业绩总结 - 公司2022年销售额为17亿美元[3] - 个人护理产品占公司运营收入的75%以上[6] - 2022年第二季度的业绩显示，性能化学品、燃料特种和油田服务的销售比例分别为35%、42%和23%[4] 用户数据 - 公司在美洲、欧洲、中东和非洲及亚太地区的销售比例分别为55%、38%和7%[4] 未来展望 - 预计性能化学品部门将实现高单位数的有机增长[11] - 燃料特种部门的销售和利润贡献来自非燃料应用，增长率为两位数[12] - 油田服务部门预计将恢复至2019年的水平，且利润率逐步改善[12] - 公司目标毛利率为32%-35%[24] - 预计2022年资本支出为3500万至4500万美元，主要集中在性能化学品领域[37] - 维护和增量增长项目的资本支出为每年4000万至5000万美元[37] - 公司每年将增加10%至15%的股息政策[37] 市场扩张与并购 - 公司在并购方面保持强劲的资产负债表，寻求技术和地理扩展[38] - 并购的关键关注领域为性能化学品，计划增加对相邻终端市场的曝光[38] - 公司在亚太地区和南美的地理扩展是并购战略的一部分[38] - 油田服务领域的并购可能性不大，主要考虑小型技术补充[38] - 可能的第四个战略业务单元仅在其他收购或转型机会的情况下考虑[38] 负面信息 - 公司在2021年减少了52%的温室气体排放[21] - 公司在2022年对社区的贡献超过66万美元，支持了150个组织[20]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收4.676亿美元，较去年的3.545亿美元增长32% [9] - 整体毛利率较去年下降0.7个百分点，至29.9% [9] - 本季度EBITDA为5390万美元，去年为5060万美元；本季度净利润为3230万美元，去年为2240万美元 [10] - GAAP每股收益为1.29美元，特殊项目使第二季度每股收益减少0.29美元；去年GAAP每股收益为0.90美元，特殊项目负面影响为每股0.40美元 [10] - 剔除特殊项目后，本季度调整后每股收益为1.58美元，去年为1.30美元 [10] - 本季度公司成本为1850万美元，去年为1160万美元，主要因人员相关费用增加 [14] - 本季度有效税率为23.6%，去年为44.1%；调整后有效税率为22.8%，去年为24.2% [14] - 本季度营运资金现金流出4370万美元，导致运营现金流出750万美元，资本支出900万美元 [15] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为7140万美元，无债务 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第二季度营收1.69亿美元，较去年的1.282亿美元增长32%，销量增长6%，正向价格组合为34%，抵消了8%的不利汇率影响 [11] - 毛利率为25.8%，较2021年同期的24.6%提高1.2个百分点，受益于高利润率个人护理业务的增长 [11] - 营业收入较去年增长61%，达到2880万美元 [11] 燃料添加剂业务 - 第二季度营收1.764亿美元，较去年的1.431亿美元增长23%，销量增长3%，正向价格组合效应为27%，抵消了7%的负汇率影响 [12] - 毛利率为33.3%，较去年同期低3.7个百分点，在通胀缓和前将维持在预期范围的低端 [12] - 营业收入较去年增长11%，达到3150万美元 [12] 油田服务业务 - 本季度营收1.222亿美元，较去年第二季度的8320万美元增长47% [13] - 毛利率为32.2%，与去年大致相同，营业收入为450万美元，较去年增加330万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 高性能化学品业务在所有终端市场的销售额均有增长，个人护理需求推动了大部分利润率和营业收入的改善，抵消了欧洲家居护理等较小细分市场的疲软需求 [5] - 燃料添加剂业务在欧洲、美国和南美市场实现了良好增长，亚太市场因部分亚洲国家受疫情影响仍处于关闭状态而增长缓慢 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 为支持个人护理业务增长，公司在当前为期两年、7000万美元的有机投资计划下增加产能 [5] - 本季度公司开设了2万平方英尺的全球技术中心，支持所有高性能化学品业务部门的研发和技术服务 [5] - 上周公司完成了对美国北卡罗来纳州主要高性能化学品制造工厂附近大量额外土地的收购，为长期增长做准备 [6] - 公司继续成功地将创新技术引入新应用和终端市场，如低硫船用燃料、可再生燃料和非燃料应用领域在过去几年实现了两位数增长，与全球可持续发展目标一致 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几个季度全球经济和供应链不确定性预计将持续，但不会分散公司对安全运营、产品创新以及卓越客户服务和支持的关注 [16] - 尽管部分业务成本压力可能开始缓和，但公司将继续与客户密切合作管理价格行动 [16] - 进入第三季度，公司各业务需求强劲，个人护理业务量受多年期合同支持，新增产能上线即售罄；燃料添加剂业务在经济放缓时期相对稳定；油田服务业务有显著增长潜力，中期目标是恢复到疫情前的营业收入水平 [16][17] - 尽管近期经济波动，但公司强大的资产负债表使其有能力在为有机投资优先事项和并购提供资金的同时，实现进一步的股息增长和股票回购 [17] 其他重要信息 - 本季度公司通过1560万美元的半年期股息和180万美元的股票回购向股东返还价值 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲高性能化学品业务和燃料添加剂业务的趋势，哪些领域疲软，哪些领域更具韧性 - 欧洲个人护理业务仍然强劲，疲软主要在欧洲家居护理领域，该领域占比小，公司在该地区仍有显著增长；燃料添加剂业务在欧洲、美国和南美市场增长良好，亚太市场因疫情增长缓慢 [22] 问题2: 欧洲能源配给和天然气短缺对公司设施的影响，以及燃料添加剂业务在配给情况下的优先级 - 公司已对欧洲所有工厂制定应急计划，德国依赖管道输送乙烯的工厂在天然气严重短缺时可用蒸汽运行一段时间；另一家位于卡斯蒂廖内的工厂可增加库存或转移到其他多元化工厂生产；公司认为自身处于有利地位 [24] 问题3: 北卡罗来纳州高性能化学品工厂收购额外土地的未来规划 - 收购土地符合无1,4 - 二恶烷、无亚硝胺、无硫酸盐的战略，可提供足够的扩张空间，如增加反应器、道路和扩建办公室等；若进行扩张将在7000万美元投资基础上增加，预计未来五年内可能进行，未来两年将专注于现有工厂的扩张 [26] 问题4: 高性能化学品业务下半年价格成本情况，以及新增产能相关固定成本对利润率的影响 - 高性能化学品业务需求旺盛推动毛利率改善，预计今年剩余时间毛利率在24% - 25%之间，随着销量增加将有助于提高毛利率；回顾过去，公司自2017年重大收购后，毛利率已从18%左右提升至目前水平，未来将逐步提升 [28] 问题5: 成本方面是否看到通胀率缓和或投入成本稳定的迹象 - 高性能化学品业务在第三季度末开始看到一些缓和迹象；燃料添加剂业务和油田服务业务在第二季度未看到缓解，希望在第三季度或第四季度开始出现缓和；公司与客户合作良好，通过增加库存和提价应对成本压力，预计将持续到第三季度 [29] 问题6: 