财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年公司净收入近5300万美元，基本每股收益近3.2美元；排除非现金项目后，净收入约6260万美元，调整后基本每股收益为3.79美元，较2022年上半年净收入增长约20500% [4][11] - 2023年第二季度收入为5900万美元，较2022年第二季度增加4770万美元；调整后息税折旧摊销前利润为3100万美元，较2022年第二季度增加2780万美元，增幅927%；调整后净利润为2660万美元，调整后每股收益为1.46美元 [5][7] - 截至2023年6月，公司自由现金（含定期存款）约1亿美元；2023年4月偿还全部4600万美元未偿债务，实现零负债，预计每年节省本金和利息现金流约1600万美元；六个月经营现金流为6400万美元，约为当前市值的1.5倍 [8][10] - 2023年第二季度每艘船每日期租等价租金约3.9万美元；基于过去12个月的股本回报率达到30% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第二季度船队运营利用率为76%，因一艘灵便型干散货船干坞28天和130天船舶重新定位，约67%的船队日历日（745天）用于现货业务 [3] - 目前一艘灵便型散货船租约至2023年10月，其余7艘油轮和1艘散货船均从事现货运营；年初至今运营油轮的每日现货费率约为5万美元 [21] - 2023年第二季度航次成本增加1500万美元，主要因船队现货天数增加541天和每日港口费用增加约3750美元；船舶运营成本为700万美元，较去年同期的330万美元增加370万美元，主要因平均船队增加约6艘船 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度油轮市场持续强劲，但运费从第一季度的创纪录水平回落；G7国家制裁导致的俄罗斯石油产量和贸易流动变化带来的市场冲击已趋于稳定 [1] - 俄罗斯石油主要买家为印度和中国，沙特阿拉伯和土耳其也增加了从俄罗斯的采购量；在G7价格上限规则下，愿意装载俄罗斯货物的船只增多，此类货物相对于标准市场货物的溢价在本季度逐渐降低 [2] - 全球石油产量预计2023年增加180万桶/日，2024年再增加160万桶/日，到2027年达到1.07亿桶/日；但全球经济增长的不确定性影响石油需求预期 [30] - 由于大多数船厂船位被集装箱船和LNG船占据，预计到2025年成品油轮舰队增长有限；有限的船厂产能和需求增长将导致成品油供应紧张；船东因法规和替代燃料技术不确定，不愿订购高价新船 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借航运经验、管理能力和技术商业策略，有望在市场条件不佳时有效应对；公司现金充裕，无债务负担，计划进一步扩大船队规模，目标是在未来三到六个月内将船队规模从9艘增加到16艘 [9][39] - 公司会根据市场周期买卖船只，考虑购买对公司、股东和盈利有意义的资产，不限于特定类型 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油轮市场前景乐观，干散货市场因船舶价值下降可能存在机会；公司将抓住有利时机，实现业绩增长和公司发展 [12][17] - 油轮市场受夏季季节性因素影响，2023年第二季度费率略有下降，预计第三季度市场疲软，但第四季度欧洲供应紧张将推动油轮贸易 [25][32] 其他重要信息 - 2023年第二季度公司完成两艘灵便型干散货船分拆至C3is公司；7月出售一艘阿芙拉型油轮给C3is，获利约1100万美元，将计入第三季度财务报表 [27][28] - 公司有5艘船计划在2023年下半年干坞，2024 - 2025年仅1艘船计划干坞，船舶资本支出将大幅下降 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有股票回购计划 - 若公司持续取得良好业绩但股价无明显表现，将在董事会层面讨论股票回购事宜 [46][45] 问题2: 公司目标是拥有15艘船，近期进行干散货分拆和油轮出售，未来战略方向如何 - 公司并非只专注单一业务，会根据市场周期买卖船只，目标是在未来三到六个月内将船队规模从9艘增加到16艘 [41][39][48] 问题3: 干散货船交易中，一年前购买后分拆并计提900万美元减值，情况是否属实 - 船只从关联公司购买，因市场变化分拆时计提减值，减值为非现金项目，不影响财务和现金流，且可避免未来出售时亏损 [50][53] 问题4: 关联方交易是否影响股价 - 公司从事船舶买卖多年，虽无法精准预测市场，但多数决策正确；关联方交易经董事会批准，但市场看法可能影响股价 [54][55] 问题5: 是否可将油轮按当前费率锁定长期租约，以及与现货费率的价差情况 - 公司多数船只不够现代化，多数长期租约方倾向较新船只，若要出租需大幅折扣或与二流租家合作 [56][59]

