财报基本信息 - 财报涵盖2023年截至7月2日的三个月和六个月的运营、财务表现及财务状况，金额以美元计[3] 业务结构与布局 - 2022财年，运动服装销售额占总净销售额的85%，袜类和内衣销售额占15%[17] - 公司通过袜子许可协议，在美国和加拿大独家分销安德玛品牌的袜子产品，许可协议于2024年3月31日到期[16][21] - 公司大部分产品在自有和运营的工厂制造，少量使用第三方承包商补充产品需求[22] - 公司制造业务位于美国、中美洲、加勒比地区和孟加拉国四个主要中心，所有纺纱业务位于美国[22] - 公司正在孟加拉国进行大规模产能扩张，建设大型多工厂制造综合体，首个工厂建设进入最后阶段，运营逐步提升将持续到2023年剩余时间和2024年[23] - 公司在全球销售和营销办公室位于巴巴多斯的基督教堂，并在美国设有销售支持办公室，同时在全球建立了广泛的分销网络[39] - 公司目前在全球拥有超过45000名员工，公司总部位于加拿大蒙特利尔[40] 公司战略与计划 - 2022年公司推出“Gildan可持续增长”（GSG）战略，通过产能扩张、创新和ESG三个关键支柱推动有机增长[43] - 公司通过收购Frontier Yarns加强了垂直整合，扩大了纺纱能力，并正在整合和现代化美国的纺纱业务[45] - 公司计划在孟加拉国开发一个大型垂直整合的纺织和缝纫综合体的第一阶段[45] - 公司计划到2030年将绝对范围1和2的温室气体排放量减少30%，绝对范围3的温室气体排放量减少13.5%，并将水强度降低20%[32] - 公司计划到2025年采购100%可持续棉花，到2027年采购30%再生聚酯或替代纤维和/或纱线，实现零制造垃圾填埋，并使用75%再生或可持续包装和辅料[33] - 公司计划到2028年在所有公司拥有和运营的设施获得ISO 45001认证，到2027年在总监及以上员工群体中实现性别平等[34][35] - 公司计划到2026年将资本分配逐步提高到税前收益的1%，以支持有意义的社区参与项目[36] 净销售额相关数据 - 2023年上半年公司净销售额同比下降，主要受2022年高基数、原材料成本峰值和不利产品组合的影响，但预计下半年收入将增长[52] - 2023年Q2净销售额为8.404亿美元，较2022年Q2的8.956亿美元下降6.2%；2023年上半年净销售额为15.433亿美元，较2022年上半年的16.705亿美元下降7.6%[66][70] - 2023年前三个月和前六个月净销售额同比分别下降6%和8%，运动服装销售额在第二季度和上半年分别下降6600万美元和1.46亿美元，国际市场销售额在本季度和上半年分别下降2%和10%，袜类和内衣品类销售额在第二季度和上半年分别增长8%和7%[71] 利润相关数据 - 2023年Q2毛利润为2.166亿美元，较2022年Q2的2.65亿美元下降18.3%；2023年上半年毛利润为4.043亿美元，较2022年上半年的5.054亿美元下降20.0%[66] - 2023年Q2净利润为1.553亿美元，较2022年Q2的1.582亿美元下降1.8%；2023年上半年净利润为2.529亿美元，较2022年上半年的3.046亿美元下降17.0%[66] - 2023年Q2基本每股收益为0.87美元，较2022年Q2的0.85美元增长2.4%；2023年上半年基本每股收益为1.42美元，较2022年上半年的1.63美元下降12.9%[66] - 2023年Q2摊薄每股收益为0.87美元，较2022年Q2的0.85美元增长2.4%；2023年上半年摊薄每股收益为1.41美元，较2022年上半年的1.62美元下降13.0%[66] - 2023年Q2调整后息税折旧及摊销前利润为1.703亿美元，较2022年Q2的2.079亿美元下降18.1%；2023年上半年调整后息税折旧及摊销前利润为3.007亿美元，较2022年上半年的3.994亿美元下降24.7%[66] - 截至2023年7月2日的三个月和六个月，毛利润分别为2.166亿美元和4.043亿美元，同比分别减少4840万美元和1.011亿美元；调整后毛利润分别为2.168亿美元和4.012亿美元，同比分别减少4820万美元和1.029亿美元；毛利率分别为25.8%和26.2%，同比分别下降3.8和4.1个百分点；调整后毛利率分别为25.8%和26.0%，同比分别下降3.8和4.2个百分点[72] - 2023年第二季度和上半年销售、一般及行政费用（SG&A）分别为7810万美元和1.599亿美元，同比分别减少1130万美元和1050万美元；SG&A费用占净销售额的比例分别为9.3%和10.4%，同比分别下降0.7个百分点和上升0.2个百分点[76] - 2023年第二季度和上半年，营业收入分别为1.827亿美元和3.107亿美元，同比分别增加870万美元和减少2550万美元；调整后营业收入分别为1.387亿美元和2.412亿美元，同比分别减少3690万美元和9250万美元；营业利润率分别为21.7%和20.1%，同比分别上升2.3个百分点和持平；调整后营业利润率分别为16.5%和15.6%，同比分别下降3.1和4.4个百分点[83] - 截至2023年7月2日的三个月和六个月，税前利润分别为1.62亿美元和2.73亿美元，同比分别减少460万美元和4880万美元；所得税费用分别为670万美元和2010万美元，同比分别减少170万美元和增加290万美元；平均实际所得税税率分别为4.1%和7.4%，同比分别下降0.9个百分点和上升2.1个百分点[89] - 2023年第二季度净利润为1.553亿美元，去年同期为1.582亿美元，减少0.029亿美元；前六个月净利润为2.529亿美元，去年同期为3.046亿美元，减少0.517亿美元[91] - 2023年第二季度调整后净利润为1.123亿美元，去年同期为1.598亿美元，减少0.475亿美元；前六个月调整后净利润为1.939亿美元，去年同期为3.041亿美元，减少1.102亿美元[91] - 2023年3个月和6个月的净利润分别为1.553亿美元和2.529亿美元，2022年为1.582亿美元和3.046亿美元[163] - 2023年3个月和6个月的调整后净利润分别为1.123亿美元和1.939亿美元，2022年为1.598亿美元和3.041亿美元[163] - 