家居护理业务与消费者需求和情绪的关系，以及未来趋势 - 家居护理业务疲软主要在欧洲，是市场驱动的短期需求问题，公司认为不会是长期问题，且该业务占比小，不是重大担忧 [36] 问题7: 并购管道情况、潜在目标及可能的并购时间 - 由于利率上升，并购倍数开始收缩，高杠杆企业在市场和潜在衰退担忧下更具战略眼光，为公司提供了潜在机会；公司正在关注很多交易，但非常谨慎，目前尚未找到合适的交易；希望未来6 - 12个月能有合适的交易出现 [37]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2022年Q2净销售额4.676亿美元，2021年同期3.545亿美元；2022年上半年净销售额9.4亿美元，2021年同期6.941亿美元[13] - 2022年Q2净利润3230万美元，2021年同期2240万美元；2022年上半年净利润6880万美元，2021年同期4580万美元[13] - 2022年Q2基本每股收益1.3美元，2021年同期0.91美元；2022年上半年基本每股收益2.77美元，2021年同期1.86美元[13] - 2022年上半年净收入为6880万美元，较2021年上半年的4580万美元增长50.22%[27] - 2022年上半年三个可报告业务板块净销售总额为9.4亿美元，较2021年上半年的6.941亿美元增长35.43%[35] - 2022年上半年三个可报告业务板块总毛利润为2.791亿美元，较2021年上半年的2.091亿美元增长33.48%[35] - 2022年上半年总运营收入为9060万美元，较2021年上半年的6520万美元增长38.96%[35] - 2022年第二季度基本每股收益为1.30美元，稀释后每股收益为1.29美元；2021年第二季度基本每股收益为0.91美元，稀释后每股收益为0.90美元[36] - 2022年上半年基本每股收益为2.77美元，稀释后每股收益为2.76美元；2021年上半年基本每股收益为1.86美元，稀释后每股收益为1.84美元[36] - 2022年第二季度，公司净销售额为4.676亿美元，2021年同期为3.545亿美元，同比增长32%；上半年净销售额为9.4亿美元，2021年同期为6.941亿美元[83][84] - 2022年第二季度，公司总运营收入为4630万美元，2021年同期为3700万美元；上半年总运营收入为9060万美元，2021年同期为6520万美元[83] - 截至2022年6月30日的六个月，净销售额达9.4亿美元，较2021年同期的6.941亿美元增长35%；毛利润为2.791亿美元，较2021年同期的2.091亿美元增长33%[98] - 业绩化学品部门净销售额从2.541亿美元增至3.361亿美元，增长32%；燃料specialties部门从2.824亿美元增至3.682亿美元，增长30%；油田服务部门从1.576亿美元增至2.357亿美元，增长50%[98] - 2022年上半年其他净收入为70万美元，2021年同期为640万美元，减少570万美元；净利息支出为80万美元，2021年同期为70万美元[107] - 2022年第二季度净销售额4.676亿美元，2021年同期为3.545亿美元；2022年前六个月净销售额9.4亿美元，2021年同期为6.941亿美元[13] - 2022年第二季度净利润3230万美元，2021年同期为2240万美元；2022年前六个月净利润6880万美元，2021年同期为4580万美元[13] - 2022年上半年净收入为6880万美元，较2021年同期的4580万美元增长50.22%[25] - 截至2022年6月30日的六个月，公司净销售额为9.4亿美元，2021年同期为6.941亿美元；毛利润为2.791亿美元，2021年同期为2.091亿美元；总营业收入为9060万美元，2021年同期为6520万美元[35] - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，基本每股收益分别为1.30美元和2.77美元，2021年同期分别为0.91美元和1.86美元；摊薄后每股收益分别为1.29美元和2.76美元，2021年同期分别为0.90美元和1.84美元[36] - 2022年第二季度和上半年，公司总营业收入分别为4630万美元和9060万美元，2021年同期分别为3700万美元和6520万美元[83] - 2022年第二季度净销售额为4.676亿美元，较2021年同期的3.545亿美元增长1.131亿美元，增幅32%[84] - 2022年第二季度毛利润为1.398亿美元，较2021年同期的1.083亿美元增长3150万美元，增幅29%[84] - 2022年第二季度综合毛利率为29.9%，较2021年同期的30.6%下降0.7个百分点[84] - 2022年第二季度运营费用为9350万美元，较2021年同期的7130万美元增加2220万美元，增幅31%[84] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物7.14亿美元，较2021年末14.18亿美元减少[19] - 截至2022年6月30日，贸易及其他应收账款3.399亿美元（扣除备抵580万美元），2021年末2.845亿美元（扣除备抵510万美元）[19] - 截至2022年6月30日，存货3.622亿美元（扣除备抵2580万美元），2021年末2.776亿美元（扣除备抵2540万美元）[19] - 截至2022年6月30日，总资产16.379亿美元，2021年末15.709亿美元[19] - 截至2022年6月30日公司总权益为10.686亿美元，较2021年12月31日的10.33亿美元增长3.45%[27] - 2022年6月30日和2021年12月31日，贸易及其他应收账款（扣除备抵）分别为3.399亿美元和2.845亿美元[19] - 2022年6月30日和2021年12月31日，存货（扣除备抵）分别为3.622亿美元和2.776亿美元[19] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为16.379亿美元和15.709亿美元[19] - 截至2022年6月30日，公司总负债为5.693亿美元，较2021年12月31日的5.379亿美元增长5.84%[22] - 截至2022年6月30日，公司总权益为10.686亿美元，较2021年12月31日的10.33亿美元增长3.45%[22] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为7140万美元，较2021年同期的9440万美元减少24.36%[25] - 2022年6月30日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为7.14亿美元，2021年12月31日为14.18亿美元[56] - 截至2022年6月30日，与信贷安排相关的递延融资成本为80万美元，2021年12月31日为100万美元[50] - 截至2022年6月30日，未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为600万美元，2021年12月31日为460万美元[63] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年上半年经营活动净现金使用3650万美元，2021年同期提供2160万美元[25] - 