(Mark One) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Washington, D.C. 20549 For the quarterly period ended March 31, 2025 FORM 10-Q ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File No.: 000-27701 HealthStream, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Tennessee 62-1443555 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 500 ...

Here is How to Spot Oversold Stocks A downtrend has been apparent in HealthStream (HSTM) lately with too much selling pressure. The stock has declined 13.2% over the past four weeks. However, given the fact that it is now in oversold territory and Wall Street analysts are majorly in agreement about the company's ability to report better earnings than they predicted earlier, the stock could be due for a turnaround. We use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for ...

HealthStream (HSTM) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 09:00 AM ET Speaker0 Good morning, and welcome to HealthStream's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, I would like to inform you that this conference is being recorded and that all participants are in a listen only mode. At the request of the company, we will open the conference up for question and answers after the presentation. I will now turn the conference over to Molly Condra, Head of Investor Relations and Commu ...

公司业绩 - 季度每股收益0 14美元 低于Zacks一致预期的0 16美元 同比下降17 65% [1] - 季度营收7349万美元 低于预期1 84% 同比微增1% [3] - 过去四个季度中 三次超过EPS预期 仅一次超过营收预期 [2][3] 市场表现 - 年初至今股价上涨7 1% 同期标普500指数下跌3 3% [4] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期将跑赢大盘 [7] 行业对比 - 所属互联网服务行业在Zacks行业排名中处于后37% [9] - 同业公司Bridgeline Digital预计季度每股亏损0 04美元 营收预期391万美元(同比+2 9%) [10] 未来预期 - 下季度EPS预期0 16美元 营收预期7507万美元 [8] - 当前财年EPS预期0 66美元 营收预期3 043亿美元 [8] - 盈利预测修订趋势目前呈有利态势 [7]

HealthStream Announces First Quarter 2025 Results Page 1 May 5, 2025 Exhibit 99.1 Contact: Scott A. Roberts Chief Financial Officer (615) 301-3182 ir@healthstream.com Media: Mollie Condra, Ph.D. Head, Investor Relations & Communications (615) 301-3237 mollie.condra@healthstream.com First Quarter 2025 Financial Results: Adjusted EBITDA was $16.2 million for the first quarter of 2025, down 5.0% from $17.1 million in the first quarter of 2024. First Quarter 2025 Compared to First Quarter 2024 Revenues for the ...

HealthStream (HSTM) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended March 2025. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report. On the other hand, if they miss, the stock may ...

