UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-35327 GENIE ENERGY LTD. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 45-2069276 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Emplo ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA达到公司历史上第二季度的最高水平，过去12个月公司实现了最高水平的合并营业收入和调整后EBITDA [7][25] - 合并收入增加1510万美元至7610万美元，主要得益于每米用电量增加 [27] - 合并毛利润比去年同期增长一倍多，增加1050万美元至1950万美元，合并毛利率从去年同期的14.7%反弹至25.6% [30][31] - 合并SG&A费用减少230万美元至1600万美元，合并营业收入改善1200万美元，达到270万美元，去年同期运营亏损930万美元 [32] - 调整后EBITDA为正350万美元，去年同期为负910万美元；摊薄后每股收益为0.06美元，去年同期净亏损0.29美元 [33] - 6月30日，公司拥有4180万美元现金、现金等价物和受限现金，营运资金为4910万美元；第二季度经营活动提供的现金为1640万美元，去年同期经营活动使用现金310万美元 [34] - 本季度回购了超过20万股Genie B类普通股，花费150万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 零售能源业务（GRE） - 全球零售能源业务收入占比94%，RCEs同比增加6.4万，环比增加2万，达到42.1万；全球服务电表同比增加8.8万，环比增加4000，达到53.6万 [8] - 美国市场RCEs同比增加2.5万，环比增加1.3万，达到34.3万；国内服务电表同比减少4000，环比减少1万，至37.4万 [9] - 美国市场电表用电量同比增长26%，主要因专注获取高消耗电表、天气暖和及居家办公等因素 [10] - 本季度电表新增量从去年同期的9.1万和上一季度的6.9万降至4万；客户流失率从第一季度的4.7%降至3.9% [12][14] - 预计第三季度电表收购将适度反弹，部分市场公共卫生限制放宽，可恢复面对面销售和营销，并将进入一些新的公用事业领域 [15] - 收入增加1200万美元至6650万美元，电力销售几乎占据全部增长，用电量同比增长35%，抵消了每千瓦时销售收入的小幅下降 [28] 国际零售能源业务（GRE International） - RCEs同比增加4万，环比增加7000，达到7.9万；服务电表同比增加9.3万，环比增加1.4万，达到16.1万，在英国、斯堪的纳维亚和日本市场均实现同比增长 [16] - 6月30日，GRE国际业务占全球服务电表的30%和全球RCEs的近18%；本季度成功进入瑞典零售供应市场并开始获取客户 [17] - 收入增加220万美元至500万美元，主要反映了斯堪的纳维亚的Lumo和Genie Japan基于电表的增长 [29] 能源服务业务（Genie Energy Services） - Genie Solar本季度实现创纪录业绩，首次产生正的调整后EBITDA，Diversity接近盈亏平衡；GES本季度记录了80万美元的资产减值，影响营业收入，但不影响调整后EBITDA [18] - 收入增加85.9万美元至460万美元 [30] GOGAS业务 - 因COVID - 19限制，OPEC钻井现场的最终井测试再次推迟，一名关键技术团队成员未能获得签证，公司暂无法提供新的测试完成时间，将在第三季度业绩讨论时提供最新情况 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注于获取高消耗电表以提升业务表现 [10] - 计划在第三季度适度增加电表收购，恢复面对面销售和营销，并进入新的公用事业领域 [15] - 正在完善Prism Solar的商业模式，以适应当前商业环境 [18] - 公司通过回购股份和提高股息向股东返还价值 [20][35] - COVID - 19使公司和竞争对手都暂停了面对面客户获取计划，减少了客户流失的驱动因素 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19带来的挑战，公司业务仍表现出色，调整后EBITDA达到历史上第二季度的最高水平 [7] - COVID - 19对公司业务运营产生了多方面影响，既有积极的一面，如增加了居民用电需求、降低了客户流失率，也有消极的一面，如减缓了电表新增速度 [11][12][13] - 市场整体商业和工业电力消耗下降有助于缓解价格波动，可预测的商品价格环境有利于公司商业模式 [26] - 公司预计第三季度电表收购将适度反弹，对业务前景持乐观态度 [15] 其他重要信息 - 会议中提及的调整后EBITDA和Genie Retail Energy International的预估业绩为非GAAP指标，公司认为这些指标能为管理层和投资者提供补充信息 [3] - 公司在财报发布中提供了调整后EBITDA与净收入以及Genie Retail Energy International预估业绩与最接近的GAAP指标的对账信息，财报发布已在公司网站投资者关系页面公布，并已向SEC提交8 - K表格 [4] - 本季度公司向Orbit Energy提供了150万美元额外资本，Orbit Energy净亏损150万美元，去年同期净亏损86.7万美元，公司采用权益法核算Orbit Energy的业绩，其运营结果未合并到公司收入或毛利润中 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 市场是否会认识到Genie股票被低估 - 公司表示不确定市场反应，认为股价应有所提升，但会等待市场反馈，并会在有机会时进行战略回购 [39] 问题2: 是否会有更多股份回购 - 公司称会根据价格和季度情况进行战略决策 [40] 问题3: 公司将进入哪些新领域 - 公司不愿具体说明，提及过去已在密歇根和佐治亚获得许可，将在这两个州开展业务，还会进入已运营州内一些尚未有客户的公用事业领域 [41] 问题4: 关于OPEC钻井现场测试，是否要到第三季度业绩报告时才有更新 - 公司希望能提前提供更新，但因一名关键工人未获得签证导致测试推迟，待该工人获得签证并完成隔离后即可进行测试 [42][44]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-35327 GENIE ENERGY LTD. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Da ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入增加1740万美元，达到1.041亿美元；合并毛利润增加330万美元，达到2890万美元，均创公司纪录 [18][21] - 第一季度合并运营收入为920万美元，去年同期为980万美元；调整后EBITDA为1030万美元，与去年同期基本持平 [23] - 摊薄后每股收益为0.20美元，较去年同期低0.01美元 [24] - 3月31日，总资产为1.572亿美元，其中现金、现金等价物和受限现金为3640万美元；负债总额为7150万美元，其中非流动负债仅220万美元；净营运资金为5150万美元，较三个月前增加1030万美元 [24] - 2020年第一季度经营活动使用现金270万美元，去年同期经营活动提供现金700万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Genie Retail Energy - 收入为7910万美元，较去年同期增加260万美元；过去12个月电表客户群强劲增长，推动售电量增加17%，但天然气业务收入贡献下降 [19] - 毛利润为2760万美元，较去年同期增加290万美元，主要因售电量增加、每千瓦时利润率略有提高以及每热单位销售成本下降 [21] Genie Retail Energy International - 收入总计700万美元，较去年同期增加210万美元，得益于Lumo、芬兰和Genie Japan的客户群扩张 [20] Genie Energy Services - Prism Solar子公司完成未完成的太阳能电池板订单，收入跃升至1800万美元，但未来预计订单量和收入不可比，公司正采取措施降低成本 [18] Prism Solar - 向摩根大通交付了大部分未完成订单，随着太阳能市场发展，公司开始调整间接费用并精简运营 [8] Diversity - 在2019年取得历史上最成功的一年后，继续朝着盈利迈进 [8] GOGAS - 仍希望在第二季度末尽早完成以色列北部的最终油井测试，在此期间已将成本和间接费用降至最低 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户群超过40万RCE和50万电表里程碑，美国市场Genie Retail Energy本季度净增2万RCE和1.5万电表，海外市场GRE International增加7000 RCE和2万电表 [5][6] - 