文章核心观点 公司在拿破仑矿脉及相关结构的钻探取得积极进展，提升了资源转化潜力，为初步经济评估做准备 [1] 钻探成果 - 拿破仑矿脉中部和南部钻探成功扩大高品位矿化已知区域，靠近潜在开发区域 [1] - 针对上盘4结构和新发现的埃尔莫利诺矿脉的扩展钻探，在当前资源边界外获得显著金银价值 [1] - 加密和扩展钻探改善对拿破仑矿脉走廊矿化控制的理解，支持矿化带倾斜模型 [2] - 上盘4矿脉浅部有额外高品位金银值，东部特别是南部延伸处品位更高，需跟进深部扩展钻探 [3] - 新发现的埃尔莫利诺矿脉位于帕努科地区西南部，经解释和钻探确认其向西南延伸并与拿破仑矿脉相交 [3] 钻探数据 钻孔分析数据 - 多个钻孔有不同程度的金银等金属含量，如NP - 24 - 431在2.40米真宽度内银当量达2,561克/吨等 [4][5][6] 钻孔位置及参数 - 提供多个钻孔的东坐标、北坐标、海拔、方位角、倾角和深度等信息 [8] 项目概况 帕努科项目 - 位于墨西哥锡那罗亚州南部，是新兴高品位矿发现地，面积17,856.5公顷，有过往开采历史，基础设施和许可完备 [9] - 包含与渐新世和中新世火山活动及地壳伸展相关的中低硫化热液金银矿床，宿主岩石主要为大陆火山岩 [10] - 2024年1月8日公布更新的矿产资源估计，包括1.558亿盎司银当量的指示性矿产资源和1.696亿盎司银当量的推断性矿产资源 [11] 维斯斯拉银业公司 - 加拿大矿产勘探和开发公司，总部位于温哥华，专注推进墨西哥锡那罗亚州100%控股的帕努科金银项目 [12] - 已在帕努科完成超36.8万米钻探，发现多条新的高品位矿脉，2024年预算超3万米资源/发现型钻探 [12] 质量控制 - 钻孔岩芯样品送至墨西哥和加拿大的实验室进行制备和分析，岩石样品送至墨西哥杜兰戈的实验室 [13] - 实验室具备ISO 9001和ISO/IEC 17025认证，采用特定分析方法，对超限样品重新分析 [13] - 公司质量保证/质量控制协议中系统插入控制样品进行分析 [14] 相关人员与标准 - 公司勘探副总裁Jesus Velador博士是符合NI 43 - 101的合格人员，审核并批准新闻稿技术和科学内容 [15] - 新闻稿科学和技术信息按NI 43 - 101编制，与美国证券交易委员会要求有显著差异 [16]

行业现状与展望 - 今年黄金涨幅达18%，白银近期表现也超黄金，贵金属市场情绪积极 [1] - 未来12 - 18个月，黄金和白银可能保持上升趋势，主要因可能的多次降息使美元走弱，且地缘政治紧张和央行购金也将支撑上涨 [2][3] 推荐股票 - 纽蒙特（Newmont） - 过去12个月股价横盘，当前市盈率13且股息率2.25%，若金价维持在2500美元/盎司以上，2025年底前股价有望翻倍 [4] - 截至2023年有1.28亿盎司黄金储备和1.55亿盎司资源，拥有10个一级资产，预计到2040年代实现盈利性黄金生产 [5] - 金价2400美元/盎司时现金流强劲，2024年第一季度运营现金流11亿美元，预计年运营现金流45 - 50亿美元，有望实现股息增长和股票回购 [6] 推荐股票 - 巴里克黄金（Barrick Gold） - 过去12个月股价横盘，近期呈上升趋势，估值有吸引力且股息率2.24%，预计随着价格上涨股息将健康增长 [8] - 预计到2030年黄金当量产量增至700万盎司，较当前水平增长30%，受益于价格上涨和产量增长 [9] - 2024年黄金生产全维持成本预计为1388美元/盎司，明年降至1259美元/盎司，金价2500美元/盎司时将产生强劲自由现金流用于资本投资 [10][11] 推荐股票 - 赫克拉矿业（Hecla Mining） - 美国最大白银矿商，股价随白银上涨，因公司自身增长因素有望保持上升势头 [13] - 拥有高质量储备，2023年底白银储备2.38亿盎司，储备寿命超10年，去年产量1430万盎司，预计2026年增至2000万盎司，将受益于价格上涨带来现金流和股息增长 [13][14] - 公司财务灵活性将增强，近期收购加拿大ATAC Resources增加700平方英里土地 [15]