营收与利润情况 - 2023年第二季度营收5900万美元，较2022年同期增加4770万美元，增幅422.1%[5] - 2023年第二季度净利润1680万美元，较2022年同期增加1670万美元[5] - 2023年上半年净收入5260万美元，基本每股收益3.17美元；调整后净收入6260万美元，调整后基本每股收益3.79美元[5] - 2023年上半年收入1.245亿美元，较2022年同期增加1.08亿美元，增幅654.5%[7] - 2023年Q2调整后净利润为26,612,156美元，6M为62,637,799美元，远高于2022年同期的85,719美元和304,101美元[24] - 2023年Q2 EBITDA为21,034,930美元，6M为60,920,271美元，高于2022年同期的3,019,645美元和5,615,707美元[24] - 2023年Q2调整后EBITDA为30,820,601美元，6M为71,007,483美元，高于2022年同期的3,019,645美元和5,615,707美元[24] - 2023年Q2调整后每股收益为1.46美元，6M为3.79美元，高于2022年同期的 - 0.44美元和 - 0.81美元[24] - 2023年Q2收入为59,044,221美元，6M为124,465,322美元，高于2022年同期的11,348,271美元和16,464,649美元[25] - 2023年Q2净利润为16,826,485美元，6M为52,550,587美元，高于2022年同期的85,719美元和304,101美元[25] - 2023年上半年净收入为5255.0587万美元，2022年同期为30.4101万美元[27] 资产与负债情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物（含定期存款）达9860万美元，资产负债表上无债务[5] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司现金及现金等价物分别为50,901,092美元和36,713,632美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司定期存款分别为68,000,000美元和61,912,900美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司受限现金分别为1,005,827美元和0美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司应收账款分别为7,898,103美元和10,381,724美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司存货分别为5,507,423美元和7,444,975美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司流动资产总计分别为133,872,063美元和117,182,572美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司非流动资产总计分别为231,951,081美元和229,460,111美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司资产总计分别为365,823,144美元和346,642,683美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司流动负债总计分别为24,382,306美元和26,456,088美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司应付账款分别为8,115,462美元和8,121,803美元[26] 船队运营情况 - 2023年第二季度船队运营利用率为75.4%，68.5%的船队日历天数（734天）用于现货业务[5] - 2023年上半年平均拥有10.9艘船，2022年同期为5.0艘[8] - 2023年Q2和6M平均运营船只数量分别为11.8艘和10.9艘，高于2022年同期的6.0艘和5.0艘[19] - 2023年Q2和6M船队利用率分别为97.4%和98.3%，低于2022年同期的99.4%和99.7%[19] - 2023年Q2和6M总租船天数分别为310天和718天，2022年同期为346天和683天[19] - 2023年Q2和6M总现货市场天数分别为734天和1,229天，高于2022年同期的193天和220天[19] 公司业务变动情况 - 2023年6月21日，公司将四艘灵便型干散货船中的两艘分拆至独立上市公司C3is Inc.，并持有60万股C3is Inc. A类可转换优先股[5] - 2023年7月，公司以4300万美元将阿芙拉型油轮出售给C3is Inc. [5] 市场前景与公司发展 - 油轮市场前景乐观，干散货船价值下降或带来机会，公司将继续把握有利势头，实现强劲业绩并进一步发展[10] 现金流量与其他财务指标情况 - 2023年上半年折旧为869.0061万美元，2022年同期为490.2831万美元[27] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为6381.6346万美元，2022年同期为127.0841万美元[27] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为2019.7305万美元，2022年同期为7902.2533万美元[27] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为6441.2328万美元，2022年同期为15353.2079万美元[27] - 2023年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少2079.3287万美元，2022年同期净增加7578.0387万美元[27] - 2023年上半年末现金、现金等价物和受限现金为3671.3632万美元，2022年末为8212.1446万美元[27] - 2023年上半年利息支付为173.5054万美元，2022年同期为30.5349万美元[27] - 2023年上半年非现金投资活动中船舶改进计入负债为32.2527万美元，2022年同期为5.158万美元[27] - 2023年上半年非现金融资活动中优先股C系列股息计入关联方余额为18.5万美元[27]

