公司财务表现 - 公司本季度每股亏损0.31美元，低于Zacks共识预期的每股亏损0.26美元，去年同期每股亏损0.06美元，季度报告显示盈利意外下降19.23% [1] - 公司本季度营收为6.74百万美元，低于Zacks共识预期的71.91%，去年同期营收为29.56百万美元，公司在过去四个季度中未能超过共识营收预期 [2] - 公司股价自年初以来下跌了56.3%，而标普500指数上涨了9% [3] 未来展望 - 公司未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司当前的盈利预期包括下一个季度的每股亏损0.17美元，营收29.5百万美元，以及当前财年的每股亏损0.82美元，营收104.3百万美元 [7] - 公司目前的Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现将与市场持平 [6] 行业影响 - 公司的行业为Zacks计算机-外围设备行业，目前处于Zacks行业排名的前43%，研究表明，排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业 [8] - 同行业的另一家公司Immersion预计本季度每股盈利0.50美元，同比增长138.1%，营收预计为7.29百万美元，同比增长4.4% [9]

资产出售交易 - 公司完成价值1.45亿美元的资产出售交易获得股东批准，预计将于第三季度完成[3] - 资产出售交易完成后将大幅增强公司的财务实力，为物联网解决方案业务的增长提供资金支持[3] - 公司相信资产出售交易获得股东高度支持反映了对公司战略方向和物联网业务的信心[4] 生产设施认证 - 公司泰国生产设施获得ISO 9001:2015和ISO 14001:2015认证[1] 财务表现 - 第二季度来自持续经营业务的收入为670万美元，毛利率为9.1%[7] - 第二季度非GAAP毛利率为14.6%[7] - 第二季度GAAP经营费用为730万美元，非GAAP经营费用为470万美元[8] - 第二季度GAAP净亏损为690万美元，非GAAP调整后EBITDA亏损为370万美元[9][10] - 如果资产出售交易未能在第三季度完成，公司预计第三季度总收入将在2400万美元至2600万美元之间[16] - 公司2024年上半年总收入为46,827千美元，其中持续经营业务收入为13,399千美元，已停止经营的物理安全业务收入为33,428千美元[32] - 公司2024年上半年总毛利为16,910千美元，其中持续经营业务毛利为1,097千美元，已停止经营的物理安全业务毛利为15,813千美元[32] - 公司2024年上半年总营业费用为27,069千美元，其中持续经营业务营业费用为12,880千美元，已停止经营的物理安全业务营业费用为14,189千美元[32] - 公司2024年上半年总净亏损为10,774千美元，其中持续经营业务净亏损为12,305千美元，已停止经营的物理安全业务净利润为1,531千美元[32] - 公司2024年上半年总非GAAP EBITDA为-3,427千美元，其中持续经营业务非GAAP EBITDA为-6,852千美元，已停止经营的物理安全业务非GAAP EBITDA为3,425千美元[32] - 公司2024年第二季度总收入为24,333千美元，其中持续经营业务收入为6,741千美元，已停止经营的物理安全业务收入为17,592千美元[32] - 公司2024年第二季度总毛利为8,518千美元，其中持续经营业务毛利为614千美元，已停止经营的物理安全业务毛利为7,904千美元[32] - 公司2024年第二季度总营业费用为14,482千美元，其中持续经营业务营业费用为7,334千美元，已停止经营的物理安全业务营业费用为7,148千美元[32] - 公司2024年第二季度总净亏损为6,216千美元，其中持续经营业务净亏损为6,923千美元，已停止经营的物理安全业务净利润为707千美元[32] - 公司2024年第二季度总非GAAP EBITDA为-2,011千美元，其中持续经营业务非GAAP EBITDA为-3,689千美元，已停止经营的物理安全业务非GAAP EBITDA为1,678千美元[32] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP总体毛利润分别为90.69百万美元和180.55百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP总体毛利率分别为37%和39%[34] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP总体营业费用分别为110.80百万美元和214.82百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP调整后EBITDA分别为-20.11百万美元和-34.27百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的GAAP净亏损分别为62.16百万美元和107.74百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的股票期权费用分别为14.75百万美元和24.94百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的折旧和摊销费用分别为7.39百万美元和15.24百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的战略评审相关成本分别为16.16百万美元和25.69百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的重组和裁员费用分别为1.23百万美元和1.45百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的外币收益(损失)净额分别为0.74百万美元和3.30百万美元[34] 物联网战略 - 公司正在推进物联网战略增长和市场推广计划，预计将于第四季度完成[4]

