CHEERS应用数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，CHEERS应用下载量约为2.71亿，较2020年的1.69亿增长60%[1][4] - 2021年CHEERS应用月活用户从2020年的3770万增至4760万[1] - 2021年公司CHEERS应用商品交易总额约为4.09亿美元，2020年为1.32亿美元[1] 公司整体财务数据关键指标变化（2020 - 2021对比） - 2021年全年总收入为1.53亿美元，较2020年的1.238亿美元增长23.6%[2][4][5] - 2021年全年运营活动提供的净现金为4650万美元，较2020年的870万美元增长431.5%[2] - 2021年总运营费用为1.167亿美元，较2020年的9310万美元增长25.4%[6] - 2021年运营收入为3630万美元，较2020年的3070万美元增长18.3%[2][8] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为7730万美元，2020年为1770万美元[8] - 2021年公司总资产为14.3396亿美元，较2020年的19.5173亿美元有所下降[16] - 2021年公司总负债为3.8949亿美元，较2020年的3.5709亿美元有所上升[16] - 2021年公司股东权益为10.4447亿美元，较2020年的15.9464亿美元有所下降[16] 公司业务线收入数据关键指标变化（2020 - 2021对比） - 2021年广告收入为1.329亿美元，较2020年的1.047亿美元增长27.0%[5] - 2021年CHEERS商城市场服务收入为680万美元，较2020年的150万美元增长348.7%[5] 公司财务数据关键指标变化（2019 - 2021趋势） - 2019 - 2021年公司营收分别为6.5777亿美元、12.3763亿美元、15.3012亿美元[18] - 2019 - 2021年公司净利润分别为2.6403亿美元、4.8959亿美元、3.5352亿美元[18] - 2019 - 2021年公司综合收益分别为2.5429亿美元、5.5454亿美元、3.8297亿美元[18] - 2019 - 2021年公司基本每股收益分别为0.64美元、0.91美元、0.54美元[19] - 2019 - 2021年计算基本每股收益所用加权平均股数分别为4120.4025万股、5384.4237万股、6538.1186万股[19] - 2019 - 2021年公司摊薄每股收益分别为0.57美元、0.83美元、0.54美元[19] - 2019 - 2021年计算摊薄每股收益所用加权平均股数分别为4648.4025万股、5912.6237万股、6538.1186万股[19] - 2019 - 2021年净收入分别为26,403美元、48,959美元、35,352美元[21] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为26,092美元、8,741美元、46,455美元[21] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为15,318美元、4,418美元、1,051美元[21] - 2019 - 2021年融资活动（使用）提供的净现金分别为6,224美元、5,381美元、13,286美元[21] - 2019 - 2021年汇率变动影响分别为68美元、1,108美元、881美元[21] - 2019 - 2021年现金及现金等价物净增加额分别为4,482美元、10,812美元、59,571美元[21] - 2019 - 2021年初现金及现金等价物分别为2,437美元、6,919美元、17,731美元[21] - 2019 - 2021年末现金及现金等价物分别为6,919美元、17,731美元、77,302美元[21] - 2019 - 2021年折旧和摊销分别为739美元、2,910美元、2,090美元[21] - 2019 - 2021年应收账款变动分别为12,705美元、24,043美元、19,904美元[21]

