财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度综合收入为5490万美元，较2020年第二季度的6000万美元和2019年第三季度的7580万美元分别下降约9%和28% [41] - 2020年第三季度综合净亏损为1230万美元，2020年第二季度净亏损为550万美元，2019年第三季度净亏损为680万美元；EBITDA本季度亏损1010万美元，上一季度亏损340万美元，去年同期亏损460万美元 [42] - 截至季度末，积压订单总额为4.29亿美元，较去年同期减少7%，较2020年6月减少9% [64] - 本季度经营现金流为负350万美元，资本支出为240万美元，出售待售资产所得款项60万美元部分抵消了现金流出，季度末现金和投资余额约为6400万美元 [66] - 季度末总债务为1000万美元，来自PPP贷款，9月已申请890万美元贷款豁免 [67] - 季度末营运资金约为6100万美元，不包括现金和投资、待售资产和PPP贷款当期部分的营运资金为负700万美元，而2020年6月为盈亏平衡 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 造船厂部门 - 本季度收入为3710万美元，2020年第二季度为3390万美元，2019年第三季度为4330万美元，较上一季度增长9%，较2019年第三季度下降14% [45] - 2020年第三季度经营亏损为920万美元，2020年第二季度经营亏损为170万美元，2019年第三季度经营亏损为330万美元；EBITDA本季度亏损840万美元，上一季度亏损92.2万美元，去年同期亏损240万美元 [47] 制造与服务部门 - 本季度收入为1820万美元，2020年第二季度为2660万美元，2019年第三季度为3270万美元，较上一季度下降31%，较2019年第三季度下降44% [54] - 2020年第三季度经营亏损为110万美元，2020年第二季度经营亏损为140万美元，2019年第三季度经营亏损为130万美元；EBITDA本季度为15.3万美元，上一季度亏损20.6万美元，去年同期亏损5.3万美元 [57] 公司部门 - 本季度经营亏损为190万美元，2020年第二季度和2019年第三季度经营亏损均为230万美元 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 造船厂部门新造船投标活动仍有选择性，重点是执行积压订单和增加高利润率的维护和修理工作 [35] - 制造与服务部门海上服务活动有所增加，预计第四季度将持续，但市场活动量低于预期 [36] - 大型陆上和海上制造项目的最终投资决策因新冠疫情和油价不确定性而受到挑战，大型资本支出项目继续延迟 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于在项目追求和执行上保持纪律性，加强管理和职能领导，改进流程和程序，提高资源利用率并集中关键项目资源 [23] - 造船厂部门专注执行积压订单和增加高利润率的维护和修理工作；制造与服务部门关注降低成本和提高运营结果 [35][34] - 公司开始向绿色能源终端市场转型，支持客户在可再生生物燃料工厂建设和氢气生产方面的制造和服务需求 [38] - 在投标方面，公司保持纪律性，专注于能提供价值、有差异化且能实现有吸引力利润率的项目 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第三季度，新冠疫情、墨西哥湾沿岸创纪录的热带风暴和飓风活动以及油价不确定性对公司运营造成严重干扰，导致结果令人失望 [74] - 公司正与受影响的客户积极讨论以达成公平解决方案，专注改进流程和程序，看到执行和商业管理有改善迹象 [75] - 随着终端市场复苏，公司采取的一系列行动将带来积极效果，对未来充满信心 [77] 其他重要信息 - 公司为纪念成立35周年，更新了标志和网站，新标志体现了向绿色能源转型的趋势 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 无提问，管理层总结发言 - 2020年第三季度，新冠疫情和墨西哥湾沿岸飓风对公司运营造成干扰，结果令人失望，但公司正采取行动应对挑战并加强自身实力 [74] - 公司与受影响客户积极沟通以达成公平解决方案，持续关注流程和程序改进，加强领导团队建设 [75] - 公司此前宣布关闭詹宁斯工厂并合并制造与服务部门，现进一步在合并部门实施成本节约措施，注重控制成本和盘活未充分利用资产以保存现金 [76] - 投标方面保持纪律性，关注有价值和差异化的项目，同时评估可再生能源等新市场机会 [77] - 公司相信随着终端市场复苏，这些行动将带来积极效果 [77]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度合并收入为6000万美元，较2020年第一季度的7860万美元和2019年第二季度的8050万美元，分别下降约24%和25% [17] - 2020年第二季度合并净亏损为550万美元，而2020年第一季度净利润为590万美元，2019年第二季度净亏损为520万美元 [18] - 2020年第二季度EBITDA亏损为340万美元，而前一季度EBITDA为820万美元，去年同期EBITDA亏损为300万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 造船厂部门 - 2020年第二季度收入为3390万美元，较2020年第一季度的4560万美元下降26%，较2019年第二季度的4010万美元下降15% [19] - 2020年第二季度运营亏损为170万美元，2020年第一季度运营亏损为190万美元，2019年第二季度运营亏损为360万美元 [20] - 2020年第二季度EBITDA亏损为92.2万美元，前一季度EBITDA亏损为110万美元，去年同期EBITDA亏损为250万美元 [20] 制造与服务部门 - 2020年第二季度收入为2660万美元，较2020年第一季度的3340万美元下降20%，较2019年第二季度的4070万美元下降35% [22] - 2020年第二季度运营亏损为140万美元，2020年第一季度运营收入为220万美元，2019年第二季度运营收入为51.7万美元 [23] - 2020年第二季度EBITDA亏损为20.6万美元，前一季度EBITDA为1150万美元，去年同期EBITDA为180万美元 [23] 公司部门 - 2020年第二季度运营亏损为230万美元，2020年第一季度和2019年第二季度运营亏损情况类似 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年6月总积压订单约为4.7亿美元，较2020年3月减少3000万美元，较2019年6月增加3300万美元 [27] - 2020年第二季度运营现金流为负380万美元，资本支出为560万美元 [28] - 截至季度末，现金和投资余额为6900万美元，总债务为1000万美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 制造与服务部门监控市场，瞄准能与竞争对手区分的机会，专注客户最有可能推进的项目 [10] - 造船厂部门评估机会时保持谨慎和选择性，目标是利润率有吸引力、项目进度与当前积压订单执行互补的潜在客户 [14] - 公司未将业务拓展到传统市场之外，正转向陆上石化和液化天然气市场，利用地理位置优势，但资本项目最终投资决策延迟 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情和油价波动使公司经营环境困难，但项目执行和结果总体符合预期，流程改进工作正融入公司文化，项目财务结果受益 [7] - 新冠疫情和市场不确定性持续影响公司，执行积压订单和获取新项目奖项面临挑战，但公司积极管理可控变量，关键举措取得进展，相信市场复苏时公司能盈利 [69] 其他重要信息 - 公司将根据美国中小企业管理局（SBA）当前指南确定PPP贷款的豁免申请，并在SBA开始接受申请时提交 [29] - 8月公司修订信贷安排，将到期日从2021年6月延长至2022年6月，截至季度末符合所有财务契约 [30] - 预计2020年剩余时间营运资金将增加约500万 - 1000万美元，2020年下半年资本需求约为500万 - 600万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: PPP贷款豁免申请提交时间 - 公司将在SBA开始接受申请时提交，预计未来几周SBA将开始接受申请，但时间可能变化 [37][38] 问题: 300万美元应收账款的状态 - 本季度已按条款开票，该应收账款在季度末前已支付 [39][40] 问题: 债务安排的契约是否有变化 - 除引入1%的最低伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）下限外，主要变化是将信贷安排延长至2022年6月，其他契约无变化 [43] 问题: 多用途支援船（MPSVs）的状态 - 目前暂无更新 [45] 问题: 董事会减少的3人是谁 - 离开董事会的三人是Jack Laborde、Gregory Cotter和Christopher Harding，董事会成员从9人减至6人 [47][48] 问题: 投标活动的规模、利润率、终端市场情况及投标反馈 - 造船厂部门投标选择谨慎，制造与服务部门业务与油气行业相关，小项目数量有增加但低于历史水平，利润率较低，大型制造项目投标活动虽强但未获最终投资决策和授标 [53] 问题: 公司是否考虑拓展传统市场之外的业务 - 公司未过多考虑拓展传统市场之外的业务，正转向陆上石化和液化天然气市场，但资本项目最终投资决策延迟，海上业务方面，目前的开发项目采用单桩基础，公司难以参与，若有需要导管架基础的项目，公司有机会参与 [55][56] 问题: 对公司当前实体规模的看法及资本结构对项目的影响 - 目前资本要求通常不高，但因海军项目有重大资本需求，完成后将恢复正常维护资本支出；公司对当前产能有信心，目标是已讨论的市场 [58][59] 问题: 董事会是否有关于回购股票的严肃讨论 - 董事会每季度都会讨论，但鉴于业务和资产负债表情况，公司需要强大的资产负债表来竞争和赢得项目，有4000万美元的最低现金要求，目前不会立即考虑回购，但会持续讨论 [63] 问题: 10 - Q报告的提交时间 - 公司将在今晚提交，报告将在今晚或明天上午8点前发布 [64]

公司部门架构与业务调整 - 2020年第一季度，公司将制造和服务部门合并为制造与服务部门，两个四十车位渡轮项目管理和执行责任从原制造部门转移到造船厂部门[102][103] - 原预计2020年第三季度关闭詹宁斯船厂，现预计2020年第四季度完成港口拖船项目后关闭[104][113] 油价情况 - 2020年第一季度油价降至历史低点，第二季度有所反弹但仍低于疫情前且波动大[106][107] - 自2014年以来，油价低迷导致公司运营结果和现金流受负面影响，收入减少、利润率降低[105] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致项目中断、进度延迟，部分客户要求重新协商价格、暂停合同，新项目投标活动延迟或暂停[107] - 2020年上半年与新冠疫情相关的工作场所监测、加强消毒等措施的增量直接成本约为20万美元[113] 公司资金与资产情况 - 截至2020年6月30日，公司现金和短期投资总计6920万美元，信贷协议下可用资金总计3020万美元[112] - 截至2020年6月30日，公司待售资产总计810万美元[112] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资共计6920万美元，信贷协议可用额度为3020万美元[167] - 截至2020年6月30日，公司营运资金为7510万美元，不包括特定项目后为负10万美元[168] - 截至2020年6月30日，公司信贷协议无未偿还借款，有980万美元未偿还信用证，可用额度为3020万美元[178] - 截至2020年6月30日，公司有3.718亿美元未偿还的担保债券[184] - 截至2020年6月30日，公司有810万美元待售资产[185] 公司贷款情况 - 2020年第二季度公司获得1000万美元薪资保护计划贷款，约94%用于工资成本[113] - 2020年4月17日公司与惠特尼银行签订1000万美元无担保贷款协议，年利率1.0%，2022年4月17日到期[179] - 贷款资金约94%用于工资成本，贷款豁免需满足多项条件，至少60%用于工资成本[180][181] - 若员工人数减少或员工薪酬降低超过25%，贷款豁免金额将进一步减少[181] 公司应对举措 - 公司采取多种举措应对挑战，包括减轻疫情影响、改善流动性、提高资源利用率等[109][111][112][113][114][115] 造船厂部门业务情况 - 2020年第一季度美国海军行使建造两艘额外拖船、打捞和救援船的选择权，截至2020年6月30日，造船厂部门超95%的积压订单来自政府和非海上油气行业客户[116] - 造船厂部门2020年和2019年新项目中标额分别为170万美元和1.993亿美元，下降99.2%[135] - 2020年和2019年造船厂部门新项目中标额分别为1.306亿美元和2.021亿美元，减少7151.6万美元，降幅35.4%[153] - 2020年和2019年造船厂部门营收分别为7940万美元和7750万美元，增加198.3万美元，增幅2.6%[153] 制造与服务部门业务情况 - 制造与服务部门2020年和2019年新项目中标额分别为2800万美元和2290万美元，增长22.2%[139] - 2020年和2019年制造与服务部门营收分别为6000万美元和7120万美元，减少1120万美元，降幅15.7%[158] 公司整体业务数据对比（按时间段） - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，新的项目授予情况：2020年三个月总新授予2962.8万美元，2019年为22218.7万美元；2020年六个月总新授予17119.4万美元，2019年为26801.1万美元[121] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月对比，新项目授予金额从22218.7万美元降至2962.8万美元，降幅86.7%[127] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月对比，收入从8045.6万美元降至5997.4万美元，降幅25.5%[127] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月对比，收入成本从8205.4万美元降至6167.7万美元，降幅24.8%[127] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月对比，净亏损从524.8万美元增至553.7万美元[127] - 2020年和2019年新项目中标额分别为2960万美元和2.222亿美元[128] - 2020年和2019年营收分别为6000万美元和8050万美元，下降25.5%[128] - 2020年和2019年毛亏损分别为170万美元（占营收2.8%）和160万美元（占营收2.0%）[128] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为370万美元（占营收6.2%）和400万美元（占营收5.0%），下降6.6%[130] - 