文章核心观点 文章围绕Generac Holdings展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师预估变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][3][6] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为127.14美元，较前一日上涨1.07%，跑赢标普500当日涨幅0.06%，道指涨0.13%，纳斯达克涨0.24% [1] - 过去一个月股价上涨1.17%，落后于计算机和科技板块12.39%的涨幅以及标普500指数6.45%的涨幅 [2] 公司财报预期 - 公司定于2024年2月14日发布财报，预计每股收益2.09美元，较去年同期增长17.42% [3] - 预计营收11亿美元，较去年同期增长4.59% [3] 分析师预估变化 - 分析师预估变化反映短期业务趋势，向上修正表示对公司业务和盈利的积极态度 [4] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估下降0.02%，目前公司Zacks排名为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.12，相对于行业平均的12.34有溢价 [6] - 公司目前PEG比率为1.71，而电子 - 发电行业平均PEG比率为4.64 [7] 行业排名情况 - 电子 - 发电行业属于计算机和科技板块，Zacks行业排名为115，处于所有250多个行业的前46% [8] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 华尔街预计Generac Holdings在2023年第四季度营收增加，收益同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来评估盈利超预期的可能性 [1][2][17] 分组1：财报预期影响 - 公司2024年2月14日发布的财报若关键数据超预期，股价或上涨；若不及预期，股价或下跌 [2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价短期变化的可持续性和未来盈利预期 [3] 分组2：Zacks共识预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股收益2.10美元，同比增长18%；营收预计为11亿美元，同比增长4.6% [4] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天，本季度的共识每股收益预期下调了0.07%至当前水平，反映了分析师对初始预期的重新评估 [5] - 每位分析师预期修正的方向不一定会反映在总体变化中 [6] 分组4：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP读数预测盈利超预期的能力较强 [7][8][9] - 正向Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会出现正向惊喜 [10] - 负向Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，难以预测负向Earnings ESP和Zacks排名4或5的股票盈利超预期情况 [11] 分组5：Generac Holdings情况 - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -6.76%，当前Zacks排名为3，难以确定其是否会超预期 [12][13] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去达到共识估计的程度，公司上一季度实际每股收益1.64美元，超预期9.33%，过去四个季度三次超预期 [14][15] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [16] - 建议投资者在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks排名，利用Earnings ESP筛选器选股 [17] - 公司看起来不是盈利超预期的有力候选者，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [18]

文章核心观点 全球领先的能源技术解决方案及其他电力产品设计制造商Generac Power Systems公司获得2023年GOOD DESIGN Awards建筑材料类别的五项殊荣，体现其对创新设计的专注 [1] 获奖情况 - GOOD DESIGN Awards是世界上历史最悠久的设计竞赛之一，每年评选出在创新方面有新方向、推动全球市场竞争产品发展的产品设计和图形 [2] - Generac公司获得2023年GOOD DESIGN Awards建筑材料类别的五项荣誉 [1] 获奖产品 GB1000和GB2000便携式移动电源 - 按一下按钮即可提供清洁、无排放的交流或直流电源输出，人体工程学手柄及紧凑、耐用、轻便的外壳设计，适用于室内外使用 [3] - GB1000容量为1086kWh，GB2000容量为2106kWh，可给多种电子设备供电，配备集成交流和12V直流插座、USB端口和15W无线充电板 [3] - 配备4.7英寸多色显示屏，可显示电量、运行时间和当前输出等关键数据 [4] MLTB灯塔 - 以环保创新设计满足行业需求，是市场变革者 [5] - 提供移动电池供电的替代方案，无需外部电源，减少噪音和排放，为广泛应用提供可持续高效的照明解决方案 [5] - 用户中心设计便于运输、快速部署，且照明选项可调节，灵活性和便利性增强 [5] DR Power Equipment ZT5e零转弯电池驱动割草机 - 几乎无需维护草坪，充满电可使用60英寸割草宽度连续割草1.75小时，最多可割五英亩草坪 [6] - 独特电池组可独立或组合使用，每个电池2.5kWh，最多可使用三个电池，总容量达7.5kWh以延长运行时间，充电一晚次日即可继续使用 [6] PWRmanager - 针对电力管理挑战和日常用户需求设计，满足高效能源利用需求 [7] - 提供实时监控、可定制设置，并与Generac PWRview应用无缝集成，使用户能跟踪和控制电力使用、做出明智决策、降低成本并助力可持续发展 [7] - 以用户为中心的设计使其成为个人和企业优化电力消耗和加强能源管理的重要工具 [7] 公司介绍 - Generac Power Systems公司是一家领先的能源技术公司，为家庭、商业和工业应用提供备用和主电源系统、储能解决方案、智能能源管理设备和服务，以及其他发动机和电池驱动的工具和设备 [9] - 公司成立于1959年，推出首款经济实惠的备用发电机，开创自动家庭备用发电机类别，并不断扩展能源技术产品，致力于引领向更具弹性、高效和可持续能源解决方案的发展 [10]