文章核心观点 公司完成“包销”股权融资，筹集资金用于完成与安大略省教师养老金计划委员会的战略合作伙伴关系协议，以增加在新阿夫顿矿的有效自由现金流权益 [1][2] 融资情况 - 公司完成100,395,000股普通股的“包销”股权融资，包括行使承销商超额配售权发行的13,095,000股普通股 [1] - 每股价格1.72美元，此次发行共筹集总收益172,679,400美元 [1] - 此次发行由加拿大帝国商业银行资本市场牵头的承销团进行，参与承销商包括蒙特利尔银行资本市场等多家机构 [1] 资金用途 - 公司打算用此次发行的净收益支付部分现金，以完成此前宣布的与安大略省教师养老金计划委员会在新阿夫顿矿的战略合作伙伴关系协议，将其在新阿夫顿的有效自由现金流权益提高到80.1% [2] 公司概况 - 公司是一家专注于加拿大的中型矿业公司，拥有两个核心生产资产，即雷尼河金矿和新阿夫顿铜金矿，还持有其他专注于加拿大的投资 [3] - 公司愿景是建立一家总部位于加拿大的领先多元化中型黄金公司，致力于环境和社会责任 [3]

公司会议安排 - 公司将于2024年6月7日举行年度股东大会和特别会议，会议通知和管理信息通告已邮寄给股东并在www.sedarplus.ca备案 [1] - 2024年4月26日登记在册的股东有权在会议上投票，鼓励股东通过代理投票，代理投票须在2024年6月5日温哥华时间上午10:00前送达Endeavor Trust [3] 董事会及管理层变动 - 拟提名的董事候选人有六人，若当选Ron Hochstein将担任董事会主席，接替不再寻求连任的Peter Mitchell [2] - Sasha Bukacheva和Hugh Stuart不再寻求董事连任，Hugh Stuart、Kevin Ross和Adam Spencer未来几周将辞去高管职务 [2] 公司概况 - 公司是一家在加拿大上市的公司，专注成为非洲领先的多资产黄金生产商，旗舰项目是位于科特迪瓦的Koné项目 [5] - 根据2024年可行性研究，Koné项目是非洲最高质量的黄金项目之一，矿山寿命16年，矿山全生命周期维持成本为998美元/盎司，前8年年产量超30万盎司黄金 [5] - 2024年公司管理团队将利用在非洲开发项目的经验推动Koné项目进行投资决策，为利益相关者创造价值 [5] 非公认会计准则指标 - 新闻稿包含采矿业常用但国际财务报告准则未定义的术语或绩效指标，如现金成本、全维持成本等 [8] - 非公认会计准则指标无标准化含义，可能与其他公司类似指标不可比，公司披露这些指标是因部分投资者用其评估公司盈利和现金流能力 [8] - 非公认会计准则指标不应孤立作为国际财务报告准则绩效指标的替代，读者可参考公司在www.sedarplus.ca上的管理层讨论与分析了解计算方法 [8]

文章核心观点 2024年5月16日黄金矿业公司年度股东大会上所有提名人均当选董事，股东还批准任命普华永道为下一年审计师 [1][2] 股东大会情况 - 2024年5月16日召开年度股东大会，有32.49%已发行股份投票权的法定人数亲自或通过代理出席 [1] - 管理层提议的八名董事候选人全部当选，各候选人得票及得票率分别为：阿米尔·阿德纳米31,193,565票，占92.02%；大卫·加罗法洛31,215,384票，占92.07%；加内特·道森32,014,502票，占94.45%；大卫·孔31,947,337票，占94.26%；格洛丽亚·巴列斯塔23,184,218票，占68.38%；赫伯·达利瓦尔31,896,964票，占94.13%；马里奥·贝尔纳多·加内罗32,045,008票，占94.52%；安娜·图德拉31,853,340票，占93.95% [2] - 股东批准任命普华永道为公司下一年审计师 [2] - 会议详细投票结果可在SEDAR+网站查询 [3] 公司概况 - 公司是一家专注于美洲黄金资产收购和开发的公共矿产勘探公司 [4] - 通过收购策略，公司控制了加拿大、美国、巴西、哥伦比亚和秘鲁的资源阶段黄金及金铜项目组合 [4] - 公司持有约2150万股黄金特许权公司股份、990万股美国黄金矿业公司股份和2670万股内夫黄金公司股份 [4]