股权分配 - 公司将向帝国石油公司股东和认股权证持有人分配3182932股普通股[7] - 股东和认股权证持有人每持有8股帝国石油普通股或有权购买的股份可获1股C3is普通股，记录日期为2023年6月13日，分配日期约为2023年6月21日[9] - 剥离分配后，帝国石油预计除600,000股A系列可转换优先股外，不持有C3is普通股或所有权权益[35] 优先股情况 - 公司有600000股A系列可转换优先股，年累积股息率5.0%，清算优先权每股25.00美元[10] - 优先股转换价格为初始发行日起连续五个交易日普通股成交量加权平均价格的150%并调整[10] - 帝国石油在投票中可投的票数等于优先股可转换的普通股数量乘以30，但行使的投票权不超过49.99%[10] 上市安排 - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CISS”[11][51] - 普通股预计于2023年6月21日左右交付[13] - 预计在记录日期前后以“发行时”为基础开始交易[94] 业绩数据 - 2021 - 2022年不同阶段，公司收入分别为6272431美元、12847729美元、3287101美元[101][105] - 上述阶段，公司净收入分别为3608700美元、17459352美元、551586美元[101] - 截至2021年12月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为16359820和39859671[102] 船队信息 - 截至招股说明书日期，公司拥有并运营两艘干散货船，总载货量64,000载重吨[57] - 截至2023年6月1日，“Eco Bushfire”号日租金17,000美元，“Eco Angelbay”号日租金9,650美元，租约均于2023年6月到期[59] - 截至2023年4月底，帝国石油及其管理公司附属公司共拥有或部分拥有76艘船（含19艘干散货船）[63] 未来展望 - 公司拟投资28,000 - 40,000载重吨灵便型至100,000载重吨以上好望角型高品质日韩建造干散货船扩充船队[61] - 国际海事组织要求到2030年将航运业二氧化碳强度降低至少40%，到2050年将温室气体排放量减少50%[70] - 行业参与者认为干散货需求吨英里数将增长2.4%[71] 风险因素 - 新冠疫情使公司面临人员感染风险，限制船员轮换，导致运营成本增加和船舶交易困难[115][117][118] - 全球经济状况不佳对干散货航运业产生负面影响，如低租船费率、船只市值下降等[120][126] - 俄乌冲突扰乱供应链，导致全球经济不稳定和波动，可能增加公司成本并影响业务[158]

股权分配与发行 - 公司将向帝国石油公司股东和认股权证持有人分配3,182,932股普通股，每8股帝国石油普通股或有权购买的股份可获1股C3is普通股[7][9][33] - 公司将发行600,000股A系列可转换优先股，年累积股息率5.0%，清算优先权每股25.00美元[10] - A系列可转换优先股转换价格为初始发行日起连续五个交易日普通股成交量加权平均价格的150%[10][35] - 帝国石油公司持有A系列可转换优先股投票权不超总投票权的49.99%[10] 上市相关 - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CISS”[11] 业绩数据 - 2021年3月12日至12月31日，公司收入6272431美元，净收入3608700美元[101] - 2022年1月1日至10月18日，公司收入12847729美元，净收入17459352美元，船舶出售收益9268610美元[101] - 2022年9月21日至12月31日，公司收入3287101美元，净收入551586美元[101] - 2021年末总资产16,359,820，2022年末为39,859,671[102] - 2021年末总负债7,608,786，2022年末为965,466[102] - 2021年末股东权益/母公司净投资8,751,034，2022年末为38,894,205[102] - 2021年运营活动净现金使用12,078，2022年前十月为9,011,772，2022年9 - 12月为1,051,506[102] - 2021 - 2022年不同阶段，船队平均船舶数量从0.77提升至1.74[102] - 2021 - 2022年不同阶段，船队利用率从97.9%降至78.4%[102] - 2021 - 2022年不同阶段，调整后平均租船费率分别为21,480、31,243和20,213[102] - 2021 - 2022年不同阶段，总运营收入分别为6,272,431、12,847,729和3,287,101[105] 船舶与运营 - 截至招股说明书日期，公司拥有并运营两支干散货船舰队，总载货量64,000载重吨[57] - 截至2023年5月1日，“Eco