公司介绍 - Generac Holdings Inc.是一家领先的能源技术公司，提供备用和主要电源系统、能源存储解决方案、智能能源管理设备和服务，以及其他发动机和电池动力工具和设备[4] 财务业绩发布 - Generac Holdings Inc.计划在2024年2月14日发布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - Generac将于当天上午10:00举行电话会议，讨论本次财报的亮点[1] 会议信息 - 可通过链接https://register.vevent.com/register/BIedddb843f9564021bf0d57eb7e31888f或电话接入会议[2] - 会议将在Generac的网站上同时进行网络直播，网址为http://www.generac.com[3]

公司股价表现 - 最新收盘时公司股价达114.69美元，较前一日上涨0.04%，跑赢当日下跌0.07%的标普500指数，当日道指上涨0.16%，科技股为主的纳斯达克指数下跌0.36% [1] - 过去一个月公司股价下跌12.44%，跑输计算机和科技板块5.93%的涨幅以及标普500指数3.05%的涨幅 [2] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计公司每股收益为2.10美元，较去年同期增长17.98%，预计营收为11亿美元，较去年同期增长4.56% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修正，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观，且预测修正与近期股价走势直接相关 [4][5] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预测下降0.1%，公司目前Zacks排名为3（持有），Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为+25% [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为15.61，而行业平均远期市盈率为13.48，公司股价相对行业有溢价 [7] - 公司目前PEG比率为1.56，截至昨日收盘行业平均PEG比率为4.81 [8] 行业相关情况 - 电子 - 发电行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为111，处于所有250多个行业的前45% [9] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的2倍 [10]

文章核心观点 文章围绕Generac Holdings公司展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况等，还提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][3][7] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为114.64美元，较前一交易日收盘价上涨1.3%，跑赢当日标普500指数0.53%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌13.14%，逊于计算机和科技板块5.21%的涨幅和标普500指数2.48%的涨幅 [2] 公司财务预期 - 预计公司即将公布的财报中每股收益为2.10美元，较去年同期增长17.98%，预计营收为11亿美元，较去年同期增长4.56% [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下调0.1%，公司目前Zacks排名为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为15.41，高于行业的13.38 [7] - 公司目前PEG比率为1.54，而电子-发电行业平均PEG比率为4.78 [8] 行业排名情况 - 电子-发电行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为113，处于所有250多个行业的前45% [9] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

公司股价表现 - 最新收盘价为123.50美元，较前一日上涨1.06%，表现优于标普500指数当日涨幅0.08%，道指下跌0.31%，纳斯达克指数上涨0.02% [1] - 过去一个月股价下跌5.31%，落后于计算机和科技板块2.68%的涨幅和标普500指数3.52%的涨幅 [2] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中，预计每股收益为2.10美元，较去年同期增长17.98%，预计营收为11亿美元，较去年同期增长4.55% [3] 分析师评级 - 分析师估计的最新变化反映短期业务趋势，上调估计表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - Zacks Rank系统考虑估计变化并提供评级模型，该系统排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [5][6] - 过去一个月，Zacks共识每股收益估计下调0.47%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为16.62，高于行业的14.57 [7] - 公司目前PEG比率为1.66，与电子-发电行业平均水平持平 [8] 行业相关情况 - 电子-发电行业属于计算机和科技板块，Zacks行业排名为99，处于所有250多个行业的前40% [9] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