财务数据关键指标变化 - 2024年全年收入为2.916亿美元，较2023年的2.791亿美元增长5%，其中订阅收入增长1240万美元，专业服务收入增长20万美元[196][214] - 2024年营业利润为2130万美元，较2023年的1600万美元增长33%；净利润为2000万美元，2023年为1520万美元；摊薄后每股收益为0.66美元，2023年为0.50美元[197] - 2024年和2023年公司分别支付现金股息340万美元和310万美元；截至2024年12月31日，现金、现金等价物和有价证券余额为9720万美元，公司5000万美元循环信贷额度保持全额可用[197] - 2024年公司为部分不太可能实现的递延所得税资产设立190万美元估值备抵，2023年为200万美元[203] - 2024年净收入为2000万美元，较2023年的1520万美元增加480万美元，增幅32% [222][225] - 2024年调整后EBITDA为6680万美元，较2023年的6130万美元增长9% [223][225] - 2024年净收入稀释后每股收益为0.66美元，2023年为0.50美元 [222] - 2024年净收入为29160万美元，2023年为27910万美元 [225] - 2024年资本支出为2810万美元，2023年为2800万美元 [225] - 2024年经营活动提供的净现金为5770万美元，较2023年的6400万美元减少10% [223] - 2024年投资活动使用的净现金为3400万美元，2023年为5660万美元 [223] - 2024年融资活动使用的现金为450万美元，2023年为1300万美元 [224] - 2024年宣布的季度股息总额为340.3万美元，2025年2月批准的季度股息较2024年提高11% [228] - 2024年末总资产510766000美元，2023年末为499942000美元[279] - 2024年净收入20007000美元，2023年为15213000美元，2022年为12091000美元[281] - 2024年基本每股净收入0.66美元，2023年为0.50美元，2022年为0.39美元[281] - 2024年综合收入18649000美元，2023年为15503000美元，2022年为11004000美元[284] - 2024年末股东权益359355000美元，2023年末为340752000美元[279] - 2024年宣布每股股息0.112美元，2023年为0.100美元，2022年无[281] - 2024年加权平均普通股基本股数30386000股，2023年为30571000股，2022年为30648000股[281] - 2024年经营收入21287000美元，2023年为16019000美元，2022年为12449000美元[281] - 2024年利息收入3834000美元，2023年为2356000美元，2022年为444000美元[281] - 2024年所得税费用4796000美元，2023年为3298000美元，2022年为3494000美元[281] - 2024年净收入为20007美元，2023年为15213美元，2022年为12091美元[289] - 2024年净现金提供的经营活动为57660美元，2023年为63970美元，2022年为51188美元[289] - 2024年净现金用于投资活动为33972美元，2023年为56598美元，2022年为28389美元[289] - 2024年净现金用于融资活动为4516美元，2023年为13039美元，2022年为23702美元[289] - 2024年现金及现金等价物净增加为19136美元，2023年减少5690美元，2022年减少882美元[289] - 2024、2023、2022年基本每股收益分别为0.66美元、0.50美元、0.39美元；摊薄每股收益相同[344] - 2024年末和2023年末，可售市场证券公允价值分别为3774.8万美元和3080万美元[345] - 2024、2023、2022年总净收入分别为2.91646亿美元、2.79063亿美元、2.66826亿美元[347] - 2024年末和2023年末，物业和设备净值分别为1074.1万美元和1300.5万美元[348] - 2024年末和2023年末，商誉分别为1.9122亿美元和1.91379亿美元[350] - 2024、2023、2022年所得税前收入分别为24803千美元、18511千美元、15585千美元[357] - 2024、2023、2022年所得税拨备分别为4796千美元、3298千美元、3494千美元[357] - 2024、2023年末未确认税收利益负债余额分别为1140千美元、1160千美元[360] - 2024年末股票期权加权平均剩余合同期限为6年，内在价值为1031千美元[364] - 2024年末受限股单位（RSU）数量为571千个，内在价值为15424千美元[365] - 2024、2023、2022年总基于股票的薪酬费用分别为4470千美元、4153千美元、3554千美元[367] - 2024、2023、2022年401(k)计划公司匹配供款分别为170万美元、160万美元、150万美元[368] - 2024年、2023年和2022年12个月的经营租赁费用分别为430万美元、460万美元和430万美元[378] - 2024年和2023年支付的与经营租赁负债计量相关的现金分别为430万美元和440万美元[378] - 截至2024年和2023年12月31日，加权平均剩余租赁期限分别为6.6年和7.3年，加权平均增量借款利率为6%[378] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，经营租赁使用权资产分别为17453000美元和20114000美元[380] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，总经营租赁负债分别为20168000美元和23221000美元[380] - 