Hurco公司业绩表现 - Hurco在2023财年第四季度的业绩出乎意料地强劲，但在2024财年第一季度却出现了大幅下滑，导致股价下跌约三分之一[2] - 制造业活动仍然面临挑战，无论是从采购经理人指数、切削工具消耗还是制造技术订单等指标来看[4] - 尽管我认为Hurco可能已经见底，但在短期内我不指望制造业资本支出会有大幅增长，因为美国和欧洲主要市场的采购经理人指数仍然很低[3]

收入地区分布 - 2024财年第一季度公司约50%的收入来自欧洲客户，约13%来自亚太地区客户[83] - 2024财年第一季度，公司约63%的收入来自美洲以外的客户，主要产品采购的汇率风险主要与新台币和欧元有关[124][125] 销售和服务费用 - 2024财年第一季度销售和服务费用为4510万美元，较上年同期减少960万美元，降幅18%，其中有利的货币影响为80万美元，占比1%[89] - 2024财年第一季度美洲地区销售和服务费用下降24%，欧洲下降20%，亚太地区增长39%[90] 产品销售情况 - 2024财年第一季度计算机化机床销售下降21%，计算机控制系统和软件销售增长11%，服务零件销售下降1%，服务费用增长1%[93] 订单情况 - 2024财年第一季度订单为5020万美元，较上年同期减少300万美元，降幅6%，其中有利的货币影响为80万美元，占比1%[95] - 2024财年第一季度美洲地区订单增长6%，欧洲下降21%，亚太地区增长61%[95] 利润情况 - 2024财年第一季度毛利润为970万美元，占销售额的22%，上年同期为1270万美元，占比23%[98] - 2024财年第一季度销售、一般和行政费用为1150万美元，占销售额的26%，上年同期为21%，其中不利的货币影响为20万美元[99] - 2024财年第一季度经营亏损为180万美元，上年同期经营收入为120万美元[100] 税率情况 - 2024财年第一季度有效税率为27%，上年同期为31%[102] 现金及现金等价物与营运资金 - 截至2024年1月31日，公司现金及现金等价物为3790万美元，较2023年10月31日的4180万美元有所减少，其中约22%以美元计价[103] - 2024年1月31日，公司营运资金为1.963亿美元，较2023年10月31日的1.933亿美元有所增加，主要因库存、预付及其他资产增加，以及应计工资、员工福利和应付账款减少[104] 资本支出 - 2024财年第一季度，公司资本支出为80万美元，主要用于现有设施的资本改进和软件开发成本[105] 股票回购与股息 - 2023年1月6日，公司宣布了一项最高达2500万美元的股票回购计划，截至2024年1月31日，该计划下仍有2320万美元可用，本季度未回购任何股票[106] - 2024年1月31日止三个月，公司向股东支付现金股息100万美元，未来股息需经董事会批准[107] 信贷协议与额度 - 公司与美国银行签订的2018年信贷协议提供最高4000万美元的无担保循环信贷和信用证额度，到期日为2025年12月31日[108] - 截至2024年1月31日，公司现有信贷额度包括德国150万欧元、台湾1.5亿新台币、中国3250万元人民币和2018年信贷协议下的4000万美元，无债务或借款，约有5100万美元可用借款额度[112][113] 第三方付款担保 - 截至2024年1月31日，公司有九项未偿还第三方付款担保，总计约100万美元[118] 外汇远期合同与套期 - 截至2024年1月31日，公司指定为现金流量套期的外汇远期合同包括欧元1090万、英镑445万的销售合同和新台币6.2亿的采购合同[127] - 截至2024年1月31日，非套期外汇远期销售合约中，欧元名义金额为15,944（千），加权平均远期汇率1.0965，合约日期美元金额17,482（千），2024年1月31日金额17,335（千），到期日为2024年2月 - 10月[128] - 截至2024年1月31日，非套期外汇远期销售合约中，英镑名义金额为289（千），加权平均远期汇率1.2645，合约日期美元金额365（千），2024年1月31日金额367（千），到期日为2024年2月[128] - 截至2024年1月31日，非套期外汇远期购买合约中，新台币名义金额为1,256,226（千），加权平均远期汇率31.1269（新台币/美元），合约日期美元金额40,358（千），2024年1月31日金额40,456（千），到期日为2024年2月 - 6月[128] - 公司为管理海外净资产投资外汇风险，持有名义金额300万欧元的远期合约，指定为欧元资产净投资套期，采用FASB指引的远期法核算，该合约2024年11月到期[128] - 截至2024年1月31日，公司在欧元资产净投资套期方面实现收益120万美元，未实现损失金额 immaterial，均计入累计其他综合损失的累计折算调整项[128] - 截至2024年1月31日，套期外汇远期销售合约中，欧元名义金额为3,000（千），加权平均远期汇率1.0823，合约日期美元金额3,247（千），2024年1月31日金额3,292（千），到期日为2024年11月[128]

财务盈亏情况 - 2024财年第一季度公司净亏损164.8万美元，摊薄后每股亏损0.25美元，而2023财年同期净利润为133万美元，摊薄后每股收益0.20美元[1] 费用情况 - 2024财年第一季度销售和服务费用为4505.9万美元，较2023财年同期减少962.3万美元，降幅18%，其中货币换算有利影响77.9万美元，占比1%[2] - 2024财年第一季度销售、一般和行政费用为1151.5万美元，占销售额26%，2023财年同期为1148.4万美元，占比21%，其中货币换算不利影响16.8万美元[11] 销售额情况 - 2024财年第一季度美洲、欧洲和亚太地区销售额分别为1665万美元、2275万美元和565.9万美元，与2023财年同期相比，美洲和欧洲分别下降24%和20%，亚太增长39%[3] 订单额情况 - 2024财年第一季度订单额为5021.8万美元，较2023财年同期减少301.2万美元，降幅6%，其中货币换算有利影响78.6万美元，占比1%[7] - 2024财年第一季度美洲、欧洲和亚太地区订单额分别为2079.6万美元、2353.5万美元和588.7万美元，与2023财年同期相比，美洲增长6%，欧洲下降21%，亚太增长61%[7] 毛利润情况 - 2024财年第一季度毛利润为969.5万美元，占销售额22%，2023财年同期为1271.8万美元，占比23%[10] 税率情况 - 2024财年第一季度有效税率为27%，2023财年同期为31%[12] 资金及营运情况 - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为3793.6万美元，2023年10月31日为4178.4万美元；营运资金为1.96281亿美元，2023年10月31日为1.93257亿美元[13] 业务投资情况 - 公司持续投资未来业务增长，投入前沿技术，利用人工智能推进自主加工，开发下一代控制系统，还将Milltronics战略性迁至印第安纳波利斯[3] 财务指标对比情况 - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为37,936美元，较2023年10月31日的41,784美元有所下降[20] - 2024年1月31日应收账款净额为33,131美元，低于2023年10月31日的39,965美元[20] - 2024年1月31日存货净额为165,044美元，高于2023年10月31日的157,952美元[20] - 截至2024年1月31日，总资产为290,058美元，较2023年10月31日的290,589美元略有减少[20] - 2024年1月31日流动负债为50,802美元，低于2023年10月31日的54,973美元[20] - 2024年1月31日非流动负债为14,699美元，高于2023年10月31日的13,385美元[20] - 截至2024年1月31日，普通股发行数量为6,613,595股，高于2023年10月31日的6,553,673股[20] - 2024年1月31日留存收益为177,444美元，低于2023年10月31日的180,124美元[20] - 2024年1月31日累计其他综合损失为15,474美元，低于2023年10月31日的20,204美元[20] - 截至2024年1月31日，股东权益为224,557美元，高于2023年10月31日的222,231美元[20]

市场与销售 - 2023财年约61%的收入来自美洲以外客户的销售[111][117] - 2023财年，约53%的收入来自欧洲客户，约8%来自亚太地区客户[172] - 2023财年美洲销售额较2022财年下降8%，欧洲下降4%，亚太地区下降34%[180] - 2023财年计算机化机床销售额较2022财年下降11%，计算机控制系统和软件增长6%，服务零件增长1%，服务费用增长1%[183] - 2023财年订单为2.097亿美元，较2022财年减少3130万美元，即13%，不利汇率影响为200万美元，不到1%[185] - 公司主要通过约180家独立代理商和经销商销售产品，在多个国家和地区设有直销和服务组织[174] - 2023财年新订单总额2.09676亿美元，较2022财年的2.40931亿美元下降13%，其中美洲、欧洲、亚太地区订单分别下降13%、6%、45%[187] - 2023年10月31日积压订单从2022年同期的4480万美元降至2830万美元，预计2024财年完成交付[190] - 2023财年公司约61%的收入来自美洲以外客户，以多种外币开票和收款[231] 行业与经营风险 - 机床行业周期性强，需求变化会导致公司销售大幅波动[108] - 全球经济不确定性和世界事件会影响产品需求和公司业绩[109] - 国际业务面临贸易壁垒、法规等多种风险[111][112][113][115] - 中美台地缘政治关系紧张可能影响公司业务[116] - 汇率波动会增加成本、减少收入，公司部分外汇风险靠远期合约对冲[117] - 公司需及时推出市场接受的新产品以保持竞争力[120] - 保护知识产权对公司未来成功很重要，且面临侵权诉讼风险[121][122] - 制造运营和原材料供应中断会影响公司业绩[125] - 收购存在整合困难、分散管理精力等风险[128][129] - 公司面临数据隐私和安全法规风险，美国多个州及其他国家有相关法律，违规可能面临处罚和诉讼[130][132] - 公司面临网络和系统安全风险，安全措施可能被第三方或内部因素破坏，导致多种不良后果[134] - 公共卫生事件如新冠疫情可能扰乱公司运营，影响业务、财务状况和经营成果[138] - 因技术、市场需求或预期变化，公司部分库存可能过时或过剩，需进行存货核销[142] - 公司资产可能发生减值，需对收益进行重大减记[143] - 公司可能面临负面或意外的税收后果，税收法规变化可能影响有效税率和经营成果[145] - 公司收购可能带来股权稀释、负债增加、商誉减值等风险[131] 公司基本信息 - 公司主要设施分布在美国、中国、意大利等多地，总面积达839,200平方英尺，部分自有部分租赁[150] - 公司高管由董事会每年任命，截至2023年10月31日有5位高管，介绍了其年龄、职位等信息[154][155] - 截至2023年12月14日，公司普通股有119名登记持有人[162] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“HURC”[161] - 公司自2013财年第三季度开始宣布普通股现金股息，并预计按季度继续宣布，但未来股息的宣布和金额由董事会决定[163] - 公司有Hurco、Milltronics、Takumi三个品牌的CNC机床，还增加了非Hurco品牌产品[173] 财务数据 - 2023财年销售和服务费用为2.278亿美元，较2022财年减少2300万美元，即9%，其中不利汇率影响为240万美元，即1%[179] - 2023财年毛利润5620万美元，占销售额25%，较2022财年的6450万美元（占比26%）下降[191] - 2023财年净利润440万美元，摊薄后每股收益0.66美元，较2022财年的820万美元（每股1.23美元）下降[197] - 2023年10月31日现金及现金等价物4180万美元，较2022年同期的6390万美元减少，主要用于支付应付账款、回购股票和支付股息[198] - 2023财年资本支出260万美元，高于2022财年的220万美元，主要用于软件开发、工厂设备采购等[201] - 2023财年通过两个股票回购计划共回购约16.63万股，总价值约460万美元，剩余可回购金额2320万美元[202][203] - 2023财年支付现金股息410万美元，未来股息需经董事会批准[204] - 预计2024财年资本支出约380万美元，将使用手头现金和运营现金流支付[216] - 截至2023年10月31日，有九项第三方付款担保未到期，总额约100万美元[217] - 截至2023年10月31日公司无商誉，其他不确定寿命无形资产主要为商标和商号，对合并财务报表不重要[221] - 截至2023年10月31日，公司无任何信贷安排下的未偿还借款[230] - 2023年11月公司签订名义金额为300万欧元的远期合同对冲欧元计价净资产投资风险，该合同2024年11月到期，截至2023年10月31日有130万美元已实现收益和10万美元未实现损失[235] - 截至2023年10月31日，指定为现金流套期的外币远期合同中，欧元销售合同名义金额12400（千），英镑4100（千），新台币购买合同名义金额660000（千）[235] - 截至2023年10月31日，用于防范公司间应收、应付和贷款外汇波动影响且未指定为套期的外币远期合同中，欧元销售合同名义金额16024（千），英镑738（千），新台币购买合同名义金额1139418（千）[235] - 截至2023年10月31日，指定为净投资套期的远期合同中，欧元销售合同名义金额3000（千）[237] - 截至2023年10月31日，公司递延所得税资产为1180万美元，估值备抵为180万美元，递延所得税负债为530万美元，净递延所得税资产为470万美元，净递延所得税负债为8.3万美元[254] - 