公司荣誉 - 公司被《福布斯》评为2025年美国梦想雇主之一 被《美国新闻与世界报道》评为2025年最佳雇主之一 [1] 公司文化与员工支持 - 公司以团队为中心的文化和对员工福祉的投资使其在同行中脱颖而出 是排名最高的健康储蓄账户（HSA）管理机构 [2] - 员工可使用协作工具 公司文化注重透明 员工有频繁机会与领导层及彼此交流 [2] - 员工可享受广泛福利 包括照顾者支持、健康生活激励、心理健康项目、慢性病支持等 超90%员工主要在家远程工作 [2] 消费者导向福利成果 - 公司在消费者导向福利利用方面起到带头作用 参与消费者驱动医疗保健计划的员工的健康索赔减少18% [3] 公司理念与影响 - 公司希望员工参与福利并获得更好健康结果 这种对员工的承诺也惠及客户、合作伙伴和会员 [4] 公司业务 - 公司及其子公司为超1600万个账户管理健康储蓄账户及其他消费者导向福利 与雇主、福利顾问、健康和退休计划提供商密切合作 [5]

文章核心观点 健康权益公司发布研究，强调通勤因素对员工重返办公室体验的影响，凸显通勤福利对支持积极重返办公室体验的重要性，雇主可通过通勤福利和福利教育解决员工通勤顾虑 [1][2] 研究背景 - 健康权益公司聚焦近期从全远程工作过渡到固定办公室工作员工面临的挑战和偏好开展研究 [1] 研究发现 - 54%员工认为通勤成本是更频繁到办公室出勤的最大障碍，影响整体重返办公室体验 [2] - 75%受访员工有积极重返办公室体验 [2] - 83%员工称重返办公室后工作质量提高 [2] - 通勤成本高的员工办公室出勤次数往往较低，表明通勤费用与办公室出勤减少有关 [2] - 受通勤费用影响大的员工睡眠质量较低，对重返办公室看法更负面 [2] 行业现状 - 自2023年更多公司要求员工增加办公室工作时间，平均每周约3天，重返办公室政策使招聘更难、员工流失率更高 [3] - 美国交通成本仍是最高的消费成本之一，员工通勤是成功重返办公室策略的重要考虑因素 [3] 通勤福利情况 - 65%员工知晓免税通勤福利选项，但仅47%员工使用，超半数员工认为这些福利使通勤更实惠便捷 [4] 通勤福利作用 - 提供通勤福利，如税前选项和停车折扣，可使员工工作日更易管理且成本更低 [2] - 健康权益公司的通勤福利支持企业制定符合员工需求的灵活重返办公室政策，可改善员工福祉、促进更好的工作生活平衡、培养更敬业高效的员工队伍 [5] 相关活动 - 雇主可注册参加2月27日健康权益公司举办的网络研讨会“真正有效的以员工为中心的重返办公室策略”，了解最新重返办公室研究和以员工为中心的策略 [5] 公司介绍 - 健康权益公司及其子公司为超1600万个账户管理健康储蓄账户和其他消费者导向福利，与雇主、福利顾问、健康和退休计划提供商密切合作，致力于通过前沿解决方案等让个人掌控医疗保健之旅 [7]

文章核心观点 - 美国最大的健康储蓄账户托管商HealthEquity公布截至2025年1月31日财年的HSAs、HSA资产和总账户情况，确认2025和2026财年指引，提供HSA现金重新定价时间表，并宣布即将举行的活动和报告 [1] 业务数据 账户数量 - 截至2025年1月31日，HSAs总数为990万个，较2024年1月31日的870万个增加14% [2] - 2025财年结束时，总账户数为1700万个，较2024年1月31日的1570万个增加9% [2] - 2025财年新销售HSAs达104万个，较上一年的94.9万个增加10%；本季度新销售HSAs为47.1万个，较去年同期的49.7万个下降5% [3] - 2025财年通过收购新增HSAs为61.6万个 [3] - 有投资的HSAs为75.3万个，较2024年的61万个增加23% [3] - CDBs为714.4万个，较2024年的700.6万个增加2% [3] 账户资产 - 截至2025年1月31日，HSA资产增至321亿美元，较一年前的252亿美元增加27% [2] - HSA现金为174.35亿美元，较2024年的150.06亿美元增加16%；HSA投资为146.76亿美元，较2024年的102.08亿美元增加44% [4] - 本季度日均HSA现金为166.34亿美元，较2024年的142.1亿美元增加17%；本财年日均HSA现金为162.06亿美元，较2024年的140.71亿美元增加15% [4] HSA现金重新定价 | 年份 | HSA现金预计重新定价金额（十亿美元） | 平均年化收益率 | | --- | --- | --- | | 2026 | 2.3 | 2.5% | | 