2020年和2019年利息净支出分别为10万美元和利息净收入10万美元[132] - 2020年和2019年所得税支出分别为2.2万美元和所得税收益1万美元[133] - 2020年和2019年新项目中标额分别为1.712亿美元和2.68亿美元，减少9681.7万美元，降幅36.1%[144][145] - 2020年和2019年营收分别为1.385亿美元和1.481亿美元，减少953.2万美元，降幅6.44%[144][147] - 2020年和2019年毛亏损分别为200万美元（占营收1.4%）和100万美元（占营收0.7%），增加91.2万美元，增幅87.3%[144][147] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为750万美元（占营收6.2%）和780万美元（占营收5.0%），减少35.5万美元，降幅4.5%[144][148] - 2020年和2019年其他（收入）费用净额分别为收入990万美元和10万美元，增加980.3万美元[144][150] - 2020年和2019年利息（费用）收入净额分别为费用3.6万美元和收入40万美元，减少42.4万美元，降幅109.3%[144][151] - 2020年和2019年所得税（费用）收益分别为费用10万美元和1.2万美元，减少9.4万美元[144][152] - 2020年和2019年毛利润分别为50万美元（占收入0.8%）和240万美元（占收入3.4%）[161] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为180万美元（占收入6.6%）和240万美元（占收入6.0%），减少27.4%[161] - 2019年持有待售资产的减值和（收益）损失为收益10万美元[162] - 2020年和2019年其他（收入）费用净额分别为收入1000万美元和20万美元[163] 积压订单情况 - 截至2020年6月30日，积压订单按部门划分：造船厂部门43944.5万美元，制造与服务部门3054.7万美元；截至2019年12月31日，造船厂部门38734万美元，制造与服务部门4998.6万美元[122] - 截至2020年6月30日的积压订单预计在各期间确认为收入情况：2020年剩余时间10515.5万美元，2021年20633.1万美元，2022年11587万美元，之后2074.8万美元[123] - 若美国海军行使建造三艘额外船只的选择权，积压订单将增加约2.03亿美元[124] - 约5%的积压订单处于亏损状态（不包括MPSV项目），75%的积压订单处于或接近盈亏平衡，其余积压订单毛利率较低[117] 公司现金流情况 - 2020年和2019年上半年经营活动所用现金分别为380万美元和290万美元[171] - 2020年和2019年上半年投资活动所用现金分别为670万美元和3660万美元[173] - 2020年上半年融资活动提供现金990万美元，2019年上半年所用现金为80万美元[174] 公司资本支出情况 - 2020年第二季度，公司资本支出为50万美元[185] - 2020年剩余时间，公司预计资本支出为500万 - 600万美元，其中约150万美元用于建造五艘拖船、救助船和救援船[186] 公司资金保障情况 - 公司认为2020年6月30日的现金、现金等价物和短期投资以及信贷协议下的可用资金，足以满足至少十二个月的运营需求[188] 债务契约要求 - 债务契约要求流动资产与流动负债比率不低于1.25:1.00，有形净资产至少1.3亿美元加股票发行净收益，现金等至少4000万美元，长期债务与有形净资产比率不超过0.50:1.00[180] 担保债券情况 - 公司发行担保债券支持项目，但无法保证未来有足够的担保能力[184]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度合并收入为7860万美元，较2019年第四季度的7940万美元略有下降，较2019年第一季度的6760万美元增长16%，主要得益于造船厂部门的三个拖船、打捞和救援船项目 [28] - 2020年第一季度合并净收入为590万美元，每股收益0.39美元，而2019年第一季度合并净亏损为300万美元，摊薄后每股亏损0.20美元 [28] - 2020年第一季度运营收入为590万美元，其中包含与2015年完成项目的合同纠纷和解相关的1000万美元收益，排除该收益后，2020年第一季度亏损主要由于低利润率积压订单和设施及资源部分未充分利用 [29] - 截至2020年3月，积压订单总额约为5亿美元，较2019年12月增加6300万美元，较2019年3月增加1.66亿美元，主要由于美国海军行使期权，季度末约95%的积压订单归因于造船厂部门 [36] - 本季度运营现金流为收支平衡，反映了纠纷和解带来的运营收入被营运资金增加所抵消，季度末现金和短期投资约为6900万美元，待售资产为800万美元，不包括现金和待售资产的营运资金约为负400万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 造船厂部门 - 2020年第一季度收入为4560万美元，较2019年第四季度的4770万美元略有下降，较2019年第一季度的3740万美元增长22%，同比增长主要由于拖船、打捞和救援船项目建设活动增加和第三方工程设备采购进展，部分被港口拖船项目收入降低抵消 [30] - 2020年第一季度运营亏损为190万美元，2019年第一季度运营亏损为90.4万美元，2020年第一季度EBITDA亏损为110万美元，2019年第一季度EBITDA为20.5万美元，亏损主要由于两个40辆车渡轮项目中的第一个项目产生120万美元费用、低利润率积压订单以及三个研究船项目建设延迟导致的间接费用部分未收回 [31] 制造和服务部门 - 2020年第一季度收入为3340万美元，较2019年第四季度的3320万美元略有增加，较2019年第一季度的3060万美元增长9%，增长主要由于海上导管架和甲板项目进展，部分被海上服务活动减少抵消 [32] - 2020年第一季度运营收入为1020万美元，2019年第一季度运营亏损为25.1万美元，2020年第一季度EBITDA为1150万美元，2019年第一季度EBITDA为100万美元，运营收入和EBITDA反映了合同纠纷和解的1000万美元收益以及桨轮船和海底组件项目90万美元的项目改进，这些收益部分被低利润率积压订单和部门积压订单水平低导致的间接费用部分未收回抵消 [33] 公司部门 - 2020年第一季度运营亏损为230万美元，2019年第一季度运营亏损为210万美元，亏损增加主要由于与客户纠纷相关的法律和咨询费用增加，部分被较低的激励计划成本和其他成本节约（包括裁员）抵消，与客户纠纷相关的法律和咨询费用本季度总计约60万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度原油价格出现历史性下跌，原因是COVID - 19的经济影响导致需求下降，以及全球大型石油生产国之间的市场份额争端 [18] - 自3月以来，公司积压订单中的一个1000万美元制造项目被暂停，陆上维护和海上服务活动立即减少，销售管道中部分客户宣布大幅削减资本支出，部分项目暂停，两个总计3000万美元的潜在项目处于最终谈判阶段时被搁置，预计全年剩余时间陆上维护和海上服务活动将显著减少 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成制造部门和服务部门的合并，以提高效率并降低成本结构，Jennings工厂计划于2020年第三季度关闭，以进一步提高运营效率 [11] - 