公司新兴成长型身份相关 - 公司作为新兴成长型公司，最多可维持五年该身份，或在满足特定条件时提前结束，如年总收入超10.7亿美元、成为“大型加速申报公司”（非关联方持有的普通股市值超7亿美元且公开报告至少12个月）、三年内发行超10亿美元非可转换债务[208] 公司盈利目标调整 - 2020年12月29日，公司将2020年盈利目标从3.15亿人民币调整至1.82亿人民币[211] 公司股票发行情况 - 2021年2月24日，公司完成公开发行，共发售3810976股普通股及同等数量认股权证，发行价每股3.28美元，扣除费用后净收益约1130万美元[212] - 2021年3月25日，承销商全额行使超额配售权，额外购买571646股普通股及同等数量认股权证，扣除费用后额外净收益约170万美元[213] CHEERS应用数据指标变化 - 截至2019年和2020年12月31日，CHEERS应用下载量分别为8500万和1.69亿，2020年较2019年增长约98.82%[218] - 2019年和2020年，CHEERS应用的日均活跃用户分别为191万和537万，2020年较2019年增长约181.15%[220] 公司电子商城数据指标变化 - 2019年和2020年，公司电子商城的商品交易总额分别约为1936万美元和1.32亿美元，2020年较2019年增长约581.82%[221][223] - 截至2019年和2020年12月31日，公司电子商城的库存单位分别为13180个和24975个，2020年较2019年增长约89.49%[223] 公司电视节目制作 - 公司自2017年2月开始制作系列电视节目，包含6个生活类节目，每集30分钟[234] CHEERS应用游戏盈利模式 - 公司为CHEERS应用开发了4款在线游戏，通过用户在应用内购买礼包和游戏特权实现盈利[233] 行业市场数据 - 2019年中国电子商务市场总销售额达348100亿元，2015 - 2019年复合年增长率为12.4% [240] - 2020年3月中国网购用户达7.1亿人，其中99.6%为移动购物用户，预计到2021年将达8.5亿人，复合年增长率为10.8% [241] - 2020年3月中国网络视频用户达8.5044亿人，2015年以来复合年增长率为13.3%，占网民总数的94% [243] - 2019年自有PGC视频内容驱动的电子商务平台GMV约为35亿元，2016 - 2019年复合年增长率为151.6%，预计到2024年将以32.5%的复合年增长率增长至145亿元[248] 公司人员与知识产权情况 - 截至2020年12月31日，公司有159名全职员工[253] - 截至2020年12月31日，公司在中国拥有59个注册商标，在香港拥有4个注册商标，在中国拥有40个版权[255] - 截至2020年12月31日，公司有36个注册软件版权和4个作品版权[298] - 截至2020年12月31日，公司在中国有59个注册商标，在香港有4个注册商标[300] - 截至2020年12月31日，公司在中国有3个域名[302] 公司行业排名 - 公司在2020年上半年半年度GMV排名中位列中国前五大视频内容驱动的电子商务平台[252] 行业监管政策 - 外资股权 - 外国投资者在增值电信服务提供商中的最终股权不得超过50% [263] - 2015年6月19日工信部发布196号文，允许外国投资者持有提供在线数据处理和交易处理服务（营利性电子商务）的中国实体100%股权[266] 行业监管政策 - 综合监管 - 中国政府对电子商务和媒体行业实施广泛控制和监管[260] 公司营收季节性波动 - 公司营收受季节性波动影响，在线用户数量在假期和年末往往较高，广告收入在年末往往较高[258] 行业相关法规 - 电商发展规范 - 2005年国务院办公厅发布意见强调电商发展和规范的重要性，2007年商务部发布在线交易指导意见并定义“在线交易”[271] 行业相关法规 - 电商信用建设 - 2016年12月工商总局等发布电商信用建设指导意见，要求电商平台建立多项机制，公司认为目前基本符合指导意见[274] 行业相关法规 - 在线食品交易备案 - 2016年7月国家食药监局规定中国在线食品交易第三方平台需向省级食药局备案，未备案整改不力将面临5000 - 30000元罚款，截至2019年3月18日星汇北京已完成备案[275] 行业相关法规 - 消费者权益保护 - 2014年修订生效的《消费者权益保护法》和《网络交易管理办法》规定消费者网购商品七日内可无理由退货，平台需监督并报告违规行为，公司认为目前基本符合规定[277] 