2027 | 4.1 | 1.9% | | 2028 | 2.1 | 4.0% | | 2029 | 1.5 | 3.6% | | 此后 | 6.6 | 4.4% | | 总计（不包括2025年1月31日持有的0.8亿美元浮动利率合约中的HSA现金） | 16.6 | 3.4% | [4][5] 业务展望 - 公司确认此前提供的截至2025年1月31日财年和截至2026年1月31日财年的展望 [6] 即将举行的活动和报告 - 公司定于2025年3月18日下午4:30（东部时间）/下午2:30（山区时间）召开2025财年第四季度和全年业绩电话会议 [7][8] - 公司管理层计划于2025年3月4日下午1:05（东部时间）在Raymond James第46届年度机构投资者会议上进行展示并与投资者会面 [8] 公司简介 - HealthEquity及其子公司与雇主、福利顾问以及健康和退休计划提供商合作，为超过1700万个账户管理HSAs和其他消费者导向型福利 [9] 术语定义 - HSA是消费者以税收优惠方式为医疗保健进行长期支出和储蓄的金融账户 [13] - CDB是雇主提供的消费者导向型福利，包括弹性支出和健康报销安排、COBRA管理、通勤和其他福利 [13] - HSA成员是公司服务的拥有HSAs的消费者 [13] - 总HSA资产包括HSA成员由联邦保险存款合作伙伴和保险公司合作伙伴持有的托管现金资产，以及HSA成员通过托管投资基金合作伙伴在共同基金中的投资 [13] - 总账户是公司平台上HSAs和CDBs的总和 [13]

文章核心观点 HealthEquity公司的Expedited Claims工具获行业奖项认可，体现其简化医保福利、助力成员管理健康和财务的承诺，该工具利用AI技术提升理赔效率和用户体验 [1][4] 分组1：Expedited Claims工具介绍 - 该工具是成员优先解决方案，可简化收据上传流程、减少人工错误、节省成员理赔时间 [2] - 2024年对约110万成员有限发布，使理赔时间减少约66%，成员满意度提升18%，还提高健康计划合作伙伴效率 [2] - 利用AI技术自动处理用户收据、分类物品、整理变量，减少计算销售税、折扣细节和费用分类错误，加快理赔处理 [3] - 使超60%有使用权限的理赔申请从约两个工作日缩短至一般不到两分钟，让成员报销更便捷、体验更好 [3] 分组2：公司获奖情况 - 获Best in Biz Awards和Brandon Hall Excellence in Technology Awards两个行业奖项计划认可 [1] - 获Best in Biz Awards的“年度最具创新产品功能”金奖、“年度最具创新应用”银奖、“医疗行业最佳新产品”铜奖 [5][7] - 获Brandon Hall Excellence in Technology Award的“人工智能商业影响最佳进展”金奖 [5] 分组3：公司简介 - 是美国最大的健康储蓄账户托管机构，及其子公司为超1600万个账户管理健康储蓄账户和其他消费者导向福利 [1][6] - 与雇主、福利顾问、健康和退休计划提供商密切合作，致力于通过前沿解决方案和创新让个人掌控医疗保健之旅 [6]

文章核心观点 公司作为美国最大的健康储蓄账户托管机构，公布2025财年HSAs、HSA资产和总账户的估计数据，显示销售强劲，新HSAs和托管HSA资产增长显著，有望在2026财年及以后持续增长 [1][2] 公司业务情况 - 公司及其子公司与雇主、福利顾问、健康和退休计划提供商合作，为超1600万个账户管理HSAs和其他消费者导向福利 [4] 财务估计数据 - 预计到2025年1月31日，HSAs约为980万个，高于上一年的870万个 [7] - 预计HSA资产约为310亿美元，高于2024财年末的252亿美元，其中HSA现金约170亿美元，投资余额受市场波动影响 [7] - 预计总账户约为1700万个，而2024财年末为1570万个 [7] 管理层评价 - 总裁兼首席执行官Scott Cutler表示，公司与超200个网络合作伙伴组成的团队实现了新客户增长，销售带来近100万个新HSAs，结合HSA资产和总账户增长，公司有望在2026财年及以后持续增长 [2] 会议安排 - 公司管理层将于2025年1月15日太平洋时间上午8:15在第43届摩根大通医疗保健会议上讨论这些结果和估计数据 [2] 信息获取途径 - 会议的音频网络直播和演示幻灯片将在公司投资者关系网站上提供和存档 [3]

