美元，2021年同期为2242万美元[82]

财务数据关键指标变化 - 净收入 - 公司2022年Q1净收入为1880万美元，而2021年Q1净亏损160万美元，主要因LGJV股权收入增加2190万美元[78] - 2022年Q1 LGJV净收入总计3690万美元，而2021年Q1为690万美元[82] - 2022年Q1净收入3692万美元，较2021年Q1的685.2万美元大幅增加，主要因收入增长，部分被成本和税费增加抵消[97] 财务数据关键指标变化 - 现金余额 - 2022年3月31日现金余额为530万美元，较2021年12月31日的660万美元有所减少，信贷额度虽降低但仍可使用，2022年12月19日信贷额度延长且恢复可用[78] - 2022年3月31日公司现金余额降至530万美元，2021年同期为3100万美元[100] - 2022年3月31日LGJV现金余额为4120万美元，2021年同期为540万美元[105] - 2023年2月28日，公司现金及现金等价物为1560万美元，LGJV为5550万美元[111] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年Q1收入为8760万美元，较2021年同期增长89%，主要因金属产量增加和金属价格上涨[82] - 2022年Q1收入8760.8万美元，较2021年Q1的4633万美元增长89%，主要因精矿销售和金属价格上涨[90] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2022年Q1销售成本总计2510万美元，较2021年Q1高27%，主要因产量增加[82] - 2022年Q1销售成本2508.8万美元，较2021年增长27%，主要因产量增加和投入成本上升[91] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司销售成本分别为25088千美元和19805千美元[120] 财务数据关键指标变化 - 现金成本和全维持成本 - 截至2022年3月31日的季度，每盎司可支付白银当量的联合产品现金成本和副产品现金成本分别降至9.51美元和0.42美元，降幅分别为37%和96%[82] - 截至2022年3月31日的季度，每盎司可支付白银当量的联合产品全维持成本和副产品全维持成本分别降至14.43美元和8.46美元，降幅分别为32%和57%[82] - 2022年Q1共产品每盎司可支付银当量现金成本和副产品每盎司可支付银现金成本分别下降37%和96%，至9.51美元和0.42美元[91] - 2022年3月31日和2021年3月31日，每盎司可支付银当量的联合产品现金成本分别为9.51美元和15.21美元[120] - 2022年3月31日和2021年3月31日，每盎司可支付银的副产品AISC分别为8.46美元和19.76美元[120] 财务数据关键指标变化 - AISC相关 - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司AISC分别为52139千美元和42786千美元[120] - 2022年3月31日和2021年3月31日，扣除副产品信贷后AISC分别为18687千美元和25907千美元[120] 财务数据关键指标变化 - 可支付银当量盎司 - 2022年3月31日和2021年3月31日，可支付银当量盎司分别为3612和2010[120] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 截至2022年3月31日，信贷安排下有1300万美元未偿还，报告日期余额为900万美元[110] 各条业务线数据关键指标变化 - 加工厂处理量 - 2022年Q1加工厂日处理量平均为2611吨，比铭牌设计产能高4%[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 金属产量 - 2022年Q1白银产量为240万盎司，较2021年Q1的150万盎司增长60%[78] - 2022年Q1锌和铅精矿产量分别增长59%和36%[90] 各条业务线数据关键指标变化 - 金属回收率 - LGJV的金属回收率超过设计率，银平均回收率89.7%，锌平均回收率64.3%，铅平均回收率89.2%[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 矿石品位 - 2022年Q1银、锌和铅矿石品位分别提高35%、27%和10%[90] 财务政策与信息披露 - 公司选择不使用《2012年创业企业融资法案》的延期过渡期条款，将按非新兴成长型上市公司要求遵守新会计准则，该决定不可撤销[114] - 公司使用非GAAP财务指标评估业务，这些指标仅作补充信息，无标准化定义，不能替代GAAP指标[115] - 现金成本和AISC是非GAAP指标，AISC按世界黄金协会指导计算，不同公司计算方式可能不同[116] - 公司是较小的报告公司，无需按要求披露市场风险定量和定性信息[123]