行业相关法规 - 电视节目制作批准 - 2004年广电总局规定从事电视节目制作及版权交易等需获初步批准，霍尔果斯和星汇北京已获批准[280] 行业相关法规 - 广告规范 - 1994年颁布、2015年和2018年修订的《广告法》规定广告应清晰描述产品或服务，虚假广告将使广告主承担民事责任，广告经营者和发布者可能承担连带责任[281] - 2016年7月工商总局颁布《互联网广告管理暂行办法》，9月1日生效，对网络广告提出额外合规要求，如广告需可识别、弹窗广告需有“关闭”按钮等[285] 行业相关法规 - 互联网安全 - 2000年全国人大常委会颁布《关于维护互联网安全的决定》，2009年修订，违规者可能面临刑事处罚，公安部门也颁布相关措施，违规的互联网信息服务提供商可能被吊销执照和关闭网站[286] 行业相关法规 - 个人信息保护 - 违反个人信息保护相关法律法规，互联网信息服务提供商可能面临警告、罚款、吊销许可证等处罚[288][289][290][291][292] 行业相关法规 - 网络安全 - 网络安全法于2017年6月1日生效，违规的互联网服务提供商可能面临警告、罚款、没收违法所得、吊销许可证等处罚[292] 行业相关法规 - 版权保护 - 版权法规定，除作者的署名权、修改权和保护作品完整权的保护期不受限制外，个人作品版权保护期为作者终生及其死亡后50年，法人作品为首次发表后50年[295] - 互联网信息服务运营商收到版权侵权通知后，必须立即采取补救措施，否则可能面临行政处罚[296] 行业相关法规 - 商标保护 - 商标法规定，注册商标有效期为10年，可续展10年[299] 行业相关法规 - 社会保险与公积金 - 雇主未缴纳社会保险，需按每日0.05%缴纳滞纳金，逾期不改正，将处以欠缴数额1 - 3倍罚款[304] - 企业需在成立之日起30天内到住房公积金管理中心登记，并在登记之日起20天内为员工办理住房公积金账户设立手续[305] 行业相关法规 - 外汇管理 - 自2015年6月1日起，外商投资企业可自主结汇100%的外汇资本金[312] 行业相关法规 - 企业所得税 - 居民企业企业所得税税率为25%，无机构场所或所得与机构场所无实际联系的非居民企业，就来源于中国境内所得缴纳企业所得税税率为10%[315] - 符合条件的高新技术企业可享受15%的企业所得税优惠税率[316] - 2019 - 2022年，悦享星光（北京）科技有限公司被认定为高新技术企业，可享15%优惠税率[317] - 2019 - 2021年，悦享星光（北京）科技有限公司和耀世星辉（北京）传媒有限公司被中关村认定为高新技术企业，可享优惠待遇[320] - 原适用17%和11%税率的应税销售或进口货物，2018年5月1日起调整为16%和10%，2019年起调整为13%和9%[322][323] - 非居民企业股息等被动收入标准预扣税率为20%，后降至10%；内地向符合条件香港居民支付股息，预扣税不超5%[324] - 非居民企业间接转让资产无合理商业目的，可能被视为直接转让中国应税资产，需缴纳企业所得税[327] 公司股权出售 - 2021年2月5日，公司旗下霍尔果斯荣耀星传媒有限公司将霍尔果斯格睿智慧营销策划有限公司51%的所有权出售给冯兆先生[331] 公司办公场地情况 - 公司主要行政办公室位于北京朝阳区，办公面积约1770平方米，截至2020年12月31日，还额外租赁7处设施，总面积2317平方米，月租金约40832美元[341] 公司VIE协议情况 - 2019年9月，WFOE与兴璀璨、霍尔果斯及其各自股东签订业务合作协议，协议期限为永久，除非WFOE提前30天通知终止[333] - 2019年9月，WFOE与兴璀璨、霍尔果斯及其各自股东签订独家期权协议，协议期限为10年，将自动续期5年，除非WFOE另行书面通知[334] - 2019年9月，WFOE与兴璀璨、霍尔果斯及其各自股东签订股份质押协议，该协议在VIE及其股东履行主要协议义务前持续有效[335] - 2019年9月，WFOE与兴璀璨、霍尔果斯及其各自股东签订代理协议和授权书，有效期为独家服务协议期间[336] - 2019年9月，各VIE股东签署确认和担保函，同意全面执行主要协议等相关安排[338] - 2019年9月，各VIE股东的配偶（如适用）签署配偶同意书，同意相关股权处置安排[339] - 2019年9月，WFOE与兴璀璨、霍尔果斯签订独家服务协议，协议期限为永久，除非WFOE提前30天通知终止[340]