2023年3个月和6个月的基本每股收益分别为0.87美元和1.42美元，2022年为0.85美元和1.63美元[163] - 2023年3个月和6个月的摊薄每股收益分别为0.87美元和1.41美元，2022年为0.85美元和1.62美元[163] - 2023年3个月和6个月的调整后摊薄每股收益分别为0.63美元和1.08美元，2022年为0.86美元和1.62美元[163] - 2023年3个月和6个月的毛利润分别为2.166亿美元和4.043亿美元，2022年为2.65亿美元和5.054亿美元[166] - 2023年3个月和6个月的调整后毛利润分别为2.168亿美元和4.012亿美元，2022年为2.65亿美元和5.041亿美元[166] - 2023年7月2日结束的三个月运营收入为18270万美元，2022年同期为17400万美元；六个月运营收入为31070万美元，2022年同期为33620万美元[170] - 2023年7月2日结束的三个月调整后运营收入为13870万美元，2022年同期为17560万美元；六个月调整后运营收入为24120万美元，2022年同期为33370万美元[170] - 2023年7月2日结束的三个月运营利润率为21.7%，2022年同期为19.4%；六个月运营利润率为20.1%，与2022年同期持平[170] - 2023年7月2日结束的三个月调整后EBITDA为17030万美元，2022年同期为20790万美元；六个月调整后EBITDA为30070万美元，2022年同期为39940万美元[173] 财务费用相关数据 - 2023年Q2财务费用为2070万美元，较2022年Q2的740万美元增长179.7%；2023年上半年财务费用为3770万美元，较2022年上半年的1440万美元增长161.8%[66] - 截至2023年7月2日的三个月和六个月，财务费用净额分别为2070万美元和3770万美元，同比分别增加1330万美元和2340万美元[86] 资产相关数据 - 截至2023年7月2日，总资产为36.718亿美元，较2023年1月1日的34.402亿美元增长6.7%[66] - 截至2023年7月2日，现金及现金等价物为0.686亿美元，1月1日为1.504亿美元，减少0.818亿美元；应收账款为5.252亿美元，1月1日为2.488亿美元，增加2.764亿美元[95] - 2023年7月2日总营运资金为13.238亿美元，1月1日为10.853亿美元，增加2.385亿美元；第二季度末流动比率为3.2，2022年末为2.7[95][97] - 截至2023年7月2日，物业、厂房及设备为11.639亿美元，1月1日为11.152亿美元；使用权资产为0.757亿美元，1月1日为0.78亿美元；无形资产为2.257亿美元，1月1日为2.3亿美元；商誉维持2.717亿美元不变[98] - 截至2023年7月2日，递延所得税资产为0.061亿美元，1月1日为0.16亿美元，减少0.099亿美元；其他非流动资产为0.09亿美元，1月1日为0.025亿美元，增加0.065亿美元[99] - 截至2023年7月2日总债务为12.386亿美元，年初为10.24亿美元；净债务为11.7亿美元，年初为8.736亿美元[178] - 截至2023年7月2日调整后EBITDA为6.653亿美元，年初为7.642亿美元；净债务杠杆率为1.8，年初为1.1[181] - 截至2023年7月2日营运资金为13.238亿美元，年初为10.853亿美元[184] 现金流相关数据 - 2023年前六个月经营活动产生的现金流量为0.02亿美元，去年同期为1.58亿美元；非现金营运资金增加3.25亿美元，去年同期增加2.61亿美元[102][103] - 2023年前六个月投资活动使用的现金流量为0.786亿美元，去年同期为0.842亿美元；购置物业、厂房及设备支出1.271亿美元，去年同期为0.864亿美元[104] - 2023年上半年自由现金流为负，较去年同期增加1.5亿美元，主要因经营现金流减少1.56亿美元及资本支出增加4000万美元，部分被美国配送中心售后回租所得5100万美元抵消[105] - 2023年上半年投资活动使用现金流7900万美元，去年同期为8400万美元，变化主要源于美国配送中心售后回租所得，部分被更高的资本支出抵消[106] - 2023年上半年融资活动使用现金流590万美元，去年同期为1.79亿美元，主要用于回购注销普通股、支付股息、结算基于股票的奖励及支付租赁义务，部分被长期银行信贷额度提款抵消[107] - 2023年7月2日结束的三个月自由现金流为12600万美元，2022年同期为15940万美元；六个月自由现金流为 - 7620万美元，2022年同期为7400万美元[176] 债务相关数据 - 截至2023年7月2日，总非流动金融负债为9.95亿美元，较2023年1月1日的7.8亿美元增长27.6%[66] - 截至2023年7月2日，净债务为11.7亿美元，较2023年1月1日的8.736亿美元增长33.9%[66] - 截至2023年7月2日，公司长期债务（含流动部分）为11.45亿美元，1月1日为9.3亿美元[111][122] - 2023年5月26日，公司修订3亿美元定期贷款，新增3亿美元延迟提款定期贷款，截至二季度末未提款[116] - 截至2023年7月2日，公司净债务杠杆比率为1.8倍，1月1日为1.1倍；贷款和票据协议目的的总净债务与EBITDA比率为1.9，1月1日为1.3[123][125] - 公司设定财年末净债务杠杆目标比率为过去12个月预估调整后EBITDA的1 - 2倍，预计经营活动现金流和长期债务工具未使用融资能力将提供足够流动性[109] - 公司设定财年末净债务杠杆目标比率为过去十二个月预估调整后EBITDA的1 - 2倍[180] 其他财务事项 - 截至2023年7月2日，贸易应收账款减值转回分别为160万美元和380万美元，而2022年同期减值分别为110万美元和150万美元[78] - 2023财年第一季度，公司出售并回租美国一处配送中心，处置所得5100万美元，确认使用权资产400万美元、租赁负债1600万美元，税前出售收益2500万美元（税后1600万美元）[79] - 2023年第二季度，公司收到与2020年中美洲两次飓风保险索赔相关的最终赔款7400万美元[80] - 截至2023年7月2日的三个月和六个月，