海湾岛高管团队自愿降低基本工资，5月会议将董事会成员人数减少3人，以支持成本节约计划，同时加强领导团队，改善人才分配 [12] - 造船厂部门积压订单虽利润率低，但为工作提供了基本负荷，预计第二季度资源利用率将受到研究船建设活动延迟和COVID - 19缓解措施的影响，下半年随着海军船只项目进展，工作时间将增加，但COVID - 19的潜在持续影响仍不确定 [21] - 公司密切关注德克萨斯州和路易斯安那州大型石化和LNG项目的投标活动，合并前制造部门和服务部门将有助于减轻近期事件的影响，公司还将采取行动识别其他效率提升措施，若运营环境变得更具挑战性，将采取积极措施管理业务 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19大流行和原油价格大幅下跌，公司面临极具挑战性和前所未有的商业环境，但公司设施被美国国土安全部视为必要服务得以运营，应对COVID - 19的业务努力高度协作且协调良好 [7] - 2020年对于新整合的制造和服务部门将是充满挑战的一年，造船厂部门也将面临挑战，由于COVID - 19大流行、创纪录的低原油价格和相关市场不确定性，公司目前不会提供EBITDA指导 [18][43] - 管理层对团队在充满挑战的环境中的努力感到自豪，相信员工的韧性和奉献精神将使公司更强大，帮助公司度过未来的挑战，对已实施的战略举措进展感到满意，但仍有改进空间，将继续专注于可控事项，照顾好员工，支持客户，履行对股东的承诺 [69][70] 其他重要信息 - 公司申请并获得了薪资保护计划下的1000万美元贷款，用于留住和召回被解雇或休假的员工，员工将在船厂从事维护和小型资本项目，若没有贷款资金，这些项目在当前不确定的经济环境中可能不会进行或会推迟 [22][38] - 公司2月修订了信贷安排，调整了财务契约并维持2021年6月的到期日，季度末公司遵守所有财务契约，有1000万美元未偿还信用证，信贷安排无借款，可提供约3000万美元用于额外信用证或借款 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 因油气价格下跌而暂停的3000万美元项目是什么类型的项目，具体要制造什么，是否签订合同，是否为一个客户的两个项目？ - 这是两个来自不同客户的制造项目，为海上生产平台的组件，未签订合同，处于最终谈判阶段，因COVID - 19和原油价格问题项目暂停，预计市场好转后客户可能会重新招标或继续谈判 [49][50][52][54] 问题2: 投标环境如何变化，特别是考虑到与政府的关系和业务转型举措？ - 受影响最大的是油气相关业务，长期、大型资本支出项目仍在推进，大型LNG和石化项目仍有投标活动，但部分LNG项目宣布推迟最终投资决策，较小的“快速签约和执行”类型的制造工作机会被搁置，服务方面，近岸和海上服务组件的投标机会和业务范围都出现了实质性下降 [59][60] 问题3: 鉴于近期积压订单增加或预期积压订单增加，毛利率将如何发展？ - 目前约5%的积压订单处于亏损状态，约75%处于盈亏平衡或接近盈亏平衡，剩余积压订单利润率也较低，随着积压订单完成，毛利率仍将面临挑战，对于新订单的利润率，由于很多业务被搁置，部分客户要求重新投标，目前不太乐观，但仍有待观察 [61][63] 问题4: 与客户达成1000万美元和解，推测是与Walter Oil，与Hornbeck的两艘MPSV船未完成交付问题的现状如何？ - Hornbeck宣布有意通过第11章程序进行重组，但尚未提交申请，公司对船只拥有第一优先担保权益和留置权，船只仍在公司手中，目前正在进行法律程序 [65]

公司业务架构调整 - 2020年第一季度公司将制造和服务部门合并为制造与服务部门，两个四十车辆渡轮项目管理和执行责任从原制造部门转移到造船厂部门[103] - 2020年第一季度公司宣布完成港口拖船项目后关闭詹宁斯船厂，预计在第三季度完成[105] 公司资金状况 - 2020年3月31日公司现金和短期投资总计6860万美元，信贷协议下可用资金总计3020万美元[111] - 2020年3月31日公司待售资产总计810万美元[111] - 2020年4月公司根据《关怀法案》下的薪资保护计划签订了1000万美元的贷款协议[114] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计6860万美元，信贷协议可用额度为3020万美元[146] - 2020年3月31日公司营运资金为7230万美元，其中现金、现金等价物和短期投资为6860万美元，待售资产为810万美元[147] - 公司与汉考克惠特尼银行有4000万美元的循环信贷安排，2020年3月31日无未偿还借款，有980万美元未偿还信用证，可用额度为3020万美元[156][158] - 2020年3月31日公司有4.118亿美元未偿还担保债券[159] - 2020年4月17日公司获得1000万美元无担保贷款，年利率1%，2022年4月17日到期[160] - 2020年3月31日公司有形净资产为1.593亿美元，现金、现金等价物和短期投资总额为6860万美元，流动资产与流动负债比率为1.80:1.00，有息债务与有形净资产比率为0.06:1.00[158] 公司应对措施 - 公司采取措施减轻新冠疫情对运营、员工和承包商的影响，包括日常沟通、工作场所 distancing、体温监测等[114] - 公司通过成本削减、出售未充分利用资产和关注项目现金流管理来改善流动性[111] - 公司通过设施和运营的合理化与整合提高资源利用率并集中关键项目资源[112] - 公司采取措施提高竞争力和项目执行能力，包括管理和人员战略调整、严格投标估算等[113] - 公司努力减少对海上油气部门的依赖，专注于陆上模块等制造、政府和非海上油气客户的新造船舶制造以及海上风电开发相关结构制造[114] 公司订单情况 - 2020年第一季度新获项目订单总额为1.41566亿美元，2019年同期为4582.4万美元，增长9574.2万美元[121][126] - 2020年3月31日积压订单总额为5.00337亿美元，2019年12月31日为4.37326亿美元[122] - 2020年3月31日积压订单预计在2020年剩余时间确认收入1.4468亿美元，2021年为1.83269亿美元，2022年为1.27841亿美元，之后为2265.9万美元[123] - 若客户行使所有当前合同中的期权，积压订单将增加约2.03亿美元[124] - 约5%的积压订单处于亏损状态，75%处于盈亏平衡或接近盈亏平衡，其余为低毛利率[117] - 2020年和2019年新项目奖励分别为1.289亿美元和280万美元[134] 公司财务关键指标变化（季度对比） - 2020年第一季度营收为7855.5万美元，2019年同期为6760.5万美元，增长16.2%[126] - 2020年第一季度成本为7880.9万美元，2019年同期为6705.2万美元，增长17.5%[126] - 2020年第一季度毛利润为亏损25.4万美元，2019年同期为盈利55.3万美元，下降145.9%[126] - 2020年第一季度运营收入为593.6万美元，2019年同期为亏损328.2万美元[126] - 2020年第一季度净收入为590.5万美元，2019年同期为亏损304.2万美元[126] - 2020年第一季度经营活动提供现金7000美元，2019年同期使用现金850万美元[151] - 2020年和2019年第一季度投资活动使用现金分别为100万美元和1140万美元[153] - 2020年和2019年第一季度融资活动使用现金分别为10万美元和70万美元[154] 公司财务关键指标变化（年度对比） - 2020年和2019年营收分别为7860万美元和6760万美元，增长16.2%[127] - 