公司业务合并情况 - 2020年2月14日公司完成业务合并，收购Glory Star 100%股权，卖方成为控股股东，交易按反向合并处理[110] - 业务合并中，公司以41,204,025股普通股作为收购对价，其中2,060,201股存入托管账户，若满足业绩目标，卖方最多还可获10,000,000股[111] 公司要约收购情况 - 公司发起要约收购，以每股10.31美元现金收购最多25,000,000股普通股，截至2020年2月13日，24,986,159股被有效要约，信托账户2.57863157亿美元资金分配用于回购股份和支付费用[112] CHEERS应用数据情况 - 截至2020年3月31日，CHEERS应用下载量超1.005亿，截至4月30日超1.065亿[116] - 2019年日均活跃用户为191万，2019年和2020年第一季度日均活跃用户分别为49万和412万[118] - 与2019年第四季度相比，CHEERS应用下载量增长18%，日均活跃用户增长8%，月活跃用户增长7%，视频总播放量超100亿，较2019年平均水平增长38%，平均视频播放时长增长10%[121] 公司电商平台数据情况 - 截至2020年3月31日，公司电商平台有9,602个库存单位，2020年第一季度商品交易总额超580万美元，3月近300万美元，较2019年4月的20万美元大幅增长，截至4月30日累计超2780万美元[117] 公司业务受疫情影响情况 - 受疫情影响，公司版权许可和广告业务下滑，内容制作暂停，应收账款回收放缓，4月初开始逐渐恢复[122] 公司财务数据关键指标变化（营收） - 2020年第一季度公司营收975.7万美元，较2019年同期的1375.3万美元减少399.6万美元，降幅29.06%[124][126] - 2019年和2020年第一季度总收入分别为1.3753亿美元和9757万美元[166] 公司各业务线收入关键指标变化 - 2020年第一季度广告收入790万美元，较2019年同期的1040万美元减少250万美元，降幅24.2%；版权许可收入100万美元，较2019年同期的270万美元减少170万美元，降幅63.6%[127] - 2019年和2020年第一季度广告收入分别为1.0402亿美元和7880万美元[166] - 2019年和2020年第一季度版权收入分别为2725万美元和992万美元[166] - 2019年和2020年第一季度定制内容制作收入分别为620万美元和288万美元[166] - 2020年第一季度CHEERS e - Mall市场服务收入为50万美元，2019年同期为零[166] - 2019年和2020年第一季度其他收入分别为6万美元和547万美元[166] 公司财务数据关键指标变化（成本与费用） - 2020年第一季度营业成本500万美元，较2019年同期的821.2万美元减少321.2万美元，降幅39.22%[124][129] - 2020年第一季度销售和营销费用40万美元，较2019年同期的25.9万美元增加12.1万美元，增幅46.33%[124][131] - 2020年第一季度一般及行政费用130万美元，较2019年同期的63.9万美元增加64.8万美元，增幅101.41%[124][132] - 2020年第一季度研发费用20.6万美元，较2019年同期的19.7万美元增加0.9万美元，增幅4.57%[124][133] 公司财务数据关键指标变化（净利润） - 2020年第一季度净利润284.2万美元，较2019年同期的413.4万美元减少129.2万美元，降幅31.25%[124] 公司财务数据关键指标变化（现金与营运资金） - 截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司现金分别约为690万美元和1000万美元，2020年3月31日营运资金为4680万美元[135] 公司财务数据关键指标变化（现金流量） - 2020年第一季度经营活动净现金使用111.8万美元，2019年同期为提供272.2万美元；投资活动2020年第一季度无活动，2019年同期使用234.9万美元；融资活动2020年第一季度提供432.2万美元，2019年同期使用152.1万美元[139] 公司资本支出计划 - 公司预计近期主要资本支出约为人民币8520万元（约1200万美元），用于进一步提升CHEERS App[139] 公司内容摊销与减值情况 - 2019年和2020年第一季度内容摊销成本均为340万美元，2019年末和2020年3月末减值准备为零[149] - 2019年和2020年第一季度未记录长期资产减值费用[150] 公司收入准则采用情况 - 2017年1月1日采用新收入准则ASC 606 [151] 公司准则变更评估情况 - ASU No. 2016 - 13等准则变更自2022年12月15日后财年生效，公司正在评估影响；ASU No. 2019 - 12自2020年12月15日后财年生效，初步评估无重大影响[168][169]