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为7.03亿美元,其中运动服装销售下降12%,袜子和内衣销售增长7% [12][13] - 毛利率和调整后毛利率分别为26.7%和26.2%,同比下降430和470个基点,主要受到原材料成本上升和制造成本上升的影响 [16] - 销售、一般及管理费用为8200万美元,占销售额11.6%,同比上升主要由于销售额下降带来的费用杠杆效应 [18] - 营业利润率为18.2%,剔除出售和租回一处美国配送中心的2500万美元收益,调整后营业利润率为14.6%,略低于预期,主要由于羊毛衫销量低于预期 [19] - 每股收益GAAP为0.54美元,调整后为0.45美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运动服装销售下降12%,主要由于去年同期经销商补充库存的强烈对比 [12][13] - 袜子和内衣销售增长7%,主要由于大众渠道和全球生活方式品牌客户的袜子销售增长 [14] - 男装内衣需求同比下降,但销售趋势已经有所改善 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售下降17%,但POS销售呈现中单位数增长,公司对全年国际市场的复苏持乐观态度 [13] - 北美经销商POS销售同比略有下降,但环比有明显改善 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行GSG战略,在产能、创新和ESG等方面取得进展,增强了公司的竞争优势 [10] - 公司有能力在2023年实现销售增长,并预计毛利率将在18%-20%的目标区间内 [25] - 公司有信心在不确定的经济环境下实现2023年的目标,并将继续通过新项目和国际市场的复苏来推动增长 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年保持谨慎乐观,尽管经济环境仍存在不确定性,但POS趋势符合预期,新项目也将带来增量销售 [23][24] - 原材料成本高峰已过,毛利率将在下半年得到改善 [24] - 公司有信心实现全年调整后每股收益与2022年持平的目标 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brandon Cheatham 提问** 国际市场销售下降17%,但POS销售呈现中单位数增长,这是否意味着经销商正在去库存,什么时候POS的强劲增长能够转化为销售增长? [30] **Chuck Ward 回答** 公司认为大部分去库存已经完成,库存水平已经处于良好状态,未来POS的增长将带动销售的恢复和补货 [33] 问题2 **Rhodri Harries 回答** 第二季度毛利率预计将环比第一季度上升100-150个基点,主要是由于原材料成本和制造成本的改善,以及价格和产品结构的变化 [85][86] 问题3 **Sabahat Khan 提问** 经销商目前的库存水平和对需求的预期是什么样的? [92] **Glenn Chamandy 回答** 经销商普遍持谨慎乐观态度,库存水平已经恢复正常,但对宏观环境仍有一些担忧,整体对市场机会保持乐观 [93][94]

公司业务 - Gildan是一家主要从事基本日常服装制造的公司，包括运动服、内衣和长筒袜产品[13] - 在2022财年，运动服销售占总净销售额的85%，长筒袜和内衣销售占总净销售额的15%[18] - 公司的产品主要销售给北美、欧洲、亚太和拉丁美洲的批发经销商、印刷商和装饰商，以及北美的零售商[14] - 公司拥有并经营大部分生产设施，包括纱线生产、纺织和袜子制造以及缝纫工艺[15] - 公司正在扩大在孟加拉的制造能力，包括建设一个大型多工厂制造复合体，预计将于2023年和2024年逐步投入运营[22] 可持续发展和环保 - 公司在2022年推出了“Gildan Sustainable Growth”（GSG）战略，专注于通过扩大产能、创新和ESG三大支柱驱动有机的营收和利润增长[40] - 公司计划通过2027年实现100%可持续棉花采购和30%再生聚酯或替代纤维和/或纱线采购[29] - 公司致力于在2030年之前通过“Next Generation ESG”战略在气候、能源和水资源、循环经济、人力资本管理、长期价值创造和透明度与披露等关键领域取得实质性进展[26] - 公司承诺通过2028年在所有公司拥有和运营的设施获得ISO 45001认证，以确保人权得到尊重并提高员工安全标准[30] - 公司计划通过2026年逐步将资本分配给有意义和价值驱动的项目，达到其税前收益的1%的贡献[32] - 公司计划通过2027年实现零制造废物，并使用75%的再生或可持续包装和装饰材料[29] - 公司计划通过2030年将水强度（每生产一千克使用/提取的水量）降低20%[28] - 公司计划通过2030年将范围1和2的温室气体（GHG）排放量减少30%[27] 财务表现 - 第一季度净销售额为7.02亿美元，净利润为97.6百万美元[doc id='54'] - 毛利润为1.877亿美元，调整后的毛利润为1.844亿美元，较去年同期下降[doc id='60'] - 销售费用为8.18亿美元，与去年持平，销售费用占净销售额的比例为11.6%[doc id='63'] - 毛利率为26.7%，调整后的毛利率为26.2%，较去年同期下降[doc id='65'] - SG&A费用为8.2亿美元，与去年持平，销售费用占净销售额的比例为11.6%[doc id='67'] - 2023年第一季度，公司的调整后营业收入为1.02亿美元，较去年同期的1.58亿美元下降55.6%[73] - 2023年第一季度，公司的净利润为9760万美元，较去年同期的1.46亿美元下降48.8%[79] - 2023年第一季度，公司的调整后净利润为8160万美元，较去年同期的1.44亿美元下降62.7%[79] 现金流和财务状况 - 2023年4月2日，公司的现金及现金等价物为7380万美元，较1月1日的1.50亿美元下降7660万美元[81] - 2023年4月2日，公司的应收账款为3.99亿美元，较248.8万美元增加了1.50亿美元[81] - 2023年4月2日，公司的存货为13.15亿美元，较1.23亿美元增加了8.89亿美元[81] - 2023年4月2日，公司的总流动资产为12.76亿美元，较1月1日的10.85亿美元增加了1.90亿美元[81] - 2023年4月2日，公司经营活动使用的现金流为负1800万美元，较去年同期的负5100万美元有所增加[95] - 2023年第一季度，非现金工作资本增加了2.91亿美元，较2022年同期的2.36亿美元有所增加[96] - 2023年4月2日，公司投资活动使用的现金流为负2300万美元，较去年同期的负3400万美元有所减少[98] - 2023年第一季度，自由现金流为负2.02亿美元，较去年同期的负8500万美元有所增加[100] - 2023年4月2日，公司融资活动使用的现金流为正1.253亿美元，较去年同期的正2.72亿美元有所增加[101]