收入与利润 - 公司2024年第一季度总收入为2249.4万美元，相比2023年同期的2599.7万美元有所下降[16] - 公司2024年第一季度末的递延收入为272.5万美元，相比2023年同期的244.5万美元有所增加[16] - 公司预计未来收入中，30%将在2024年剩余时间内确认，29%将在2025年确认，41%将在之后确认[18] - 公司截至2024年3月31日的未满足履约义务收入约为150万美元[17] - 2024年第一季度，公司基本每股净亏损为0.21美元，而2023年同期为0.13美元[42] - 2024年第一季度，公司总收入为2249.4万美元，同比下降13%，总毛利率为37%[43] 地区收入 - 美洲地区收入为1650.4万美元，欧洲和中东地区收入为399.8万美元，亚太地区收入为199.2万美元[16] - 2024年第一季度，美洲地区收入占总收入的73%，达到1650.4万美元[44] 资产与负债 - 公司2024年第一季度末的无形资产和私人投资为34.8万美元，归类为第3层资产[22] - 公司2024年第一季度末的应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款和其他应计负债的账面价值接近公允价值[24] - 公司2024年第一季度末的金融负债账面价值接近公允价值[24] - 公司2024年第一季度末没有负债以公允价值计量[23] - 公司截至2024年3月31日的无形资产净值为3,995千美元，较2023年12月31日的4,251千美元有所下降[26] - 公司截至2024年3月31日的库存总额为28,460千美元，较2023年12月31日的28,712千美元有所减少[27] - 公司截至2024年3月31日的固定资产净值为8,832千美元，较2023年12月31日的9,320千美元有所下降[27] - 公司截至2024年3月31日的财务负债净值为9,894千美元，较2023年12月31日的9,949千美元略有减少[29] - 公司截至2024年3月31日的累计折旧为14,043千美元，较2023年12月31日的13,656千美元有所增加[27] - 公司截至2024年3月31日的应计专业费用为449千美元，较2023年12月31日的441千美元有所增加[27] - 公司截至2024年3月31日的应计保修费用为301千美元，较2023年12月31日的378千美元有所减少[27] - 公司截至2024年3月31日的其他应计费用为1,601千美元，较2023年12月31日的1,375千美元有所增加[27] 股票与期权 - 公司截至2024年3月31日的股票期权未行使数量为487,460股，加权平均行使价格为4.93美元[36] - 公司截至2024年3月31日的限制性股票单位（RSU）未行使数量为751,220股，加权平均公允价值为10.88美元[38] - 截至2024年3月31日，公司未确认的RSU（限制性股票单位）补偿费用为700万美元，预计将在2.3年内确认[40] - 2024年第一季度，公司回购了32,608股普通股，用于满足RSU的税务扣缴义务[41] 费用与支出 - 2024年第一季度，公司租赁费用为60万美元，较2023年同期的40万美元有所增加[45] - 2024年第一季度，公司重组费用为2.2万美元，而2023年同期为19.1万美元[44] - 2024年第一季度，公司未偿还的长期经营租赁负债为330.9万美元[45] - 2024年第一季度，公司库存采购承诺为2159.7万美元，其他合同承诺为15.1万美元[46] 业务出售 - 公司于2024年4月2日签署协议，计划以1.45亿美元现金出售其物理安全业务[48] 外汇与汇率 - 公司因外币汇率波动在合并财务报表时产生汇兑损益，记录在股东权益变动表的其他综合收益（损失）中[103] - 公司将非功能货币计价的账户重新计量为子公司功能货币，并在综合损益表中记录外汇损益[103] - 公司对货币性资产和负债按期末汇率重新计量，非货币性资产和负债按历史汇率，收入和费用按期间平均汇率[103] 收入确认政策 - 公司2024年第一季度硬件产品收入在发货时确认，软件许可收入在交付或可下载时确认，订阅收入按直线法在合同期内确认[13]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度2024年收入为2250万美元,同比下降350万美元,其中Premises业务下降170万美元,Identity业务下降180万美元 [24] - 第一季度2024年GAAP毛利率为37%,非GAAP毛利率为40%,同比分别增加2个和3个百分点,主要由于Identity业务中读卡器收入和毛利率的增加 [24][27] - 第一季度2024年GAAP和非GAAP经营费用分别为1260万美元和1040万美元,同比分别增加700万美元和-200万美元,主要由于战略评估相关成本 [26] - 第一季度2024年GAAP净亏损为480万美元,非GAAP调整后EBITDA为-140万美元,同比分别增加180万美元和-50万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Premises业务 - 