过去12个月，服务的RCE增加20%（超过6.8万），全球服务的电表增加33%（13.3万） [7] - 第一季度客户流失率从2019年第一季度的每月5.3%降至每月4.7%，过去12个月平均流失率为5.4%，而前12个月为6.6% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 历史上公司增长主要靠进入新市场，近期进入德克萨斯州电力市场，客户获取计划表现良好，已增加约1万个客户；第二季度计划进入几个新的公用事业领域，今年晚些时候进入密歇根州和佐治亚州；海外通过芬兰的REP Lumo上月进入瑞典电力市场，英国和日本市场仍有很大开发潜力 [13] - 公司董事会一直关注向股东返还价值，鉴于业务韧性、潜在实力和丰富的增长机会，将季度股息提高至每股0.085美元，增幅13% [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于新冠疫情影响时间，本季度客户获取活动未受显著影响，3月底暂停所有上门客户获取业务，转而将更多资源集中在其他获取渠道 [9] - 4月疫情影响显现，一方面每电表用电量增加、客户获取费用降低、客户流失率下降；另一方面美国新增客户速度放缓，英国和日本几乎停止，未来几个月可能出现净电表流失，公司正密切监测通过替代渠道新增电表的利润率 [10][11] - 疫情短期影响显示了公司业务的韧性，公司已迅速调整以适应不断变化的市场，长期来看，客户繁荣时公司表现会更好，公司有能力应对挑战并追求增长机会 [12] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述或导致实际结果与预测不同的因素 [2] - 公司财报发布中包含调整后EBITDA与净收入以及Genie Retail Energy International的预估结果与GAAP指标的对账，可在公司网站投资者关系页面查询 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SG&A费用增加的主要原因是什么 - 主要是销售成本增加，因电表获取数量高于去年，佣金增加，同时第一季度有一些坏账费用 [34] 问题2: Afek的测试是否为压力测试，预计何时完成 - 原计划在新冠疫情前与军方进行测试，但被推迟几周，预计在季度末前至少开始测试，如果进展顺利，可能在季度末前或发布第二季度财报时得出结果 [38] 问题3: 公司是否考虑进行更多股票回购 - 董事会已批准在价格合适时回购更多股票，公司希望向股东返还更多资本，这也是提高股息的原因之一，股票回购始终是可选项 [40] 问题4: GRE为某些对冲头寸追加现金抵押的原因是什么 - 主要是由于市场波动，能源市场在过去六个月大幅下跌，一些支持固定利率业务的头寸需要按市值计价，随着固定利率业务规模扩大，预计会有持续的抵押要求，但短期内金额不会很大 [43] 问题5: 暂停上门销售的效果如何，该渠道能带来多少电表，其运作机制是怎样的 - 上门客户获取渠道通常是公司最大的渠道，也是行业内较大的渠道之一，3月底暂停该渠道后，净电表获取受到重大影响，但4月客户流失率也显著下降；4月美国业务在电表和RCE获取方面有适度增长；通常会向销售人员提供竞争对手的相对定价信息，客户也能告知销售人员他们能接受的价格 [51][53]

公司股权结构 - 公司拥有子公司Genie Energy International Corporation（GEIC）99.3%的股权，GEIC又分别拥有Genie Retail Energy（GRE）100%、Genie Retail Energy International LLC（GREI）100%、Genie Energy Services（GES）100%以及Genie Oil and Gas, Inc.（GOGAS）97%的股权[11] - GREI持有公司在英国合资企业73.0%的股权，在日本的全资企业，以及在芬兰服务住宅客户的Lumo Energia Oyj（Lumo）89.0%的控股权[13] - GES管理Diversegy LLC（美国商业能源经纪公司）以及持有Prism Solar Technology, Inc.（Prism）60.0%的控股权，后者从事太阳能电池板制造和安装设计[14] - GOGAS持有以色列北部Golan Heights的Afek Oil and Gas, Ltd.