2020年和2019年毛利润（亏损）分别为亏损30万美元（占营收0.3%）和盈利60万美元（占营收0.8%）[127] - 2020年和2019年一般及行政费用分别为370万美元（占营收4.8%）和380万美元（占营收5.7%），下降2.3%[128] - 2020年和2019年其他（收入）费用净额分别为收入990万美元和费用10万美元[130] - 2020年和2019年利息（费用）收入净额分别为收入10万美元和30万美元[131] - 2020年和2019年所得税（费用）收益分别为费用10万美元和2.2万美元[132] 各业务线营收关键指标变化 - 2020年和2019年造船厂部门营收分别为4560万美元和3740万美元，增长21.8%[135] - 2020年和2019年制造与服务部门营收分别为3340万美元和3060万美元，增长9.3%[138] 公司资本支出与信贷协议利率 - 2020年剩余时间公司预计资本支出1000万 - 1200万美元，约800万美元用于建造五艘拖船、救助船和救援船[163] - 信贷协议借款利率可选华尔街日报公布的优惠利率（2020年3月31日为3.3%）或伦敦银行同业拆借利率（2020年3月31日为1.0%）加每年2.0% [157]

信贷安排 - 公司与汉考克惠特尼银行有4000万美元的循环信贷安排，到期日为2021年6月9日[15] 部门合并 - 2019年第一季度，公司前EPC部门与制造部门合并[23] 船厂关闭计划 - 公司计划在2020年第三季度完成港口拖船项目后关闭詹宁斯船厂[25][28] 詹宁斯船厂情况 - 詹宁斯船厂占地180英亩，位于詹宁斯以东五英里处[31] - 詹宁斯船厂有四个有顶的施工区，有超过10万平方英尺的有顶制造设施[31] - 詹宁斯船厂有3000英尺的线性水岸线和两条下水滑道[31] - 詹宁斯船厂的租约（包括可行使的续约选择权）有效期至2045年1月[31] 客户收入占比 - 2019年四个客户占公司合并收入的54%，2018年三个客户占44%，2017年两个客户占39%[41] 积压订单情况 - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司积压订单分别为4.373亿美元和3.565亿美元[49] - 2019年12月31日积压订单中约52%预计在2020年后确认为收入[49] 公司场地及设备情况 - 公司有三个场地，分别为163英亩、437英亩和63英亩，分别用于制造、造船厂和服务部门[32] - 公司有多个车间，配备多种起重机、切割机等设备用于管道制造和焊接等工作[32] - 公司有21台履带式起重机，吨位从60吨到500吨不等[32] - 公司有18台橡胶轮胎液压模块化运输车，单台载重200吨，串联使用总载重3600吨[32] - 公司有多个浮船坞，如4200吨、3000吨和1500吨的浮船坞[38] 采购策略 - 公司使用第三方制造商提供设备，并常以固定价格采购以降低成本[36] 运营影响因素 - 公司运营可能受天气和油气行业季节性影响，冬季劳动时间可能减少[50] - 公司运营受油气价格和政府支出影响，油气价格下降和政府支出受限会加剧竞争[51] 竞争优势 - 公司认为自身战略位置、定价、专业能力和设施认证有助于项目竞争[52] 法规监管 - 公司运营受国内外环境、健康安全等多种法规监管，违规会面临处罚[53][54][56][57][58] 员工活动约束 - 公司部分员工活动受《琼斯法案》或《美国码头工人和港口工人法案》约束，潜在责任无限制[55] 保险情况 - 公司维持多种保险，工人赔偿和USL&H索赔有自付额和自保留存[60] 员工数量及劳动工时 - 2019年和2018年末公司分别有944和875名全职员工[61] - 2019、2018和2017年劳动工时分别为240万、190万和190万[61] 报告提供方式 - 公司在网站免费提供年报、季报等报告[62]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收7940万美元，环比增长约5%，同比增长32%；净亏损3430万美元，摊薄后每股亏损2.26美元；2019年第三季度营收7580万美元，净亏损680万美元，摊薄后每股亏损0.44美元；2018年第四季度营收6020万美元，净亏损470万美元，摊薄后每股亏损0.31美元 [21][23] - 2019年12月积压订单约4.37亿美元，较9月减少2500万美元，较2018年末增加8100万美元 [33] - 2019年末营运资金（不包括现金和待售资产）约为负1300万美元，2018年12月31日为正570万美元 [35] - 预计2020年资本需求约为1000 - 1500万美元，其中约800 - 900万美元为美国海军合同所需的资本投资，其余为日常或维护资本支出 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 制造部门 - 第四季度营收1550万美元，上一季度为1950万美元，2018年同期为1020万美元；本季度运营亏损1850万美元，上一季度运营亏损84.8万美元，2018年同期运营收入180万美元 [25] 造船厂部门 - 第四季度营收4560万美元，上一季度为3940万美元，2018年同期为2970万美元；本季度运营亏损1350万美元，上一季度运营亏损330万美元，2018年同期运营亏损660万美元 [27] 服务部门 - 第四季度营收2050万美元，上一季度为1750万美元，2018年同期为2150万美元；本季度运营收入71.9万美元，上一季度运营亏损40.7万美元，2018年同期运营收入210万美元 [30] 公司部门 - 第四季度运营亏损310万美元，上一季度运营亏损230万美元，2018年同期运营亏损190万美元 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 更严格地追求和评估潜在项目，专注于能为客户提供有竞争力和强大价值主张的盈利机会，已拒绝认为不切实际或风险过高的项目 [10] - 加强投标估算的严谨性，全面评估执行计划、相关风险和机会，并对风险进行适当定价，同时拒绝不符合可接受风险水平的条款和条件 [11] - 对管理和职能领导进行根本性变革，必要时更换和重新定位人员，确保合适的人在合适的岗位，并让领导对项目执行负责 [12] - 关闭造船厂部门的詹宁斯工厂，将新造海洋船舶建造活动整合到霍马，并合并造船厂管理和监督团队 [14] - 在第一季度将制造部门和服务部门合并为一个新的完全整合的部门，以进一步利用合并后部门的最佳实践和经验 [15] - 制造和服务部门将继续为传统离岸市场提供制造和相关服务，同时大幅增加对陆上炼油、石化、液化天然气和工业设施模块、管道系统和其他结构制造的业务开发工作 [16] - 造船厂部门将继续关注为政府和与离岸石油和天然气行业无关的其他客户提供新造海洋船舶的机会，同时强调提高新项目的利润率，包括增加造船厂维修和保养工作 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司过去几年的业绩令人失望，但实施注重内部纪律、加强流程和程序以及人才分配的初步行动，将在未来改善项目执行 [78] - 结合强大的资产负债表和流动性、陆上下游终端市场持续的资本建设周期，以及营销公司在路易斯安那州霍马的地理位置和资产的战略价值，公司有信心恢复盈利 [78] 其他重要信息 - 新闻稿和电话会议中的某些评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，需参考新闻稿中的警示性语言以及2018年10 - K表格和后续美国证券交易委员会文件中描述的风险因素 [4] - 管理层在电话会议中可能提及EBITDA、调整后EBITDA和积压订单等非美国通用会计准则的财务指标，这些指标已在新闻稿中与最可比的美国通用会计准则财务指标进行了调整 