第一季度2024年收入为970万美元,占总收入的43%,同比下降14% [27] - 第一季度2024年GAAP毛利率为58%,非GAAP毛利率为59%,同比分别增加4个和4个百分点,主要由于库存、运输和物流成本下降 [28] - 第一季度2024年GAAP经营费用占收入的56%,非GAAP经营费用占收入的46%,同比分别增加10个和5个百分点,主要由于战略评估相关成本 [28] Identity业务 - 第一季度2024年收入占总收入的57%,同比下降8% [24] - 第一季度2024年GAAP毛利率为22%,非GAAP毛利率为26%,同比分别增加1个和3个百分点,主要由于读卡器收入和毛利率的增加 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府持续决议预算不确定性影响了Premises业务 [17] - 在联邦政府市场,公司部署了3个新的联邦机构的Velocity Vision演示平台,获得了很高的兴趣 [18] - 公司在新的地理区域的小型集成商以及K-12学校、公用事业和交通运输(尤其是机场)市场实现了增长 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了为期一年的战略评估,决定剥离安全和逻辑读卡器业务,专注发展物联网业务 [9][10][11] - 公司引进了Nucryst Pearson作为新的物联网业务CEO,她拥有丰富的医疗行业和RFID行业经验 [14][35][36][38] - 公司将把大部分RFID生产转移到成本更低的泰国工厂,并逐步退出一些低毛利业务 [45][46] - 公司将专注于医疗、专业零售、智能包装和智能家居等高价值细分市场,利用公司的定制设计、快速原型制造和复杂制造能力 [42][43] - 公司面临一些竞争对手在UHF产品方面的大规模产能扩张,导致一些标准低毛利产品价格竞争加剧 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信通过专注发展物联网业务,特别是在医疗行业,可以实现重大价值创造 [10][13] - 新任CEO Pearson认为公司在医疗、专业零售、智能包装和智能家居等细分市场有巨大的机会,这些市场需求量大,毛利率高,但需要长期投入和执行 [40][41][42][43] - 公司将在未来几个月内完成战略规划和业务优化,为长期增长奠定基础 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 询问公司一季度和二季度的收入情况,是否已经触底,以及毛利率和经营费用的趋势 [61][62] **Steven Humphreys 回答** 公司一季度收入在指导范围内,毛利率保持强劲,经营费用受到战略评估影响有所上升,但预计随着业务重心转移,未来毛利率和经营费用将会改善 [63][64][65] 问题2 **Michael Piccolo 提问** 询问公司物联网业务的毛利率目标和实现路径 [75][76][77] **Kirsten Newquist 回答** 公司将通过重点发展医疗行业业务和将生产转移至成本更低的泰国工厂来提升毛利率,预计长期目标毛利率可达35%以上,短期内可能会有一些波动 [75][76][77][78] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** 询问公司未来是否会设置毛利率门槛来选择新业务 [85][86] **Kirsten Newquist 回答** 公司会根据业务的不同特点设置不同的毛利率目标,对于成熟市场的产品会有相对较低的要求,而对于需要定制开发的高附加值产品会有更高的要求 [86][87]

财务表现 - 2024年第一季度GAAP毛利率为37.3%，非GAAP毛利率为39.9%，达到自2021年第三季度以来的最高水平[3][5] - 2024年第一季度收入为2250万美元，较上一季度的2900万美元和2023年第一季度的2600万美元有所下降[5] - 2024年第一季度GAAP净亏损为460万美元，每股亏损0.21美元[7] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为亏损140万美元[8] - 2024年第一季度净收入为2249.4万美元，同比下降13.5%，环比下降22.4%[20] - 2024年第一季度毛利润为839.2万美元，同比下降8.9%，环比下降17.4%[20] - 2024年第一季度净亏损为455.8万美元，同比扩大67.6%，环比扩大184.2%[20] - 2024年第一季度非GAAP毛利率为40%，同比上升3个百分点，环比上升3个百分点[22] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为-141.6万美元，同比下降52.6%，环比下降262.8%[22] 资产与现金流 - 2024年第一季度末，公司现金及现金等价物和限制性现金为2240万美元[3] - 2024年第一季度现金及现金等价物为2162.3万美元，环比下降7.2%[21] - 2024年第一季度应收账款净额为1781.1万美元，环比下降18.9%[21] - 2024年第一季度库存为2846万美元，环比下降0.9%[21] - 2024年第一季度总资产为1.01789亿美元，环比下降7.2%[21] 业务发展 - 公司签署了1.45亿美元的资产购买协议，预计在2024年第三季度完成交易[1][2][4] - 泰国RFID生产设施的开发进展顺利，第一季度40%的RFID产量来自泰国[3] - 公司展示了广泛的物联网解决方案组合，并在RFID Journal Live和ISC West展会上展示了新产品[3] - 2024年第一季度软件、服务和经常性收入占Premises部门收入的27.4%[3] 研发投入 - 2024年第一季度研发费用为301.1万美元，同比上升11.2%，环比上升2%[20] 收入预测 - 公司预计2024年第二季度总收入在2300万美元至2500万美元之间[9]

