Fusion Fuel Green PLC(HTOO)
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Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q4 - Annual Report
2024-04-30 21:14
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-03-07 07:56
财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度获得了两笔总计4.2百万欧元的订单收入 [15] - 公司在2月份通过ATM融资获得了5.9百万欧元的净收益 [28][29] - 公司在第四季度确认了1.6百万欧元的收入,主要来自对CSIC的制造和供应氢生产系统 [18][19] - 公司在第四季度计提了9.7百万欧元的减值损失,主要与HEVO Solar相关的存货和开发项目有关 [21][22][23][26] - 公司在2023年第四季度的税前亏损为12.3百万欧元 [26] - 公司预计2024年的收入为34百万欧元,其中7.3百万欧元已签约 [39][40] - 公司预计2024年的销售费用和管理费用为14-16百万欧元,资本支出为8-10百万欧元 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的HEVO Chain产品已经开始全面投产,并已经开始向首个客户交付 [59] - HEVO Chain项目可以带来3倍于电解槽本身的收入,包括其他设备和服务 [60] - 公司计划在2024年交付6-7套完整的HEVO Chain系统,其中5套为全厂交付 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在努力获得HEVO Chain产品在北美和澳大利亚的认证,以拓展目标市场 [65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的HEVO-Portugal项目获得了欧盟IPCEI的认定,这为公司带来了获得政府和EIB融资支持的机会 [46][47][48][49] - IPCEI项目是公司长期价值的重要驱动因素,但短期内不会成为公司2024-2025年的主要收入来源 [85] - 公司正在积极寻求战略合作伙伴,包括项目开发、融资以及技术合作等多个领域 [63][64][99][100][101][102] - 公司正在努力降低成本,提高运营效率,以实现2025年现金流平衡 [43][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年仍可能面临一些结构性挑战,但也带来了差异化的机会 [10][11][12] - 公司看好氢能行业的长期发展前景,并相信自身的技术和业务模式能够在市场中脱颖而出 [5][6][7][8][9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Erwan Kerouredan 提问** 公司是否已经审视并调整了其在美国的目标 [73][74] **Ben Schwarz 回答** 公司认为美国市场仍然是近期的优先重点,正在与当地合作伙伴保持积极沟通 [73][74] 问题2 **Jeff Grampp 提问** 公司2024年的毛利率预期是多少 [76][77] **Gavin Jones 回答** 公司预计2024年的毛利率约为15%,2025年有望提高至20%左右 [76][77] 问题3 **Jeff Grampp 提问** 公司2024年面临的主要风险有哪些,以及采取的缓解措施 [78][79][80] **Gavin Jones 和 Frederico Figueira de Chaves 回答** 主要风险是项目执行进度可能延迟,公司已在收入指引中保留了一定缓冲空间,同时也在积极推进小中型项目以缓解这一风险 [78][79][80]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2024-01-16 19:08
公司财务状况 - 截至2023年6月30日,公司总资产为6.1685亿欧元,较2022年底的6.5365亿欧元有所下降[6] - 2023年上半年公司无营收,毛利润为 - 757.3万欧元,较2022年上半年的 - 66万欧元亏损扩大[7] - 2023年上半年公司经营亏损为1855.4万欧元,较2022年上半年的939.5万欧元亏损增加[7] - 2023年上半年公司净亏损为1384.6万欧元,较2022年上半年的768.6万欧元亏损扩大[7] - 2023年上半年基本和摊薄每股亏损均为0.96欧元,2022年上半年为0.59欧元[7] - 截至2023年6月30日,集团有310万欧元现金及现金等价物,其中260万欧元为受限现金;累计亏损2.056亿欧元,含非现金项目1.607亿欧元[25] - 2023年6月30日现金及现金等价物为308.5万欧元,2022年为816.4万欧元[52] - 2023年6月30日和2022年12月31日,公司分别持有约0.02百万美元(2022年12月:0.3百万美元)和300万欧元(2022年12月:780万欧元)的现金余额[75] - 截至2023年6月30日,现金及现金等价物为308.5万欧元,其他应收款为77.2万欧元,应付账款为995.3万欧元,认股权证为236.8万欧元,应付关联方款项为156.5万欧元,其他应付款为19.1万欧元;2022年12月31日,现金及现金等价物为816.4万欧元,其他应收款为231.1万欧元,应付账款为368万欧元,认股权证为765.1万欧元,应付关联方款项为246.8万欧元,其他应付款为16.5万欧元[71] - 