勘探成果 - 第二阶段钻探在Abore矿区多个区域发现高品位矿化带 包括Abore South和Abore Main之间鞍部区域新确认的低角度矿脉 总走向长度达400米[7][9][10] - 最显著钻探结果包括ABDD25-388孔见矿23米 金品位6.8克/吨 ABDD25-384孔见矿16.4米 金品位5.3克/吨 ABPC25-368孔见矿44.8米 金品位2.0克/吨[8][11][23] - 在Abore North坑下方约75米处发现新高品位矿带 显示该区域存在近期增长潜力[12] 项目进展 - 第二阶段钻探计划沿走向长度约1600米进行 已完成31个钻孔的完整分析 预计总进尺10000米覆盖40个钻孔[5][16] - 钻探工作较预算节省且进度超前 目前完成近75% 剩余9个钻孔待完成和/或等待最终分析结果[4][5][16] - 基于持续勘探成功 2025年钻探活动将扩大并延续至2026年 目标增加当前资源量下方的钻探密度[17] 资源潜力 - Abore矿区当前拥有 Measured和Indicated矿产资源量63.8万盎司 金品位1.24克/吨 Inferred资源量7.8万盎司 金品位1.17克/吨[20] - 矿化在深度和整个Abore矿床1800米走向上保持开放 存在露天矿资源扩展和地下开采潜力[10][12][18] - 公司正在进行研究评估地下开采潜力 并确定露天开采与未来地下开发的最佳过渡深度[18] 战略重点 - 关键战略兴趣区域包括连接Abore South和Main坑的鞍部带以及North坑正下方区域 这些区域存在显著的矿山优化机会[18] - 勘探团队计划在下一阶段钻探中部署至少5-6台钻机 利用与当地钻探承包商的稳固关系获取高质量设备和人员[19] - 公司位于Asankrangwa金带东北走向的Esaase剪切走廊 主要矿化局限于花岗岩中 位于花岗岩/沉积物接触带东缘[21]

项目勘探成果 - 在西班牙北部100%持有的Cármenes项目Providencia靶区进行地下通道采样 确认存在富含硫化物的角砾岩带 含高品位铜、镍、钴及金矿化 [1] - 采样结果显示5米区间内含4.17%铜、2.68%镍、1.28%钴、0.88克/吨金 其中1米区间峰值达11.0%铜、4.47%镍、2.47%钴、1.34克/吨金、7.0克/吨银 [4][5][6] - 32米连续区间内发现1.02%铜、0.65%镍、0.38%钴、0.17克/吨金矿化 矿化带在多个方向保持开放 [4][5] - 矿化系统呈管状几何形态 从地表延伸至至少120米深度 地表矿化范围达300米×150米 [7][9] 勘探活动进展 - 当前正在Providencia矿区东部测试新金矿靶区 该区域土壤、探槽及通道采样显示高金含量 最终钻孔预计9月完成 [3][8] - 在Providencia以南1公里处启动Profunda靶区地表地球化学测绘 扩大Cármenes项目内多靶区勘探 [10] - 旗舰项目Escacena同步推进钻探 两台钻机瞄准La Romana铜锡银矿床扩边靶区 正在遴选符合NI 43-101标准的技术报告顾问 [11] 项目资产概况 - Cármenes项目位于西班牙北部莱昂以北55公里 拥有5个100%持有的勘探许可 总面积5,653公顷 与Orvana Minerals铜金矿处于同一地质带 [12] - Escacena项目位于伊比利亚黄铁矿带东部 面积5,760公顷 毗邻Grupo México旗下Aznalcóllar矿区 包含La Romana铜锡银发现点及多个潜在靶区 [13][15] 行业背景与战略定位 - 铜作为全球电气化关键金属 长期供需基本面强劲 金价同时创历史新高 [14] - 西班牙采矿管辖区具备优良基础设施、专业经验及欧盟战略原材料政策支持 属低风险投资区域 [15][16]

公司人事变动 - Christian Milau从董事会辞职 立即生效 以寻求其他机会 [1] - 董事会主席Richard O'Brien代表董事会及团队感谢Christian过去一年的贡献 [2] 公司业务与战略 - 公司在Christian任职期间积极开展企业开发活动并取得运营成就 [2] - 公司定位良好 致力于成为领先的中型黄金生产商 [2] - 公司是加拿大中型矿业公司 拥有两个核心生产资产：New Afton铜金矿和Rainy River金矿 [2] - 公司愿景是通过负责任采矿成为最受重视的中型黄金和铜生产商 [2]