公司业务合并相关 - 2020年2月14日，公司前身TKK完成业务合并交易，GS Holdings从卖方收购Glory Star 100%股权[9][23] - 业务合并完成时，公司以约41,204,025股普通股交换Glory Star所有已发行和流通证券，其中2,060,201股存入托管账户，若满足2019和2020财年财务目标，卖方还可获最多各5,000,000股普通股[10][24] - 业务合并后，公众股东、TKK前董事等和卖方分别持有GS Holdings约5.05%、12.16%和82.79%的股份[28] - 业务合并交易及相关股份发行后，公司已发行和流通的普通股为49,767,866股[29] 公司视频业务数据 - 截至2020年2月28日，公司向用户分发超86,000分钟专有视频内容，累计观看量超75亿次[19] - 2018年和2019年，CHEERS应用下载量分别约为620万和7250万，截至2018年和2019年12月31日，累计下载量分别超1200万和8500万[19] 公司财务报告提交情况 - 2020年3月4日，SEC发布命令，因COVID - 19给予相关豁免，公司3月16日称依赖该命令，无法按时提交2019财年Form 10 - K[11][12] 公司协议相关 - TKK与保荐人和卖方签订注册权协议，将授予卖方关于成交付款股份和业绩股份的注册权[25] - TKK与持有Glory Star超10%股权的卖方签订禁售协议，部分限售股锁定期为交易完成后6个月或满足特定条件，其余为1年或满足特定条件[26] - EBC同意将原协议875万美元费用减至400万美元可转换本票，本票期限一年，转换价格不低于5美元，若注册声明未在180天内生效，底价将降低[31][32] - 公司与发起人修订本票，到期日延长一年，本金增至140万美元，含30,000美元预付款，可转换为普通股，转换价格不低于5美元[33] - 2019年9月公司签订业务合作协议，协议期限永久，WFOE提前30天通知或VIE股份全部转让可终止协议[90] - 2019年9月公司签订独家期权协议，协议期限10年，自动续期5年，WFOE提前30天通知或VIE股份全部转让可终止协议[91] - 2019年9月公司签订股份质押协议，协议有效期至VIE和股东履行完主要协议义务[92] - 2019年9月公司签订代理协议和授权书，有效期至独家服务协议期限内[93] - 2019年9月公司签订主独家服务协议，协议期限永久，WFOE提前30天通知或VIE股份全部转让可终止协议，VIE按规定支付服务费[97] 公司要约收购情况 - TKK发起要约收购，以每股10.28美元及额外或有现金付款收购最多25,000,000股普通股，到期时24,986,159股被有效要约，最终价格约每股10.31美元，信托账户257,863,157美元资金分配用于回购股份和支付费用[30] 公司e - Mall业务数据 - 截至2019年12月31日，e - Mall有超13,180个库存单位，商品交易总额超1.3376亿人民币（1936万美元），12月月GMV达3373万人民币（482万美元），高于4月的130万人民币（20万美元）[37] 公司业务盈利模式 - 公司为CHEERS App开发了4款在线游戏，通过用户应用内购买盈利[43] - 公司自2017年2月开始制作含6个生活方式节目的系列电视剧，通过多种方式盈利并在多个平台发行[44] - 公司与第三方合作制作并授权原创网络剧和综艺节目，如《My Greatest Hero》《Hi! Rap》等[49][50] 行业市场数据 - 2018年中国电子商务市场总销售额达152420亿元，2014 - 2018年复合年增长率为17.6%[54] - 