2023年基本和摊薄A类普通股每股亏损均为0.96欧元,2022年为0.59欧元;2023年用于计算每股亏损的加权平均普通股数量基本和摊薄均为14439644股,2022年为13123722股[77] 公司现金流情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为471.7万欧元,2022年为1660.8万欧元[11] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为516.9万欧元,2022年为净流入1049.9万欧元[11] - 2023年上半年融资活动净现金流入为218.9万欧元,2022年为 - 10.1万欧元[11] 公司使命 - 公司使命是生产零碳排放的氢气,通过太阳能技术研发助力可持续清洁能源未来[14] 公司风险管理 - 公司有完善的风险管理流程,通过管理团队、财务委员会和董事会进行管理[15] 股份出售情况 - 2022年母公司出售681,926股A类普通股,净收益370万美元,支付佣金10万美元;2023年上半年出售726,851股,净收益260万美元,支付佣金10万美元[22][23] 融资协议 - 2023年11月27日,母公司与Belike Nominees Pty Ltd.达成最高2000万美元的高级可转换票据融资协议,预计2024年第一季度提取第一笔款项[27] 公司费用情况 - 2023年上半年管理费用为1081.4万欧元,2022年同期为698万欧元[32] - 2023年上半年股份支付费用为16.7万欧元,2022年为175.5万欧元[45] - 2023年上半年当期税项开支为16万欧元,2022年为3万欧元;两个期间递延税项开支均为0欧元[46] - 2023年上半年消耗存货350万欧元,2022年同期为零[49] - 2023年上半年存货减值费用为750万欧元,2022年同期为70万欧元[50] - 2023年上半年报废材料成本为10万欧元,2022年同期为零[51] - 2023年上半年研发支出(不包括工资和薪金)为94万欧元,2022年同期为40万欧元[55] - 2023年上半年物业和设备折旧费用为68万欧元,2022年同期为27万欧元[56] 股份授予情况 - 2023年上半年公司授予68,273份受限股单位(RSUs),2022年为57,041份;截至2023年6月30日,未摊销补偿费用为38万欧元,预计在2.5年内确认[34][36] - 2023年上半年公司授予143,628份期权,2022年为212.8554万份;6月80万份2022年1月授予的期权被没收;截至2023年6月30日,未摊销补偿费用为440万欧元,预计在4年内确认[38][40] - 非执行董事获授激励股份,截至2023年6月30日为5000股;2023年和2022年上半年相关费用分别为3万欧元和0欧元[42][43] 递延税项资产 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日,集团未确认递延税项资产均为560万欧元[48] 土地租赁协议 - 2023年上半年公司签订两份土地租赁协议,使用权价值分别为182万欧元和99万欧元[57] 贸易及应付款情况 - 2023年6月30日贸易及其他应付款为1291.6万欧元,2022年为726.2万欧元[59] 认股权证情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日,均有8869633份认股权证未行使[63][65] - 2023年6月30日认股权证公允价值为236.8万欧元,2022年12月31日为765.1万欧元[66] 汇率情况 - 2023年欧元兑美元平均汇率为1.081,期末即期汇率为1.0866;2022年平均汇率为1.0530,期末即期汇率为1.0666[76] 股份相关数量情况 - 截至2023年6月30日,认股权证数量为8869633份,受限股票单位(RSU)未行权数量为127071份,已归属但未发行普通股的RSU数量为48165份,激励股份为15446份,股票期权为2272182份;2022年12月31日,认股权证数量为8869633份,RSU未行权数量为88084份,已归属但未发行普通股的RSU数量为29253份,激励股份为5000份,股票期权为2128554份[79] 贷款及担保情况 - 截至2023年6月30日,公司为Fusion Fuel Spain提供的200万欧元贷款安排尚有51万欧元的进一步承诺[80] - 公司在2022年12月的售后回租交易中为Corum提供了10万欧元的付款担保,在与CSIC的商业协议中为其提供了10万欧元的付款担保[80][81] - 公司在期内为供应商开具了200万欧元的银行保函,期末后该保函已执行[81] 公司持股情况 - 公司对Fusion Fuel Portugal, S.A.、Fuel Cell Évora, Unipessoal LDA等多家公司持股,其中对Fusion Fuel Spain, S.L.持股50%,对其他公司持股100%[83] 财务报表批准情况 - 董事于2024年1月13日批准了未经审计的简明合并财务报表[84]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-12-05 05:13
