财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年，分别有2个和3个客户占公司合并收入的54%和51%[76] - 2021年和2020年公司经营活动现金流为负，若行业条件持续或恶化，该趋势可能延续[102] - 2021年和2020年公司分别出售资产获净收益440万美元和170万美元，2021年末剩余待售资产180万美元[121] - 公司预计2022年收到船厂交易剩余价款90万美元，若未达成里程碑或有赔偿等问题，可能无法实现预期经济价值[117] 业务运营风险 - 新冠疫情和油价波动对公司业务和运营结果的最终影响仍不确定，可能包括投标活动减少、积压订单暂停或终止等[70] - 公司业务受油气行业和其他能源相关行业周期性影响，客户资本支出受多种因素影响[71] - 公司所处行业竞争激烈，在绿色能源转型领域面临更大竞争，且常与资源更丰富的公司竞争[74] - 外国竞争对手因运营成本和工资率低、政府补贴等因素，增加了公司在墨西哥湾和墨西哥湾沿岸项目获新订单的难度[75] - 公司依赖新合同授予及其时间，投标活动因新冠疫情、油价波动和俄乌冲突等受影响，且政治事件可能影响政府服务[80] - 新合同授予时间可能影响短期盈利能力，若预期项目延迟或未获，可能产生维护闲置劳动力和设施的成本[81] - 公司大量项目按固定价格或单位费率执行，实际成本可能远超估计，导致收入、成本和利润与原估计不同[82] - 油气行业长期低迷和价格波动，导致行业整合，可能减少公司客户资本支出和产品服务需求[78][79] - 公司传统客户面临挑战，2020年有客户申请并走出第11章破产程序，但相关纠纷仍在进行[78] - 公司项目面临多种风险，如成本估计失误、第三方履约问题、天气影响等[83] - 公司积压订单可能因项目延迟、暂停、终止或范围变更而改变，且受疫情、油价波动等影响[84] - 公司可能无法成功应对客户或分包商的索赔，索赔处理可能需投入大量营运资金[85] - 公司保险覆盖范围有限，可能面临重大责任和成本，如飓风造成的损失[86] - 公司面临系统中断、数据安全漏洞和网络攻击威胁，可能导致财务损失和声誉损害[90][91] - 公司部分业务通过合资企业和战略联盟开展，可能因合作伙伴表现不佳而受影响[92] - 公司面临客户信用风险，部分客户受疫情和油价波动影响，支付能力可能下降[93] - 公司采用完工百分比法核算收入，成本估计变化可能对经营结果产生负面影响[95] 融资相关风险 - 公司未来可能需要债务融资、信贷安排或股权融资，可能无法按有利条件获得[96][98] - 公司若要获得债务融资或信贷安排，可能需提供大量抵押品、支付高利率并接受限制性条款[100] - 2020年4月17日公司获得1000万美元无担保贷款，因借款金额超200万美元需保留相关记录6年[103] - 公司因近年运营亏损，获取信用证和担保能力及潜在融资来源愈发困难[101] 业务调整与计划 - 公司计划在2022年第三季度完成船厂部门业务收尾工作[117] - 2020年公司关闭詹宁斯工厂和查尔斯湖工厂，2021年出售船厂设施并整合F&S工厂部分业务[122] 战略实施风险 - 公司战略多元化可能面临新风险，无法有效管理或实施策略可能无法增加股东价值[116] - 公司整合DSS业务可能面临困难，无法实现预期收益[120] 外部环境影响 - 美国贸易政策变化及他国报复性措施或增加公司成本、限制供应，俄乌冲突致全球经济动荡，最终影响尚不确定[123] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司位于路易斯安那州的设施分别因飓风艾达和劳拉受损，二者均为高端4级飓风[124] - 公司运营和资产受多种国内外法律法规约束，未来或因气候变化相关法规增加合规成本、影响业务需求[125] - 2021年第四季度，政府提议改革油气租赁计划，将提高能源公司在公共土地和水域钻探成本，拜登曾下令暂停相关租赁和许可[126] 股东与投资者影响 - 截至2021年12月31日，公司超半数股票由有股东激进主义历史的投资者持有，其中一名投资者保留推动公司治理等方面变革的权利[129] - 部分机构投资者关注ESG因素，可能实施政策阻碍对公司服务行业的投资，影响公司融资成本和资本获取[130] 设施相关风险 - 公司位于路易斯安那州霍马的设施临近霍马航道，航道需定期疏浚，但无法保证国会持续拨款用于航道维护[131] 人力资源风险 - 公司运营依赖熟练技术人员，近年减少了相关劳动力，需求增加时扩充人力可能困难[108]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度综合收入为2580万美元，较2020年第四季度增长13%，增长归因于制造与服务部门 [46] - 2021年第四季度综合运营亏损为620万美元，EBITDA亏损为510万美元，其中包括与飓风艾达和服务收购相关的390万美元成本 [46] - 年末现金余额近5500万美元，符合服务收购购买价格和收购后部分营运资金增加后的预期 [52] - 预计2022年第一季度末现金余额为4000 - 4500万美元，反映该季度运营亏损和营运资金非经常性增加的预期影响 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 制造与服务部门 - 2021年第四季度收入为2350万美元，较2020年第四季度增长11%，增长得益于小规模制造活动增加和服务收购贡献，部分被本季度完成的大型制造项目收入下降所抵消 [47] - 2021年第四季度EBITDA亏损180万美元，受约50万美元收购成本和与飓风艾达造成的损失相关的320万美元保险免赔额及不可收回成本影响 [48] - 第四季度利用率与上一季度相当，但低于上一时期，预计2022年第一季度利用率与第四季度相似 [49] 造船厂部门 - 2021年第四季度收入为230万美元，全部来自三个渡轮项目 [51] - 该季度运营亏损160万美元，包括与70辆车渡轮项目相关的约70万美元项目费用、与飓风艾达相关的约20万美元费用，以及与MPSV合同纠纷相关的约40万美元船只持有成本和法律费用 [51] 企业部门 - 2021年第四季度运营亏损170万美元，受益于年终激励计划义务最终确定的调整 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型制造市场活动持续改善，但市场仍存在产能过剩问题，定价缺乏吸引力 [12] - 小规模制造和服务市场呈现积极趋势，公司能够获得稳定回报，且风险更低 [17] - 能源转型市场的询价和投标活动增加，特别是氢气、可再生燃料和美国风能项目 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转型重点包括关注新增长终端市场、发展和多元化服务业务、提升制造和服务部门运营绩效、扩大熟练工匠劳动力 [15] - 短期内业务发展重点是液化天然气和石化等高增长终端市场，最终目标是转向快速增长的能源转型市场 [16] - 鉴于大型项目市场挑战，公司将加速关注增长中的服务和小规模制造业务 [13] - 公司通过服务收购扩大客户群、服务范围和工匠劳动力规模，提升在服务市场的竞争力 [20] - 行业大型制造市场产能过剩，公司在投标大型项目时保持谨慎，避免接受不符合风险参数的合同 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是战略转型重要一年，尽管面临飓风、市场波动和供应链等挑战，公司仍取得有意义进展 [8] - 对制造与服务业务的改善势头感到兴奋，服务业务平台不断加强，有望实现盈利增长 [10] - 短期内，由于当前制造积压水平较低和第一季度服务活动季节性下降，预计设施和资源利用率不足，第一季度将出现综合运营亏损 [54] - 对于全年，预计服务业务将为制造与服务部门贡献正EBITDA，但如果近期没有大型制造新订单，制造业务利用率不足可能抵消服务业务的积极贡献 [55] 其他重要信息 - 70辆车渡轮项目截至年底完成82%，预计2022年第三季度完成，项目受成本增加和延误影响，公司已向客户提交索赔 [34] - 240辆车渡轮项目中，第二艘船截至12月31日完成约96%，预计2022年第二季度完成；第一艘船完成约66%，预计2022年第三季度完成。