证券发行 - 公司计划发行2500万单位证券，总价值2.5亿美元，每单位售价10美元[8] - 每单位包含1股A类普通股和四分之一的可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元/股的价格购买1股A类普通股[10] - 承销商有45天的超额配售选择权，最多可额外购买375万单位证券[10] 股份与认股权证购买 - 公司发起人HCM Investor Holdings IV, LLC和承销商代表Cantor Fitzgerald & Co.将以1.5美元/份的价格，合计购买466.6667万份认股权证，总金额700万美元[13][14] - 非管理发起人投资者有意以1.5美元/份的价格，合计购买350万份私募认股权证，总金额525万美元[16] - 公司发起人已以2.5万美元的总价购买了862.5万股B类普通股，最多112.5万股可能在本次发行结束后无偿交还给公司[17] 业务合并与赎回 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，若无法完成，将赎回100%的公众股份，预计赎回价格约为每股10美元[71][72] - 公司可能寻求股东批准将完成首次业务合并的时间延长，但预计不超过发行结束后36个月[73] - 公众股东在公司完成初始业务合并时，可按信托账户存款及利息赎回部分或全部A类普通股，但赎回价格需扣除税款（不包括2022年《降低通胀法案》规定的1%美国联邦股票回购消费税）[11] 过往业务情况 - 2022年1月20日，HCM I首次公开募股筹集2.87亿美元[54] - 2024年3月20日，HCM I以6.9亿美元完成与Murano Global Investments的业务合并[54] - 2024年8月15日，HCM II首次公开募股筹集2.3亿美元[55] 财务与费用 - 公司预计将2.5亿美元（全额行使超额配售选择权为2.875亿美元）放入美国信托账户[26] - 公开发行价为10美元/单位，承销折扣和佣金为0.65美元/单位，公司所得收益为9.35美元/单位[29] - 公司将偿还最高30万美元发起人贷款以支付发行和组织费用[18][20] 交易规则与限制 - 预计单位中的A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始分开交易[23] - 私募认股权证限制到期时间为公司完成首次业务合并后30天[99] - 任何单位、认股权证、普通股或其他可转换证券锁定期为180天[99] 公司优势 - 公司作为豁免公司获开曼群岛政府30年免税承诺[103] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，直至满足特定条件[104][106] - 公司作为小型报告公司，可减少披露义务，直至非关联方持有的普通股市值达2.5亿美元或年收入达1亿美元且非关联方持有的普通股市值达7亿美元[107]

证券发售 - 公司拟公开发售2500万单位证券，总金额2.5亿美元，每单位售价10美元[8] - 每单位含1股A类普通股和1/4份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元/股购买1股A类普通股[10] - 承销商有45天超额配售选择权，最多可额外购买375万单位[10] 股份与认股权证购买 - 公司发起人及承销商代表承诺购买466.6667万份认股权证，总价700万美元[13][14] - 非管理发起人投资者有意间接购买266.6667万份私募认股权证，总价400万美元[16][38][91][143] - 公司发起人已购买862.5万股B类普通股，总价2.5万美元，最多112.5万股可能无偿交回公司[17] 业务合并与赎回 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则将100%赎回公众股份[22][72][73][74][146][147] - 公众股东在公司完成初始业务合并时可赎回全部或部分A类普通股，赎回价格按信托账户存款计算[11] - 若公司寻求股东批准初始业务合并且不按要约收购规则进行赎回，持有超过发售股份15%的股东赎回股份需事先同意[12][178] 资金与费用 - 公司发行所得2.5亿美元或行使超额配售权后的2.875亿美元将存入信托账户[26] - 公司将偿还最高30万美元的发起人贷款，并每月支付3.5万美元的办公及服务费用[18][20][92][185] - 公司获得的最高150万美元营运资金贷款可按1.5美元/份的价格转换为认股权证[18][20][21][92][151][187] 上市与交易 - 公司预计将单位证券在纳斯达克上市，A类普通股和认股权证预计在招股说明书日期后第52天开始单独交易[23][112] 过往业务情况 - 2022年1月20日，HCM Acquisition Corp（HCM I）首次公开募股筹集2.87亿美元[54] - 2024年3月20日，HCM I完成与Murano Global Investments, Ltd.