业务部门与产品 - 公司通过两个业务部门执行其战略：物联网和RFID解决方案的Identity部门，以及物理安全和访问控制的Premises部门[19] - Identity部门的RFID设备已集成到全球超过15亿个物联网项目中[24] - Premises部门的产品组合包括身份凭证、访问读卡器、访问控制系统、视频管理系统和视频分析，部署在全球建筑物中，包括敏感的政府设施、学校、医院等[24] - Premises部门的平台能够通过完全集成的软件定义视频、访问和身份系统应对不断演变的安全威胁，提供更低的所有权成本、管理成本和升级成本[22] - 公司业务分为两个主要部门：身份识别和场所安全，分别专注于逻辑访问、网络安全和物理访问控制[126] 市场机会与竞争优势 - 公司认为RFID市场机会规模将达到数百亿个单位，随着技术改进和成本下降，竞争压力将推动各行业采用RFID技术[21] - 公司在Identity部门的核心竞争优势在于其最佳设计、技术和知识产权，使RFID芯片能够在模拟世界中实现安全数字功能[23] - Premises部门的竞争优势在于其技术深度和提供全面、端到端产品线的能力，满足客户关键利益相关者的不同需求[27] - 公司计划通过技术早期采用者、设计胜利和技术扩展推动Identity部门的增长[29] - 2023年RFID产品的市场采用速度加快，主要得益于芯片能力的提升和苹果iPhone 12及更新型号对NDEF协议的支持[127] 财务表现与运营结果 - 公司2023年净收入为1.164亿美元，同比增长3%，其中美洲地区收入为8450万美元，同比增长10%，而欧洲、中东和亚太地区收入为3190万美元，同比下降12%[138] - Identity部门2023年净收入为6810万美元，同比增长1%，其中美洲地区收入增长14%，主要得益于RFID转发器产品和智能卡读卡器的销售增长[139] - Premises部门2023年净收入为4830万美元，同比增长6%，其中美洲地区收入增长7%，主要得益于Hirsch Velocity硬件、软件及相关支持服务的销售增长[140] - 公司2023年总毛利润为4220万美元，毛利率为36%，与2022年持平[142] - Identity部门2023年毛利润为1470万美元，毛利率为22%，与2022年持平[143] - Premises部门2023年毛利润为2750万美元，毛利率为57%，与2022年持平[144] - 公司2023年研发费用为1159万美元，同比增长17%，占收入的10%[147] - 公司2023年销售和营销费用为2255万美元，同比增长9%，占收入的19%[149] - 公司2023年一般和行政费用为1236万美元，同比增长19%，占收入的11%[151] - 公司2023年非经营性收入中，利息支出净额为42.7万美元，同比增长199%，投资收益为13.2万美元，同比增长340%[155] - 公司2023年所得税费用为16.4万美元，较2022年的10.1万美元增加了6.3万美元，增幅为62%[158] - 截至2023年12月31日，公司的营运资本为4870万美元，较2022年的5170万美元减少了300万美元[160] - 截至2023年12月31日，公司的现金及现金等价物余额为2330万美元[160] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为115.7万美元，较2022年的-780.7万美元有所改善[166] - 公司2023年投资活动使用的现金流量净额为415.2万美元，主要用于泰国制造设施的资本支出[169] - 公司2023年融资活动产生的现金流量净额为1007.3万美元，主要来自循环贷款设施的净借款[170] - 截至2023年12月31日，公司的累计亏损为4.149亿美元[163] - 公司预计现有现金及现金等价物、经营活动产生的现金以及贷款协议下的可用信贷将足以满足未来12个月的营运资本需求[165] - 公司2023年的有效税率与联邦法定税率21%不同，主要由于股票薪酬和某些外国司法管辖区的税收规定[159] - 公司2023年的递延税资产已全额计提估值准备，基于历史经营业绩和未来预测的不确定性[158] - 公司库存按成本（使用平均成本或标准成本）或可变现净值（市场价值）中的较低者进行估值，库存水平基于客户需求的内部预测，需求波动较大[189] - 截至2023年12月31日，公司拥有联邦和州所得税净经营亏损（NOL）结转分别为8900万美元和4980万美元，这些亏损将在不同日期到期[193] - 公司认为这些NOL结转的收益很可能无法实现，因此对相关递延税资产全额计提了估值准备[194] - 公司对无形资产和长期资产进行减值评估，减值损失通过资产组的账面价值超过其公允价值的金额来衡量[201] - 公司租赁资产按租赁开始日未来最低租赁付款的现值计入资产负债表，租赁费用在租赁期内按直线法确认[203] - 公司使用Black Scholes模型计算股票期权奖励的公允价值，模型假设包括波动率、预期期权期限和无风险利率[204] - 公司面临外汇汇率波动的风险，2023年12月31日的外汇汇率敏感性分析显示，假设美元对功能货币波动10%，将导致70万美元的外汇损益[209] - 公司国际业务的财务报表在合并时转换为美元，汇率波动导致的损益计入其他综合收益[210] 风险与挑战 - 