核心观点 - Galiano Gold Inc公布2025年第二季度运营和财务业绩，公司在加纳Asanko金矿拥有90%权益 [1] - 公司实现季度黄金产量30,350盎司，环比增长46% [10] - 季度黄金销售均价创纪录达3,317美元/盎司，总收入9,730万美元 [10] - 现金及现金等价物达1.147亿美元，无债务 [10] - 公司预计2025年黄金产量将达到指导范围下限13-15万盎司 [15] 安全表现 - 第二季度未记录任何工时损失事故(LTI)或可记录事故(TRI) [4] - 截至2025年6月30日的12个月滚动LTI和TRI频率分别为每百万工时0.42和0.97 [4] 采矿运营 - 第二季度在Abore和Esaase矿床开采140万吨矿石，平均品位0.8克/吨黄金，剥采比5.9:1 [4] - Nkran矿床Cut 3开发加速，废石开采量达170万吨，环比增长113% [4] - Abore矿坑开采矿石80万吨，平均品位0.9克/吨，剥采比6.2:1，环比下降17% [15] - Esaase矿床开采矿石50万吨，平均品位0.7克/吨，剥采比5.5:1 [15] - 采矿成本从2024年第二季度的2.98美元/吨上升至2025年第二季度的3.59美元/吨 [15] 加工处理 - 第二季度加工矿石120万吨，平均品位0.8克/吨黄金，冶金回收率89% [4] - 二次破碎回路于2025年7月底按预算完成并投产 [4] - 加工厂年处理能力预计将恢复至580万吨 [4] - 加工成本从第一季度的14.37美元/吨下降10%至12.89美元/吨 [20] 勘探进展 - Abore矿床深部钻探计划在1,200米走向长度上完成1,907米钻探 [8] - 所有四个钻孔均截获矿化，包括36米2.5克/吨黄金的矿段 [8] - 确认矿化系统在当前矿产储量坑壳下方200米处延伸至少1,200米 [8] - 在Abore主矿坑南端发现新的高品位区域，包括50米3.2克/吨黄金的矿段 [20] 财务表现 - 第二季度经营现金流3,580万美元，同比大幅增长 [23] - 矿山运营收入3,716万美元，同比增长57% [23] - 归属于普通股东的净利润1,933万美元，每股收益0.07美元 [23] - 调整后EBITDA为3,985万美元，同比增长146% [23] - 上半年总收入1.739亿美元，同比增长82% [24] 资本支出 - 第二季度维持性资本支出220万美元，主要用于尾矿设施扩建 [20] - 开发性资本支出490万美元，主要用于二次破碎回路建设 [20] - Nkran Cut 3开发预剥离资本支出690万美元 [20] - 上半年Nkran预剥离总支出达1,010万美元 [10] 成本指标 - 第二季度总现金成本1,602美元/盎司 [10] - 第二季度全部维持成本(AISC)2,251美元/盎司，环比下降10% [10] - 上半年AISC为2,339美元/盎司 [10] - AISC上升主要受加纳塞地升值、特许权使用费增加及增长与可持续性税从1%提高至3%影响 [20]

核心观点 - 公司2025年第二季度实现创纪录的营收6110万美元和2520万美元矿山运营收益，黄金销售平均实现价格达3332美元/盎司 [4][7][21] - 佛罗里达峡谷矿持续稳定生产黄金18087盎司，上半年总产量37410盎司符合年度7-7.5万盎司的产量指引 [7][12][14] - 公司计划2025年向佛罗里达峡谷矿投入约5500万美元资本开支，用于堆浸场扩建、剥离工程和设备更新等 [4][16] 财务表现 - 二季度调整后盈利1180万美元（每股007美元），显著高于一季度的440万美元（每股003美元） [7][23] - 经营现金流1630万美元，自由现金流210万美元，期末现金余额6300万美元环比增长3% [7][26][27] - 现金成本从一季度的2016美元/盎司降至1849美元/盎司，但矿山AISC因资本开支增加升至2641美元/盎司 [7][18] 运营数据 - 二季度矿石开采量307万吨，废石开采量297万吨，剥采比096，日均开采量33785吨环比增长1% [7][10] - 堆浸处理量3157万吨，平均品位021克/吨，回收率605% [7][8] - 启动IIIb期堆浸场建设，预计2025年底投产 [13] 