2022年上半年投资活动净现金使用1740万美元，2021年同期使用1920万美元[25] - 2022年上半年融资活动净现金使用1630万美元，2021年同期使用1330万美元[25] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少7040万美元，而2021年同期减少1090万美元[25] - 2022年前六个月经营活动使用现金3650万美元，2021年同期现金流入2160万美元[117] - 2022年前六个月现金及现金等价物减少7040万美元[119] - 2022年上半年经营活动净现金使用为3650万美元，而2021年同期为提供2160万美元[25] - 2022年上半年投资活动净现金使用为1740万美元，较2021年同期的1920万美元减少9.38%[25] - 2022年上半年融资活动净现金使用为1630万美元，较2021年同期的1330万美元增长22.56%[25] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2022年上半年支付股息1560万美元，每股股息0.63美元；2021年上半年支付股息1400万美元，每股股息0.57美元[27] - 2022年第二季度和上半年计算稀释每股收益时排除的反稀释期权平均数量分别为29600和27094；2021年同期分别为19836和14649[36] - 2022年1月1日商誉期初余额为3.643亿美元，6月30日期末余额为3.57亿美元[37] - 2022年6月30日其他无形资产净值为4810万美元，2022年上半年摊销费用为780万美元[38] - 2022年上半年养老金计划净定期福利为1300万美元，2021年同期为1700万美元[40] - 截至2022年6月30日，公司记录的离职后福利负债为430万美元，2021年12月31日为460万美元[41] - 2022年6月30日未确认税收利益、利息和罚款合计为1.63亿美元，与年初持平[43] - 公司有2.5亿美元的循环信贷额度，可选择增加至多1.25亿美元借款，截至2022年6月30日未提取[49] - 2022年6月30日工厂关闭准备金总额为5580万美元，其中一年内到期为660万美元，一年后到期为4920万美元[53] - 2022年上半年外汇远期合约在损益表上的影响为收益240万美元，2021年同期为20万美元[61] - 2022年上半年股票期权补偿成本为320万美元，股票等价单位补偿成本为1410万美元[67] - 截至2022年6月30日，与非归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本总计2680万美元，预计在1.98年的加权平均期间内确认[70] - 2022年前六个月，累计其他综合损失重分类税后总额为50万美元，2021年同期为130万美元[72][74] - 2022年6月30日，累计其他综合损失余额为6710万美元，2021年同期为6350万美元[73][74] - 2022年前六个月，公司向AdvanSix采购产品金额为30万美元，2021年同期为10万美元；截至2022年6月30日，欠款为0，2021年12月31日为10万美元[76] - 2022年前六个月，公司向SGR支付费用为10万美元，与2021年同期持平；截至2022年6月30日，欠款为0，与2021年12月31日持平[77] - 2022年前六个月，公司向EMR销售废金属价值为10万美元，2021年同期为40万美元；截至2022年6月30日，欠款为0，与2021年12月31日持平[78] - 2022年第二季度净利息支出为40万美元，2021年同期为30万美元[94] - 2022年和2021年第二季度有效税率分别为23.6%和44.1%，调整后有效税率分别为22.8%和24.2%，调整后税率下降1.4个百分点[96] - 2022年和2021年上半年有效税率分别为24.0%和35.4%，调整后有效税率分别为23.6%和23.8%，调整后税率下降0.2个百分点[109] - 2022年上半年营运资金增加3860万美元，调整后营运资金增加1.16亿美元[111] - 贸易和其他应收账款增加5540万美元，业绩化学品部门销售未收款天数从64天降至59天，燃料specialties部门从53天增至62天，油田服务部门从52天增至64天[113] - 库存增加8460万美元，业绩化学品部门库存销售天数从59天增至66天，燃料specialties部门从108天增至151天，油田服务部门维持76天不变[114] - 应付账款和应计负债增加1820万美元，业绩化学品部门债权人天数从47天增至51天，燃料specialties部门从50天增至54天，油田服务部门从48天增至61天[116] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为7140万美元和1.418亿美元，其中非美国子公司分别持有2670万美元和5510万美元[118] - 2022年6月30日，循环信贷安排下无未偿还债务，油田服务部门融资租赁义务为0；2021年12月31日，循环信贷安排下无未偿还债务，燃料specialties和油田服务部门融资租赁义务为10万美元[120] - 截至2022年6月30日，商誉期末余额为3.57亿美元，期初余额为3.643亿美元，汇率影响为 - 730万美元[37] - 截至2022年6月30日，其他无形资产净值为4810万美元，期初总值为2.952亿美元，累计摊销为2.377亿美元，本期摊销费用为780万美元[38] - 截至2022年6月30日的六个月，养老金和其他退休福利计划的净定期福利为1300万美元，2021年同期为1700万美元[40] - 截至2022年6月30日，公司记录的其他欧洲业务的离职后福利负债为430万美元，2021年12月31日为460万美元[41] - 截至2022年6月30日，未确认的税收利益、利息和罚款总额为1.63亿美元，与期初余额持平，若确认将影响有效税率[43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收4.724亿美元，较去年同期的3.396亿美元增长39% [15] - 整体毛利率较去年下降0.2个百分点至29.5% [15] - 本季度EBITDA为5900万美元，去年同期为4140万美元；本季度净利润为3650万美元，去年同期为2340万美元 [15] - GAAP每股收益为1.46美元，特殊项目使第一季度收益每股减少0.07美元；去年同期GAAP每股收益为0.94美元，特殊项目负面影响为每股0.12美元；剔除特殊项目后，本季度调整后每股收益为1.53美元，去年同期为1.06美元 [16] - 本季度公司成本为1900万美元，去年同期为1510万美元，主要因基于股份的薪酬应计增加导致人事相关费用增加 [20] - 本季度有效税率为24.3%，去年同期为24% [20] - 由于强劲的连续销售增长，本季度营运资金增加影响了现金生成，资本支出840万美元前经营现金流出2900万美元；截至2022年3月31日，公司有1.056亿美元现金及现金等价物，无债务 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第一季度营收1.671亿美元，较去年的1.259亿美元增长33%；销量增长7%，正向价格组合为32%，抵消了6%的不利货币影响 [17] - 毛利率为24.4%，较2021年同期的24.9%略有下降0.5个百分点 [17] - 营业利润较去年增长38%至2530万美元 [17] 燃料添加剂业务 - 第一季度营收1.918亿美元，较去年的1.393亿美元增长38%；销量增长23%，正向价格组合效应为21%，抵消了6%的负货币影响 [18] - 燃料添加剂毛利率为31.6%，较去年同期低0.6个百分点 [18] - 营业利润较去年增长49%至3550万美元 [18] 油田服务业务 - 本季度营收1.135亿美元，较去年第一季度的7440万美元增长53% [19] - 毛利率为33.3%，较去年的32.9%提高0.4个百分点 [19] - 营业利润为250万美元，较去年的120万美元增加130万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 燃料添加剂业务中，柴油添加剂基本恢复到疫情前水平，美洲地区第一季度增长强劲；航空业务中喷气式旅行相关业务仍较去年同期下降约20% - 25% [31][32] - 高性能化学品业务中，欧洲市场家居护理业务略有放缓，全球个人护理业务仍保持强劲 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 高性能化学品业务快速增加产能以跟上各产品线的强劲需求，新增产能可用于多种产品且有多年合同支持；个人护理业务占高性能化学品营业利润超75%，其他终端市场有多样化增长机会 [9][10] - 燃料添加剂业务预计全球柴油、喷气燃料和船用燃料的长期消费将缓慢增长，公司技术在降低排放和提高性能方面有更多机会 [12] - 油田服务业务预计随着油价保持高位和活动率增加，市场将进一步改善，业务盈利能力将逐步提升 [13] - 公司在保持资产负债表强劲的同时，继续向股东返还价值并保持并购灵活性；本季度开始在5000万美元股票回购计划下进行股票回购，董事会批准半年度股息提高11%至每股0.63美元 [24] - 并购环境有所放缓，倍数压缩，公司主要关注高性能化学品业务中的个人护理、家居护理、农业及相关市场，也在扩大对燃料添加剂业务的关注范围，希望今年能完成一些并购 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司意识到持续通胀、利率上升、俄乌战争、中国封锁等因素带来的不确定性，但谨慎乐观地认为随着通胀缓和，利润率将进一步受益 [23] - 公司认为其许多技术直接应对的可持续发展趋势，为中长期持续增长提供了坚实平台 [23] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险在公司向美国证券交易委员会（SEC）的文件中有详细说明 [3] - 讨论中包含一些非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP财务指标的对账包含在公司网站发布的财报中，非GAAP财务指标用于帮助投资者进一步了解公司业绩及相关事件对财务结果的影响 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：燃料添加剂业务的销量连续变化情况，以及销量增长与柴油复苏、喷气燃料需求的关系，是否有新产品或非燃料应用推动增长 - 与去年第一季度相比，销量同比增长约23%，从第四季度到第一季度有进一步增长；柴油添加剂基本恢复到疫情前水平，美洲地区第一季度柴油添加剂和煤炭流动业务增长强劲；航空业务中喷气式旅行相关业务仍较去年同期下降约20% - 25%，但从第四季度到第一季度有良好势头，第二季度需求也不错 [31][32] 问题2：高性能化学品业务中，通胀对个人护理产品消费者需求的影响，以及业务中主流或高性价比产品与高端昂贵产品的占比情况 - 业务在高端有不含硫酸盐产品线和天然产品线，在家居护理和个人护理等领域也有中端市场产品；欧洲市场家居护理业务略有放缓，全球个人护理业务仍保持强劲，从订单模式看第二季度前景依然乐观，但需密切关注 [34][35] 问题3：股票回购的后续时间安排，是否会更激进 - 目前每月进行较低水平的持续回购，第二季度会多一些；会关注股价，若有机会将加大回购力度；股票回购一是为防止稀释，二是把握市场机会；公司也会继续根据情况增加股息；同时要为个人护理业务7000万美元的增长计划和并购活动保留资金，目前资产配置平衡 [37][38][39] 问题4：今年后续盈利是否会持续环比改善，影响盈利节奏的因素有哪些 - 不会持续环比改善，燃料添加剂业务有季节性，第一季度和第四季度因冬季产品表现较强，第二季度和第三季度营收和营业利润会较平淡；高性能化学品业务预计维持第一季度水平，因家居护理业务可能对毛利率有一定压力；油田业务预计第二季度及以后会环比改善；总体预计第二季度盈利低于第一季度，但仍强于去年第二季度 [40][41] 问题5：油田业务的物流和运输问题是什么，利润率后续走向如何 - 是运往南美市场的产品因边境问题受阻，预计今年第二季度放行；该问题既影响了营收，也使公司承担了额外成本 [50][51] 问题6：喷气燃料市场与疫情前相比的情况，以及若恢复到80% - 90%水平对燃料业务的影响 - 因国际旅行因素，喷气燃料市场仍未完全恢复；美洲国内旅行强劲，欧洲国内旅行开始回升，亚洲市场仍低迷；预计亚洲市场开放和国际旅行恢复后，将恢复到2019年水平；喷气燃料业务是高利润率业务，恢复将有助于提高毛利率 [53][54] 问题7：后续现金流预期如何 - 很大程度取决于通胀环境，若通胀持续上升，营运资金需求增加会拖累现金流；若业务继续扩张也会拉低现金流；若通胀缓和并稳定，现金流将改善；第二季度燃料添加剂业务旺季过去，可能有正现金流，但高性能化学品和油田业务仍在增长，加上股息和回购，第二季度现金流可能持平；下半年通胀缓和后，现金流将更积极 [56][57] 问题8：并购环境如何，近期完成并购的可能性 - 并购环境有所放缓，倍数压缩，利率上升也会使速度减慢；公司主要关注高性能化学品业务中的个人护理、家居护理、农业及相关市场，也在扩大对燃料添加剂业务的关注范围，希望今年能完成一些并购 [59][60] 问题9：货币对报告结果的影响，以及对营收和营业利润的翻译效应 - 燃料添加剂和高性能化学品业务第一季度有6个百分点的负货币影响，但公司通过当地货币采购原材料和支付间接费用等方式，在营业利润层面实现了自然对冲，对营业利润影响很小 [67][68] 问题10：柴油市场的价格响应能力，以及对添加剂销量的影响 - 柴油需求已恢复到疫情前水平，炼油厂对需求恢复速度预期不足导致供应有点紧张，但后续会恢复正常，对公司添加剂业务无影响 [70] 问题11：燃料添加剂和高性能化学品业务销量增长是否因获得市场份额或新增客户 - 柴油需求回升和新增客户需求共同推动了增长，至少在第二季度这种情况会持续；高性能化学品业务第一季度实现了高个位数的销量增长目标，部分得益于产能扩张，后续还有更多产能计划 [72][73] 问题12：2亿美元、为期两年的建设项目进展如何 - 本季度初已投入部分产能，年中、年末还有更多工厂投入使用；尽管当前钢铁供应、原材料供应和工程人员等方面存在困难，但核心个人护理业务产能建设仍按计划进行，以实现高性能化学品业务高个位数的销量增长 [74] 问题13：欧洲对俄罗斯制裁导致石油运输变化，炼油厂能否正常接收原油等投入，是否会有重大干扰 - 全球都倾向于减少从俄罗斯进口碳氢化合物，这会加剧通胀和推高油气价格；预计炼油厂不会因不接收俄罗斯原油受到太大影响，但俄罗斯因三大巨头撤离，在输出石油方面会有压力；油价全年可能维持在一定水平，有10 - 15美元/桶的波动；随着时间推移，炼油厂和消费者会适应这种变化 [77][78][79] 问题14：本季度营运资金增加是被动反应（客户无法接收成品）还是主动战略（储备原材料以防供应中断） - 部分是因为本季度业务强劲，需求和运营水平提高；部分是基于供应链和全球运输中断的情况，公司主动做出储备更多成品库存和原材料的战略决策 [82] 问题15：客户是否因担心供应问题提前下单建立安全库存 - 未观察到这种情况，由于原材料市场供应紧张，提前下单较困难，公司业务订单模式正常 [88] 问题16：燃料添加剂和高性能化学品业务的定价粘性如何 - 公司合同通常有3 - 6个月的价格调整滞后；在当前通胀快速变化的市场中，长期合同利润率可能受影响；若原材料价格和通胀回落，利润率可能提升，历史上公司情况通常如此，需密切关注和管理 [91] 问题17：高性能化学品业务中个人护理业务的定价情况是否相同 - 相同，合同也有3 - 6个月的价格调整情况 [92][94]