财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了2.5百万欧元的收入,其中0.7百万欧元为应计收入,预计将在60天内收到 [13] - 公司在第三季度撤销了之前确认的0.5百万欧元收入,因为相关项目未能在补助计划期限内完成 [13] - 公司在第三季度继续出售或报废遗留的HEVO-Solar库存,并增加了0.5百万欧元的减值准备 [14] - 公司的运营成本连续第三个季度下降,主要是由于人员成本和其他费用的减少 [14][15] - 公司第三季度的税前亏损为4百万欧元 [15] - 公司的银行余额在9月30日为1百万欧元,但之后收到了2.1百万欧元的补助资金,预计还有0.4百万欧元将在年底前到账 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度获得了一份300千瓦电解槽和配套设备的销售合同 [10] - 公司与Elemental Clean Fuels建立了合作伙伴关系,以拓展北美绿氢市场 [10] - 公司在第三季度后获得了两份总计4.2百万欧元的订单,包括HEVO-Chain产品和配套设备及EPC服务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在向北欧等地区提供移动应用的报价,但项目审批和最终投资决策需要一定时间 [39][40] - 公司预计未来2-3年内大型氢项目较少,主要集中在中小型项目,这有利于公司的技术优势 [60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的技术优势在于模块化设计,可以提供定制化的氢解决方案 [4][25] - 公司正在加强工程服务能力,预计2024年将贡献100万欧元以上的收入 [41][42] - 公司正在降低成本,目标是2024年实现现金流自给自足 [20][33][44] - 公司正在拓展北美等新市场,并与当地合作伙伴建立合作关系 [10][34] - 行业普遍缺乏大型项目的性能担保,这限制了大型项目的发展 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来2-3年内大型氢项目较少,中小型项目将是主流 [28][60] - 公司认为移动应用是当前最具吸引力的氢应用场景,但工业客户也在积极布局氢能 [37][38] - 公司认为未来氢能和电动车并存,不会是非此即彼的关系 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Graham 提问** 您是否看到某些应用场景的商业模式更强劲?[36] **Frederico Figueira de Chaves 回答** 移动应用的内部收益率最高,但工业客户也在积极布局氢能,希望了解氢对其业务的影响 [37][38] 问题2 **Erwan Kerouredan 提问** 第三季度销售管线中,平均每个订单金额从上季度的550万欧元下降到400万欧元,这是什么原因?[45] **Frederico Figueira de Chaves 回答** 公司将销售管线中的配套设备收入剥离,只保留电解槽部分,以便于比较 [47] 问题3 **Gavin Jones 问** 您是否考虑未来继续使用ATM融资工具?[48] **Gavin Jones 回答** 公司目前没有使用ATM的计划,并且作为与Macquarie达成融资协议的条件之一,ATM工具将被取消 [49]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q3 - Earnings Call Presentation
2023-12-05 01:03
业绩总结 - 2023年第三季度公司收入为€2,507,000,相较于第二季度的€(0.6)有所增长[14] - 销售成本为€3,178,000,较第二季度的€6,178,000显著下降[15] - 第三季度的税前亏损为€4,043,000,较第二季度的€12,218,000有所改善[16] - 非流动资产总额为€36,760,000,较第二季度的€33,939,000有所增加[17] - 现金余额为€1,025,000,较第二季度的€3,085,000有所减少[18] - 库存总额为€11,924,000,较第二季度的€19,292,000显著下降[19] - 股东权益为€15,441,000,较第二季度的€18,149,000有所减少[20] 未来展望 - 2024年确认订单总额为€7,500,000[24] - 预计2024年将减少20%的非生产员工人数,达到平均80名全职员工[27] - 预计2024年将减少SG&A费用,主要由于人员成本的降低[26] - 预计2025年实现现金流收支平衡[53] 新产品和新技术研发 - HEVO-Chain产品已开发出5 MW和10 MW规模项目的解决方案,能够逐步扩展[53] - 预计2024年将执行和交付多个确认的技术销售,包括440 kW HEVO-Solar和300 kW HEVO-Chain[50] 市场扩张和合作 - 在西班牙的300 kW HEVO-Chain项目预计在2024年上半年全面安装并投入运营[46] - 在葡萄牙获得两个1.25 MW电解槽系统的合同,预计到2024年底投入运营[49] - 公司与Belike Nominees Pty Ltd.签署了最高2000万美元的战略分期融资协议,以加强资本状况[53] - 公司与Elemental Clean Fuels和Duferco Energia达成战略合作协议,拓展北美和意大利市场[53] 销售管道 - 当前销售管道中,活跃提案约为162 MW,短名单提案约为46 MW,已授予订单约为6 MW[50] - 2024年销售执行计划基于Sines I项目的预期销售,预计收入为约1.72亿欧元[50] - 公司在北欧市场提交了首个HEVO-Chain报价,标志着商业活动的开始[53]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-08-31 18:03