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司何时能实现EBITDA转正 - 鉴于公司目前的转型情况，暂无法提供相关预期 约85%的积压订单不会带来未来毛利，盈利将来自新项目，重点是按预期执行积压订单，并获得经过适当风险调整的盈利新业务 [56] 问题: 公司在陆上炼油、石化、液化天然气模块制造领域的竞争优势 - 公司不会与海外船厂竞争，将专注于利用战略资产，如地理位置和水路通道，针对德克萨斯州和路易斯安那州重视战略位置的项目和客户 目标是针对时间敏感或空间较大的模块，如管架模块等特定目标工艺模块 [59][60] 问题: 未来投标流程与过去的不同之处 - 实施投标估算审查，即前景审查，进行“通过 - 不通过”审查，评估项目是否有资金、竞争格局中的机会、公司的价值主张和竞争优势等，采用阶段和关卡流程进行多次审查 [66] - 当项目前景进一步发展时，制定与该前景相关的执行计划，审查执行计划中的所有风险，评估如何管理和应对风险，以及风险能否在合同价格中得到适当处理 [67] 问题: 客户对公司在投标过程中提出异议的反应 - 公司团队起初很难拒绝客户，但当提出合理异议时，客户通常会做出让步，约九成情况客户会回来与公司讨论未来可能性 [68] 问题: 公司流程和程序的进展情况 - 入职100天来，已实施一些基本的流程和程序，但仍有改进空间，目标是让组织内的职能团队采用标准流程，这是一个持续改进的过程 [72] 问题: 公司是否拥有合适的项目管理人员和投标人员 - 公司有基本合适的团队骨干，但需要不断补充人才，特别是在陆上模块制造领域，正在寻找有相关经验的业务开发专业人员、估算师、项目经理和项目控制专业人员 [73] 问题: 近期收到的1000万美元和解金是否与重大纠纷有关，其他重大纠纷情况如何 - 1000万美元和解金与海上变更订单纠纷有关，并非与霍恩贝克的纠纷，霍恩贝克纠纷仍在诉讼阶段，这是目前唯一重大的未决诉讼 [74] 问题: 是否有基于资产负债表现金进行股票回购的考虑 - 目前认为强大的资产负债表和流动性对业务增长和恢复盈利至关重要，股票回购是持续评估资本结构时会考虑的事项，但目前不在计划内 [82]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度综合收入为7580万美元，净亏损680万美元，摊薄后每股亏损0.44美元；2019年第二季度收入为8050万美元，净亏损530万美元，摊薄后每股亏损0.34美元；2018年第三季度收入为4970万美元，净亏损1090万美元，摊薄后每股亏损0.73美元 [40][41] - 2019年第三季度综合运营亏损归因于造船厂和服务部门项目费用390万美元、造船厂部门待售资产减值32.4万美元、制造设施未充分利用导致的间接成本部分未收回，以及飓风巴里造成的约40万美元影响 [42][43] - 截至2019年9月，积压订单总额约4.62亿美元，较2019年6月减少1500万美元，较2018年末增加1.05亿美元 [61] - 季度末现金及短期投资为7140万美元，较2019年6月减少460万美元，较2018年末减少780万美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 制造部门 - 2019年第三季度收入为1950万美元，上一季度为2240万美元，2018年同期为340万美元；运营亏损84.8万美元，上一季度运营亏损120万美元，2018年同期运营亏损830万美元 [46][47] - 收入较上一季度减少是因明轮船项目活动减少，较2018年同期显著增加是因轮船、渡轮、导管架和甲板项目取得进展 [47][48] 造船厂部门 - 2019年第三季度收入为3940万美元，上一季度为3760万美元，2018年同期为2450万美元；运营亏损330万美元，上一季度运营亏损360万美元，2018年同期运营亏损250万美元 [51] - 收入较上一季度略有增加、较2018年同期显著增加，是因研究船项目和拖船、打捞救援船项目取得进展，但港口拖船和破冰船项目收入降低部分抵消了增长 [52] 服务部门 - 2019年第三季度收入为1750万美元，上一季度为2410万美元，2018年同期为2260万美元；运营亏损40.7万美元，上一季度运营收入170万美元（占收入7.2%），2018年同期运营收入250万美元（占收入11%） [56] - 收入较上一季度和2018年同期减少，是因项目授予时间和材料占收入百分比降低 [57] 公司部门 - 2019年第三季度运营亏损为230万美元，上一季度运营亏损为230万美元，2018年同期运营亏损为250万美元 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会决定保持独立，专注执行现有业务计划，包括加强资源、流程和程序以提高竞争力和项目执行能力，考虑有机和无机增长机会 [69] - 制造部门继续推进积压项目建设、合理化成本、提高设施利用率，业务发展重点关注石化和工业制造机会，但市场竞争激烈，虽投标活动活跃，目标在2020年底至2021年授予的项目机会价值接近8亿美元，但尚未获得大型新项目 [35][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩受飓风巴里、造船厂部门港口拖船和破冰船项目成本增加以及服务部门项目费用影响，但公司认为这些是特定事件导致，预计后续项目不会有额外费用 [8][9][68] - 预计研究船和海军舰艇项目工作量将逐季增加，到2020年第四季度造船厂业务量将达到最佳产能，充分吸收成本 [77] - 服务部门预计2019年第四季度业务组合类似，2020年将转向更多海上连接和预制产品业务 [30] 其他重要信息 - 本季度公司获得德克萨斯州交通部70艘渡轮订单，计划2021年交付；制造部门向海上风电客户交付MET塔，造船厂部门完成第五艘港口拖船 [7] - 公司此前完成的导管架变更订单纠纷调解未达成协议，将于2020年1月开庭审理；MPSV纠纷中，客户再次提出简易判决动议，听证会定于当日举行，公司仍保留船只所有权 [38][39][40] - 公司上一周出售了价值60万美元的待售干船坞，季度末仍有待售机械设备价值1790万美元，公司正在积极推销这些资产 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 明年研究船和海军舰艇项目工作量如何增长，全年进展预期如何 - 预计工作量将逐季增加，到2020年第四季度造船厂业务量将达到最佳产能，充分吸收成本 [77] 问题2: 公司潜在的无机和有机增长方向，可能关注的业务类型 - 目前不便评论，但不会涉足公司能力范围之外的业务，首要目标是实现盈利，关注项目执行和产生正运营现金流；可能在服务业务领域寻找补充机会，但目前暂无明确目标 [79][81] 问题3: 港口拖船项目的提前交付激励金额是多少，如何在无进一步项目并发症情况下实现 - 根据当前预测完成日期，公司合同规定可获得30 - 50万美元激励（总计），按季度末预测完成交付即可获得，无需额外投入 [85][86][88] 问题4: 公司战略审查过程细节，董事会如何评估现金余额及用途 - 董事会计划在聘请下一任CEO时举行战略规划务虚会，进一步审查战略计划；公司关注资金分配和现金使用，强大的资产负债表和流动性对客户、担保提供商和银行很重要，董事会将持续评估 [90][91][92] 问题5: 目前公司哪些业务使用分包商，后续分包商问题是否会持续 - 主要在詹宁斯工厂使用分包商，此前合同工占劳动力比例接近65% - 70%，目前降至约40%；造船生产工程部分仍需大量分包，但公司会加强内部责任和监督；希望后续分包商问题不再出现，但市场情况可能影响结果 [97][98][109] 问题6: 新CEO的上任时间 - 董事会已聘请猎头公司，但暂无具体信息 [113] 问题7: 公司市值接近每股现金价值，为何不考虑用现金回购股票 - 股票回购是正在考虑的事项，但强大的资产负债表对赢得新业务、获得担保支持和银行信任很重要，这些因素在决策中需综合考虑 [119][120] 问题8: 第四季度积压订单执行能否使EBITDA转正，还是要等到2020年 - 可能要到2020年；若排除项目影响和其他干扰因素，第三季度EBITDA接近盈亏平衡；第四季度制造业务EBITDA能否盈亏平衡取决于项目积压量增加情况，服务业务利润率可能因业务组合问题疲软，法律成本可能增加，造船厂利用率接近目标；第四季度有可能实现盈亏平衡，但更可能在2020年初 [124][125][127] 问题9: 公司8亿美元投标项目中，有多少已进入最终入围名单 - 目前不清楚项目选择流程，若被选中会发布公告；8亿美元投标项目主要是石化项目，展示了潜在项目管道；公司会谨慎选择有利润、低风险的项目 [129][130][133]

