财务数据 - 第一季度营业支出为1900万美元，其中包括核心KARNO支出1410万美元，包括资本投资[1] - 第一季度现金支出为3530万美元，其中包括股份回购1130万美元和动力总成退出和终止费用1050万美元[2] - 2024年末现金余额预计为2.64亿美元，2025年KARNO的现金燃烧预计为4,000万至5,000万美元，不包括股份回购和动力总成影响[3] - 2025年收入预计为数百万美元，毛利率达到盈亏平衡或略有负增长，现金燃烧略高于2024年[4]

KARNO发电机产品规划 - 计划初始KARNO发电机变体为200kW发电单元，占用约三立方米空间，后期计划开发大于2MW系统[55] - KARNO发电机预计最初在200kW至5MW电力应用市场竞争，后期扩展到更大和更小功率配置[55] 电价情况 - 高峰电价是基础电价的两到三倍[62] KARNO发电机环保优势 - KARNO发电机预计比柴油发电机减少超95%的CO和NOx排放[63] - KARNO发电机的CO和NOx排放量预计比一流柴油发动机降低超95%[76] 公司发电机研发进展 - 公司已建成125kW的ALPHA发电机并进行测试，200kW的BETA发电机处于设计最后阶段[67] KARNO发电机部署时间 - 预计初始固定式发电机部署时间为2024年末[68] 增材制造机器采购计划 - 未来三到四年计划采购的增材制造机器输出预计比现有机器增加[69] KARNO发电机效率优势 - KARNO发电机预计发电效率近50%，内燃柴油发电机效率为25% - 40%，美国电网效率为33% - 40%，一流电网级燃气轮机发电厂效率为45% - 55%[75] KARNO发电机维护成本优势 - 传统发电机维护费用占总运营成本的5% - 20%，KARNO发电机预计维护成本更低、停机时间更短[77] 2024年第一季度公司业务重点 - 2024年第一季度公司专注KARNO固定式发电机开发测试及规划部署创收单元[86] 2024年第一季度财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度产品销售等收入为0，2023年同期为31万美元，同比下降100%[93] - 2024年第一季度产品销售等收入成本为0，2023年同期为69.1万美元，同比下降100%[93] - 2024年第一季度研发费用为796.8万美元，2023年同期为2091.8万美元，同比下降61.9%[93] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为659.2万美元，2023年同期为1098.1万美元，同比下降40%[93] - 2024年第一季度退出和终止成本为443.1万美元，2023年同期为0[93] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司流动资产为1.541亿美元，流动负债为105万美元，长期流动性证券投资为1.225亿美元[97] 投资组合情况 - 2024年3月31日投资组合信用质量和流动性强，采用保守投资策略，投资证券最终到期日不超36个月，加权平均到期日不超18个月[98] 股票回购计划 - 2023年12月宣布授权股票回购计划，回购至多2000万美元流通普通股，2024年第一季度回购1130万美元，自计划开始已回购1140万美元[99] 资产余额预测 - 基于当前预测，预计2024年底资产负债表上现金、短期和长期投资余额在2.2亿至2.3亿美元之间[99] 经营活动现金使用情况 - 2024年第一季度经营活动使用现金2270万美元，主要因净亏损1560万美元、营运资金账户变动1310万美元和非现金费用600万美元[102] - 2023年第一季度经营活动使用现金3320万美元，主要因净亏损2880万美元、营运资金账户变动730万美元和非现金费用290万美元[103] 投资活动现金情况 - 2024年第一季度投资活动提供现金2790万美元，源于投资出售或到期5390万美元，部分被投资购买2370万美元和购置物业设备280万美元抵消[104] - 2023年第一季度投资活动使用现金80万美元，源于投资购买3140万美元和购置物业设备300万美元，被投资出售或到期3350万美元抵消[105] 融资活动现金使用情况 - 2024年第一季度融资活动使用现金1130万美元，主要因库存股回购[106] - 2023年第一季度融资活动使用现金20万美元，主要因股权奖励净股份结算相关税款支付[107] 受限股票单位授予情况 - 2024年第一季度授予270万份市场条件受限股票单位，可能在2025年2月13日至2026年12月31日归属，单位估值0.83美元，基础股票波动率90%，无风险利率4.35%[110]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度运营费用为1900万美元，上年同期为3190万美元；净亏损为1560万美元，2023年第一季度为2880万美元[10] - 2024年第一季度净亏损1559.2万美元，2023年同期为2883.1万美元[25] - 2024年第一季度折旧和摊销为57.2万美元，2023年同期为52.4万美元[25] - 2024年第一季度投资摊销和增值净额为 - 97.3万美元，2023年同期为 - 19.4万美元[25] - 2024年第一季度经营活动使用的净现金为2270.2万美元，2023年同期为3323.9万美元[25] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为2790.8万美元，2023年同期使用84.7万美元[25] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1129万美元，2023年同期为17.6万美元[25] - 2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少608.4万美元，2023年同期为3426.2万美元[25] - 