2023年公司销售和服务费用为2.27807亿美元，2022年为2.50814亿美元，2021年为2.35195亿美元[259] - 2023年公司净利润为438.9万美元，2022年为822.6万美元，2021年为676.4万美元[259] - 2023年公司综合收益为571万美元，2022年综合损失为1155.8万美元，2021年综合收益为801.3万美元[260] - 截至2023年10月31日，公司总资产为2.90589亿美元，2022年为3.06237亿美元[263] - 截至2023年10月31日，公司总负债和股东权益为2.90589亿美元，2022年为3.06237亿美元[263] - 2023年公司基本每股收益为0.67美元，摊薄后每股收益为0.66美元；2022年基本每股收益为1.24美元，摊薄后每股收益为1.23美元；2021年基本和摊薄后每股收益均为1.01美元[259] - 2023年公司每股股息为0.63美元，2022年为0.59美元，2021年为0.55美元[259] - 截至2023年10月31日，公司现金及现金等价物为4178.4万美元，2022年为6392.2万美元[263] - 截至2023年10月31日，公司应付账款为2854.4万美元，2022年为3878.3万美元[263] - 2023年、2022年和2021年净利润分别为438.9万美元、822.6万美元和676.4万美元[265] - 2023年经营活动净现金使用为1282.1万美元，2022年为396.6万美元，2021年提供3217.5万美元[265] - 2023年投资活动净现金使用为189.7万美元，2022年为209.2万美元，2021年为334.5万美元[265] - 2023年融资活动净现金使用为882.2万美元，2022年为690.3万美元，2021年为352.1万美元[265] - 截至2023年和2022年10月31日，公司对台湾关联公司的投资分别约为510万美元和500万美元[269] - 截至2023年10月31日，累计外币折算调整净损失为2020万美元[271] - 公司通过外汇远期合约对冲外汇风险，截至2023年10月31日，欧元和英镑合约金额分别为1320万美元和500万美元，新台币合约金额为2010万美元[273][278] - 截至2023年10月31日，与现金流套期相关的税后损失约为150万美元，其中未实现税后损失为60万美元[278] - 2023年、2022年和2021年分别支付股息414.2万美元、392.3万美元和367.4万美元[265] - 2023年、2022年和2021年股票回购净额分别为463.7万美元、289万美元和0美元[267] - 2022年11月公司签订名义金额为300万欧元的远期合约对冲欧元计价净资产投资风险，该合约2023年11月到期，又签订相同金额2024年11月到期的新合约，截至2023年10月31日实现收益130万美元，未实现损失10万美元[280] - 截至2023年10月31日，公司有欧元、英镑和新台币的远期合约未到期，到期日从2023年11月至2024年3月，欧元和英镑合约按远期汇率计算的美元总额为1790万美元，新台币合约为3570万美元[282] - 2023年和2022年10月31日，指定为套期工具的外汇远期合约在资产负债表上的公允价值分别为资产36.3万美元、负债123.2万美元和资产227.3万美元、负债289.1万美元；未指定为套期工具的分别为资产37.7万美元、负债58.9万美元和资产24.2万美元、负债74.1万美元[283] - 2023、2022和2021财年，指定为套期工具的外汇远期合约在其他综合收益（损失）中确认的收益（损失）分别为-146.5万美元、-38.4万美元和-47.7万美元，重新分类的收益（损失）分别为48.8万美元、-19.1万美元和67.9万美元[285] - 2023、2022和2021财年，未指定为套期工具的外汇远期合约在经营中确认的收益（损失）分别为-311.2万美元、237.4万美元和-31.3万美元[286] - 2023、2022和2021财年，公司财产和设备的折旧和摊销费用均为230万美元、230万美元和250万美元[288] - 2023、2022和2021财年，公司研发费用分别为420万美元、340万美元和320万美元[297] - 2023、2022和2021财年，公司软件研发资本化成本分别为130万美元、110万美元和110万美元，摊销费用分别为160万美元、130万美元和140万美元，截至2023年和2022年10月31日累计摊销分别为2530万美元和2370万美元[298] - 预计2024 - 2028年及以后各财年未摊销软件研发成本的摊销费用分别为173.8万美元、145.6万美元、118.6万美元、102.2万美元和162.8万美元[299] - 截至2023年10月31日，公司无商誉[299] - 截至2023年10月31日，无形资产（除商誉）净值为99.4万美元，2022年同期为124.6万美元[302] - 2023、2022和2021财年无形资产摊销费用分别为27.1万、27.2万和27.3万美元[302] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别为2024财年23.5万美元、2025财年14.1万美元、2026财年10.9万美元、2027财年4.5万美元、2028财年4.5万美元[302] - 截至2023年10月31日，未发现长期资产减值迹象，2023、2022和2021年均未确认长期资产减值[304] - 2023财年净收入为438.9万美元，2022财年为822.6万美元，2021财年为676.4万美元[305] - 2023财年基本每股收益为0.67美元，摊薄后为0.66美元；2022财年基本为1.24美元，摊薄后为1.23美元；2021财年基本和摊薄后均为1.01美元[305] 会计相关 - 管理层认为截至2023年10月31日公司财务报告内部控制有效，独立注册会计师事务所也发表了相同意见[241][245] - 公司需对商誉和无形资产、长期资产、存货、所得税、资本化软件开发成本、衍生金融工具、股份补偿等进行关键会计估计[221][223][224][225][226][228][229] - 公司面临利率风险和外汇风险，通过签订外币远期合同进行套期保值[230][231][233] - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债按各司法管辖区已颁布的所得税税率计量[305] 法律诉讼 - 公司日常涉及各类索赔和诉讼，但预计不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[152]