Bushfire”号日租金17,000美元，租约到期日2023年6月；“Eco Angelbay”号日租金9,650美元，租约到期日2023年5月[59] - 截至2023年5月1日，公司两艘干散货灵便型船处于定期租船合同之下[62] - 截至2022年底，帝国石油及其管理公司附属公司共拥有或部分拥有80艘船，含15艘干散货船[63] - 公司与Brave Maritime签订管理协议，不同运营方式船舶有不同固定费用及额外费用[66] - 截至2023年5月1日，公司船队平均船龄约12.8年，高于干散货船船队平均船龄[188][189] 市场与行业 - 2023年干散货需求按吨英里计算预计适度增长1.6%[71] - 2022年12月干散货船订单量处30年历史低位，约为当前干散货船船队运力的7%[71] - 干散货船租船费率波动大，预计2023年疲软趋势持续[111] - 中国港口停靠占比2021年为11%、2022年为6%，来自中国承租人的收入在2021和2022年均不足10%[125] 未来展望 - 公司计划投资优质日韩建造的干散货船扩大船队，船型从2.8 - 4万载重吨的灵便型到10万载重吨以上的好望角型[61] - 公司预计未来融资安排对运营和财务施加限制，未来信贷安排有特定要求[190][191] - 分拆分配后公司虽无未偿债务，但扩张船队预计产生债务，利率上升会增加偿债成本[198] 风险因素 - 全球经济状况不佳、俄乌冲突、英国脱欧、中美贸易政策、亚太经济放缓等影响公司业务[120][121][123][124][125] - 干散货船运力过剩压低租船费率，影响公司盈利能力[127] - 市场对公司ESG政策审查增加，导致额外成本和风险[132] - 燃油政策、价格变化增加成本和市场不确定性[147] - 船舶检验、运营、索赔、征用等存在风险，影响公司运营和收入[145][146][148][151] - 干散货船运营有独特风险，影响公司业务和财务状况[153] - 网络攻击、依赖少数重要客户等影响公司业务和财务表现[175][185] - 未遵守相关法律法规，公司面临罚款、刑事处罚等[173] - 若不遵守未来契约且未获豁免或修改，债权人有相关要求[194] - 公司获得额外债务融资能力受多种因素影响[195] - 船队不符合ESG标准，船舶银行融资受不利影响[197]

财务收入与收益 - 2023年第一季度公司净收入达3570万美元，较2022年第一季度增长3550万美元，增幅17750%[2][5][9] - 2023年第一季度公司营收为6540万美元，较2022年第一季度增长6030万美元，增幅1182%[5] - 2023年第一季度公司EBITDA为3990万美元，较2022年第一季度增长3730万美元，增幅1435%[5] - 2023年第一季度公司基本每股收益为2.31美元，2022年同期为每股亏损0.18美元[9] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司留存收益分别为28,604,125美元和64,328,200美元[21] - 2023年第一季度净收入为3572.4102万美元，2022年同期为21.8382万美元[22] 船队运营情况 - 2023年第一季度公司船队运营利用率为85%，6天技术停租，495天（占比54%）用于现货活动[5] - 2023年3月底交付2艘灵便型干散货船，船队规模扩大至12艘[5] - 2023年第一季度公司平均拥有10.10艘船，2022年同期为4.04艘[9] 现金与负债情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物（含定期存款）为1.141亿美元，其中约4550万美元于4月用于偿还所有未偿贷款[5] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司现金及现金等价物分别为50,901,092美元和95,519,418美元[21] - 同期，公司流动资产分别为133,872,063美元和141,469,996美元，非流动资产分别为231,951,081美元和258,848,197美元[21] - 同期，公司流动负债分别为29,186,725美元和47,415,475美元，非流动负债分别为59,787,923美元和13,636,458美元[21] - 同期，公司总资产分别为365,823,144美元和400,318,193美元[21] - 同期，公司股东权益分别为281,654,518美元和339,219,216美元[21] - 2023年第一季度净现金由经营活动提供3096.5161万美元，2022年同期为298.7436万美元[22] - 2023年第一季度购置和改进船只支出2592.3656万美元，2022年同期为1262.5万美元[22] - 2023年第一季度银行定期存款增加1853.629万美元，2022年无此项目[22] - 2023年第一季度银行定期存款到期收回6800万美元，2022年无此项目[22] - 2023年第一季度股权发行所得款项为1209.5255万美元，2022年为9677.289万美元[22] - 2023年第一季度净现金由融资活动使用1303.6945万美元，2022年为提供8980.344万美元[22] - 2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加4146.827万美元，2022年为8016.5876万美元[22] - 