财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度没有确认任何收入 [18] - 公司在第二季度确认了 €7.2 百万的存货减值 [19] - 公司的经营成本在连续第二个季度下降 [20] - 公司在第二季度的税前亏损为 €12.4 百万,其中约 €8.1 百万为非现金项目 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已完成 Exolum 氢气厂的验收测试,并与一家西班牙工业集团签署了长期绿氢供应合同 [16] - 公司正在与 Duferco 合作,在意大利南部开展 1 兆瓦的 HEVO-Chain 非集装箱版项目 [16] - 公司与 Hydrogen Ventures 签署协议,计划在 2023 年底前就一个 €20 百万的项目达成最终投资决定 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在北欧和北美市场提出报价,这是由于 HEVO-Chain 解决方案的推出 [7] - 公司正在积极参与西班牙和葡萄牙的最新补助计划,如果成功,这些项目将代表近 70 兆瓦的电解槽容量和约 €65 百万的潜在收入 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从 HEVO-Solar 过渡到 HEVO-Chain,后者的许可和审批过程更简单 [42][43] - 公司正在与 Duferco 建立战略合作伙伴关系,覆盖意大利市场 [51][52] - 公司正在与其他潜在合作伙伴进行讨论,涉及新的市场如北美和印度 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司正在与资本提供者进行讨论,以加强资本状况和延长运营资金 [25][26] - 管理层表示,公司正在审查成本结构,以确保成本基础与收入下降相匹配 [64] 其他重要信息 - 公司已发布首份 ESG 报告,并继续向技术单元客户开具发票 [15] - 公司已完成 Exolum 氢气厂的验收测试,这是伊比利亚半岛第一个从太阳能到绿氢再到加注站的全流程项目 [32][33] - 公司正在积极推进自有项目组合,并正在与基础设施投资者就出售部分项目进行谈判 [37][38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** HEVO-Solar 项目的现状如何?公司在葡萄牙和西班牙遇到的许可问题是什么? [92] **Jiazhen Zhao 回答** 由于监管要求的变化,HEVO-Solar 项目面临许可问题,需要更大的土地面积和更复杂的许可流程。公司正在将部分项目转向 HEVO-Chain 解决方案,因为它的许可和审批过程更简单 [94][95] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司如何看待美国三大支柱法规的影响,以及利用 $3 税收抵免的计划? [107] **Jiazhen Zhao 回答** 公司的项目设计和定义已经符合欧盟采用的前两项支柱要求,即时间匹配和附加性。对于第三项可交付性要求,公司的模块化技术设计就是为了实现与可再生能源和终端用户的共址。因此,公司不预计这些法规会对其在美国的项目产生重大影响 [108][109] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司是否考虑与 JCB 等公司合作,利用其在氢动力重型设备领域的优势? [123] **Lei Chen 回答** 公司正在广泛探讨各类合作伙伴关系,包括针对特定行业用户或重型氢气用户的合作。具体的合作方案公司目前还不方便透露,但可以确认这是公司的战略重点之一 [124]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q2 - Earnings Call Presentation
2023-08-30 23:13
业绩总结 - 2023年第二季度,公司未确认收入,第一季度确认收入为582,000欧元[29] - 第二季度销售成本为7,287,000欧元,第一季度为1,120,000欧元[29] - 第二季度运营费用为4,634,000欧元,第一季度为5,975,000欧元,减少了1,341,000欧元[29] - 第二季度的预税损失为12,381,000欧元,第一季度为2,598,000欧元[29] - 第二季度资产总额为17,828,000欧元,第一季度为30,015,000欧元[13] - 第二季度现金及现金等价物为3,085,000欧元,第一季度为5,759,000欧元[13] - 第二季度库存为17,411,000欧元,第一季度为22,806,000欧元[13] - 第二季度的无形资产为5,184,000欧元,第一季度为5,285,000欧元[13] 未来展望 - 预计到2023年底的生产能力为50MW,但由于第二条生产线的投资推迟到2024年,实际生产可能低于最大生产能力[36] - 2023年初的收入预测为2500万欧元,修订后的收入预测为500万欧元,主要由于项目延迟[54] - 预计2023年净亏损为1500万欧元,修订后的净亏损为2400万欧元[54] - 预计2023年资本支出将低于700万欧元,因许可延迟而减少[54] - Fusion Fuel的目标是将生产能力扩展至50 