第二艘船交付延迟至第二季度，是由于海试时推进系统故障，相关保险免赔额约10万美元，公司已就船只设计缺陷提起诉讼 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 路易斯安那州附近的液化天然气和石化项目机会是否已授予其他公司？ - 部分项目最近已授予其他公司 [62] 问题: 请详细说明能源转型领域（氢气、风能、可再生燃料）的情况，特别是氢气和可再生燃料项目的近期机会，以及风能项目是陆上还是海上、是否是塔架？ - 氢气和生物柴油等可再生能源工作为较小模块，公司目前正在投标，预计这些项目在年底或明年年初有进展 [64] - 风能项目为海上项目，公司正与合作伙伴积极合作，主要从事海上风电建设所需的导管架和甲板结构制造，这些项目预计在2023年底或2024年左右才能增加到积压订单中 [65] 问题: 季度末积压订单数量是多少？ - 积压订单约为1700 - 1800万美元，其中制造部分为600 - 700万美元，服务业务通常积压订单很少 [67]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度合并收入为1960万美元，较2021年第二季度环比下降19%，较2020年第三季度下降23%，同比下降主要归因于造船厂部门 [32] - 第三季度合并运营亏损为370万美元，EBITDA亏损为260万美元，制造与服务部门有积极贡献，但被造船厂业务的亏损抵消 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 制造与服务部门 - 2021年第三季度收入为1730万美元，较2020年第三季度减少95.2万美元，主要因两个大型项目完成和海洋码头结构项目收入降低，部分被小规模制造和海上服务活动增加所抵消 [33] - 第三季度EBITDA为140万美元，受益于有利的利润率组合和强劲的项目表现，但受低产量水平和设施资源利用不足部分抵消 [34] - 第三季度利用率受飓风艾达影响，预计第四季度利用率将有所改善，但因制造积压订单低和季节性因素，改善幅度有限 [35] 造船厂部门 - 第三季度收入为230万美元，全部来自三个渡轮项目 [36] - 该季度运营亏损为190万美元，包括与70辆车渡轮项目相关的130万美元净项目费用，以及与MPSV合同相关的约40万美元船只持有成本和法律费用 [36] 企业部门 - 第三季度运营亏损为220万美元，受多元化和提升业务举措成本以及资源临时利用不足影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG市场是近期最具吸引力的机会，得克萨斯州和路易斯安那州有多个大型LNG项目，近期投标活动显著增加 [19] - 可持续能源终端市场的投标活动增加，公司已开始与终端用户和许可方接触，特别是在氢气项目和其他可持续技术方面 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成战略计划第一阶段，包括改善风险状况、加强流动性等，现转向以实现可预测和盈利增长为中心的下一阶段 [11] - 为实现增长目标，公司将采取以下举措：专注于LNG和石化等新增长终端市场；多元化和拓展服务业务；加强项目执行；扩大熟练工匠劳动力 [12] - 行业面临劳动力稀缺挑战，大型制造项目通常为期18 - 24个月且按固定价格投标，公司将在估算中考虑劳动力风险，保持定价纪律 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临飓风艾达和劳动力稀缺等挑战，公司制造与服务部门仍表现出色，战略转型也取得有意义进展 [10] - 公司对目标市场趋势感到鼓舞，预计2022年市场趋势改善，结合内部举措的进展，公司有望取得更好业绩，但目前暂不提供2022年详细展望 [29] - 短期内，由于制造与服务部门积压订单低和新订单时间不确定，预计第四季度收入将环比下降，设施和资源利用率不足将导致运营亏损，但公司仍有能力实施增长战略，预计年底现金余额为6000 - 6500万美元 [41] 其他重要信息 - 飓风艾达于8月29日登陆，公司位于路易斯安那州霍马的设施及周边社区遭受严重风灾和雨灾，近一个月后才恢复供电 [8] - 目前公司超过90%的飓风前员工已恢复工作，正履行对客户的承诺 [10] - 公司70辆车渡轮项目受成本增加和延误影响，已向客户提交索赔，预计2022年第三季度完成；两个40辆车渡轮项目进展积极，第二艘渡轮正在进行管道改造，第一艘预计2022年第三季度交付 [25][28] - 第三季度公司获得890万美元PPP贷款及应计利息的豁免，并偿还了剩余余额，季度末现金余额近7400万美元，无债务；造船厂业务有1100万美元净负债，预计未来九个月内大部分将得到解决 [39] - 公司预计飓风艾达造成的免赔额和其他费用总计约300 - 450万美元，正在与保险公司合作评估损失和保险覆盖范围 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去四到六个季度业务发展的关键因素是什么 - 公司认为关键在于纪律性，团队能明确投标项目并制定执行计划，且按计划执行，项目表现优于预期，接下来需获取更多新订单并持续执行 [45] 问题2: 按终端项目类型划分，目前的投标活动或早期客户参与情况如何 - 未来18 - 24个月，LNG和石化项目将对业务产生重大影响；氢气等可持续能源项目虽有新闻报道，但距离最终投资决策仍有2 - 3年，公司正与相关工程公司、许可方和开发商接触 [48][49] 问题3: 公司的地理优势和设施规模在LNG和石化项目上的竞争优势是否适用于其他领域 - 公司认为适用，例如有客户因原有承包商无法提供足够产能，而公司凭借资产规模有能力承接小模块的大规模生产，为许可方和工程公司提供库存和生产进度保障 [50] 问题4: 公司现金的中长期用途和资本分配情况如何 - 2022年公司将使用部分现金支付飓风艾达相关的免赔额，还需结清造船厂业务的约1100万美元负债；受抵押协议限制，现金不能用于分红或回购股票，但可用于业务增长、投资其他机会或技术以提高效率 [52][53] 问题5: 公司是否已从设备角度完全恢复运营 - 公司表示从设备角度基本已100%恢复运营，虽部分设备有轻微损坏需维修，但不影响对客户的承诺；建筑物结构的损坏正在与保险公司评估和优先修复 [61] 问题6: 飓风艾达对第四季度和2022年损益表的影响如何 - 与船只和舱壁相关的免赔额约为100 - 150万美元，本季度已支出40万美元，剩余部分将在发生时计入费用；与建筑物和设备相关的免赔额总计200 - 300万美元，是否计入损益表或资本化将取决于资产性质 [63] 问题7: 公司是否已向保险公司提出索赔，预计何时解决 - 公司已从飓风发生首日起与保险公司合作处理索赔事宜，预计年底前尽可能解决，但部分可能会推迟到第一季度 [65][66] 问题8: 公司正在投标的合同规模和数量情况如何 - 公司服务业务表现良好，是2022 - 2023年的增长引擎；未来18 - 24个月，LNG和石化项目将对大型制造业务产生影响，若大型LNG项目推进，公司有望获得机会；一个LNG项目的模块规模约50000吨，而公司年产能仅10000吨，单个大型LNG项目合同价值约5000 - 10000万美元 [71][72][75]