截至2024年12月31日，不可撤销租赁下租赁负债的总未折现租赁付款额为24593000美元，扣除利息后总租赁负债为20168000美元[381] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年订阅服务收入为2.80316亿美元，较2023年的2.67935亿美元增长5%；专业服务收入为113.3万美元，较2023年的111.28万美元增长2%[215] - 2024年营收成本（不包括折旧和摊销）为9790万美元，较2023年的9500万美元增长3%，占收入的比例均为34%[215] - 2024年产品开发费用为4890万美元，较2023年的4550万美元增长7%，占收入的比例分别为17%和16%[216] - 2024年销售和营销费用为4720万美元，较2023年的4570万美元增长3%，占收入的比例均为16%[217] - 2024年公司记录的所得税拨备为480万美元，2023年为330万美元；有效税率分别为19%和18%[221] 公司收购与战略 - 2024年公司完成两笔收购，分别在10月和11月收购Total Clinical Placement System和The Clinical Hub的大部分资产[198] - 公司增长战略包括收购提供互补产品和服务的企业，未来收购可能通过现金、股票、债务或其组合进行[242] - 2024年，公司完成对TCPS和The Clinical Hub的业务合并，总购买对价130万美元，最高额外支付60万美元[353] 会计准则相关 - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，要求披露利润表费用明细信息，2026年12月15日后的财年及2027年12月15日后的中期报告期生效，公司正在评估影响[245] - 公司采用追溯法于2024年1月1日采用FASB 2023年11月发布的ASU 2023 - 07标准[243] - 公司正在评估FASB 2023年12月发布的ASU 2023 - 09的影响，预计不会对财务报表产生重大影响[244] 审计相关 - 独立注册会计师事务所认为公司2024年和2023年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，经营成果和现金流量符合美国公认会计原则[259] - 独立注册会计师事务所对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[260] - 收入确认是关键审计事项，审计因需判断合同中承诺的商品和服务是否为单独履约义务而具有挑战性[264][265] 资产相关 - 2024年和2023年12月31日，资本化合同成本分别为3470万美元和3170万美元[306] - 截至2024年和2023年12月31日，资本化软件和内容开发累计摊销分别为1.511亿美元和1.27亿美元[310] - 2024年、2023年和2022年，资本化软件开发摊销分别为2410万美元、2200万美元和1890万美元[310] - 2024年、2023年和2022年，坏账费用分别为2595000美元、1021000美元和385000美元[309] - 2024年、2023年和2022年，期末坏账准备余额分别为1248000美元、781000美元和544000美元[309] - 家具和固定装置折旧年限为5 - 7年，设备为3年[315] - 2022 - 2024年均无商誉减值[317] - 截至2024年12月31日，有限使用寿命无形资产加权平均摊销期为11.8年，2022 - 2024年均无无形资产减值[318] - 2022 - 2024年均无重大长期资产减值[319] - 截至2024年和2023年12月31日，无可随时确定公允价值的非上市股权投资的总账面价值均为150万美元，且无公允价值变动调整[321] 股权与股息相关 - 公司授权发行最多7500万股普通股，截至2024年和2023年12月31日，已发行和流通的普通股分别为3040万和3030万股[336] - 公司授权发行最多1000万股优先股，截至2024年和2023年12月31日，无已发行或流通的优先股[337] - 2024年和2023年董事会宣布的季度股息分别为每股0.112美元和0.100美元，现金支出分别为340万和310万美元[338] - 2025年2月24日，董事会批准2025年第一季度每股0.031美元的现金股息，3月21日支付[339] - 2021年11月30日至2022年3月8日，公司回购853,023股普通股，总价2000万美元，均价23.45美元[341] - 2022年，公司按2021年11月30日授权计划回购649,739股，总价1490万美元，均价22.92美元[341] - 2022年3月14日至2023年3月13日，公司授权额外回购1000万美元普通股，2022年回购402,050股，总价810万美元，均价20.19美元[342] - 2023年9月13日至2024年3月31日，公司授权回购1000万美元普通股，2023年回购404,188股，总价890万美元，均价22.07美元[343] 风险相关 - 公司面临外汇风险，外币收入和运营费用的变动常部分相互抵消，尚未签订外汇套期保值合同[249][250] - 公司投资政策聚焦高评级证券，投资组合包括对私营公司的战略投资，可能因市场价格等变化导致财务报表波动[251][252] - 公司面临利率、外汇和投资风险，无重大商品价格风险[247] 其他 - 截至2024年12月31日，公司有2460万美元的经营租赁义务和1010万美元的采购义务 [241] - 截至2024年12月31日，公司无未偿还债务，现金、现金等价物和有价证券余额约9720万美元，假设利率下降10%，现金和投资的利息收入每年将减少约40万美元[248] - 2024、2023、2022年广告费用分别为190万、150万、190万美元[323] - 截至2024年12月31日，公司有联邦