MW,并确保2023年的收入目标已合同确认[99] 新产品和新技术研发 - Fusion Fuel的HEVO-Chain技术在4 barg下的系统效率为51.8 kWh/kg,PEM堆效率为47.8 kWh/kg[74] - Fusion Fuel的HEVO-Chain技术已开发出5 MW和10 MW规模的解决方案,并可通过已建立的模块进行扩展[91] - Fusion Fuel计划在2023年内完成HEVO-Chain的试验和开发[99] 市场扩张和合作 - Fusion Fuel与西班牙客户Dourogas签署了为期10年的协议,预计每年供应111.5吨氢气[87] - Fusion Fuel在伊比利亚地区签署了14份谅解备忘录(MOU),总计约3,000吨氢气,另有5份正在谈判中[94] - Fusion Fuel与意大利Duferco Energia建立合作关系,计划开发意大利市场的销售团队以推广HEVO-Chain技术[86] 资金和补助 - 公司在2023年获得了超过6000万欧元的补助资金[8] - 已获得4400万欧元的政府补助资金,支持多个项目的开发[75] - Fusion Fuel已获得一项补助,用于在2025年上半年安装1 MW的绿色氢气工厂,以减少当地炼油厂的碳足迹[86] 其他信息 - Fusion Fuel正在与投资者和潜在资本提供者进行讨论,以增强流动性[100] - Fusion Fuel计划在2023年和2024年启动多个项目的开发,预计将进入建设阶段[90] - Fusion Fuel当前正在与第三方进行约6700万欧元的项目谈判[68] - Exolum绿色氢气移动工厂的21个HEVO-Solar单元最大生产能力为每小时9kg(仅使用太阳能)或11kg(使用电网)[41] - 总装机容量约为110MW,计划在2025年第四季度之前投入使用[42] - Fusion Fuel已提交2个西班牙项目和1个葡萄牙项目以申请潜在的补助金,累计代表近70MW的电解槽容量[44] - Fusion Fuel的安全文化核心是实现零重大安全事故[99]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2023-06-06 02:55
财务数据和关键指标变化 - 公司在Q1实现首笔第三方收入,源于此前宣布的62套HEVO - Solar装置的技术销售及安装 [17] - 与2022年Q4相比,成本基础降低,主要是繁重合同条款、库存报废成本、专业服务和咨询费用减少,但因一条原计划安装在贝纳文特生产设施的生产线不再安装,产生140万欧元费用 [18] - Q1净亏损260万欧元,主要是股权奖励计划的非现金费用和认股权证的公允价值收益 [19] - 应收账款因首笔收入确认而产生,且在季度末后已收到相关款项;增值税应收款余额在季度内增加60万欧元,第二季度已收到320万欧元 [21] - 递延收入余额增加310万欧元,因收到C - 5赠款奖励的进一步分期付款和未满足收入确认要求的客户款项 [23] - 通过ATM设施出售普通股,净收益240万欧元;股份支付储备因向员工授予受限股票单位和向非执行董事授予期权而增加 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前短期至中期项目管道中有超过25个项目,多数来自西班牙,Exolum项目正在调试,HEVO - Chain产品有望今年交付,意大利一个项目已获相关技术的赠款 [32] - Q2已向另外两个客户开具发票,业务发展活动开始加速,预计随着25 - 27个项目成熟,业务将持续增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场对公司具有重要战略意义,去年启动贝克斯菲尔德项目,近期又新增两个北美项目机会,未来公司将继续与相关人员合作开发机会并建立技术合作伙伴关系 [26] - 北欧电解槽市场发展迅速,公司的HEVO - Chain产品使北欧成为潜在可进入市场,计划今年进入该市场 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是通过开发和交付经济高效的清洁氢解决方案,使能源转型更易实现,核心产品是专利小型化PEM电解槽HEVO,具有多种优势,可创造定制化氢解决方案 [10] - 公司在南欧和美国核心市场建立了强大的短期项目管道,许多项目有大量赠款资金支持,独特的商业模式使其在价值链中占据有利位置,除销售电解槽解决方案外,还开发绿色氢项目并通过多种途径实现价值创造 [12] - 2023年战略重点包括加强资产负债表和资本状况,目标是2024年下半年实现现金流自给自足;继续完善HEVO - Chain产品,特别是非集装箱版本,以用于大型项目;维护强大的企业文化;寻求战略合作伙伴关系 [38][39][41] - 公司认为行业中大型项目受关注,但实际开发多为中小规模项目,公司凭借技术优势在中小规模市场具有竞争力 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为欧洲即将大规模部署氢气,政府开始采取实际行动,如葡萄牙和欧洲的氢气银行、氢气拍卖等,行业将迎来变革 [46] - 监管环境、许可环境和需求共同作用,使绿色氢气在大规模使用中变得经济可行,美国的相关政策起到了催化作用,市场出现新动态 [64] 其他重要信息 - 公司宣布组织架构调整,任命Frederico Figueira de Chaves为首席执行官,这是董事会15个月前启动的流程的结果,旨在建立最佳团队和组织结构以实现公司愿景 [6] - 公司发布首份ESG报告,明确了在ESG领域的目标和抱负 [16] - 