收入地区分布 - 2023财年前九个月，约56%的收入来自欧洲客户，约8%来自亚太地区客户[84] - 2023财年前九个月，公司约64%的收入来自美洲以外客户，以多种外币开票和收款[142] 财年第三季度费用情况 - 2023财年第三季度销售和服务费用为5320万美元，较上年同期减少440万美元，降幅8%，含0.6百万美元（1%）有利汇率影响[90] - 2023财年第三季度销售、一般和行政费用为1240万美元，占销售额23%，较上年同期减少20万美元，含0.1百万美元不利汇率影响[101] 财年第三季度销售情况 - 2023财年第三季度美洲销售额同比下降23%，欧洲增长8%，亚太地区下降24%[91] - 2023财年第三季度计算机化机床销售额同比下降11%，计算机控制系统和软件增长19%，服务零件和服务费用分别增长9%和4%[94] 财年第三季度订单情况 - 2023财年第三季度订单为4210万美元，较上年同期减少1080万美元，降幅20%，含110万美元（2%）有利汇率影响[96] - 2023财年第三季度美洲订单同比下降33%，欧洲下降6%，亚太地区下降43%[96] 财年第三季度利润情况 - 2023财年第三季度毛利润为1340万美元，占销售额25%，较上年同期减少100万美元[100] - 2023财年第三季度营业收入为100万美元，较上年同期减少220万美元[102] 财年第三季度其他收支及税率情况 - 2023财年第三季度其他收入（费用）净额较上年同期减少40万美元，主要因外汇兑换损失增加[102] - 2023财年第三季度有效税率为60%，上年同期为28%，主要因收入和亏损地域组合变化及中国业务估值备抵影响[103] 财年前九个月费用情况 - 2023财年前九个月销售和服务费用为1.617亿美元，较上年同期减少2570万美元，降幅14%，含410万美元不利汇率影响[104] - 2023财年前九个月销售、一般和行政费用为3550万美元，占销售额22%，上年同期为3690万美元，占比20%，含70万美元有利汇率影响[117] 财年前九个月订单情况 - 2023财年前九个月订单为1.555亿美元，较上年同期减少2710万美元，降幅15%，含400万美元不利汇率影响[110] 财年前九个月利润情况 - 2023财年前九个月毛利润为3870万美元，占销售额24%，上年同期为4690万美元，占比25%，主要因立式铣床销量下降[116] - 2023财年前九个月营业收入为320万美元，上年同期为1000万美元，主要因立式铣床销量下降和固定成本影响[118] 现金及等价物情况 - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为4100万美元，其中约21%为美元，上年10月31日为6390万美元[121] 资本支出情况 - 2023财年前九个月资本支出为180万美元，主要用于现有设施资本改进和软件开发成本[123] 股票回购情况 - 2023年1月6日宣布最高2500万美元股票回购计划，前九个月回购约67513股，价值约180万美元，剩余2320万美元[124] 股息支付情况 - 2023年前九个月向股东支付现金股息310万美元，未来股息需董事会批准[126] 信贷安排情况 - 截至2023年7月31日，公司现有信贷安排包括德国150万欧元循环信贷安排、1.5亿新台币台湾信贷安排、3250万人民币中国信贷安排和2018年信贷协议下4000万美元循环信贷安排，且无债务或借款[131] - 截至2023年7月31日，公司信贷安排下约有5100万美元可用于借款，并遵守所有相关契约[132] 业务收购情况 - 公司持续接收和审查潜在收购的业务和资产信息，包括可购买的知识产权资产[134] 会计估计及合同义务情况 - 2023财年前九个月，公司关键会计估计无重大变化[135] - 公司合同义务和承诺与2022财年相比无重大变化[136] 第三方付款担保情况 - 截至2023年7月31日，公司有九项未偿还第三方付款担保，总计约90万美元[137] 外汇风险及合约情况 - 公司产品采购主要使用外币，部分与供应商的安排包含外汇风险分担协议，主要汇率风险与新台币和欧元有关[143] - 截至2023年7月31日，公司有多项外汇远期合约，包括现金流量套期、非套期和净投资套期合约[145][146] - 公司为管理对外国净资产投资的外汇风险，持有一份名义金额为300万欧元的远期合约，截至2023年7月31日，实现收益130万美元，未实现损失20万美元[146] - 截至2023年7月31日，非套期外汇远期销售合约中，欧元名义金额为16,296千外币，合约日期美元金额为17,922千美元，7月31日金额为18,024千美元，到期日为2023年8月 - 2024年1月；英镑名义金额为815千外币，合约日期美元金额为1,053千美元，7月31日金额为1,048千美元，到期日为2023年8月[146] - 截至2023年7月31日，非套期外汇远期购买合约中，新台币名义金额为1,080,500千外币，合约日期美元金额为35,433千美元，7月31日金额为34,514千美元，到期日为2023年8月 - 2023年9月[146] - 公司为管理海外净资产投资的外汇风险，持有一份名义金额为300万欧元的远期合约，指定为欧元计价资产净投资套期，该合约2023年11月到期[146] - 截至2023年7月31日，公司在欧元计价资产净投资套期方面，实现税后收益130万美元，未实现税后损失20万美元[146] - 截至2023年7月31日，套期外汇远期销售合约中，欧元名义金额为3,000千外币，合约日期美元金额为3,083千美元，7月31日金额为3,314千美元，到期日为2023年11月[146]

收入地区分布 - 2023财年上半年约54%的收入来自欧洲客户，约9%来自亚太地区客户[84] - 2023财年上半年约63%的收入来自美洲以外客户[149] 费用情况 - 2023财年第二季度销售和服务费用为5380万美元，较上年同期减少900万美元，降幅14%，含150万美元（2%）不利汇率影响[90] - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用为1160万美元，占销售额22%，上年同期为1250万美元，占比20%，含20万美元有利汇率影响[100] - 2023财年上半年销售和服务费用为1.085亿美元，较上年同期减少2120万美元，降幅16%，含470万美元（4%）不利汇率影响[104] - 2023财年上半年销售、一般和行政费用为2310万美元，占销售额21%，上年同期为2420万美元，占比19%，含80万美元有利汇率影响[118] 销售额情况 - 2023财年第二季度美洲、欧洲、亚太地区销售额分别下降18%、3%、42%，含4%不利汇率影响[91][92][93] - 2023财年第二季度计算机化机床销售额下降17%，服务零件销售额增长4%，服务费用下降4%，含2%不利汇率影响[94][95] - 美洲、欧洲、亚太地区2023财年上半年销售分别下降13%、10%、48%，主要因机器出货量减少，且均受汇率不利影响[105][106][107][108] - 2023财年上半年计算机化机床、计算机控制系统和软件销售分别下降19%、17%，服务零件和服务费用与上年同期持平，均含4%不利汇率影响[109][110] 订单情况 - 2023财年第二季度订单为6020万美元，较上年同期增加140万美元，增幅2%，含180万美元（3%）不利汇率影响[96] - 2023财年第二季度美洲、亚太地区订单分别下降9%、24%，欧洲订单增长18%，含5%不利汇率影响[96][97][98] - 