财务数据和关键指标变化 - 第二季度有适度的收入和销售成本，与向生产合作伙伴提供定制零件和组件有关，收入和销售成本数字完全匹配，这种合作关系将持续到2021年 [12] - 总运营费用分为现金和非现金费用，基于股份的费用与去年的交易有关，这些费用是非现金费用，将持续到2022年 [13] - 运营现金费用由内部和外部员工工资、保险、办公和土地资源以及法律成本驱动，还有一些外汇费用 [14] - 第一季度权证价值对税前收入有重大积极影响，第二季度有适度负面影响 [15] - 现金余额减少约1150万欧元，主要是因为以约500万欧元购买了未来生产设施Benavente工厂，以及约400万欧元用于购买生产过程中使用的组件和原材料 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年生产指导从600个太阳能单元下调至150 - 200个，2022年生产目标从约4700个下调至2000 - 2500个，2023年及以后无变化 [29][31] - 2023年Benavente工厂计划生产约9700个HEVO - SOLAR单元 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月欧洲天然气成本上涨770%，导致灰氢和绿氢成本差距至少暂时缩小，预计未来几年随着碳排放费用增加，差距将继续缩小 [7] - 过去12个月伊比利亚市场（葡萄牙和西班牙）电价上涨约350%，凸显了离网或集成式绿氢生产解决方案的优势 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于创建绿氢生产解决方案，旗舰产品HEVO - SOLAR结合了集中式光伏太阳能板和专有小型笔式电解槽，具有集成、离网、可扩展和成本高效的特点，是竞争优势所在 [6] - 战略是在南欧（葡萄牙、西班牙、希腊）和北非（摩洛哥）发展氢项目，同时拓展国际市场，如澳大利亚、美国、印度、智利等 [35] - 与Elecnor、CCC、Ampol等公司达成合作协议，开发绿氢项目 [10] - 行业竞争方面，大型电解槽供应商是竞争对手，但公司通过与客户和承购方合作设计项目，目前较少处于竞争性投标情况 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前市场环境下，电网成本上升，离网绿氢生产解决方案具有显著竞争优势，绿氢在竞争格局中处于有利地位 [7][8] - 虽然面临供应链中断、原材料成本上升等挑战，但公司正在努力解决，如与供应商合作、储备原材料等，且客户对绿氢项目的兴趣增加，预计未来市场前景良好 [29][70][71] 其他重要信息 - Evora工厂是葡萄牙首个太阳能制氢项目，已安装太阳能跟踪器、水消防栓管理系统，燃料电池已交付，可生产绿氢用于测试，因膜交付问题，HEVO安装仍在进行中，预计下个月某个时候进行调试；Phase 2土建工程正在进行中 [23] - 独立实验室确认Evora安装的新一代HEVO性能比上一版本提高10%，比2021年计划假设提高10% [26] - Benavente工厂正在进行翻新，下一步安装洁净室和生产线，但因部分自动化生产线供应商延迟交付，工厂投产时间推迟到2022年第三季度 [27][28] - 在葡萄牙，提交了三个氢项目申请，其中HEVO - Sul项目获800万欧元全球投资和430万欧元赠款，HEVO - Sines项目有望年底获欧盟委员会EPC项目最终认可 [46][47] - 在摩洛哥，与CCC和Vitol合作开发Hevo Ammonia项目，投资超8.5亿美元，预计明年开始建设Phase 1，2022年底前调试 [48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: HEVO - SOLAR单元的预期技术寿命是多少？ - HEVO - SOLAR单元设计使用寿命为25年，考虑到膜每7年需更换，系统在使用寿命内有两次更换，更换成本包含在运营和维护成本中 [54] 问题: 从第一代到第二代的设计改进是否提高了效率、降低了生产成本和原材料需求？ - 设计改进主要在水分配网络和氢气收集网络，提高了系统在允许辐射下的运行时间，整体性能提高约10% [56] 问题: Evora项目的去离子水从哪里获取？水可用性和稀缺性在其他项目地点会有多大影响？ - Evora项目的水从地下获取，通过特定设备净化，不同项目地点的水净化解决方案需根据水源定制 [59] 问题: Benavente工厂从2023年到完全建成的生产能力如何？ - 2023年Benavente工厂计划生产约9700个HEVO - SOLAR单元 [62] 问题: 为应对短缺而进行的原材料采购和库存投资，目前库存能制造多少HEVO - SOLAR单元？ - 库存数量远超宣布的生产数量，但因膜等关键组件存在缺陷和供应问题，实际可制造数量受影响 [63] 问题: HPAs的预期经济情况如何，对公司和客户分别怎样？ - 公司对HPAs的目标内部收益率约为22%，其他基础收益率在9% - 10%；客户计算基于绿氢平准化成本，通常使用5%的贴现率，部分客户期望的内部收益率与公司内部假设相似 [65][66] 问题: 鉴于Evora的概念验证，海湾地区公司的兴趣是否增加？ - 公司收到了包括中东和北非地区在内的各地区的更多兴趣和参观请求 [70][71] 问题: 原材料成本25%增长的原因是什么，主要是多晶硅成本还是其他组件？ - 铝自去年10月至现在上涨51%，钢上涨约40%，新型金属如金、铂、铱价格也大幅上涨，电子组件主要是供应可用性问题 [73][74] 问题: 供应链问题有多关键，是否会危及或延迟即将到来的项目并吓跑客户？ - 供应链问题影响整个价值链，公司通过采购和储备原材料应对；目前客户更担心天然气和电价上涨以及碳排放税增加，对绿氢项目的小延迟不太在意 [75][76] 问题: HEVO - SOLAR模块每千克氢气的二氧化碳当量排放量估计是多少？ - 运行过程中无二氧化碳排放，且能向空气中释放大量氧气，相当于80棵大树释放的氧气量 [77][79] 问题: 根据更新后的预测，对未来流动性的看法如何？ - 更新后的预测有助于改善流动性状况，减少了2021年和2022年项目所需的资本投入，公司将更多生产用于自有项目，减少第三方购买目标 [80] 问题: Evora如何储存氢气用于发电，储存容量是多少？ - Evora有一个两级压缩的在线系统，第一级作为缓冲，第二级将氢气储存在300巴的容器中，可储存最多两到三天的氢气，仅在夜间供电 [81] 问题: HEVO - SOLAR Sines或Evora绿气Phase 2项目，将氢气混入天然气网络需要多大压力？ - 氢气压缩压力取决于承购方，注入炼油厂需29 - 30巴，供应加氢站最佳压力为300巴，Sines项目首次注入为10巴，高压可能为60巴 [83] 问题: ISQ测试的后续两项测试重点是什么？ - 第二项测试测量氢气质量，第三项是连续数天的长时间测试，记录系统的启动和关闭情况 [85] 问题: 公司最大的竞争对手是谁？ - 行业内有大型电解槽供应商，但公司通过与客户和承购方合作设计项目，目前较少处于竞争性投标情况 [87]

业绩总结 - 2021年第二季度，公司收入为30,464欧元，第一季度为464欧元[19] - 2021年第二季度的总运营费用为6,377欧元，第一季度为5,306欧元[19] - 2021年第二季度的运营亏损为6,377欧元，第一季度为5,306欧元[19] - 2021年第二季度的税前亏损为6,791欧元，第一季度为9,591欧元[19] 用户数据与市场环境 - 自然气价格在过去一年内在欧盟上涨了770%[14] - 伊比利亚电力价格在过去12个月内上涨了350%[14] - 由于供应链压力，原材料成本同比上涨约25%[35] 生产与项目展望 - 2021年生产目标从600台HEVO-SOLAR修订为150-200台[35] - 2022年生产目标从4,700台HEVO-SOLAR修订为2,000-2,500台[35] - Évora项目将部署55台HEVO-SOLAR单元，预计每年生产约60吨绿色氢气[29] - Hevo氨项目的总投资预计超过8.5亿美元[41] - 该项目目标年产约31,000吨绿色氢气，用于生产约180,000吨绿色氨[41] - 项目预计每年减少280,000吨二氧化碳排放[41] 设施建设与合作 - Evora工厂第一阶段已安装15个太阳能追踪器，氢气储存和燃料电池系统已到位[44] - Evora工厂第二阶段已获得许可证，建设正在进行中[44] - 多项高压协议（HPAs）已签署，关键合作伙伴关系已建立[44] - 生产设施的房地产已获得，翻新工作正在进行中，预计在2021年9月完成[44] - 初始生产线的安装预计在2021年第三季度进行[44]

业绩总结 - 2021年第一季度公司收入为€0.5百万，销售成本同样为€0.5百万[13] - 2021年第一季度运营亏损为€6.5百万，主要由于与业务合并协议相关的股份支付费用[13] - 2021年第一季度总运营费用为€6.565百万，相较于2020年的€182.601百万显著减少[16] - 2021年第一季度的税前收入（亏损）为€9.591百万，主要受公允价值变动影响[16] - 截至2021年第一季度末，公司现金及现金等价物为€61.8百万[13] 新产品和新技术研发 - Evora项目将部署55个HEVO-SOLAR单元，预计每年生产约60吨绿色氢气[24] - Evora项目分为两个阶段，第一阶段为15个HEVO-SOLAR单元，第二阶段为40个HEVO-SOLAR单元[24] 市场扩张和合作 - 公司与Grupo