上周公司开始生产第4代HEVO,其功率是Evora项目中第一代HEVO的8倍,且具有成本低、维护简单等优势,已应用于CSIC项目,HEVO - Chain也将基于此核心技术构建 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国贝克斯菲尔德项目及与Electus的合资企业情况 - 公司继续与Electus Energy合作,目前无法披露合作细节;已聘请Black & Veatch开展项目可行性研究,开发工作在进行中;项目位于加州,许可流程较长,预计还需一段时间才有有意义的进展;项目规模约75兆瓦,美国市场仍是公司优先发展方向 [50][51] 问题: 公司2023年全年指导目标的完成情况 - 公司目前正朝着此前的预测积极推进,特别是在收入和成本方面;排除一次性费用后,运营成本在每季度400 - 450万欧元的预期范围内,随着成本降低计划和效率提升,预计成本将进一步降低 [52] 问题: 公司如何规划今年及未来的资本支出资金来源 - 公司正在与欧洲及其他地区的金融机构进行多方面讨论,以加强资产负债表;2023年已向三个外部客户开具发票,将继续保持这一势头;已与Dourogás和Hydrogen Ventures签订氢气购买协议,将利用这些合同的资金流入支持资本支出;项目开发方面,公司打算与金融合作伙伴合作,由其承担资本支出责任;此外,公司已开始收到赠款资金,预计这一趋势将在2023 - 2024年持续 [54][56][57] 问题: 赠款支付是否会持续延迟,是否会导致流动性挑战或项目延迟 - 赠款支付时间不确定,有时近一年才支付,有时仅需一周;公司计划与商业银行合作以消除支付时间的不确定性,否则可能导致项目延迟;公司不承担项目投资风险,将项目出售给第三方,由第三方决定如何应对支付时间风险 [58] 问题: 2024年初步展望是否自2022年第四季度电话会议后有变化 - 公司维持相同的指导目标,尽管项目启动和部署时间可能影响目标,但基于现有信息,这些仍是公司的目标和抱负 [60] 问题: 鉴于领导层变动,如何看待美洲市场,是否会任命美洲区负责人向Frederico汇报 - 美洲市场仍是公司战略重点,目前仍将与Zach和Jason合作开发美国和北美项目;战略合作伙伴关系是考虑方向,但仍处于早期阶段,可能会有多种解决方案 [61] 问题: 目前通过ATM出售证券和授予期权的稀释率是否会在可预见的未来保持稳定,什么因素会导致其增加或减少 - 稀释率预计会降低;期权和受限股票单位主要用于留住关键员工和吸引新员工,随着公司员工数量从少量增长到150 - 160人,预计近期不会再大量授予;Q2至今未通过ATM设施出售任何证券,若通过其他方式加强资本状况成功,将减少未来ATM销售的稀释 [62][67] 问题: 绿色氢经济发展缓慢的原因,主要挑战和障碍是什么,需要做出哪些改变以推动竞争 - 历史上氢气主要用于低利润、对成本敏感的化工过程,绿色氢气作为优质产品,取代传统氢气需要时间;政府对绿色氢气的支持以及新的应用场景(如移动性)有助于推动市场发展 [68] 问题: 请说明HEVO - Chain两种解决方案的好处和区别 - HEVO - Chain可降低电力系统成本,两种版本(集装箱式和非集装箱式)均可扩展;集装箱式解决方案包含完整系统(水系统、电力电子系统),适用于需要完整系统的项目;非集装箱式解决方案可根据项目规模定制,适用于对系统定制有需求的项目 [71] 问题: 技术销售的流程、销售周期和合同结构是怎样的,付款方式如何 - 每次谈判情况不同,但一般会有一定比例的预付款,用于购买生产所需材料;生产阶段会根据里程碑进行后续付款;剩余款项在设备成功调试和验收后支付,这种付款方式旨在缓解生产所需的营运资金压力 [72] 问题: HEVO 2023的效率如何,生产一公斤氢气需要多少千瓦时 - 堆栈级效率保持不变且极具吸引力,约为47点多;全系统级约为每公斤52千瓦时,这些数据在电解槽系统中具有竞争力,且随着产品升级,在提高功率的同时保持了这些效率指标 [75]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2023 Q1 - Earnings Call Presentation
2023-06-05 22:27
业绩总结 - 2023年第一季度公司收入为582,000欧元,较2022年第四季度无收入增长[9] - 第一季度销售成本为1,120,000欧元,较2022年第四季度的6,884,000欧元显著下降[9] - 第一季度运营亏损为7,368,000欧元,较2022年第四季度的18,661,000欧元有所改善[9] - 第一季度总资产为67,370,000欧元,较上一季度的65,367,000欧元有所增加[75] - 第一季度现金及现金等价物为5,759,000欧元,较2022年第四季度的8,164,000欧元下降[10] - 第一季度公司已开具技术销售交付的首张发票[34] - 第一季度公司实现了62个HEVO-Solar单元的技术销售收入,这是公司首次确认收入[74] 用户数据与补助 - 公司获得360万欧元的补助资金,用于与GALP共同开发1 MW绿色氢气移动项目[8] - 第一季度公司签署了来自PRR Component 14的1000万欧元补助的接受条款[34] - 公司在西班牙的2.4 MW绿色氢气项目获得了330万欧元的H2 Pioneros计划补助[64] - 公司收到的增值税报销为200,000欧元,随后又收到进一步的3,170,000欧元[37] - 公司获得了来自CSIC的246万欧元绿色氢气设备供应合同[98] 未来展望与项目管道 - 公司在2023年第一季度的技术销售管道预计到2025年将达到230 MW[71] - 公司在2023年第一季度的项目管道包括在葡萄牙、美国和摩洛哥的多个项目,总电解能力约为500 MW,预计收入约为5.5亿欧元[80] - 公司计划到2025年底实现500 MW的年电解生产能力[62] 成本与运营效率 - 公司在2023年第一季度的运营费用减少了178万欧元,主要由于外包生产合作伙伴的预留产能成本减少149万欧元[74] - 公司在2023年第一季度逆转了部分与技术销售合同相关的6.52百万欧元的沉重合同准备金[74] - 公司通过销售726,851股A类普通股获得了259万9146欧元的净收益,平均销售价格为每股3.91欧元[102] 股本变动 - 截至2023年第一季度,普通股数量为14,532,500股,较2022年第四季度的13,805,648股增加[39]