2023财年上半年订单为1.135亿美元，较上年同期减少1630万美元，降幅13%，含510万美元（4%）不利汇率影响[111] 利润情况 - 2023财年第二季度毛利润为1260万美元，占销售额23%，上年同期为1560万美元，占比25%[99] - 2023财年第二季度营业收入为100万美元，上年同期为310万美元[101] - 2023财年第二季度有效税率为44%，上年同期为31%[103] - 2023财年上半年毛利润为2530万美元，占销售额23%，上年同期为3250万美元，占比25%，主要因立式铣床销量下降和固定成本影响[117] - 2023财年上半年营业收入为220万美元，上年同期为830万美元，主要因销量下降和固定成本分配的负面影响[119] 资金状况 - 截至2023年4月30日，公司现金及现金等价物为5220万美元，约18%为美元，营运资金为1.995亿美元[122][123] - 2023财年上半年资本支出140万美元，用于现有设施资本改进和软件开发成本，由手头现金资助[124] - 公司国际现金池策略和信贷额度可提供充足流动性支持未来一年及更长期全球运营[135] - 截至2023年4月30日，公司有9笔未偿还第三方付款担保，总计约90万美元[139] - 截至2023年4月30日，公司无信贷额度下的未偿还借款[148] 股票回购 - 2023年1月6日宣布最高2500万美元股票回购计划，上半年回购约1.9236万股，价值约50万美元，剩余2450万美元可用[125] 业务关注 - 公司持续关注潜在收购业务和资产，包括可购买的知识产权资产[136] 会计估计与合同义务 - 2023财年上半年关键会计估计和合同义务承诺无重大变化[137][138] 外汇风险管理 - 产品采购的汇率风险主要与新台币和欧元有关[150] - 公司会签订外汇远期合约对冲现金流风险和保护应收应付账款[151] - 截至2023年4月30日，指定为现金流套期的外汇远期合约涉及欧元、英镑和新台币[152] - 公司维持一份名义金额为300万欧元的远期合约对冲欧元计价净资产投资风险[153] - 截至2023年4月30日，欧元销售合约名义金额为19,172（千外币），加权平均远期汇率1.0937，合约日期美元金额20,968（千美元），2023年4月30日金额21,299（千美元），到期日为2023年5月 - 12月[153] - 截至2023年4月30日，英镑销售合约名义金额为1,667（千外币），加权平均远期汇率1.2433，合约日期美元金额2,073（千美元），2023年4月30日金额2,097（千美元），到期日为2023年5月 - 6月[153] - 截至2023年4月30日，新台币购买合约名义金额为907,893（千外币），加权平均远期汇率30.2202（新台币/美元），合约日期美元金额30,043（千美元），2023年4月30日金额29,792（千美元），到期日为2023年5月 - 9月[153] - 公司为管理外汇风险，持有名义金额为300万欧元的远期合约，指定为对欧元计价净资产投资的套期[153] - 截至2023年4月30日，公司对欧元计价净资产投资套期实现税后收益130万美元，未实现税后损失20万美元[153] - 截至2023年4月30日，作为净投资套期的欧元销售合约名义金额为3,000（千外币），加权平均远期汇率1.0275，合约日期美元金额3,083（千美元），2023年4月30日金额3,333（千美元），到期日为2023年11月[153]

营收与销售地区分布 - 2023财年第一季度公司营收约52%来自欧洲客户，约8%来自亚太地区客户[85] - 2023财年第一季度，公司约60%的收入来自美洲以外的客户，主要以多种外币开票和收款[131] - 2023财年第一季度，公司约60%的收入来自美洲以外的客户[131] 费用情况 - 2023财年第一季度销售和服务费用为5470万美元，较上年同期减少1220万美元，降幅18%，其中不利汇率影响为320万美元，占比5%[91] - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用为1150万美元，占销售额21%，上年同期为1170万美元，占比17%，其中有利汇率影响为60万美元[103] 销售额变化 - 2023财年第一季度美洲、欧洲、亚太地区销售额分别下降8%、16%、53%，主要因Hurco和Takumi机器发货量减少[92][93][96] - 2023财年第一季度计算机化机床、计算机控制系统和软件、服务零件销售额分别下降21%、29%、4%，服务费用增长4%[97][98] 订单情况 - 2023财年第一季度订单为5320万美元，较上年同期减少1760万美元，降幅25%，其中不利汇率影响为330万美元，占比5%[99] - 2023财年第一季度美洲、欧洲、亚太地区订单分别下降11%、27%、55%，主要因客户对Hurco和Takumi等机器需求减少[99][100][101] 利润情况 - 2023财年第一季度毛利润为1270万美元，占销售额23%，上年同期为1690万美元，占比25%，主要因垂直铣床销量下降和固定成本分摊影响[102] - 2023财年第一季度营业收入为120万美元，上年同期为520万美元，主要因销售额下降和固定成本分摊负面影响[104] 税率情况 - 2023财年第一季度有效税率为31%，上年同期为32%，主要因收入和损失地理分布变化及股票补偿相关离散项目[106] 资金状况 - 截至2023年1月31日，公司现金及现金等价物为5690万美元，较2022年10月31日的6390万美元有所减少，其中约30%为美元[107] - 2023年1月31日，营运资金为2.043亿美元，高于2022年10月31日的1.947亿美元，主要因库存、预付资产增加及应计工资、员工福利和应付账款减少[108] 资本支出 - 2023财年第一季度资本支出为60万美元，主要用于现有设施的资本改进和软件开发成本[109] 股票回购 - 2023年1月6日，公司宣布一项最高2500万美元的股票回购计划，截至2023年1月31日尚未回购[110] - 此前700万美元的股票回购计划仍有效，2023财年第一季度约回购26819股，价值约70万美元，截至2023年1月31日剩余340万美元额度[111] 股息支付 - 2023年1月31日止三个月，公司向股东支付现金股息100万美元，未来股息需经董事会批准[113] 信贷额度 - 2018年信贷协议提供最高4000万美元的无担保循环信贷和信用证额度，到期日为2023年12月31日[114] - 截至2023年1月31日，公司现有信贷额度总计约5140万美元可用于借款，且遵守所有相关契约[119] - 截至2023年1月31日，公司无任何信贷安排下的未偿还借款[130] 第三方付款担保 - 截至2023年1月31日，公司有9笔未偿还的第三方付款担保，总计约70万美元[124] 汇率风险与外汇合同 - 公司产品采购的汇率风险主要与新台币和欧元有关[132] - 截至2023年1月31日，非FASB指引下的外汇销售合同中，欧元名义金额24451千，加权平均远期汇率1.0576；英镑名义金额1642千，加权平均远期汇率1.2346 [135] - 截至2023年1月31日，非FASB指引下的外汇采购合同中，新台币名义金额887810千，加权平均远期汇率30.5440（新台币/美元）[135] - 公司维持一份名义金额为300万欧元的远期合同，作为对欧元计价资产净投资的套期保值，该合同2023年11月到期[135] - 截至2023年1月31日，公司对欧元计价资产净投资套期保值实现税后收益130万美元，未实现税后损失20万美元[135] - 截至2023年1月31日，FASB指引下作为现金流套期的外汇销售合同中，欧元名义金额14500千，加权平均远期汇率1.0681；英镑名义金额4850千，加权平均远期汇率1.2158 [134] - 截至2023年1月31日，FASB指引下作为现金流套期的外汇采购合同中，新台币名义金额745000千，加权平均远期汇率29.1551（新台币/美元）[134] - 截至2023年1月31日，FASB指引下作为净投资套期的外汇销售合同中，欧元名义金额3000千，加权平均远期汇率0.9732 [135]