（Afek）86.1%的股权，以及以色列钻井服务公司Atid 613的37.5%股权[15] - 截至2019年12月31日，GREI和GES分别有4.0%和4.5%的股权以递延股票单位形式授予高管、员工及承包商，这些单位将在2020年前归属[16] 业务收购与扩张 - 2019年1月，GRE收购了芬兰电力供应商Lumo 80.0%的股权，后者拥有约32,000名住宅客户；同年11月增持9.0%，总持股达89.0%[28][30] - 2019年1月，公司收购了芬兰电力供应商Lumo Energia的80.0%股权，并在11月增持至89.0%[77][80] GRE业务表现 - 2019年GRE收入为2.866亿美元，其中电力销售2.467亿美元（占86.1%），天然气销售3990万美元（占13.9%）[39] - 截至2019年底，GRE服务的电表和天然气表总数达37万个（电力表29.7万，天然气表7.3万），较2018年的31.5万个（电力表24.5万，天然气表7万）增长17.5%[42] - 2019年GRE收入季节性显著：天然气收入46.9%集中在一季度（供暖需求高峰），电力收入31.8%集中在三季度（制冷需求高峰）[40] - 截至2019年12月31日，可变费率产品客户占电力负荷的47.0%，其余为固定费率协议客户[49] - 2019年，GRE的净应收账款中有90.8%属于应收账款购买(POR)计划[51] - POR计划相关的成本约为GRE收入的1.0%[51] 地区业务表现 - 截至2019年12月31日，纽约州占GRE总服务电表的24.4%，占住宅客户等效量(RCEs)的18.6%[68] - 2019年和2018年，纽约州的总收入分别为6320万美元和7420万美元[68] - 纽约市场占公司总电表数的24.4%和住宅客户等效数(RCEs)的18.6%，2019年纽约市场总收入分别为6320万美元和7420万美元[157] - 截至2019年12月31日，GRE国际的REPs服务127,000个电表，较2018年的8,000个大幅增加[76] - GRE国际的RCEs为65,000，主要由于电表数量增加[76] 国际业务表现 - Lumo 2019年冬季收入占总收入的64.1%（第一季度31.4%，第四季度32.7%）[83] - 芬兰有93家注册电力零售商（REPs），近年出现更多合并[88] - 日本电力市场有约600家持牌REPs，Genie Japan在10个放松管制地区中的9个运营[91][93] - Genie Japan约30%客户使用可变价格产品，其余主要为1-3年固定价格合同[105] - Orbit Energy的客户中30%使用可变价格产品，小部分受政府价格上限管制[105] - 英国能源市场70%份额由"六大"能源公司主导，Orbit等中小型供应商竞争剩余市场[111] - GRE International（含Shoreditch）截至2020年3月2日拥有100名全职员工（芬兰15人，日本20人，英国65人）[113] 太阳能业务 - Prism Solar Technologies采用双面太阳能模块技术，发电效率提升且成本降低[117] - 光伏太阳能系统价格下降使其在多地具备与传统发电成本竞争力[120] - 太阳能模块在美国及其他关键市场的平均售价近年来加速下降，预计未来全球范围内将继续一定程度下滑[121] - 公司在美国的太阳能项目占其高级阶段项目管道的大部分，主要集中在加利福尼亚州和其他西南部州，并逐渐向东南部扩展[122] - 美国联邦投资税收抵免（Federal ITC）目前为30%，但计划在2020年1月1日后降至26%，2021年1月1日后降至22%，2022年1月1日后非住宅项目永久保持10%[133] - 美国有40个州实行净计量政策，允许太阳能用户将多余电力输送至电网并获得零售电价抵扣[136] - 美国有29个州采用可再生能源组合标准（RPS），要求公用事业公司采购一定比例的可再生能源电力[137] 其他业务表现 - Diversegy占公司合并收入的0.6%和GES部门收入的16.2%，主要通过能源经纪和顾问服务获取佣金[140] - 截至2019年12月31日，公司拥有1,018名客户，合同总电量约为1,700,000兆瓦时和3,000,000 decatherms[141] - 截至2020年3月2日，GES拥有21名全职员工，其中9人在新泽西办公室，12人为Prism工作[143] - Afek Oil and Gas Ltd.