财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度收入为2380万美元，较2021年第二季度的约1110万美元增长114%，主要归因于医疗和休闲大麻产品销量增加以及以色列和加拿大优质品牌大麻产品平均售价提高 [15][25] - 2022年第二季度公允价值调整前毛利润为560万美元，较2021年第二季度的60万美元增长830% [26] - 2022年第二季度总运营费用为2260万美元，较2021年第二季度的1010万美元增加，部分原因是约920万美元的重组费用，其中绝大多数是非现金费用 [27] - 2022年第二季度净亏损为1898万美元，2021年第二季度净亏损为501万美元；2022年第二季度基本每股亏损为0.27美元，2021年第二季度为0.1美元；2022年第二季度摊薄后每股亏损为0.3美元，2021年第二季度为0.23美元；2022年第二季度非国际财务报告准则调整后息税折旧及摊销前利润为负460万美元，2021年第二季度调整后息税折旧及摊销前亏损约为570万美元 [28] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物总计586万美元，2021年6月30日为3405万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 以色列业务 - 成功通过全球且完全获许可的进出口供应链，响应以色列客户对优质加拿大室内种植大麻的需求，预计第三和第四季度该产品分销将增加 [17] - 受益于优质和超优质医用大麻的强劲消费需求，销售价格上涨 [18] 加拿大业务 - 连续五个季度休闲收入增长，2022年第一季度到第二季度收入增长5% - 5.2%，2021年第二季度到2022年第二季度增长340% [18] - 旗下品牌WAGNERS和Highland Grow在安大略省关键细分市场拥有强大市场份额，截至6月30日的三个月里，WAGNERS在优质细分市场排名第二，Highland Grow在超优质细分市场排名第三 [19] 德国业务 - 是德国运营的100家公司中的顶尖企业之一，4月市场份额达3.5%，5月表现最佳，目前仅靠4个SKU取得该成绩，未来将推出更多SKU以促进销售 [20] - 旗下Hindu Kush菌株在市场上是销量排名前20的产品，市场份额达20% [20] 各个市场数据和关键指标变化 以色列市场 - 室内种植和温室种植存在产能过剩，但对优质室内产品需求旺盛，超优质产品市场接受度高 [37] 加拿大市场 - 是全球最成熟和竞争最激烈的大麻市场之一，公司品牌持续保持商业领先地位 [18] 德国市场 - 市场潜力巨大，公司已取得一定市场份额，随着新产品推出和政策变化，有望进一步增长 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为多市场大麻公司，在加拿大、以色列和德国三个全球最大联邦合法市场占据领先地位，利用全球供应链和区域专业知识，抓住德国等市场的增长机会 [7] - 利用在加拿大和以色列积累的经验和专业知识，在德国复制早期进入者优势，扩大在欧洲市场的份额 [11] - 实施全球整合和重组计划，提高运营效率，降低成本，如关闭以色列和加拿大的部分设施，预计每年分别节省约250万美元和400万美元现金成本 [13][14] - 计划通过德国业务进入英国市场，目前专注于建立供应链，为德国工厂提供优质供应，后续从德国向英国分销 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度财务结果和运营执行情况感到满意，认为公司在同行中表现出色 [6] - 认为德国大麻合法化努力可能鼓励其他欧洲国家采取类似举措，欧洲大麻市场潜力巨大，公司有早期进入者优势，有望快速扩大规模 [8][9][10] - 公司能够灵活适应不断变化的环境和法规，对未来发展充满信心 [22] - 预计2022年是突破之年，长期来看，公司有能力创造股东价值 [15] 其他重要信息 - 公司正在与法律团队合作，解决纳斯达克股票市场关于维持最低出价价格的通知问题，有180天（至2023年1月9日）时间通过连续10个工作日维持最低出价价格来恢复合规，目前该问题不影响公司在纳斯达克资本市场或加拿大证券交易所的上市 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 以色列市场未来趋势及公司增长机会 - 以色列市场存在低质量产品产能过剩和高质量产品需求旺盛的情况，对优质和超优质产品的需求预计将持续增加；卫生部正在讨论将政策改为仅凭处方购买，若实施，患者数量将大幅增长，但不确定何时实施 [36][37] 问题2: 公司对英国市场的展望及增加市场曝光的计划 - 英国市场潜力巨大，公司计划通过德国业务进入该市场，目前专注于建立德国的供应链，后续从德国向英国分销 [38][39] 问题3: 公司现金状况及解决现金需求的计划 - 公司目前有足够现金维持运营和推进战略，同时会不断探索额外融资；以色列业务已实现现金流为正，德国业务仍有现金消耗，加拿大业务通过重组和成本节约措施，有望在年底前实现现金流为正 [47][48]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入为2360万美元，较2021年第一季度的880万美元增长169%，主要归因于医疗和娱乐大麻产品销量增加 [7][20] - 2022年第一季度未计公允价值调整的毛利润为640万美元，较2021年第一季度的460万美元增长37% [21] - 2022年第一季度总运营费用为1810万美元，2021年第一季度为670万美元，运营费用增加可能是由于以色列一家工厂关闭带来约370万美元的费用减少 [21] - 2022年第一季度净亏损1070万美元，2021年第一季度净收入为470万美元；2022年第一季度基本每股亏损0.14美元，2021年第一季度基本每股收益为0.11美元；2022年第一季度摊薄后每股亏损0.17美元，2021年第一季度摊薄后每股亏损为0.06美元 [21] - 2022年第一季度非国际财务报告准则调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为负450万美元，2021年第一季度调整后EBITDA亏损为100万美元 [22] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物总计1030万美元，截至2021年12月31日为1390万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大业务方面，领先品牌持续获得商业吸引力，WAGNERS和Highland Grow品牌在各自价格区间迅速获得市场份额，在加拿大最大的大麻市场安大略省处于领先地位；加拿大业务销售额增长4%，第三方数据显示品牌零售增长20 - 30个基点，且4月持续增长 [14][34] - 德国业务方面，2022年第一季度收入贡献为60万美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 以色列市场近期增长有所放缓，但整体仍在增长 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是以色列、加拿大和德国医用和娱乐大麻市场的领先供应商，通过战略收购建立了世界级平台，未来将专注于整合各市场组件，利用全球进出口供应链提高运营效率 [10][11] - 在以色列，公司收购多家药房和贸易中心，创建单一客户支持中心和集中配送中心，同时从加拿大进口产品，预计可节省成本并扩大品牌影响力 [12] - 在加拿大，公司计划推出新产品和新形式，增加与新老客户的互动，并在短期内拓展至魁北克省；此外，加拿大业务还为以色列和德国市场提供产品 [14][15] - 在德国，公司致力于为当地医生和患者提供全球大麻市场上最好的品种，目前正在推出WAGNER'S品牌；公司认为德国有潜力成为全球第二大联邦合法成人使用大麻市场，将继续投资德国基础设施，争取成为市场先行者 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年将是突破之年，特别是下半年，随着全球框架和协同效应的显现，有望实现盈利 [7] - 2022年第二季度收入预计同比加速增长且环比持续增长，预计在第二季度实现调整后EBITDA正增长，第三季度实现现金流正增长 [23] - 公司目前没有新的收购计划，预计未来一年不会有重大资本支出 [24] 其他重要信息 - 电话会议中涉及的估计和前瞻性信息可能存在风险和不确定性，实际结果可能与表述存在重大差异，相关风险因素可在SEDAR和EDGAR网站上的公司最新文件中查看 [3] - 电话会议中提及的非国际财务报告准则指标仅用于提供公司持续运营的补充数据，仅供参考 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否能在2022年第二季度末实现调整后EBITDA正增长，以及第二季度的毛利率和销售增长预期是多少？ - 公司认为6月起调整后EBITDA将为正，但不确定整个季度情况；目前毛利率为27%，第二季度有望接近30%，未来平均应在30 - 35%之间 [29][30] 问题2: 以色列市场第一季度行业销量放缓，公司对整体行业销售的看法如何？ - 近期数据显示市场增长有所放缓，但整体仍在增长，不确定全年情况 [33] 问题3: 加拿大市场销售增长，第三方数据显示品牌零售趋势良好，能否评论省级采购的时间以及未来增长情况？ - 公司在加拿大市场持续获得市场份额，预计将继续增长，今年还将进入魁北克市场 [35] 问题4: 公司在加拿大的产品分配优先级如何，以及从加拿大出口到不同全球市场与在加拿大销售的产量分配比例是多少？ - 公司正在优化产品分配，目标是将产品分配到能获得最高利润率的市场，目前该过程尚处于初期 [39] 问题5: 能否细分以色列市场不同产品的销售情况，包括干花出口、国内销售以及花与油的销售比例和利润率差异？ - 在以色列推出的WAGNERS品牌取得巨大成功，公司正增加产品进口，产品分配过程仍在建设中，目前尽可能将符合以色列市场质量要求的产品引入该市场 [40][41][43] 问题6: 德国市场的收入细分情况如何，以及WAGNER'S品牌从加拿大直接出口优质产品到德国的时间安排？ - 2022年第一季度德国市场收入为60万美元；产品进入德国需获得新的GMP认证和辐照许可证，整个过程需六个月，预计在第三或第四季度实现产品出口 [44][45]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收从2020年同期的490万美元增长309%至2000万美元，2021年全年营收从2020年的1590万美元增长242%至5430万美元，主要因医用和 recreational 大麻销量增加 [23] - 2021年第四季度未调整公允价值的毛利润为380万美元，2020年同期为280万美元；2021年全年为1190万美元，2020年为880万美元。2021年第四季度受加拿大和以色列疫情限制影响，毛利润暂时受到冲击 [24] - 2021年第四季度总运营费用为1600万美元，2020年同期为690万美元；2021年全年为4870万美元，2020年为1870万美元，增长原因包括七次收购成本和资本市场活动相关费用 [24] - 2021年第四季度净亏损为1250万美元，2020年同期为2000万美元；2021年全年为1850万美元，2020年为2870万美元 [25] - 2021年第四季度基本和摊薄后每股亏损为0.19美元，2020年同期为0.13美元；2021年全年分别为0.31美元和0.66美元，2020年为0.74美元 [25] - 2021年第四季度非国际财务报告准则调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损830万美元，2020年同期亏损240万美元；2021年全年亏损2200万美元，2020年亏损490万美元。若排除2021年430万美元的收购成本，调整后EBITDA为亏损770万美元 [26] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物总计1390万美元，2020年12月31日为890万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未明确提及各业务线具体数据，但营收增长主要源于医用和 recreational 大麻销量增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 据新前沿数据，2020年全球合法大麻销售额近240亿美元，预计到2025年将超过两倍，达到510亿美元 [8] - 以色列2020年进口大麻量超过其他国家，人均大麻使用率居世界首位，比美国高出近10% [16] - 德国约有10万名患者通过药房获取大麻，政府有强大的报销计划支持高定价结构 [18] - 公司在加拿大的品牌受消费者欢迎，Highland 和 WAGNERS 品牌在安大略省分别排名第一和第六 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是成为全球最大的优质大麻生产商之一，利用知名品牌、优质产品和忠实客户群，在短时间内成为市场领导者 [9] - 公司通过七次战略收购和建立世界级药房网络，实现垂直整合运营，拥有充足的优质种植能力、知名品牌和顶级基础设施，具备先发优势 [10][11] - 公司战略进入以色列、加拿大和德国市场，利用以色列的监管知识和医疗患者数据，支持德国和加拿大的运营；加拿大的室内种植设施为以色列和德国等市场提供优质产品；德国的认证设施作为泛欧分销中心 [21][22] - 公司计划在2022年将加拿大顶级品牌引入以色列和德国，统一品牌标准，目标是成为领先的国际大麻消费品公司 [28] - 公司预计五年内获得以色列优质大麻市场30%的份额和欧盟优质大麻市场10%的份额 [7][29] - 在以色列医疗大麻市场，公司是垂直整合企业，目前是上市公司中排名第二的企业，预计2022年表现将优于2021年 [56][57] - 在德国市场，公司已建立基础设施和物流中心，为市场扩张做准备，确保有足够的优质产品支持市场需求 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新兴的全球大麻经济充满机遇，但需要应对复杂的监管、建立基础设施和深入了解市场趋势 [9] - 短期内，以色列将是公司增长最快的市场；长期来看，公司期望将在以色列的成功经验拓展到德国市场 [17] - 公司认为德国成人娱乐用大麻合法化是政府的首要任务，公司有能力在该市场占据份额 [19] - 公司预计2022年第一季度营收同比加速增长，且持续环比增长，有望在第二季度实现正现金流和正调整后EBITDA [27] 其他重要信息 - 公司在2019 - 2021年三轮融资中成功筹集约7000万美元，并谨慎投入业务 [5] - 公司在德国收购了欧盟GMP认证的物流枢纽，2020年第四季度开始在欧洲销售产品，并对该设施进行升级和扩建 [11][12] - 2021年3月收购Trichome，增加了超过15000磅的优质室内种植能力 [12] - 通过收购MYM进入加拿大市场，实现成本效益的分销，并加强出口能力 [13] - 本月在以色列完成四项关键收购，整合四家领先药房，成为该国领先的零售医用大麻供应商，同时运营以色列最大的在线药房业务 [13][14] - 公司获得IMC GDP许可证，将用于增强与供应商的购买力，扩大产品范围 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何分配产品以维持加拿大市场势头并抓住国际市场机会 - 公司在加拿大建立了面向以色列、德国和加拿大市场的配送中心，产品分配根据不同品牌进行优化，以获取最高利润率，同时考虑不丢失各市场份额，必要时会从外部采购 [33] 问题2: 如何在2022年第二季度实现盈利，从毛利率和SG&A方面说明路径 - 2021年公司有收购、纳斯达克上市和融资等活动，产生大量交易成本。2022年，随着子公司全面合并、营收因协同效应和整合增加以及一次性成本减少，预计第二季度实现正调整后EBITDA，第四季度较低的毛利率也有望提高 [35][36] 问题3: 量化包含在EBITDA中的一次性影响金额 - 2021年收购成本为430万美元，纳斯达克上市相关费用为130万美元，所有收购、上市等活动现金支出超过2200万美元 [38] 问题4: 以色列市场产品协同效应、预期利润率和患者增长情况 - 公司战略开始显现协同效应，包括加拿大生产和以色列配送中心的整合，以及集中采购提高药房利润率。垂直整合部分产品利润率可达70%，药房部分可达25% - 30%。以色列市场因监管问题增长基数低于去年，但医用大麻合法化进程有望带来市场显著增长 [43][44][45] 问题5: 加拿大生产设施产能、产量提升、出口和供应情况，以及是否考虑增加产能 - 加拿大主要生产设施年产能近15000吨，未来会继续进行B2B采购，若需要更多产能将扩建设施 [47] 问题6: 以色列娱乐用大麻合法化的政治动态 - 以色列正在制定医用大麻新法律，最近已将大麻非刑事化。预计先实现医用大麻合法化，之后娱乐用大麻合法化进程将更容易，但目前难以估计具体时间 [53] 问题7: 德国市场进展，以及从加拿大和以色列进口产品的情况 - 德国官方宣布将推进大麻合法化，市场对大麻的讨论更加开放，自付费用通过保险报销计划的患者数量显著增加。公司目前从加拿大进口产品销售，正在努力建立从加拿大自有设施向德国供应产品的渠道，预计今年晚些时候开始运营 [54][55] 问题8: 公司在以色列市场与竞争对手的表现对比 - 在以色列医用大麻市场，公司是垂直整合企业，目前在上市公司中排名第二，预计2022年表现将优于2021年 [56][57] 问题9: 公司在德国/欧盟市场的市场份额和进展情况 - 公司在德国建立了基础设施和物流中心，为市场扩张做准备，确保有足够的优质产品支持市场需求，希望与竞争对手共同推动市场发展 [59]

Exhibit 99.1 IM Cannabis Reports Record Fourth Quarter and Fiscal Year 2021 Financial Results and Provides First Quarter 2022 Outlook Q4 2021 revenues increased 309% year-over-year and 39% compared to Q3 2021 Sequential revenue growth and gross margin improvement expected in Q1 2022 Toronto, Canada and Glil Yam, Israel – March 31, 2022 – IM Cannabis Corp. (the "Company", "IM Cannabis", or "IMC") (CSE: IMCC) (NASDAQ: IMCC), a leading medical and adult-use recreational cannabis company with operations in Isra ...