公司运营风险 - 公司历史上存在负面经营现金流和累计净亏损，未来盈利能力存在不确定性[81] - 公司目前依赖CLG和LGD进行未来运营，LGD目前没有已探明或可能的矿藏储量[82] - 公司的矿产勘探项目可能无法建立额外的已探明或可能的矿藏储量，这将严重限制公司实施长期增长战略的能力[83] - 公司目前不打算针对银和其他矿物进行套期保值安排，可能面临价格下跌风险[85] - 公司和/或LGJV过去有着重大债务，未来可能继续增加债务，这可能对公司和LGJV的财务健康产生不利影响[86] - 公司的矿藏和矿产估算仅为估计值，实际生产结果和未来估算可能与当前估算有显著差异[87] - 矿藏和矿产估算基于未来金属价格、截止品位和运营成本等假设，这些假设可能被证明不准确[88] - 长期银、铅和锌市场价格下跌可能导致部分矿藏不经济，对公司的财务表现产生重大不利影响[89] - 公司和LGJV的矿产勘探工作具有高度投机性，可能不成功[89] - 建立额外的已探明和可能的矿藏储量、确定提取金属的工艺以及进行矿山和加工设施的许可和建设可能需要大量支出[90] 项目开发风险 - CLG项目被确认为盈利性银锌铅项目，预计5年矿产寿命[95] - 开发矿产项目需要获得许可和融资，建设和运营矿山、处理厂和相关基础设施[95] - 开发项目的成本、时间和复杂性可能高于预期，可能会遇到意外成本、问题和延迟[97] - 矿业行业固有的重大风险和危害包括环境条件、工业事故、地质条件等[98] - 可能面临政府调查、索赔和诉讼，可能导致财务表现受到重大不利影响[99] - 矿产权的所有权可能存在不确定性或瑕疵，可能无法获得必要的表面和其他权利[100] - 适当的基础设施可能不可用或现有基础设施可能受损[101] 市场风险 - 银、锌和铅价格的变化可能对公司的收入和矿产价值产生重大不利影响[102] - 未来对生产的银、锌和铅的需求变化可能对销售量和收入产生不利影响[104] - 公司股票市场价格可能会波动，受多种因素影响，包括未能在矿产项目中确定矿藏储量[138] - 公司股票市场价格可能会受到一般经济、行业和市场条件的影响[139] - 公司股票市场价格可能会因投资者信心丧失而下跌，与公司业务、财务状况或运营结果无关[140] 公司治理风险 - 公司的反收购防御措施可能导致股票以低于市场价格交易[141] - 大量出售公司股票可能导致股票市场价格大幅下跌[143] - 公司目前不打算对普通股支付股息，股东投资回报取决于普通股价格的增值[144] - Electrum及其关联公司对公司有重大影响力，可能延迟或阻止公司控制权变更[145] - 公司作为新兴成长型公司和较小的报告公司，无法确定减少的披露要求是否会降低投资者对公司普通股的吸引力[146] - 公司的公司章程和股东协议包含放弃公司在某些公司机会中的权益和期望的规定[147] - 公司的公司章程规定德拉华州切尔西法院和美国联邦地方法院是公司与股东之间几乎所有争议的专属法院[148]

财务数据和关键指标变化 - 2021年7月公司完成后续发行，筹集1.33亿美元用于偿还塞罗洛斯加托斯建设定期贷款中公司承担的部分，合资伙伴Dowa也贡献其30%的份额，消除了整个塞罗洛斯加托斯定期债务融资，使洛斯加托斯合资企业无净债务 [5] - 公司与蒙特利尔银行获得5000万美元的循环信贷额度，增加了财务灵活性 [6] - 由于副产品金属价格上涨，公司将2021年的全维持成本指引从之前的每盎司17 - 17.50美元下调至每盎司16 - 17美元 [6] - 第三季度公司净亏损1500万美元，主要原因是完成了2.2亿美元的债务再融资交易，包括1000万美元的勘探费用、略高于全年平均水平的一般和行政成本、因银价下跌和产量下降导致的合资企业股权收入减少，以及与债务偿还相关的一次性费用 [29][30][31] - 第三季度LGJV销售额较第二季度下降，运营成本略有上升，主要是由于处理的矿石吨位增加，截至2021年9月30日，LGJV无债务，仅800万美元设备贷款未偿还，Gatos Silver基本无净债务，仅信用额度下有5000万美元未偿还 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 