在2017年注销了650万美元的资本化勘探成本，因未发现商业可采油气资源[148] 财务数据 - 2019年公司支付普通股股息总计810万美元（每季度0.075美元/股），优先股股息150万美元（每季度0.1594美元/股）[31][33] - 2019年底，公司53%的电力负荷和17%的天然气负荷采用固定费率产品[160] 监管与风险 - 2016年PSC命令导致GRE的REPs转移约18,700个电表，相当于约10,600个RCEs[69] - 纽约公共服务委员会2020年5月生效的新规限制了能源零售商向新客户提供的服务类型，可能影响客户获取和续约收入[157] - 康涅狄格州2019年12月要求电力供应商在2020年3月前将所有"困难客户"转回当地公用事业公司[158] - 伊利诺伊州、缅因州、康涅狄格州和罗德岛州的新法规可能限制营销实践和客户续约程序[159] - 公司依赖与BP的优先供应商协议采购电力和天然气，该协议将于2020年11月30日到期[180] - 公司参与公用事业应收账款购买计划，以面值的98%出售客户应收账款以控制坏账风险[181] - 公司REP业务依赖公共事业委员会和其他监管机构的许可证，许可证丢失将严重影响运营、财务状况和现金流[183] - REP业务高度依赖管理团队和行业经验丰富的员工，人才流失可能导致业务中断[184] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露和服务中断，可能导致财务损失和声誉损害[185][186][187] - 公司增长战略部分依赖收购互补业务，但存在无法完成收购或整合失败的风险[188][189][190] - COVID-19疫情可能对公司海外资产和运营造成不利影响，具体影响程度尚不确定[191] - 全球太阳能市场供应过剩导致价格压力，行业平均售价近年显著下降[193] - 太阳能行业依赖政府补贴，补贴减少或取消将直接影响公司收入和财务表现[196] - 公司太阳能解决方案业务主要依赖单一客户，该客户流失将显著降低销售收入[198][199] - 利率上升或资本供应紧缩可能降低客户对太阳能系统的融资能力，从而减少需求[201][202] - 产品质量问题可能导致高额保修费用、市场份额下降和声誉损害[205][206][207] 知识产权 - 公司通过专利、版权、商标和保密协议保护其知识产权，所有员工均签署保密协议[151] - 公司依赖专利、商标、商业秘密、版权和合同限制来保护知识产权[208] - 公司定期提交专利申请以保护研发成果，目前正在多个国家申请专利[208] - 现有和未来专利可能面临挑战、无效、规避或无法执行的风险[208] - 未决专利申请可能无法获得授权，或授权后无法有效保护竞争优势[208] - 公司依赖未申请专利的专有制造技术和技术创新维持竞争力[209] - 公司与员工和第三方签订保密协议，但协议期限有限且可能被违反[209] - 商业秘密和专有技术可能因独立开发或合法手段被他人获取[209] - 专利或保密协议失效可能对公司业务产生重大不利影响[209] - 部分海外国家（尤其是发展中国家）的知识产权保护可能不足或受限[209] - 公司在部分国家未申请专利、商标或版权保护[209] 历史事件 - 2014年因极端天气导致客户流失增加，公司向受影响客户支付了约500万美元返利[172] - 2014年极地涡旋事件导致批发电力和天然气价格异常飙升，影响公司利润率[170][174]

业绩总结 - Genie Energy的市值为2.2亿美元，股票价格为8.27美元，流通股数为2680万股，股息收益率为3.6%[5] - 2019年截至9月30日的12个月内，公司总收入为2.961亿美元，运营收入为700万美元，调整后的EBITDA为870万美元[7][20] - 2019年第三季度的收入为8570万美元，毛利为2640万美元，运营收入为690万美元，调整后的EBITDA为800万美元[20] - 2019年第三季度的现金余额为4530万美元，债务为260万美元[7] - 2019年，Genie Energy的调整后EBITDA为870万美元，显示出公司核心运营的强劲表现[20][24] 用户数据 - Genie Energy在美国的零售能源市场运营覆盖14个州和华盛顿特区，且在德克萨斯州市场于2019年第二季度启动[11][13] - 公司在国际市场上已在英国、芬兰和日本开展业务，全球住宅客户等效数量在2019年第三季度超过10万[17] 成本与费用 - 公司在2019年第三季度的销售、一般和行政费用为1940万美元，较上季度有所上升[20] - 调整后的EBITDA在2018年为1790万美元，2019年TTM为870万美元[32] - 2018年股权激励费用总计为450万美元，2019年TTM为190万美元[32] - 2018年折旧和摊销费用总计为210万美元，2019年TTM为320万美元[32] 运营规模 - 公司在2019年第三季度的全职员工人数为225人，显示出其运营规模[7] - 2018年各季度的收入来自运营分别为：1Q18为710万美元，2Q18为-160万美元，3Q18为690万美元，4Q18为-50万美元[32] - 2019年各季度的收入来自运营分别为：1Q19为980万美元，2Q19为-930万美元，3Q19为690万美元[32] 