Fusion Fuel Green PLC(HTOO) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-05-17 04:01
财务报表编制与汇率 - 公司财务报表按国际财务报告准则编制,以欧元计价,2022年12月31日美元兑欧元汇率为1:1.07,2023年5月5日为1:1.10[15][17][18] - 公司预计会有外币损益,汇率波动会影响盈利能力[23] - 公司预计会产生外币交易损益,汇率波动会对盈利能力产生不利影响[109] 投资风险 - 投资公司证券风险高,包括面临激烈竞争、经营历史有限、可能需额外资本等[19][20] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户,失去客户会对业务、财务状况等产生不利影响[22] - 公司大部分产品卖给少数关键客户,预计未来几年客户集中情况仍将持续,失去主要客户会对业务产生不利影响[49] 生产与增长风险 - 公司未来成功部分取决于提高生产能力,可能无法以成本效益方式实现[22] - 未来三到五年,公司正建立自己的装配线和生产工厂,若无法建立,可能限制业务扩展[52] - 若无法有效管理增长,公司业务和经营业绩可能受损,包括难以控制成本、需增加产能和设备、质量控制难度增大、人员管理困难等[105] 产品风险 - 公司HEVO系列产品性能可能受不可控因素影响,产品含易燃燃料,有制造缺陷会损害业务和财务结果[22] - 公司产品性能可能受现场条件等不可控因素影响,可能导致重新设计成本增加和客户满意度下降[53] - 公司产品可能存在制造缺陷,随着产量增加,出现缺陷的可能性增大,会影响客户满意度和业务声誉[54] - 公司产品产生的氢气是易燃燃料,存在产品责任索赔和负面宣传风险,虽考虑购买保险,但不确定成本和保障是否足够[57][58][59] - 公司HEVO - Solar解决方案对客户的经济效益取决于替代电力成本,若电网电价下降速度超预期,会降低产品需求[45] 市场与竞争风险 - 绿色氢气生产行业是新兴市场,公司产品和服务的广泛接受度存在高度不确定性和风险[40] - 公司面临激烈竞争,主要竞争对手多为多元化跨国公司,资源更丰富,若其加大投入或行业整合,公司可能难以有效竞争[48] 业务周期风险 - 公司产品销售周期通常为12至24个月,从签订销售合同到安装技术预计需3至9个月或更久,长周期增加安装延迟或无法完成的风险[42][43] 订单与收入风险 - 公司接受的部分订单可能因条件未满足、被取消等原因无法发货或转化为收入,转化收入还取决于客户融资能力[60] - 产品收入确认受单位安装数量和客户融资类型影响[101] 保修风险 - 公司为氢气发生器提供前五年性能保修和保证,若估计失误或未达标准,可能需承担更换、退款或现金支付责任,且实际保修费用可能超预期[61] 项目建设与运营风险 - 公司业务面临建设、并网、成本超支和延误风险,销售付款分期进行,安装和交付及时性会影响财务结果[62] - 项目建设、安装和运营需政府审批和许可,审批过程复杂、成本高,可能出现延误或被拒,影响项目开发和收入确认[63] - 项目完成依赖天然气和电网连接,连接延误或服务不佳会对业绩产生重大不利影响[64] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方承包商安装设备,可能需遵守额外规则,且过去部分承包商服务质量未达预期[65] - 公司依赖有限的第三方供应商提供原材料和组件,供应问题可能导致生产、交付延迟,增加成本,损害声誉,部分供应商存在信用和资金困难[68] 供应链风险 - 供应链可能受汇率波动、宏观经济变化、贸易争端等因素影响,导致原材料和组件供应中断或价格上涨,影响业务和业绩[69] 战略依赖风险 - 公司业务依赖葡萄牙和西班牙的氢气战略,若战略延迟、变更或取消,可能减少产品需求,降低收入,影响运营结果和流动性[76][78] 法规风险 - 公司生产运营受环境法规影响,且法规解释存在不确定性,可能影响业务和财务状况[81] - 公司需遵守多项法规要求,内部控制不足可能导致财务报表重述、投资者信心下降等问题[96] - 公司业务受政府监管,法规变化可能增加成本、影响财务和声誉[133][134] - 税法和货币/汇回管制的变化或新解释可能影响公司所得税负债的确定[108] 诉讼风险 - 未来诉讼或行政程序可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[83] 知识产权风险 - 公司未能保护知识产权可能削弱竞争地位,保护知识产权的诉讼可能成本高昂[87] 财务报告内部控制风险 - 公司2020年12月31日被识别出财务报告内部控制存在重大缺陷,截至2022年12月31日仍在整改[95] - 若无法维持有效的内部控制系统,公司可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[184] 