2024年第一季度初现金及现金等价物和受限现金为2146.4万美元，2023年同期为12013.3万美元[25] - 2024年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为1538万美元，2023年同期为8587.1万美元[25] - 2024年第一季度购买投资金额为2370.7万美元，2023年同期为3139.4万美元[25] 股票回购情况 - 公司在第一季度回购870万股股票，花费1130万美元，这是2023年末宣布的2000万美元股票回购计划的一部分[11] 现金支出与余额情况 - 本季度现金支出为3530万美元，包括股票回购、KARNO开发等费用；季度末现金和投资余额为2.64亿美元[12] KARNO业务现金消耗预测 - 2024年KARNO开发和资本投资预计现金消耗在4000 - 5000万美元，低于2023年的1.31亿美元[13] KARNO业务未来业绩预测 - 2025年KARNO发电机交付量预计增长，销售收入预计达低双位数百万美元，毛利率预计接近盈亏平衡或略为负，现金支出较2024年适度增长[14] KARNO业务市场合作与订单情况 - H2 Energy Group已签署意向书，最多购买10台KARNO发电机，计划2025年安装5台，初始机组成功部署后可再购5台[2][3] - 公司与BayoTech合作，向彼此客户介绍创新解决方案[2][4] - 公司重申计划在2024年末向客户交付首批KARNO发电机，2024年生产产能已有客户承诺，并在为2025年交付建立订单积压[2] KARNO业务生产能力提升 - 公司在德克萨斯州奥斯汀工厂引入增材打印机，以提高生产能力，满足不断增长的需求[2] 动力总成业务缩减情况 - 2023年11月公司宣布逐步缩减动力总成业务，大部分缩减活动在2024年第一季度完成，动力总成资产和技术的变现工作将持续全年[9]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年运营费用为1.36亿美元,包括1,150万美元的动力总成退出成本和1,530万美元的KARNO发电机业务研发费用。2022年全年运营费用为1.52亿美元,包括2,880万美元的一次性费用,与从GE收购KARNO发电机业务有关 [44] - 2023年全年利息收入为1,380万美元,而2022年为570万美元 [44] - 2023年全年净亏损为1.24亿美元,而2022年为1.53亿美元 [44] - 2023年年末现金及投资余额为2.91亿美元,略高于之前预测的2.85亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已停止动力总成业务的开发,正在寻求变现该技术的机会,如出售资产或获得专利使用费 [9][10] - 2024年预计将开始向客户部署KARNO发电机,但具体付款时间取决于客户验收情况 [48] - 2025年预计KARNO发电机销售将达到低个位数百万美元,毛利率略为负或持平 [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在瞄准三大市场:电动车充电、利用废气和主电源应用 [21] - 已与GTL Leasing签署意向书,提供可在电网电力不足的地区使用氢气或天然气的移动电动车充电解决方案 [22][23] - 已与Detmar Logistics签署意向书,利用页岩气田的放空气体发电 [24][25] - 正在探索在海军船舶上使用KARNO发电机的应用 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定停止动力总成业务的开发,认为这是正确的战略举措 [9] - 公司将继续寻求变现动力总成技术的机会 [10] - 公司将利用现有2.91亿美元的资金,专注于KARNO发电机的开发和商业化 [11][45][51] - 公司计划在2024年底前部署少量KARNO发电机,并在2025年实现低个位数百万美元的销售 [48] - 公司正在加快在奥斯汀的制造能力建设,以支持2025年的规模部署 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,停止动力总成业务是正确的战略决定,因为该领域面临着日益严峻的经济挑战 [9] - 管理层对KARNO发电机的技术潜力和商业化前景表示信心,启动了2000万美元的股票回购计划 [12][13] - 管理层预计KARNO发电机将以较常规发电机更高但低于燃料电池的价格进入市场,并计划利用政府补贴降低客户采用成本 [29][30] - 管理层对2024年开始部署KARNO发电机以及2025年实现低个位数百万美元销售表示乐观 [32][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Donovan Schafer 提问** 2024年现金支出增加主要来自于增加添加制造设备的资本支出,占总支出的多大比例?这种投资能带来多大的产能提升? [54][55] **Jon Panzer 回答** 大部分支出仍然是运营费用,资本支出只是增加了一部分。具体的产能提升情况将在未来体现,公司计划今明两年内逐步扩大产能 [56][57] 问题2 **Donovan Schafer 提问** 公司是否考虑先在垃圾填埋气或沼气等场景临时部署KARNO发电机,以验证概念并获得客户反馈? [58][59] **Thomas Healy 回答** 公司已经有这样的计划,会先测试垃圾填埋气或沼气的适用性,然后再部署KARNO发电机进行实地测试,以获得客户反馈 [60][61][62][63] 问题3 **Donovan Schafer 提问** KARNO发电机成本中原材料价格波动(如钴价)对毛利率的影响有多大? [64][65] **Thomas Healy 回答** 原材料成本只占总成本的一部分,公司已经在选用一些较低成本的替代材料,因此原材料价格波动对毛利率的影响并不重大 [66][67]