负面信息 - 2018年各季度的股权法投资者净损失为340万美元，2019年TTM为350万美元[32] - 2018年股权法投资者净损失在各季度分别为：1Q18为-50万美元，2Q18为-70万美元，3Q18为-90万美元，4Q18为-130万美元[32] - 2018年各季度的减值费用分别为：2Q18为230万美元，3Q18为50万美元[32] - 2019年各季度的减值费用均为0[32] 其他信息 - Genie Energy的能源解决方案包括太阳能系统设计和制造，能源经纪和效率咨询等多项服务[19] - 调整后的EBITDA不应被视为替代或优于GAAP财务指标[31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-35327 GENIE ENERGY LTD. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identificat ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度合并收入从7180万美元增至8570万美元，电力销售增加1420万美元至8150万美元 [17] - 综合毛利润达2640万美元，较上年增加510万美元，为至少三年来最高水平 [19] - SG&A费用从1390万美元增至1940万美元，其中150万美元是上年同期法律费用应计的转回 [20] - 企业合营净亏损权益为23.8万美元，低于2018年第三季度的86万美元 [21] - 综合运营收入为690万美元，与上年同期持平；调整后EBITDA为800万美元，与上年持平 [22] - 每股净收益为0.18美元，低于上年同期的0.21美元，所得税拨备增加120万美元，即摊薄后每股增加0.04美元 [22] - 截至9月30日，总资产为1.502亿美元，包括现金、现金等价物和受限现金4530万美元；负债总额为6240万美元，营运资金为4650万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售能源业务（Genie Retail Energy） - 新增1.1万个RCE和1万个电表，截至9月30日，RCE达32.9万个，电表达38.9万个 [7] - 本季度电表新增总数为7.6万个，高于上年同期的4.5万个，但低于上一季度的9.1万个 [7] - 收入为8160万美元，较上年同期增加1070万美元，主要因国内电力客户群增长约4.6万个电表和5.2万个RCE，以及每电表用电量和每千瓦时销售收入的适度增加 [17] 国际零售能源业务（Genie Retail Energy International） - 在英国、芬兰和日本三个海外市场共新增3.4万个电表，截至9月30日，电表总数达10.3万个，相当于5.3万个RCE [9] - 由于1月收购Lumo并将其发展为Genie Japan，本季度收入达300万美元，上年同期为零 [18] 能源服务部门（Genie Energy Services） - 包括能源经纪业务Diversegy和Prism Solar，本季度收入为100万美元，高于上年同期的67.8万美元 [18] - Prism Solar与摩根大通的合作表现良好，本季度收到摩根大通总额为35兆瓦面板的新采购订单，预计这些订单将在明年上半年影响该部门的财务业绩 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 进入美国最大的电力市场德克萨斯州，该州有超过700万个可寻址电表，目前已服务数千个RCE，并预计未来几个季度将持续增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在业务中战略性地投资增长机会 [12] - 国际零售能源业务将在各个海外市场有序扩大份额 [9] - Prism Solar凭借与摩根大通的合作，有机会拓展全国性客户和满足高设计要求的客户 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩良好，在投资增长的同时为股东创造了价值，证明上一季度的疲软并非业务基本面问题 [24] - 第三季度收入强劲增长、利润率提高，但国内和国际电表收购投资也有所增加，同时增加了营运资金和流动性 [25] 其他重要信息 - 公司在过去三个月以340万美元回购约47万股B类普通股，通过回购和支付股息，今年前三个季度已向股东返还超1000万美元 [11] - 董事会再次宣布普通股季度股息为每股0.075美元 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 