文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股不易，而借助Zacks成长风格评分系统可轻松找到前沿成长股，该系统目前推荐InterDigital公司股票，因其不仅有良好成长评分，还拥有顶级Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][9] 成长型股票投资特点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，这类股票易获市场关注并带来可观回报，但寻找优质成长股不易，且这类股票除波动性外本身风险高于平均，若股票成长故事结束或接近尾声，投资者可能亏损 [1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统可超越传统成长属性分析公司实际成长前景，帮助投资者轻松找到前沿成长股 [2] InterDigital公司投资优势 盈利增长 - 盈利增长是最重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，被视为公司前景良好和股价上涨的标志 [4] - InterDigital公司历史每股收益（EPS）增长率为87.2%，预计今年EPS将增长12.3%，远超行业平均的11.3% [5] 现金流增长 - 现金流是企业命脉，高于平均水平的现金流增长对成长型公司比成熟公司更重要，高现金积累使公司无需筹集昂贵外部资金即可开展新项目 [6] - InterDigital公司目前现金流同比增长率为78.1%，高于许多同行，而行业平均为 -8.6% [6] - 过去3 - 5年，公司年化现金流增长率为18.7%，行业平均为1.3% [7] 盈利预测修正趋势 - 投资者应关注盈利预测修正趋势，积极趋势是利好，实证研究表明盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 [8] - InterDigital公司本年度盈利预测正在上调，过去一个月Zacks共识预测已上涨0.3% [8] 综合评估 - InterDigital公司基于多因素获得成长评分B，因盈利预测修正积极获得Zacks排名 1，表明该公司可能表现出色，是成长型投资者的可靠选择 [9]

文章核心观点 - 分析师将基于宏观经济形势和公司基本面研究，分析InterDigital公司独特交易机会并分享见解 [1] 公司情况 - InterDigital是一家研发公司，开发无线产品先进技术，也是视频研究领先公司，为全球开发先进视频压缩标准 [1] 分析师投资理念 - 分析师有超7年买方经验，投资理念基于基本面自下而上分析和定量建模，擅长识别认知差距，利用过度悲观和过度乐观情绪获利 [1]

文章核心观点 - InterDigital 2024年第三季度财报表现强劲，调整后收益和收入超Zacks共识预期，虽部分指标同比下降但业务有积极进展且上调全年指引 [1][2][8] 财务指标情况 净利润 - 季度净利润降至3419万美元（每股1.14美元），去年同期为4794万美元（每股1.72美元），因营收收缩下降；非GAAP净利润为4492万美元（每股1.63美元），去年同期为5768万美元（每股2.13美元），超Zacks共识预期 [3] 营收 - 季度净销售额降至1.2868亿美元，去年同期为1.4011亿美元，因智能手机许可计划追赶收入降低和华为协议到期下降，但超共识预期9700万美元 [4] - 第三季度总经常性收入为9860万美元，去年同期为1.045亿美元；智能手机收入同比下降16%至8740万美元；CE、物联网/汽车净销售额从去年同期3540万美元增至4060万美元；总追赶收入从3560万美元降至3000万美元 [5] 其他指标 - 调整后EBITDA从去年同期8350万美元降至6480万美元；总运营费用从去年同期8640万美元增至8930万美元，因许可相关费用增加；运营收入从去年同期5360万美元降至3930万美元 [6] 现金流与流动性 - 第三季度经营活动产生现金7760万美元，去年同期为3.106亿美元；截至2024年9月30日，有8.132亿美元现金、现金等价物和短期投资，7440万美元长期债务和其他负债 [7] 业绩指引 2024年全年 - 因与OPPO新许可协议和与联想有约束力仲裁协议，公司预计收入在8.55 - 8.65亿美元，高于此前预期6.9 - 7.4亿美元；调整后EBITDA预计在5.33 - 5.43亿美元，高于此前估计3.78 - 4.16亿美元；非GAAP收益预计在14.69 - 14.99美元，高于此前预测9.7 - 10.95美元 [8] 2024年第四季度 - 预计收入在2.39 - 2.49亿美元，包括现有协议预计创纪录经常性收入约1.18亿美元；调整后EBITDA预计在1.8 - 1.9亿美元；非GAAP收益预计在每股5.42 - 5.70美元 [9] Zacks评级 - InterDigital当前Zacks评级为4（卖出） [10] 其他公司财报发布信息 安瑞科技（Arista Networks） - 定于11月7日发布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益2.08美元，同比增长13.7%；长期盈利增长预期17.2%；过去四个报告季度平均盈利惊喜为15% [11] 阿卡迈科技（Akamai Technologies） - 定于11月7日发布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益1.59美元，同比下降2.4%；长期盈利增长预期7.1%；过去四个报告季度平均盈利惊喜为4.7% [12] 拼趣（Pinterest） - 