公司股权结构 - 公司持有子公司Genie Energy International Corporation 99.5%的股份，后者持有Genie Retail Energy 100%的股份和Genie Energy Services 95.5%的股份[13] - 公司持有Genie Solar 95.5%股权、CityCom Solar 92.8%股权以及Plus EnerG 60.0%股权（Plus EnerG持有Prism 100%股权）[85][113] 业务终止情况 - 2022年第三季度，公司停止运营GRE International业务，部分资产、负债和运营被归类为终止经营[13] 股息相关情况 - 2022年和2021年，公司普通股的股息总额分别为780万美元和0，优先股的股息总额分别为140万美元和0[30][31] - 2022年12月31日，公司为优先股计提额外股息0.0531美元/股，总计50万美元，预计2023年5月15日左右支付[32] - 2012 - A系列优先股股东有权获得年度股息，按季度现金支付，可能对公司现金流和现金余额产生负面影响；若股息拖欠六个或更多季度，股东有权选举两名额外董事，可能影响公司股权证券市场价格[203] 优先股赎回情况 - 截至2022年12月31日，公司根据优先股赎回计划赎回了1339341股优先股，总金额为1140万美元[34] GRE的REP业务情况 - GRE的REP业务在18个州和华盛顿特区的零售能源市场运营，通过多种营销和销售渠道获取新客户[36][38] - GRE的REP业务每月客户流失率平均在4% - 7%之间，受商品价格、天气等因素影响[40] - 2022年和2021年，GRE收入分别占公司总合并收入的96.3%和96.5%；2022年GRE收入3.04亿美元，其中电力销售2.418亿美元，天然气销售6210万美元；2021年收入3.118亿美元，电力销售2.73亿美元，天然气销售3880万美元[41] - 2022年和2021年第一季度，GRE天然气收入分别占全年的39.7%和44.5%；2022年和2021年第三季度，电力销售收入分别占全年的30.5%和30.3%[42] - 截至2022年12月31日，GRE服务27.5万个计量表（19.6万个电表和7.9万个天然气表），2021年为28.5万个（21万个电表和7.5万个天然气表）[45] - 截至2022年12月31日，可变费率产品客户约占公司收入的66.2%，其余为固定费率协议客户[51] - 2022年，购买应收账款相关成本约占GRE收入的1.1%；截至2022年12月31日，80.5%的GRE净应收账款处于购买应收账款计划之下[53] - 2022年和2021年，Town Square在康涅狄格州的销售收入分别为1660万美元和2900万美元；截至2022年12月31日，其康涅狄格州客户群占GRE服务总计量表的4.8%和总RCEs的5.6%[72] - 2022年，Residents Energy在康涅狄格州的销售收入为20万美元[74] - 2021年7月，Town Square就康涅狄格州调查纠纷达成和解，支付40万美元，并在15个月内自愿停止在该州的上门营销活动[72] - 2021年6月，Residents Energy就康涅狄格州纠纷达成和解，支付30万美元，并自愿退出该州市场36个月[75] - 截至2023年3月3日，GRE有125名全职员工，其中55人在纽约詹姆斯敦办公室，41人在新泽西办公室，22人在亚利桑那办公室，7人在德克萨斯州SFP[76] Genie Solar业务情况 - 2022年，Genie Solar开始专注于开发公用事业规模的太阳能项目，并通过社区太阳能计划、购电协议或虚拟购电协议出售电力[28] - 2022年7月，公司宣布成立Sunlight Energy，为太阳能发电项目提供融资[29] - 2022年12月，Genie Solar获得其首个自有项目的开工通知，该项目为纽约州北部的4兆瓦社区太阳能项目[29] - 2022年Genie Solar占公司合并收入的1.1%，占Genie Renewables部门收入的30.8%[106] - Genie Solar为商业和工业客户开发、建设和运营太阳能项目，目标项目规模通常在3 - 15 MW，社区太阳能项目通常为3 - 10 MW，首个公用事业规模项目预计输出30 MW[98][99][100] - 截至2022年12月31日，Genie Solar及其附属公司开发管道中有超过65 MW太阳能项目，预计2023年显著扩大[105] 太阳能行业政策情况 - 美国联邦政府为太阳能发电设施提供投资税收抵免，目前为26%，2022年1月1日起非住宅太阳能发电设施建设有永久10%抵免，2023年IRA法案将ITC延长至2025年12月31日，符合标准项目抵免达30.0%，还有额外10.0% - 20.0%抵免[89][90] - 超过一半美国州和许多地方司法管辖区为可再生能源设施提供财产税激励，30个州、华盛顿特区和2个地区有可再生或清洁能源生产采购要求，41个州有净计量监管政策[93][94][95] CityCom业务情况 - CityCom主要为社区太阳能行业提供项目级客户获取解决方案，通过多种销售渠道获取客户，目前在多个州开展业务，预计2023年扩展到加利福尼亚等州[107][110][111] - 2022年CityCom占公司合并收入的1.3%，占Genie Renewables部门收入的35.9%[112] Prism业务情况 - Prism是有超十年经验的太阳能组件制造公司，其双面模块技术可降低每千瓦时平均成本，产品应用广泛[113][114][115][116] - 2022年Prism占公司合并收入的0.4%，占精灵可再生能源部门收入的10.4%[118] Genie