2023年公司受到宏观经济不利因素的影响，包括通货膨胀、外汇波动和全球经济活动放缓，导致客户订单延迟和供应链挑战[50] - 全球半导体短缺自2021年开始，对公司产品需求满足能力产生负面影响，可能导致收入下降和运营结果恶化[51] - RFID市场采用速度加快，导致2023年运营结果大幅波动，若市场采用速度未达预期，公司增长前景将受到不利影响[52] - COVID-19疫情对公司运营、供应链和客户基础产生负面影响，可能导致销售延迟和支付周期延长[54] - 公司依赖美国政府安全项目的采购，若政府预算削减或采购政策变化，可能对公司财务表现产生重大不利影响[55] - 公司前十大客户在2023年、2022年和2021年分别占总净收入的30%、25%和32%，其中2023年单一客户贡献了12%的净收入[63] - 公司依赖间接销售渠道，包括经销商、系统集成商和增值经销商，这些渠道的流失可能导致收入下降[72] - 公司依赖第三方制造商和有限数量的供应商，供应链中断可能导致产品交付延迟，影响业务和运营结果[73] - 公司产品制造主要依赖海外合同制造商，面临质量控制、交付时间、汇率波动和贸易壁垒等风险[74] - 公司关键人员的流失可能减缓产品开发和销售进程，影响公司声誉[75] - 公司可能因产品缺陷面临法律索赔和额外支出，包括召回、维修和更换成本[68] - 公司收入波动较大，可能受到客户订单时间、预算周期、市场竞争和物流成本等因素的影响[79] - 公司未来收入预测困难，客户需求波动可能导致库存过剩或不足，影响财务表现[80] - 公司面临网络安全风险，安全漏洞可能导致客户流失和声誉受损[66] - 公司业务受全球运营风险影响，包括外汇汇率波动、政治经济不稳定和知识产权保护不力等[70] - 公司可能需要寻求额外资金用于产能扩张、一般企业用途或收购，若无法获得融资，可能对业务产生不利影响[82] - 公司业务涉及欧元、印度卢比和泰铢等外币，汇率波动可能导致外汇损益，例如美元对欧元贬值10%将导致10%的外汇损失[83] - 公司面临知识产权保护风险，特别是在欧洲新实施的单一专利制度下，专利可能面临统一撤销挑战[86] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致产品停产或支付高额许可费用[88] - 公司曾涉及证券集体诉讼和衍生诉讼，未来可能再次面临类似诉讼，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[89] - 公司需维持有效的财务报告内部控制，任何重大缺陷可能导致投资者信心下降[90] - 公司作为上市公司需承担高额法律、会计和合规成本，可能对业务和财务状况产生不利影响[92] - 公司股价可能因市场波动、行业因素或经济条件而大幅波动[94] - 公司已预留1,202,748股普通股用于未来股权激励计划，另有8,231,477股用于其他潜在发行，可能导致现有股东权益稀释[96] - 公司已建立网络安全风险管理策略，包括定期风险评估和员工培训，但未来仍可能面临网络安全威胁[101] - 公司董事会负责监督网络安全风险管理，审计委员会将负责管理此类风险[104] - 全球IT总监每周向CEO和CFO提供网络安全风险和活动的简报，并在必要时向审计委员会报告[106] 公司运营与设施 - 公司总部位于加利福尼亚州弗里蒙特，并在全球多个地区设有研发、制造和销售设施[46] - 公司总部位于加利福尼亚州弗里蒙特，主要设施包括位于加利福尼亚州圣安娜的34,599平方英尺的行政、制造和研发中心[107] - 公司在2023年第四季度回购了54,012股普通股，平均价格为每股7.07美元[116] - 公司股票在纳斯达克资本市场交易，截至2024年3月5日，有106名注册股东[115] - 公司业务受季节性影响，通常在财年下半年需求较强，尤其是美国政府的预算周期影响较大[132] - 美国联邦政府的支出模式对公司产品需求有显著影响，特别是与安全相关的采购[133] - 公司预计未来将继续面临需求波动，特别是在新客户部署时间不确定的情况下[130] 知识产权与专利 - 公司拥有约36个专利家族，涵盖产品、电气和机械设计、软件系统、制造工艺等，专利有效期至2024年至2033年[40] - RFID设备主要由新加坡和泰国的内部制造团队生产，符合ISO 9001:2015和ISO 14001:2015质量标准[41] - 公司采用全球采购策略，以实现规模经济并确保产品质量一致性，同时持续评估增加替代供应商的需求[43] - 截至2023年12月31日，公司共有394名员工，其中研发人员78人，销售和市场营销人员93人，制造人员181人[45] - 公司通过垂直整合从原型到批量生产，提供高质量产品，并快速响应客户需求和新芯片发布[26] - 公司通过提供完整的硬件、软件和专业服务解决方案，满足全球高安全性设施的需求，并计划向准政府客户和商业客户扩展销售[36]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2900万美元,与上年同期持平 [7] - 2023财年收入为1.164亿美元,同比增长3% [29] - 2023年第四季度GAAP和非GAAP毛利率分别为35%和37%,上年同期为36%和38% [29] - 2023财年GAAP和非GAAP毛利率分别为36%和38%,与2022财年持平 [29] - 2023年第四季度GAAP和非GAAP经营费用分别为1180万美元和980万美元,上年同期为1020万美元和930万美元 [31] - 2023财年GAAP和非GAAP经营费用分别为4720万美元和4130万美元,上年同期为4130万美元和3710万美元 [31] - 