文章核心观点 公司作为美国最大的健康储蓄账户托管机构，公布2025财年HSAs、HSA资产和总账户的估计数据，显示销售强劲，新HSAs和托管HSA资产增长良好，有望在2026财年及以后持续增长 [1][2] 公司业务情况 - 公司及其子公司与雇主、福利顾问、健康和退休计划提供商合作，为超1600万个账户管理HSAs和其他消费者导向型福利 [4] 财务估计数据 - 预计到2025年1月31日，HSAs约为980万个，高于上一年的870万个 [7] - 预计HSA资产约为310亿美元，高于2024财年末的252亿美元，其中HSA现金约为170亿美元，估计资产中的投资余额受市场波动影响 [7] - 预计总账户约为1700万个，而2024财年末为1570万个 [7] 管理层评价 - 总裁兼首席执行官Scott Cutler表示，公司与超200个网络合作伙伴组成的团队实现了新客户增长，销售带来近100万个新HSAs，结合HSA资产和总账户增长，公司有望在2026财年及以后持续增长 [2] 会议安排 - 公司管理层将于2025年1月15日太平洋时间上午8:15在第43届摩根大通医疗保健会议上讨论这些结果和估计数据 [2] 信息获取途径 - 会议的音频网络直播和演示幻灯片将在公司投资者关系网站上提供和存档 [3]

文章核心观点 - HealthEquity公司受益于其商业模式和策略，2025财年第三季度表现稳健及健康储蓄账户（HSA）业务强劲带来乐观预期，但面临激烈竞争和收购整合可能失败的风险 [1] 公司表现 - 过去六个月公司股价上涨26.2%，同期行业下跌10.4%，标准普尔500指数上涨5.2% [2] - 公司市值86.4亿美元，预计未来五年增长24.6%，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率16.61% [3] 商业模式和策略 - 公司采用企业对企业再对消费者的分销策略，认为有机会为现有客户拓展服务范围，且有多元化分销渠道吸引新客户和网络合作伙伴 [5] 健康储蓄账户（HSA）业务 - 2025财年第三季度，尽管面临通胀挑战，HSA余额仍实现稳健增长，投资资产大幅增加，在HSA总资产中占比提高 [6] - 截至2024年10月31日，HSA总数同比增长15%，有投资的HSA达71.7万个，同比增长21%，总账户数同比增长7.8%，HSA总资产同比增长33% [7] 第三季度财报 - 2025财年第三季度公司营收和利润表现稳健，HSA业务增长推动营收，HSA总资产增长和利润率扩张前景良好 [8] - 选择投资HSA的会员增多，更多会员选择HSA现金增强利率，提高了托管收益率，公司在第三季度财报电话会议上上调了2025财年营收和盈利指引 [10] 不利因素 - 公司近期收购的成功部分取决于能否有效整合被收购业务，整合可能耗时更长、成本更高，会扰乱业务并损害财务表现 [11] - 公司在快速发展且分散的医疗服务市场面临激烈竞争，其成功在很大程度上取决于消费者对HSA和其他消费者导向福利（CDB）的使用意愿，以及能否提高客户参与度并展示服务价值 [12] 预期趋势 - 2025财年公司盈利预期呈积极修正趋势，过去60天Zacks每股收益共识预期上涨1%至3.14美元 [13] - 2025财年第四季度营收共识预期为3.04亿美元，同比增长15.9%，每股收益（EPS）共识预期为72美分，同比提高14.3% [13] 其他医疗股推荐 - Cardinal Health目前Zacks评级为2（买入），预计长期增长率10.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率11.2%，过去六个月股价上涨25.3%，同期行业增长3.2% [14][15] - ResMed目前Zacks评级为2，预计长期增长率14.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率6.4%，过去六个月股价上涨22.6%，同期行业增长9.1% [15] - Boston Scientific目前Zacks评级为2，预计长期增长率13.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率8.3%，过去六个月股价上涨20.9%，同期行业增长9.1% [16]