文章核心观点 - Zacks Premium提供多种方式助投资者充分利用股市并自信投资，其风格评分与Zacks Rank配合可帮投资者选股 [1][3][8] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，助投资者选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 按价值、增长和动量特质给股票A - F字母评级，评分越好股票表现可能越好 [4] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [4] 各类评分详情 价值评分 - 助价值投资者以好价格找好股票，利用P/E、PEG等比率选有吸引力和被低估的股票 [4] 增长评分 - 关注公司财务实力、健康状况和未来前景，通过考察预计和历史收益、销售和现金流找可持续增长股票 [5] 动量评分 - 利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势，通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素指示建仓时机 [6] VGM评分 - 综合三种风格评分，按加权风格对股票评级，助投资者找价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [7] 风格评分与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超同期标普500指数一倍多 [8][9] - 为获高回报，应选Zacks Rank为1或2且风格评分为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需评分A或B以确保上行潜力 [10] - 即使风格评分高，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票因盈利前景下降，股价也可能下跌，应多持有1或2评级且评分A或B的股票 [11] 关注股票 - 巴里克黄金（GOLD） - 巴里克黄金是全球最大黄金矿业公司之一，在五大洲有众多勘探和开发项目 [12] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A，价值风格评分为B，因前瞻P/E比率16.62吸引价值投资者 [12] - 2024财年过去60天内四位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测每股提高0.13美元至1.03美元，平均盈利惊喜为18.3%，应受投资者关注 [13]

文章核心观点 公司2023年可持续发展报告显示其矿山产生近120亿美元经济价值留在运营所在国，公司在可持续发展多方面取得成果并持续推进相关目标 [1] 各方面总结 可持续发展理念 - 公司总裁兼首席执行官认为真正可持续性需通过与联合国可持续发展目标一致的整体方法实现，符合ESG标准是可持续商业理念的自然产物而非驱动因素 [2] - 公司独特的可持续发展方法历经多年演变，基于全球运营经验、合作理念以及让所有利益相关者从创造的价值中受益的信念 [3] 员工与社区投入 - 2023年公司97%的员工是所在国国民 [3] - 公司开创性的社区发展委员会在教育、医疗、粮食安全、环境、基础设施和当地经济发展方面投资4300万美元 [3] 安全表现 - 公司损失工时伤害频率率同比改善21%，总伤害数量从2022年起减少 [4] - 公司疟疾发病率降至最低，从2022年的17.86%同比下降33%至2023年的11.35% [4] 环境目标 - 2023年公司提前实现2025年将温室气体排放量减少15%的目标，与2018年基线相比，范围1和2的温室气体排放量已减少16%，长期目标是到2050年实现净零排放 [5] - 公司按计划实现与供应商和服务提供商协商设定的范围3排放减少目标 [5] - 公司运营中使用的水有84%被再利用或回收，缺水地区的回收率达到85% [5] 生物多样性保护 - 公司目标是在其场地确定的关键生物多样性特征上实现无净损失，并为高风险生物多样性特征的保护做出积极贡献 [6] - 公司成功将白犀牛重新引入刚果民主共和国的加兰巴国家公园，为周边社区带来生态旅游经济收益的前景 [6]

文章核心观点 - 公司看好皇家黄金（RGLD），认为其表现出色且优于巴里克黄金（GOLD），并给出三个看好RGLD的理由，同时指出巴里克黄金仅在通缩冲击时可能暂时表现更好 [2][3] 分组1：皇家黄金过往表现 - 公司此前给予皇家黄金买入评级，其股价表现良好，大幅跑赢标普500指数 [2] 分组2：巴里克黄金概况 - 巴里克黄金在全球矿业有重要地位，业务覆盖北美、非洲、中东和南美，黄金业务驱动其营收和利润 [4] 分组3：看好皇家黄金的理由 价值创造历史 - 两家公司都有发行股票的情况，但皇家黄金通过低价收购特许权流创造价值，巴里克黄金过去几十年收购价格不佳 [5] - 过去二十年黄金价格上涨超5倍，皇家黄金每股收益增长超6倍，巴里克黄金仅增长约40%，皇家黄金每股收益表现比巴里克黄金高15倍 [6][7] 牛市结构优势 - 为在商品牛市中获利，公司费用增长需慢于商品价格增长，皇家黄金作为特许权公司无实际采矿现金成本，本季度EBITDA利润率达79%且高于2004年 [8][11] 估值更具优势 - 用市盈率难以判断两只股票表现，用市净率（NAV）更合适，皇家黄金通常在NAV的1.4倍以下可买入，巴里克黄金需较NAV有20%的折扣才有吸引力 [13][15] 分组4：巴里克黄金可能的表现 - 过去五年巴里克黄金与皇家黄金的比率走势和黄金与CRB商品指数的比率走势有相似之处，在通缩冲击下巴里克黄金利润率可能扩大，至少能暂时跑赢皇家黄金，若通胀失控皇家黄金将继续领先 [18][19]