公司业务调整 - 2021年4月19日公司出售船厂部门运营资产及部分建筑合同，预计2022年第三季度结束剩余船厂部门运营[122] - 2021年第二季度起，将与船厂交易相关及部分此前关闭的船厂部门设施运营归为终止经营业务，对2020年9月30日止三个月和九个月的经营成果进行重述[123] - 2020年第一季度，公司合并制造部门和服务部门，成立制造与服务综合部门[136] - 2020年第四季度，公司关闭詹宁斯工厂和查尔斯湖工厂，以降低间接成本[136] - 2021年第二季度，公司完成造船厂交易，预计2022年第三季度完成造船厂部门业务收尾[136] 外部因素影响 - 过去几年油价波动致公司营收减少、利润率降低、设施和资源利用率不足及项目亏损，2020 - 2021年新冠疫情进一步影响公司运营[125] - 2021年8月29日飓风艾达致公司F&S设施建筑和设备受损、运营暂停，第三季度运营结果受负面影响[128] 公司应对措施 - 公司采取措施减轻新冠疫情对运营、员工和承包商的影响，包括与领导团队沟通、保持员工工作距离、监测人员体温等[131] - 公司通过多种举措改善运营结果和实现稳定盈利增长，如降低风险、改善流动性、提高资源利用率等[129] 财务数据关键指标变化 - 2021年9月30日公司现金、当前受限现金和短期投资总计7340万美元[132] - 2021年第二季度公司出售待售资产净收益440万美元[132] - 截至2021年9月30日，公司新订单总额为1520万美元，2020年同期为1355.8万美元[143] - 截至2021年9月30日，公司积压订单总额为1946.1万美元，2020年12月31日为4256.8万美元[144] - 2021年和2020年第三季度收入分别为1960万美元和2530万美元，减少22.6%[146][147] - 2021年和2020年第三季度毛亏损分别为20万美元（占收入1.0%）和60万美元（占收入2.5%）[146][148] - 2021年和2020年第三季度一般及行政费用分别为320万美元（占收入16.5%）和270万美元（占收入10.9%），增加17.3%[146][149] - 2021年第三季度债务清偿收益为910万美元，与SBA免除890万美元PPP贷款及应计利息有关[152] - 2020年第三季度资产持有待售净减值损失为10万美元，主要与出售一艘驳船有关[150] - 2021年和2020年利息净支出均为0.1百万美元[153] - 2021年和2020年新项目中标额分别为4490万美元和5340万美元，收入分别为6760万美元和9500万美元，收入下降28.8%[174] - 2021年毛利润为80万美元（占收入1.2%），2020年毛亏损为180万美元（占收入1.9%）[175] - 2021年和2020年一般及行政费用分别为910万美元（占收入13.5%）和940万美元（占收入9.9%），下降3.4%[176] - 2020年持有待售资产净减值损失为10万美元，主要与出售一艘驳船有关[177] - 2021年和2020年其他净收入分别为60万美元和930万美元[178] - 2021年债务清偿收益为910万美元，与SBA免除890万美元PPP贷款及应计利息有关[181] - 2021年和2020年净利息支出分别为30万美元和20万美元[182] - 2021年和2020年九个月公司部门收入（消除项）分别为 - 493美元和 - 1413美元，变化为920美元[196] - 2021年和2020年九个月终止经营业务收入分别为4163.7万美元和9842.5万美元，降幅57.7%[200][201] - 2021年和2020年九个月终止经营业务毛利润（亏损）分别为772.5万美元（占收入18.6%）和 - 794.3万美元（占收入8.1%）[200][201] - 2021年和2020年九个月终止经营业务一般及行政费用分别为41.3万美元（占收入18.6%）和110.9万美元（占收入1.1%），降幅62.7%[200][202] - 2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总计7380.9万美元[205] - 2021年9月30日，公司营运资金为7060万美元[206] - 2021年和2020年九个月经营活动使用的净现金分别为1122.8万美元和727.7万美元[210] - 2021年前九个月投资活动提供现金4300万美元，2020年同期使用现金850万美元[215] - 2021年前九个月融资活动使用现金120万美元，2020年同期提供现金990万美元[216] - 2021年9月30日有210万美元信用证未偿还[217] - PPP贷款申请减免890万美元及应计利息获批准，2021年7月28日银行收到910万美元，减免产生910万美元收益[218] - 2021年9月30日有1.108亿美元未偿还担保债券，其中5000万美元与有争议的MPSV项目有关，5580万美元与保留的造船厂合同有关[220] - 2021年第二季度出售资产获得净收益440万美元，2021年9月30日仍有180万美元待售资产[222] - 预计2021年剩余时间资本支出为50万至100万美元，不包括飓风艾达相关支出[223] - 2021年9月30日的现金、现金等价物和短期投资预计至少12个月内可满足运营、资本支出和偿债需求[224] - 2021年运营亏损，排除折旧摊销430万美元、资产减值2280万美元、造船厂交易损失260万美元、债务清偿收益910万美元和股份支付费用120万美元[213] - 2021年合同资产增加440万美元，合同负债减少630万美元，合同应收款和保留金减少720万美元[213] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年制造与服务部门新项目奖励分别为1520万美元和1340万美元，收入分别为1730万美元和1820万美元，收入下降5.2%[156][157] - 2021年制造与服务部门毛利润为110万美元（占收入6.4%），2020年毛亏损为30万美元（占收入1.9%）[158] - 2021年和2020年制造与服务部门一般及行政费用分别为90万美元（占收入5.1%）和80万美元（占收入4.5%），增长8.7%[159] - 2021年和2020年造船厂部门收入分别为230万美元和750万美元，下降69.4%[161][162] - 2021年和2020年造船厂部门毛亏损分别为130万美元（占收入54.4%）和20万美元（占收入3.1%）[163] - 2021年和2020年造船厂部门一般及行政费用分别为20万美元（占收入10.1%）和20万美元（占收入2.1%），增长44.9%[164] - 2020年已终止经营业务收入为2960万美元，毛亏损为720万美元[168][169][170] - 2020年已终止经营业务一般及行政费用为30万美元（占收入1.1%），其他净支出为50万美元[171] - 制造与服务部门2021年和2020年新项目中标额分别为4490万美元和5300万美元，收入分别为5760万美元和7830万美元，收入下降26.5%[185] - 制造与服务部门2021年和2020年毛利润分别为430万美元（占收入7.5%）和10万美元（占收入0.1%）[186] - 造船厂部门2021年和2020年收入分别为1060万美元和1810万美元，下降41.7%[191] - 2021年和2020年毛亏损分别为330万美元（占收入31.1%）和180万美元（占收入9.7%）[193] - 2021年和2020年一般及行政费用分别为70万美元（占收入6.6%）和70万美元（占收入4.0%），降幅4.6%[194] - 2021年和2020年其他（收入）支出净额分别为支出30万美元和80万美元[195] 其他 - 2020年4月17日公司获1000万美元PPP贷款，约93%用于 payroll costs，2021年7月SBA批准890万美元贷款及应计利息的豁免申请，公司偿还剩余余额[131] - 船厂交易完成移除约占积压订单90%且持续至2024年的已剥离船厂合同相关潜在风险，降低公司风险[131]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度合并收入为2430万美元，较2021年第一季度增长2%，较2020年第二季度下降24%，同比下降主要归因于制造与服务部门 [44] - 2021年第二季度合并运营亏损为160万美元，EBITDA亏损为52.7万美元，制造与服务部门虽收入低但有积极贡献，不过合并结果受保留的造船厂业务亏损的负面影响 [45] - 2021年第二季度末现金余额约为7500万美元，预计年底现金余额约为6000万美元，较年初净现金余额增加约2000万美元 [55][59] - 2021年第二季度末总债务为1000万美元，7月890万美元PPP贷款及应计利息获豁免，剩余110万美元债务余额已偿还 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 制造与服务部门 - 2021年第二季度收入为2120万美元，较2020年第二季度减少540万美元，主要因几个大型项目完成，部分被海洋对接结构项目及小规模制造和离岸服务活动的较高收入抵消 [46] - 2021年第二季度EBITDA为270万美元，较上年同期增加300万美元，受益于更有利的利润率组合和强劲的项目表现 [47] - 2021年第二季度整体利用率与上一季度和上年同期相当，但制造业务利用率环比和同比下降，被离岸服务活动的可比增长抵消，预计第三季度利用率水平相似 [48][49] 造船厂部门 - 2021年第二季度收入为310万美元，全部来自三个渡轮项目，运营亏损为110万美元，包括70辆车渡轮项目约90万美元的项目费用以及与MPSV合同纠纷相关的约40万美元的船只持有成本和法律费用 [51] 企业部门 - 2021年第二季度运营亏损为210万美元，受追求业务多元化和增强业务的成本以及资源临时未充分利用的影响 [52] 已终止运营业务 - 2021年第二季度运营亏损为120万美元，记录了与造船厂交易相关的190万美元额外交易和其他成本费用，部分被与飓风劳拉造成的干船坞损坏相关的约60万美元保险赔偿收益抵消 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度制造与服务新订单环比增长，是过去一年中订单最多的季度，客户现场检查访问量也创历史新高，支持未来6至24个月的工作量预期 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略转型 - 公司已完成造船厂交易，战略定位为专注的制造和服务业务，准备进入战略计划的下一阶段，即实现可预测和盈利的增长 [10][15] 具体举措 - 追求新的市场增长，近期专注于LNG和石化等高增长终端市场，长期将扩展到可持续能源终端市场 [17] - 多元化和扩展服务业务，通过新的主服务协议扩大现有离岸服务业务的客户群，拓宽离岸服务范围并将服务能力扩展到岸上客户，与专业设备原始设备制造商建立关系以交叉销售服务 [18][19] - 进一步加强项目执行，专注于强化项目管理、流程和程序，以提高利润率和新订单中标率 [20] - 扩大熟练劳动力队伍，增强和增加忠诚且高素质的工艺人员基础，以应对熟练劳动力稀缺的挑战 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到鼓舞，虽财务结果尚未完全体现战略优先事项的好处，但在战略优先事项上取得了重大进展，预计将继续改善财务结果 [9] - 对终端市场趋势持乐观态度，认为公司有能力利用不断改善的投标环境 [10] - 尽管当前积压订单低且新订单时间不确定，预计下半年收入将逐季下降，设施和资源短期内仍未充分利用，全年下半年将出现运营亏损，但公司有能力实施增长战略 [58] 其他重要信息 - SBA批准公司免除890万美元PPP贷款的请求，该贷款及豁免对公司在不确定和挑战时期的转型至关重要，使公司能够留住员工并获得执行计划所需的流动性 [8] - 70辆车渡轮项目因客户指示变更、更高的船舶下水预测成本以及部分受COVID影响的项目进度低于预期，导致预计的违约赔偿金和与工期延长相关的成本增加，公司提交的索赔未被接受，正努力达成公平的合同调整，渡轮预计2022年第二季度完成 [22][23] - 240辆车渡轮项目中，第二艘渡轮正在进行调试，但因额外设计挑战导致设备性能问题，交付时间略有推迟，目标是第三季度交付；第一艘渡轮已开始重建，预计2022年第二季度完成，公司已就设计缺陷提起违约诉讼 [24][25] - MTSV纠纷的发现程序正在进行中，6月与法官举行了排期会议，初步审判日期定于2023年3月 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否多谈谈LNG方面的机会，包括潜在的范围、规模以及是否有海上液化机会 - 公司对路易斯安那州和得克萨斯州的LNG资本建设感到兴奋，正在追逐几个关键项目，每个大型LNG项目可能有3至5个套餐，套餐范围从1000万美元到超过5000万美元不等，公司对几个积极追逐的关键前景持乐观态度，已提交投标并处于与客户审查技术澄清的阶段 [64][65] 问题2：下半年收入情况如何，是大致相同、减少还是增加，以及可能导致这些结果的条件是什么 - 预计未来两个季度收入将下降，最大的影响因素是能否快速赢得一些短期项目，如果在大型项目上取得成功，可能会在年底有所贡献，但更可能是在2022年，目前无法提供收入下降幅度的具体数字，预计第三季度利用率与第二季度相当 [67][68][70] 问题3：投标的状态如何，是否有投标已完成并等待结果，能否提供更多关于时间的信息 - 投标已提交，正在进行技术澄清阶段，承包商正在评估投标以确定技术合格者，然后将进入商业阶段讨论，预计本季度有望宣布某个特定前景的结果 [71][72]

公司运营调整 - 2021年4月19日公司出售船厂部门运营资产及部分建筑合同，预计2022年年中结束剩余船厂部门运营[117] - 2021年第二季度，船厂交易相关运营及部分此前关闭的船厂部门设施运营被确定为终止运营[118] - 公司通过设施和运营的合理化与整合提高资源利用率并集中关键项目资源[127] - 公司采取多种措施提高竞争力和项目执行能力[128] - 公司采取多项举措减少对海上石油和天然气部门结构制造的依赖[130] - 2020年第一季度，公司合并制造部门和服务部门，成立制造与服务综合部门[131] - 2020年第四季度，公司关闭詹宁斯工厂和查尔斯湖工厂，以降低间接成本[131] - 2021年第二季度，公司完成造船厂交易，预计完成保留合同后逐步缩减造船厂部门运营[131] 疫情影响 - 2020年公司运营受疫情防控措施负面影响，2021年及以后仍可能受影响[121] 风险改善 - 船厂交易完成移除约占积压订单90%且持续至2024年的剥离船厂合同相关潜在风险，改善公司风险状况[125] 贷款情况 - 2020年4月17日公司获得1000万美元无担保贷款，约93%用于工资成本，2021年7月890万美元获豁免[125] - 2020年4月17日公司获得10.0百万美元PPP贷款，2020年9月29日申请8.9百万美元贷款豁免，2021年7月28日银行收到包括应计利息共9.1百万美元豁免款，2021年7月29日偿还剩余贷款[204] 现金及投资情况 - 2021年6月30日公司现金、当前受限现金和短期投资总计7450万美元[126] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总计7487.7万美元[189] - 截至2021年6月30日，公司营运资金为7250万美元[191] - 2021年和2020年上半年经营活动使用的净现金分别为1136.9万美元和375.8万美元[196] - 2021年和2020年上半年投资活动提供的净现金分别为4319.5万美元和使用665.6万美元[201] - 2021年上半年融资活动使用现金0.1百万美元，2020年上半年融资活动提供现金9.9百万美元[202] 出售资产收益 - 2021年第二季度公司出售待售资产净收益440万美元[126] - 2021年第二季度出售待售资产净收益4.4百万美元，2021年6月30日仍有1.8百万美元待售资产[209] 各业务线新获项目奖情况 - 2021年上半年，制造与服务部门新获项目奖为2973.9万美元，2020年同期为3964.2万美元；造船厂部门2021年上半年无新获项目奖，2020年同期为15.2万美元[138] - 2021年第二季度新获项目奖为1819.2万美元，2020年同期为2746.2万美元，同比下降33.8%[138][142] - 制造与服务部门2021年新项目奖励为1820万美元，2020年为2740万美元，下降33.7%[150][151] - 2021年和2020年新项目中标额分别为2973.9万美元和3979.4万美元，减少1005.5万美元，降幅25.3%[166] 各业务线积压订单情况 - 截至2021年6月30日，制造与服务部门积压订单为932.6万美元，造船厂部门为1458.8万美元；截至2020年12月31日，制造与服务部门积压订单为1938.1万美元，造船厂部门为2318.7万美元[139] 各业务线营收情况 - 2021年第二季度收入为2426.8万美元，2020年同期为3198.8万美元，同比下降24.1%[142] - 制造与服务部门2021年营收为2120万美元，2020年为2660万美元，下降20.2% [150][151] - 造船厂部门2021年营收为310万美元，2020年为590万美元，下降47.0%[154][155] - 