文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来HealthEquity股价上涨3.5%跑赢标普500指数 需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布 先回顾其最新财报以把握重要驱动因素 预计该股未来几个月回报与预期相符 [1][17] 财务表现 盈利与营收 - 2025财年第三季度调整后每股收益78美分 超Zacks共识预期9.86% 同比增长30% GAAP每股收益6美分 同比下降64.7% [2] - 第三财季营收3.004亿美元 超Zacks共识预期3.84% 同比增长23.2% [3] 健康储蓄账户（HSA）情况 - 截至2024年10月31日 公司作为非银行托管人的HSA总数为950万个 同比增长15% 有投资的HSA为71.7万个 同比增长21% 账户总数为1650万个 同比增长7.8% [4] - 截至2024年10月31日 HSA总资产达300亿美元 同比增长33% 其中HSA现金164亿美元 同比增长17.1% HSA投资136亿美元 同比增长58.1% [5] 客户资金 - 截至2024年10月31日 客户持有的资金为7亿美元 [6] 收入来源 - 服务收入1.192亿美元 同比增长4.5% 高于第三财季预测的1.167亿美元 [7] - 托管收入1.409亿美元 同比增长40.9% 高于第三财季预测的1.336亿美元 [8] - 交换收入4030万美元 同比增长14.7% 高于第三财季预测的3800万美元 [8] 利润率 - 本季度毛利润同比增长23.8%至1.97亿美元 毛利率扩大170个基点至65.6% 高于第三财季预测的64.5% [9] - 销售和营销费用同比增长15.2%至2260万美元 技术和开发费用同比增长8.2%至6020万美元 一般和行政费用同比增长17.1%至3180万美元 总运营费用1.774亿美元 增长38.3% [10] - 运营利润1960万美元 同比下降36.5% 运营利润率较上年同期收缩590个基点至6.5% [11] 财务状况 - 2025财年第三季度末 公司现金及现金等价物为3.222亿美元 上季度末为3.269亿美元 第三财季末总债务（扣除发行成本）为10.8亿美元 上季度末为11亿美元 [12] - 2025财年第三季度末 经营活动提供的累计净现金为2.641亿美元 上年同期为1.658亿美元 [13] 财年指引 - 公司上调2025财年营收和每股收益预测 预计营收在11.85 - 11.95亿美元之间 高于此前预期的11.65 - 11.85亿美元 Zacks共识预期为11.8亿美元 [14] - 调整后每股收益预计在3.08 - 3.16美元之间 高于此前指引的2.98 - 3.14美元 Zacks共识预期为3.11美元 [14] 市场指标 估值与动量评分 - 公司增长评分为B 动量评分为D 价值评分为C 整体VGM评分为C [16] 评级与展望 - 过去一个月 投资者看到该股的预估呈下降趋势 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月回报与预期相符 [15][17]

文章核心观点 - 过去一年HealthEquity表现强劲，股价上涨且Q3财报超预期，上调财年营收和盈利预测，但面临竞争等挑战，同时推荐了其他医疗股 [1][2][11] HealthEquity表现 股价表现 - 过去一年公司股价上涨46.8%，同期行业下跌13.4%，标普500指数上涨27.3% [1] 财务表现 - 2025财年第三季度业绩超预期，营收和利润表现稳健，HSA资产增长推动营收，毛利率扩大 [2] - 2025财年营收预计在11.85 - 11.95亿美元，高于此前的11.65 - 11.85亿美元；调整后每股收益预计在3.08 - 3.16美元，高于此前的2.98 - 3.14美元 [3] 业务表现 - 2025财年第三季度，尽管面临通胀挑战，HSA余额仍稳健增长，投资资产增加，更多成员选择投资HSA和更高利率的HSA现金，提高托管收益率 [4] 业绩预测 - 2025和2026财年每股收益预计同比分别增长39.1%和17.7%，至3.13美元和3.68美元；过去30天，2025年每股收益共识预期增加2美分，2026年减少5美分 [6] - 2025和2026财年营收预计同比分别增长18.9%和8.6%，至11.9亿美元和12.9亿美元 [16] HealthEquity面临挑战 市场竞争 - 在快速发展且分散的医疗服务市场面临激烈竞争 [11][15] 客户认可 - 若现有客户、合作伙伴和会员不认可其服务优势或公司无法推动参与度，服务市场发展可能慢于预期，影响经营业绩 [12] 其他医疗股情况 Masimo（MASI） - 