公司影响 - Ingles Markets Incorporated因飓风Helene在9月底受到影响 公司门店和分销网络完全位于东南地区 公司正在寻求相对快速的恢复 [1] 投资策略 - 投资策略侧重于小盘股公司 投资经验涵盖美国 加拿大和欧洲市场 投资哲学围绕识别被错误定价的证券 通过理解公司财务背后的驱动因素 通常通过DCF模型估值来揭示 这种方法不局限于传统的价值 股息或增长投资 而是考虑股票的所有前景以确定风险与回报 [2]

飓风Helene的影响 - 公司因飓风Helene造成的库存损失为3040万美元，财产和设备损失为450万美元[26] - 公司2024年因飓风Helene造成的运营损失为3490万美元[38] - 2024年9月27日，飓风Helene对公司总部所在地造成严重破坏，导致公司损失约3040万美元的库存，其中约1000万美元预计由保险覆盖[93] - 公司在2024财年因飓风Helene导致的房地产和设备损失约为450万美元，其中150万美元的修复费用由保险覆盖[93] - 公司在2024财年确认了450万美元的房地产和设备减值损失，主要与飓风Helene相关[96] - 由于飓风Helene的影响，公司估计在2024财年最后两天损失了1400万美元的销售额[99] - 公司预计飓风Helene的影响将持续到2025财年第一季度[99] 财务表现 - 公司2024年总收入为56.396亿美元，其中食品杂货收入为19.832亿美元，非食品收入为12.733亿美元，易腐品收入为14.411亿美元，燃料收入为7.242亿美元[29] - 公司2024年运营收入为1.472亿美元，其中零售业务收入为1.23亿美元，其他业务收入为2420万美元[29] - 公司2024年税前收入为1.395亿美元，相比2023年的2.785亿美元有所下降[29] - 公司2024年其他收入为217.8亿美元，占总收入的3.9%[29] - 公司2024年燃料收入为7.242亿美元，相比2023年的7.925亿美元有所下降[29] - 公司2024财年支付了每股0.66美元的A类普通股股息和每股0.60美元的B类普通股股息[52] - 公司2024财年支付了每股0.165美元的A类普通股季度股息和每股0.15美元的B类普通股季度股息[52] - 公司2024年加权平均单店销售额为27341千美元，较2023年的28565千美元下降4.3%[63] - 公司2024年销售空间每平方英尺销售额为676美元，较2023年的709美元下降4.7%[63] - 公司2024财年净收入为1.055亿美元，较2023财年的2.108亿美元下降50%[99] - 2024财年净销售额为56.4亿美元，较2023财年的58.9亿美元下降4.2%[99] - 2024财年毛利率为23.0%，较2023财年的23.8%下降0.8个百分点[100] - 2024财年运营和管理费用为12亿美元，较2023财年增加4.2%[100] - 公司2024财年从运营中产生的现金流为2.625亿美元，较2023财年的2.664亿美元略有下降[104] - 2024财年资本支出增加了3730万美元，达到2.062亿美元[104] - 2024财年零售杂货可比销售额（不包括燃料）下降了1.7%[99] - 2024财年燃料销售量下降了5.5%，每加仑燃料价格下降了3.3%[99] - 2024财年零售杂货总销售额为54.21791亿美元，同比下降4.28%[117][118] - 2024财年净收入为1.055亿美元，同比下降50%[119] - 2024财年资本支出为2.109亿美元，同比增长21.5%[120] - 2025财年资本支出计划为1.2至1.6亿美元，主要用于门店基础和技术改进[120] - 2024财年供应商广告津贴为890万美元，同比增长4.7%[114] - 2024财年利息收入为1420万美元，同比增长71.1%[119] - 2024财年资产出售收益为910万美元，同比增长225%[119] - 2024财年所得税费用为3400万美元，有效税率为24.3%[119] - 2024财年总债务为5.326亿美元，同比下降3.2%[119] - 2024财年基本每股收益为5.68美元，同比下降50%[119] - 公司2024年净销售额为56.396亿美元，同比下降4.3%[192] - 2024年净利润为1.055亿美元，同比下降49.9%[192] - 2024年总负债为9.821亿美元，同比下降3.2%[190] - 2024年广告和促销费用为1450万美元，同比下降0.7%[198] - 2024年折旧费用为1640万美元，同比增长7.9%[198] - 2024年库存损失为3040万美元，主要由于飓风Helene的影响[198] - 2024年资产减值损失为450万美元[198] - 2024年基本每股收益为5.68美元，同比下降49.9%[218] - 2024年A类普通股现金股息为每股0.66美元，与2023年持平[218] - 2022年9月24日，公司净利润为2.727亿美元[221] - 2023年9月30日，公司净利润为2.108亿美元[221] - 2024年9月28日，公司净利润为1.055亿美元[221] - 2022年9月24日，公司其他综合收益为1583万美元[221] - 