业绩波动风险 - 公司财务状况、经营成果和关键指标可能按季度波动,导致特定时期业绩低于预期[101] - 安装时间、规模、客户购买或融资选项组合等因素也会导致公司财务状况和经营成果按季度波动[103] - 公司经营业绩和现金流波动可能引发短期流动性问题,未来季度营收等或低于投资者和分析师预期,影响A类普通股或认股权证价格[104] 会计处理风险 - 公司创收交易的会计处理复杂,若无法吸引和留住高素质会计人员,准确报告财务结果的能力可能受损[106] 综合经营风险 - 公司面临多种经营风险,如安装延迟或取消、服务成本波动、需求不足、研发费用波动、供应链中断等[107] 人员风险 - 若无法吸引和留住关键员工及招聘合格人员,公司竞争和业务增长能力可能受损[111] 网络安全风险 - 公司网络或计算机及数据管理系统的安全漏洞或故障可能损害运营和声誉[112] - 公司依赖信息技术网络和系统,面临网络安全风险,虽目前未造成重大损失,但潜在后果严重[125][126][127] 技术发展风险 - 若无法跟上行业技术发展,可能影响市场份额和财务状况[129] 增长策略风险 - 公司增长策略激进,计划在更多地区开展业务,且面临可持续性关注[23] - 公司增长策略包括拓展更多地区市场,面临合规、合同、安全等风险,且需求超供应能力[130] 可持续性风险 - 公司面临可持续性相关要求,可能增加成本和声誉风险[135] 证券交易与税收风险 - 非通过存托信托公司(DTC)转让A类普通股或认股权证可能需缴纳爱尔兰印花税[138] - 若A类普通股或认股权证不符合DTC存管和清算条件,交易可能中断[139][140] - 投资A类普通股可能导致不确定的美国联邦所得税后果[141] - 特定情况下,公司支付的股息可能需缴纳25%的爱尔兰股息预扣税[142] - A类普通股或认股权证的赠与或继承可能需缴纳爱尔兰资本收购税,子女有33.5万欧元免税额度[146] 并购与股权相关风险 - 公司并购协议排除股东优先购买权至2023年12月31日,期满需特别决议续期[149] - 若收购使收购方及其一致行动人持股达公司投票权30%及以上,或使持股30%-50%的人投票权12个月内增加0.05%,需按规定要约收购剩余股份[153][155] - 公司可能在未获股东批准情况下发行A类普通股或其他股权证券,会稀释股东权益并可能压低股价[165] - 公司A类普通股或认股权证若从纳斯达克摘牌,将面临重大不利后果[168] - 公司可能被归类为美国被动外国投资公司,会使美国投资者面临不利联邦所得税后果[160] - 公司并购协议中的反收购条款可能使收购公司更困难[154] 证券市场影响因素 - 证券分析师的研究报告、覆盖情况及评级变化会影响A类普通股和认股权证的市场价格和交易量[172] - A类普通股和认股权证的活跃交易市场可能无法维持,投资者可能无法按购买价或更高价格转售[173] 股息政策 - 公司目前无计划支付A类普通股现金股息,投资者可能需高价卖出股票才能获得回报[174] 合规成本 - 公司作为美国报告要求主体,承担大量合规成本,未来可能影响运营结果[183] 公司身份与豁免 - 公司将保持新兴成长型公司身份,直至满足四个条件之一,如年度总收入达12.3亿美元、发行超10亿美元非可转换债务等[180] - 作为外国私人发行人,公司可豁免《交易法》部分规则,公开信息可能少于非外国私人发行人[176][177] 公司历史与业务发展 - 公司于2008年进入可再生能源行业,2018年启动氢项目,其氢发生器HEVO是新兴氢行业的新产品,预测未来收入和制定预算困难[41] - 公司于2020年12月10日完成业务合并,随后向合格投资者私募配售245万股A类普通股,每股价格10.25美元,总收益约2510万美元[187] 公司资产与项目进展 - 2021年第二季度,公司以500万欧元购买葡萄牙贝纳文特一座14000平方米的工厂,翻新于2022年第一季度完成[195] - 公司首个太阳能制绿氢工厂H2Evora由15台HEVO - Solar发电机组成,于2021年第四季度开始运营,2022年第三季度获得调试[192][193] - 本纳文特工厂首条生产线于二季度投产,未来几年产能将提升至约500兆瓦[196] - 2022年四季度,公司完成本纳文特电解槽制造工厂的售后回租交易,净收益近750万欧元[197] - 2022年二季度,公司HEVO - Sul项目获葡萄牙政府430万欧元赠款,8月初提交首笔260万欧元索赔申请[199] - 2022年8月18日,公司HEVO - Industria项目获葡萄牙1000万欧元赠款,项目含约10兆瓦电解槽产能[200] - 2022年三季度,公司宣布美国首个1.8亿美元、75兆瓦太阳能制绿氢项目,目标2025年做出最终投资决策,2027年投产[201] - 2022年三季度,公司与杜弗科能源公司达成协议,将在意大利开展1.25兆瓦试点项目,预计年产46吨绿氢,2024年开发[206] - 2022年一季度,公司与凯梅能源签署1.2兆瓦绿氢设施技术销售协议,与蜂巢能源签署在西班牙开发大型绿氢项目框架协议[207] 公司合作与联盟 - 公司与东芝能源系统及解决方案公司签署谅解备忘录,将在欧洲电解槽和绿氢市场合作[210] - 公司与赫莱克西亚合作,在本纳文特工厂屋顶安装1兆瓦太阳能发电装置[196] 行业组织参与 - 2022年二季度,公司加入加州燃料电池伙伴关系[203] 股权与认股权证情况 - 截至2023年4月28日,公司有14,532,499股A类普通股和8,869,633份认股权证流通在外[161] - 若所有认股权证和期权行权,公司将发行多达10,998,187股A类普通股,约占2023年4月28日流通A类普通股的76%[164]