目前Zacks评级为2（买入），2025年预计增长率为11.8% [7] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.10%；过去六个月股价上涨31.7%，同期行业下跌1% [17] Accuray（ARAY） - 目前Zacks评级为2，2025年预计增长率为1200% [17] - 过去四个季度盈利三次未达预期，一次符合预期，平均负惊喜率为141.97%；过去六个月股价上涨8.8%，同期行业下跌1% [8][17] Abbott Laboratories（ABT） - 目前Zacks评级为2，2025年预计盈利增长率为10% [18] - 过去四个季度平均盈利惊喜率为1.64%；过去六个月股价上涨8.5%，同期行业增长7.2% [18][19]

HSA账户和CDB账户管理 - 截至2024年10月31日，公司管理的HSA账户数量为950万，总余额为300亿美元，管理的其他CDB账户数量为700万，总计管理的账户数量为1650万[68] - 公司通过收购BenefitWallet HSA组合，增加了61.6万个HSA账户和26.73亿美元的HSA资产，总收购价格为4.25亿美元[71] - 公司自2010年12月以来，HSA市场份额从4%增长到2024年6月的21%，按HSA资产计算，成为最大的HSA提供商[68] - 公司HSA账户数量从2023年10月31日的8,295千个增加到2024年10月31日的9,508千个，增长15%[89] - 公司CDB账户数量从2023年10月31日的6,984千个减少到2024年10月31日的6,955千个，减少0.4%[89] - HSA现金资产从2023年10月31日的139.71亿美元增加到2024年10月31日的163.86亿美元，增长17%[89] - HSA投资资产从2023年10月31日的85.97亿美元增加到2024年10月31日的136.01亿美元，增长58%[89] - 总HSA资产从2023年10月31日的225.68亿美元增加到2024年10月31日的299.87亿美元，增长33%[89] - 公司托管的HSA资产在2024年10月31日和2024年1月31日分别为300亿美元和252亿美元[144] 服务和产品 - 公司提供的服务包括HSA、FSA、HRA、COBRA和通勤福利管理，是HSA和CDB领域的领导者[80] - 公司通过与健康计划、福利管理员、福利经纪人和顾问以及退休计划记录保管人的网络合作伙伴关系，主要通过B2B2C模式接触消费者[68] - 公司通过Purple文化提供教育和客户服务，认为这是吸引和留住客户的重要因素[85] 财务表现 - 客户持有资金从2023年10月31日的7.61亿美元减少到2024年10月31日的7.48亿美元，减少2%[92] - 调整后EBITDA从2023年10月31日的95.646百万美元增加到2024年10月31日的118.245百万美元，增长24%[94] - 公司净利润从2023年10月31日的14.673百万美元减少到2024年10月31日的5.703百万美元，减少61%[94] - 公司净利润从2023年10月31日的29.348百万美元增加到2024年10月31日的70.338百万美元，增长140%[94] - 调整后EBITDA占收入的比例从2023年10月31日的38%增加到2024年10月31日的39%[94] - 公司非GAAP净利润在2024年第三季度为6938.7万美元，同比增长33%[97] - 公司非GAAP净利润在2024年前九个月为2.16005亿美元，同比增长54%[97] - 公司非GAAP净利润的增长主要由于总收入增加，部分被专业费用和人员相关成本的增加所抵消[97] - 公司非GAAP净利润的调整项包括：无形资产摊销、股票期权费用、并购整合费用、未使用办公空间成本等[97] - 公司非GAAP税率为25%，用于提供跨报告期的一致性[97] - 公司总收入在2024年前九个月为7.372亿美元，与2023年同期持平[110] - 公司服务收入在2024年前九个月为3.37115亿美元，同比增长5.9%[110] - 公司托管收入在2024年前九个月为2.81161亿美元，同比下降6.3%[110] - 公司总成本在2024年前九个月为2.77883亿美元，同比下降0.8%[110] - 公司毛利润在2024年前九个月为4.59317亿美元，同比增长0.5%[110] - 