f UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from ___________ to ___________ 001-34809 Commission File Number GLOBAL INDEMNITY GROUP, LLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-2619578 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年核心持续业务总保费收入增长22%，达5.69亿美元；所有业务总保费收入增长12.5% [8] - 2021年持续业务综合成本率为98.9%，2020年为91.8%；剔除上年发展因素，持续业务承保收入从2020年的790万美元增至880万美元 [9] - 2017 - 2021年，核心持续业务总保费收入从2.89亿美元增至5.69亿美元，复合年增长率为18.4%；同期核心持续业务综合成本率为93%，退出业务综合成本率为117.1% [10] - 2021年再保险总保费收入为1.065亿美元，2020年为5560万美元；再保险综合成本率2021年为97.4%，2020年为97.3% [11] - 2021年公司净利润为2940万美元，投资收入和投资收益较2020年显著增加 [12] - 2021年综合成本率为102.1%，2020年为97.2% [14] - 2021年投资收入为3700万美元，2020年为2840万美元；实现收益为1590万美元，2020年为实现亏损1460万美元 [15] - 2021年5月31日投资组合久期为4.36年，12月31日为2.97年；5月31日账面收益率为2.39%，12月31日为2.35% [15][16] - 2021年投资组合回报率为1.1%，经营现金流为9000万美元，其他收入为2980万美元，公司费用为2720万美元 [16] - 公司将于4月15日赎回1.3亿美元次级债务，年利率为7.875%，赎回资金来自内部，赎回后年利息成本将降低1020万美元 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务中，Penn - America绑定业务增长15%，达2.04亿美元；项目业务增长25%，达1.52亿美元；意外再保险业务增长92%，达1.06亿美元 [8] - 农场、牧场和马厩业务总保费收入约8170万美元，较2020年减少约400万美元，不包括手续费收入的综合成本率为100.2% [10] - 2021年第四季度公司出售制造房屋和住宅业务线，获得2800万美元现金及240万美元未来转租付款 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是招聘、留住和培养人才，2021年招聘15位新领导、16位新承保人和产品经理 [6] - 发展超额和剩余业务线，降低制造房屋和住宅业务的波动性并释放资本，增加意外险业务占比，开展环境、超额意外和专业三条新业务线 [7] - 退出表现不佳的业务线，降低巨灾风险敞口和收益波动性，释放资本用于其他业务线，目标是实现70%意外险、30%财产险的业务结构 [14][36] - 持续提高各业务费率，必要时终止无法提供足够回报的业务 [9] - 投资于人员、产品和流程，提升业务表现 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对目前进展满意，相信人才是成功关键，新团队对公司愿景充满热情 [6] - 预计核心业务将在2022年持续增长，新业务线将补充增长动力 [8] - 虽然2021年综合成本率较高，但未来业绩有望改善，投资将推动业绩提升 [9] - 2022年公司处于新业务建设阶段，需保持谨慎，新业务在2023 - 2024年将有显著贡献 [50] 其他重要信息 - 2021年第四季度，公司在财产索赔方面受到通胀影响，已对部分业务组合采取两位数费率上调措施 [12] - 2021年第二季度，董事会预计利率上升并采取措施降低久期 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年GAAP基础上的总上年发展金额及巨灾损失金额是多少？ - 全年上年发展金额为860万美元，主要是与飓风迈克尔和两个已终止的意外险项目有关；巨灾损失金额为5300万美元，为合并基础上的数据 [24][25][26] 问题2: 公司对准备金状况的整体信心如何，如何在准备金中考虑通胀因素，准备金程序有无变化？ - 公司对准备金状况有信心，账面准备金高于精算指示；通胀通过索赔部门获取更新和准确价值、精算师在预测最终损失时考虑通胀等方式处理；未提及准备金程序变化 [28] 问题3: 公司意外险业务专注中小市场是否能减轻社会通胀影响？ - 公司意外险传统业务保额为100 - 200万美元，超额意外险最高为500万美元且60%已再保险，因此对社会通胀的实际风险敞口较小 [30] 问题4: 不同业务板块费率增长与损失成本趋势的差距及潜在利润率增长情况如何？ - 财产险费率增长将高于意外险；公司意识到通胀影响，通过提高保险价值和费率来应对 [31] 问题5: 考虑费率和承保行动，未来几年公司潜在利润率改善情况如何？ - 公司管理层目标是实现最低8.37%的净资产收益率，需将综合成本率降至90%以下，这是公司战略愿景的一部分 [32][33] 问题6: 已退出业务未来影响如何，持续多久？ - 大部分影响将很快消除，主要是制造房屋和住宅业务相关影响；预计到明年此时基本完全退出；2022年该业务净保费将很低；财产经纪业务已缩减，剩余业务处于清理阶段 [34][35][36] 问题7: 地缘政治局势下，公司保险承保和投资组合有无风险？ - 保险业务无国际风险敞口，目前未发现投资风险敞口 [40] 问题8: 公司何时提交10 - K报告？ - 公司目标是16日提交 [44] 问题9: 新业务线情况如何，是否采取谨慎措施？ - 三条新业务线再保险超额认购，公司自留40%以保持谨慎；团队组建、技术准备就绪；大部分保费将在第一季度体现，第一季度将报告更多结果；2022年需谨慎，新业务在2023 - 2024年将有显著贡献 [46][50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总保费收入增长21.3%，达到1.703亿美元，核心业务是增长的主要驱动力 [6] - 本季度净亏损770万美元，飓风艾达造成1480万美元损失，财产经纪业务也对本季度产生重大负面影响，排除飓风艾达和财产经纪业务后，综合比率为88.5% [7] - 投资收入为930万美元，低于2020年的1170万美元，固定收益投资组合的嵌入式账面收益率为2.1%，低于2021年9月30日的2.4%，固定收益投资组合的久期降至3.6年 [21] - 2021年前9个月的经营现金流为6600万美元，高于2020年同期的3400万美元，排除税收抵免后，经营现金流增加4300万美元，主要由于保费收入增长 [23] - 2021年，意外险净保费收入占总保费收入的48%，高于2020年同期的40% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 商业特种险业务 - 本季度保费收入为9600万美元，较2020年增长28%，其中Penn - America Binding保费收入为5500万美元，增长约34%，United National Programs保费收入为2750万美元，增长约27% [16] - 