德克萨斯市场目前的情况 - 截至目前，公司在德克萨斯州已服务数千个RCE，未来将把德州的电表和RCE纳入公司整体数据统计，对当前进展和未来发展轨迹感到满意 [29] 问题2: 股票回购的详细情况 - 公司回购了470,147股B类普通股，共支付340万美元 [31] 问题3: 是否回购了优先股 - 公司未回购优先股，此前提及的是支付了优先股和普通股股息，加上股票回购，今年已向股东返还约1000万美元现金 [32] 问题4: 阿费克（Afek）在戈兰高地的情况 - 公司在等待测试期间未额外支出费用，此前的运营支出是按合同必须支付的费用 [34] - 已获得监管方面的所有许可，设备几乎全部运抵国内，但因钻机问题受阻，该钻机目前为以色列的水务公司进行钻探工作，钻机问题属于Atid Drilling，对公司影响不大 [35] - 今年年底前进行油井测试的可能性约为50%，为避免之前的时间预测失误，此次给出较为保守的时间范围，即未来两个季度 [36]

收入和利润（同比环比） - 电力收入在2019年第二季度同比增长1.5%，达到4923.7万美元，但上半年同比下降6.0%至1.07049亿美元[179] - 天然气收入在2019年第二季度同比下降29.4%至519.4万美元，上半年同比下降22.4%至2390万美元[179] - 总营收在2019年第二季度同比下降2.5%至5443.1万美元，上半年同比下降9.5%至1.30949亿美元[179] - 公司第二季度运营亏损为927.6万美元，同比增长477.9%[213] - 公司上半年净亏损为234.1万美元，同比下降169.5%[213] 成本和费用（同比环比） - 电力业务毛利率在2019年第二季度同比下降10.7个百分点至16.1%[190] - 销售及管理费用占营收比例从2018年第二季度的20.9%上升至2019年同期的25.1%[195] - GRE国际部门三个月销售及行政费用增长179.5万美元至184.8万美元[196] - 公司整体三个月行政费用减少103万美元至118.8万美元（同比下降1.4%），占收入比例从3.9%降至1.9%[211] - 公司股票薪酬费用三个月为30万美元（去年同期130万美元），六个月为80万美元（去年同期260万美元）[212] 业务线表现 - GRE国际部门三个月收入为287万美元，六个月收入为771.3万美元，主要来自Lumo的运营[196][199] - GRE国际部门三个月运营亏损160.7万美元，六个月运营亏损335万美元[196] - GRE国际部门在Shoreditch合资企业的三个月净亏损份额为86.7万美元（同比增长21.1%），六个月净亏损份额为193.8万美元（同比增长58.7%）[196][200] - GES部门三个月收入增长315.1万美元至370.8万美元，六个月收入增长790.4万美元至896.4万美元，主要来自Prism收购[201][202] - GES部门三个月毛利润增长224万美元至494万美元（同比增长83%），六个月毛利润增长872万美元至1424万美元（同比增长158%）[201] - Genie油气部门三个月运营亏损减少299.1万美元至381万美元（同比下降88.7%），主要由于资产减值减少[205][209] 地区表现 - 截至2019年6月30日，纽约占GRE总服务电表的27.3%和住宅客户等效数(RCEs)的19.0%，2019年前六个月纽约总收入为3270万美元[167] - 2019年第二季度，俄亥俄州Town Square Energy的客户占GRE总电表的0.3%，总收入为30万美元[171] - 2016年纽约公共服务委员会(PSC)的命令导致GRE的REPs转移了约18,700个电表，代表约10,600个RCEs[169] - 2019年5月，纽约上诉法院裁定PSC可以对非垄断REPs的天然气和电力价格实施价格上限[170] 客户指标 - 电力客户平均电费在2019年第二季度同比上涨1.1%，上半年同比上涨2.2%[180][190] - 天然气客户平均消费量在2019年第二季度同比下降25.9%，上半年同比下降24.0%[181][182] - 电力客户数量在2019年6月30日达到30.7万户，同比增长8.9%[184] - 2019年上半年新增客户17.6万户，同比增长57.1%，其中新泽西市政协议贡献约3.5万户[184][185] - 客户流失率在2019年第二季度降至4.4%，同比下降1.3个百分点[185] - GRE国际部门服务的电表数量从2019年3月的5.5万个增至6月的6.9万个，主要由于收购Lumo及业务增长[198] 投资与收购 - 公司在2019年第一季度收购了芬兰零售能源提供商Lumo