财务表现 - 2023年第四季度净销售额为7.2亿美元，同比下降8.2%[29] - 2023年第四季度毛利润为2.34亿美元，同比增长2.4%[29] - 2023年第四季度营运利润为9.26亿美元，同比下降47.7%[31] - 2023年第四季度调整后的毛利润为2.09亿美元，同比下降12.8%[29] - 2023年第四季度调整后的营运利润为1.36亿美元，同比下降15.4%[31] - 2023年第四季度净利润为8.39亿美元，同比下降51.8%[31] - 2023年第四季度每股收益为0.47美元，同比下降47.8%[31] - 2023年第四季度现金流量从营运活动中获得的资金为18.94亿美元，同比增长23.0%[31] - 2023年第四季度资本支出为8.05亿美元，同比增长n.m.[31] - 调整后的净收益为117.2百万美元，较上一期增长了148.5百万美元[45] - 调整后的每股收益为0.65美元，较上一期增长了0.76美元[45] - 调整后的毛利为209.2百万美元，较上一期减少了30.6百万美元[48] - 调整后的毛利率为29.1%，较上一期减少了1.5%[48] - 调整后的营业收入为135.6百万美元，较上一期增长了160.3百万美元[49] - 调整后的营业利润率为18.8%，较上一期增长了20.4%[49] - 调整后的EBITDA为163.6百万美元，较上一期减少了26.3百万美元[51] - 自由现金流为130.8百万美元，较上一期增长了115.6百万美元[51] 财务指标 - 公司认为总债务和净债务是评估公司财务状况和流动性的重要指标[52] - 公司设定了净债务杠杆比率目标为过去十二个月的调整后EBITDA的一到两倍[52] - 调整后资产净收益率（Adjusted RONA）被定义为过去五个季度的资产净收益率[53] - 公司使用调整后资产净收益率作为衡量投资资本效率的绩效指标[53] - 工作资本被定义为流动资产减去流动负债，用于理解公司的财务状况[55] 前瞻性陈述 - 公司提供了关于未来业绩的前瞻性陈述，包括销售增长、毛利率、运营利润等方面的预期[57] - 公司的前瞻性陈述可能受到全球经济和金融状况变化的影响，以及其他因素如竞争活动、原材料价格波动等[57] - 前瞻性陈述可能不考虑交易或非经常性项目对公司业务的影响[59] - 公司强调前瞻性陈述的不确定性，实际结果可能与预期有所不同[60] - 公司不对前瞻性陈述的准确性做出保证，且不会公开更新或修订这些前瞻性陈述[61] 公司财务状况 - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日的现金及现金等价物为150,417千美元[doc id='64'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的总资产为3,440,214千美元[doc id='64'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的净销售额为720,022千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的毛利为234,825千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的营业利润为92,631千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的净利润为83,900千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的每股基本收益为0.47美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的每股摊薄收益为0.47美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的经营活动现金流量为189,372千美元[doc id='66'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的投资活动现金流量为-52,866千美元[doc id='66']

2022 Third Quarter Shareholder Report | Contents | | | --- | --- | | MD&A | | | 1.0 Preface | 2 | | 2.0 Caution regarding forward-looking statements | 2 | | 3.0 Our business | 4 | | 4.0 Strategy | 8 | | 5.0 Operating results | 9 | | 6.0 Financial condition | 17 | | 7.0 Cash flows | 19 | | 8.0 Liquidity and capital resources | 21 | | 9.0 Legal proceedings | 25 | | 10.0 Outlook | 25 | | 11.0 Financial risk management | 26 | | 12.0 Critical accounting estimates and judgments | 