2023年第四季度GAAP净亏损为190万美元,上年同期GAAP净利润为30万美元 [31] - 2023财年GAAP净亏损为680万美元,上年同期GAAP净亏损为160万美元 [31] - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA为90万美元,上年同期为170万美元 [32] - 2023财年非GAAP调整后EBITDA为280万美元,上年同期为540万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 Identity业务 - 2023年第四季度Identity业务收入为1750万美元,占总收入的60%,上年同期为1680万美元,占58% [33] - 2023财年Identity业务收入为6810万美元,上年同期为6740万美元 [33] - 2023年第四季度Identity业务GAAP和非GAAP毛利率均为22%,与上年同期持平 [33] - 2023财年Identity业务GAAP和非GAAP毛利率均为22%,与上年同期持平 [33] Premises业务 - 2023年第四季度Premises业务收入为1150万美元,占总收入的40%,上年同期为1220万美元,占42% [35] - 2023财年Premises业务收入为4830万美元,上年同期为4550万美元 [35] - 2023年第四季度Premises业务GAAP毛利率为55%,上年同期为56%,非GAAP毛利率为57%,与上年同期持平 [36] - 2023财年Premises业务GAAP和非GAAP毛利率分别为57%和58%,与上年同期持平 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府市场2023年收入同比增长9% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司启动了战略评估,以评估和执行最佳策略来最大化IoT和物理安全两大增长业务的价值创造机会 [8][9] - 公司将在三个方面创造大量投资者价值:1)投资于转型性增长机会;2)加强在医疗保健等重点垂直行业的地位;3)引进世界级领导力来推动战略执行 [11] - 公司在RFID物联网业务方面专注于医疗保健、智能包装和物流等战略垂直行业,并保持利润率作为关键重点 [12] - 公司在医疗保健垂直行业占据领先地位,该领域占公司NFC收入的一半以上 [13] - 公司在蓝牙低功耗RFID领域与Energous和Wiliot合作,开发了用于冷链监控的解决方案,并与物流公司RPL Group达成合作 [14][15] - 公司与Wiliot的关系保持良好,但Wiliot正在进行技术转型,预计未来2-4个季度将暂停发货 [15] - 公司的Bitse.io物联网云平台获得了新的3.0版本发布,增加了实时可见性和可追溯性功能 [17][18] - 公司与审计咨询公司Mazars合作,将Bitse.io平台与微软Dynamics 365等系统集成,为零售商提供AI驱动的门店运营解决方案 [17][18] - 公司在泰国新建的生产设施已达到2.0亿件的年产能,生产成本优势明显 [21] - 公司在物理安全业务方面推出了多项新产品,包括云端SMB产品Primis、新一代边缘控制器EG2、视频分析解决方案Vision AI以及多因素认证读卡器ScrambleFactor [22][23][24] - 物理安全业务的软件服务和经常性收入占比已超过20% [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年第一季度收入将在2200万美元至2400万美元之间,主要受到Wiliot技术转型的影响 [39] - 公司预计2024年SCRI应用案例将继续增长,物理安全业务也将受益于新产品线的推出 [41] - 公司将继续保持强大的资产负债表和营运资金,为战略增长举措提供资金支持 [52] - 公司正在采取战略行动来创造长期价值,预计将在2024年初完成 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 询问Wiliot业务暂停对第一季度收入的影响程度 [59][60] **Steven Humphreys 回答** Wiliot业务暂停是主要因素之一,但公司也看到其他业务线的增长机会,将努力抵消这一影响 [59][60] 问题2 **Anthony Stoss 提问** 询问公司是否看到医疗保健客户出现周期性波动 [72][73] **Steven Humphreys 回答** 公司没有看到医疗保健业务出现明显的宏观周期性,主要是由于不同产品线的季节性因素 [72][73] 问题3 **Jason Schmidt 提问** 询问公司2024年全年收入是否会低于2023年 [83][84][85] **Justin Scarpulla 回答** 公司不认为2024年全年收入会低于2023年 [79]