公司部门2021年营收消除项为8.8万美元，2020年为52万美元[158] - 已终止运营业务2021年营收为650万美元，2020年为2800万美元，下降76.9%[160][161] - 2021年和2020年营收分别为4805.3万美元和6966.7万美元，减少2161.4万美元，降幅31.0%[166] - 2021年和2020年公司收入分别为4163.7万美元和6886.2万美元，下降39.5%[183][184] 各业务线毛利润情况 - 2021年第二季度毛利润为110.4万美元，利润率4.5%；2020年同期毛亏损为72.8万美元，亏损率2.3%[142] - 制造与服务部门2021年毛利润为220万美元（占营收10.6%），2020年毛亏损为50万美元（占营收1.8%）[151] - 造船厂部门2021年毛亏损为110万美元（占营收33.8%），2020年为20万美元（占营收3.1%）[154][155] - 公司部门2021年毛亏损为7.8万美元，2020年为5.3万美元，增长47.2% [158] - 已终止运营业务2021年毛利润为10万美元（占营收1.0%），2020年毛亏损为100万美元（占营收3.5%）[160][161] - 2021年和2020年毛利润分别为102.5万美元（占营收2.1%）和亏损119.6万美元（占营收 - 1.7%），增加222.1万美元[166] - 2021年和2020年公司毛利润分别为772.5万美元和亏损76.1万美元，2021年毛利率为18.6%，2020年为 - 1.1%[183][184] 各业务线一般及行政费用情况 - 2021年第二季度一般及行政费用为309.3万美元，2020年同期为337万美元，同比下降8.2%[142] - 制造与服务部门2021年一般及行政费用为80万美元（占营收3.6%），2020年为100万美元（占营收3.7%），下降23.2% [152] - 造船厂部门2021年一般及行政费用为30万美元（占营收8.4%），2020年为20万美元（占营收4.0%），增长10.5% [156] - 已终止运营业务2021年一般及行政费用为10万美元（占营收1.1%），2020年为40万美元（占营收1.3%），下降79.3% [162] - 2021年和2020年一般及行政费用分别为588万美元和668.1万美元，减少80.1万美元，降幅12.0%[166] - 2021年和2020年公司一般及行政费用分别为392.7万美元和421.6万美元，下降6.9%[182][183] 各业务线其他财务指标情况 - 2021年和2020年所得税（费用）收益代表州所得税，两个期间均未记录联邦所得税收益[148] - 制造与服务部门2021年项目改进为190万美元，造船厂部门2021年项目费用为90万美元，造船厂部门与两艘MPSV船只相关的持有成本为20万美元[149] - 2021年和2020年其他（收入）费用净额分别为收入90.9万美元和1003.3万美元，减少912.4万美元[166] - 2021年和2020年利息（费用）收入净额分别为费用28.9万美元和3.6万美元，增加25.3万美元[166] - 2021年和2020年持续经营业务收入（亏损）分别为亏损422万美元和收入201.4万美元，减少623.4万美元[166] - 2021年和2020年终止经营业务收入（亏损）分别为亏损1737.2万美元和亏损164.6万美元，增加1572.6万美元[166] - 2021年和2020年净收入（亏损）分别为亏损2159.2万美元和收入36.8万美元，减少2196万美元[166] - 2021年和2020年所得税（费用）收益分别为收益1.5万美元和费用10.6万美元，增加12.1万美元[166] - 2021年其他（收入）支出净额为收入0.1百万美元，主要与保险理赔有关[181] - 2021年和2020年其他（收入）支出净额分别为收入60万美元和支出10万美元[183][188] - 2021年资产持有待售的减值和（收益）损失为亏损2533.1万美元[183][187] 公司债务及费用情况 - 公司与汉考克惠特尼银行的信用证额度最高为20.0百万美元，未使用部分承诺费为每年0.4%，未偿还信用证利息为每年2.0%，2021年6月30日有10.0百万美元信用证未偿还[203] - 2021年6月30日公司有110.8百万美元未偿还 surety债券，其中50.0百万美元与MPSV项目纠纷有关[207] - 运营收入方面，折旧和摊销4.3百万美元，股票薪酬费用0.4百万美元[204] 合同资产与负债情况 - 合同资产增加25.7百万美元，主要因项目计费时间及相关项目未开票头寸增加[204] - 合同负债增加0.7百万美元，主要因剥离船厂合同预付款及部分项目预付款减少[204] 应收账款情况 - 应收账款和留存金减少12.7百万美元，主要因船厂和制造服务部门项目收款[204] 资本支出预计 - 预计2021年剩余时间资本支出为1.0 - 2.0百万美元[211]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司记录了2340万美元的费用，归因于造船厂资产减值和截至第一季度末产生的交易成本，预计第二季度还将产生约200万美元的额外费用 [35] - 2021年第一季度综合收入为5900万美元，与2020年第四季度相比，环比增长2%，与2020年第一季度相比，同比下降25%；综合净亏损为1860万美元，而2020年第四季度净亏损为1540万美元，2020年第一季度净收入为590万美元 [37] - 2021年第一季度调整后净收入为480万美元，而前一季度调整后净亏损为1130万美元，上一年同期调整后净收入为590万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 制造与服务部门 - 2021年第一季度收入为1910万美元，与2020年第四季度相比，环比下降10%，与2020年第一季度相比，同比下降43% [39][40] - 2021年第一季度营业收入为100万美元，而2020年第四季度营业亏损为180万美元，2020年第一季度营业收入为1020万美元；调整后EBITDA为200万美元，而前一季度调整后EBITDA为190万美元，上一年同期为1150万美元 [41] - 2021年第一季度利用率环比下降，与上一年同期相比下降35% [44] 造船厂部门 - 2021年第一季度收入为4030万美元，与2020年第四季度相比，环比增长8%，与2020年第一季度相比，同比下降12% [47][48] - 2021年第一季度营业亏损为1750万美元，而2020年第四季度营业亏损为1150万美元，2020年第一季度营业亏损为190万美元；调整后EBITDA为680万美元，而前一季度调整后EBITDA亏损为900万美元，上一年同期为110万美元 [49] - 2021年第一季度利用率相对于前一时期和上一年同期有所提高 [52] 公司部门 - 2021年第一季度营业亏损为200万美元，而2020年第四季度营业亏损为220万美元，2020年第一季度营业亏损为230万美元 [54] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2020年专注于改善财务实力、建立未来盈利能力和增长的坚实基础的关键战略优先事项，包括改善风险状况、加强流动性、提高资源利用率和项目执行能力、减少对离岸石油和天然气市场的依赖 [8][9][10][11] - 公司目前正转向战略计划的下一阶段，即实现盈利性增长并继续降低风险，增长战略将利用传统市场的改善趋势，同时拓展到液化天然气和可再生能源等相邻领域 [12][13] - 公司计划扩大服务产品线，与原始设备制造商合作成为其首选服务提供商，拓展业务发展到离岸石油和天然气以外的相邻市场，形成合作伙伴关系以推动增长 [23][24][25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19大流行和原油价格波动给公司业务带来了阻力，但公司战略和重点依然明确，将继续管理可控变量 [31] - 随着项目活动增加和利用率提高，公司有望实现盈利性增长加速 [14] - 由于COVID - 19、原油价格波动和市场不确定性，以及未来新项目授予时间的不确定性，公司目前不提供2021年EBITDA指引 [66] 其他重要信息 - 季度末积压订单总计3.4亿美元，其中3.1亿美元归因于已出售的海军和俄克拉荷马州立大学项目，排除这些项目后，积压订单为3100万美元 [55] - 本季度运营现金流约为40万美元，资本支出和其他现金流出约为60万美元，季度末现金和投资余额为5100万美元，其中包括约1000万美元受限现金 [56][57] - 季度末总债务为1000万美元，归因于薪资保护计划贷款，890万美元贷款豁免申请已获贷款人批准并提交给美国小企业管理局，但尚未收到批准或拒绝通知 [58] - 季度末营运资金约为5200万美元，不包括现金、投资、待售资产和薪资保护计划贷款当期部分的营运资金约为90万美元，与2020年12月相比增加约600万美元 [59][60] - 公司预计造船厂交易将使现金余额相对于季度末增加约600 - 800万美元，预计2021年第二季度末现金余额将受益约1200 - 1500万美元 [64][65] - 公司预计2021年剩余时间的资本需求约为100 - 200万美元 [66] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请谈谈制造部门扩展服务的情况，包括平均项目规模、持续时间等经济情况 - 公司处于初步阶段，将有机地逐步发展服务业务，这些合同相对较小，利润率预期在低个位数到低两位数范围内 [71] - 本季度制造与服务部门的服务业务收入为600万美元，上一季度为900万美元，目前该业务年收入在3000 - 4000万美元之间，毛利率为低两位数 [72] 问题2: 关于合作性伙伴关系，是否已建立？如果没有，管道情况如何，以及规模、经济情况、持续时间如何 - 这些合作也处于初步阶段，有一些安排正在努力正式确定，但合同规模和机会的规模仍然相对较小 [74] 问题3: 公司提到的高增长机会是否会改善利润率状况 - 是的，高增长机会将改善利润率状况 [75]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度合并收入为5760万美元，较2020年第三季度的5490万美元增长5%，较2019年第四季度的7940万美元下降28% [28] - 2020年第四季度合并净亏损为1540万美元，2020年第三季度净亏损为1230万美元，2019年第四季度净亏损为3430万美元 [30] - 2020年第四季度调整后EBITDA亏损为920万美元，上一季度调整后EBITDA亏损为1000万美元，上一年同期调整后EBITDA亏损为1490万美元 [31] - 年末积压订单总计3.72亿美元，较上年同期减少15%，较2020年9月减少13% [46] - 第四季度经营现金流为负1170万美元，资本支出为100万美元，资产销售约34万美元，年末现金及投资余额约5100万美元 [46] - 年末总债务为1000万美元，来自PPP贷款，12月申请的890万美元贷款豁免已获贷款人批准并提交给SBA，但截至目前未收到SBA的批准或拒绝 [47] - 年末营运资金约4900万美元，不包括现金、投资、待售资产和PPP贷款当期部分的营运资金为负490万美元，2020年9月为负700万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 造船厂部门 - 第四季度收入为3720万美元，2020年第三季度为3710万美元，2019年第四季度为4770万美元，较2019年第四季度下降22% [33] - 2020年第四季度经营亏损为1150万美元，2020年第三季度经营亏损为920万美元，2019年第四季度经营亏损为1860万美元 [34] - 2020年第四季度调整后EBITDA亏损为900万美元，上一季度调整后EBITDA亏损为840万美元，上一年同期调整后EBITDA亏损为1000万美元 [34] 制造与服务部门 - 第四季度收入为2120万美元，2020年第三季度为1820万美元，2019年第四季度为3320万美元，较上一季度增长16%，较2019年第四季度下降36% [39] - 2020年第四季度经营亏损为180万美元，2020年第三季度经营亏损为110万美元，2019年第四季度经营亏损为1270万美元 [40] - 2020年第四季度调整后EBITDA为190万美元，上一季度调整后EBITDA为22.5万美元，上一年同期调整后EBITDA亏损为250万美元 [41] 公司部门 - 第四季度经营亏损为220万美元，2020年第三季度经营亏损为190万美元，2019年第四季度经营亏损为310万美元 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过整合资源、改进流程、调整管理和职能领导以及拓展终端市场等举措，加强了基础建设，减少对离岸石油和天然气行业的依赖 [8] - 制造与服务部门积极拓展LNG和石化项目的投标机会，向绿色能源终端市场转型，寻求战略合作伙伴关系，提升价值链 [12][13][14] - 造船厂部门专注于执行积压订单，维护和建立与现有客户的关系，强调在石油和天然气行业以外的新造船建设以及增加维修和保养工作 [26] - 在模块化工作投标方面，公司对制造与服务部门的前景充满信心，尽管受到疫情和原油价格的影响，但相关活动正在增加 [55][57] - 在海外市场竞争中，公司在某些项目或范围上与海外制造船厂竞争，但凭借靠近项目地点的优势，为客户提供确定性 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年，公司面临新冠疫情、原油价格波动和飓风等前所未有的挑战，这些因素对公司业绩产生了负面影响 [7] - 尽管第四季度业绩受到诸多不利因素影响，但从长期来看，公司通过一系列举措加强了基础建设 [8] - 由于新冠疫情、原油价格波动和市场不确定性，公司目前不会提供2021年EBITDA的指引 [51] - 公司将继续关注可控因素，包括保持流动性、严格执行项目、改进流程、招聘和培养员工以及关注新市场机会 [27] 其他重要信息 - 公司第四季度完成了最后2艘港口拖船的建造，并于2021年1月交付最后一艘拖船，成功关闭Jennings和Lake Charles工厂，将造船厂部门运营整合到路易斯安那州的Houma地点 [8] - 第四季度完成了将管厂和其他资产从造船厂迁至制造与服务部门的工作，提高了效率并节省了成本，原管厂设施已改造成大型仓库 [10] - 造船厂部门的两艘40车辆渡轮项目因设计缺陷和新冠疫情影响，出现了成本增加和进度延迟的问题，公司已向客户提交索赔 [17][18][20] - 造船厂部门的拖船、打捞和救援船项目受到新冠疫情、员工流动和分包服务成本增加的负面影响，公司已提交公平调整请求，但尚未获得额外商业补偿 [20][21] - 年初与海军签订的变更订单约为1300万美元，预计将在2021年第一季度为公司经营业绩带来700万 - 1000万美元的收益 [22][24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 积压订单在毛利润水平上处于亏损状态的比例，以及预计因现有积压订单产生的现金流出 - 造船厂部门的大部分积压订单处于亏损或盈亏平衡状态，年末营运资金中的负490万美元包含约850万美元的应计合同损失，这些损失将在项目生命周期内支付 [53][54] 问题: 制造部门积压订单不足2000万美元的情况下，对模块化工作投标的前景 - 公司对制造与服务部门在模块化工作投标方面的前景充满信心，尽管相关活动因疫情和原油价格问题被推迟，但目前LNG和石化项目的活动正在增加，一个大型LNG项目的三分之一中标量就能使公司在未来18 - 24个月达到产能 [55][56][57] 问题: 在这些项目中是否与海外制造船厂竞争 - 在某些项目或范围上会与海外制造船厂竞争，但客户看重公司靠近项目地点所提供的确定性，一些时间敏感、关键的模块会交给当地承包商 [58] 问题: 美国海上风电市场的机会 - 公司正在有选择地关注该市场，最初进入该市场是基于传统的夹克式基础，但新的建设采用单桩技术，这对公司不利，但随着涡轮机变大变重，夹克式技术可能会重新引入，公司正在与技术供应商和运营商合作，寻求参与该市场的途径 [61][63] 问题: 单桩与夹克式的区别 - 单桩是预制工程设备，需要大量前期资本支出，欧洲在这方面进行了大量投资，随着涡轮机变大变重，单桩技术可能会受到限制，夹克式技术可能会重新引入 [63] 问题: 拜登政府海上风电政策强调国内创造就业机会对公司的影响 - 该政策强调在东北部使用工会劳动力，这对公司构成挑战，因为公司与项目所在地的港口距离较远 [65] 问题: 目前正在积极追求或赢得的工作类型 - 目前公司赢得的工作主要是一些服务工作和小型预制材料，用于支持海底市场、离岸客户和土木承包商，但在大型模块方面仍面临挑战，希望这些项目能在今年下半年到来 [67][68] 问题: 除海上风电外的新市场情况 - 公司正在追求的工作是与可持续终端市场相关的工程设备、预制橇块和模块，如生物燃料、绿色能源、塑料回收或氢气等领域，这些项目的资本投资较低，通过与合适的合作伙伴合作，公司可以扩大市场份额 [70][71] 问题: 缓解熟练劳动力挑战的措施 - 熟练劳动力挑战在2020年疫情期间加剧，公司通过与技术大学、技术学校和焊接学校合作进行培训，稳定员工人数，提高员工生产力 [72][73] 问题: 是否还有其他整合机会 - 公司目前已将业务整合到Houma地区，没有其他地理上的整合机会，但会持续评估项目前景，如果下半年没有获得大量新订单，将考虑进一步削减成本 [75][76] 问题: 剩余船只的交付时间 - 40车辆渡轮2号船将于今年第二季度交付；170车辆渡轮将于今年第四季度交付；海军的5艘船只中，第一艘将于2022年第三季度交付，第二艘将于2022年第四季度交付，第三艘将于2023年第二季度交付，第四艘将于2024年第二季度末交付，第五艘将于2024年第四季度交付 [80][81][83] 问题: 1300万美元工作订单的收入确认时间 - 大部分1300万美元将在第一季度确认为收入或应收账款，剩余部分将在今年下半年根据交付承诺确认；预计第一季度从该订单中获得的收入为700万 - 1000万美元；第一季度现金收入约为900万美元 [89][91][92] 问题: 10 - K文件的提交时间 - 公司将在今晚提交10 - K文件，预计明天早上可获取 [93]

宏观经济与行业环境影响 - 2020年2月美国经济进入衰退，新冠疫情和全球石油市场发展对公司运营产生负面影响，且持续时间和程度高度不确定[72] - 公司业务依赖客户资本支出，受油气价格等多种因素影响，近年来海上油气公司资本支出受抑制[75][77][78] - 油气和海洋行业客户面临挑战，部分公司寻求破产保护或进行合并，2020年有客户申请并走出第11章破产程序[82] - 新合同授予时间和数量难以预测，新冠疫情和油气价格波动导致投标活动延迟或暂停，2021年及以后可能进一步减少[84] - 油气价格上涨不一定带来业务活动立即或长期增加，陆上勘探技术进步可能影响公司业务[79] - 拜登政府已发布命令暂停联邦土地和水域的油气租赁或许可，并提议暂停水力压裂[134] - 公司业务受石油和天然气、化工、大宗商品、海洋和替代能源行业相关税收、价格管制等法律法规变化影响[135] 市场竞争挑战 - 公司面临行业竞争挑战，包括与资源更丰富公司和外国低成本竞争对手竞争[80][81] - 行业竞争激烈，市场需求变化会对服务定价施压，公司可能无法完全收回项目成本或实现盈利[93] 客户相关风险 - 2020年、2019年和2018年，分别有2个、4个和3个客户占公司合并收入的46%、54%和44%，失去重要客户可能导致大量收入损失[86] - 公司客户集中在油气和海洋行业，面临信用风险，客户可能因经济和行业状况变化无法履行付款义务[87] - 2020年有客户申请并走出第11章破产程序，但公司与其关于两艘MPSV建造的纠纷仍在进行[88] 新冠疫情影响 - 公司运营受新冠疫情多方面影响，包括员工缺勤和流动增加、供应商和分包商交付延迟、成本上升等[76] - 2020年公司造船厂部门开始增加熟练劳动力，因新冠疫情出现员工旷工、离职增加和招聘困难问题[119] 合同与项目风险 - 公司合同多为固定价格或单位费率合同，成本超支风险由公司承担，实际成本可能远超估计[89][91] - 公司采用完工百分比法确认收入，受多种成本估计因素影响，实际结果可能与估计不同[94] - 公司积压订单可能因项目延迟、暂停、终止或范围变更而变化，受COVID - 19和油气价格影响[96][97] - 新合同授予时间可能影响短期盈利能力，公司曾因设施利用率下降减少熟练劳动力[85] - 公司项目复杂，可能面临客户或分包商索赔，索赔可能需进行漫长且昂贵的诉讼或仲裁程序[110] 财务状况相关 - 2020年公司经营活动产生负现金流，若行业状况持续或恶化，该趋势可能延续[104] - 2020年4月17日公司与惠特尼银行签订1000万美元的PPP贷款，9月29日申请890万美元贷款豁免，12月14日获银行批准并提交SBA审核[105] - 公司为一份履约保函向担保方提供了700万美元的信用证作为部分抵押[102] - 2020年12月31日，公司待售资产总计820万美元，主要包括三台660吨履带式起重机和两个干船坞[107] 运营管理问题 - 近年来公司设施和人员利用率不足，未完全收回固定间接成本，导致运营亏损[109] - 2020年第四季度，公司关闭Jennings Yard和Lake Charles Yard，并将部分资产迁至Houma Yards[108] - 公司业务受恶劣天气和季节变化影响，2020年第三季度因飓风劳拉设施受损[95] - 公司员工和分包商工作存在危险，若安全保障计划失败，可能导致人员伤亡、项目延误和法律诉讼[111] - 公司保险覆盖范围有限，可能面临重大责任和成本，保险行业变化导致成本上升和覆盖范围减少[114][117] - 公司依赖第三方提供原材料和服务，供应商和分包商的问题可能影响公司履行合同义务的能力[123] - 公司依赖计算机系统运营，系统中断、故障和数据安全漏洞可能影响运营并导致财务损失和声誉损害[127] 战略调整风险 - 公司战略调整业务多元化，进入新业务领域可能面临不同风险，不一定能增加股东价值[118] 股东与股权结构 - 截至2020年12月31日，公司超半数股票由机构投资者、集合投资基金和有股东激进主义历史的投资者持有[130] - 公司最大股东的合作协议将于2021年年会到期，若未提前终止[130] 地理与航道因素 - 公司设施位于距墨西哥湾约30英里的霍马航道旁[137] - 公司业务高度依赖设施附近的航道，航道需定期疏浚，但无法保证国会拨款持续[137] 贸易与关税问题 - 美国政府对公司制造业务所用进口材料和商品加征关税，提高了成本并威胁进一步加征[132] - 外国政府和贸易集团对美国商品加征关税或实施贸易限制[132] ESG因素影响 - 一些机构投资者在分配资本时越来越关注ESG因素，可能会影响公司融资成本和资本来源[131] 环保合规情况 - 公司认为目前运营基本符合适用的联邦和州污染控制及环境保护法律法规[134]

公司业务架构调整 - 2020年第一季度，公司将制造和服务部门合并为制造与服务部门，两个四十车位渡轮项目管理和执行责任从原制造部门转移到造船厂部门[113][114] 船厂关闭计划 - 2020年第一季度宣布完成港口拖船项目后关闭詹宁斯船厂，预计2020年第四季度完成[115] - 公司预计Jennings船厂将于2020年第四季度完成港口拖船项目后关闭[129] 油价及市场环境影响 - 2020年第一季度油价降至历史低点，虽有回升但仍低于疫情前且波动大，部分客户要求重新定价、暂停合同，新项目投标活动延迟或暂停[117][118] - 自2014年以来油价低迷，公司运营结果和现金流受负面影响，收入减少、利润率降低、设施利用率不足和项目亏损[116] 疫情对项目的影响 - 2020年第二季度，新冠疫情影响港口拖船项目，后续对其他项目也有影响，如五艘拖船、救助和救援船项目预计成本增加[119] - 2020年第三季度，拖船、打捞和救援船项目因新冠疫情预计成本增加产生670万美元项目费用[183] - 2020年第一季度两艘四十车位渡轮项目因预计成本增加和违约金产生130万美元项目费用[183] 项目建设延迟情况 - 2020年第三季度，三个研究船项目因生产工程延迟建设活动继续推迟，其他造船厂项目获客户工期延长[122] 自然灾害影响 - 2020年第三季度，飓风劳拉、马可和萨莉影响公司运营，造成干扰和增量成本，劳拉飓风致查尔斯湖船厂设施和第九艘港口拖船项目受损[123] - 