小盘股市场趋势 - 中等市值股票表现不佳，与标普500指数相比表现较差[3][4] - 小盘股公司负收益率高达40%，与金融危机峰值相当[6][8] - 华尔街近期小盘股出现强劲反弹，受到美联储意外鸽派政策的推动[10] - 小盘股投资存在长期可持续性的担忧，经济变化使小型公司利润下降[12][13] - 美国小盘股的中位利润能力显著下降，市场动态可能出现永久性转变[14] - 尽管面临挑战，仍有资金管理者看好小盘股中的潜力股[19] - 根据彭博社的数据，S&P SmallCap 600指数的估值处于历史低位，为有洞察力的股票选择者提供机会[20] - 尽管Russell 2000面临挑战，但在小/中盘股中寻找机会的资金管理者仍持乐观态度[64] Generac Holdings公司分析 - Generac Holdings（NYSE:GNRC）是本文的焦点，市值达80亿美元，股价自9月11日以来上涨11%，表现优于标普500指数[23] - Generac受益于多个大趋势，如“Grid 2.0”、基础设施投资和家庭作为避难所[25][29] - Generac在商业和工业产品销售方面表现强劲，核心销售增长受国内工业应用的推动[37][38] - Generac正在战略性地构建综合解决方案，以在多资产应用中部署其产品[39] - 公司看好印度、拉丁美洲、澳大利亚和中东等重要长期增长市场的商机[43] - 尽管近期电信渠道表现疲软，Generac看好电信基础设施备用电源的长期增长机会[45] - Generac在美国市场的渗透率为15%至20%，每增加1%的渗透率将带来30亿美元的市场扩张[48][50] - 公司认识到不断变化的人口结构和对新客户群体的延长教育需求，为公司定制营销和销售策略提供机会[51] - 尽管经济增长疲软，Generac的估值仍具吸引力，预计未来股价有望超过180美元[56][59] - Generac有健康的资产负债表，预计今年末净债务将达到10亿美元，下一年净杠杆率预计将低于0.8倍EBITDA[60] - GNRC是高度周期性的，比大多数我在Seeking Alpha上讨论的股息股更加波动[61] - 尽管GNRC可能不适合所有人，但对于长期投资者来说，它是一个潜在的有吸引力的长期投资[63] - Generac在这一领域脱颖而出，利用“Grid 2.0”、基础设施投资和对家庭的日益依赖[65] - 尽管最近住宅产品销售下降，Generac战略性地扩展到商业和工业市场，提供全面的能源技术解决方案[66] - 公司为全球扩张和弹性定位自己，其周期性和波动性需要谨慎，但对于经验丰富的投资者来说，Generac可能是一个引人注目的长期投资机会，有望超越当前的估值[67]