26 | | 13.0 Accounting policies a ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年第二季度净销售额为8.956亿美元，同比增长19.9%[64] - 2022年第二季度净利润为1.582亿美元，同比增长8.1%[64] - 2022年第二季度调整后净利润为1.598亿美元，同比增长18.1%[64] - 2022年第二季度基本每股收益为0.85美元，同比增长14.9%[64] - 2022年第二季度及上半年净收益和调整后净收益增长，主要由净销售额增长推动[90] - 2022年第二季度净收益为1.582亿美元，同比增长8.1%；上半年净收益为3.046亿美元，同比增长24.3%[161] - 2022年第二季度调整后净收益为1.598亿美元，同比增长18.1%；上半年调整后净收益为3.041亿美元，同比增长32.0%[161] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2.079亿美元，同比增长12.7%；上半年调整后EBITDA为3.994亿美元，同比增长21.0%[170] - 2022年第二季度调整后稀释每股收益为0.86美元，同比增长26.5%；上半年调整后稀释每股收益为1.62美元，同比增长39.7%[160][161] - 第二季度营业利润为1.74亿美元，同比增长1430万美元；调整后营业利润为1.756亿美元，同比增长2700万美元[81] - 上半年营业利润为3.362亿美元，同比增长6270万美元；调整后营业利润为3.337亿美元，同比增长7490万美元[81] - 第二季度净收益为1.582亿美元，同比增长1180万美元；调整后净收益为1.598亿美元，同比增长2450万美元[89] - 上半年净收益为3.046亿美元，同比增长5960万美元；调整后净收益为3.041亿美元，同比增长7380万美元[89] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年第二季度毛利率为29.6%，同比下降260个基点；调整后毛利率为29.6%，同比下降90个基点[163] - 2022年第二季度毛利率为29.6%，同比下降2.6个百分点[64] - 调整后毛利率为29.6%，同比下降0.9个百分点[64] - 第二季度毛利润为2.65亿美元，同比增长2420万美元；上半年毛利润为5.054亿美元，同比增长7610万美元[70] - 第二季度调整后毛利润为2.65亿美元，同比增长3690万美元；上半年调整后毛利润为5.041亿美元，同比增长9260万美元[70] - 第二季度毛利率为29.6%，同比下降260个基点；调整后毛利率为29.6%，同比下降90个基点[70][72] - 上半年毛利率为30.3%，同比下降180个基点；调整后毛利率为30.2%，同比下降60个基点[70][72] - 第二季度销售、一般及行政费用为8840万美元，占净销售额9.9%，同比下降80个基点[74][75] - 上半年销售、一般及行政费用为1.689亿美元，占净销售额10.1%，同比下降140个基点[74][75] - 2022年第二季度营业利润率为19.4%，同比下降200个基点；调整后营业利润率为19.6%，同比下降30个基点[167] - 2022年第二季度折旧及摊销费用为3230万美元，同比下降10.0%；上半年为6570万美元，同比下降8.1%[170] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第二季度经营活动现金流为2.097亿美元，同比增长4.7%[173] - 2022年上半年经营活动现金流为1.583亿美元，较去年同期的2.211亿美元下降6280万美元[99][100] - 2022年上半年自由现金流为7400万美元，较去年同期的2.459亿美元大幅下降1.719亿美元[102] - 上半年自由现金流为7400万美元，同比大幅下降69.9%[173] - 2022年上半年用于融资活动的现金流为1.79亿美元，主要反映了3.142亿美元的股票回购和取消，以及6.26亿美元的股息支付[104] 财务数据关键指标变化：资产、债务与杠杆 - 净债务为8.479亿美元，较2022年初增加3.18亿美元（增长60.0%）[64] - 总资产为33.553亿美元，较2022年初增加2.186亿美元（增长7.0%）[64] - 截至2022年7月3日，营运资本为11.095亿美元，较2022年1月2日的9.837亿美元增加1.258亿美元[92] - 存货增加至9.71亿美元，主要由于单位成本（纤维成本、通胀压力）上升及运动服、袜类产品数量增加[92][94] - 现金及现金等价物减少至7370万美元，主要由于股票回购和股息支付[92][94] - 长期债务增加至8.15亿美元，较年初增加2.15亿美元[96] - 截至2022年7月3日，长期债务总额为8.15亿美元，较2022年1月2日的6亿美元增加[108][119] - 截至2022年7月3日，净债务为8.479亿美元，较2022年1月2日的5.299亿美元增加[119] - 截至2022年7月3日，净债务杠杆比率为1.1倍，较2022年1月2日的0.7倍上升[120] - 根据贷款和票据协议计算的总净债务与EBITDA比率为1.2[120][122] - 截至2022年7月3日总债务为9.216亿美元，较年初7.091亿美元增长30.0%[175] - 截至2022年7月3日净债务为8.479亿美元，较年初5.299亿美元增长60.0%[175] - 净债务杠杆率（按备考调整后EBITDA计算）为1.1倍，较年初0.7倍上升[178] - 截至2022年7月3日营运资本为11.095亿美元，较年初9.837亿美元增长12.8%[181] - 库存为9.71亿美元，较年初7.744亿美元增长25.4%[181] - 贸易应收账款为4.608亿美元，较年初3.3亿美元增长39.6%[181] - 现金及现金等价物为7370万美元，较年初1.792亿美元大幅减少58.9%[181] 各条业务线表现 - 2021财年，公司运动服饰销售额占总净销售额的81%[15] - 2021财年，公司袜类和内衣销售额占总净销售额的19%[15] - 