2018年中国网购用户达6.1亿，其中97%为移动购物用户，预计2021年将达9亿，复合年增长率为13.8%[55] - 截至2018年底中国网络视频用户达5.9亿，2014 - 2018年复合年增长率为17%，占网民总数69%，2014年底占比47%[55] - 2018年自有PGC视频内容驱动的电子商务平台GMV约26亿元，2016 - 2018年复合年增长率为191.5%，预计2023年将达195亿元，复合年增长率为47.6%[62] 公司行业排名情况 - 2019年8月公司跻身中国月度GMV排名前5的视频内容驱动电子商务平台[65] 公司人员及知识产权情况 - 截至2019年12月31日公司有173名全职员工[67] - 截至2019年12月31日公司在中国拥有45个注册商标和16个商标注册申请，在香港有4个注册商标申请，在中国有31个注册版权[70] - 截至2019年12月31日，公司有28个注册软件版权和3个作品版权[138] - 截至2019年12月31日，公司在中国有45个注册商标和16个商标注册申请[140] - 截至2019年12月31日，公司在中国有3个域名[142] 公司股权收购情况 - 2017年8月31日霍尔果斯以0美元收购北京乐分享100%股权[83] - 2018年10月26日霍尔果斯管理层以3940万元收购当代东方51%股权，收购后张兵直接和间接持有霍尔果斯72.58%股权[84] 公司业务架构情况 - 公司是开曼群岛控股公司，通过中国子公司和VIE开展业务[86] - 公司通过VIE合同控制境内合并附属实体，Glory Star HK持有Horgos Glary Wisdom Marketing Planning Co., Ltd.和Horgos Glary Prosperity Culture Co., Ltd. 51%股权[89] 行业法规政策 - 2017年7月28日实施的《外商投资产业指导目录》被2019年7月30日实施的《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2019年版）》取代，增值电信服务（电商除外）属负面清单[99] - 2016年10月8日颁布的《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法》规定，符合条件的外商投资企业设立和变更实行备案制，触发特殊准入管理措施需审批[101] - 根据相关规定，增值电信服务提供商外资股权最终占比不得超过50%，外国投资者收购需满足要求并获批准[102] - 2019年3月15日颁布的《外商投资法》于2020年1月1日生效，取代原三部外商投资基本法律[107] - 2016年7月国家食品药品监督管理总局规定中国在线食品交易第三方平台需向省级食品药品监管部门备案，未备案整改不力将面临5000元至30000元罚款，截至2019年3月18日，Glory Star Media (Beijing) Co., Ltd已完成备案[116] - 2004年7月19日国家广播电影电视总局规定从事电视节目制作及版权交易等业务需获初步批准，Horgos和Glory Star Media (Beijing) Co., Ltd已获批准[121] - 2005年国务院办公厅发文强调电子商务发展及规范的重要性[110] - 2007年商务部发布意见规范在线交易各方信息发布等行为[111] - 2013年10月商务部发文促进电子商务发展，涵盖网络零售、农村电商等方面[112] - 2015年5月国务院发文降低电商市场准入要求，简化相关流程并鼓励跨境人民币直接投资[113] - 2016年12月多部门发文要求电商平台完善信用机制等，公司称目前基本符合指导意见[115] - 2014年修订生效的消费者权益保护法等对电商经营者提出严格要求，公司称目前基本符合相关规定[117][119] - 2016年7月4日国家工商行政管理总局发布互联网广告暂行管理办法，对在线广告提出额外合规要求[126] - 2000年全国人大常委会制定维护互联网安全的决定，违规者可能面临刑事处罚[127] - 违反《中华人民共和国社会保险法》，未缴纳社会保险费的雇主可能被责令限期整改并缴纳费用，每日加收0.05%的滞纳金，逾期仍不缴纳的，处欠缴数额1倍以上3倍以下的罚款[145] - 2015年6月1日起实施的SAFE Circular No.19规定，外商投资企业可根据实际业务需求，自主决定将外汇资本金的100%结汇[153] 