服务收入在2024年第三季度增长510万美元，增幅为4%，主要由于HSA账户数量和投资金额增加，部分被每账户平均服务费下降所抵消[111] - 托管收入在2024年第三季度增长4090万美元，增幅为41%，主要由于HSA现金平均年化收益率从2.58%上升至3.17%，以及HSA现金日均余额增加25亿美元，增幅为18%[112] - 交换收入在2024年第三季度增长517万美元，增幅为15%，主要由于总账户数量增加和每账户使用支付卡的消费金额增加[115] - 总收入在2024年第三季度增长5120万美元，增幅为21%，主要由于托管、交换和服务收入增加[116] - 服务成本在2024年第三季度增长1110万美元，增幅为15%，主要由于外部欺诈活动的补偿和保护成本增加，以及支持总账户数量和会员互动的成本增加[116] - 托管成本在2024年第三季度增长220万美元，增幅为28%，主要由于HSA现金日均余额增加25亿美元，增幅为18%，以及存款合作伙伴费用增加[117] - 交换成本在2024年第三季度增长18000美元，增幅小于1%，主要由于总账户数量增加和单一卡处理器转换的相关成本增加[120] - 销售和营销费用在2024年第三季度增长300万美元，增幅为15%，主要由于人员相关费用增加[121] - 技术和开发费用在2024年第三季度增长460万美元，增幅为8%，主要由于软件成本、人员相关费用和专业服务费用增加[121] - 公司预计2024财年技术和开发费用占收入的比例将略有下降[123] - 2024财年一般和管理费用预计将增加，主要由于法律、合规和财务职能的需求增加[123] - 2024财年摊销的收购无形资产预计将增加，主要由于BenefitWallet HSA组合收购的无形资产增加[123] - 2024财年利息费用预计将增加，主要由于更高的平均本金余额[126] 现金和资本管理 - 截至2024年10月31日，公司现金和现金等价物为3.222亿美元，较2024年1月31日的4.04亿美元有所减少[130] - 2024财年前九个月，公司用于资本支出的金额为3970万美元，较2023年同期的3150万美元有所增加[133] - 2024财年前九个月，公司用于回购普通股的金额为5850万美元[133] - 2024财年前九个月，公司经营活动提供的净现金为2.641亿美元，较2023年同期的1.658亿美元有所增加[133] - 2024财年前九个月，公司投资活动使用的净现金为4.919亿美元，较2023年同期的3480万美元有所增加[133] - 2024财年前九个月，公司融资活动提供的净现金为1.46亿美元，较2023年同期的5120万美元有所增加[135] - 公司现金及现金等价物在2024年10月31日和2024年1月31日分别为3.222亿美元和4.040亿美元，其中大部分未受联邦存款保险覆盖[143] - 公司账户应收款在2024年10月31日和2024年1月31日分别为1.067亿美元和1.049亿美元，未经历重大坏账[143] - 公司客户持有的资金在2024年10月31日和2024年1月31日分别为7.48亿美元和8.42亿美元[144] - 公司无限制现金及现金等价物在2024年10月31日和2024年1月31日分别为3.222亿美元和4.040亿美元[144] - 公司长期债务在2024年10月31日和2024年1月31日分别为4.869亿美元和2.869亿美元[144] - 公司循环信贷额度的利率为6.34%，若利率上升1%，未来12个月将增加约500万美元的利息支出[146] - 公司2029年到期的6亿美元无担保高级票据利率固定为4.50%[146] 竞争环境 - 公司的竞争环境包括HSA托管机构、CDB提供商、健康保险公司、人力资源顾问和外包商、薪资提供商、国家CDB专家、地区第三方管理员和商业银行[86] 利率和收入影响 - 公司认为，通过增加Enhanced Rates产品的参与度、多样化托管合作伙伴和保险公司合作伙伴、多样化的合同条款等因素，可以减少短期利率波动对托管收入的影响[81] - 公司通过多样化托管合作伙伴和保险合作伙伴以及不同的合同条款，显著降低了短期利率波动对托管收入的影响[144] - 公司认为，持续的利率上升会增加收益率，从而增加托管收入占公司总收入的比例[144] 技术和平台投资 - 公司正在投资于技术平台的现代化，以支持新的机会并增强安全性、隐私和平台基础设施，同时保持现有应用程序、功能和服务[84] 收购和扩展计划 - 公司计划继续通过收购HSA组合和业务来增强服务，并已开发内部能力来评估和整合这些收购[73]