运动服饰部门销售额为7.578亿美元，同比增长26.9%[67] - 袜类和内衣部门销售额为1.378亿美元，同比下降8.1%[67] - 公司计划退出由Secret®、Silks®、Secret Silky®和Therapy Plus®品牌销售的连裤袜、紧身裤、打底裤、女士塑身衣、贴身内衣和配饰产品线[18] 公司运营与制造 - 公司绝大多数产品在自有和运营的设施中生产，仅少量使用第三方承包商补充[20] - 公司制造业务位于四个主要枢纽：美国、中美洲、加勒比海地区和孟加拉国[20] - 公司所有纺纱业务均位于美国[20] - 公司最大的制造中心位于中美洲的洪都拉斯[20] - 公司正在孟加拉国进行重大产能扩张，预计将建设一个包含两个大型纺织厂及相关缝纫业务的大型多厂制造园区[21] - 公司于2021年12月10日收购了纱线供应商Frontier Yarns以增加产能[25][44] - 截至2022年7月3日，公司收购的Frontier Yarns Inc.在合并财务状况表中包含约5900万美元流动资产、6800万美元非流动资产、4500万美元流动负债和200万美元非流动负债[151] - 对Frontier Yarns Inc.的收购产生了7700万美元商誉和与长期租赁义务相关的4200万美元非流动负债[151] 品牌与销售渠道 - 公司主要通过Gildan®、American Apparel®、Comfort Colors®、GoldToe®和Peds®等自有品牌销售产品[14] - 公司通过授权协议在美国和加拿大独家销售Under Armour®品牌的袜类产品[14] 环境、社会及管治（ESG）目标 - 公司计划到2030年将范围1和范围2温室气体排放减少30%[30] - 公司目标到2030年将水强度（每公斤产品用水/取水量）降低20%[30] - 公司计划到2025年实现100%可持续棉花采购[31] - 公司目标到2027年使用30%再生涤纶或替代纤维/纱线[31] - 公司计划到2027年实现零制造废物[31] - 公司目标到2027年使用75%再生或可持续包装及辅料[31] - 公司计划到2028年在其所有自有和运营设施获得ISO 45001认证[32] - 公司目标到2026年将税前利润的1%用于有目的和价值驱动的社区项目[34] 资本配置与股东回报 - 董事会宣布每股现金股息0.169美元，预计总支付额为3100万美元[130] - 公司于2021年8月9日至2022年8月8日期间获准执行常规发行人要约，最多可回购并注销9,926,177股普通股，占2021年7月31日已发行普通股的5%[132] - 2022年2月22日，公司获准修订常规发行人要约，将最大回购股数从9,926,177股增加至19,477,744股，占2021年7月31日公众流通股的10%[133] - 公司于2022年8月9日至2023年8月8日期间获准更新常规发行人要约，最多可回购并注销9,132,337股普通股，占2022年7月31日已发行普通股的5%[134] - 在截至2022年7月3日的六个月内，公司根据常规发行人要约计划共回购并注销了8,696,866股普通股，总成本为3.12亿美元[135] - 公司常规发行人要约的回购成本中，900万美元计入股本，其余部分计入留存收益[135] - 截至2022年7月31日的六个月，多伦多证券交易所普通股平均日交易量为583,078股，据此公司每日最多可在该交易所回购145,769股（占ADTV的25%）[134] 财务政策与风险 - 公司设定了1至2倍的净债务杠杆目标比率（基于过去十二个月预估调整后EBITDA）[106] - 预计资本支出平均占年销售额的6%至8%[106] - 流动比率在2022年第二季度末为3.1，与2021财年末持平[92][94] - 公司拥有10亿美元的无担保循环长期银行信贷额度[110] - 截至2022年7月3日，表外担保最大潜在负债为1.81亿美元[127] - 合同义务现金流总额为220.22亿美元，其中一年内到期的为111.74亿美元[126] - 过去十二个月备考调整后EBITDA为7.981亿美元[178] 其他财务项目与调整 - 2022年上半年重组及收购相关成本为120万美元的收益，而2021年同期为310万美元的成本[156][161] - 2022年上半年与战略产品线举措相关的收益为100万美元，而2021年同期为120万美元的成本[159][161] - 2022年上半年净保险收益为30万美元，远低于2021年同期的1900万美元[157][161] 公司人力资源 - 公司全球员工总数超过51,000人[39] 会计与内控事项 - 公司内部财务报告控制范围的设计排除了对Frontier Yarns Inc.（于2021年12月10日收购）的控制、政策和程序[151] - 公司正在评估多项将于2023年1月1日或之后生效的国际财务报告准则修订案对其合并财务报表的影响[145][146][147][148] 资本支出 - 2022年上半年资本支出（物业、厂房、设备及无形资产）为8420万美元[101][102]

EXHIBIT 99.1 2022 First Quarter Shareholder Report | Contents | | | --- | --- | | MD&A | | | 1.0 Preface | 2 | | 2.0 Caution regarding forward-looking statements | 2 | | 3.0 Our business | 4 | | 4.0 Strategy | 8 | | 5.0 Operating results | 9 | | 6.0 Financial condition | 17 | | 7.0 Cash flows | 19 | | 8.0 Liquidity and capital resources | 21 | | 9.0 Legal proceedings | 25 | | 10.0 Outlook | 25 | | 11.0 Financial risk management | 25 | | 12.0 Critical accounting estimates and judgments | 26 | | 13.0 Accounti ...