2020年第三季度，第一艘四十车位渡轮项目因起重机事故受损，客户拒绝重建船体要求制造新船体，预计增量成本100万 - 400万美元，已计提10万美元免赔额[123] - 2020年第一季度合同纠纷和解获得约1000万美元收益，部分被飓风劳拉造成的120万美元损失抵消[180] 公司应对措施 - 公司采取措施缓解新冠疫情对运营、员工和承包商的影响，通过降低成本和出售未充分利用资产改善和维持流动性[123] - 公司通过设施和运营的合理化与整合提高资源利用率并集中关键项目资源[123] 公司财务关键指标（整体） - 截至2020年9月30日，公司现金及短期投资总计6380万美元，信贷协议下可用额度总计2930万美元[126] - 2020年第三季度，公司出售待售资产获得收益60万美元，截至9月30日，待售资产总计770万美元[126] - 2020年第二季度，公司获得1000万美元的PPP贷款，约93%用于支付工资成本[128] - 2020年3个月和9个月内，与COVID - 19相关的工作场所监测、加强消毒等措施的增量直接成本分别约为10万美元和30万美元[128] - 2020年和2019年新项目奖励分别为1390万美元和6110万美元，降幅77.2%[145] - 2020年和2019年营收分别为5490万美元和7580万美元，降幅27.6%[145] - 2020年和2019年毛亏损分别为780万美元（占营收14.2%）和270万美元（占营收3.5%）[145] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为310万美元（占营收5.6%）和400万美元（占营收5.2%），降幅22.6%[145] - 2020年和2019年资产减值及待售资产净损益分别为亏损10万美元和30万美元[145] - 2020年和2019年其他收支净额分别为支出130万美元和收入10万美元[145] - 2020年和2019年利息收支净额分别为支出10万美元和收入10万美元[145] - 2020年和2019年新项目奖励分别为18510万美元和32910万美元，减少14400.7万美元，降幅43.8%[169][170] - 2020年和2019年营收分别为19340万美元和22390万美元，减少3050万美元，降幅13.61%[169][170] - 2020年和2019年毛损分别为977.4万美元和373万美元，增加604.4万美元，增幅162%[169] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为1053.8万美元和1179.1万美元，减少125.3万美元，降幅10.6%[169] - 2020年和2019年资产减值及待售资产（收益）损失分别为7.2万美元和25.4万美元，减少18.2万美元，降幅71.7%[169] - 2020年和2019年其他（收入）费用分别为865.5万美元和18.1万美元，增加847.4万美元[169] - 2020年和2019年营业亏损分别为1172.9万美元和1559.4万美元，减少386.5万美元[169] - 2020年和2019年利息（费用）收入分别为15.4万美元和52.7万美元，减少68.1万美元，降幅129.2%[169] - 2020年和2019年税前亏损分别为1188.3万美元和1506.7万美元，减少318.4万美元[169] - 2020年和2019年所得税（费用）收益分别为8.6万美元和0.2万美元，减少8.4万美元[169] - 公司2020年和2019年营收分别为1.165亿美元和1.208亿美元，减少3.5%[181] - 2020年和2019年新项目中标额分别为5450万美元和9120万美元，降幅40.3%[186][187] - 2020年和2019年营收分别为7830万美元和1.039亿美元，降幅24.7%[186][187] - 2020年和2019年毛利润分别为20万美元（占营收0.2%）和220万美元（占营收2.1%），降幅91.6%[186][187] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为250万美元（占营收13.7%）和350万美元（占营收10.9%），降幅28.1%[186][189] - 2020年和2019年持有待售资产减值及（收益）损失分别为亏损10万美元和收益10万美元[190] - 2020年和2019年其他（收入）费用净额分别为收入1000万美元和20万美元[191] - 2020年和2019年公司部门营收（消除项）分别为 - 141.3万美元和 - 85万美元，降幅66.2%[192] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计6380万美元，信贷协议可用额度为2930万美元[196] - 截至2020年9月30日，公司营运资金为6060万美元，排除部分项目后为 - 700万美元[197] - 2020年和2019年前九个月经营活动所用现金分别为730万美元和670万美元[202] - 2020年和2019年前九个月投资活动所用现金分别为850万美元和1700万美元[205] - 2020年和2019年前九个月融资活动提供和所用现金分别为990万美元和80万美元[206] - 截至2020年9月30日，信贷协议下无未偿还借款，有1070万美元未偿还信用证[209] - 截至2020年9月30日，公司有形净资产1.42亿美元，现金等合计6380万美元，流动资产与流动负债比率1.54:1，长期债务与有形净资产比率0.15:1[209] - 截至2020年9月30日，公司有3.516亿美元未偿还 surety债券[215] - 截至2020年9月30日，公司有770万美元待售资产[216] - 2020年前九个月资本支出90万美元，预计2020年剩余时间资本支出200 - 300万美元[216][217] 造船厂部门业务数据 - 截至2020年9月30日，公司造船厂部门积压订单中超过95%来自与海上石油和天然气行业无关的政府和其他客户[133] - 公司约30%的积压订单处于亏损状态，60%处于盈亏平衡或接近盈亏平衡，其余积压订单毛利率较低[134] - 2020年第三季度，造船厂新奖项为9.3万美元，2019年为3587.5万美元；2020年前9个月造船厂新奖项为13067.8万美元，2019年为23797.6万美元[139] - 2020年9月30日总积压订单为4.29067亿美元，2019年12月31日为4.37326亿美元[140] - 2020年9月30日，10个客户约占积压订单的97%；2019年12月31日，11个客户约占积压订单的96%[141] - 若当前合同的所有期权被行使，积压订单将增加约2.03亿美元[142] - 造船厂部门2020年和2019年新获项目奖励分别为1.307亿美元和2.38亿美元，减少45.1%[179][181] - 造船厂部门2020年和2019年毛亏损分别为1000万美元（占营收8.5%）和560万美元（占营收4.6%），增加78.03%[179][182] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为150万美元（占营收1.3%）和190万美元（占营收1.5%），减少18.3%[183] - 2020年和2019年资产减值及待售资产（收益）损失分别为10万美元和30万美元[175] - 2020年和2019年其他（收入）费用净额分别为收入870万美元和20万美元[176] - 2020年和2019年利息（费用）收入净额分别为费用20万美元和收入50万美元[177] 制造与服务部门业务数据 - 2020年第三季度，制造与服务部门新奖项为1385.1万美元，2019年为2525.9万美元；2020年前9个月制造与服务部门新奖项为5446万美元，2019年为9116.9万美元[139] 信贷协议相关 - 公司有4000万美元的循环信贷额度，2020年对信贷协议进行了两次修订，延长到期日至2022年6月30日[207] - 信贷协议借款利率可选华尔街日报公布的优惠利率（2020年9月30日为3.25%）或LIBOR（2020年9月30日为0.15%）加2%，LIBOR不低于1%[208] PPP贷款相关 - 2020年4月17日公司获得1000万美元PPP贷款，申请890万美元贷款豁免[210][213]