市场与销售 - 2022财年约62%的收入来自美洲以外客户的销售[116][122] - 2022财年约50%的收入来自欧洲客户，约12%来自亚太地区客户[182] - 公司有Hurco、Milltronics、Takumi三个品牌的CNC机床，是主要收入来源，还增加了非Hurco品牌产品[183] - 公司主要通过约200家独立代理商和经销商销售产品，在多地有自己的直销和服务组织[184] - 2022财年销售和服务费用为2.508亿美元，同比增加1560万美元，增幅7%，含1390万美元不利汇率影响[194] - 2022财年美洲、欧洲和亚太地区销售和服务费用分别为9596.4万、1.2605亿和2880万美元，同比变化为11%、7%和 - 8%[195] - 2022财年计算机化机床、计算机控制系统和软件、服务零件和服务费用销售额同比分别增长7%、4%、7%和7%[199] - 2022财年订单为2.409亿美元，同比减少2450万美元，降幅9%，含1430万美元不利汇率影响[201] - 2022年10月31日积压订单从2021年的6000万美元降至4480万美元，预计2023财年完成交付[205] - 2022财年，公司约62%的收入来自美洲以外的客户[243] - 2022年销售和服务费用为2.50814亿美元，2021年为2.35195亿美元，2020年为1.70627亿美元[271] - 公司销售计算机化机床、相关组件、配件和服务，按五步模型确认收入，机床产品交付时确认收入[303] 行业与经营风险 - 机床行业周期性强，需求变化会导致公司销售大幅波动[114] - 全球经济不确定性和俄乌战争影响公司经营业绩和财务状况[115] - 国际业务面临贸易壁垒、法规差异等多种风险[116] - 公司与更大、财务资源更丰富的竞争对手竞争，保持竞争力具有挑战性[123] - 英国脱欧可能增加公司风险，影响业务、财务状况和现金流[124][125][126][127] - 新冠疫情扰乱公司运营，影响产品交付、采购和客户需求[128][129][131] - 公司需及时开发和推出被市场接受的新产品以维持竞争力[133] - 公司依赖保护知识产权，但可能面临侵权和被侵权风险[134][135] - 公司依赖全资子公司和35%持股的关联公司及第三方供应商生产产品，制造或供应中断、价格上涨会产生不利影响[138] - 原材料和其他投入品价格波动，特别是钢铁、铁和能源，会影响公司销售、成本和盈利能力[139] - 2020财年第四季度，公司记录了一笔490万美元的非现金商誉减值费用，主要归因于新冠疫情导致的全球市场不确定性[142][155] - 收购存在诸多风险，可能导致运营中断、业绩受损，还可能产生商誉和无形资产减值[141][143][145] - 未遵守数据隐私和安全法律法规，可能面临政府执法行动、私人诉讼和负面宣传，影响运营结果和业务[146][147][148] - 网络和系统安全措施被破坏，公司可能面临法律和财务风险，影响声誉和未来销售[150][152] - 因技术、市场需求或预期变化，部分库存可能过时或过剩，需注销无法使用的库存，影响运营结果[153] - 资产可能发生减值，公司需在财务报表中记录重大费用，影响当期运营结果[155] - 公司可能面临负面或不可预见的税收后果，有效税率可能受多种因素影响而不利变化[156][157] - 美国2017年12月通过的《减税与就业法案》，其相关税收变化可能对公司现金流和运营结果产生重大不利影响[158] - 新冠疫情对公司业务有重大影响，2022财年影响小于2020和2021财年，但部分市场限制仍有影响[188][189] - 公司经历了供应链延迟、通胀压力、运输成本增加等问题，并采取了一系列措施应对[188] 汇率风险与对冲 - 汇率波动会增加公司成本、减少收入，公司通过购买远期外汇合约对冲部分风险[122] - 公司销售以客户所在国货币计价，成本主要以新台币和美元支付，汇率变化会影响经营结果和财务报表[185] - 公司通过使用衍生工具（主要是外汇远期合约）来降低汇率波动带来的现金流风险[186] - 截至2022年10月31日，指定为现金流套期的外汇远期合约中，欧元销售合约名义金额18750千外币，加权平均远期汇率1.0689；英镑销售合约名义金额5250千外币，加权平均远期汇率1.2342；新台币购买合约名义金额830000千外币，加权平均远期汇率28.7542 [246] - 截至2022年10月31日，用于防范外汇波动对公司间应收、应付账款和贷款影响且未指定为套期的外汇远期合约中，欧元销售合约名义金额20056千外币，加权平均远期汇率0.9981；英镑销售合约名义金额999千外币，加权平均远期汇率1.1452；新台币购买合约名义金额708811千外币，加权平均远期汇率31.1668 [247] - 2021年11月公司签订名义金额为300万欧元的远期合约对冲欧元计价净资产投资风险，该合约于2022年11月到期，又签订相同名义金额合约将于2023年11月到期，截至2022年10月31日，实现税后收益90万美元，未实现税后收益40万美元 [247] - 截至2022年10月31日，指定为净投资套期的外汇远期合约中，欧元销售合约名义金额3000千外币，加权平均远期汇率1.1557 [248] - 截至2022年10月31日，用于现金流量套期的欧元、英镑和新台币远期合约金额分别为1870万美元、610万美元和2600万美元[291] - 截至2022年10月31日，用于保护公司间应收和应付款项的欧元、英镑和新台币远期合约金额分别为2100万美元和2200万美元[294] - 截至2022年10月31日，指定为套期工具的衍生工具公允价值：资产为227.3万美元，负债为289.1万美元；非指定为套期工具的衍生工具公允价值：资产为24.2万美元，负债为74.1万美元[295] - 2022财年，指定为套期工具的外汇远期合约（公司间销售/采购）在其他综合收益（损失）中确认的损失为38.4万美元，重新分类至销售和服务成本的损失为19.1万美元[297] - 2022财年，指定为套期工具的外汇远期合约（净投资）在其他综合收益（损失）中确认的收益为40.1万美元[297] - 2020 - 2022财年，公司未因套期无效而确认任何损益[297] - 2022、2021和2020财年外汇远期合约非套期工具的损益分别为237.4万美元、-31.3万美元和-17.1万美元[298] 财务状况与业绩 - 2022财年毛利润为6450万美元，占销售额26%，2021财年为5620万美元，占比24%[206] - 2022财年销售、一般和行政费用为5170万美元，占销售额21%，2021财年为4600万美元，占比20%[207] - 2022财年净利润为820万美元，摊薄后每股1.23美元，2021财年为680万美元，摊薄后每股1.01美元[212] - 2022年10月31日现金及现金等价物为6390万美元，2021年为8410万美元，减少主要因库存增加[213] - 2022财年公司回购290万美元普通股，2023年1月6日董事会批准最高2500万美元额外股票回购计划[217][218] - 2022年净利润为822.6万美元，2021年为676.4万美元，2020年净亏损624.7万美元[271] - 2022年基本每股收益为1.24美元，2021年为1.01美元，2020年为 - 0.93美元[271] - 2022年综合亏损为1155.8万美元，2021年综合收益为801.3万美元，2020年综合亏损为30.4万美元[273] - 截至2022年10月31日，总资产为3.06237亿美元，2021年为3.32935亿美元[276] - 截至2022年10月31日，总负债为8.3593亿美元，2021年为9.4516亿美元[276] - 2022年经营活动净现金使用为396.6万美元，2021年为3217.5万美元，2020年为1093.2万美元[278] - 2022年投资活动净现金使用为209.2万美元，2021年为334.5万美元，2020年为117.9万美元[278] - 2022年融资活动净现金使用为690.3万美元，2021年为352.1万美元，2020年为1085.1万美元[278] - 2022年现金及现金等价物净减少2014.1万美元，2021年净增加2620.4万美元，2020年净增加91.6万美元[278] - 截至2022年10月31日，公司普通股流通股数为6,566,994股，股东权益总额为2.22644亿美元[280] - 2020 - 2022财年，公司净利润分别为 - 624.7万美元、676.4万美元和822.6万美元[280] - 公司持有一家台湾附属公司35%的股权，2022年和2021年10月31日的投资额分别约为500万美元和480万美元[282] - 截至2022年10月31日，累计外币折算调整净损失为2150万美元[284] - 2022和2021财年累计其他综合损失净额分别为2152.5万美元和174.1万美元[299] - 2022、2021和2020财年财产和设备的折旧和摊销费用分别为230万美元、250万美元和270万美元[300] - 2022、2021和2020财年研发费用分别为340万美元、320万美元和350万美元[309] - 2022、2021和2020财年软件开发项目资本化成本分别为110万美元、110万美元和100万美元[310] - 2022、2021和2020财年软件开发成本摊销费用分别为130万美元、140万美元和150万美元[310] - 2022年10月31日和2021年10月31日软件开发成本累计摊销分别为2370万美元和2200万美元[310] - 预计2023 - 2027财年未摊销软件开发成本的摊销费用分别为166.3万美元、190.5万美元、128.1万美元、113.2万美元和132.1万美元[311] - 公司因收购产生的商誉在2020年10月31日全额减值490万美元，截至2022年10月31日无商誉[312] 公司设施与股权 - 公司在多地拥有设施，总面积较大，如印第安纳波利斯设施面积为16.5万平方英尺，台中设施面积为42.75万平方英尺[161] - 截至2022年12月31日，公司普通股有110名登记持有人[173] 股息与回购 - 公司自2013财年第三季度开始宣布普通股现金股息，预计继续按季度宣布，但由董事会决定[174] 信贷与资金 - 2018年信贷协议提供最高4000万美元的无担保循环信贷和信用证额度，到期日为2023年12月31日[220] - 截至2022年10月31日，公司现有信贷额度总计约5060万美元可用于借款，且遵守所有相关契约[225] - 2018年信贷协议借款利率为浮动利率，未偿还信用证年利率为1%[221] - 2018年信贷协议包含多项契约，如限制投资、支付，要求维持最低营运资金1.25亿美元和最低有形净资产1.765亿美元[222] - 公司在德国、中国台湾和中国大陆分别有150万欧元、1.5亿新台币和3250万元人民币的循环信贷额度[223][224] - 公司有国际现金池策略，认为其现金池和信贷额度借款能力能为全球运营提供充足流动性[226] - 预计2023财年资本支出约为370万美元，将用手头现金和运营产生的现金提供资金[229] - 截至2022年10月31日，公司有九项未偿还第三方付款担保，总计约70万美元[231] 审计相关 - 管理层认为截至2022年10月31日，公司财务报告内部控制有效，独立注册会计师事务所RSM US LLP也审计确认了这一点 [251][253][257] - 独立注册会计师事务所认为公司2022年和2021年10月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，以及2022年10月31日止三年各年的经营成果和现金流量 [256][257] - 截至2022年10月31日，公司记录递延所得税资产980万美元，估值备抵180万美元，递延所得税负债470万美元，净递延所得税资产340万美元，净递延所得税负债6.7万美元 [266] - 审计师将管理层对递延所得税资产和负债的评估以及递延所得税资产可实现性的评估确定为关键审计事项 [267] - 审计师对公司递延所得税资产和负债的审计程序包括了解相关控制并测试有效性、利用税务专家协助评估、测试数据和输入的完整性和准确性等 [268][269] - RSM US LLP自2017年起担任公司审计师 [270]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) | | | Name of each exchange on which | | --- | --- | --- | | Title of each class | Trading Symbol(s) | registered | | Common Stock, no par value | HURC | The Nasdaq Stock Market LLC | Indicate by check mark whether the Registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Sections 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period t ...

