财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为5.2亿美元，较去年同期的4.05亿美元增长约28%，高于公司指引的4.6亿美元 [16][44] - 第一季度GAAP净收入为每股摊薄后0.53美元，去年同期GAAP净亏损为每股0.82美元，两年前第一季度为每股摊薄后0.24美元，且本季度净收入每股超过公司提供指引范围的高端 [17] - 第一季度毛利率为37.6%，上年同期为30.7%，主要受批发业务毛利率提升驱动，批发业务毛利率从去年同期的29.6%提升至36.3%，零售业务毛利率从上年同期的35.9%提升至50.3% [46][47][48] - SG&A费用本季度降至1.41亿美元，较去年同期的1.55亿美元下降8% [49] - 应收账款为5.09亿美元，较上一年年末的4.21亿美元增长21%；库存降至3.47亿美元，较上一年的5亿美元下降约31%；净债务状况改善至1.19亿美元，上一年年末为2.84亿美元 [51] - 预计2022财年全年净销售额约为25.7亿美元，2021财年为20.6亿美元；预计2022财年全年净收入在1.25亿 - 1.35亿美元之间，即每股摊薄后2.6 - 2.7美元，2021财年净收入为2400万美元，即每股摊薄后0.48美元 [54][55] - 预计2022财年第二季度净销售额约为4.6亿美元，去年同期为2970万美元；预计第二季度净收入在每股摊薄后0.03 - 0.13美元之间，去年同期净亏损为每股0.31美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第一季度净销售额为5.12亿美元，较去年同期的3790万美元增长约35%，较两年前第一季度的5.71亿美元下降约10% [16][45] - 休闲品类持续推动业务增长，本季度连衣裙销售加速，超出预期；运动服装和上班着装等生活方式类服装销售持续改善；运动休闲和休闲运动装需求再次加速且保持强劲 [20][21] - 两年前进入牛仔品类，目前已建立有效组织，产品线成功，随着消费者回归正常生活，牛仔需求复苏，未来将成为批发业务的重要贡献者 [22][23] - 外套业务本季度表现良好，寒冷天气推动需求，春季凉爽天气利于季节性功能性外套销售，渠道库存水平良好，为2021年秋季销售做好准备 [24] - 连衣裙业务本季度休闲款表现出色，超出预期，日常和场合连衣裙以及职业装需求加速增长 [25] - DKNY女鞋业务本季度在平均库存水平大幅降低的情况下表现强劲，预计到明年年底在美国的分销门店数量将几乎翻倍至超过300家 [26] - 卡尔·拉格斐巴黎女装运动系列3月在梅西百货推出75家新门店，表现远超预期，年底分销门店将从75家增至250家；卡尔·拉格斐鞋类和手袋业务在少数门店推出后开局良好，预计到秋季这两个品类的分销门店将增至100多家 [28][29] 零售业务 - 第一季度净销售额为1900万美元，较去年同期的3400万美元下降约43% [46] - 目前拥有36家DKNY和13家卡尔·拉格斐巴黎门店，公司对现有门店基础感到满意，计划利用当前有利的租赁条件选择性增加一些门店，平均租赁期限约为三年 [38][39] - 本季度美国门店客流量逐渐改善，但欧洲门店因疫情大部分时间关闭；整体运营库存状况良好，促销活动减少，产品新颖有吸引力，实现了更高的购物转化率、平均销售价格和同比利润率扩张 [39][40] - 已缩减间接费用结构并持续优化，预计减少零售业务亏损，有望在短期内实现盈利 [41] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 北美整体业务表现良好，过去几个月持续增强，公司对本财年剩余时间持乐观态度 [15] 国际市场 - DKNY特许经营商销售额相比两年前第一季度有显著增长，中国市场连续季度实现显著增长，电子商务表现出色，预计全年业务增长50%并将持续快速增长；DKNY欧洲业务规模较小，仍面临广泛的疫情封锁 [35][36] - Vilebrequin数字销售显著加速，可比销售额较去年增长60%，随着天气转暖，供应商合作伙伴方面的销售渗透率持续加速，对度假泳装的需求增加 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功的四大支柱为全球知名的生活方式品牌组合、多元化生活方式品类的专业知识和主导地位、多元化的零售合作伙伴基础以及世界级的团队，凭借这些支柱，公司能够在广泛的品类中以合适的价格点生产产品，满足不同消费者在其偏好购物渠道的需求 [9][10][11] - 认识到向全渠道组织转型的重要性，聘请Stacy Bow领导相关工作，专注于在全球范围内扩大数字业务并提升物流能力以支持业务发展 [30][33] - 下半年将加强DKNY和卡尔·拉格斐品牌的营销和媒体宣传活动，聚焦数字内容，支持其重新设计网站的秋季推出，以提高品牌在各分销渠道的知名度 [34] - 公司与供应商保持良好合作关系，在疫情期间未中断对供应商的承诺，支付及时，获得了一些新的制造基地，供应链状况良好，但面临集装箱运输挑战 [66][67][68] - 公司认为自身全球品牌组合的优势使其能够有选择地提高价格，以抵消较高的运费成本 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年第一季度的强劲业绩表现感到满意，认为公司和行业正走上复苏之路，公司已成为更强大、更精简的企业，财务状况良好，有能力投资于增长 [7][8] - 随着消费者生活逐渐恢复正常，对各类服装的需求增加，市场前景乐观，但目前面临供应挑战，特别是牛仔品类，部分生产资源国家受疫情影响，供应有限 [76][77][78] - 公司对全年业务持乐观态度，尽管仍存在一些不确定性，但对提供2022财年全年指引更有信心，认为公司与供应商网络和零售合作伙伴保持良好合作，能够抓住消费者需求增长的机会 [41][42][43] 其他重要信息 - 公司在企业社会责任方面取得进展，正在为整个组织的社会和环境项目奠定基础，继续资助非营利合作伙伴，并在多元化方面取得进展，已在IR网站发布2021年CSR信函 [61][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去年与供应商合作延期订单对今年获取工厂资源和重启业务的影响，以及SG&A未来情况 - 公司在疫情期间与供应商保持沟通，分担损失和取消订单，保留了大部分供应商，获得了一些新的制造基地，供应链状况良好，但集装箱运输仍有挑战，供应商会与公司共同争取集装箱资源 [66][67][68] - SG&A方面，去年进行了员工休假、减薪和裁员等措施，裁员将是永久性的，预计随着业务增长会招聘新员工，但今年影响不大；广告方面，去年大幅削减，下半年将增加DKNY和卡尔·拉格斐的广告支出，合同广告费用将随销售增长而增加；去年有较大的坏账费用，今年预计不会出现；零售门店关闭对SG&A有影响，第一季度SG&A杠杆效应明显，全年来看会趋于平稳，公司对SG&A结构感到满意 [70][72][74] 问题2: 牛仔、连衣裙和运动服装品类秋季的库存和供应情况，以及零售商是否进入补货模式；Q1和Q2是否因港口或物流挑战存在时间差异，Q1毛利率高于2019年是否可持续 - 库存方面，市场开放速度快于预期，部分生产资源国家受疫情影响，供应有限，公司正在努力解决，目前需求旺盛，不仅牛仔品类，其他业务也表现良好，连衣裙业务已超过疫情前水平 [76][77][78] - Q1表现强劲可能会拉动部分Q2业务，但Q2较去年仍有显著增长，同时会考虑货运挑战；毛利率方面，预计会继续提高，但不会像第一季度那样强劲，公司将减少促销活动并提高价格 [82][83] 问题3: 批发合作伙伴对下半年和秋季订单的展望，公司能否满足更多需求；DKNY和卡尔·拉格斐数字业务的表现和投资情况 - 公司有能力追逐产品，但工厂关闭会影响供应，正在将部分生产带回中国，零售商需求高于原计划，公司有信心满足需求并减少年末库存 [86][87][88] - DKNY和卡尔·拉格斐数字业务处于早期发展阶段，公司在人才、系统和物流方面积极投入，目前无法提供具体令人兴奋的数据，预计一年后会有显著进展；公司服务的零售商数字业务成熟，部分大客户数字业务渗透率达40%，同比增长至少30%，部分品牌因授权问题无法建立自有数字网站，收购的DKNY、卡尔·拉格斐和Vilebrequin品牌为数字业务带来了机会 [89][90][91] 问题4: SG&A的季节性与2019、2020财年相比的变化，零售门店关闭的影响；激励薪酬是否会在全年上升；哪些品类有更大的定价权和提价幅度 - SG&A季节性方面，批发业务没有变化，零售业务之前有四季度的季节性特征，目前已关闭；随着业务增长，因员工休假和广告支出会有小幅增加，但批发业务季节性与2019年相似 [94][95] - 激励薪酬与上一年相比会上升，与2019年相比应保持一致 [96] - 公司提价会考虑不影响零售业绩，有一定的提价空间，主要通过优质产品、合理价格和强大品牌来实现，部分品类如连衣裙和外套业务有提价机会，已测试可行，零售端每件可提价5美元 [97][98][99] 问题5: 剔除Wilson's Leather和G.H. Bass品牌销售后，指引隐含销售额较2019年下降约12%的原因，以及恢复到2019年水平的难度和所需条件；失去的销售额是否有去杠杆化情况，各项举措是否需要大量投资，以及恢复到2019年盈利水平的因素 - 难以恢复到2019年水平是因为部分大型客户如Lord & Taylor等倒闭，损失了数亿美元销售额，但公司正在通过开发自有品牌、收购等方式创造新业务，牛仔裤品类和男装业务也有增长机会，收购卡尔·拉格斐品牌也将带来发展 [102][103][104] - 公司进行了永久性裁员，有助于减少失去销售额的去杠杆化影响，从运营利润率来看，批发业务仍有提升空间，DKNY业务将带来更高的运营利润率 [110] - 实现2019年盈利水平不需要大量资本支出，目前零售业务有增长机会，如卡尔·拉格斐和DKNY门店将增加，公司的品牌组合有潜力贡献40亿美元的批发销售额 [107][108][109]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (Sta ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (S ...

财务数据和关键指标变化 - 第三财季净销售额为8.27亿美元，较去年同期的11.3亿美元下降27% [9] - 摊薄后每股净收益为1.29美元，去年同期为1.97美元 [9] - 第三财季毛利率为36%，上年同期为35.4% [30] - 销售、一般及行政费用（SG&A）降至1.78亿美元，较去年同期的2.47亿美元下降28% [31] - 第三财季净利润为6300万美元，去年同期为9500万美元 [32] - 应收账款为7.21亿美元，上年同期季度末为8.99亿美元 [33] - 库存降至4.62亿美元，较去年的6.51亿美元下降约29% [33] - 第三财季末净债务状况为3.59亿美元，上年为6.2亿美元 [33] - 第三财季末现金及可用资金约为8亿美元 [34] - 预计第四财季净销售额较去年同期下降约30% [10][34] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第三财季批发业务净销售额降至7.83亿美元，较去年的10.7亿美元下降约27% [29] - 批发业务毛利率为35.5%，去年同期季度为33.2% [30] 零售业务 - 第三财季零售业务净销售额为5800万美元，较去年的9000万美元下降约35% [29] - 零售业务毛利率为33.9%，上年同期为49.3% [30] 数字业务 - 百货公司零售商数字销售渗透率接近40%，去年约为23% [12] - 自有数字网站可比销售额增长超过40% [12] - 中国数字业务在本季度增长超过一倍 [12] 运动休闲业务 - 运动休闲业务是公司较大业务板块，Calvin Klein是最大业务，其次是Tommy Hilfiger和DKNY [43] 牛仔业务 - 公司认为Calvin Klein、Tommy Hilfiger和DKNY的牛仔系列业务每条都有望发展成为2.5亿美元的业务 [15] 零售门店业务 - G.H. Bass和Wilsons Leather门店关闭工作接近完成，去年这部分业务运营亏损约5000万美元，预计重组将消除大部分亏损 [21] - DKNY和Karl Lagerfeld Paris门店表现好于预期，目前分别运营39家和13家门店，转化率有所提高，库存更健康，促销减少，平均销售价格（AUR）提高 [22] 国际业务 - DKNY国际业务本季度下降约15%，在中国市场表现亮眼，所有权从49%增至75%，10月份可比销售额实现30%的正增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场数字业务大幅增长，公司认为有机会拓展DKNY业务并与当地市场建立联系 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源集中投入数字业务，加速在全球范围内对优秀人才、系统、快速响应配送网络以及创新营销的投资 [11] - 计划在今年春季于约75家梅西百货门店推出Karl Lagerfeld Paris系列 [20] - 公司精简全球批发业务人员，预计实现约2800万美元的年度成本节约 [23][31] - 公司正积极设计适合消费者需求的产品系列，调整社交礼服和连衣裙业务的款式，使其更加休闲 [46] - 公司正在招聘人才、寻找合适的房地产和建立系统，以支持向直接消费者的直运业务 [49] - 公司将谨慎且有机会地拓展零售业务，考虑在英国高街开设DKNY门店 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售商正在适应疫情，消费者根据调整后的生活方式需求进行购买，公司作为零售商的关键供应商地位得到提升，强势品牌市场份额持续增加 [6][9] - 公司认为自身灵活的运营模式、批发业务专长以及在多个服装和配饰品类的优势是成功的关键，强大的财务状况有助于进一步扩大市场份额、推动长期增长 [37] - 公司预计疫情将在第四财季继续对业绩产生负面影响，但对产品组合和与供应商及零售商的合作能力有信心，有望按预期完成全年目标 [25][34] 其他重要信息 - 零售业务重组预计产生总计约1亿美元的净成本支出，年初至今已产生约7400万美元的直接成本和费用 [28] - 第三财季净收入包含650万美元的非现金费用，与递延融资成本的冲销有关 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运动休闲业务规模及中期增长情况，以及如何应对2021年下半年可能出现的强劲服装需求 - 运动休闲业务是公司较大业务板块，Calvin Klein规模最大，其次是Tommy Hilfiger和DKNY，在百货公司运动休闲产品中占比较大；牛仔业务有望在第二年显著增长，公司认为这三条牛仔业务线每条都能达到2.5亿美元规模 [43][44][45] - 公司是灵活的组织，正在积极设计适合消费者需求的产品系列，调整连衣裙业务款式使其更休闲，有全球资源支持业务发展 [45][46] 问题2: 公司支持零售合作伙伴电商业务的基础设施情况 - 目前公司的基础设施不全面，是逐点开展直运业务；公司正在招聘人才、寻找合适的配送中心并建立系统，未来有望在这方面取得进展 [49][50][51] 问题3: 第三季度外套业务情况及订单情况 - 第三季度外套发货情况良好，但零售业务在季度末因天气原因放缓，第四季度开局一般；公司生产的外套反映了户外趋势，填充和未填充的透气面料、伸缩面料以及人造毛皮产品销售良好，皮革和羊毛业务表现不佳 [55][56][57] 问题4: 第四季度销售额预计下降30%的原因及批发业务下降情况 - 第三季度表现较强，并非第四季度比预期更弱；第三季度需求增长得益于零售商库存短缺 [60] 问题5: 明年SG&A成本节约的再投资重点 - 明年业务不会完全恢复正常，第四季度和明年会面临人员工资压力；随着业务扩展，营销支出将逐步增加；今年因破产产生的坏账费用和库存准备金在明年会有自然抵消；公司在北美、欧洲和东南亚共减少了500多名员工，未来可能会根据业务情况进行人员扩张 [62][63] 问题6: 第四季度促销环境以及对2021年Donna Karan零售业务的规划 - 目前促销情况比预期少，部分零售商注重利润而非销售额，部分零售商因库存积压需要促销；现在是扩张零售业务的好时机，公司会谨慎且有机会地拓展，考虑在英国高街开设DKNY门店，不会再签订长期租约 [68][69][70] 问题7: 与Wilsons和Bass门店关闭相关的SG&A费用、零售业务毛利率以及剩余零售SG&A费用情况 - 相关信息可在第三季度新闻稿的细分信息中查看 [75] - 公司将查看是否需要进一步披露相关信息 [77] - 差异主要是税率问题，关注税前数据可看到运营亏损随时间稳步增加，不存在加回情况 [78] - 今年预计有2000万美元的固定间接费用需要继续承担，目前趋势显示可能降至1500万美元，未来会继续改进 [80] 问题8: 批发业务SG&A成本节约的留存情况以及明年批发毛利率能否提高 - SG&A中的可变部分会随销售额变化，主要是与授权业务相关的全国性广告和第三方运输费用；明年人员工资和广告费用将增加，但会被坏账费用抵消一部分 [81] - 今年批发毛利率受益于 markdown 冲回，预计明年将回归到上一财年的水平，公司约60%的业务有授权合作伙伴，整体毛利率较高 [82] 问题9: 第四季度毛利率和SG&A的变化情况 - 毛利率方面，Wilsons和Bass门店清算末期会对毛利率造成一定压力 [88] - SG&A方面，第四季度将面临人员复岗带来的全部影响，会有一定的杠杆压力 [88] 问题10: 运动休闲产品表现、连衣裙业务渗透率以及2021年春季批发订单情况和第四季度促销环境 - 运动休闲业务表现明显好于其他品类，Calvin业务上个月与去年同期基本持平，若库存充足，销售将实现增长；第四季度预计表现类似，三个强势品牌的运动生活方式业务与公司其他业务相比，本季度差距为高个位数，而综合品类降幅为27% [92][93] - 连衣裙业务在2020年下半年下降，预计2021年恢复，市场普遍认为女性会在能够外出社交时积极购买连衣裙 [92] - 2021年春季订单量下降约20%，公司认为这是与本财年相比的改善，希望这种改善能持续 [94] - 促销环境难以预测，取决于疫情影响、消费者购物意愿和数字购物能力等因素，若客流量不足且需要资金周转，零售商可能会加大促销力度 [96] 问题11: 除增加直运能力外，如何支持百货公司数字业务 - 公司可以持有补货库存，并在营销方面投入资金，与零售商合作或独立开展营销活动，以推动数字业务发展；此外，公司在中东和中国市场的数字业务取得了一定成功，未来有望在这些地区进一步拓展 [100] 问题12: 即将到来的假期和2021年的运输、产能、附加费情况以及中国制造业情况 - 运输面临诸多挑战，如飓风、疫情导致港口关闭、集装箱空间需求高、货物延误等，公司需要支付附加费，但第三季度运输情况尚可，相信能应对第四季度问题 [106] - 公司在中国的生产占比已从几年前的85%降至目前的30%左右，公司注重在合适的国家生产合适的产品，并非刻意避开中国，会谨慎选择生产地和生产方式，在中国设有办公室确保生产符合要求 [107][108]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (Stat ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2020 Delaware 41-1590959 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 512 Seventh Avenue, New York, New York 10018 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (212) 403-0500 (Registrant's telephone number, i ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额为4.05亿美元，较去年同期的6.34亿美元下降36% [17][33] - 非GAAP净亏损每股0.75美元，去年同期摊薄后每股净收益为0.25美元 [17] - 毛利润率从去年同期的37.3%降至30.7% [34] - SG&A费用从去年同期的2.02亿美元降至本财季的1.55亿美元 [36] - 本季度净亏损3900万美元，即每股0.82美元，去年第一季度净收入为1200万美元，即摊薄后每股0.24美元 [39] - 应收账款从去年季度末的4.78亿美元降至4.21亿美元，库存减少约7%至5亿美元，净债务从去年第一季度的3.63亿美元降至2.85亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售业务净销售额为3400万美元，较去年的8200万美元下降约59%，零售业务毛利率从去年同期的45.2%降至35.9% [34] - 计划关闭所有110家Wilsons Leather和89家G.H. Bass门店，预计本财年产生约1亿美元的总费用，其中现金部分约6500万美元 [18][30][31] - 重组后零售门店将包括41家DKNY和13家Karl Lagerfeld Paris门店，电商网站包括DKNY、Donna Karan、Karl Lagerfeld Paris、Andrew Marc、Wilsons Leather和G.H. Bass [20] 批发业务 - 批发业务净销售额下降约34%，从5.71亿美元降至3.79亿美元，批发业务毛利率从去年同期的34.9%降至29.6% [33][34] - 2020年底批发业务规模可观且不断增长，Calvin Klein品牌年销售额接近11亿美元，Tommy Hilfiger年销售额近5亿美元，DKNY和Donna Karan品牌年销售额超4.5亿美元，Karl Lagerfeld年销售额略超1.1亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务占总业务的15%，第一季度国际业务增长强劲，双位数增长主要由DKNY品牌推动 [113] - 中国60家门店5月份同店销售额实现低个位数增长 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续重新开放零售门店和纽约市的公司办公室，同时遵循CDC指南确保员工和客户健康 [15] - 专注于利用批发业务专长推动长期增长，与零售合作伙伴密切合作规划剩余时间业务，保守订购未来库存 [21][22] - 积极与零售商合作，投入更多资源推动其在线销售，同时加大对自身在线业务的投资 [25] - 计划将在线销售占比提高至总业务的三分之一 [74][104] - 公司拥有五个全球知名品牌作为批发业务的核心，在行业中具有一定竞争力，与零售商建立了长期合作关系，多数订单已恢复且未出现大幅折扣 [21][87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来重大挑战，但公司具有适应性和灵活性，能够应对各种问题 [12] - 公司财务状况良好，有能力度过当前危机，并在危机后加强在时尚行业的领导地位 [14][28] - 随着门店重新开放，业务有望逐步恢复，对未来发展充满信心 [62][44] 其他重要信息 - 公司对种族主义、不平等和不公正持零容忍态度，支持UNCF等组织消除社会和种族不公正的努力 [8] - 公司向慈善合作伙伴捐款，并利用供应链向美国医疗机构、急救人员和警察部门捐赠个人防护设备 [11] - 公司对高级管理层和大部分员工实施大幅减薪，并暂时解雇了大部分员工，同时调整了库存接收 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售业务处置部分的损失情况以及剩余业务恢复盈利的时间框架 - 去年零售业务（不包括减值费用）亏损约5500万美元，大部分亏损来自Wilsons和Brass业务，Donna Karan和Karl Lagerfeld业务也有亏损，第一季度零售业务亏损接近翻倍 [54] - 目前难以确定剩余业务恢复盈利的时间，因为公司今年整体业务暂无指引 [55] 问题2: 外套积压订单情况以及下半年机会性库存采购的说明 - 外套订单较去年下降约30%，但如果条件允许，业务量有望超过去年 [52] - 公司海外团队在寻找面料的机会性采购，主要关注核心基础面料，以提高利润率并创造合适的第三和第四季度业务 [56] 问题3: 零售合作伙伴门店开业后的销售点情况、流量差异以及员工返岗计划和与失业救济的竞争情况 - 抗议和抢劫事件前，百货商店和折扣店业务恢复到约65% - 70%，目前部分门店因抢劫关闭，约20%的门店受影响，开业门店流量下降约25%，但客单价大幅提高 [59][60][61] - 公司计划6月15日开始让部分员工返岗，先从骨干员工开始，会根据员工意愿和实际情况安排，部分员工可能会继续在家工作一段时间 [63] 问题4: 电子商务业务情况、Wilsons和Bass业务规模及未来展望以及牛仔布业务计划是否改变 - Wilsons和Bass的实体零售业务将全部关闭，仅保留在线业务和部分Bass的批发业务及授权收入 [70][72] - 疫情期间，Karl Lagerfeld和DKNY的在线业务较去年增长约60%，预计未来在线销售将占总业务的三分之一 [72][74] - 牛仔布业务表现良好，公司已为第三和第四季度采购了大量牛仔布，计划未改变 [75] 问题5: 库存组成、秋季外套库存计划以及行业批发业务整合和客户保留情况、低效门店关闭对利润率的影响 - 库存包括季节性库存和可留存库存，部分库存问题已解决，如泳装业务有相关订单，部分业务库存情况良好，如运动休闲装，部分业务存在少量库存问题，如社交礼服和职业套装 [78][79] - 目前难以确定秋季外套库存计划，需进一步分析市场情况，避免库存过剩 [83] - 公司凭借五个知名品牌，大部分订单已恢复且未出现大幅折扣，与零售商合作关系良好，部分零售商业务有望保持或改善，低效门店关闭对利润率影响不大 [87][88][90] 问题6: 第一季度毛利率中是否有未来降价准备金 - 公司在第一季度继续提供降价支持和应计费用 [94] 问题7: 零售业务重组的1亿美元一次性费用的时间安排、资本支出变化以及是否会提前偿还ABL或定期贷款 - 清算费用将在第二和第三季度对公司产生重大影响 [98] - 第一季度资本支出从约1300万美元降至600万美元，预计今年剩余时间将保持较低水平 [98] - 目前难以确定是否会提前偿还贷款，需根据销售、盈利和现金流情况判断 [99] 问题8: 门店重新开业后的促销环境预期以及数字业务的见解和利润率特征 - 门店开业初期，复活节库存将进行大力促销，随着库存更新，利润率将恢复正常 [102] - 公司在数字业务上投入不足，已制定预算并取得成效，预计今年数字业务将占总业务的三分之一，且将加大对数字业务的资本支出 [103][104] 问题9: 疫情前数字业务中自有业务与B2B或批发数字业务的占比，以及年底目标中自有品牌数字业务与B2B业务的占比 - 难以明确区分自有业务和B2B或批发数字业务的具体金额，但客户在线网站规模远大于公司自有网站，公司正在努力发展自有品牌数字业务，未来两者都将变得重要 [108][109][110] 问题10: 第一季度国际业务增长情况、上一财年国际业务渗透率以及国际市场重新开放的经验是否适用于美国 - 国际业务占总业务的15%，第一季度国际业务增长强劲，双位数增长主要由DKNY品牌推动，但国际业务与北美业务有所不同，其重新开放经验可能不适用于美国 [113] 问题11: 成本降低在第二季度和下半年的情况以及第二季度与第一季度现金消耗的预期 - 第二季度开始延续第一季度末的情况，随着业务开放，预计SG&A削减幅度将减小，同时实现营收增长，希望看到成本降低和营收增长同时出现 [117]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (S ...