勘探开发 - 佛罗里达峡谷完成5700米钻探，计划扩大至16万米以评估历史废料区资源潜力 [19][20] - DeLamar项目可行性研究推进中，预计2025年下半年完成 [29][30] - 内华达北部项目Wildcat和Mountain View的环境评估已完成，正在申请开采许可 [31][32] 资本开支 - 二季度维持性资本支出1420万美元，上半年累计2020万美元用于设备更新和堆浸场扩建 [16][44] - 非维持性资本支出80万美元用于钻探测试 [17] 健康安全与环境 - 二季度和上半年零死亡和零误工事故，但报告4起可记录伤害事件 [34] - 无重大环境泄漏事件，报告2起环境不合规情况 [35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益达047美元 为2013年以来最高水平 [5] - 营收 净收益和调整后净收益均较第一季度和去年同期显著改善 [10] - 归属于公司的EBITDA增长反映利润率提升 经营活动产生的净现金达133亿欧元 环比增长35% [10] - 自由现金流改善 得益于金价上涨和严格的资本配置 [10] - 上半年通过股息和股票回购向股东返还753亿美元 [11] - 宣布第三季度每股015美元的总股息 其中包括005美元的绩效追加股息 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 可归属黄金产量增加 全维持成本持续下降 [8] - Nevada Gold Mines Pueblo Viejo Kibali和Lomana等资产表现强劲 为下半年更高产量奠定基础 [7] - 完成以10亿美元出售Donlin Gold项目权益 进一步优化增长管道 [9] 铜业务 - 铜业务同比和环比均有明显改善 产量增加 单位成本下降 [8] - Lomana铜矿扩建项目进展顺利 预计投产后年产量达24万吨铜 矿山寿命超过30年 [34] - 2025年第二季度铜产量从2024年同期的25万吨增至44万吨 单位成本显著下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - Nevada Gold Mines首次引领集团表现 黄金产量增加推动全维持成本下降 [13] - Goldrush项目按计划推进 接近设计产能 [14] - Fourmile项目潜力巨大 可能成为本世纪最大 最高品位的黄金发现 [15] 拉丁美洲和亚太市场 - Pueblo Viejo工厂扩建取得进展 支持季度环比产量提升 [22] - Veladero表现良好 Zeldivar获得新采矿许可证 将运营寿命延长至2051年 [22] - Reko Diq项目稳步推进 具有卓越的长期潜力 [22] 非洲和中东市场 - Kibali表现强劲 产量增加 单位成本改善 太阳能发电厂和电池储能系统投入运营 [32] - 坦桑尼亚North Mara持续稳定表现 Bulyanhulu和Hulu继续推进扩建项目 [33] - 马里局势持续通过仲裁和建设性方式管理 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于控制全维持成本 这一纪律已开始在数据中体现 [9] - 通过严格的资本配置和优化增长管道 持续提升长期盈利能力 [11] - 致力于将投资组合集中在长寿命的一级资产上 [9] - 计划到2029年有机增长30% [37] - 公司认为Barrick仍是当今黄金和铜领域最具吸引力的投资标的之一 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在全球环境仍不确定且有时不平衡的情况下持续表现 凸显多元化投资组合的价值 [4] - 第二季度业绩表明公司处于积极轨道 下半年预计表现更强劲 [10] - 健康和安全仍是核心优先事项 今年以来工伤事故减少50% 总伤害减少37% [12] - 预计下半年产量更高 成本更低 符合全年指引 [37] - 公司建立在长寿命资产 强大合作伙伴关系 财务纪律 卓越勘探和可持续运营模式的基础上 [39] 其他重要信息 - Fourmile项目潜力巨大 当前资源量可能翻倍或更多 [16] - 该项目可能成为一代人的资产 位于内华达州基础设施中心地带 [21] - 钻探结果显示厚度达20-50米 品位1-2盎司/吨 