2023年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为9897.5189万美元，2022年末为8650.6935万美元[22] 公司资产项目 - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司 vessels, net 分别为226,351,081美元和258,201,089美元[21] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司贸易及其他应收款分别为7,898,103美元和15,587,598美元[21] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司存货分别为5,507,423美元和7,943,037美元[21] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司应付账款分别为8,115,462美元和8,606,977美元[21] 公司业务调整 - 公司提议将2艘干散货船分拆至新公司C3is Inc[5][6] 股票相关 - 公司预计在2023年4月28日1:15反向股票分割后，重新符合纳斯达克最低出价价格要求[5] 折旧情况 - 2023年第一季度折旧为408.8852万美元，2022年同期为216.8666万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入近3600万美元，每股收益2.31美元，接近当前股价 [18] - 2023年第一季度收入6540万美元，较2022年第一季度增加6030万美元 [26] - 截至2023年3月31日，自由现金约1.15亿美元，3月偿还2300万美元贷款，4月偿还4600万美元债务，公司现已无债务 [27] - 2023年第一季度每日每艘船期租等价租金约53750美元，债务还清后每日现金流盈亏平衡点约9000美元，过去12个月股本回报率达19% [28] - 2023年第一季度息税折旧摊销前利润约4000万美元，较2022年同期增长1435%，净利润3570万美元，利润率约55% [30][42] - 2023年第一季度航次成本增加1640万美元，运营成本减少5200万美元，预计第二季度运营成本上升 [66] - 2023年第一季度运营现金流3100万美元，现金约7000万美元，一季度利息收入近130万美元 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 干散货船均为定期租船，油轮在Magic Wand的10份租约结束后，运营情况未提及 [35] - 2023年第一季度运营利用率85%，6天技术停租，495天（占船队天数54%）用于现货业务 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有油轮现货市场持续强劲，与去年同期相比费率呈上升趋势 [20] - 预计今年全球石油需求增长约200万桶/日，主要由中国带动 [21] - 自2020年以来，石油需求增长约9%，石油出口增长6%，市场供应短缺，预计全球石油需求将在2030年代末达到峰值 [22] - 2023年第一季度油轮市场开局强劲，特别是脏油轮市场，清洁油轮运费也处于健康水平，俄罗斯货物制裁导致石油和石油产品贸易流向变化是市场强劲的主要驱动因素 [23] - 产品油轮市场前景乐观，今年船队增长2%，需求增长将超过10%，苏伊士型和阿芙拉型油轮市场主要受大西洋盆地原油运输需求支撑 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购两艘灵便型散货船，使船队总数达到12艘，提议将两艘干散货船分拆至名为CCIS的独立公司 [19] - 2023年4月28日进行15比1的反向股票拆分，以重新符合纳斯达克最低出价价格要求 [19] - 公司目前不发行新股，还清所有债务，未来战略将根据市场情况决定，可能用于扩大船队或其他资产投资 [34][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济衰退和西方银行业危机导致市场波动，但石油需求增长和供应短缺为油轮市场创造了有利条件，预计高运费将持续，可能会有一定波动 [22] - 中国炼油活动增加将支持原油进口，沙特等国减产短期内影响费率，但由于船队增长缓慢、贸易流向变化和大西洋东部套利，预计市场不会出现明显和长期的疲软 [37] 其他重要信息 - 公司目前面临市场对其管理风格和股票稀释的负面看法，管理层表示目前不需要发行更多股票，董事会正在讨论管理层以普通股形式获得补偿的问题 [48][50] - 公司认为市场上存在裸卖空行为，建议考虑股票回购以稳定股价 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否停止稀释股份，管理层是否会投资普通股 - 公司表示目前不需要发行更多股票，董事会正在讨论管理层以普通股形式获得补偿的问题 [48][50] 问题: 公司如何应对市场上的负面看法 - 公司认为市场上存在裸卖空行为，建议考虑股票回购以稳定股价，同时通过选择性采访和与大型投资者的一对一通话来传播公司的积极信息 [60][77] 问题: 公司对资本的使用有何考虑 - 公司表示将在下次董事会会议上讨论利用股价与公司实际价值的价差进行操作的可能性，目前对于资本的使用尚未做出最终决定，可能用于扩大船队或其他资产投资 [74][97] 问题: 新拆分公司的股票何时开始交易 - 公司表示正在等待美国证券交易委员会的法律程序，预计在6月初开始交易，如无意外延迟 [85] 问题: 公司是否会使用新产生的现金购买非油轮船舶 - 公司解释购买干散货船是因为油轮市场价格过高，通过分拆这些船舶给股东提供了选择，股东可以根据自己对市场的看法决定持有或出售股票 [86][103] 问题: 反向股票拆分后股票基础价值为何如此之高 - 公司表示这是根据美国证券交易委员会规则的法律和会计问题，进行反向股票拆分是为了避免公司被摘牌，保持公司的流动性 [107] 问题: 管理层为何不持有普通股 - 公司表示管理层持有普通股，并且在股价高位时未出售股票，显示了对公司的信心 [111]