各部门持有待售资产情况 - 2019年9月30日，制造部门持有待售资产为1790万美元，包括三台660吨履带式起重机、一艘甲板驳船等[121] - 2019年9月30日，造船厂部门持有待售资产为60万美元，是一座2500吨干船坞，10月已以60万美元出售[122] 各部门积压项目情况 - 2019年9月30日，造船厂部门积压项目包括三艘拖船、打捞和救援船（单个项目价值约6400万美元）等[128] - 2019年9月30日，制造部门积压项目包括一个海上导管架和甲板的制造等[128] 其他非流动资产情况 - 2019年9月30日，资产负债表上其他非流动资产包括与MPSV项目相关的净合同资产1250万美元[130] 历史业务成果 - 2018年完成美国一个新石化设施四个大型模块的制造和交付[123] - 2015年为美国首个海上风电项目制造风力涡轮机基础，2018年为美国马里兰州海岸外海上风电项目制造气象塔和平台[124] 业务合作与战略审查 - 2019年第一季度与Smulders签订合作协议，共同开拓美国海上风电机会[125] - 2019年11月4日宣布完成2019年5月初开始的替代战略审查[131] 合同诉讼情况 - 2018年第一季度收到建造两艘MPSV合同终止通知，已提起诉讼，客户反诉，相关听证会安排在2019年11月5日[127][128][129] 总积压订单情况 - 2019年9月30日总积压订单为4.61823亿美元，2018年12月31日为3.5646亿美元，涉及劳动工时分别为2900和2224[138] - 若客户行使当前合同所有选项，积压订单将增加约3.33亿美元[140] - 2019年9月30日，九名客户占积压订单约95%；2018年12月31日，七名客户占约90%[142] 三季度财务数据对比 - 2019年和2018年三季度收入分别为7580万美元和4970万美元，增长52.5%[144] - 2019年和2018年三季度毛损分别为270万美元（占收入3.5%）和320万美元（占收入6.5%）[145] - 2019年和2018年三季度一般及行政费用分别为400万美元（占收入5.2%）和490万美元（占收入9.9%），减少19.0%[146] - 2019年和2018年三季度资产减值及持有待售资产净损益分别为损失30万美元和10万美元[147] - 2019年和2018年三季度其他收入（支出）净额分别为收入10万美元和支出250万美元[148] - 2019年和2018年三季度利息支出（收入）净额均为收入10万美元[149] - 2019年和2018年三季度所得税支出（收益）分别为收益1万美元和支出30万美元[150] 各部门年度收入及毛损对比 - 2019年和2018年制造部门收入分别为1950万美元和340万美元，增长475.8%[152][153] - 2019年和2018年制造部门毛亏损分别为40万美元（占收入2.2%）和420万美元（占收入125.3%），减少89.9%[152][154] - 2019年和2018年造船厂收入分别为3940万美元和2450万美元，增长61.0%[159] - 2019年和2018年造船厂毛亏损分别为240万美元（占收入6.1%）和180万美元（占收入7.2%），增加36.2%[159] - 2019年和2018年服务部门收入分别为1750万美元和2260万美元，减少22.6%[162] - 2019年和2018年服务部门毛利润分别为20万美元（占收入1.2%）和320万美元（占收入14.1%），减少93.4%[162][163] - 2019年和2018年公司部门毛亏损分别为10万美元和40万美元，减少83.8%[165] - 2019年和2018年综合收入分别为2.239亿美元和1.61亿美元，增长39.0%[168] - 2019年和2018年综合毛亏损分别为370万美元（占收入1.7%）和320万美元（占收入2.0%），增加15.4%[168][169] - 2019年和2018年综合净亏损分别为1506.9万美元和1569.6万美元，减少4.0%[168] - 2019年和2018年一般及行政费用分别为1180万美元（占收入5.3%）和1470万美元（占收入9.1%），下降19.8%[170] - 2019年和2018年资产减值及待售资产净损益分别为亏损30万美元和收益570万美元[171] - 2019年和2018年其他收入（支出）净额分别为收入20万美元和支出290万美元[172] - 2019年和2018年利息收入（支出）净额分别为收入50万美元和支出20万美元[173] - 2019年和2018年所得税费用（收益）分别为支出2000美元和40万美元[174] - 制造部门2019年和2018年的收入分别为5450万美元和3020万美元，增长80.5%[177] - 造船厂2019年和2018年的收入分别为1.136亿美元和6670万美元，增长70.4%[182] - 服务部门2019年和2018年的收入分别为6120万美元和6670万美元，下降8.3%[185] - 公司2019年和2018年的毛损分别为30万美元和120万美元，下降70.4%[188] - 公司2019年和2018年一般及行政费用分别为640万美元（占合并收入2.9%）和650万美元（占合并收入4.1%），下降1.3%[189] 资金与流动性情况 - 2019年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计7140万美元，即时可用流动性为1.00934亿美元[191] - 2019年9月30日，公司营运资金为9400万美元，不包括现金、现金等价物、短期投资和待售资产的营运资金为410万美元[192] 现金流量情况 - 2019年前九个月，经营活动净现金使用量为670万美元，2018年同期为1870万美元；2019年第三季度，经营活动净现金使用量为380万美元[197] - 2019年前九个月，投资活动净现金使用量为1700万美元，2018年同期为投资活动提供净现金5550万美元[198] - 2019年前九个月，融资活动净现金使用量为80万美元，与2018年同期持平[199] 信贷安排情况 - 公司有4000万美元的循环信贷安排，2019年9月30日无未偿还借款，未使用额度为2960万美元[200][204] - 信贷安排借款利率可选华尔街日报公布的优惠利率（2019年9月30日为5.0%）或伦敦银行同业拆借利率（2019年9月30日为2.0%）加2.0%，未使用部分承诺费为0.4%，未结清信用证利息为2.0%[203] 财务比率与债务情况 - 2019年9月30日，公司有形净资产为1.852亿美元，流动资产与流动负债比率为2.11:1.00，有息债务与有形净资产比率为0.06:1.00，符合信贷安排财务契约[204] - 2019年9月30日，公司未结清担保债券为4.093亿美元[205] 