非常显著 [22] - Pueblo Viejo的搬迁行动计划进展顺利 受影响社区签署正式协议 [26] - 公司在沙特阿拉伯的Jabal Sayid铜矿是与Ma'aden的50-50合资企业 运营良好 [57] 问答环节所有的提问和回答 关于马里Loulo-Gounkoto的问题 - 仲裁法庭已成立 公司已申请临时救济措施以保护资产 [40] - 继续通过加拿大和马里之间的条约计划进行接触 并有第三方调解 [41] - 会计处理上已将该资产从合并报表中剔除 并评估了投资价值 税前减值约10亿美元 [54] 关于资产剥离的问题 - Hemlo Tongon和Zaldivar等非核心资产正在考虑出售 以优化投资组合 [44] - 公司定期评估投资组合 确保专注于一级长寿命资产 [45] 关于Fourmile项目的问题 - 计划在今年年底前确定项目范围 然后决定下一步是预可行性研究还是可行性研究 [46] - 该项目可替代Nevada Gold Mines中部分原料 品位提高3-4倍 增加矿山寿命并降低成本 [47] 关于Lumwana电力供应的问题 - 与赞比亚国家电力公司合作 从邻国调配电力 并投资技术重新同步电网 预计可释放约500兆瓦电力 [63] - 已获得扩建项目所需的电力许可 对未来电力供应有信心 [64] 关于Pueblo Viejo的问题 - 重点是通过提高处理量来改善现金流 正在评估高品位库存的使用 [69] - 当前尾矿设施容量可持续到2030年 正在按计划建设新尾矿设施 [79] 关于Porgera的问题 - 已重新优化运营 现金流强劲 正在收回在维护期间的投资 [86] - 生产指导略高于上半年 但不会显著增加 [87] 关于资本配置的问题 - 承诺今年完成10亿美元的股票回购计划 目前已回购411亿美元 [99] - 绩效股息和股票回购为公司提供了利用情况的灵活性 [100] - 预计Lumwana扩建项目资本支出今年可通过运营现金流覆盖 [102] 关于加拿大税务亏损的问题 - 公司拥有约20亿美元的普通亏损和20亿美元的资本亏损 这些亏损通常在20年后到期 [106] - 在出售Hemlo时 这些亏损将有助于保护出售收益 [107] 关于坦桑尼亚的问题 - 根据新法规 需将20%产量保留在国内交易 价格为现货价 公司可获得3%的关税优惠 [110] - 正在与政府协商具体实施细节 确保有适当的检验和争议解决机制 [111] 关于Tongon出售进程的问题 - 拒绝评论具体进展 强调此类过程由投资银行合作伙伴严格控制 不会提前披露信息 [113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益同比增长超过100%，调整后每股收益达0.47美元，为2013年以来最高水平 [4] - 公司实现净现金头寸，并持续进行股票回购，同时董事会批准每股0.15美元的总股息，其中包括0.05美元的绩效追加股息 [5] - 铜业务产量同比和环比均有所改善，单位成本下降，黄金产量增加，且全维持成本持续降低 [7] - 调整后EBITDA增长反映利润率提升，经营活动产生的净现金达13.3亿欧元，环比增长35% [8] - 上半年已通过股息和股票回购向股东返还7.53亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内华达金矿（Nevada Gold Mines）首次引领集团业绩，黄金产量增加，全维持成本下降，预计年底前成本将进一步改善 [11][12] - Pueblo Viejo金矿通过工厂改造实现产量提升和单位成本下降，预计下半年吞吐量将进一步增加 [21] - Kibali金矿产量和单位成本均有所改善，太阳能发电厂和电池储能系统已投入使用 [31] - Lumwana铜矿产量同比和环比均增长，单位成本显著下降，预计扩产后年产量将达24万吨铜 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：内华达金矿表现强劲，Fourmile金矿潜力巨大，预计将成为本世纪最大且最高品位的金矿发现 [13][14] - 拉丁美洲和亚太市场：Pueblo Viejo金矿表现稳健，Veladero金矿趋势良好，Zaldivar铜矿获得新的采矿许可 [20][21] - 非洲和中东市场：Kibali金矿表现突出，Tanzania金矿按计划运营，Lumwana铜矿扩产项目进展顺利 [30][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于长期高品位资产（Tier one assets），并通过资本配置优化增长管道，例如以10亿美元出售Donlin金矿项目权益 [7] - 公司计划到2029年有机增长30%，并通过勘探和项目开发持续增加黄金和铜储量 [37][38] - 公司在沙特阿拉伯的Jabal Saeed铜矿表现优异，并与当地合作伙伴Ma'aden扩大勘探合作 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球环境仍不确定，但公司通过多元化投资组合和资本配置纪律保持稳健表现 [3] - 公司认为市场尚未充分认识到其价值增长潜力，但认为这是一个明确的机会 [3][38] - 健康与安全仍是核心优先事项，本季度工伤事故和总事故分别同比减少50%和37% [10] 其他重要信息 - Fourmile金矿潜力巨大，预计资源量可能翻倍，且品位显著提升，未来可能通过地下开采节省5-6亿美元成本 [14][19] - Reko Diq铜金矿项目进展顺利，已完成尾矿储存设施设计，并有望在今年完成融资 [26][28] - 公司在坦桑尼亚适应新法规，保留20%产量用于国内交易，同时享受3%的关税减免 [32][114] 问答环节所有的提问和回答 问题: Loulo-Gounkoto金矿的仲裁进展 - 公司仍在寻求解决方案，仲裁法庭已成立，并已提交临时救济申请，同时通过第三方调解继续沟通 [40][41] 问题: 资产剥离计划（Hemlo、Tongon、Zaldivar、Porgera） - 公司正在清理非核心资产以优化投资组合，Hemlo和Tongon已进入出售流程，Porgera金矿已重新优化并贡献显著现金流 [44][46][89] 问题: Fourmile金矿的规模和开发计划 - Fourmile金矿潜力巨大，公司计划在今年年底前完成初步范围界定，并考虑将其纳入内华达金矿的供应链以提升效益 [47][48] 问题: Lumwana铜矿的电力供应 - 公司通过与赞比亚国家电力公司合作，优化电网同步并引入邻国电力，确保扩产项目的电力需求 [63][64] 问题: Pueblo Viejo金矿的回收率和尾矿设施 - 公司专注于提高吞吐量，并优化库存混合，尾矿设施容量可支持到2030年，新设施建设按计划进行 [72][81] 问题: 资本配置和股票回购 - 公司承诺完成10亿美元的股票回购计划，上半年已回购4.11亿美元，未来将根据现金流情况灵活调整资本返还 [102][103] 问题: 加拿大税务亏损情况 - 公司拥有约20亿加元的普通亏损和20亿加元的资本亏损，部分亏损不会到期，可用于抵消资产出售收益 [109] 问题: 坦桑尼亚的黄金销售政策 - 公司按现货价格出售20%的黄金产量，并通过与政府协商确保流程透明，同时享受3%的关税减免 [113][114]

关于作者和出版商 - 作者Emily Jarvie曾担任澳大利亚社区媒体的政治记者 后专注于报道新兴迷幻剂领域的商业、法律和科学发展 [1] - 作者的作品发表在澳大利亚、欧洲和北美的报纸、杂志和数字出版物上 包括The Examiner、The Advocate和The Canberra Times等 [1] - 出版商Proactive提供快速、易获取且可操作的商业和金融新闻内容 面向全球投资受众 [2] - 公司的新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球主要金融和投资中心 [2] 专业领域和市场覆盖 - 专注于中小市值市场 同时覆盖蓝筹股公司、大宗商品和更广泛的投资故事 [3] - 团队提供生物技术和制药、采矿和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域的新闻和独特见解 [3] 技术应用 - 公司积极采用前瞻性技术 内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 [4] - 使用技术辅助和增强工作流程 包括自动化和生成式AI软件工具 [5] - 所有发布的内容均由人类编辑和撰写 遵循内容生产和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