文章核心观点 - 分析影响巴里克黄金公司（Barrick Gold）股票近期表现的因素，判断其未来走势，虽Zacks排名为3（持有），但可结合多方面信息判断是否值得关注市场对该公司的热议 [1][19] 公司股价表现 - 过去一个月，公司股票回报率为 -6.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3%，所属Zacks黄金矿业行业上涨1.2% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，认为未来盈利流现值决定股票公允价值，盈利预测上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入致股价上涨，且盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.25美元，同比变化 +31.6%，Zacks共识估计在过去30天变化 +29.3% [5] - 本财年共识盈利估计为0.99美元，较上一年变化 +17.9%，过去30天估计变化 +10.5% [6] - 下一财年共识盈利估计为1.34美元，较预计一年前报告变化 +35.4%，过去一个月估计变化 +21.8% [7] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks排名3（持有） [8] 营收增长预测 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，了解公司潜在营收增长很关键 [10] - 本季度公司共识销售估计为30.1亿美元，同比变化 +6.2%；本财年和下一财年估计分别为123.3亿美元和136.7亿美元，变化分别为 +8.2%和 +10.9% [11] 上次报告结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收27.5亿美元，同比变化 +3.9%，每股收益0.19美元，去年同期为0.14美元 [12] - 与Zacks共识估计的29.3亿美元相比，报告营收意外为 -6.31%，每股收益意外为 +18.75% [13] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，但在过去四个季度均未超过共识营收估计 [14] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，判断当前价格是否反映公司内在价值和增长前景很关键 [15] - 通过比较公司估值倍数的当前值与历史值，以及与同行对比，可判断股票是否合理估值 [16] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为B，表明其股价相对于同行有折扣 [17][18]

文章核心观点 巴里克黄金公司子公司与牙买加Geophysx公司达成勘探协议 公司期望结合双方资源实现新发现 同时公布2024年生产和成本预期 此外还提及相关股票评级和其他表现较好的基础材料类股票 [1][5][6] 合作协议 - 巴里克黄金子公司与Geophysx牙买加公司就牙买加特定资产达成勘探收益协议 [1] - 协议初始阶段 巴里克可使用约4000平方公里整合土地 地质环境与多米尼加共和国类似 [2] - 满足特定支出和研究交付里程碑后 巴里克可在特定资产中获得高达80%的合资权益 并与Geophysx合作运营 [3] 合作优势 - Geophysx已开展高质量早期勘探工作 其数据集有助于双方快速确定目标和发现更多资源 [4] - 公司希望结合Geophysx专业知识和数据集以及自身技术和资金资源实现世界级新发现 并与牙买加政府合作开展有益项目 [5] 股价表现 - 过去一年GOLD股价下跌15.4% 行业下跌6% [5] 2024年生产与成本预期 - 预计可归属黄金产量在390 - 430万盎司 AISC为每盎司1320 - 1420美元 现金成本为每盎司940 - 1020美元 销售成本为每盎司1320 - 1420美元 [6][7] - 预计铜产量为18 - 21万吨 AISC为每磅3.10 - 3.40美元 现金成本为每磅2 - 2.30美元 销售成本为每磅2.65 - 2.95美元 [8] - 预计资本支出在25 - 29亿美元 [8] 股票评级与推荐 - GOLD目前Zacks评级为3（持有） [9] - ATI公司Zacks评级为1（强力买入） 过去四个季度均超Zacks共识预期 平均盈利惊喜为8.3% 过去一年股价飙升58.5% [10][11] - 卡朋特科技公司Zacks评级为1 过去四个季度三次超Zacks共识预期 一次相符 平均盈利惊喜为15.1% 过去一年股价飙升101.6% [10][12] - 艺康公司Zacks评级为2（买入） 过去四个季度均超共识预期 平均盈利惊喜为1.3% 过去一年股价上涨约34.8% 本年度每股收益共识预期为6.55美元 同比增长25.7% [10][13]