文章核心观点 - HealthStream被升级为Zacks Rank 2（买入）具有吸引力 其评级变化反映盈利预期上升趋势或推动股价上涨 [1][3] 分组1：影响股价的关键因素 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 机构投资者依据盈利和盈利预期计算股票公允价值 其大量交易导致股价变动 [4] 分组2：Zacks评级系统作用 - Zacks评级系统对个人投资者有用 能有效利用盈利预期修正的力量 其根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组 有出色外部审计记录 [2][6][7] 分组3：HealthStream盈利预期情况 - 截至2025年12月财年 该公司预计每股收益0.66美元 与上年报告数字持平 过去三个月Zacks共识预期增长2.6% [8] 分组4：结论 - Zacks评级系统对所有超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等 进入Zacks覆盖股票前20%表明盈利预期修正特征优越 有望短期跑赢市场 HealthStream升至Zacks Rank 2 暗示短期内股价可能上涨 [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收增长4.5%，净收入增长31.5%，营业利润增长32.9%，调整后EBITDA增长9% [7] - 2024年第四季度营收7420万美元，增长5.2%；营业利润470万美元，增长10.2%；净收入490万美元，增长6.5%；每股收益0.16美元，调整后EBITDA 1620万美元，增长1.3% [25] - 预计2025年综合营收3.02 - 3.07亿美元，净收入1920 - 2140万美元，调整后EBITDA 7000 - 7400万美元，资本支出3100 - 3400万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度订阅产品收入7120万美元，占总营收96%，增长4.8%；专业服务收入310万美元，增长15.7% [26] - 订阅收入增长贡献包括CredentialStream增长28%，ShiftWizard增长17%，Competency Suite增长8%；部分遗留产品收入下降约100万美元 [27] - 2024年第四季度ShiftWizard收入增长17%，全年增长25.1%；CredentialStream收入增长28%，全年增长35% [48][50] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年将专注重启并购计划，公司现金余额9720万美元，无长期债务，有能力把握并购机会 [8] - 2025年为“平台年”，推进平台即服务能力，实现主要应用间互操作性，平台已吸引超400名开发者和184个客户账户访问API [11] - 公司是医疗技术公司，通过SaaS解决方案服务医疗劳动力市场，96%营收来自订阅，核心目标市场为美国1260万医疗专业人员和护理学生 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025年业务增长有信心，预计并购市场未来12个月将回暖，公司将继续创新实现有机增长并向股东分红 [38][44] - 虽面临遗留业务向SaaS迁移的挑战，但相信通过提升转化率、优化利润率等措施，能实现中期有机增长目标 [69][70] 其他重要信息 - 公司拥有20项专利，产品获超40个Brandon Hall奖 [21] - HealthStream Learning Center被G2评为医疗领域排名第一的软件，CredentialStream排名第五 [16][18] - 公司进行内部结构调整和人员晋升，Kevin O'Hara、Michael Collier、Trisha Coady获晋升，Michael Sousa将离职 [54][55][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 实现7% - 10%营收增长目标的关键因素是什么 - 7% - 10%的增长目标由5% - 7%的有机增长和1% - 3%的无机增长组成，公司有能力实现无机增长；有机增长方面，虽面临遗留业务与SaaS业务的权衡，但随着客户迁移问题的解决和转化率的提升，有望实现目标 [67][68][72] 问题: 从永久许可向SaaS迁移的逆风能否量化 - 相关细节将在潜在的投资者日公布，公司正努力在今年上半年安排投资者日 [75] 问题: 销售管道的成交率如何，客户是否有年底推迟签约的情况 - 第四季度合同积压有明显增长，12月销售表现强劲，部分年度销售集中在最后五天；年初销售稍缓，但2月已好转，公司对今年销售充满信心 [77][78][79] 问题: 公司内部使用AI是否提高了产品开发效率 - 公司在董事会层面已对AI应用进行划分，内部有多个使用AI提高效率的试点项目，虽短期内可能增加成本，但长期有望提高效率 [84][85][90] 问题: 新合同中是否成功协商定价 escalators - 公司在新合同续约中成功协商定价escalators的成功率超95%，预计36个月内将全面实施，这将为公司带来新的增长 [92][93][94] 问题: HLX何时全面推出并成为重要收入来源 - HLX已开始产品演示和销售，销售团队已接受培训，预计今年上半年开始有销售，试点成功后下半年销售将增加 [98][100][101] 问题: 三个核心应用套件互操作性增强后，是否出现更多交叉销售和向上销售机会，是否提高用户满意度 - 目前相关机会尚未广泛显现，但预计年中会有具体成果展示，公司一直擅长交叉销售，相信技术赋能后会有更多机会 [103][104][105]

公司（HealthStream） - 季度每股收益0.16美元，超Zacks共识预期0.13美元，去年同期为0.15美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报实现23.08%的盈利惊喜，上一季度盈利惊喜为58.33%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7424万美元，超Zacks共识预期0.92%，去年同期为7058万美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] - 自年初以来股价上涨约3.4%，而标准普尔500指数涨幅为2.2% [4] - 盈利发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.15美元，营收7543万美元，本财年共识每股收益预期为0.64美元，营收3.0645亿美元 [8] 公司（Eventbrite） - 尚未公布2024年12月季度业绩，预计2月27日发布 [10] - 预计即将发布的报告中季度每股亏损0.05美元，同比变化-400%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收7617万美元，较去年同期下降13.2% [10] 行业（Zacks互联网 - 服务行业） - Zacks行业排名目前处于250多个Zacks行业的前32%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9]