公司战略决策 - 2023年11月7日公司董事会批准战略计划，将逐步关闭动力系统业务并专注KARNO发电机技术商业化[142] - 2023年11月7日，董事会批准战略计划，逐步关闭动力总成业务[182] - 公司计划开发和商业化用于固定电源应用的燃料无关发电机KARNO发电机[214] - 2023年10月10日公司宣布对电动动力总成业务进行战略审查，11月7日董事会决定逐步停止该业务运营[215] - 业务调整计划包括裁员约175人，占比67%，预计产生总费用约2040万美元，2023年第四季度已产生1150万美元[219] - 业务调整计划预计在2024年第一季度基本完成，完成后预计不再从非KARNO技术产品获得收入[218] 财务数据关键指标变化 - 2023年与2022年相比，产品销售及其他收入从2106万美元降至672万美元，降幅68.1%；总成本从8778万美元降至1716万美元，降幅80.5% [152] - 2023年研发费用为82240万美元，较2022年的110370万美元减少28130万美元，降幅25.5% [152] - 2023年销售、一般及行政费用为42611万美元，较2022年的41988万美元增加623万美元，增幅1.5% [152] - 2023年退出和终止成本为11474万美元，2022年无此项成本 [152] - 2023年净亏损为123510万美元，较2022年的153357万美元减少29847万美元，降幅19.5% [152] - 2023年经营活动使用现金117000万美元，投资活动提供现金18308万美元，融资活动使用现金15万美元 [157] - 2023年末总资产32.84亿美元，较2022年末的44.67亿美元下降26.49%[203] - 2023年总营收67.2万美元，较2022年的210.6万美元下降68.09%；净亏损1.24亿美元，较2022年的1.53亿美元收窄19.46%[205] - 2023年研发费用8224万美元，较2022年的1.1037亿美元下降25.49%；销售、一般和行政费用4261.1万美元，较2022年的4198.8万美元增长1.48%[205] - 2023年经营活动净现金使用量为1.17亿美元，较2022年的1.17亿美元略有增加；投资活动净现金流入1830.8万美元，2022年为净现金使用2202.2万美元；融资活动净现金使用15万美元，2022年为78万美元[211] - 2023年末现金及现金等价物为2146.4万美元，较2022年末的1.20133亿美元下降82.13%[211] - 2023年和2022年现金及现金等价物分别为12881美元和119468美元，受限现金分别为8583美元和665美元[229] - 2023年和2022年应收账款分别为0美元和110万美元，坏账准备分别为0美元和10万美元[230] - 2023年和2022年产品销售及其他收入分别为672美元和2106美元，其中混合系统及其他收入分别为416美元和1082美元，为混合系统改装准备的8类半挂车收入分别为256美元和1024美元[251] - 2023年和2022年来自大客户的收入占比分别为90%和70%，其中客户A占比分别为65%和60%，客户B在2022年占比10%，客户G在2023年占比25%[251] - 2023年和2022年营销、促销和广告成本分别为130万美元和110万美元[256] - 2023年和2022年12月31日持有的至到期投资摊余成本分别为278483美元和302308美元，公允价值分别为278574美元和297959美元[267][269] - 2023年和2022年12月31日金融资产公允价值分别为300038美元和418092美元，其中现金及现金等价物分别为12881美元和119468美元，受限现金分别为8583美元和665美元[270] - 2023年和2022年12月31日存货账面价值分别为0美元和74美元，2023年和2022年存货减记分别为110万美元和560万美元[271] - 2023年和2022年的总经营租赁成本分别为3429美元和2742美元；2023年和2022年经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为3.6年和4.3年，加权平均折现率分别为8.7%和7.1%；截至2023年12月31日，未来五年及以后的经营租赁负债总额为7639美元[286] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的物业和设备净值分别为9987美元和5606美元；2023年和2022年的折旧费用分别约为320万美元和110万美元[287][289] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为10051美元和11535美元[290] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，保修负债分别为409美元和527美元[291] - 2023年和2022年的当期所得税费用均为零，递延所得税费用也均为零[292] - 2023年12月31日递延所得税资产总计104,571美元，2022年为78,917美元；递延所得税负债2023年为1,768美元，2022年为1,442美元[293] - 2023年联邦法定税率下的准备金为 - 25,937美元，2022年为 - 32,205美元[293] - 2023年和2022年12月31日，公司联邦净经营亏损结转额分别为2.979亿美元和2.295亿美元[294] - 2023年和2022年12月31日，公司州净经营亏损结转额均为1250万美元，研发抵税额为470万美元[294] - 2023年和2022年归属普通股股东的净亏损分别为123,510美元和153,357美元[299] - 