业绩总结 - Q2 2025净收益为8.11亿美元，同比增长119%[12] - 每股净收益为0.47美元，较上季度增长74%[13] - Q2 2025总收入为36.81亿美元，同比增长16%[12] - Q2 2025可归属EBITDA为16.90亿美元，EBITDA利润率为55%[13] 用户数据 - 黄金的可归属产量为79.7万盎司，较Q1增长5%[10] - 铜的可归属产量为5.9万吨，较Q1增长34%[10] - Nevada Gold Mines在2025年第二季度的黄金产量为381,000盎司，较2025年第一季度的342,000盎司增长11.4%[27] - Pueblo Viejo在2025年第二季度的黄金产量为95,000盎司，较2025年第一季度的74,000盎司增长28%[35] - Kibali在2025年第二季度的黄金产量为75,000盎司，较2025年第一季度的63,000盎司增长19%[54] - Lumwana在2025年第二季度的铜产量为44,000吨，较2025年第一季度的27,000吨增长63%[60] 成本与支出 - Q2黄金的全现金成本为每盎司1239美元，较Q1略有上升[10] - Q2铜的全现金成本为每磅1.80美元，较Q1下降20%[10] - H1 2025资本支出为7.17亿美元，较去年同期增长3%[12] - Pueblo Viejo的总现金成本每盎司为1,147美元，较2025年第一季度的1,189美元下降3.5%[35] - Lumwana的销售成本每磅为2.25美元，较2025年第一季度的2.80美元下降20%[60] 未来展望 - 预计2027年REN-NGM项目将实现年均140千盎司黄金产量[67] - 预计2026年Pueblo Viejo扩建项目将实现年均800千盎司黄金产量[67] - Reko Diq项目第一阶段预计将于2028年实现年均240千吨铜和297千盎司黄金产量[69] - 预计到2029年，黄金当量盎司将增加30%[70] - 2025年黄金价格预期为每盎司2400美元，铜价为每磅4.00美元[86] - 预计2025年WTI油价为每桶80美元，2026年降至70美元[86] 新产品与技术研发 - 2024年，RKDD0047钻孔显示13.00米的金品位为5.52克/吨[64] - RHRC0217钻孔显示20.00米的金品位为4.64克/吨[64] - ADD045钻孔显示8.90米的金品位为4.24克/吨[64] - AGDD0190钻孔显示19.00米的金品位为4.51克/吨，11.00米的金品位为5.44克/吨[64] - NGD940钻孔显示50米的金品位为5.89克/吨[64] - North Mara的钻探结果显示，核心钻孔NGD838在480-521米区间的金含量为6.97 g/t，宽度为41米[84] - NGD940钻孔在409-459米区间的金含量为5.89 g/t，宽度为50米[84] 其他信息 - 从Donlin的销售中解锁了10亿美元的价值[8] - Barrick公司专注于长期可持续的资源替代，以支持有机增长[71] - Barrick的五年生产展望不包括Fourmile、Pierina和Golden Sunlight的生产[87] - Loulo-Gounkoto在2025年的指导中被排除，预计2026年重新纳入[88] - 自由现金流是指经营活动提供的净现金减去资本支出[93] - "总现金成本"和"全维持成本"是非GAAP财务绩效指标，用于监测金矿运营的表现[93] - 调整后的净收益和每股调整净收益是非GAAP财务绩效指标，管理层认为这些指标能更好地反映核心矿业业务的运营表现[94]

根据提供的文档内容，未包含具体的行业或公司研究信息，仅涉及作者背景和免责声明。按照任务要求，以下为可提取的关键要点： 作者背景 - 作者Neils Christensen拥有Lethbridge College新闻学文凭及十余年新闻报道经验，曾报道加拿大努纳武特地区政治新闻 [3] - 自2007年起专注金融领域报道，最初任职于Canadian Economic Press [3] - 现联系方式包含电话分机1526及Kitco邮箱与推特账号 [3] 免责声明 （根据任务要求，此部分内容已跳过） 注：原文未提供可分析的行业数据、公司财报或市场动态等实质性内容，故无法生成进一步的投资分析要点 [3][4]