业绩总结 - Q1 2022 GAAP每股收益为1.06美元，调整后的非GAAP每股收益为1.53美元[6] - 销售额同比增长39%，达到总计$XXX百万[7] - 性能化学品的营业收入增长38%，净销售额为$125.9百万[8] - 燃料特种产品的营业收入增长49%，净销售额为$191.8百万[9] - 油田服务的销售额增长53%，净销售额为$113.5百万[11] 财务状况 - 公司净现金余额为$105.6百万，运营现金流出为$29.0百万[16] - 有效税率为24.3%[15] 股东回报 - 公司宣布半年度股息增加11%，至每股63美分[6] 市场展望 - 预计在通货膨胀减缓的情况下，利润率将受益[18] - 公司在所有业务中宣布进一步的价格上涨[18]

第一季度整体财务关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额4.724亿美元，2021年同期为3.396亿美元[14] - 2022年第一季度净利润3650万美元，2021年同期为2340万美元[14] - 2022年第一季度基本每股收益1.47美元，2021年同期为0.95美元[14] - 2022年第一季度净销售额为4.724亿美元，2021年同期为3.396亿美元，同比增长39.1%[34] - 2022年第一季度总毛利润为1.393亿美元，2021年同期为1.008亿美元，同比增长38.2%[34] - 2022年第一季度总运营收入为4430万美元，2021年同期为2820万美元，同比增长57.1%[34] - 2022年第一季度基本每股收益为1.47美元，2021年同期为0.95美元；摊薄后每股收益为1.46美元，2021年同期为0.94美元[35] - 2022年第一季度净销售额4.724亿美元，较2021年的3.396亿美元增长1.328亿美元，增幅39%[79] - 2022年第一季度毛利润1.393亿美元，较2021年的1.008亿美元增长3850万美元，增幅38%[79] - 2022年第一季度运营费用为9500万美元，较2021年的7260万美元增加2240万美元，增幅31%[79] - 2022年第一季度其他净收入430万美元，较2021年的300万美元增加130万美元[88] - 2022年第一季度利息费用净额为40万美元，与2021年持平[88] - 2022年第一季度有效税率为24.3%，调整后有效税率为24.3%，较2021年的23.2%增加1.1%[90] - 2022年第一季度三个报告分部净销售总额为4.724亿美元，2021年同期为3.396亿美元；总营业利润为4430万美元，2021年同期为2820万美元[78] 特定时间点资产负债关键指标变化 - 2022年3月31日现金及现金等价物为1.056亿美元，2021年12月31日为1.418亿美元[20] - 2022年3月31日应收账款（扣除坏账准备）为3.377亿美元，2021年12月31日为2.845亿美元[20] - 2022年3月31日存货（扣除跌价准备）为3.082亿美元，2021年12月31日为2.776亿美元[20] - 2022年3月31日总资产为16.238亿美元，2021年12月31日为15.709亿美元[20] - 2022年3月31日公司总权益为10.689亿美元，较2021年12月31日的10.33亿美元有所增加[29] - 2022年3月31日商誉余额为3.62亿美元，较年初减少230万美元[36] - 2022年3月31日其他无形资产净账面价值为5300万美元[37] - 2022年3月31日未确认税收利益、利息和罚款总额为1.63亿美元[41] - 2022年1月1日准备金总额为5650万美元，3月31日为5630万美元，其中一年内到期为620万美元，一年后到期为5010万美元[50] - 2022年3月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为1.056亿美元，2021年12月31日为1.418亿美元[53] - 2022年3月31日，公司担保未在合并财务报表中确认为负债的金额为560万美元，2021年12月31日为460万美元[59] - 截至2022年3月31日，未确认的基于股份的薪酬成本为3320万美元，预计在1.96年内确认[65] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为1.056亿美元，较2021年12月31日的1.418亿美元减少3620万美元[99] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排下无未偿还债务，融资租赁义务为0美元[100] 第一季度现金流关键指标变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用2900万美元，2021年同期为提供2270万美元[26] - 2022年第一季度投资活动净现金使用840万美元，2021年同期为使用1030万美元[26] - 2022年第一季度融资活动净现金提供90万美元，2021年同期为使用30万美元[26] - 2022年前三个月经营活动使用现金2900万美元，2021年同期现金流入2270万美元[98] 第一季度其他费用及收益关键指标变化 - 2022年第一季度养老金计划净定期福利为70万美元，2021年同期为80万美元[39] - 2022年第一季度准备金费用为90万美元，2021年同期为100万美元[50] - 2022年第一季度外汇远期合约收益为80万美元，2021年同期为130万美元[57] - 2022年第一季度股票期权补偿成本为170万美元，2021年同期为160万美元；股票等价单位补偿成本为710万美元，2021年同期为440万美元[62] - 2022年第一季度累计其他综合损失重分类金额为20万美元，2021年同期为70万美元[66][68] 第一季度关联交易关键指标变化 - 2022年第一季度公司从AdvanSix采购产品0.1万美元，2021年同期为0；截至3月31日，欠AdvanSix 0，2021年12月31日为0.1万美元[71] - 2022年第一季度公司向EMR销售废金属价值为0，2021年同期为0.1万美元；截至2022年3月31日，EMR欠公司0，2021年12月31日为0[73] 公司信贷及税务相关情况 - 公司有2.5亿美元的循环信贷额度，可选择增加至多1.25亿美元借款，截至2022年3月31日未提取[46] - 公司预计在PDCF审查、税务审计等事项中产生额外税费、利息和罚款，总计约1.63亿美元[42][43][44] 公司运营及内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效[105] - 公司持续改进运营及财务报告内部控制的效率和有效性[106] - 公司财务报告内部控制无重大影响的变更[107] 公司法律诉讼情况 - 截至2022年3月31日，公司无重大未决法律诉讼[108] - 公司及子公司无重大未决法律诉讼，但大量不利判决可能影响业绩[108] 第一季度营运资金情况 - 2022年前三个月营运资金增加3480万美元，调整后营运资金增加7990万美元[92] 第一季度其他无形资产摊销情况 - 2022年第一季度其他无形资产摊销费用为400万美元，与2021年同期持平[37]