股权与上市 - 公司将向帝国石油公司股东分配3,079,442股普通股，每持有120股帝国石油普通股或认股权证可获1股[7][9][33][92] - 公司发行600,000股A系列可转换优先股，年累积股息率5.0%，清算优先权每股25美元[10][52] - A系列可转换优先股转换价格为原发行日期起连续五个交易日普通股成交量加权平均价格的150%[10] - 帝国石油有权按A系列可转换优先股可转换的普通股数量乘以30投票，不超总投票权49.99%[10] - 公司已申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码“CISS”[11][58][94] 业绩数据 - 2021年3月12日至12月31日，收入6272431美元，净收入3608700美元[101] - 2022年1月1日至10月18日，收入12847729美元，净收入17459352美元[101] - 2022年9月21日至12月31日，收入3287101美元，净收入551586美元[101] - 截至2021年12月31日和2022年12月31日，总资产分别为16359820和39859671[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，经营活动净现金分别为 - 12078、9011772和1051506[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，平均船舶数量分别为0.77、1.49和1.74[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，船队利用率分别为97.9%、90.5%和78.4%[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，调整后的平均包租费率分别为21480、31243和20213[102] 船队情况 - 截至招股说明书日期，公司拥有并运营两艘干散货船，总载货量64,000载重吨[57] - 截至2023年4月1日，Eco Bushfire日租金未提及，租约6月到期，Eco Angelbay日租金12,000美元，租约4月到期[59] - 公司计划投资2.8 - 4万载重吨灵便型至10万载重吨以上好望角型干散货船扩充船队，目前无购船协议或承诺[61] - 截至2023年4月1日，两艘干散货灵便型船处于定期租船合同下[62] - 截至2022年底，帝国石油及其管理公司附属公司共拥有或部分拥有80艘船（含15艘干散货船）[63] - 公司船队由两艘灵便型干散货船组成，截至2023年4月1日平均船龄为12.7年[178][187] - 截至2023年4月1日，两艘干散货船的定期租船合同将于2023年第二季度到期[184] 市场与行业 - 预计2023年干散货需求以吨英里计算将适度增长1.6%[71] - 2022年12月干散货船订单量处于30年历史低位，约为当前干散货船队容量的7%[71] - 干散货船包租费率波动大，2022年下半年下降，预计2023年继续疲软[111] 风险因素 - 新冠疫情及相关措施对公司业务、运营和财务状况产生负面影响[115] - 全球经济状况不佳，可能导致公司面临低租船费率、船只市值下降、融资受限等问题[126] - 干散货船运力过剩可能压低当前租船费率，影响公司盈利能力[127] - 投资者等市场参与者对公司ESG政策的审查增加，可能增加公司成本或带来风险[132] - 公司需遵守严格的环境法规，可能导致资本支出增加和运营成本上升[139] - 燃油价格变化会影响公司利润，其价格和供应不可预测[147] - 海事索赔人可扣押公司船舶，中断现金流，公司需支付大笔资金解扣[148][149] - 政府在战争或紧急时期可征用公司船舶，影响公司运营和收入[151] - 远洋船舶运营存在多种风险，如事故、海盗、爆炸等，可能增加公司成本、降低收入、损害声誉[155] - 干散货船运营有独特风险，货物特性及卸货操作可能损坏船舶，影响适航性，甚至导致船舶沉没[153] - 俄乌冲突自2022年2月开始，扰乱供应链，使全球经济不稳定和波动，可能增加公司成本，影响业务、财务状况、运营结果和现金流[158] - 劳动法规变更、俄乌冲突导致船员短缺等或增加公司船员成本，对业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[165] - 若船只被发现有走私违禁品，公司可能面临政府或监管索赔及处罚，影响业务和财务状况[166] - 公司船只可能停靠受制裁国家港口，未来无法保证合规，违规可能致罚款等后果[167][172] - 未遵守美国反海外腐败法等反贿赂立法，公司可能面临罚款、刑事处罚等，影响业务[173] - 网络攻击可能严重扰乱公司业务，对业务、财务状况等产生重大不利影响[175] - 行业需求季节性波动可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[176] - 公司依赖承租人履行租船承诺获取收入，承租人违约或重新谈判租约可能对公司产生重大不利影响[180][182] - 技术创新可能降低公司租船收入和船只价值，影响经营结果和财务状况[186][187] - 干散货船市场价值下降可能导致公司违反未来信贷安排中的契约，影响业务和财务状况[193] - 若公司船队不符合波塞冬原则或其他ESG标准，船舶银行融资的可用性和成本可能受到不利影响[197] - 分拆分配后公司虽无未偿债务，但预计扩张船队或为现有船舶再融资时会产生债务，增加债务水平可能影响盈利能力和现金流[198]