Renewables业务情况 - 公司Genie Renewables业务包括Genie Solar、CityCom Solar、Prism和Diversegy，涵盖可再生能源解决方案的营销和提供[85] - 2022年Diversegy占公司合并收入的0.8%，占精灵可再生能源部门收入的22.9%[121] - 截至2023年3月3日，精灵可再生能源公司有22名全职员工，均位于新泽西办公室[129] 政策导向情况 - 拜登总统签署行政命令，要求联邦政府到2050年实现净零排放，到2030年减少65%[133] 员工数量情况 - 截至2023年3月3日，公司在美国有172名员工[138] 业务竞争情况 - 公司REP业务竞争激烈，可能被迫降价、增加成本或失去市场份额[144] - 公司增加市场份额部分取决于说服更多客户转向其服务，进入新国际市场将面临更多竞争[145] - 公司面临太阳能和能源经纪市场竞争，以及来自转售商和其他可再生能源供应商的竞争[126][127][128] 地区业务情况 - 截至2022年12月31日，纽约占公司总服务电表数的22.4%，占公司客户基础总住宅客户当量的18.8%，2022年和2021年来自纽约的总收入分别为6350万美元和5290万美元[147] 外部因素影响情况 - 2022年极端天气对公司综合盈利能力的影响约为1060万美元[154] - 2022年，新冠疫情对公司运营和财务业绩的影响微乎其微[165] - 2021年公司受益于居民客户因居家办公带来的电力需求增加，但2022年随着更多客户返回公司办公室工作，这种影响开始减弱[166] - 2020年3月公司暂停面对面客户获取计划，导致总电表收购量下降和美国国内服务电表数略有减少，2021年总电表收购量的减少降低了公司的客户获取费用，2021年客户流失率下降，2022年公共卫生限制对电表收购计划和客户流失的影响大幅减弱[166] 监管影响情况 - 公司战略基于当前监管条件和假设，各州立法法规变化可能影响其营销和服务客户能力[146] - 监管条件可能影响公司需缴纳的税费金额和定价优势，监管机构的激进立场增加了公司在审计中需支付额外税费的可能性，未来公司若将此类费用转嫁给客户，可能会对定价优势产生不利影响[168] - 气候变化相关的转型风险，包括监管要求，可能对公司财务业绩产生负面影响，强制使用可再生能源的立法若未提供足够的成本回收机制，可能导致公司业务发生重大变化，增加可再生能源证书和电力采购成本[174] 业务风险情况 - 公司面临诉讼，可能会对其运营、财务状况、竞争地位或经营成果产生重大不利影响[171][173] - 公司的增长部分取决于进入新市场的能力，但进入新市场需付出大量努力获取必要许可证并承担高额客户获取成本，且新市场与现有市场存在监管差异，若无法进入新市场可能对公司增长、财务状况和经营成果产生重大负面影响[169] - 公用事业购买应收账款项目按面值约98.0%收购客户应收账款，是公司控制零售电力供应商（REP）业务坏账风险的关键[179] - 公司与BP的Preferred Supplier Agreement协议将于2023年11月30日到期，存在无法续约风险[178] - 公司REP业务依赖第三方运营和设施，美国电力基础设施问题可能影响潜在收益和现金流[177] - 公司REP业务依赖资金和流动性，获取信贷困难可能影响业务和财务状况[178] - 公司REP业务依赖运营州的许可证，失去许可证将对业务和财务产生负面影响[180] - 公司面临网络中断、安全漏洞等IT基础设施风险，可能影响运营和财务状况[182] - 公司增长战略依赖收购互补业务和资产，但可能无法成功实施[185] 内部控制情况 - 2020年公司在所得税准备金管理审查方面存在内部控制重大缺陷，2021年实施补救措施但截至当年12月31日内部控制仍无效，2022年实施额外补救措施后截至该年12月31日内部控制有效[197] - 2018年公司在处理GRE相关多种功能的应用程序方面存在内部控制重大缺陷，2019年完成补救措施后截至该年12月31日内部控制有效[198] 股权投票权情况 - 公司Class B普通股和Series 2012 - A优先股股东每股享有十分之一投票权，Class A普通股股东每股享有三票投票权[202] - 截至2023年3月13日，八个信托对公司5,123,374股A类普通股（全部已发行和流通的A类普通股）和3,549,048股B类普通股拥有投票权，占公司已发行股本总投票权约70.0%[205] - 截至2023年3月13日，霍华德·S·乔纳斯持有公司3,683,869股B类普通股[205] - 董事会主席霍华德·S·乔纳斯的八个信托持有股份合计代表公司已发行股本总投票权多数，可能限制其他股东影响公司管理的能力[204] - 若信托与霍华德·S·乔纳斯存在投票协议或类似安排，或信托一致行动，或公司发行额外A类普通股，他们能控制股东批准事项，公司双重股权结构有反收购效果[208] 办公场地租赁情况 - 公司总部位于新泽西州纽瓦克市布罗德街520号，办公室租赁面积8,631平方英尺，租赁到期日为2025年4月，年基本租金为198,513美元[210] - 公司提前终止总部租赁需支付剩余租期租金25%的违约金，租赁到期后有权按相同条款续租5年，租金增加2%[210] - GRE在纽约詹姆斯敦的办公室位于北主街3315号，租赁面积约12,000平方英尺[211] - GRE在亚利桑那州钱德勒的办公室租赁面积约3,300平方英尺[211] - GRE在得克萨斯州休斯顿的办公室租赁面积约4,200平方英尺[211] 固定费率产品参与情况 - 2022年，公司注册参与具有固定费率特征产品的电表分别占公司电力和天然气负荷的24.1%和7.1%[159]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入从2021年的6900万美元跃升至8100万美元，增幅17.6%；全年合并收入从2021年的3.23亿美元降至3.16亿美元，降幅2.4% [13][14] - 