2023年9月30日，公司其他综合收益为82.7万美元[221] - 2024年9月28日，公司其他综合损失为649.6万美元[221] - 2022年9月24日，公司A类股票现金股息为945万美元[221] - 2023年9月30日，公司A类股票现金股息为951.1万美元[221] - 2024年9月28日，公司A类股票现金股息为958.9万美元[221] 门店与运营 - 公司截至2024年9月28日共运营189家Ingles超市和9家Sav-Mor超市[39] - 公司运营198家超市，其中北卡罗来纳州75家，占41%的净销售额[53] - 公司运营115家药店和108个加油站，计划在未来新店和改造店中继续引入这些部门[53] - 公司计划在未来新店和改造店中继续引入药店和加油站部门[53] - 公司2024年总面积为11405千平方英尺，与2023年的11403千平方英尺基本持平[63] - 公司2024年平均单店面积为57602平方英尺，较2023年的57589平方英尺略有增加[63] - 公司2024年员工总数为26360人，其中92%为超市人员，58%为兼职[68] - 公司2024年门店总数为198家，与2023年持平，2021年新开2家，关闭1家[68] - 公司2024年提供Ingles Curbside服务的门店数量为134家[65] - 公司在2024财年启动了一家新店的建设，并对多家门店进行了改造项目[72] - 截至2024年9月28日，公司运营了115家店内药房和108个加油站[78] - 公司在2024财年购买了16块土地用于未来门店建设，而2023财年购买了15块[89] 资产与负债 - 公司拥有175家超市和29个未开发地块，购物中心总可租赁面积为930万平方英尺，其中450万平方英尺用于超市[47] - 公司购物中心按面积分类：小于5万平方英尺的20个，5万至10万平方英尺的40个，超过10万平方英尺的41个[47] - 公司拥有101个购物中心，总可租赁面积为930万平方英尺[47] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为3.536亿美元，较2023年的3.285亿美元有所增加[188] - 公司2024年的应收账款为7826.64万美元，较2023年的1.0757亿美元有所下降[188] - 公司2024年的库存为4.6208亿美元，较2023年的4.9386亿美元有所减少[188] - 公司2024年的总资产为25.2788亿美元，较2023年的24.7385亿美元有所增长[188] - 公司2024年的固定资产净值为15.2671亿美元，较2023年的14.3187亿美元有所增加[188] - 公司2024年的运营租赁使用权资产为2724.76万美元，较2023年的3960.22万美元有所减少[188] - 公司2024年的其他资产为4837.89万美元，较2023年的4981.49万美元有所下降[188] - 公司2024年的总流动资产为9.2555亿美元，较2023年的9.5256亿美元有所减少[188] - 公司2024年的其他流动资产为3150.88万美元，较2023年的2258.6万美元有所增加[188] - 公司2023年9月30日的总资产为397,430,542美元[134] - 公司2023年9月30日的总负债为120,412,929美元[134] - 公司2023年9月30日的股东权益为277,017,613美元[134] - 公司长期债务总额为137,320万美元，平均利率为6.84%[126] - 恢复区债券总额为49,910万美元，平均利率为5.20%[126] - 公司高级票据总额为350,000万美元，固定利率为5.10%[126] - 2024年最低未来租金收入为9835.6171万美元[206] 技术与网络安全 - 公司正在实施系统化计划以增强其信息技术能力，并采取措施保护其信息技术系统和数据[23] - 公司使用NIST网络安全框架和CIS基准来管理网络安全风险[45] 股东与治理 - 公司主要股东Robert P. Ingle II持有公司约72.5%的投票权，能够选举多数董事并批准重大事项[42] - 公司已通过内部交易政策，确保遵守内幕交易法律和法规[138] - 公司首席执行官和首席财务官已根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证[131] - 公司披露控制和程序在2024年9月28日有效[127] - 公司内部财务报告控制设计合理，确保财务报告的可靠性[135] 竞争对手与商标 - 公司2024年主要竞争对手包括Aldi、Food Lion、Kroger、Publix等[68] - 公司2024年主要商标包括"Ingles"、"Laura Lynn"、"Harvest Farms"等，部分商标将于2025年到期[69] 供应链与物流 - 公司目前通过现代化仓库和配送设施满足其超市58%的库存需求，剩余42%的库存需求由本地分销商和制造商直接供应[71] - 公司拥有并运营182辆拖拉机和842辆拖车，用于将货物从仓库和配送设施以及牛奶加工和包装厂分发到其超市[71] 自保险与储备金 - 截至2024年9月28日，公司的自保险储备金为3590万美元，较2023年9月30日的3290万美元有所增加[81]