Table of Contents Table of Contents Except as otherwise indicated, the information contained in this Circular is given as at March 8, 2022. All dollar amounts are expressed in US dollars, the Company's functional and reporting currency, and the symbol "$" refers to the US dollar, unless otherwise indicated. Table of Contents NOTICE OF ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS NOTICE OF ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS To Our Valued Shareholders: Gildan Activewear Inc. ("Gildan" or the "Company") will hold its Annual Mee ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2021年第三季度净销售额为8.016亿美元，第二季度为7.472亿美元，第一季度为5.896亿美元[55] - 第三季度净销售额为8.016亿美元，同比增长33.1%；前九个月净销售额为21.383亿美元，同比增长65.6%[64] - 2021年第三季度净利润为1.883亿美元，第二季度为1.464亿美元，第一季度为9850万美元[55] - 第三季度营业利润为2.013亿美元，同比增长192.6%；前九个月营业利润为4.748亿美元，去年同期为亏损2.597亿美元[64] - 2021年第三季度基本每股收益为0.95美元，第二季度为0.74美元，第一季度为0.50美元[55] - 第三季度基本每股收益为0.95美元，同比增长239.3%；前九个月基本每股收益为2.19美元，去年同期为亏损1.48美元[64] - 截至2021年10月3日的九个月内，公司净收益为4.333亿美元，而去年同期净亏损为2.926亿美元，同比显著改善[89] - 2021年第三季度运营收入为2.013亿美元（运营利润率25.1%），较去年同期的6880万美元大幅增长[82] - 截至2021年10-3日九个月，调整后运营收入为4.311亿美元（调整后运营利润率20.2%），去年同期为调整后运营亏损8780万美元[82] - 2021年第三季度基本每股收益为0.95美元，调整后稀释每股收益为0.80美元，去年同期分别为0.28美元和0.30美元[89] - 第三季度净利润为1.883亿美元，去年同期为5640万美元；九个月累计净利润为4.333亿美元，去年同期净亏损2.926亿美元[98] - 第三季度净收益为1.883亿美元，同比增长234%[149] - 第三季度调整后净收益为1.594亿美元，同比增长169%[149] - 第三季度调整后稀释每股收益为0.80美元，去年同期为0.30美元[149] - 前九个月净收益为4.333亿美元，去年同期净亏损2.926亿美元[149] - 前九个月调整后净收益为3.896亿美元，去年同期调整后净亏损1.262亿美元[149] - 第三季度营业利润为2.013亿美元，营业利润率为25.1%[157] - 第三季度调整后营业利润为1.724亿美元，调整后营业利润率为21.5%[157] - 第三季度净利润为1.883亿美元，同比增长234%[160] - 前三季度净利润为4.333亿美元，去年同期净亏损2.926亿美元[160] - 第三季度调整后EBITDA为2.067亿美元，同比增长93%[160] - 前三季度调整后EBITDA为5.37亿美元，去年同期为1990万美元[160] - 过去十二个月调整后EBITDA为6.822亿美元[168] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度毛利率为35.1%，同比提升12.6个百分点；调整后毛利率为31.4%，同比提升8.9个百分点[64][70] - 第三季度SG&A费用为8060万美元，占销售额比例10.1%，与去年同期的10.2%基本持平[64][74] - 第三季度毛利润增长主要受益于销售额复苏、产品组合优化、促销折扣减少以及约1100万美元销售折扣计提的减少[72] - 第三季度及前九个月的毛利润分别包含3000万美元和4900万美元的净保险收益[73] - 截至2021年10月3日的九个月内，重组及收购相关成本为400万美元，远低于去年同期的4390万美元[82][90] - 第三季度毛利润为2.817亿美元，毛利率为35.1%[154] - 第三季度调整后毛利润为2.518亿美元，调整后毛利率为31.4%[154] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第三季度经营活动现金流为2.425亿美元，同比增长9150万美元；九个月累计为4.635亿美元，同比增长3.401亿美元[98] - 九个月资本支出为9010万美元，去年同期为3760万美元[100] - 九个月投资活动现金流因保险理赔获得1.064亿美元，整体为正1450万美元，去年同期为负4410万美元[100][102] - 九个月自由现金流为4.78亿美元，同比增长3.987亿美元，主要得益于经营现金流改善和保险赔款[103][104] - 九个月融资活动现金流为负59.33亿美元，主要反映偿还4亿美元定期贷款及股票回购[105] - 第三季度经营活动现金流为2.426亿美元，同比增长61%[164] - 第三季度自由现金流为2.321亿美元，同比增长69%[164] 财务数据关键指标变化：债务与资本结构 - 2021年公司恢复了资本支出并减少了净债务[14] - 公司净债务从年初的5.772亿美元降至2.865亿美元，减少50.4%[64] - 长期债务从2021年1月3日的10亿美元减少至2021年10月3日的6亿美元[95] - 公司于2021年4月20日全额偿还了4亿美元的无担保两年期定期贷款，导致利息支出同比下降[85][86] - 公司于2021年4月20日提前全额偿还了4亿美元的无担保两年期定期贷款[111] - 截至2021年10月3日，长期债务总额为6亿美元，较年初10亿美元减少4亿美元[107] - 公司拥有10亿美元的无担保循环长期银行信贷额度，其中4700万美元已用于信用证承诺[108] - 截至2021年10月3日，公司总债务为6.758亿美元，净债务为2.865亿美元，较2021年1月3日的10.825亿美元和5.772亿美元显著下降[116] - 公司净债务杠杆比率从2021年1月3日的3.5倍大幅改善至2021年10月3日的0.4倍[117] - 