定于11月7日发布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益34美分，同比增长21.4%；长期盈利增长预期33%；过去四个报告季度平均盈利惊喜为20.9% [13]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现收入约为1.29亿美元，超出指导范围的上限 [11][21] - 调整后的EBITDA为6500万美元，显著超出预期范围 [23] - 非GAAP每股收益为1.63美元，远高于预期的0.70至0.80美元 [23] - 现金流表现强劲，运营现金流为7800万美元，自由现金流为6500万美元，季度末现金超过8亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费电子和物联网许可项目继续成为公司增长最快的业务，收入同比增长15% [22] - 新签的TPV和松下协议为公司带来了显著的收入贡献 [12][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与Oppo、三星、苹果和小米等四大智能手机制造商签署了许可协议，覆盖全球约70%的智能手机销售 [9][40] - 公司在WiFi、5G和先进视频压缩领域的专利数量和质量均排名前五 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司设定了到2030年实现10亿美元年经常性收入的目标，其中智能手机项目到2027年目标为5亿美元 [19] - 公司在视频服务领域的创新被视为未来增长的重要机会 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，预计2024年将是创纪录的一年，尤其是在经常性收入方面 [48] - 管理层提到，尽管收入预期大幅上升，但预计支出水平变化不大，预计2024年调整后的EBITDA将达到5.38亿美元 [27] 其他重要信息 - 公司在国际广播大会上获得了最佳沉浸式视频技术和最佳视频处理技术奖，进一步巩固了其在视频创新领域的领导地位 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Q4的指导 - 管理层确认Q4的指导包括来自Oppo和Lenovo的收入，基于保守估计进行收入确认 [31] 问题: 关于诉讼费用的未来预期 - 管理层表示，当前的诉讼费用预期已纳入Q4的指导中 [33] 问题: 关于视频服务的机会 - 管理层认为视频服务是一个巨大的机会，正在与主要参与者进行接触，但具体的交易时间尚难预测 [35] 问题: 关于与中国制造商的未来许可机会 - 管理层认为与Oppo的协议将加速与其他中国制造商的谈判进程 [40] 问题: 关于未来的合同到期情况 - 管理层提到，2025年将面临一些主要合同的续签，包括小米的合同 [49]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比下降，但超市场预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价跑赢标普500，当前Zacks评级为卖出 [1][2][4] 营收与收益情况 - 2024年第三季度营收1.2868亿美元，同比下降8.2% [1] - 同期每股收益1.63美元，去年同期为2.13美元 [1] - 营收超Zacks共识预期33.33%，共识预期为9651万美元 [2] - 每股收益超预期114.47%，共识预期为0.76美元 [2] 关键指标表现 - 经常性收入9860万美元，四位分析师平均预估为8465万美元，同比变化-5.6% [3] - 智能手机项目营收8740万美元，三位分析师平均预估为6279万美元，同比变化-16.2% [3] - CE、IoT/汽车项目营收4060万美元，三位分析师平均预估为1811万美元，同比变化+14.8% [3] - 追赶性收入3000万美元，两位分析师平均预估为2347万美元，同比变化-15.8% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+2%，Zacks标普500综合指数变化为+1% [4] - 股票当前Zacks评级为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 介绍InterDigital季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业排名情况和同行业Sonim预期业绩 [1][3][8] InterDigital业绩情况 - 本季度每股收益1.63美元，击败Zacks共识预期0.76美元，去年同期为2.13美元，本季度盈利惊喜达114.47% [1] - 上一季度预期每股收益0.74美元，实际为4.57美元，盈利惊喜达517.57% [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.2868亿美元，超越Zacks共识预期33.33%，去年同期为1.4011亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超越共识营收预期 [2] InterDigital股价及展望 - 自年初以来，InterDigital股价上涨约36.1%，而标准普尔500指数上涨21.9% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对InterDigital不利，目前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为1.49美元，营收1.3447亿美元，本财年共识每股收益预估为10.36美元，营收7.1799亿美元 [7] 行业及同行业公司情况 - Zacks行业排名中，无线设备行业目前处于250多个Zacks行业的后37%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] - 同行业Sonim尚未公布截至2024年9月季度的业绩，预计本季度每股亏损0.66美元，同比变化-760%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [8][9] - Sonim本季度营收预计为1478万美元，较去年同期下降46.4% [9]