业绩总结 - 第四季度GAAP每股收益为0.96美元，调整后的非GAAP每股收益为1.30美元[7] - 第四季度净销售额达到4.132亿美元，同比增长33%[8] - 第四季度运营收入为3370万美元，同比增长14%[8] - 第四季度EBITDA为4480万美元，同比增长11%[8] - 第四季度现金流入为6880万美元，净现金余额为1.417亿美元[7][16] - 调整后的有效税率为22.7%[14] 用户数据 - 性能化学品部门第四季度销售额创纪录，同比增长21%[9] - 燃料特种产品部门第四季度销售额增长30%，毛利率下降4个百分点[10] - 油田服务部门第四季度销售额增长11%[11] 未来展望 - 公司已授权5000万美元的股票回购计划[7]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收4.132亿美元，同比增长33%，主要因各业务需求从疫情影响中恢复 [8] - 第四季度毛利率27.3%，较去年下降2个百分点；EBITDA为4480万美元，去年同期为4020万美元；净利润2390万美元，去年同期为2260万美元 [8] - 第四季度GAAP每股收益0.96美元，含特殊项目使本季度收益每股减少0.34美元；去年同期GAAP每股收益0.91美元，特殊项目负面影响为每股0.36美元；剔除特殊项目后，本季度调整后每股收益1.30美元，去年同期为1.27美元 [8] - 全年总营收15亿美元，较2020年的12亿美元增长24%；EBITDA为1.782亿美元，2020年为1.089亿美元；净利润9310万美元，去年同期为2870万美元 [9] - 全年GAAP每股收益3.75美元，特殊项目使全年收益每股减少1.05美元；2020年GAAP每股收益1.16美元，特殊项目负面影响为每股2.06美元；剔除特殊项目后，全年调整后每股收益4.80美元，去年同期为3.22美元 [9] - 第四季度公司成本为1320万美元，去年同期为1070万美元，主要因薪酬应计增加；全年调整后有效税率为22.7%，去年同期为23.5%，主要因利润地域分布；预计2022年调整后有效税率为24% [13] - 第四季度运营产生现金6880万美元，净资本支出920万美元；全年运营现金流扣除净资本支出后为5700万美元，2020年为1.162亿美元；截至2021年12月31日，公司净现金为1.417亿美元，去年同期为1.047亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第四季度营收1.384亿美元，同比增长21%，销量增长2%，价格组合正向影响21%，抵消了2%的不利汇率影响 [9][10] - 第四季度毛利率21.4%，较2020年同期的23.8%下降2.4个百分点，受假期期间制造设施放缓和一次性库存拨备影响；预计2022年第一季度毛利率恢复至24% [10] - 第四季度营业利润1690万美元，同比增长16%；全年营收5.253亿美元，同比增长23%，营业利润7090万美元，同比增长29% [10] 燃料特种化学品业务 - 第四季度营收1.795亿美元，较去年的1.383亿美元增长30%，销量增长10%，价格组合正向影响22%，抵消了2%的负汇率影响 [10] - 第四季度毛利率27.4%，低于预期范围，2020年同期为31.4%，受销售组合疲软和合同价格上涨滞后于成本通胀影响；预计2022年第一季度毛利率恢复至预期范围下限32% [10][11] - 第四季度营业利润2570万美元，同比增长1%；全年营收6.183亿美元，同比增长21%，营业利润1.046亿美元，同比增长24% [11] 油田服务业务 - 第四季度营收9530万美元，较去年第四季度的5790万美元增长65%，因客户活动持续增加 [11] - 第四季度毛利率35.9%，较去年的35.1%提高0.8个百分点；营业利润430万美元，较去年增加410万美元 [11] - 全年营收3.398亿美元，同比增长33%，营业利润1040万美元，2020年为营业亏损950万美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过执行资本分配计划为股东创造价值，包括资助有机增长项目、进行互补收购、通过股息增长和新宣布的5000万美元股票回购计划增加资本回报 [15] - 高性能化学品业务有7000万美元有机增长投资计划，新的全球技术中心预计在2022年第二季度完成，以满足客户不断增长的技术需求 [5] - 各业务在第一季度均宣布了进一步提价，并持续推出创新产品，以增强性能帮助客户抵消高价影响 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2022年，预计供应链紧张和成本通胀将持续，但未来几个季度情况有望缓和，公司各业务有望持续增长和扩大利润率 [14] - 公司业务组合以对个人护理、清洁和其他日常应用至关重要的技术为主，包括更可持续和清洁的交通领域，随着社会向清洁燃料、更严格排放标准和更高效率发动机发展，公司可寻址市场将扩大 [4][6] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购计划 [4] - 全年股息为每股1.16美元，较2020年增长12% [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 各业务板块未来营收增长中定价和销量的预期情况 - 高性能化学品业务预计实现高个位数增长，主要来自销量增长，尽管有原材料影响，但业务底层预计通过销量实现高个位数增长 [18] - 燃料特种化学品业务全球柴油需求已恢复到疫情前水平，喷气燃料销量将在2022年缓慢增长，整体业务将回归低个位数增长率，预计销量增长1% - 2%，营收也会有价格通胀因素 [19] - 油田服务业务客户活动正在缓慢恢复，公司有信心该业务将比2021年表现更好，预计会有良好的销量增长 [19] 问题: 未来运营费用情况，是否需应对通胀，特别是工资通胀和员工保留问题 - 公司和行业及更广泛经济领域的企业一样，面临工资、原材料、货运等方面的通胀；公司认为员工是关键资产，会在工资、工作条件和灵活性方面采取行动，这会给运营利润率带来压力，但公司认为这是正确的做法，并会在全球各地采取相应行动 [21] 问题: 股票回购授权是机会主义行为还是会迅速执行 - 股票回购兼具机会主义和防止股权稀释的目的，公司资本分配计划平衡，该计划易于管理，且希望随着时间推移继续推进；公司已确定高性能化学品业务未来五年的增长计划，每年股息增长10% - 12%，股票回购与这些举措结合使公司处于良好位置 [23] 问题: 7000万美元投资在产品线和终端市场的分配及具体投入方向 - 7000万美元投资将持续两年多，在美国和欧洲的多个设施进行；主要集中在个人护理市场，也会投资家庭护理市场产能，并支持农业、工业和矿业业务增长；大部分资金将用于产能扩张和相关基础设施建设，这是一个多年计划，将支持业务在2022年及以后实现高个位数增长 [24][25] - 投资围绕可持续性和天然等主题，新增产能通常已有合同保障，是一个基于长期可持续性和天然的良好计划 [26]