根据贷款和票据协议计算的总净债务与EBITDA比率为0.5[118][120] - 截至2021年10月3日，公司合同义务总额为14.799亿美元，其中726.9百万美元在一年内到期[123] - 公司长期债务6亿美元中，1.5亿美元在1-3年内到期，4.5亿美元在4-5年内到期[123] - 截至2021年10月3日，总债务为6.758亿美元，较年初10.825亿美元减少38%[166] - 截至2021年10月3日，净债务为2.865亿美元，较年初5.772亿美元减少50%[166] - 净债务杠杆率降至0.4倍，较年初的3.5倍大幅改善[168] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 截至2021年10月3日，营运资本为11.182亿美元，较2021年1月3日的11.849亿美元有所下降，流动比率从4.3降至3.3[92][93] - 截至2021年10月3日，现金及现金等价物为3.893亿美元，较年初的5.053亿美元减少，部分原因包括偿还贷款、支付股息及股票回购[92][93] - 公司租赁债务为7580万美元，合同现金流总额为9030万美元[123] - 公司已发行的担保、备用信用证和履约保函最大潜在负债为1.03亿美元[124] - 截至2021年10月31日，公司已发行普通股为193,920,733股，另有3,435,683份股票期权和23,462份稀释性限制性股票单位[126] 各条业务线表现 - Activewear业务第三季度销售额为6.558亿美元，同比增长43.7%；前九个月销售额为17.376亿美元，同比增长80.9%[67] - Hosiery and underwear业务第三季度销售额为1.458亿美元，同比基本持平；前九个月销售额为4.008亿美元，同比增长21.2%[67] - 公司产品主要分为四大类：运动服（T恤、抓绒衣裤、运动衫）、袜类（运动、正装、休闲及工装袜等）、内衣（男士、男童及女士内衣）和贴身衣物（女士塑身衣、内衣及配饰）[24] - 公司通过独家分销协议在美加销售Under Armour®品牌袜子[20] - 公司产品主要通过“空白”（无装饰）形式销售，大部分运动服销售额来自北美及国际印花渠道的批发分销商[22] - 在北美印花渠道，公司正投资于纱线纺纱设施和纺织设备，以把握对更柔软、更轻面料（时尚基础款）的需求增长，并拥有包括Gildan® Softstyle®、Comfort Colors®在内的品牌组合来驱动该类别增长[46] - 零售品牌正聚焦全渠道和纯在线零售商以推动销售增长[48] - 私人品牌业务瞄准寻求低成本大规模可靠制造商的大型零售商[49] 各地区表现 - 2021年第三季度北美印花服装POS较2019年疫情前水平转为正增长[12] - 国际POS水平仍落后于2019年[12] - 公司计划扩大孟加拉国制造产能以支持欧洲和亚洲市场增长[50] 管理层讨论和指引：运营与战略 - 公司执行“回归基本面”战略，包括简化产品组合、优化生产能力和分销网络，以推动效率提升和长期盈利增长[44] - 2020年第一季度因产品线SKU精简战略产生800万美元费用，第二季度产生2600万美元，第四季度产生3200万美元[61] - 2021年前三季度产品售罄（POS）趋势较去年同期呈现强劲复苏[12] - 美国劳动力短缺影响了纱线产量、库存重建及完全满足需求的能力[13][16] - 全球原材料供应紧张及运输因素带来通胀压力[16] - 公司约90%的销售额来自其自主生产的产品[18] - 绝大多数产品在自有及运营的工厂生产，仅少量通过第三方承包商补充[26] - 制造业务分布在四大区域：美国（纱线纺纱）、中美洲（最大枢纽在洪都拉斯）、加勒比地区及孟加拉国（纺织、缝纫及袜类制造）[26][29] - 公司正在孟加拉国进行重大产能扩张，计划建设一个大型多工厂制造园区，包含两个大型纺织设施及相关缝纫业务[27] - 公司全球销售和营销办公室位于巴巴多斯，并在美国设有销售支持办公室，分销主要通过美国的大型配送中心和洪都拉斯的一个大型配送设施进行[38] - 公司在全球拥有超过46，000名员工，公司总部位于加拿大蒙特利尔[39] - 主要北美竞争对手包括Hanesbrands Inc. 和Berkshire Hathaway Inc. 旗下的Fruit of the Loom, Inc.，在袜类和内衣领域还包括Renfro Corporation等[41] 管理层讨论和指引：资本配置与股东回报 - 董事会于2021年5月5日批准恢复季度股息[14] - 董事会于2021年8月4日批准恢复股票回购计划[14] - 契约宽免期已于2021年4月5日结束，公司恢复了季度股息和股票回购计划[114] - 在截至2021年10月3日的九个月内，公司支付了6100万美元的股息，并宣布将于2021年12月支付每股0.154美元、总计约3000万美元的现金股息[127] - 在截至2021年10月3日的三个月和九个月内，公司根据正常程序发行人出价回购并注销了3,313,658股普通股，总成本为1.27亿美元[131] 其他重要内容：特殊项目与一次性事件 - 2020年第一季度贸易应收账款减值2100万美元，随后在第二和第三季度净收回600万美元[61] - 2020年第一季度对Hosiery现金生成单元计提9400万美元商誉和无形资产减值[61] - 2020年第四季度因中美洲飓风获得1000万美元保险收益，2021年第一季度600万美元，第二季度1300万美元，第三季度3000万美元[61] - 2020财年第一季度，因COVID-19疫情对业务及股价影响，公司对Hosiery CGU计提了9400万美元的商誉及无形资产减值损失[81][84] - 与两次飓风相关的净保险收益为2990万美元[149]

2021 Second Quarter Shareholder Report | Contents | | | --- | --- | | MD&A | | | 1.0 Preface | 2 | | 2.0 Caution regarding forward-looking statements | 2 | | 3.0 Our business | 4 | | 4.0 Strategy and objectives | 9 | | 5.0 Operating results | 11 | | 6.0 Financial condition | 18 | | 7.0 Cash flows | 20 | | 8.0 Liquidity and capital resources | 22 | | 9.0 Legal proceedings | 25 | | 10.0 Outlook | 25 | | 11.0 Financial risk management | 26 | | 12.0 Critical accounting estimates and judgments | 26 | | 13.0 Acco ...