财务业绩 - 公司第三季度收入为1.28679亿美元，同比下降8.2%[8] - 前三季度收入为6.15714亿美元，同比增长38.7%[8] - 公司第三季度净收入为1.43亿美元，同比增长[13] - 公司第三季度经营活动产生的现金流为1.39亿美元[13] - 2024年前三季度净收入为2.255亿美元，同比增长31%[17] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流为7,949万美元[17] - 公司第三季度总收入为1,286.79百万美元，同比下降8%[25] - 经常性收入为984.34百万美元，同比下降4%[26] - 2024年9月30日合同预计未来收入总额为1,362.254百万美元[29] 研发投入 - 第三季度研发和投资组合开发费用为4.8331亿美元，同比下降3.8%[8] - 公司第三季度研发投入为1.06亿美元，占收入的25.6%[13] - 2024年前三季度研发费用为5.22亿美元，同比增长11%[17] - 公司持续加大在5G、物联网等新技术领域的研发投入[18] 利润与每股收益 - 第三季度营业利润为3.9342亿美元，同比下降26.7%[8] - 前三季度营业利润为2.76986亿美元，同比增长41.1%[8] - 前三季度净利润为2.25506亿美元，同比增长29.3%[8] - 公司第三季度基本每股收益为1.36美元，稀释每股收益为1.14美元[8] - 公司前三季度基本每股收益为8.92美元，稀释每股收益为7.84美元[8] - 公司第三季度非GAAP每股收益为1.06美元，同比增长[13] - 2024年前三季度每股收益为3.22美元，同比增长31%[17] 股利与股票回购 - 公司宣布每股派发0.45美元现金股利[8] - 公司第三季度宣布派发每股0.40美元的季度股息[13] - 公司维持每季度0.45美元的现金股利派发政策[17] - 公司第三季度回购了653万股普通股，总金额为5.69亿美元[13] - 公司股票回购计划持续推进，前三季度共回购6,672.6万美元[17] 现金及债务情况 - 公司第三季度末现金及现金等价物余额为6.26亿美元[13] - 公司现金及现金等价物为4,010.90百万美元[32] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司长期债务的账面价值分别为4.542亿美元和5.788亿美元[50] - 2024年可转换票据已于2022年第二季度部分回购，剩余126.2百万美元已于2024年6月1日到期偿还[48] - 2027年可转换债券的公允价值为8.556亿美元[40] - 2024年可转换债券已于2024年9月全部偿还[40] 专利许可业务 - 第三季度许可费用为2.7467亿美元，同比增加27.6%[8] - 公司第三季度新增专利授权收入1.1亿美元[13] - 公司第三季度新签专利授权协议3项[13] - 公司积极推进专利许可业务的全球化拓展[18] - 2018年7月，公司完成了对Technicolor专利业务的收购，并承担了Technicolor与索尼的联合专利许可计划的权利和义务[52] - 泰克尼卡收购专利相关长期债务的公允价值为未披露[41] 其他 - 公司持有的专利资产在2023年第三季度发生1.8亿美元的一次性减值[36] - 公司长期战略投资的公允价值变动收益为180万美元[36] - 四大客户占公司应收账款余额的85%[33] - 公司于2022年5月27日发行了4.6亿美元的3.50%优先可转换票据，到期日为2027年6月1日[47] - 2027年可转换票据从2024年1月1日至2024年12月31日期间，持有人有权但无义务转换任何部分本金[47] - 2027年可转换票据的初始转换价格约为每股77.49美元[47] - 公司于2022年5月与2027年可转换票据相关进行了套期保值交易，包括可转换票据套期交易和认股权证交易[47] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司长期债务的账面价值分别为4.542亿美元和5.788亿美元[50] - 2024年前三季度和2023年前三季度，公司就可转换票据确认的利息费用分别为1.48亿美元和2.326亿美元[51]

财务表现 - 2021年第四季度收入为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年收入为 4.85 亿美元，同比增长 27%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 77.4%，同比提高 1.4 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 77.1%，同比提高 1.1 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 截至 2021 年底,公司的客户总数超过 11,000 家。[1] - 公司持续加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入和创新。[2] - 公司推出了多项新产品和服务,进一步丰富了产品线。[2] 未来展望 - 公司预计 2022 年全年收入将达到 5.5 亿至 5.7 亿美元,同比增长 13%-18%。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,保持业务高速增长。[2] - 公司将进一步加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入和布局。[2] - 公司将持续优化成本结构,提高运营效率,为股东创造更大价值。[2]