财务表现 - 2023财年总收入为1.164亿美元，同比增长3%[2][3] - 2023财年GAAP净亏损为550万美元，每股亏损0.29美元[5] - 2023财年非GAAP调整后EBITDA为280万美元[6] - 2023年第四季度运营现金流为480万美元[1] - 2023年第四季度GAAP净亏损为160万美元，每股亏损0.08美元[10] - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA为90万美元[10] - 2024财年第一季度预计收入为2200万至2400万美元[12] - 2023年第四季度的GAAP毛利润为10,164千美元，较2022年同期的10,580千美元下降3.9%[24] - 2023年第四季度的非GAAP毛利润为10,715千美元，较2022年同期的10,996千美元下降2.6%[24] - 2023年第四季度的非GAAP毛利率为37%，较2022年同期的38%下降1个百分点[24] - 2023年第四季度的GAAP净亏损为1,604千美元，较2022年同期的净利润339千美元大幅下降[24] - 2023年第四季度的非GAAP调整后EBITDA为869千美元，较2022年同期的1,733千美元下降49.8%[24] 资产负债表 - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物为23,312千美元，较2023年9月30日的19,674千美元增长18.5%[22] - 2023年12月31日的应收账款净额为21,969千美元，较2023年9月30日的25,892千美元下降15.1%[22] - 2023年12月31日的总资产为109,723千美元，较2022年12月31日的102,765千美元增长6.8%[22] - 2023年12月31日的总负债为35,451千美元，较2022年12月31日的27,371千美元增长29.5%[22] 业务扩展 - 公司在泰国签署了第二处设施租赁协议，以支持未来RFID生产扩展[1][2] 出货量与账单 - 2023财年RFID出货量接近2亿单位[2] - 2023财年联邦账单同比增长9%[2]

收入与地区贡献 - 公司2023年第三季度总净收入为3.1846亿美元，其中美洲地区贡献2.1348亿美元，欧洲和中东地区贡献5383万美元，亚太地区贡献5115万美元[17] - 2023年前九个月总净收入为8.7398亿美元，同比增长4.2%，其中美洲地区贡献6.6229亿美元，欧洲和中东地区贡献1.0439亿美元，亚太地区贡献1.073亿美元[17] - 公司2023年第三季度点收入为3.1023亿美元，同比增长2.3%，其中美洲地区贡献2.0628亿美元，欧洲和中东地区贡献5280万美元，亚太地区贡献5115万美元[17] - 公司2023年前九个月点收入为8.4728亿美元，同比增长4.6%，其中美洲地区贡献6.3843亿美元，欧洲和中东地区贡献1.0155亿美元，亚太地区贡献1.073亿美元[17] - 公司2023年前九个月总收入为87,398,000美元，其中美洲地区收入占比最高，为76%[46] 时间收入 - 公司2023年第三季度时间收入为823万美元，同比增长21.7%，其中美洲地区贡献720万美元，欧洲和中东地区贡献103万美元[17] - 公司2023年前九个月时间收入为2670万美元，同比下降9.3%，其中美洲地区贡献2386万美元，欧洲和中东地区贡献284万美元[17] 未履行履约义务与递延收入 - 截至2023年9月30日，公司未履行的履约义务约为140万美元，预计2023年剩余时间将确认13%，2024年确认37%，之后确认50%[19] - 公司2023年前九个月递延收入增加至337.8万美元，较2022年同期增长32.7%[17] 资产与投资 - 公司2023年9月30日持有34.8万美元的私募投资，按公允价值计量，归类为第三级资产[23] - 截至2023年9月30日，公司商誉总额为10,189千美元，较2022年12月31日的10,190千美元基本持平[26] - 截至2023年9月30日，公司无形资产净值为4,483千美元，较2022年12月31日的5,265千美元有所下降[27] - 截至2023年9月30日，公司库存总额为29,423千美元，较2022年12月31日的28,958千美元有所增加[28] - 截至2023年9月30日，公司固定资产净值为8,518千美元，较2022年12月31日的6,719千美元有所增加[28] - 截至2023年9月30日，公司长期资产中，亚太地区占比最高，为7,225,000美元[46] 费用与折旧 - 2023年前九个月，公司无形资产摊销费用为782千美元，较2022年同期的840千美元有所减少[28] - 2023年前九个月，公司折旧费用为1.2百万美元，较2022年同期的0.8百万美元有所增加[29] - 2023年前九个月，公司重组和遣散费用为376,000美元，主要用于与裁员相关的成本[47] 贷款与股票 - 截至2023年9月30日，公司循环贷款余额为10百万美元，利率为8.50%[29] - 截至2023年9月30日，公司B系列可转换优先股余额为26,270千美元，较2022年同期的25,019千美元有所增加[33] - 截至2023年9月30日，公司普通股未来发行预留股份总数为9,610,278股[36] - 截至2023年9月30日，公司股票期权的加权平均行权价格为4.99美元，剩余加权平均合同期限为2.48年，内在价值为1,816,597美元[37] - 2023年前九个月，公司授予了343,429股限制性股票单位（RSU），加权平均公允价值为6.64美元，未归属RSU的未确认补偿费用为780万美元[39] - 2023年前九个月，公司股票期权、RSU和PSU的股票补偿费用总计为2,973,000美元，其中研发部门占比最高，为524,000美元[42] 净亏损与毛利率 - 2023年前九个月，公司净亏损为3,885,000美元，基本每股亏损为0.21美元[43] - 2023年前九个月，公司毛利率为37%，其中Premises部门的毛利率为57%，高于Identity部门的22%[45] 租赁与合同承诺 - 截至2023年9月30日，公司运营租赁使用权资产总额为5,525,000美元，其中美洲地区占比最高，为3,037,000美元[47] - 公司2023年第三季度租金支出为50万美元，前九个月为140万美元，而2022年同期分别为40万美元和100万美元[50] - 