Industrial CL签署谅解备忘录，探索使用公司绿色氢气的合成燃料工厂[13] - 公司与CEEES签署谅解备忘录，开发西班牙的绿色氢气加注基础设施[13] - 公司在2021年第一季度与BGR Energy Systems建立合作关系，开展印度项目[13] 其他信息 - 房地产已获得保障，翻新工作即将开始[37] - 初始生产线的安装计划在2021年第三季度进行[37]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入约为50万欧元，来自定制组件的采购和销售，预计这种情况将持续全年 [18][19] - 第一季度末现金及现金等价物约为6200万欧元，较去年年底的5800万欧元有所增加，主要是由于约110万份认股权证转换带来约1200万美元的资金流入 [19] - 第一季度运营亏损约为650万欧元，主要是由于与股份支付费用相关的490万欧元费用，预计该费用将持续到2022年6月底，每季度约490万欧元 [20][21] - 其他服务外费用净额约为160万欧元，包括每月约25万欧元的固定成本、知识产权转让费用和项目生产预付款 [22][23] - 税前收入受到约1500万欧元的正向影响，来自未行使认股权证公允价值的变化，该影响将持续到认股权证完全转换 [24][25] - 目前公司有1310万股流通股，较上季度增加，主要是由于第一季度约110万份认股权证的转换；目前还有约550万份可交易认股权证，若全部转换，将带来约6400 - 6500万美元的资金流入 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有两个业务模式，即销售绿色氢生产技术和销售绿色氢产品 [11] - 埃武拉项目分两个阶段进行，第一阶段已安装3个HEVO - SOLAR单元并开始生产绿色氢，超出预期，剩余单元将在未来几周内安装调试；第二阶段计划安装40个HEVO - SOLAR单元，市政已批准建设许可证，预计7月底完成安装 [38][39][41] - 公司正在推进在锡尼什开发5个绿色氢项目中的3个，目标是生产绿色氢注入天然气、生产绿色氨出口以及供应加氢站，已确保300多公顷土地并启动许可程序，首个项目已提交欧洲资金申请，预计7月底得到回复 [43][44] - 在西班牙，公司与多家石油和天然气公司、电力公司就开发绿色氢项目进行谈判，有两个项目将生产绿色氢与二氧化碳混合生产绿色乙醇和绿色喷气燃料，并将提交欧洲脱碳资金项目；正在谈判确保1500多公顷土地用于安装项目，预计很快宣布首批EPC和HVA合同 [45][46][47] - 在希腊，公司与重要的石油和天然气公司、电力公司就开发绿色氢项目进行谈判，预计很快宣布示范工厂 [48] - 在摩洛哥，公司正在进行谈判，生产的绿色氢将用于生产绿色氨用于肥料行业，并作为氢载体出口到欧洲北部，还将尝试与天然气混合注入天然气网格 [48] - 在中东，公司与一家国际承包商签署合作协议，正在阿联酋、阿曼、卡塔尔和科威特就生产绿色氢进行谈判 [49] - 在澳大利亚，公司与一家石油公司签署协议，开始安装示范工厂，正在就开发多个绿色氢项目进行谈判，主要位于西澳大利亚 [50] - 在印度，公司与BGR Energy签署协议，将在拉贾斯坦邦和古吉拉特邦开发绿色氢，用于与印度NTPC的燃煤电厂的二氧化碳混合生产甲醇 [51] - 在美国，公司成立了Fusion Fuel USA，计划未来几年开始开发项目 [52] - 在智利，公司正在阿塔卡马地区就销售氢气进行谈判 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务主要集中在南欧（葡萄牙、西班牙）、北非（摩洛哥），并开始向澳大利亚、中东、印度、美国、智利等市场拓展 [35][43][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司有三个核心战略优先事项：埃武拉工厂上线和安装、签署战略谅解备忘录、合作协议以及氢气购买协议、建设和安装Fusion 2生产设施并上线 [29][30] - 公司计划通过HEVO - SOLAR技术开发绿色氢项目，与世界领先的石油和天然气、氨业务公司进行谈判，以扩大市场份额 [32] - 公司的HEVO - SOLAR技术具有优势，能直接将太阳能辐射转化为绿色氢，效率高、成本低，可在无电网的偏远地区使用，适合太阳能辐射高的地区 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场发展迅速，公司业务发展团队能够跟上市场步伐，管道项目从1月的四倍业务计划增长到约六倍业务计划 [68] - 埃武拉项目的初步结果非常有前景，超出预期 [67] - 公司预计2022年开始产生约4500万欧元的收入，但2022年仍可能出现运营亏损，因为公司希望大力投资开发自己的氢气厂；若将技术完全出售给第三方，2022年可能实现收支平衡 [83][84] 其他重要信息 - 公司未来测试制造工厂位于葡萄牙南部，面积约15000平方米，2022年产能约为100兆瓦，可扩展至2025年的500兆瓦，该工厂可获得政府25%的资金支持，预计明年第一季度开始生产 [61][62][63] - 第一季度公司计划了多个研发项目，研发部门大幅扩充，并与欧洲、澳大利亚的研究机构建立合作关系 [64][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 小规模运行良好的技术在公用事业或工业规模部署时是否有风险，可能有哪些问题 - 公司已克服从研究单元原型到发电厂单元的挑战，目前现场运行的单元与全功率发电厂的单元相同，预计不会有额外问题 [70][71] 问题: 集成太阳能电解器解决方案比大型集中式电解器结合电网可再生能源更好的原因，小型化电解器是否更高效 - 小型化电解器连接电池并利用电池产生的热量，消除了系统中的低效环节，太阳能到氢气的转换效率达26.8%，远高于传统方式；小型化设计使成本更低，综合考虑性能和资本支出，氢气成本比传统方式低 [72][73][74] 问题: 管道项目从4倍增长到6倍，多少是来自现有交易对手的更多需求，多少是来自新交易对手的增量需求 - 公司业务计划最初针对南欧和摩洛哥的绿色氢需求，目前大部分谈判机会来自澳大利亚和中东等地区，与最初业务计划中的欧洲机会相比规模较大 [75][76] 问题: 未来是否有针对运输市场的项目或计划，能否详细介绍Zoilo Ríos等相关情况 - 氢燃料电池电动汽车的加氢站需求在增长，公司与西班牙加油站协会CEEES达成协议安装加氢站，欧盟有“绿色高速公路”战略，公司正在与多家石油公司就安装加氢站进行谈判，此外还有针对城市未来氢车辆消费的小型安装项目 [77] 问题: 100兆瓦电解器容量相当于多少个HEVO - SOLAR - 约4800个 [78] 问题: 公司预计何时开始产生收入，收入多少 - 公司预计2022年开始产生约4500万欧元的收入，2021年下半年可能会有一些适度收入；2022年仍可能出现运营亏损，因为公司要大力投资开发自己的氢气厂；若将技术完全出售给第三方，2022年可能实现收支平衡 [83][84] 问题: 多晶硅等原材料价格上涨对氢气平准化成本的影响 - 公司面临原材料短缺问题，已加强采购部门，测试更多替代方案；主要影响成本的材料是铱，但影响不大，主要问题是确保交付；半导体是主要问题之一，合格供应商较少，公司正在增加采购部门以应对 [85][86][87] 问题: 根据当前现金状况和预期资本需求，公司预期的流动性跑道有多长，认股权证的资金流入能提供多长的额外跑道，流动性前景的最大风险是什么 - 如果未行使的认股权证全部转换，公司无需额外资本即可执行1月制定的业务计划；如果认股权证不转换，公司有足够的运营跑道到2022年，甚至到2023年；主要的资本消耗是对自己的氢气农场的投资，必要时可减少这方面投资，专注于技术销售以获取短期收入；如果公司积极拓展新地区，资本状况可能会改变 [89][90][92] 问题: 由于澳大利亚、印度、美国等大市场的潜在需求，公司能多快开发生产设施供应这些市场 - 公司认为当前正在建设的生产设施最重要，若决定在新地区投产，一年内可安装生产设施；公司的工业化建设采用模块化方式，开发每个模块需要6 - 8个月，模块化使复制工厂更快 [94][95] 问题: 埃武拉项目的单元超出预期的程度如何，哪些方面表现更好 - 埃武拉项目的结果超出预期，使公司有可能在一些测试和分析后提高产品的吞吐量；目前每个模型在每平方米1000瓦辐射下的吞吐量为3.90克/小时，预计在第三个发电厂交付后可能会提高，从而降低成本；公司计划在埃武拉项目完成前请独立审计师对HEVO - SOLAR的性能和安全问题进行报告，以加快业务发展 [97][98][99] 问题: 如何看待与Ampol在澳大利亚的商业机会，是否考虑与也与Ampol合作的特斯拉建立合作伙伴关系 - 与Ampol的合作尚处于早期阶段，具体情况仍在确定中；公司未与特斯拉进行讨论；与Ampol合作令人兴奋，澳大利亚的机会广泛，不仅包括交通燃料用氢，还包括重工业用氢、作为未来燃料成分（如氨）以及用于其他化学品出口；公司为西班牙和葡萄牙市场设计的加氢站解决方案未来也将在澳大利亚开发，可利用太阳能辐射生产氢气，为燃料电池电动汽车和电池电动汽车充电 [101][102][104] 问题: 公司是否有申请补贴计划（如欧盟绿色新政或欧洲央行绿色投资基金）的专业知识 - 公司目前有一些有限的专业知识，并正在扩大；此外，公司与一些专门支持企业申请政府项目的机构合作；公司1月的业务计划未包含补贴假设，目前追求的项目不依赖补贴，补贴只是额外的好处，公司认为当前的项目管道很稳健 [105][106]