资本支出预计 - 公司预计2019年剩余时间资本支出为200万 - 300万美元[207]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度综合收入为8050万美元，净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.34美元；2019年第一季度收入为6760万美元，净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.20美元；2018年第二季度收入为5400万美元，净收入54.9万美元，摊薄后每股收入0.04美元 [15][16] - 2019年第二季度综合运营亏损，原因包括设施未充分利用导致的间接成本部分未收回、造船厂部门项目费用230万美元以及与MPSV和夹克变更订单纠纷相关的法律和船只持有成本约100万美元 [17] - 截至2019年6月30日，积压订单总额约4.76亿美元，较2019年3月增加1.42亿美元，较2018年末增加1.2亿美元 [36] - 本季度末现金和短期投资为7600万美元，较2019年3月增加570万美元，较2018年末减少320万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 制造部门 - 本季度收入2240万美元，上一季度为1260万美元，2018年同期为950万美元；本季度运营亏损120万美元，上一季度运营亏损150万美元，2018年同期运营收入420万美元 [22] 造船厂部门 - 本季度收入3760万美元，上一季度为3660万美元，2018年同期为2360万美元；本季度运营亏损360万美元，上一季度运营亏损90.4万美元，2018年同期运营亏损340万美元 [26] 服务部门 - 本季度收入2410万美元，上一季度为1960万美元，2018年同期为2220万美元；本季度运营收入170万美元，占收入的7.2%，上一季度运营收入130万美元，占收入的6.6%，2018年同期运营收入280万美元，占收入的12.8% [29][30] 公司部门 - 本季度运营亏损230万美元，上一季度运营亏损210万美元，2018年同期运营亏损290万美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司特别委员会已启动对所有合理可用选项的全面评估，以提升股东价值，该过程正在进行中，除非董事会批准具体行动方案或认为有必要进一步披露，否则不会公开讨论或披露审查进展 [44][45] - 公司在追求更高利润率的项目，如德克萨斯渡轮项目利润率高于传统造船厂项目，未来会继续处理更高利润率的造船厂工作 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度收入环比和同比均增长，设施利用率持续改善，现金流为正，随着新获和现有合同在设施内推进，未来季度设施利用率有望继续提高 [5][7] - 尽管中标时间不确定，但基于提案状态和客户反馈，管理层对制造部门的机会越来越乐观，但不会为增加积压订单而承担过度风险 [43][44] - 公司预计今年下半年，特别是第四季度将实现EBITDA转正 [50] 其他重要信息 - 本季度造船厂部门的港口拖船项目和另一个项目出现成本增加，影响了造船厂和综合季度业绩；港口拖船项目成本增加是由于詹宁斯工厂合同劳动力生产率低于预期以及提高生产率的举措未完全生效；另一个项目受分包生产工程不足影响，导致施工劳动返工和工期延长 [7][9][11] - 此前完成的夹克变更订单纠纷审判日期仍定在2020年1月，今年夏末安排调解；MPSV纠纷中，客户占有船只的请求被驳回，公司保留船只所有权并继续通过法律程序解决 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司何时可能实现EBITDA转正 - 公司预计今年下半年，特别是第四季度将实现EBITDA转正 [50] 问题2: 俄勒冈州立大学船只和美国海军船只的工程进度以及工程是否完成 - 俄勒冈州立大学船只工程进度远快于生产，今年第一季度放缓生产，目前随着工程推进开始加速；T - ATS项目正在进行工程，第三季度开始加速建设，抗议期间工程仍在继续，为工程争取了更多时间 [51][52][53] 问题3: 积压订单的利润率与本季度实现的利润率相比如何，以及为改善执行情况采取了哪些措施 - 本季度项目费用是挑战，若剔除这些费用，接近EBITDA中性；随着业务量增加，只要按预期执行，第三和第四季度有望实现正EBITDA [60][61] - 公司在詹宁斯工厂进行了人员变更，从设施运营商到一线监督都有调整，新管理团队已实施新计划，项目开始稳定；目前面临合同劳动力问题，公司正在采用不同的价值权重和分包劳动力流程，预计对5 - 10号船有积极影响 [62][63][65] 问题4: 目前积压订单的业务量和利润率是否足以提高设施利用率并持续实现EBITDA转正 - 造船厂部门大部分积压订单所在，第一季度EBITDA为正，若剔除项目影响，第二季度也会如此，虽未达到预期的全面加速，但仍在改善；制造部门目前是较大挑战，依赖正在争取的新业务，虽有时间延迟，但相信有机会持续实现EBITDA转正，若成功获得一些制造业务，设施有望实现全面利用 [66][68][69] 问题5: 何时能看到石化或LNG项目的中标，以及这些项目的经济特征如何 - 公司投标的项目客户给出了潜在开工日期，预计明年年初开工，希望在今年第三或第四季度获得项目中标，但不确定，因为客户仍在进行谈判和价格调整 [72][73] 问题6: 战略替代方案流程是否有期限 - 管理层希望在年底前得出明确结论，但无法代表特别委员会发言 [75] 问题7: 本季度非经常性费用的总额是多少 - 约一半的法律和持有成本可视为真正的非经常性费用，230万美元的项目费用是全部非经常性项目费用 [81] 问题8: 230万美元造船厂费用涉及的另一个有问题的项目是什么 - 是预计年底完成的破冰拖船项目 [82] 问题9: 所做的改变是否能确保这些问题未来不再出现 - 无法保证，但公司认为已采取正确措施降低未来风险；合同劳动力问题难以控制，但管理层对现有管理团队有信心，他们经验丰富，所做改变已产生积极影响，预计随着项目推进效果会持续 [84][85][86] 问题10: 100万美元法律和持有成本中，非经常性部分是否是MPSV的持有成本，MPSV每季度或每月的持有成本是多少 - 是两者的组合，有一部分是增量持有成本支持诉讼活动；公司不愿单独披露MPSV持有成本，每季度为低数十万美元，不到50万美元 [87][88] 问题11: 100万美元费用是计入毛利润还是SG&A，大致比例是多少 - 法律费用计入G&A，持有成本计入毛利润，比例约为50 - 50 [89][90] 问题12: 第三季度营运资金预计增加多少 - 公司不提供具体指导，业务性质决定营运资金会有季度波动，本季度营运资金约400 - 500万美元，较低；公司目标是长期实现营运资金收支平衡，但目前积压订单组合和业务投标竞争情况还未达到，不必过于关注季度间的波动 [92][93][95] 问题13: Hornbeck船只诉讼的现状如何，预计会持续多久 - 公司受法院影响，尚未确定审判日期，一直在与担保公司讨论，希望能解决，但目前没有进展，处于发现阶段，后续可能提供更多信息 [96][97] 问题14: Walker审判为何推迟到2020年，为何相信会在2020年进行审判 - 审判日期被法官推迟，原因为有其他案件插队，法官表示不会再推迟，审判日期定在2020年1月13日，本月底安排调解 [98][99] 问题15: 调解是否意味着本月底能达成和解，具体涉及什么 - 调解无约束力，是双方尝试解决问题的努力，不能保证达成协议，可能最终仍需进入审判 [101][102] 问题16: 调解日期是什么时候 - 8月26日 [103]