船队规模与运营情况 - 截至2023年3月28日，公司拥有并运营12艘船，总载货量为807,804载重吨[348] - 2020 - 2022年，公司船队平均船舶数量分别为4.0、4.0和6.99艘[357] - 2020 - 2022年，公司船队总航行天数分别为1,417、1,428和2,464天[357] - 2020 - 2022年，公司船队总定期租船天数分别为615、762和1,099天[357] - 2020 - 2022年，公司船队总光船租船天数分别为446、365和249天[357] - 2020 - 2022年，公司船队总现货市场天数分别为356、301和1,116天[357] - 2020 - 2022年，公司船队利用率分别为96.8%、97.8%和96.6%[357] - 2020 - 2022年，公司船队运营利用率分别为95.7%、90.5%和84.8%[357] - 截至2023年3月28日有9艘船在现货市场运营[367] - 2022年和2021年平均船队数量分别为6.99艘和4.0艘[388] 财务数据（收入、费用、利润等） - 2020 - 2022年，公司平均等价期租租金分别为12,073美元、9,649美元和25,654美元[357] - 2020 - 2022年，公司船舶运营费用分别为4,891美元、5,091美元和6,424美元[357] - 2020 - 2022年航次收入分别为2030.21万美元、1736.27万美元、9701.99万美元，航次费用分别为319.43万美元、358.44万美元、3380.73万美元，期租等价收入分别为1710.77万美元、1377.83万美元、6321.25万美元[360] - 2020 - 2022年船队总航次天数分别为1417天、1428天、2464天，平均期租等价日费率分别为12073美元、9649美元、25654美元[360] - 2020 - 2022年燃油费用分别占总航次费用的50.6%、55.6%、71.6%[367] - 2022年公司向管理人员支付的现金薪酬为30万美元，预计2023年约为40万美元，2022年授予的受限股剩余未确认的基于股票的薪酬成本为88.27万美元，预计在1.5年内确认[371] - 2020年干坞一艘阿芙拉型油轮，成本90万美元，2022年干坞一艘苏伊士型油轮和一艘灵便型干散货船，成本190万美元，2023年预计干坞3艘MR型成品油轮、1艘苏伊士型油轮和2艘灵便型干散货船，其中5艘将安装压载水处理系统[373] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务净额为7000万美元[374] - 2022年和2021年航次收入分别为9700万美元和1740万美元，增长7960万美元[389] - 2022年和2021年航次费用分别为3380万美元和360万美元，增长3020万美元[390] - 2022年和2021年船舶运营费用分别为1640万美元和740万美元，增长900万美元，增幅121.6%[391] - 2022年和2021年干坞成本分别为190万美元和1万美元[392] - 2022年和2021年管理费用分别为100万美元和50万美元，增长50万美元，增幅100%[393] - 2022年和2021年一般及行政费用分别为180万美元和60万美元，增长120万美元，增幅200%[394] - 2022年和2021年折旧费用分别为1230万美元和870万美元，增长360万美元[395] - 2022年实现净利润2950万美元，2021年净亏损360万美元[395] - 2021年一般及行政费用为60万美元，较2020年的20万美元增加40万美元，增幅200%[402] - 2021年净亏损360万美元，2020年净亏损40万美元[403] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物（含定期存款）为1.189亿美元[405] - 2022年公司通过公开发行股权证券和部分行使认股权证筹集总收益1.68001415亿美元，净收益1.56821474亿美元[405] - 2022年经营活动提供的净现金为4090万美元，2021年为520万美元[413] - 2022年投资活动使用的净现金为1.867亿美元，2021年为10万美元[414] - 2022年融资活动现金流入为1.969亿美元，较2021年增加2.033亿美元[417] - 2022年公司贷款平均利率（含利差）为6.28%，2021年为2.17%[422] - 假设2022年12月31日相关利率（美元LIBOR和SOFR）提高1个百分点，公司财务成本将增加约50万美元[664] - 