公司2023年第三季度末的未折现租赁现金流总额为641万美元，其中2023年剩余三个月为50.6万美元，2024年为196.3万美元[50] - 公司2023年前九个月在新加坡和泰国的新租赁协议中确认了约220万美元的租赁使用权资产和相应的租赁负债[50] - 公司2023年第三季度末的加权平均剩余租赁期限为3.5年，加权平均折现率为7.0%[50] - 公司2023年第三季度末的主要合同承诺总额为4133.8万美元，其中2023年剩余三个月为2260.7万美元，2024年为1389.9万美元[51] 保修准备金 - 公司2023年第三季度末的保修准备金余额为36.9万美元，较期初的35.6万美元有所增加[52] 外汇风险 - 公司主要面临印度卢比、加元、泰铢和欧元等外币汇率波动的风险[97] - 公司2023年第三季度末的外汇敏感性分析显示，假设美元对子公司功能货币升值10%，将导致90万美元的外汇损益[101] - 公司通过将外国子公司的财务报表转换为美元来应对汇率波动，汇率变动导致的损益计入其他综合收益[102]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2023年收入为31.8百万美元,较上年同期增长3%,较上一季度增长8% [43] - 第三季度2023年GAAP和非GAAP调整后毛利率分别为37%和39%,均高于共识预期 [44] - 第三季度2023年GAAP和非GAAP调整后营业费用分别为11.6百万美元和10.3百万美元,较上一季度有所下降 [46] - 第三季度2023年GAAP净亏损为0.3百万美元,而上年同期为净利润0.2百万美元 [47] - 第三季度2023年非GAAP调整后EBITDA为2.2百万美元,较上年同期增加0.1百万美元,较上一季度增加1.5百万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 Identity业务 - 第三季度2023年Identity业务收入为18.3百万美元,占总收入的57%,较上一季度增加,但毛利率有所下降 [49][50][51] - 公司预计Identity业务长期毛利率目标为35%-40% [51] Premises业务 - 第三季度2023年Premises业务收入为13.6百万美元,占总收入的43%,较上年同期增长15% [52] - 第三季度2023年Premises业务GAAP和非GAAP调整后毛利率分别为60%和61%,较上年同期提升2个百分点 [53] - 公司预计Premises业务长期毛利率目标为55%-60% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府客户收入同比增长16%,但受到政府预算混乱和一家大型联邦集成商遭受勒索软件攻击的影响 [20] - 商业客户收入增长14%,保持良好增长势头 [19] - 视频软件收入同比翻倍,软件服务和经常性收入占Premises业务收入的20%以上 [8][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 Identity业务 - RFID物联网业务专注于高毛利的SCRI(特殊复杂射频物联网)应用,尤其是医疗健康领域,占NFC收入的一半以上 [16][27] - 正在扩大在泰国的低成本生产能力,以提高成本竞争力和毛利率 [70][71] - 与NXP等合作伙伴关系良好,在高端专业应用领域处于领先地位 [70] Premises业务 - 提供端到端的物理安全解决方案,涵盖身份管理、门禁控制和视频监控等,并加入AI视频分析功能 [62][63][64][65] - 在联邦政府和中小企业市场保持领先地位,并着力于提高经常性收入占比 [62][63][64] - 利用自身在身份认证和数据访问安全方面的技术优势,抓住物理安全和网络安全融合的趋势 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管在低毛利RFID产品方面出现了一些需求推迟,但预计到2024年初这一问题将得到解决 [59] - Premises业务有望保持强劲增长和毛利率提升,以及经常性收入的扩张 [59] - 公司将保持谨慎的经营策略,密切关注客户需求变化,同时继续投资于高回报的战略举措 [64][65] - 正在进行董事会主导的战略评估,探索两大业务单元的最佳发展路径,预计将在2024年初取得重大进展 [37][38][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Schmidt 提问** 询问Identity业务在Q4和Q1的季节性变化 [97][98] **Steven Humphreys 回答** 预计Identity业务在Q4和Q1仍将呈现正常的季节性下降趋势,但可能会有所缓和 [98][99] 问题2 **Anthony Stoss 提问** 询问公司的供应链状况以及Q4毛利率和2024年的展望 [105][106][107][108][109][110] **Justin Scarpulla 回答** 供应链状况已经好转,Q4毛利率预计与Q3相当,2024年的营业费用水平预计也将保持稳定 [106][108][110] 问题3 **Craig Ellis 提问** 询问从NRE转向pilot项目对公司的运营意味着什么 [128][129][130][131][132][133] **Steven Humphreys 回答** 公司将继续保持NRE项目的流入,同时加大对pilot项目客户的深度开发和服务,以加快这些项目的规模化 [130][131][132]