公司税收情况 - 悦享星光（北京）科技有限公司于2019年10月15日被认定为高新技术企业，2020 - 2022年可享15%优惠税率[158] - 悦享星光（北京）科技有限公司和耀世星辉（北京）传媒有限公司于2019年12月被中关村科技园管理委员会认定为合格高新技术企业，2019 - 2021年可享优惠待遇[161] - 企业所得税方面，居民企业税率25%，无机构场所或无实际关联的非居民企业就中国境内所得税率10%，符合条件的高新技术企业税率15%[156][157] - 增值税率经多次调整，原17%和11%分别调至16%和10%，后又调至13%和9%，销售服务或无形资产一般为6%[162][164][165] - 非居民企业股息等被动收入标准预扣税率20%降至10%，内地向符合条件香港居民公司支付股息预扣税不超5%[166] 公司运营风险 - 公司若无法有效满足用户偏好、提供高质量内容，可能影响用户流量及经营业绩[174][175] - 非中国居民企业间接转让资产无合理商业目的，可能被视为直接转让应税资产并征企业所得税[169] - 外国投资者并购境内企业，为收购境内公司设立的境外特殊目的公司上市交易需获中国证监会批准[170] - 未来12个月公司预计需要约7500万美元支持营运资金需求，截至2019年6月30日，公司营运资金约为3820万美元[178] - 公司面临来自阿里巴巴、拼多多等多家公司的竞争，部分竞争对手运营历史更长、资金更雄厚[186] - 公司依赖内部团队创作原创内容，在争夺高素质创意人才方面竞争激烈[176] - 公司运营所在行业资本密集，若无法获得足够资金，业务、财务状况和未来前景将受不利影响[177] - 公司通过移动和在线视频内容及电商平台广告获得大量收入，但广告客户无长期合同，可能流失[183] - 公司依赖第三方广告机构与品牌广告商交易，若广告客户或机构无法及时付款，将影响公司流动性和现金流[184] - 公司自2016年推出服务后经历快速增长，若无法有效管理扩张，业务、财务状况等将受不利影响[194] - 公司电商平台未来增长部分取决于吸引新客户和提高现有客户消费及复购率，需紧跟消费者偏好[196] - 公司通过第三方平台分发视频内容，若合作协议无法续签或平台违约，将影响用户基础和收入[200] - 公司作为内容制作、许可和分销商，面临内容相关的潜在责任风险，诉讼和赔偿可能损害业务和财务状况[201] - 公司受中国互联网内容相关法规监管，违规可能面临罚款、吊销执照、平台暂停及声誉损害[203] - 若中国监管部门认为公司内容有问题，可能要求限制或消除其在平台的传播[204] - 公司所处行业快速发展，若跟不上技术发展和用户需求变化，业务、财务等方面可能受重大不利影响[206] - 互联网视频流媒体行业技术不断变化，公司依赖与流行移动设备和系统的互操作性，变化可能影响服务使用[207] - 移动设备和系统数量增加，公司可能产生额外开发成本，若不能及时适应变化，用户流量和用户群可能减少[207] - 技术变化可能需要大量产品开发和修改的资本支出，公司业务策略可能因多种原因执行失败[207] - 公司可能无法充分保护知识产权，这可能对收入和竞争地位产生不利影响[208] - 中国知识产权保护可能不如美国等司法管辖区有效，第三方未经授权使用知识产权可能影响收入和声誉[208] - 公司可能难以应对版权内容盗版威胁，内容和流媒体服务可能被非法复制和传播[208]

股份交换与发行情况 - 2019年9月6日，公司与Glory Star签订股份交换协议，将发行价值4.25亿美元的交换股份[82] 不同时期净收入情况 - 2019年第三季度，公司净收入为552,308美元，包括信托账户有价证券利息收入1,365,513美元、未实现损失122,750美元和运营成本690,455美元[88] - 2019年前九个月，公司净收入为2,966,101美元，包括信托账户有价证券利息收入4,423,040美元、未实现损失22,898美元和运营成本1,434,041美元[89] - 2018年第三季度和2018年2月5日至9月30日，公司净收入分别为371,210美元和331,351美元，包括信托账户有价证券利息收入588,938美元、运营成本分别为64,359美元和104,218美元以及未实现损失153,369美元[90] 首次公开募股与私募认股权证情况 - 