第四季度合并SG&A从1790万美元降至1720万美元，降幅4.2%；全年SG&A从6750万美元增至7500万美元，增幅11% [15] - 第四季度合并运营收入从580万美元增至1550万美元；全年合并运营收入从2410万美元增至7780万美元 [15][35] - 2022年全年归属于普通股股东的净利润从2760万美元增至8590万美元；第四季度摊薄后每股收益从1.06美元降至0.61美元，全年摊薄后每股收益从1.05美元增至3.26美元 [17] - 第四季度合并调整后EBITDA从730万美元增至1850万美元；全年调整后EBITDA从2780万美元增至8320万美元，近乎三倍增长 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Genie Retail Energy（GRE） - 第四季度毛利润率达创纪录的44.4%，调整后EBITDA为2090万美元 [8] - 第四季度收入从2021年的6800万美元增至7700万美元，增幅13%；全年收入从3.12亿美元降至3.04亿美元，降幅2.5% [13][14] - 第四季度运营收入从830万美元增至2060万美元；全年运营收入从3470万美元增至9260万美元 [15][35] Genie Renewables（GREW） - 第四季度收入从130万美元增至440万美元；全年收入从760万美元增至1160万美元 [14][33] - 全年运营亏损350万美元，而2021年运营收入为25.1万美元；第四季度运营亏损从43.9万美元增至100万美元 [16][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - GRE拥有并运营零售能源供应商，服务17个解除管制州和华盛顿特区的零售客户组合，会根据市场条件调整客户获取和增长投资策略 [9] - GREW寻求从太阳能发电相关的多个高增长机会中获得超额回报，目前为第三方太阳能农场所有者和运营商提供服务，未来将向内部项目提供服务 [10] - 公司预计2023年可产生4000万 - 5000万美元的收益，高于2022年前的2500万 - 3000万美元范围，还期望大幅增加客户基础，并寻找合理估值的并购机会 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年能源价格居高但波动小于前几个季度，公司受益于风险管理和有限的客户获取努力 [27] - 2023年第一季度GRE批发能源成本相对过去一年稳定在较低水平，而竞争对手的公用事业公司锁定了较高的供应成本 [30] - 公司期望GREW成长为太阳能发电和能源咨询服务领域的主要全国性参与者，当前工作将为未来多年带来有吸引力的回报 [31] 其他重要信息 - 公司正在考虑各种减少税收暴露的方案 [5] - 公司赎回了840万美元面值的优先股，支付了约1050万美元的股息，全年支付了920万美元的普通股和优先股股息，回购了440万美元的普通股，赎回了1140万美元的优先股 [28][37] - 截至12月31日，受限现金和可交易股权证券总计1.051亿美元，营运资金为1.284亿美元，非流动负债仅为480万美元 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何新闻稿未包含Q4 2022和Q4 2021每股收益差异原因 - 公司认为应更清晰地呈现情况，避免因每股收益下降引发误解，且公司运营管理良好 [20][49] 问题: 优先股剩余情况 - 目前约有700万美元的优先股仍未赎回，若今年业绩正常强劲，预计年底将全部赎回 [21] 问题: 公司是否有SVB和Signature Bank的风险暴露及银行存款政策审查情况 - 公司没有在Signature或SVB的存款，倾向于将存款存入更大的金融机构，资金处于安全的三重支付利率工具中，且一直在不断审查存款政策 [50] 问题: 以200万美元投资太阳能农场对资产负债表和损益表的影响 - 投资太阳能农场时，建设阶段可能支出超过200万美元，之后通过再融资将股权部分降至200万美元，该投资在资产负债表上体现为资本资产 [52][54] 问题: 投资太阳能项目的预期回报 - 公司对太阳能项目的股权回报目标是两位数以上，部分机会可达20% - 25% [45] 问题: 海外现金回流情况 - 预计2023年6 - 9个月内会有相当数量的现金从海外回流，但具体时间和金额待定 [46] 问题: 是否考虑降低Rafael股票的成本基础以减少税收 - 文档未提及公司对此问题的回复 [47]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-35327 GENIE ENERGY LTD. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 45-2069276 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of incorporation or ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合收入下降7.3%至8130万美元，GRE销售额下降7.4%至7990万美元，Genie Renewables收入增长2.2%至140万美元 [29][31] - 综合毛利润增长24.7%至4310万美元，毛利率提高至53.1%；GRE毛利润增长26.6%至4320万美元，毛利率增至54.1%；Genie Renewables毛损8.6万美元，去年同期毛利润45.5万美元 [31] - 综合SG&A费用（含公司间接费用）增长14.3%至1960万美元，综合运营收入增长34.8%至2350万美元；GRE运营收入增长39.1%至2740万美元，Genie Renewables运营亏损从去年的20.4万美元增至150万美元 [32][33] - 综合调整后EBITDA增长35.2%至2450万美元，前三个季度共产生6470万美元调整后EBITDA，去年同期为2040万美元；归属于Genie Energy的净收入增至1880万美元，去年第三季度亏损230万美元，摊薄后每股收益从去年的亏损0.10美元跃升至0.70美元 [34] - 9月30日，现金、受限现金和可交易股权证券共计8770万美元，不包括终止经营业务持有的550万美元，净营运资金为1.285亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Genie Retail Energy（GRE）第三季度实现创纪录的毛利润4300万美元和近2800万美元的调整后EBITDA，退出斯堪的纳维亚市场，其结果在财务报表中作为终止经营业务列报 [9] - Genie Renewables（GREW）签署多项为商业客户建造太阳能阵列的新合同，积压业务显著增长；在纽约和宾夕法尼亚州获得64兆瓦太阳能发电场地权，预计首个项目在第四季度获得施工全部批准，2023年第二季度开始发电 [10][11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - GRE运营零售能源供应商，服务华盛顿特区20个放松管制州中的18个州的零售客户组合，根据市场条件调整客户获取和增长投资，通过风险缓解团队对冲远期义务以在价格波动时保持利润率 [14][15] - Genie Renewables寻求从太阳能发电的多个高增长潜力机会中获得超额回报，为第三方太阳能农场所有者和运营商提供服务，随着自身项目推进，垂直整合战略优势将更明显 [17][18] - 鉴于当前能源市场状况，公司短期内将继续保持利润率的战略，但也看到某些领域客户获取的潜在机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度取得创纪录的利润率和利润，预计第四季度GRE调整后EBITDA将保持强劲并超过历史季节性平均水平，Genie Renewables将在今年剩余时间贡献强劲收入 [8][20] - 公司预计第四季度综合调整后EBITDA将继续实现同比大幅增长，新兴可再生能源业务在实现长期增长方面取得进展，并将继续履行向股东返还资本的承诺 [22] - 2023年，公司资产负债表为GRE根据市场条件加大客户获取力度提供灵活性，对Genie Renewables开发公用事业和商业规模太阳能项目及相关业务的机会感到兴奋，期望为股东带来有吸引力的长期回报 [36] 其他重要信息 - 第三季度赎回100万美元面值的优先股，支付约325万美元的普通股股息和优先股基本股息；11月15日将额外赎回830万美元面值的优先股，之后还有840万美元优先股未赎回，公司计划未来几个季度每季度至少赎回100万美元优先股 [12][13] 问答环节所有提问和回答 问题: 优先股赎回计划是否是在不到两年内赎回全部优先股 - 目前董事会仅授权每季度赎回100万美元优先股，该计划可能随时更改，若按此计划执行，将在两年内完成优先股赎回 [39][40] 问题: 是否会进行普通股回购 - 公司一直关注普通股回购，董事会授权了一定额度，公司会把握机会在低价时回购，但可能会错过一些时机 [41][42] 问题: 太阳能项目的融资方式、预计成本和盈利时间 - 项目可能通过股权和债务组合融资，债务仅针对项目本身，不涉及母公司；若本季度获得批准，可能在第一或第二季度建成并开始产生收入，项目规模后续公布 [43][44] 问题: 退出斯堪的纳维亚市场的原因 - 公司将芬兰和瑞典业务视为一个整体运营，从当前清算业务的情况看，将其作为终止经营业务处理合理，但不排除未来有机会重新进入该市场 [45] 问题: 是否会提高股息 - 股息提高与回购等问题是公司定期讨论的话题，上次董事会会议未提高股息，未来情况不确定 [46] 问题: 太阳能项目的利润率和目标稳定现金回报率 - 每个太阳能项目的回报和利润率不同，受融资债务利率等因素影响，公司目标是内部收益率（IRR）达到高十几或低二十几 [50] 问题: 目标高十几的IRR主要来自当前现金还是终端价值 - 回报是多种因素的混合，项目前期可通过税收激励和其他项目获得现金返还，通过合理的资本结构减少所需股权，后期也有一定收益 [52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-35327 GENIE ENERGY LTD. | Delaware | 45-2069276 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司实现创纪录盈利，综合调整后EBITDA达4910万美元，而2021年第二季度为550万美元；净收入从2021年第二季度的540万美元增至3450万美元，摊薄后每股收益从0.19美元增至1.30美元 [20][26] - 综合收入下降1.8%至7500万美元，主要因GRE销售额下降5.7%至6320万美元；GREI收入同比增长14.6%至810万美元；Genie Renewables收入增长61.2%至380万美元 [21][22] - 综合毛利润增长218%至6750万美元，毛利率从2021年同期的27.8%升至89.9%；综合SG&A费用从1670万美元增至1900万美元；综合运营收入为4850万美元 [23][24] - 