收入地区分布 - 2022财年上半年约50%的收入来自欧洲客户，约14%来自亚太地区客户[88] - 2022财年上半年，公司约64%的收入来自美洲以外的客户[143] 销售和服务费用 - 2022财年第二季度销售和服务费用为6280万美元，较上年同期增加490万美元，增幅8%，含250万美元（4%）不利汇率影响[94] - 2022财年第二季度美洲、欧洲、亚太地区销售和服务费用分别增长14%、7%、3%，其中欧洲含8%不利汇率影响，亚太含1%不利汇率影响[95][96][97] - 2022财年前六个月销售和服务费用为1.297亿美元，较上年同期增加1770万美元，增幅16%，含370万美元（3%）不利汇率影响[107] 各产品销售情况 - 2022财年第二季度计算机化机床、服务零件、服务费用销售分别增长10%、1%、12%，计算机控制系统和软件销售下降14%，各产品类别含4%不利汇率影响[98][99] - 2022财年前六个月计算机化机床、计算机控制系统和软件、服务零件、服务费用销售分别增长18%、9%、6%、8%[111][112] 订单情况 - 2022财年第二季度订单为5890万美元，较上年同期减少690万美元，降幅10%，含140万美元（2%）不利汇率影响[100] - 2022财年第二季度美洲订单增长26%，欧洲订单下降19%（含3%不利汇率影响），亚太订单下降45%（含2%不利汇率影响）[100][101][102] - 2022财年前六个月订单为1.297亿美元，较上年同期增加670万美元，增幅5%，含310万美元（3%）不利汇率影响[113] - 2022财年前六个月美洲、欧洲、亚太地区订单分别增长8%、14%、下降26%[108][109][110][113][114][115] 毛利润情况 - 2022财年第二季度毛利润为1560万美元，占销售额25%，上年同期为1480万美元，占销售额26%[103] - 2022财年前六个月毛利润为3250万美元，占销售额25%，上年同期为2630万美元，占销售额24%[116] 销售、一般和行政费用 - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用为1250万美元，占销售额20%，上年同期为1130万美元，占销售额19%，含40万美元有利汇率影响[104] - 2022财年前六个月销售、一般和行政费用为2420万美元，占销售额19%，上年同期为2180万美元，含60万美元有利汇率影响[117] 营业收入情况 - 2022财年第二季度营业收入为310万美元，上年同期为350万美元，减少主要因2021财年第二季度记录190万美元（销售额3%）员工保留信贷[105] - 2022财年前六个月营业收入为830万美元，上年同期为450万美元[118] 其他收入（费用）净额 - 2022财年第二季度其他收入（费用）净额为20万美元，与上年同期一致[105] 有效税率 - 2022财年第二季度有效税率为31%，上年同期为28%[106] 公司资金状况 - 截至2022年4月30日，公司现金及现金等价物为8200万美元，营运资金为2.034亿美元[122][123] - 截至2022年4月30日，公司信用额度下约有5160万美元可用于借款，且遵守所有相关契约[132] - 截至2022年4月30日，公司在任何信贷安排下均无未偿还借款[142] 公司担保情况 - 截至2022年4月30日，公司有8笔未到期第三方付款担保，总计约80万美元[137] 外汇远期合同情况 - 作为现金流套期的外汇远期合同：欧元名义金额23250（千），加权平均远期汇率1.1270；英镑名义金额5750（千），加权平均远期汇率1.3463；新台币名义金额865000（千），加权平均远期汇率27.4840（新台币/美元）[146] - 非指定套期的外汇远期合同：欧元名义金额16618（千），加权平均远期汇率1.1071；英镑名义金额3190（千），加权平均远期汇率1.3014；新台币名义金额489660（千），加权平均远期汇率28.7516（新台币/美元）[147] - 作为净投资套期的外汇远期合同：欧元名义金额3000（千），加权平均远期汇率1.1557[147] - 2022年4月30日非套期外汇远期销售合约中，欧元名义金额16,618千外币，加权平均远期汇率1.1071，合约日期金额18,398千美元，4月30日金额17,575千美元，到期日为2022年5 - 7月[147] - 2022年4月30日非套期外汇远期销售合约中，英镑名义金额3,190千外币，加权平均远期汇率1.3014，合约日期金额4,151千美元，4月30日金额4,011千美元，到期日为2022年6月[147] - 2022年4月30日非套期外汇远期购买合约中，新台币名义金额489,660千外币，加权平均远期汇率28.7516新台币/美元，合约日期金额17,031千美元，4月30日金额16,622千美元，到期日为2022年5 - 7月[147] - 公司持有名义金额为300万欧元的外汇远期合约用于对冲欧元计价净资产投资风险，该合约2022年11月到期[147] - 2022年4月30日套期外汇远期销售合约中，欧元名义金额3,000千外币，加权平均远期汇率1.1557，合约日期金额3,467千美元，4月30日金额3,204千美元，到期日为2022年11月[147] 外汇套期收益情况 - 截至2022年4月30日，公司对欧元计价资产净投资套期实现收益90万美元，未实现收益20万美元[147] - 截至2022年4月30日，公司在对冲欧元计价净资产投资中实现税后收益90万美元，未实现税后收益20万美元[147] 公司现金池策略 - 公司国际现金池策略可在美、欧、亚太地区按需获取现金存款和信贷安排[133] 公司会计估计和合同义务情况 - 2022财年上半年，公司关键会计估计无重大变化[135] - 公司合同义务和承诺与2021财年相比无重大变化[136]