2018年8月20日和22日，公司首次公开募股2200万股，承销商部分行使超额配售权额外出售300万股，每股10美元，总收益2.5亿美元；同时向Symphony Holdings Limited出售1300万份私募认股权证，每份0.5美元，收益650万美元[91] 不同时期经营活动现金使用及净收入影响因素 - 2019年前九个月，经营活动使用现金1,209,724美元，净收入2,966,101美元受信托账户有价证券利息、未实现损失和经营资产负债变化影响[93] - 2018年2月5日至9月30日，经营活动使用现金129,006美元，净收入331,351美元受信托账户有价证券利息、未实现损失和经营资产负债变化影响[94] 截至2019年9月30日账户资金情况 - 截至2019年9月30日，信托账户有2.56286247亿美元有价证券，含约628.6万美元利息收入（扣除未实现损失）；账户外有现金47,270美元[95][98] - 截至2019年9月30日，公司经营银行账户有47,270美元，信托账户证券2.56286247亿美元，营运资金赤字80,945美元；应付票据余额850,000美元[101] 行政服务费用支付情况 - 公司需每月向首席执行官关联方支付15,000美元用于一般和行政服务，从2018年8月15日开始，至业务合并完成或清算为止[103]

财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2019年第二季度公司净收入为115.6951万美元，由信托账户中可交易证券的150.2321万美元利息收入和13.7467万美元未实现收益组成，扣除48.2837万美元运营成本[81] - 2019年上半年公司净收入为241.3793万美元，由信托账户中可交易证券的305.7527万美元利息收入和9.9852万美元未实现收益组成，扣除74.3586万美元运营成本[82] - 2018年第二季度和2018年2月5日（成立）至6月30日，公司净亏损分别为9344美元和39859美元，均为运营成本[83] 财务数据关键指标变化 - 首次公开募股及私募 - 2018年8月20日和22日，公司完成首次公开募股，发售2200万单位，承销商部分行使超额配售权额外发售300万单位，每单位价格10美元，总收益2.5亿美元；同时向Symphony Holdings Limited出售1300万份私募认股权证，每份0.5美元，收益650万美元[84] - 首次公开募股和私募相关，2.5亿美元存入信托账户，公司产生574.4938万美元相关成本，包括500万美元承销费和74.4938万美元其他成本[85] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年上半年，经营活动使用现金61.5925万美元，净收入241.3793万美元被信托账户中可交易证券利息收入305.7527万美元、未实现收益9.9852万美元和经营资产负债变化提供的12.7661万美元现金抵消[86] 财务数据关键指标变化 - 信托账户情况 - 截至2019年6月30日，信托账户中有2.55043484亿美元可交易证券（含约504.3万美元利息收入和未实现收益），为180天或更短到期的美国国债[88] - 截至2019年6月30日，公司信托账户外有现金14.1069万美元，用于识别和评估潜在收购目标等[90] 财务数据关键指标变化 - 贷款情况 - 2019年2月和4月，赞助商承诺分别提供30万美元贷款，共60万美元，截至2019年6月30日，有35万美元未偿还[91] 财务数据关键指标变化 - 行政服务费用 - 公司与首席执行官关联方达成协议，自2018年8月15日起每月支付1.5万美元用于一般和行政服务，直至业务合并完成或清算[94]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38631 TKK SYMPHONY ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |--------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38631 TKK SYMPHONY ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |---------------------| ...