6月30日，现金、受限现金和可交易股权证券总计6720万美元，即每股摊薄2.58美元；净营运资金季度内增加2970万美元至1.258亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Genie Retail Energy（GRE）第二季度毛利润达2900万美元，调整后EBITDA近1500万美元；运营收入从2021年的540万美元增至1440万美元；毛利率从27.4%升至45.9% [7][23][25] - Genie Retail Energy International（GREI）受欧洲电力市场价格上涨影响，套期保值头寸按市值计价收益达3580万美元；收入同比增长14.6%至810万美元；毛利润从2021年第二季度的200万美元增至3770万美元；运营收入从14.4万美元增至3640万美元 [8][22][23] - Genie Renewables收入从230万美元增至380万美元，主要由CityCom Solar子公司推动；毛利润为81.7万美元，而2021年为92.2万美元；运营亏损51.9万美元，2021年为运营收入33.4万美元 [9][22][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，GRE电力销售因电表数量减少而下降，但电价上涨和天然气销售增加部分抵消了这一影响；天然气价格大幅上涨，且公司进入新的天然气市场，提高了每表平均天然气消费量；每表电力消费量较去年同期略有下降 [21] - 国际市场，GREI受欧洲电力市场价格异常上涨影响，套期保值头寸按市值计价收益显著；公司出售瑞典业务，正优化头寸并减少远期义务 [8][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有零售电力供应商（REPs），服务美国和国际不同放松管制市场的零售客户，根据市场条件调整客户获取和增长投资，以提高利润率 [10] - 风险管理团队对远期义务进行套期保值，确保在价格波动时保持利润率；GRE的轻资产模式灵活且有韧性，能在各种市场条件下产生正现金流 [11] - 中期至长期战略是在市场条件允许时机会性增长，包括增加现有市场份额、拓展新区域和为现有客户提供更多产品和服务 [12] - Genie Renewables部门寻求太阳能发电相关高增长机会，包括Genie Solar、CityCom Solar和Diversegy等子公司；成立Sunlight Energy Investments投资工具，预计为公司和投资者带来回报 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度是能源消费淡季，但公司仍实现创纪录盈利，得益于适应高能源价格的策略和风险管理团队的工作 [6] - 预计GRE下半年调整后EBITDA将保持强劲并超过历史季节性平均水平；Genie Renewables全年预计贡献1500万 - 2000万美元收入 [16] - 公司上半年取得创纪录业绩，预计下半年综合调整后EBITDA将继续同比增长；新兴可再生业务为长期增长奠定基础；将继续向股东返还资本 [17] 其他重要信息 - 本季度公司回购63.9万股普通股，赎回200万美元优先股，加上季度股息，向股东返还资本近900万美元 [9] - 公司在处理英国业务破产程序，将现金转移给管理员，相关资金计入终止经营活动的投资活动净现金使用项 [27][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否会在当前股价水平进行回购 - 公司董事会给予的回购授权仍有空间，会继续评估现金最佳用途和价值后做决策，回购始终是选项之一 [33][34] 问题2: 公司是否关注重新纳入罗素3000和罗素2000指数的情况 - 公司知晓相关时机和可能性，但指数编制方未公布具体指标，难以确定确切成本，根据以往经验大致在当前股价区域 [35] 问题3: 公司目前在欧洲和美国以外的零售能源市场运营情况 - 公司已出售瑞典客户，目前不服务瑞典客户，但可随时重新进入该市场；仍在芬兰服务客户，并积极寻求优化套期保值价值的方法 [36] 问题4: 公司资产负债表中现金减少及终止经营活动投资活动净现金使用5000万美元的原因及未来情况 - 过去一年多公司优化英国市场头寸并退出该市场，2021年底部分现金转移至美国，今年上半年又转回英国，因该实体由管理员处理，资金计入终止经营活动项 [40][41] 问题5: 公司投入英国业务的现金是否有可能收回 - 预计管理程序解决后部分现金会返还，但具体金额未知，资产负债表上的数字是目前对最终解决方案的最佳估计 [42] 问题6: 公司是否还需为英国业务提供资金 - 不需要 [43] 问题7: 若公司不进行营销，美国业务能否持续产生当前水平的现金流 - 短期内未来几个季度财务结果预计强劲，但对更长期情况持谨慎态度 [44][45] 问题8: 公司业务是否存在客户流失，是否需重新投入营销获取新客户 - 若要重建客户规模需投入营销资金，若全年全力营销，成本约为500万 - 600万美元 [46] 问题9: 太阳能业务的结构和增长方向，以及Genie Energy在有众多私募股权投资者参与的交易中的收益情况 - 太阳能业务子公司构成垂直整合模式，各环节都有价值；新设立的GP - LP结构基金是快速扩张的关键，Genie可灵活决定投入和从有限合伙人处募集资金的比例，收益包括有限合伙人分红、管理费和激励费 [47][48][49] 问题10: 资产负债表上其他流动资产中公司对英国管理程序最终释放现金的最佳估计金额及时间 - 金额为1870万美元；时间难以预测，目前有小的进展，最终解决可能分阶段进行 [53][55][59]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度运营收入同比增加2990万美元[156] - 