2023年和2022年基本和摊薄每股净亏损分别为 - 0.68美元和 - 0.87美元[299] - 2023年经营租赁的经营现金流为 - 2470美元，2022年为 - 1921美元[300] 公司资产与负债情况 - 2023年底公司流动资产为181700万美元，流动负债为15100万美元，还有128200万美元的长期流动性证券投资 [163][164] - 截至2023年12月31日，公司无不可撤销采购承诺[169] - 截至2023年12月31日，公司总权益为3.063亿美元，包括现金及现金等价物1290万美元和总投资2.785亿美元，有足够资金执行未来十二个月业务战略[217] - 2023年第四季度为供应商提供790万美元信用证，为总部出租人提供70万美元信用证[228][229] - 2022年9月收购通用电气资产，总代价3230万美元，包括1500万美元现金、价值1610万美元的550万股普通股和120万美元直接交易成本[222] - 2023年9月30日，动力总成业务相关长期资产账面价值420万美元，预计未来现金流440万美元[246] - 截至2023年12月31日，公司需退还经济发展公司总计110万美元的赠款资金[297] 公司业务相关情况 - 公司历史收入来自8级半挂车混合动力系统等销售，交付并获客户接受时确认收入，付款通常在交付后30天内收到[173][174] - 2021年第四季度，公司混合动力系统产品从研发阶段转为生产阶段，截至2023年12月31日，KARNO发电机尚未商业化[179] - 公司提供有限保证型保修，保修期为控制权转移后两年或20万英里中的较短者[181] - 公司按五步确认客户合同收入，混合动力系统和配备混合动力系统的半挂车在交付并获客户接受时确认收入[247][249] - 库存包括原材料、在制品和成品，半挂车库存采用个别认定成本法，其他采用移动平均成本法[239] - 财产和设备按成本减累计折旧列示，折旧采用直线法，根据不同资产估计使用寿命计算[244] 公司股权与股份相关情况 - 2023年公司宣布授权股票回购计划，可回购至多2000万美元的流通普通股，当年回购了3.3万美元 [166] - 基于当前预测，预计2024年底资产负债表上现金、短期和长期投资余额在2.2亿至2.3亿美元之间 [166] - 公司预计短期内继续产生净亏损，KARNO发电机预计2024年末首次向客户部署[167] - 公司获授权发行1000万股面值为0.0001美元的优先股，2023年和2022年12月31日无已发行和流通的优先股[272] - 截至2023年12月31日，预留用于未来发行的普通股股份为9,311,597股，其中包括已发行且流通在外的股票期权522,971股、2020年股权奖励计划下授权未来授予的6,988,626股、员工股票购买计划下授权未来发行的1,800,000股[273] - 2023年12月，公司宣布一项无到期日的股票回购计划，授权回购至多2000万美元的股票[274] - 2016年股权奖励计划下，截至2023年12月31日，流通在外的股票期权为522,971份，可行权的为473,239份，内在价值均为30万美元；2023年和2022年行使的股票期权内在价值均为240万美元；2023年和2022年基于股份的薪酬费用分别为零和10万美元[276][277] - 2020年股权奖励计划下，公司可授予总计1220万股普通股；截至2023年12月31日，未归属的受限股票单位（RSU）为2,751,323个；2023年和2022年基于股份的薪酬费用分别为620万美元和690万美元；预计2024财年第一季度将有80万个RSU奖励被没收[278][280][281] - 公司员工股票购买计划允许员工将最高15%的基本工资用于以市场价值的85%购买公司普通股，截至2023年12月31日该计划尚未实施[282] 会计准则相关情况 - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，将于2024年12月15日后的财年生效，预计采用后将对公司披露产生重大影响[264] - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，将于2023年12月15日后的财年及2024年12月15日后的财年中期生效，预计采用后将对公司披露产生重大影响[265] - 2021年11月，FASB发布ASU 2021 - 10，公司于2022年12月31日采用，无重大影响并更新了相关披露[266] 其他情况 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[197] - 员工遣散和留用费用2023年为110万美元，合同终止费用为650万美元，总计760万美元[221] - 因股权变更限制，200万美元净经营亏损和不到10万美元研发抵税额将过期未使用[294] - 2023年和2022年公司均未进行利润分享计划的缴款[301]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为9.6万美元,主要来自混合动力系统销售 [40] - 第三季度运营费用为3330万美元,较上年同期下降约1000万美元 [40] - 前9个月收入为67.2万美元,较上年同期下降约30万美元 [43] - 前9个月运营费用为1.037亿美元,较上年同期下降约1800万美元 [43] - 预计全年运营费用约1.4亿美元,包括动力总成业务的停产费用 [46][47] - 预计年末现金及投资余额约2.85亿美元,较之前预期高约1000万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司决定停止动力总成业务,将保留相关技术以备将来使用或出售 [9][10] - 动力总成业务的发展受到行业环境恶化、成本上升等因素的影响 [14][15][16][17] - 