2022年公司约8.4%的费用以美元以外货币支出（2021年为13.8%）[665] 重大事件与业务发展 - 2023年2月，公司同意以2550万美元现金和13875股C系列优先股收购两艘干散货船[407] - 2023年3月10日，公司用手头现金偿还DNB贷款协议项下剩余的2320万美元[407] 外部影响因素 - 新冠疫情自2020年起对全球经济和贸易造成重大干扰，降低能源需求，影响公司获取有利可图的油轮租约，2022年下半年和2023年初影响干散货船需求[361] - 公司实施了增强安全协议，预计在疫情缓解前会在一定程度上继续执行，这些措施对费用影响不大[363] - 2021年通胀对公司费用影响较小，2022年初俄乌战争爆发后影响加剧，主要影响融资、运营和燃油成本，虽影响已正常化，但通胀压力回升会进一步增加费用[372] 会计处理与资产评估 - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，需进行关键会计估计，包括长期资产减值评估，若资产账面价值不可收回则进行减值处理[375][378] - 2022年和2021年分别有5艘自有船只账面价值高于市场价值，差额分别约为1900万美元和3900万美元，但公司认为可在使用年限结束时收回账面价值[384] 信贷与股息政策 - 若Vafias家族成员持股或投票权低于20%等情况，信贷安排将触发控制权变更或违约事件[427] - 2023年6月30日前，公司未违约时可宣布或支付普通股现金股息，之后可按不超过去四个季度自由现金流50%支付[427] - 公司高级有担保信贷安排规定违约事件发生时，贷款人可要求立即偿还欠款等[428] - 公司需维持 vessel - loan价值比超125%、EBITDA与利息费用比率超2.5倍、特定现金余额等[432] 市场行情与行业数据 - 2013年Q1至2022年Q4，Aframax油轮日平均收益在3479 - 90991美元波动，MR油轮在5809 - 41411美元波动[431] - 2021年原油贸易量较2020年收缩1.6%至29360万载重吨，产品贸易量增长约6.8%至10190万载重吨[434] - 2022年原油油轮载重吨需求估计增长6.6%，2023年预计增长6.7%；产品油轮2022年估计增长约3.1%，2023年预计增长约10.1%[435] - 2010 - 2020年干散货船队载重吨年均增长约6.0%，吨英里需求增长4.2%，BDI价值下降约61%；2022年船队载重吨增长约2.8%，需求下降1.8%，BDI下降约34%[437]

财务业绩 - 公司在第一季度实现创纪录的净利润3570万美元，同比增长17,750%[11] - 公司收入为6540万美元，同比增长1,182%[3] - 公司EBITDA为3990万美元，同比增长1,435%[12] - 公司营业收入为3,572.41万美元，较上年同期增加3,550.57万美元[30] - 公司净利润为3,572.41万美元，较上年同期增加3,550.57万美元[30] 现金流与资产 - 公司现金及现金等价物为1.141亿美元，其中4550万美元已于4月用于偿还全部未偿贷款[2] - 公司现金及现金等价物为9,551.94万美元，较上年同期增加8,431.73万美元[29] - 公司总资产为40,031.82万美元，较上年同期增加3,449.50万美元[29] - 公司新增长期债务1,363.65万美元，偿还短期债务2,457.60万美元[30] - 公司完成12,095.26万美元的股权融资[30] - 公司现金及现金等价物为9,897.52万美元，较上年同期增加1,246.86万美元[30] - 公司存货为794.30万美元，较上年同期增加243.56万美元[29] - 公司应收账款为1,558.76万美元，较上年同期增加768.95万美元[29] 船队情况 - 公司拥有平均10.10艘船舶，同比增加6.06艘[13] - 公司航次利用率为85%，其中54%的航次为远期租赁[24] - 公司干舷费用和船舶运营费用分别增加1640万美元和510万美元，主要由于船队扩张和燃料成本上涨[4] - 公司计划将2艘干散货船剥离至新公司C3is Inc.[2] - 公司新增固定资产投资2,592.37万美元[30] 其他 - 公司预计将在4月28日生效的1:15逆向股票拆分后重新符合纳斯达克最低股价要求[2]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为3790万美元，比2021年第四季度增长3390万美元，增幅为946%[8] - 2022年第四季度净收入为1380万美元，较2021年第四季度增长1020%[8] - 2022年第四季度的EBITDA为1780万美元，比2021年第四季度增加1700万美元，增幅为2125%[8] - 2022年全年净收入为2950万美元，相当于当前市值的43%[15] 现金流与负债 - 截至2022年12月31日，自由现金（包括定期存款）为1.19亿美元，是当前市值的1.5倍[15] - 2022年第四季度的总债务约为7000万美元，杠杆比率为19%[42] 用户数据与运营效率 - 2022年第四季度的运营利用率为79.4%，主要由于两艘船的干船坞和一艘Suezmax船的重新定位[14] - 2022年第四季度的平均每日TCE收入为33600美元，同比增长234%[53] - 2022年第四季度的航次成本因船队增加而增加了460万美元[40] 市场展望 - 预计2023年产品油轮需求增长将达到10%[10]