2022年第一季度电力收入同比下降19.1%至5938万美元，天然气收入同比增长41.8%至2450万美元[185] - 2022年第一季度总毛利率从2021年同期的16.5%提升至55.5%，电力毛利率从9.4%提升至57.6%[193] - 2022年第一季度电力销售毛利同比减少2980万美元，而天然气销售毛利同比增加270万美元[242] 成本和费用（同比环比） - 2021年德克萨斯州冬季风暴导致GRE额外成本达1300万美元[164]，后通过立法追回340万美元[165][167] - 2022年第一季度电力单位成本同比下降40.1%，天然气单位成本同比上升9.1%[193][194] - 2021年日本电力交易所价格波动导致公司额外成本约250万美元[198] 各条业务线表现 - Genie Retail Energy(GRE)收入占公司总收入的85.1%（2022年Q1）和84.3%（2021年Q1）[161] - GRE天然气收入44.5%集中在2021年第一季度（供暖需求高峰）[162] - GRE电力收入30.8%集中在2021年第三季度（制冷需求高峰）[162] - GRE 80.6%的应收账款参与无追索权购买计划(POR)，成本为收入的1.2%[168] - Town Square Energy在康涅狄格州的客户占GRE总电表数的6.9%，2022年Q1收入370万美元[176] - GRE International 2022年第一季度总收入为1260.3万美元，同比下降12.1%，其中电力收入下降12.8%至1240.4万美元，其他收入增长82.6%至19.9万美元[200] - GRE International 2022年第一季度运营亏损280.8万美元，较2021年同期的555.1万美元亏损改善49.4%[200] - Lumo Finland和Lumo Sweden 2022年第一季度客户平均电价同比上涨138.0%，但电力消耗下降39.5%[202] 各地区表现 - GRE在芬兰的Lumo Energia Oyj持股90.8%，在瑞典的Lumo Energi AB持股97.7%[148] - 公司可再生能源业务持有CityCom Solar 93.5%股份及Prism Solar 60%控股权[149] - Town Square Energy在康涅狄格州的客户占GRE总电表数的6.9%，2022年Q1收入370万美元[176] - 居民能源2021年在康涅狄格州的零售能源服务总收入为20万美元[179] - GRE International 2022年3月31日服务的电表数量降至6.1万个，较2021年12月31日的6.7万个下降，主要由于战略暂停客户获取[201] 管理层讨论和指引 - 2022年第一季度电力消费量同比下降36.7%，其中每表平均消费量下降5.1%，服务电表数量下降33.3%[185] - 2022年第一季度天然气消费量同比增长20%，每表平均消费量增长13.6%，服务气表数量增长5.7%[186] - 2022年3月31日总电表数量为20.9万，同比下降25.1%；总气表数量为7.7万，同比增长18.5%[188] - GRE International 2022年3月31日未确认的股票薪酬成本为590万美元[211] - GRE International 2022年第一季度现金及现金等价物余额为8820万美元，预计可满足2022年4月1日至5月9日的现金需求[218] - GRE International 2022年3月31日营运资本为9600万美元[219] - GRE International 2022年第一季度经营活动产生的现金流为1834万美元，较2021年同期的574.4万美元亏损显著改善[222] - GRE International 2022年3月31日有1.325亿美元的采购承诺，其中9490万美元用于电力采购[225] - GRE International 2022年第一季度资本支出预计在50万至100万美元之间[226] 其他重要内容 - 公司因康涅狄格州营销调查支付40万美元和解金，并自愿暂停15个月上门营销[175] - 居民能源因违规营销活动被PURA罚款150万美元，最终以30万美元达成和解并自愿退出康涅狄格州市场36个月[179][180] - 公司以570百万日元(约520万美元)出售Genie Japan业务，确认税前收益420万美元[199] - 公司在2021年第四季度从与壳牌的结算中获得4970万美元净额，并计入2021年12月31日的合并资产负债表中的现金及现金等价物[228] - 2022年1月，公司向Orbit Energy的管理人转账2150万美元，用于结算预计剩余的3080万美元负债，这些负债被列入2021年12月31日合并资产负债表中终止经营的流动负债[228] - 2022年2月，公司存入2830万美元至律师信托账户，用于管理和分配资金[228] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司支付了每股0.1594美元的季度基础股息，总计40万美元，用于2012-A系列优先股[229] - 2022年5月3日，公司董事会宣布了每股0.075美元的季度股息，用于A类普通股和B类普通股，将于2022年5月31日支付[231] - 截至2022年3月31日，公司仍有530万股B类普通股可用于股票回购计划[232] - 2022年5月3日，公司董事会授权在2022年第二季度赎回200万美元的优先股[234] - 2020年5月13日，Genie Japan与东京之星银行签订了150.0百万日元（相当于140万美元）的短期信贷协议，年利率为3.0%[236] - 