业务线变动情况 - 辛烷添加剂业务自2020年7月1日起停止交易，不再作为报告分部[10] - 公司按四个可报告细分市场报告财务业绩，辛烷值添加剂细分市场自2020年7月1日起停止交易[10] 各业务线介绍 - 公司燃料特种业务为石油和天然气勘探生产公司、炼油厂等提供燃料添加剂，以提高燃油效率等[9] - 公司高性能化学品业务为个人护理、家庭护理等市场提供基于技术的解决方案，通过收购和创新产品实现增长[15] - 公司油田服务业务开发和销售用于压裂、增产等作业的化学解决方案，受疫情影响2020年客户需求下降[17] - 公司燃料特种产品细分市场通过开发新产品实现有机增长，客户包括国家和跨国石油公司及燃料零售商[12][13][14] - 公司高性能化学品细分市场通过收购及开发创新产品实现增长，客户包括大型跨国公司等[15][16] - 公司油田服务细分市场此前增长强劲，2020年受疫情影响，预计随燃料需求增加客户活动将回升[17] - 燃料specialties业务竞争小，公司是全球唯一航空汽油用四乙基铅生产商[32] - 性能化学品业务市场高度分散，公司提供优质多样产品组合[33] - 油田服务业务市场分散，公司优势在于技术、区域覆盖和客户关系[34] 研发支出情况 - 公司研发、产品应用开发和技术支持（R&D）支出在2021年、2020年和2019年分别为3740万美元、3090万美元和3540万美元[35] - 公司2021、2020和2019年研发服务支出分别为3740万美元、3090万美元和3540万美元[35] 原材料采购情况 - 公司在德国业务中使用的乙烯作为主要原材料，通过直接管道从邻近地点采购，用于占公司约6%销售额的产品[23] - 公司使用多种原材料，主要采购包括油化产品及衍生物等，通过长期合同等确保供应[23] - 公司德国业务使用的乙烯通过直接管道从邻近地点采购，该原料用于占公司约6%销售额的产品[23] - 公司使用长期合同和提前批量采购确保供应，部分原材料成本上涨风险通过商品掉期管理[25] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在24个国家拥有约1900名员工[44] - 公司在24个国家共雇佣约1900名员工[51] - 截至2021年12月31日，公司在24个国家约有1900名员工[44] 公司战略 - 公司战略是开发新产品和技术，加强市场地位，评估战略收购等机会[19] - 公司战略是开发新产品和技术，评估战略收购等机会，拓展技术、地理和产品组合[19] 知识产权情况 - 公司知识产权包括商标、专利和许可证，多数专利由公司开发，剩余寿命至少10年[28] - 公司知识产权包括商标、专利和许可证，多数专利剩余寿命至少10年[27][28] 英国脱欧影响 - 英国于2020年1月31日正式脱欧，2020年12月24日欧盟与英国就相关协议达成原则性一致，2021年1月1日起英国与欧盟间人员、服务和资本自由流动结束[71] - 英国于2020年1月31日脱欧，2021年1月1日结束人员、服务和资本自由流动[71] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、经营成果、财务状况和现金流产生不利影响，尤其导致燃料特种产品和油田服务部门需求下降，且无法预测最终影响[67] - 2022年及以后新冠疫情持续影响产品产品需求[76] 竞争挑战 - 公司面临来自规模更大、资源更多的竞争对手的挑战，可能导致产品需求和销售下降、市场份额流失等[69] - 竞争对手可能导致公司产品需求和销售下降、市场份额流失、价格承压等[69] 全球经济因素影响 - 全球经济因素如地缘政治不稳定、消费者需求、立法等影响公司业务，可能导致信贷市场流动性不足和利差扩大[74] - 全球经济因素影响公司业务，可能使信贷市场恶化[74] 国际业务风险 - 公司在政治和经济不稳定的国家开展业务，面临地缘政治、军事行动、贸易限制等国际业务风险[79] - 公司业务业务面临政治、经济等多种风险[79] 战略实施风险 - 公司战略包括进行战略收购、合作等，但可能无法完成交易、整合资源或实现预期收益，导致费用和损失[81] - 公司无法成功成功完成、融资或整合收购收购等机会[81] 绩效管理与沟通 - 公司每年进行一次绩效管理流程，结果影响绩效奖金、薪酬审查和职业发展决策[56] - 公司CEO每年至少举行一次CEO电话会议，每季度财报公布后CEO和CFO会向员工提供书面财务结果审查[57] - 公司开展年度绩效管理，结果影响绩效奖金、薪酬和职业发展[56] 公司文化与目标 - 公司致力于创造安全关怀的文化，将健康与安全作为首要任务，目标是零事故、不扰民、减少环境影响[59][65] 行业政策影响 - 活塞航空业正在研究替代含铅燃料，FAA项目暂停，预计2022年重启，若含铅燃料被禁，公司运营收入和现金流将受影响[87][88] 油气价格影响 - 油气价格波动影响客户勘探、开发和生产活动，进而影响公司服务和产品需求，长期降价将对公司运营、财务状况和现金流产生重大不利影响[91] 成本波动影响 - 原材料和能源成本的急剧波动会影响公司利润率，若成本增加且无法转嫁，运营活动的利润率和现金流将受影响[94] 法规合规风险 - 公司受国际运营法规约束，违反相关法律可能导致刑事或民事处罚，对运营、财务状况和现金流产生重大不利影响[96][97] - 公司产品需政府审批，审批过程成本高、耗时长且可能延迟，新法规可能增加合规成本并影响产品开发和销售[100][101][102] - 公司受运营所在国家环境法约束，需遵守欧盟和英国REACH法规[37][40][41] 养老金计划风险 - 英国设定受益养老金计划的资产价值和预计福利义务受多种因素影响，若投资回报不足或义务增加，公司可能需额外现金缴款[98] 税务风险 - 公司可能面临额外税务负债，税务审计和诉讼的最终结果可能与财务报表有重大差异[99] 法律诉讼风险 - 公司不时涉及法律诉讼，若保险不足，需直接承担责任，影响运营、财务状况和现金流[104] 环境法规影响 - 公司运营受环境法规约束，存在环境负债和合规成本，场地污染和关闭可能需额外支出[105][106][107] - 气候变化相关法规可能带来新要求和成本，影响公司竞争力和业务增长，客户受影响也会波及公司[109] 股权结构风险 - 约43%的公司普通股由四名股东持有，其出售股份或会致股价大幅下跌[117] 营运资金需求 - 公司业务性质需持有适量库存，对应需要一定营运资金，部分原材料采购会使营运资金需求有变化[21][22] 其他风险 - 公司面临原材料供应、运输服务中断、交易对手违约、汇率波动等风险，或影响经营业绩等[111][112][115] - 公司修订后的章程指定特拉华州特定法院为某些诉讼的专属管辖地，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[118] - 自然灾害、疫情或袭击袭击可能扰乱公司运营[77] - 公司业务连续性计划和保险无法完全应对突发事件突发事件[78] - 