矿山业务 - 第三季度矿山从地下来源生产了创纪录的242,904吨矿石，超过第二季度纪录吨位约1.2% [15] - 8月和9月因处理高品位中央区的水问题，从西北区较低品位区域开采了更多矿石，存在开采顺序问题，但自2月风暴导致停电事件后，矿山一直向工厂稳定供应预期的进料率 [16] 工厂业务 - 第三季度工厂平均每天处理2544吨矿石，高于设计产能和第二季度纪录，工厂每日处理能力可达3000吨 [18] - 尽管第三季度进料品位较低，银回收率仍达到89%，10月银回收率创月度新高，超过90% [19] - 公司已从第三季度影响生产的矿山开采顺序问题中恢复，10月在产量和品位方面表现强劲，预计实现全年修订后的740万盎司白银产量指引 [20] - 第三季度生产了170万盎司白银，由于开采顺序问题导致品位较低 [21] - 第三季度按副产品计算的全维持成本平均为每可交付盎司白银16.71美元，得益于副产品价格上涨和控制现场成本的努力 [22] - 运营成本方面，扣除副产品信贷后的单位现金成本为每可交付盎司白银3.58美元，显示了该高品位矿床的现金生成潜力 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为洛斯加托斯地区具有独特的现代发现和开发故事，拥有未受限的价值潜力，公司有责任通过谨慎的战略举措实现价值最大化，打造持久的采矿综合体，为公司未来几十年的增长奠定基础，并为合资伙伴Dowa的锌精炼业务做出可持续贡献 [3][4] - 2021年是财务和生产优化之年，通过持续的资本项目为未来发展做准备，并通过勘探恢复资源增长 [5] - 公司启动了三个单独的勘探和资源扩张计划，目前有五个活跃的钻机在作业，本月将增加六个钻机，部分钻机专注于塞罗洛斯加托斯矿床的资源扩张和升级，一个钻机用于相邻的埃斯特尔矿床，一个用于附近的卡斯卡韦尔目标 [38] - 塞罗洛斯加托斯的勘探计划从27,000米扩大到45,000米，重点继续放在西北和东南区域，第三季度末已完成25,000米 [40] - 基于塞罗洛斯加托斯的扩展计划和埃斯特尔大部分未完成的19,000米计划，公司计划在2022年引入更多钻机，并将注意力从塞罗洛斯加托斯和埃斯特尔转向地区目标，同时继续开展新的资源模型工作 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的表现感到满意，特别是在吞吐量和成本方面，期待第四季度恢复更高的品位和产量 [42] - 10月工厂平均处理量、银品位、银回收率和白银产量均有改善，预计接近或达到2021年740万盎司的白银产量目标 [44][45][46] 其他重要信息 - 公司在塞罗洛斯加托斯矿持续致力于健康、安全和社区建设，本季度无损失工时安全事故，持续加强安全文化 [12] - 公司的COVID - 19管理协议运作良好，持续进行每日筛查和测试计划，墨西哥员工疫苗接种率稳步上升，目前超过70%的员工已完全或部分接种疫苗 [13] - 本季度公司完成了针对心理健康、教育和关键基础设施的项目，继续致力于改善当地社区居民的生活 [14] - 第四季度公司的重点是完成正在进行的维持性资本项目，如第二个制冷厂、新的地下排水系统和尾矿坝的第三次提升，这些项目将支持矿山生产和开发工作，预计尾矿坝项目将在年底完成 [25][26] - 第三季度开始建设的膏体厂是塞罗洛斯加托斯的关键项目，预计2022年第三季度投入使用，将提高矿山工厂的灵活性，降低运营成本，并减少送往储存设施的尾矿量 [26] - 公司目标是在第四季度实现工厂每天处理2600吨矿石，继续实施各种改进项目，包括地质冶金计划，以进一步了解矿石的地质和冶金特性，帮助优化运营 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥雨季的水问题是否会加剧，是否应在第三季度考虑这一因素 - 雨季会补充地下含水层和地下水位的水，但不会对矿山产生直接和即时的影响，第三季度的影响主要是由于开辟新区域，特别是通过岩石中的断层和裂缝时遇到的水问题，公司正在推进一个关键的维持项目，预计12月完成，该项目将针对流入西北和中央区域的主要水源，降低水位，预计2022年将看到该项目的好处 [50][51][52] 问题2: 未来是否考虑在财报中呈现调整后的每股收益数字 - 本季度有较多一次性项目，属于不寻常情况，公司会考虑在未来呈现调整后的收益 [53] 问题3: 合资企业何时可能向母公司支付股息 - 公司正在考虑一些重大的扩张潜力，但相关研究尚未完成，成本未知，公司希望等待一段时间，观察运营情况，至少在六个月后再做决定 [54]