公司将把资源和资金集中在KARNO发电机业务上,预计2024年现金支出将减少约70% [34][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动商用车市场采用速度低于预期,监管框架变化给公司带来压力 [14][17] - 公司认为KARNO发电机在固定电力市场的机会更加有吸引力,可以解决客户日益增长的电力需求 [21][22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定停止动力总成业务,将资源集中在KARNO发电机业务上 [9][10] - KARNO发电机具有高效率、低维护成本、燃料灵活性等优势,可应用于多种电力需求场景 [23][24][25][26][27] - 公司计划在2024年下半年开始向客户交付KARNO发电机,并预计2025年后收入将持续增长 [100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 动力总成业务受到行业环境恶化、成本上升等因素的影响,公司决定停止该业务 [14][15][16][17][19] - 公司认为KARNO发电机在固定电力市场有广阔前景,可以解决客户日益增长的电力需求 [20][21][22][23] - 公司有充足的现金储备,预计2024年现金支出将大幅减少,无需再融资即可推进KARNO发电机业务 [35][49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Donovan Schafer 提问** 公司为何从探讨动力总成业务的战略选择,最终决定停止该业务 [59][60][61] **Thomas Healy 回答** 公司与多家潜在买家进行了讨论,但由于行业环境恶化,大家都在收缩电动化投资,因此决定停止动力总成业务 [62][63] 问题2 **Bill Peterson 提问** 公司如何看待KARNO发电机在固定电力市场的竞争格局 [81][82] **Thomas Healy 回答** KARNO发电机相比传统内燃机和燃料电池具有更高效率、更低维护成本和排放的优势,可以满足客户对电力供给的需求 [82][83][84] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司对KARNO发电机的定价和竞争对手情况有何预期 [90][91] **Thomas Healy 回答** KARNO发电机的价格将高于传统内燃机,但大幅低于燃料电池,公司将针对高利用率的应用场景进行部署 [91][92][93][94]

业务战略调整 - 公司决定停止电动动力系统业务，专注于KARNO发电机技术的开发和商业化[66] - 公司保留动力系统技术及相关有形资产，包括30辆Hypertruck ERX生产卡车和1辆Hypertruck燃料电池原型卡车[67] - 公司预计在2024财年第一季度末完成动力总成业务的收尾工作，裁员约175人，占比67%[93] - 公司预计随着动力总成业务的停止，研发费用和销售、一般及行政费用将减少[97][99] - 公司历史收入来自8级半挂车混合动力系统销售，预计在KARNO发电机商业化前无未来收入[95] - 公司计划承接美国海军研究办公室的政府合同，未来寻求更多政府合同并可能重新评估合同分类[100] KARNO发电机技术特点 - KARNO发电机预计运营效率高，能降低电力成本，且仅单轴单动件，可减少维护和检修成本[69] - KARNO发电机运行无内燃过程，6英尺处噪音约67分贝，相当于正常对话[69] - KARNO发电机预计发电效率近50%，在数十千瓦到数兆瓦的输出功率范围内保持高效，而内燃柴油发电机效率为25% - 40%，美国电网效率为33% - 40%，最佳电网级燃气轮机发电厂效率为45% - 55%但有5% - 10%的传输和分配损耗[87] - KARNO发电机预计相比柴油发电机减少CO和NOx排放超95%，目标达到CARB 2027标准且无需后处理[81][89] - 传统发电机维护费用占总运营成本的5% - 20%，KARNO发电机预计维护成本更低、停机时间更短[90] - KARNO发电机可使用超20种燃料及混合燃料，能在不同燃料间无缝切换[91] - KARNO发电机可用于废气发电、火炬气利用、车辆充电、主电源、削峰和备用电源等场景[80][81] KARNO发电机研发进展 - 公司已建成125kW的ALPHA发电机并测试，200kW的BETA发电机设计进入最后阶段[71] KARNO发电机市场规划 - 预计未来三到四年内，增材制造机器的输出将比目前机器提高近10倍[73] - 计划于2024年末进行首批固定式发电机部署[72] - 首批KARNO发电机预计为约3立方米、单四轴200kW的发电单元，含辅助系统组件[77] - 预计KARNO发电机最初在200kW至5MW的电力应用市场竞争，后期拓展至更小功率配置[78] - 公司正与潜在客户合作进行首批发电机部署，预计将获得补偿[79] - 公司计划2024年部署首批创收的KARNO发电机，未来资金需求取决于设计、测试、市场推广等多方面因素[92] 财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度总营收9.6万美元，较2022年同期49.9万美元减少40.3万美元，降幅80.8%[102] - 2023年前九个月研发费用7347.2万美元，较2022年同期8854.3万美元减少1507.1万美元，降幅17.0%[106] - 2023年9月30日，公司流动资产1.94亿美元，包括现金及现金等价物2860万美元、短期投资1.536亿美元和预付费用1150万美元；流动负债1320万美元[109] - 预计到2023年底，公司资产负债表上现金、短期和长期投资余额约为2.85亿美元[112] - 2023年前九个月经营活动使用现金9242.7万美元，主要因净亏损9440万美元，经营运资金账户变动530万美元和某些非现金费用720万美元调整[115][116] - 