Energia Ojy 80%的股权，该公司拥有约32,000名住宅客户[156] - 公司持有Shoreditch Energy Limited 67%的股权，并在日本通过全资子公司获得服务许可[156] - 公司持有太阳能解决方案公司Prism 60%的控股权，该公司从事美国太阳能电池板制造、太阳能安装设计和太阳能项目管理[158] - 公司持有Afek Oil and Gas 86.1%的股权，该项目位于以色列北部戈兰高地的石油和天然气勘探项目[159] 现金流与资本 - 公司截至2019年6月30日持有无限制现金及等价物3290万美元[218] - 公司营运资本为4270万美元[219] - 公司上半年经营活动现金流为387.2万美元，同比下降67.9%[220][221] - 公司上半年资本支出为30万美元，同比下降25%[225] - 公司电力采购承诺为9930万美元，占总采购承诺的81.8%[225] 财务其他 - 公司上半年利息收入为281万美元，同比增长48.7%[213] - 公司上半年利息支出为319万美元，同比增长84.4%[213] - 公司上半年其他收入净额为232万美元，同比增长132%[213][215] - 2019年第二季度，公司全额解决了与集体诉讼相关的剩余负债，此前估计总和解金额为760万美元[164][165] 风险管理 - 公司采用对冲政策以降低电力和天然气价格波动对运营的影响，主要通过看跌期权、看涨期权和互换工具[238] - 对冲操作以相对较低的交易量进行[238] - 对冲安排限制了价格不利变动的下行风险，但也限制了价格有利变动的未来收益[238] - 公司未对这些期权或互换应用对冲会计，公允价值按市值计价变动计入合并运营报表的营收成本[238]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合收入从5640万美元增至6100万美元，综合毛利润从1610万美元降至900万美元 [17][19] - 综合SG&A费用从1540万美元增至1820万美元，运营亏损从160万美元增至930万美元 [20][21] - 调整后EBITDA从180万美元变为负910万美元，每股亏损从0.09美元增至0.29美元 [22] - 6月30日，总资产1.476亿美元，包括现金、现金等价物和受限现金3990万美元，负债总计5890万美元，营运资金4270万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Genie International和Genie Energy Services分别贡献290万美元和370万美元收入，GRE收入从5590万美元降至5440万美元 [17] - 电力销售从4850万美元增至4920万美元，天然气销售从740万美元降至520万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度新增49000个电表，其中美国35000个、国际14000个，分别环比增长10%和25% [7] - 新增24000个RCE，其中美国18000个、国际6000个，自年初新增101000个净RCE，客户群增长39%至357000个RCE [7] - 国内电表电力消耗同比下降2.7%，每电表天然气消耗下降8.7% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司扩大美国和国际市场客户群，使收入多元化，降低月度客户流失率 [6] - 本季度结束后进入美国最大的德克萨斯电力市场 [6] - 继续在大西洋中部地区以外拓展客户群，降低商品、监管等风险 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度潜在财务表现不如预期，但运营结果良好，对公司近期和长期前景感到兴奋 [5] - 第二季度通常是消费和毛利润最低的时期，今年春季天气温和，进一步降低每电表消费，压缩利润率 [23] - 公司认为下半年形势良好，将继续关注市场增长机会 [23] 其他重要信息 - 公司董事会再次宣布普通股季度股息为每股0.075美元 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 德克萨斯市场目前情况如何 - 公司进入德克萨斯市场比预期稍晚约30天，但预计不会有重大影响，前两个月是面向亲友客户测试计费系统和注册应用，本月晚些时候将开始全面注册和营销，今年年底前几个月会谨慎拓展客户，预计未来几个月至少新增几千个客户 [26] 问题: Afek项目何时能拿到测试设备并开始测试 - 目前主要是设备相关延迟，预计在今年接近年底时，更具体是第四季度中期 [29][30]