成功成功依赖管理团队和关键人员，人员流失影响影响业务[82] - 信息技术系统故障或安全威胁影响影响业务业务[83] 社会责任报告 - 公司发布2020年责任商业报告并通过独立认证[42]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.761亿美元，较去年的2.651亿美元增长43%，主要因各业务需求从疫情影响中恢复 [16] - 整体毛利率从去年的29.7%提升0.3个百分点至30%，EBITDA为4140万美元，去年同期为3150万美元 [17] - GAAP每股收益为0.94美元，特殊项目使第三季度收益每股减少0.21美元，去年GAAP每股收益为0.51美元，特殊项目负面影响为每股0.20美元，剔除特殊项目后，本季度调整后每股收益为1.15美元，去年为0.71美元 [17][18] - 公司季度企业成本为1570万美元，去年为1330万美元，主要因基于股份的薪酬应计费用增加，本季度有效税率为24%，去年为37.1%，调整后有效税率为22.3%，去年为23%，主要因利润的地域分布 [24] - 季度现金生成在资本支出790万美元前为280万美元，受营运资金增加不利影响，截至2021年9月30日，公司有8920万美元现金及现金等价物，无债务 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第三季度营收1.328亿美元，较去年的1020万美元增长30%，销量增长10%，价格/组合正向影响19%，货币有利影响1%，毛利率为24.5%，较2020年同期的23.5%提高1个百分点，营业收入从去年增长44%至1780万美元 [19] - 预计2022年和2023年资本项目支出各3200万美元，以支持业务增长计划满足市场需求，中期有望实现高个位数销量增长 [20] 燃料添加剂业务 - 第三季度营收1.564亿美元，较去年的1200万美元高30%，销量增长17%，价格/组合正向影响12%，货币有利影响1%，本季度毛利率略低于预期范围，为31.4%，2020年同期为33.6%，营业收入从去年增长20%至2660万美元 [21][22] 油田服务业务 - 本季度营收8690万美元，约为去年第三季度4310万美元的两倍，客户活动持续增加，毛利率为35.9%，较去年的33.4%提高2.5个百分点，营业收入为270万美元，较去年亏损450万美元改善720万美元 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 高性能化学品业务将在2022年加大有机增长投资，主要针对美国和欧洲现有工厂，增加产能、规模经济和运营灵活性，重点支持个人和家庭护理成分及配方，中期有机销量增长预期从个位数中段提升至高位 [9][10] - 燃料添加剂业务随着全球新冠限制进一步解除和航空旅行加速，预计未来季度销量和产品组合将改善，中期全球柴油、喷气燃料和可再生燃料需求将超2019年水平，公司技术将在减少化石燃料消耗和排放、支持可再生燃料应用方面发挥更大作用，还将技术拓展到涂料和石化行业 [11][12][13] - 公司在业务发展中注重与供应商和客户密切沟通协调，应对供应链紧张和通胀环境，同时保持良好的客户服务水平，在有机增长投资优先的基础上，继续寻求并购机会以扩大高性能化学品业务规模 [7][28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几个季度供应链紧张和通胀状况预计持续，公司将适应和管理该环境，与供应商和客户合作，减少未来为抵消通胀可能采取的价格行动影响 [6][28] - 尽管面临短期挑战，但不会延迟2022年大量有机增长投资计划执行，公司认为随着经济持续复苏和接近全面重启，各业务有望受益于需求增长，凭借强大资产负债表，公司将继续向股东返还现金，半年度股息提高至0.59美元，年度增幅12% [29][31] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会作出前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险在公司向美国证券交易委员会提交的文件中有详细说明 [2] - 会议讨论包含一些非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP财务指标的调节信息包含在公司收益报告中，非GAAP财务指标不应替代或优于GAAP指标，仅作为额外说明项帮助投资者理解公司业绩及相关项目和事件对财务结果的影响 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到投入价格环境和第四季度组合趋势，各业务利润率将如何变化 - 高性能化学品业务毛利率将维持在24% - 25%，公司能转嫁通胀增加，且在供应链中有创新和创造力 [37] - 燃料添加剂业务第四季度和第一季度毛利率预计略有上升，大致在32% - 36%，目前处于范围低端，因原材料成本增加转嫁有约三个月滞后，后续会赶上 [38] - 油田服务业务毛利率预计维持在30% - 35% [39] 问题2: 油田服务业务约35%的毛利率是否可持续，以及销量和价格的影响如何 - 毛利率预计维持在30% - 35%，会有销售组合问题，该业务虽受销量驱动，但成本主要在原材料，只要采取价格行动并严格执行，应能维持在该范围内 [40] 问题3: 如何看待自由现金流，未来是否计划增加营运资金支出 - 本季度自由现金流不佳，主要因营运资金流出2900万美元，公司为应对供应链中断，决定持有更多原材料和成品，认为有商业意义，预计到年底营运资金相对平稳，进入2022年将根据外部环境再评估 [41][42][43] 问题4: 公司企业费用较历史水平有所上升的原因及未来展望 - 过去18个月公司业绩和股价波动，去年同期股价下跌，基于股份的薪酬有信贷，本季度业务和股价表现好转，企业成本多数季度在1500万美元左右，会有上下波动 [48][49] 问题5: 今年前九个月营运资金增加中，有多少是从去年恢复，多少是为应对问题而增加的净增量 - 今年前九个月营运资金现金流出约8200万美元，其中约6000 - 6500万美元是因三大业务交易增加，第三季度营运资金未稳定，主要因燃料添加剂业务有意识增加成品和原材料库存，第二季度到第三季度，油田服务和高性能化学品业务营运资金相对平稳 [52][54][55] 问题6: 公司开发受欢迎的新添加剂时，商业条款是怎样的，产品是否独家供应 - 部分与特定客户合作开发的产品会独家供应给该客户，但多数技术为内部技术，面向大众市场销售，产品配方可能对特定客户独家，但主要成分通常面向大众销售 [59] 问题7: 如何看待油田服务业务中期至长期前景，以及国内能源生产行业的发展 - 目前油田服务业务复苏比预期温和，主要因新冠疫情、监管和华尔街对油气公司的期望，这些公司更注重偿还债务和向股东返还现金，而非投入生产，导致钻探放缓，复苏将是缓慢且适度的增长，未来几个季度后有望实现长期大幅增长，公司需观望欧佩克行动、监管环境和市场需求的长期稳定性 [64][65][68] 问题8: 公司业务在提供服务的连续体上处于什么位置，客户是希望一次性获取更多服务和技术，还是仍注重成本 - 由于供应链和通胀问题，市场环境使部分顶级技术可能被更商品化的技术取代，公司需适应环境，从不同角度看待技术，为客户提供技术以减少通胀和供应链压力，油田服务业务预计明年营业利润会改善，客户仍认可公司在井下化学品方面的专业知识，公司会继续提供服务以减少成本上升对客户的影响 [71][72][74]