2023年前九个月投资活动提供现金160.1万美元，源于投资出售或到期所得1.786亿美元，部分被投资购买1.702亿美元和购置物业及设备680万美元抵消[115][118] - 2023年前九个月融资活动使用现金2000美元，2022年同期为9.2万美元[115] - 2023年第三季度净亏损3032.2万美元，较2022年同期6338.7万美元减少3306.5万美元，降幅52.2%[102] - 2023年前九个月净亏损9438万美元，较2022年同期1.2397亿美元减少2959万美元，降幅23.9%[106] - 2023年第三季度加权平均流通股为1.8164106亿股，较2022年同期1.74345022亿股增加7296股，增幅4.2%[102] 市场风险情况 - 公司2022年年报“市场风险定量和定性披露”部分包含业务相关市场风险描述[122] - 公司市场风险较之前报告无重大变化[122]

财务数据和关键指标变化 - 上半年营收57.6万美元，2022年同期为51.2万美元；总运营费用7040万美元，2022年同期为5790万美元，费用增加主要因研发费用增加1250万美元，其中540万美元为生产组件采购费用化，部分被其他动力总成研发工作成本降低抵消，另外710万美元的同比研发成本增加由KARNO费用导致 [61] - 上半年销售、一般及行政费用（SG&A）与2022年大致持平；净亏损6410万美元，2022年上半年为6060万美元；二季度末现金、短期和长期投资总额为3.54亿美元，2022年末为4.22亿美元，一季度末为3.85亿美元；二季度支出3100万美元，一季度为3700万美元，2022年二季度为2700万美元 [62] - 二季度营收26.6万美元，来自混合动力系统销售，去年二季度为17.2万美元；运营费用总计3850万美元，较去年二季度增加630万美元，同比支出增加因研发成本增长，部分被较低的SG&A费用抵消 [97] - 二季度研发成本增加740万美元，一是Hypertruck ERX动力总成开发费用增加370万美元，因本季度收到的生产卡车组件费用化，二是KARNO费用370万美元，2022年无此项费用；二季度净亏损3520万美元，去年为3350万美元，较低的销售成本和较高的利息收入几乎抵消了较高的运营费用 [98][101][102] 各条业务线数据和关键指标变化 Hypertruck ERX业务 - 已开始首辆生产卡车的安装，计划年底前交付30辆；原计划二季度开始的扩展车队试验因组件交付延迟推迟到三季度，预计未来几周开始；目前Q4的试验已全部预订满，有信心年底交付30辆 [77][78][79] - 成功通过所有联邦机动车安全标准（FMVSS）以满足NHTSA要求，CARB认证预计三季度完成，有信心四季度开始发货 [82] KARNO业务 - 展示了200千瓦固定式KARNO发电机的代表模型，预计未来12 - 18个月进入固定式市场；计划明年开始初始部署并产生收入，已与潜在客户就初始部署进行深入讨论 [88][92] 氢燃料电池版Hypertruck业务 - 与Hyzon的合作进展顺利，搭载Hyzon 200千瓦燃料电池技术和Hyliion Hypertruck动力总成技术的初始开发车辆已完成首次测试驾驶，项目按计划今年年底完成 [94] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业内部分公司面临财务问题，如上周另一家行业领导者申请破产，部分供应商在投放产品初期出现重大亏损 [110] - 组件价格持续上涨，供应链存在约束，监管政策有积极进展也有潜在波动，车队的电气化战略在不断调整 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续寻找机会加强商业模式，优化业务、节约现金并向客户交付产品，如收购KARNO发电机技术和与Hyzon建立开发合作关系 [76] - 计划将Hypertruck ERX动力总成应用于日间驾驶室卡车，预计2025年准备就绪，并在开发中融入设计改进以降低成本和重量 [83][84][85] - 计划在2024年底前将康明斯15升天然气发动机集成到Hypertruck ERX中，该发动机预计获得CARB和EPA认证 [87] - 继续推进KARNO发电机集成到Hypertruck动力总成的开发工作，计划2026年开始初始车队试验 [93] - 销售模式将从销售整车转向销售动力总成，采用现场销售团队与OEM紧密合作的方式，目前已有销售代表开展相关工作 [68][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电气化市场仍处于早期阶段，制造供应链和定价仍在调整中，公司面临组件价格上涨和供应链约束等挑战，但会努力将部分价格上涨转嫁给车队，以减少首批车辆的毛亏损 [80][81] - 有信心年底交付30辆Hypertruck ERX卡车，随着车队试验和初始采用的反馈，将评估2024年的增产计划 [79][80] - KARNO发电机有很大市场潜力，可用于多种电力应用场景，预计未来12 - 18个月进入固定式市场 [88][91] 其他重要信息 - 公司预计全年总运营费用约1.3亿美元，现金消耗低于1.5亿美元，年底总资本余额约2.75亿美元，今年无融资计划，2024年及以后将根据市场情况考虑股权融资 [63][64] - 鼓励未观看投资者日视频的人到公司YouTube频道观看，该视频介绍了Hypertruck动力总成技术和KARNO发电机 [66][74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Hypertruck ERX生产是否已达稳定速度以完成30辆目标，还是有预期的改进空间？ - 目前生产情况接近能完成30辆目标，无需大幅改变；团队安装速度每天都在加快，且还有提升空间，有信心年底完成目标；同时也在并行准备Hypertruck ERX的安装能力以扩大产量 [4][5][6] 问题2：Hypertruck ERX成本增加是否会使其价格突破40万美元，日间驾驶室版本成本如何？ - 卧铺驾驶室版本目标价格仍为30多万美元，已考虑通胀削减法案的4万美元补贴；日间驾驶室版本目前确定成本和价格还太早，公司目标是通过转向日间驾驶室、采用更小电池组和减少油箱尺寸等改进来降低成本 [8][9][10] 问题3：2024年部署的KARNO演示机组和创收机组是否为同一批？ - 是同一批机组，公司与潜在早期采用者讨论，根据其长期用例制定协议，目标是通过这些早期机组创收并扩大市场规模 [12][13] 问题4：KARNO固定式发电机实现正毛利率的路径和时间？ - 明年有机会部署演示机组并创收，但尚未预测毛利率；预计2025年及以后销售增长后，实现正毛利率的路径不会很长，但目前还不能给出具体数字 [16][17] 问题5：日间驾驶室产品开发对现金消耗的影响？ - 会利用奥斯汀现有团队，将卧铺卡车的开发知识应用到日间驾驶室；预计不会大幅增加支出或现金消耗，因为研发人员会从卧铺卡车开发转移过来，且公司预计SG&A和研发费用将趋于平稳 [19][20][21] 问题6：导致电动车辆制造延迟的组件问题是什么，对今年ERX交付有何影响？ - 组件问题主要是部分组件未达到公司质量规格，如钣金公差、油漆规格和线束等；公司与供应商合作改进产品，目前正在建造剩余的预生产开发卡车 [24][25][26] 问题7：公司在建立ERX库存和向客户交付首批30辆卡车方面的理念，以及2024年及以后的库存水平预期？ - 公司会根据扩展车队试验和初始采用情况评估2024年的产量预期，后续会提供更多信息 [28] 问题8：2024年是否有可能实现正毛利率？ - 目前重点是确保30辆卡车的订单和交付；2024年毛利率受订单量、设计变更和动力总成销售等因素影响，目前还不能确定，但预计不会一开始就有重大亏损 [31][36][37] 问题9：今年30辆交付的节奏，是大部分在Q4还是Q3也有重要交付？ - 目标是Q4交付，首辆生产卡车在投资者日开始建造，车辆将返回PACCAR进行最终认证，获得VIN后交付给客户并获得ACT信用 [35][36] 问题10：明年潜在融资的考虑，倾向股权还是债务？ - 公司正在减缓现金消耗，预计今年现金消耗不超过5000万美元；明年若有机会，更倾向股权融资，目的是为执行战略提供灵活性 [40] 问题11：ERX成本增加的幅度和涉及供应商范围？ - 过去几年组件价格显著上涨，近期又有数千美元的涨幅，价格上涨趋势未缓解；这是行业普遍现象，公司虽初始卡车会亏损，但会努力降低成本，同时将日间驾驶室视为新市场机会 [47][48][50] 问题12：价格成本动态是否会限制2024年ERX的生产和销售数量？ - 公司会控制产品的增产速度，考虑到日间驾驶室和KARNO等其他机会，以及12升发动机在加州的认证问题，2024年销售会更谨慎，产量会根据价格、组件等因素进行调整 [53][54][55] 问题13：公司的销售计划，是采用现场销售代表、与OEM合作还是线上销售，目前是否有现场销售代表？ - 商用车市场通常采用现场销售团队与OEM紧密合作的模式，公司目标是成为动力总成供应商；目前已有销售代表开展相关工作，初期会进行整车销售，之后会转向销售动力总成 [68][69][71]

Hypertruck ERX系统业务计划 - 2023年末计划开始销售Hypertruck ERX系统，预计当年销售30台[57] - 计划2023年末开始向客户交付搭载Hypertruck ERX系统的卡车，首应用于配备12升发电机的8级Peterbilt 579卧铺半挂卡车[60] - 预计12升版本的Hypertruck ERX系统2024年可在除加州外的所有州销售[60] - 宣布下一代Hypertruck ERX平台日驾驶室车型预计2025年商业化[61] - 加州空气资源委员会先进清洁车队法规最早2027年要求将日驾驶室卡车转换为更清洁的替代方案，包括Hypertruck ERX系统[62] - 公司预计2023年底交付30套Hypertruck ERX系统[77] - 2022年宣布的Founders Program有初始客户承诺购买210台Hypertruck ERX，预计2023年四季度至2024年一季度交付，现正与客户重新协商，可能年底交付首批30台生产卡车[81] - Hypertruck ERX系统符合2022年《降低通胀法案》，采用该系统的车队每辆车可获最高4万美元的30%税收抵免[83] Hypertruck ERX系统发电机相关 - 康明斯12升发电机加州空气资源委员会认证将于2023年底到期，公司已开始集成预计2024年发布的康明斯15升发电机，预计搭载该发电机的Hypertruck ERX系统将于2024年末或2025年初推出[60] Hypertruck KARNO系统业务计划 - 2022年9月收购通用电气公司GE Additive业务的KARNO发电机技术，预计未来几年将Hypertruck KARNO系统商业化，2026年进行早期车队试验[63][64] - 预计2023年下半年向潜在客户展示Hypertruck KARNO系统原型[64] - 预计2024年部署KARNO发电机固定装置以实现初始创收运营[65] 合作开发燃料电池动力汽车 - 2023年3月宣布与Hyzon Motors USA Inc.