自然灾害影响 - 公司预计将记录3500万美元至5500万美元的减值费用,主要由于飓风导致的存货和财产损失[5] - 公司预计约1000万美元至1500万美元的损失将由保险赔付,从而减少减值费用[5] - 公司受到西北卡罗来纳州严重洪涝灾害的影响[5] 财务信息披露 - 公司发布了2024财年第四季度和全年的初步财务信息[4] - 公司无法目前无法准确估计未来现金支出的减值费用金额[5] 经营风险 - 公司的经营和财务业绩可能受到通胀、劳动力短缺、分销能力限制和部分产品短缺等因素的影响[6] - 公司的扩张和经营策略能否成功实施存在不确定性[6] - 公司面临价格竞争压力和在线采购等竞争因素[6] - 公司能否有效管理技术和数据安全存在不确定性[6] - 公司获得融资的可用性和条件存在不确定性[6]

公司概况 - 公司经营198家超市,主要分布在北卡罗来纳州、乔治亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州和阿拉巴马州[67] - 公司主要销售食品类商品,包括杂货、肉类、乳制品、蔬果、冷冻食品等,同时也销售非食品类商品,如燃料中心、药房、美妆用品和日用品等[67] 财务状况 - 本季度销售额为13.88亿美元,同比下降2.8%,其中不含燃料销售的同店销售额下降4.1%[73][75] - 本季度毛利率为23.7%,与去年同期基本持平,但营业费用率上升至20.5%,导致净利润下降[76] - 前9个月销售额为42.4亿美元,同比下降1.5%,其中不含燃料的同店销售额下降1.1%[76][78] - 前9个月净利润为1.07亿美元,同比下降32.4%,主要由于人工成本、保险费用和维修费用上升[76][77] - 毛利润为10亿美元，同比下降3.36%[80] - 营业及管理费用增加5.5%至8.608亿美元[80] - 出售或处置资产收益为900万美元[80] - 利息费用为1670万美元[80] - 净利润为1.07亿美元，同比下降32.4%[80] - 资本支出为1.43亿美元，预计2024财年资本支出为1.7-1.9亿美元[80] - 销售额增加导致维修和维护费用增加410万美元[81][82] 风险管理 - 公司自有保险计划,包括工伤赔付、一般责任和员工医疗保险,并购买了相应的超额责任保险[70] - 公司对长期资产进行减值测试,根据未来现金流量和预期销售价格进行判断,并未发现减值[71] 融资能力 - 公司有1.2亿美元的额外借款能力[83] - 公司预计未来资本支出将在1.2-1.6亿美元之间[83] 其他 - 公司从供应商处获得各种促销和广告补助,这些补助会被记入存货成本或营业成本中[72]

财务表现 - 公司第三季度销售额为13.94亿美元，同比下降2.8%[6] - 第三季度毛利率为23.7%，同比上升0.1个百分点[7] - 前9个月销售额为42.42亿美元，同比下降1.5%[10] - 前9个月毛利率为23.6%，同比下降0.4个百分点[11] 资本支出 - 前9个月资本支出为1.43亿美元，全年预计为1.7亿美元至1.9亿美元[15] 财务状况 - 公司目前无未偿还的银行贷款，有1.5亿美元的信用额度[16] 每股收益 - 第三季度每股A类普通股基本和摊薄收益分别为1.71美元和1.67美元，同比下降34.2%和34.3%[9] - 前9个月每股A类普通股基本和摊薄收益分别为5.76美元和5.63美元，同比下降32.3%和32.4%[14] - 第三季度每股B类普通股基本和摊薄收益均为1.55美元，同比下降34.3%[9] - 前9个月每股B类普通股基本和摊薄收益均为5.23美元，同比下降32.4%[14]

Ingles Markets Showed Revenue Weakness in H1 Ingles Markets' Stock Undervaluation Remains In my previous article, titled "Ingles Markets: Still Low-Risk And Cheap", I rated Ingles Markets a Buy due to the company's low valuation relative to its risk profile. The follow-up article was published on the 3rd of January in 2024, after I initially rated the stock a Buy in August of 2023. The stock has since lost 22% of its value compared to an S&P 500 return of 15% from the publishing of the previous article, as ...

or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-14706. INGLES MARKETS, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 30, 2024 North Carolina 56-0846267 (State or ot ...

Exhibit 99.1 PRESS RELEASE Ingles Markets, Inc. Contact: Pat Jackson, Chief Financial Officer May 9, 2024 pjackson@ingles-markets.com For Immediate Release (828) 669-2941 (Ext. 223) Ingles Markets, Incorporated Reports Results for Second Quarter and First Six Months of Fiscal 2024 ASHEVILLE, N.C. - Ingles Markets, Incorporated (NASDAQ: IMKTA) today reported sales for the three and six months ended March 30, 2024. Robert P. Ingle II, Chairman of the Board, stated, “We are pleased with our results and thank a ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q For the transition period from to Commission File Number: 0-14706. INGLES MARKETS, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-0846267 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) P.O. Box 6676, Asheville NC 28816 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (I.R.S. Employer Identification No.) (828) 669-2941 (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2023 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number 0-14706 INGLES MARKETS, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-0846267 (State or other juris ...