价值6.9亿美元的业务合并[54] - 2024年8月15日，HCM II Acquisition Corp（HCM II）首次公开募股筹集2.3亿美元[55] 目标业务与标准 - 公司目前打算专注于针对金融服务、房地产和资产管理公司的科技和软件基础设施公司[44] - 公司选择目标业务会考虑业务规模、单位经济、竞争地位等标准[67] 股份与认股权证相关规定 - 认股权证行使价格为每股11.5美元，满足特定条件时会调整[115] - 认股权证在公司完成初始业务合并30天后可行使，有效期至完成初始业务合并后5年[116] - 创始人股份将在业务合并完成时或之后自动按一比一转换为A类普通股，转换比例可能调整以使B类普通股转换后占比23%[17] 投票与决议 - 初始业务合并需8750001股（占本次发售25000000股公众股的35%）投票赞成才能获批，假设所有流通股都投票、超额配售权未行使且协议方未购买A类普通股[140][167] - 修订公司章程需至少90%（初始业务合并相关修订为三分之二）投票赞成的特别决议通过[139] 其他 - 公司为开曼群岛豁免公司，获30年税收豁免承诺[104] - 公司为新兴成长型公司，将保持该身份直至满足特定条件，如年度总收入达12.35亿美元等[107] - 公司为较小报告公司，将保持该身份直至非关联方持有的普通股市值达2.5亿美元等条件满足[108]

发行情况 - 公司拟公开发行25000000个单位，总金额250000000美元，每个单位发行价10美元[8][10] - 每个单位含1股A类普通股和四分之一的可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.50美元/股的价格购买1股A类普通股[10] - 承销商有45天的超额配售选择权，可额外购买最多3750000个单位[10] 股权与认股权证 - 赞助商和承销商代表将以1.50美元/份的价格，合计7000000美元购买4666667份认股权证，赞助商购买3000000份，承销商代表购买1666667份[13][14][15] - 非管理赞助商投资者拟间接购买2666667份私募认股权证，总价4000000美元[16] - 赞助商已以25000美元购买8625000股B类普通股，最多1125000股可能无偿交回公司，B类股将按1:1转换为A类股[17] 资金与费用 - 本次发行和私募认股权证出售所得款项中，2.5亿美元（若承销商超额配售选择权全部行使则为2.875亿美元）将存入美国信托账户[26] - 单位公开发行价格为10美元，承销折扣和佣金为0.65美元，公司所得收益（未计费用）为9.35美元[29] - 公司将偿还最高30万美元的发起人贷款，并每月支付3.5万美元的办公空间和行政人事服务费用[18][20] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则将100%赎回公众股份[22] - 公司预计构建首次业务合并，使交易后公司拥有目标业务100%的股权或资产，也可低于100%，但需持有50%以上有表决权证券或获得控股权[74] - 若与关联公司进行业务合并，公司或独立董事委员会需获得独立投资银行或实体的意见，证明交易对价公平[75] 过往业务 - 2022年1月20日，HCM I首次公开募股筹集2.87亿美元[54] - 2024年3月20日，HCM I完成与Murano Global Investments 6.9亿美元的业务合并[54] - 2024年8月15日，HCM II首次公开募股筹集2.3亿美元[55] 上市与交易 - 公司预计将申请单位在纳斯达克全球市场上市，代码为“HACQU”，A类普通股和认股权证预计在招股说明书日期后第52天开始单独交易，代码分别为“HACQ”和“HACQW”[23] - 2025年11月4日，MRNO收盘价为2.62美元/股，IMSR收盘价为13.66美元/股[54][55] - 2025年11月4日，HOND收盘价为每股13.66美元[57] 其他要点 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，将遵守减少的上市公司报告要求[24] - 公司计划将资金集中用于技术和软件基础设施公司，目标客户为金融服务、房地产和资产管理公司[44] - 纳斯达克规则要求首次业务合并的总公平市场价值至少为信托账户资产价值的80%[73]