文章核心观点 - 公司拥有良好的增长前景,受益于气候变化影响、社会电气化和基础设施投资等关键驱动因素 [2][3] - 公司通过创新打造市场领先产品和服务、拓展国际市场、覆盖住宅和商业两大细分市场,成为投资者的优选标的 [2][3] - 当前经济放缓给公司带来一定压力,但行业和业务的基本面吸引力未减弱,有望在利率下降后改善 [2][30][31][32] 公司概况 - 公司总部位于威斯康星州沃基沙,是备用发电设备和其他电力产品的领先制造商 [3] - 产品组合包括发电机、转换开关等,服务于住宅、商业和工业市场 [3][10] - 公司以创新备用电源解决方案而闻名,在家用备用电源市场占据强势地位 [3] 财务分析 - 公司过去10年收入复合增长率达11%,近年来增长尤为显著 [9] - 毛利率和EBITDA利润率曾经较为稳定,但最近有所下降,主要受需求下滑和产品结构不利影响 [33][34][35][36][37][38] - 公司利用强劲的现金流进行股票回购,但近期现金流受到压制 [38][39] 增长机遇和行业驱动因素 - 备用电源需求增加,受益于电网基础设施脆弱性增加和极端天气事件频发 [24][25] - 电气化趋势带来用电需求大幅上升,为公司创造新的增长空间 [24][26] - 基础设施投资力度加大,为公司带来更多商机 [24][27] - 清洁能源革命、电信行业投资、"家庭作为避难所"等趋势也为公司发展带来助力 [26][27] 竞争优势和发展策略 - 公司通过不断创新和产品差异化维持市场领先地位,如推出远程监控、自动自检等功能 [16][17] - 公司建立完整的生态系统,提供相关产品和服务,增强客户粘性 [17][19] - 公司积极进行并购,扩大服务范围和专业能力 [21][28] - 公司正加大国际市场拓展力度,复制在美国市场的成功经验 [20][28] 行业地位和估值 - 公司在行业内的盈利能力和增长速度略低于平均水平,主要受当前经济环境影响 [47][48] - 但公司未来增长潜力较大,有望通过提升盈利能力弥补当前的表现差距 [49] - 目前公司估值处于折价水平,NTM EBITDA倍数和FCF收益率较具吸引力 [52][53][54][57]

销售情况 - 2023年第三季度，Generac Holdings Inc.的净销售额为10.7亿美元，较去年同期下降1.6%[123] - 国内销售额下降4.8%，达到8.86亿美元，主要由于住宅产品销售下降[124] - 国际销售额增长17.3%，达到1.84亿美元，主要受到商业和工业产品销售增长的推动[125] 财务表现 - 每股调整后净收入为1.01亿美元，较去年同期下降9.1%[134] - 毛利率为35.1%，较去年同期提高1.9个百分点，主要受到原材料和物流成本的降低影响[127] - 营业费用下降0.9%，主要由于当前季度包括与专利诉讼相关的费用[128] - 其他费用增加，主要由于利息支出增加[129] - 所得税费用增加，有效所得税率为24.3%，较去年同期16.1%上升[130] - Generac Holdings Inc.归属净收入为6.04亿美元，较去年同期增长3.6%[131] 资金运作 - 公司自2015年8月以来启动的所有股票回购计划中，已回购12624293股普通股，总计8.774亿美元，平均每股成本为69.50美元[156] - 截至2023年9月30日，公司与金融公司的安排为经销商提供库存融资，占净销售额的约17%和16%[158] - 2023年9月30日的经营活动现金流为204724千美元，较2022年同期增加583.4%[160] - 2023年9月30日的投资活动现金流主要包括购买物业和设备、收购REFUstor、税收权益投资等，总计98445千美元[161] - 2023年9月30日的融资活动现金流主要包括长期借款和短期借款的收入，以及用于购买Pramac的剩余所有权、股票回购等支出，总计77568千美元[163] 调整后的财务指标 - 公司认为调整后的EBITDA是衡量绩效的关键指标，用于规划、资源分配、业务策略评估等方面[169] - Generac Holdings Inc. Adjusted EBITDA在2023年第三季度为188,602千美元，较2022年同期的183,816千美元增长[176] - Generac Holdings Inc. Adjusted EBITDA在2023年前九个月为425,222千美元，较2022年同期的651,691千美元下降[176] - Generac Holdings Inc. Adjusted Net Income在2023年第三季度为102,206千美元，较2022年同期的114,220千美元下降[186] - Generac Holdings Inc. Adjusted Net Income在2023年前九个月为211,358千美元，较2022年同期的432,513千美元下降[186] - Generac Holdings Inc. Adjusted Net Income每股摊薄为1.64美元，较2022年同期的1.75美元下降[186] - Generac Holdings Inc. Adjusted Net Income每股摊薄为3.35美元，较2022年同期的6.58美元下降[186]