合作开发燃料电池动力汽车，预计2023年第四季度完成原型车[66] 混合动力系统销售数据 - 2022年混合动力系统销售产生210万美元收入，2023年上半年混合动力系统销售为57.6万美元[84] 财务关键指标变化（季度对比） - 2023年二季度与2022年二季度相比，产品销售等总收入从17.2万美元增至26.6万美元，增幅54.7%；总成本从214.5万美元降至30.7万美元，降幅85.7%；净亏损从334.75万美元增至352.27万美元，增幅5.2%[90] - 2023年二季度研发费用较2022年二季度增加738.2万美元，增幅36.8%[90] - 2023年二季度销售、一般和行政费用较2022年二季度减少106.9万美元，降幅8.8%[90] - 2023年二季度其他收入较2022年二季度增加249.4万美元，增幅291.7%[90] 财务关键指标变化（半年度对比） - 2023年上半年与2022年上半年相比，产品销售等总收入从51.2万美元增至57.6万美元；总成本从424.4万美元降至99.8万美元；净亏损从605.83万美元增至640.58万美元，增幅5.7%[96] - 2023年上半年研发费用较2022年上半年增加1249.2万美元，增幅34.8%[96] - 2023年上半年销售、一般和行政费用较2022年上半年增加8.8万美元，增幅0.4%[96] - 2023年上半年其他收入较2022年上半年增加567.1万美元，增幅497.5%[96] 公司资产负债情况 - 截至2023年6月30日，公司流动资产为2.492亿美元，主要包括4820万美元现金及现金等价物、1.834亿美元短期投资和1590万美元预付费用；流动负债为1840万美元[103] - 预计2023年底资产负债表上剩余现金、短期和长期投资约2.75亿美元[105] 公司现金流量情况 - 2023年上半年经营活动使用现金6360万美元，主要因净亏损6410万美元，调整营运资金账户变动450万美元和非现金费用500万美元[109] - 2022年上半年经营活动使用现金5560万美元，主要因净亏损6060万美元，调整营运资金账户变动410万美元和非现金费用910万美元[110] - 2023年上半年投资活动使用现金750万美元，因购买投资9920万美元和购置财产设备400万美元，部分被投资出售或到期9560万美元抵消[111] - 2022年上半年投资活动使用现金290万美元，主要因购买投资1.068亿美元，部分被投资出售或到期1.045亿美元抵消[112] - 2023年上半年融资活动使用现金10万美元，主要因支付股权奖励净股份结算相关税款20万美元[113] - 2022年上半年融资活动使用现金10万美元，主要因支付股权奖励净股份结算相关税款10万美元[113] 费用增加情况 - Hypertruck KARNO系统设计和测试费用增加710万美元[105] - Hypertruck ERX系统变体设计和测试费用增加540万美元[105] - 人员和福利费用因过去一年员工增长和通货膨胀增加230万美元[105]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为31万美元,较去年同期的34万美元略有下降 [29] - 运营费用为3190万美元,较去年同期的2560万美元有所增加,主要是研发和销售费用的增长 [29][30] - 净亏损为2880万美元,较去年同期的2710万美元略有增加,但利息收入的增加抵消了部分运营费用的增加 [29][30] - 第一季度现金和短期长期投资总额为3.85亿美元,较2022年末的4.22亿美元有所下降 [31] - 公司预计2023年全年运营费用将控制在1.3亿-1.4亿美元的低端,现金消耗将降至1.5亿美元以下,较之前的2亿美元有所下降 [32][36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前主要收入来自混合动力系统销售,没有提供具体的业务线数据 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 没有提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将在第三季度开始生产安装Hypertruck ERX动力系统,比之前计划提前 [11] - 公司将采取一些措施来减少现金消耗,包括调整Founders计划交付时间表、降低生产速度、减少设施改造等 [18][20][21][22] - 公司将更快地转向作为动力系统供应商,而不是自行组装和销售整车 [22] - 公司在ACT展会上展示了KARNO发电机技术,计划未来将其应用于固定电源领域 [23][25] - 公司表示CARB新出台的ACF法规将为公司带来有利的政策支持 [27] - 公司表示目前还没有看到其他OEM有与Hypertruck ERX类似的解决方案 [108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示过去一个季度对于电动化和技术公司来说是非常具有挑战性的时期,Hyliion股价也出现了下跌 [13] - 管理层认为目前市场更看重公司能够尽快实现盈利和保持现金流,而不是快速增长市场份额 [17] - 管理层表示公司将继续谨慎地扩张和增长,以最大限度地减少现金消耗 [17] - 管理层认为电动车基础设施建设是一个巨大的挑战,Hypertruck ERX相比纯电动和氢燃料电池车有优势 [101][102][103] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bill Peterson 提问** 询问ACT展会上对ERX和KARNO的反馈情况 [48] **Thomas Healy 回答** 展会上对ERX和KARNO技术都受到了很高的关注和兴趣,但KARNO还需要几年时间才能商业化应用到车载 [49][50][51] 问题2 **Andres Sheppard 提问** 询问Hypertruck ERX的交付计划变化,2023年和2024年的具体情况 [53][54] **Thomas Healy 回答** 2023年计划交付30辆,2024年将继续扩大交付规模,具体数字还未确定,公司正在与Founders客户重新协商 [54][55][59] 问题3 **Steven Fisher 提问** 询问Hypertruck ERX的毛利情况,首批210辆是否会实现正毛利 [68][69] **Jon Panzer 回答** 首批交付车型可能会略有负毛利,但公司正在采取措施尽快实现正毛利,预计负毛利幅度不会超过10%左右 [69][70][71]