截至2022年3月31日，公司有1550万美元的未履行绩效保证金和少量未使用的信用证[241]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司综合收入从2021年第一季度的1.27亿美元跃升至创纪录的4550万美元，毛利率从12%升至46% [35] - 2022年第一季度，公司综合SG&A费用增长17%，达到2110万美元 [37] - 2022年第一季度，公司综合运营收入从2021年第一季度的亏损550万美元激增至创纪录的2440万美元 [37] - 2022年第一季度，公司综合调整后EBITDA从2021年第一季度的负440万美元攀升至2570万美元，也是公司历史最高水平；过去12个月的调整后EBITDA总计6780万美元，而前12个月为1270万美元 [38] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为0.67美元，而2021年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.09美元 [40] - 截至3月31日，现金、受限现金和有价证券总计9530万美元，净营运资金为9600万美元，非流动负债仅为290万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 Genie Retail Energy（GRE） - 收入下降7.5%，至8390万美元，反映出电力销售下降19%，千瓦时销量下降37%，部分被每千瓦时收入增长28%所抵消；天然气销售同比增长42%，反映出销量增长20%和每热单位收入增长18% [29][31] - 毛利润从1500万美元增至4660万美元以上，毛利率从17%增至56% [35] - 运营收入从2021年第一季度的120万美元增至3020万美元，调整后EBITDA从150万美元增至3050万美元 [39] Genie Retail Energy International（GREI） - 收入从1430万美元降至1260万美元，主要是由于2021年第二季度出售Genie Japan，以及第一季度暂停电表收购导致千瓦时销量减少，不过每千瓦时平均收入因欧盟电价上涨而强劲增长，部分抵消了收入下降 [33] - 运营亏损从2021年的340万美元降至160万美元，运营亏损从550万美元收窄至280万美元 [35][39] Genie Renewables - 收入从2021年第一季度的250万美元降至200万美元 [34] - 运营亏损为47.9万美元，而2021年第一季度运营收入为55.9万美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 美国GRE业务采取轻资产模式，中期至长期战略是在市场条件允许时，通过在现有地区抢占份额、拓展新区域以及向现有客户提供更多产品和服务来实现增长；在市场条件不佳时，会采取措施减缓增长并保护利润率 [11][12] - GREI业务是新兴增长业务，已实现盈利且利润率不断提高；会管理客户组合以保护利润率和现金流，还会抓住机会进行市场整合；长期来看，有机会扩展到其他几个欧洲国家，未来几年潜在总可寻址市场将超过2200万块电表 [13][14] - Genie Renewables业务在2021年转向高利润率太阳能机会，2022年利用更强的资产负债表，通过为太阳能发电资产融资来寻求太阳能价值链上游的机会 [15] - 公司认为自身风险管理活动比一些竞争对手更复杂，在市场波动时，不参与高成本的客户获取竞争，而是保护利润率，等待市场合理化后再重新进入客户获取模式 [14][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场持续波动、能源价格高企、俄乌冲突、通货膨胀等因素存在，但公司对强大的风险管理计划充满信心，认为这将使其在竞争中脱颖而出 [21] - 预计2022年第二季度美国消费季节性下降，但公司仍将继续取得强劲业绩 [21] - 计划在2022年剩余时间内，让国内零售业务进入一些新州，其中一个预计在第二季度上线；Genie Renewables业务，特别是太阳能业务，有望为公司营收做出重大贡献，目前有超过1500万美元的太阳能合同项目，预计整个可再生能源部门全年营收将达到1500万 - 2000万美元 [22] 其他重要信息 - 公司将在投资者报告中提供备考信息，以展示现有业务的历史表现，并为当前和未来的比较提供参考 [9] - 公司将在5月12日上午10:45参加Sidoti会议，并在5月11日和12日接受一对一交流 [44] - 公司已启动在第二季度赎回部分优先股的程序，董事会授权本季度赎回200万美元，未来每季度最多再赎回100万美元；目前约有230万股优先股流通，总清算偏好为1970万美元 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [49]

or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934. Commission File Number:1-35327 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the fiscal year ended December 31, 2021, Genie Energy Ltd. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-2069276 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收增长2%，毛利率扩大220个基点至28.8%，年末资产负债表为多年来最强 [9] - 第四季度合并营收增长5.3%至8470万美元，全年合并营收攀升1.9%至3.637亿美元 [26][27] - 第四季度合并毛利润增长53%至2960万美元，全年合并毛利润增长10.3%至1.049亿美元 [28][29] - 第四季度合并SG&A费用增长4.4%至1890万美元，全年合并SG&A费用下降1.9%至7170万美元 [30][31] - 第四季度合并运营收入增加940万美元至1070万美元，调整后EBITDA增至1250万美元；全年合并运营收入为3310万美元，调整后EBITDA为3770万美元 [31][33] - 2021年持续经营业务摊薄后每股收益为0.90美元，2020年为0.41美元；已终止业务贡献额外0.21美元，2020年为0.03美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Genie Retail Energy（GRE） - 第四季度营收下降2.9%至6790万美元，全年营收增长2.4%至3.118亿美元 [26][27] - 第四季度毛利润增长31.3%至2340万美元，全年毛利润增长2.9%至9090万美元 [28][29] - 第四季度SG&A费用增长21%至1530万美元 [30] - 第四季度运营收入和调整后EBITDA分别攀升至830万美元和880万美元 [32] Genie Retail Energy International（GREI） - 第四季度营收增长64.3%至1550万美元，全年营收增长62.8%至4440万美元 [26][27] - 第四季度毛利润增长223%至590万美元，全年毛利润增长147.3%至1120万美元 [28][29] - 第四季度SG&A费用下降51.8%至110万美元 [30] - 第四季度运营收入从去年同期亏损54.7万美元增至470万美元，调整后EBITDA从4.6万美元增至490万美元 [32] Genie Renewables - 第四季度营收增长19%至130万美元，全年营收有所下降 [26][27] - 第四季度毛利润增至28.8万美元，全年毛利润增长26%至280万美元 [28][29] - 第四季度运营亏损从去年同期120万美元减至43.9万美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - GRE中期至长期战略是在市场条件允许时，通过在现有州获取份额、拓展到新州以及向现有客户提供更多产品和服务来实现机会性增长；在市场条件不利时，会采取措施减缓增长并保护利润率 [11][12] - GREI有机会在未来几年扩展到其他几个欧洲国家，潜在总可寻址市场将超过2200万块电表 [13] - Genie Renewables重新聚焦太阳能项目而非面板制造，并利用强大资产负债表通过项目融资向太阳能价值链上游迈进 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管能源市场持续波动、价格高企以及俄乌冲突，但公司管理层有信心第一季度业绩强劲，会根据当前政治环境调整短期和中期风险管理决策 [18] - 强大的资产负债表和财务状况使公司能够重新投资于销售和营销活动，扩大美国和斯堪的纳维亚的零售客户群；Genie Renewables也处于增长的有利位置 [19] 其他重要信息 - 2021年公司出售日本业务并有序退出英国市场，将英国业务列为已终止业务，同时受到冬季风暴Uri影响，公司将在提交10 - K报告后在网站发布备考信息 [7][8] - 公司恢复普通股股息，目前股息收益率近5%，并宣布授权在未来回购优先股，预计第二季度开始 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 优先股回购计划如何进行，是否打算回购所有优先股 - 董事会授权每季度回购至多100万美元的优先股，目前尚未开始回购，计划在第二季度启动，董事会有权随时更改计划 [39] 问题2: 除寻找新机会外，是否有可能提高股息 - 公司几周前刚恢复股息，目前不打算立即更改，但董事会会在后续季度重新讨论 [41] 问题3: 是否考虑进行视频通话 - 公司认为这是个好主意，会考虑用于未来的电话会议 [42] 问题4: 可再生能源业务积压订单的收入确认节奏如何 - 可再生能源业务从销售到收入确认的过程为：与客户签订建造太阳能阵列合同，进行规划和许可，然后开始执行建造计划，收入按项目完成的里程碑阶段确认；积压的约10兆瓦、价值1500万美元的项目收入确认时间取决于多种因素，若按预期时间完成建设，该收入数字应能实现 [46][47] 问题5: 可再生能源项目的毛利率和SG&A情况如何 - 第四季度可再生能源业务毛利率约为25%，预计未来也会维持该水平；SG&A主要是销售人员费用，项目建设成本计入商品成本 [48] 问题6: 可再生能源业务的长期计划以及社区太阳能项目情况 - 社区太阳能业务主要涉及三个方面：锁定有利地区的项目建设地点并完成规划、许可和工程等前期工作；对符合回报要求的项目进行自我融资；参与客户获取，为太阳能项目寻找电力和天然气的消费者 [50] 问题7: GRE业务第四季度SG&A费用为何上升 - 客户获取在当前环境下仍有挑战，但公司在第四季度加大投入以加速销售活动，同时商业渠道也有一定增长，因此SG&A费用上升 [52] 问题8: 如何解释SG&A费用增加与RCEs下降的情况 - RCEs下降一方面是由于部分聚合交易客户到期，另一方面是公司战略决策，允许部分盈利能力不强的客户不续约；公司采取结构化投资组合方法，在有机会获取高利润率客户时会增加投入，在可提高利润率时也会适当缩减客户基础 [53] 问题9: 第四季度有多少聚合客户到期 - 约4万个聚合客户在第四季度到期 [55] 问题10: 退出英国市场还有哪些剩余事项 - 公司在英国的业务目前处于托管状态，母公司除配合托管方工作外，不会产生新的退出成本，正努力加快退出进程 [56]