空置物业保费收入为640万美元，增长1%，财产经纪业务保费收入为690万美元，下降26%，该业务线承保亏损860万美元，主要由于飓风艾达造成的巨灾损失和财产经纪业务的高额损失 [17] 再保险业务 - 保费收入为2960万美元，高于2020年第三季度的1460万美元，主要由于参与意外险成数分保条约的份额增加以及签订了一些较小的意外险条约，本季度综合比率为96.2% [18] 农场、牧场和马厩业务 - 保费收入为1850万美元，较2020年下降5%，主要由于采取措施减少未提供足够资本回报的保费并降低巨灾风险敞口，承保收入接近盈亏平衡 [19] 特种财产险业务 - 保费收入为3050万美元，较2020年下降12%，承保亏损330万美元，主要由于巨灾损失，特别是飓风艾达 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 财产经纪业务部门将不再作为独立部门运营，未来将专注于Penn - America项目和其他E&S业务中历史上盈利的财产领域 [8] - 公司完成了特种财产险业务中移动房屋和住宅业务的出售，预计将获得3040万美元现金，同时保留American Reliable的50个州运营许可证、6500万美元支持业务的净资本和4200万美元未赚取保费准备金，出售将带来收益，同时减少保费收入和巨灾风险敞口 [10][11] - 计划到2022年大幅减少再保险需求，加速核心商业特种险业务Penn - America和United National的增长，目标是实现业务组合转变为70%意外险和30%财产险，以减少巨灾风险敞口和收益波动，实现更稳定的季度收益 [12][13] - 计划在2022年第一季度推出环境险、超额意外险和职业责任险三项新业务，目前正在为新团队招聘关键人员，并构建相关产品、技术和分析能力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司的转型是一个五年计划，正在对历史上影响收益的业务采取行动，努力发展核心业务，战略正在实施，团队坚定执行 [26] - 预计未来净保费收入的复合年增长率至少为6%，随着新业务上线和商业险及再保险业务的良好增长，增长率可能更高 [36] 其他重要信息 - 2021年公司的巨灾损失预计为3540万美元，特种财产险业务完全转型后，预计将减少约1000 - 1500万美元，约1200万美元 [33] - 出售移动房屋和住宅业务的交易完成后，预计将减少约9500万美元保费收入，交易将在12 - 18个月内完全实现效益 [39] - 交易将获得3040万美元现金，其中业务出售收入为2800万美元，K2公司通过转租公司Scottsdale办公空间支付240万美元，但由于将在第四季度注销与特种财产险业务相关的商誉和无形资产，实际收益将低于2800万美元 [41][43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 出售特种财产险业务部分对巨灾风险敞口、收益、保费增长和承保的影响，以及交易涉及的保费范围 - 2021年公司的巨灾损失预计为3540万美元，特种财产险业务完全转型后，预计将减少约1200万美元，不考虑财产经纪业务的减少 [33] - 交易完成后，预计再保险成本将显著降低，未来净保费收入的复合年增长率至少为6%，可能更高，因为有新业务上线和现有业务的良好增长 [35][36] - 交易出售了移动房屋和住宅业务的续保权，不包括路易斯安那州，还出售了非再保险的未来业务权，特种财产险业务中保留了收藏品和房主险业务 [38] - 交易完成后，预计将减少约9500万美元保费收入，包括出售的权利和路易斯安那州未续保的部分，将在12 - 18个月内完全实现效益 [39] - 交易将获得3040万美元现金，其中业务出售收入为2800万美元，K2公司通过转租公司Scottsdale办公空间支付240万美元，但由于将在第四季度注销与特种财产险业务相关的商誉和无形资产，实际收益将低于2800万美元 [41][43] 问题2: 非巨灾财产损失严重程度增加的原因及趋势 - 非巨灾财产损失主要集中在财产经纪业务中，特别是自留额在200万美元以内的业务，出现了更高的频率和严重程度，这也是公司不续保住宅业务的原因之一，其他财产业务表现良好，公司将继续管理保额超过1000万美元的业务，并在非套餐业务板块开展业务 [48] - 这是传统的财产损失情况，没有明显的特定趋势 [50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to 001-34809 Commission File Number GLOBAL INDEMNITY GROUP, LLC (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2021 Delaware 85-2619578 (I.R.S. Employer Identification No.) Three Bala Plaza East, Suite 300 Bala Cynwyd, PA OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to 001-34809 Commission File Number GLOBAL INDEMNITY GROUP, LLC ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to 001-34809 Commission File Number GLOBAL INDEMNITY GROUP, LLC (Exact name of registrant as specified in ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2020 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 85-2619578 (I.R.S. Employer Identification No.) Three Bala Plaza East, Suite 300 Bala Cynwyd, PA OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from ___________ to ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to 001-34809 Commission File Number GLOBAL INDEMNITY GROUP, LLC (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to 001-34809 Commission File Number GLOBAL INDEMNITY LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 98-1304287 (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to 001-34809 Commission File Number GLOBAL INDEMNITY LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 98-1304287 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Em ...