文章核心观点 - 2024年第三季度，公司营收约1.29亿美元，超指引上限，第四季度初宣布与OPPO集团达成新许可协议及与联想的有约束力仲裁协议，因此上调2024年全年营收指引中点至8.6亿美元 [2] 2024年第三季度财务亮点（与2023年第三季度对比） - GAAP指标方面，营收1.287亿美元，同比降8%；运营费用8930万美元，同比升3%；净收入1为3420万美元，同比降29%；净收入1利润率27%，同比降7个百分点；摊薄后每股收益1为1.14美元，同比降34% [3] - Non - GAAP指标方面，调整后EBITDA 2为6480万美元，同比降22%；调整后EBITDA利润率2为50%，同比降10个百分点；Non - GAAP净收入3为4490万美元，同比降22%；Non - GAAP每股收益3为1.63美元，同比降23% [3] - 按类型划分，经常性收入9860万美元，同比降6%；追赶性收入3000万美元，同比降16% [3] - 按项目划分，智能手机业务收入8740万美元，同比降16%；消费电子、物联网/汽车业务收入4060万美元，同比升15%；其他业务收入60万美元，同比升41% [3] 股东资本回报 - 2024年第三季度，回购股份价值310万美元，宣布每股股息0.45美元，股息价值1140万美元，资本总回报1450万美元 [4] 2027年票据可转换性 - 根据契约条款，2027年到期的3.50%高级可转换票据在2024年12月31日结束的日历季度可转换，当前转换率为每1000美元本金对应12.9041股公司普通股 [5] - 转换票据时，公司将支付现金至转换票据的总本金金额，超出部分可选择现金、普通股或两者组合支付 [6] - 发行票据时，公司进行了看涨价差交易，从经济角度将票据转换价格从77.49美元提高到106.31美元，以减少转换时发行的净股份数量 [7] 近期展望 - 公司上调2024年全年展望，并给出2024年第四季度初步展望，两者均基于现有协议，第四季度新协议将额外增加收入 [8] - 第四季度营收预计2.39 - 2.49亿美元，全年营收预计8.55 - 8.65亿美元；第四季度调整后EBITDA 2预计1.8 - 1.9亿美元，全年预计5.33 - 5.43亿美元；第四季度摊薄后每股收益1预计3.72 - 3.98美元，全年预计11.63 - 11.90美元；第四季度Non - GAAP每股收益3预计5.42 - 5.70美元，全年预计14.69 - 14.99美元 [13] 会议电话信息 - 公司将于2024年10月31日上午10点举办电话会议，讨论第三季度财务表现及其他事项 [9] - 可通过公司网站观看网络直播或电话接入，网络重播将在公司网站保留一年 [9][10] 公司简介 - 公司是全球研发公司，专注无线、视频、人工智能及相关技术，为通信和娱乐产品服务提供基础技术并授权，成立于1972年，在纳斯达克上市 [11] 财务报表相关 合并损益表摘要 - 2024年第三季度营收1.28679亿美元，2023年同期为1.40106亿美元；2024年前三季度营收6.15714亿美元，2023年同期为4.4407亿美元 [22] - 2024年第三季度净收入3419万美元，2023年同期为4715.4万美元；2024年前三季度净收入2.25506亿美元，2023年同期为1.71967亿美元 [22] 合并现金流量表摘要 - 2024年第三季度经营活动提供净现金7763.1万美元，2023年同期为3.1061亿美元；2024年前三季度经营活动提供净现金7949.4万美元，2023年同期为2.37318亿美元 [23] - 2024年第三季度投资活动提供净现金4185.2万美元，2023年同期使用675.3万美元；2024年前三季度投资活动提供净现金1.3935亿美元，2023年同期使用7429.8万美元 [23] - 2024年第三季度融资活动使用净现金1769.8万美元，2023年同期使用6901.7万美元；2024年前三季度融资活动使用净现金2.51025亿美元，2023年同期使用3.40469亿美元 [23] 合并资产负债表摘要 - 截至2024年9月30日，总资产17.2535亿美元，总负债10.02813亿美元，股东权益7.22537亿美元 [24][25] 非GAAP指标调整 - 给出2024年和2023年第三季度及前三季度GAAP与Non - GAAP财务指标的调整明细，包括净收入、调整后EBITDA 2、Non - GAAP净收入3等指标的调整过程 [26][27] - 给出2024年第四季度和全年GAAP与Non - GAAP估计财务指标的调整明细，包括净收入、调整后EBITDA 2、Non - GAAP净收入3等指标的调整过程 [29][30]

文章核心观点 - 公司与OPPO集团签署新的全球范围内的专利许可协议,涵盖OPPO、realme和OnePlus品牌的移动设备 [1][2][3] - 该协议将解决双方之间所有未决诉讼 [1] - 这一协议进一步验证了公司在无线、视频和AI领域的基础创新实力,以及其专利组合的质量 [2] - 公司的许可成功进一步增强了其再投资于前沿研发并推动行业创新的能力,造福整个行业和数十亿消费者 [2] - 公司现已获得全球四大智能手机厂商的许可,覆盖约70%的全球市场 [2][3] 公司概况 - 公司专注于无线、视频、人工智能等相关技术的研发 [3] - 公司设计并开发支撑广泛通信和娱乐产品及服务的基础技术 [3] - 公司在无线技术领域处于领先地位,其工程师设计并开发了从早期数字蜂窝系统到5G和最先进Wi-Fi技术的各种创新 [3] - 公司在视频处理和编解码技术方面也处于领先地位,并有重要的人工智能研究工作 [3] - 公司成立于1972年,在纳斯达克上市 [3]