财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入3.719亿美元，较去年同期的3.631亿美元增长2% [10] - 整体毛利率为32%，高于去年的30.6% [10] - EBITDA为5110万美元，较去年同期的4470万美元增长14% [10] - GAAP每股收益为1.22美元，剔除特殊项目后，调整后每股收益为1.40美元，较2018年第三季度的1.20美元增长17% [11] - 净利润为3010万美元，较2018年第三季度增长46% [6] - 净债务降至2270万美元，相当于约0.1倍EBITDA [6] - 本季度公司成本为1300万美元，有效税率为20.4%，预计全年有效税率为25% [17] - 经营活动产生的净现金为4000万美元，高于去年的3480万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料特种产品业务 - 第三季度收入为1.441亿美元，较去年同期的1.349亿美元增长7%，销量增长12%，但价格组合产生-3%的影响，货币产生-2%的影响 [12] - 毛利率为37.5%，较去年同期提高1.3个百分点 [12] - 营业收入为3110万美元，较去年增长8% [13] 高性能化学品业务 - 第三季度收入为9990万美元，较去年同期的1.148亿美元下降13%，货币产生-3%的影响，价格组合产生-3%的影响，销量下降7% [13] - 毛利率为22.6%，较去年同期提高0.6个百分点 [14] - 营业收入为930万美元，较去年下降25% [14] 油田服务业务 - 第三季度收入为1.214亿美元，较去年同期增长17% [14] - 毛利率提高1.8个百分点至33.9% [15] - 营业收入为1000万美元，较2018年第三季度的700万美元增长43% [15] 辛烷值添加剂业务 - 本季度收入为650万美元，去年同期为930万美元 [16] - 营业收入为80万美元，去年同期为270万美元 [16] - 目前有一笔1200万美元的订单将于第四季度交付，2020年可能还有一笔小订单 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取平衡业务组合的战略，在应对市场挑战的同时利用部分行业的积极趋势实现增长 [5] - 未来增长的关键在于持续成功的投资和新技术的开发 [19] - 为降低油田市场周期性的影响，公司完成新型减阻剂技术的首次商业销售，并向沙特阿拉伯进行了首次小批量销售 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 化工行业面临复杂挑战，下游客户受到全球贸易争端和政府政策不确定性的影响 [19] - 燃料特种产品业务未来前景将与市场典型增长率保持一致 [7] - 高性能化学品业务受全球贸易争端和终端市场困难的不利影响，但公司认为第四季度会有所改善，对2020年前景持谨慎态度 [8] - 油田服务业务虽然市场波动，但公司表现出色，对未来发展有信心 [9] 其他重要信息 - 董事会决定将半年度股息提高，使年度股息达到每股1.02美元，较去年增长15% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度燃料业务中IMO 2020产品的情况，是前期准备工作还是实际添加到船用燃料中 - 目前主要是对储罐进行预清洁的前期准备工作，实际效果要等到IMO 2020正式实施后才会显现，该业务目前已产生影响并将在2020年持续 [22] 问题2: 预计Performance Additives何时开始发挥作用 - 目前仍不确定是在炼油厂、码头还是船舶上进行处理，预计在第四季度末或第一季度初能更清楚市场情况 [24] 问题3: 减阻剂（DRA）业务未来12 - 24个月的增长机会，主要市场是油田还是炼油厂和燃料领域 - 主要市场在油田，目前已向巴西、中国、澳大利亚销售，美国市场刚刚起步，预计明年第一季度第一阶段工厂将满负荷生产，届时会考虑增加产能，该业务即使在原油价格低迷时仍能增长 [25] 问题4: 目前减阻剂（DRA）业务单元的年收入产能 - 目前产能较小，公司未披露具体数据，预计2020年产能将增至三倍 [26] 问题5: 减阻剂（DRA）业务的市场机会规模 - 公司通常不披露该数据，但表示机会规模远超2000万美元 [27] 问题6: 不考虑减阻剂（DRA）业务，油田业务的前景，以及在钻机数量下降情况下进行扩张的原因 - 业务受原油和天然气价格驱动，需关注信用风险，但多数客户的钻井计划在2020年较为稳定，只要原油价格保持在53 - 54美元及以上，预计业务将实现个位数至较高个位数的增长，公司通过向沙特销售和开展DRA业务平衡了业务组合，降低了对原油价格的敏感度 [28] 问题7: 不考虑减阻剂（DRA）业务，公司在该业务中是否获得了市场份额 - 公司在该业务中获得了市场份额 [29] 问题8: 鉴于当前股价，第四季度薪酬会受到什么影响 - 股价每变动1美元，股份基础薪酬可能会有100万美元的影响，目前还处于早期阶段，需观察下一季度股价表现 [30] 问题9: 燃料特种产品业务本季度销量增长12%的原因，以及海洋燃料初始销售在这12%增长中的占比 - 增长得益于AvTel和海洋应用业务，以及传统业务的增长，市场上汽油消费略有放缓，但柴油消费未放缓，预计第一季度增长率将回归到2% - 3%的传统水平 [33] 问题10: 油田服务业务今年收入接近5亿美元，而2017年接近3亿美元，增长的关键因素是什么 - 公司通过直接运营商模式在市场上获得认可，凭借优秀的技术和高服务水平，在德克萨斯州和俄克拉荷马州的多个关键领域吸引了众多客户，实现了有机增长，同时公司通过引入高利润率的非周期性产品，降低了业务的周期性 [36][38] 问题11: 油田服务业务中减阻剂（DRA）的初始销售是否对每股收益或营业收入产生重大影响 - 目前尚未产生重大影响，预计第四季度和第一季度会有更多收益 [39] 问题12: 高性能化学品业务本季度销量下降的原因，以及预计短期内反弹的依据 - 销量下降是由于全球贸易环境中的不确定性，如中美关税、英国脱欧等，导致库存减少、原材料成本下降和外汇损失，第四季度库存减少的情况已停止，订单开始恢复，贸易关税的言论有所改变，公司对第四季度业务反弹有信心 [41] 问题13: 高性能化学品业务对欧洲市场的敞口比例 - 约为60% [45]

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为3.719亿美元，2018年同期为3.631亿美元；前九个月净销售额为11.226亿美元，2018年同期为10.819亿美元[14][49] - 2019年第三季度净利润为3010万美元，2018年同期为2060万美元；前九个月净利润为8110万美元，2018年同期为6460万美元[14] - 2019年第三季度基本每股收益为1.23美元，2018年同期为0.84美元；前九个月基本每股收益为3.31美元，2018年同期为2.65美元[14][51] - 2019年9月30日现金及现金等价物为1.103亿美元，2018年12月31日为1.231亿美元[20] - 2019年9月30日应收账款（扣除坏账准备）为2.965亿美元，2018年12月31日为2.797亿美元[20] - 2019年9月30日存货（扣除跌价准备）为2.514亿美元，2018年12月31日为2.48亿美元[20] - 2019年9月30日总资产为14.944亿美元，2018年12月31日为14.734亿美元[20][23] - 2019年9月30日总负债为6.122亿美元，2018年12月31日为6.479亿美元[23] - 2019年9月30日股东权益总额为8.822亿美元，2018年12月31日为8.255亿美元[23] - 2019年第三季度综合收益总额为1730万美元，2018年同期为1920万美元；前九个月综合收益总额为6500万美元，2018年同期为5380万美元[17] - 2019年前九个月净收入为8.11亿美元，2018年同期为6.46亿美元[26] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为10.32亿美元，2018年同期为3.51亿美元[26] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为2.37亿美元，2018年同期为2.62亿美元[26] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为9.18亿美元，2018年同期为0.74亿美元[26] - 2019年9月30日现金及现金等价物期末余额为11.03亿美元，2018年同期为9.14亿美元[26] - 2019年递延融资成本摊销为0.09亿美元，2018年为0.05亿美元[26] - 2019年9月30日总权益为88.22亿美元，2018年同期为84.03亿美元[30][32][34] - 2019年第三季度总毛利润为1.191亿美元，2018年同期为1.11亿美元；2019年前九个月总毛利润为3.48亿美元，2018年同期为3.183亿美元[49] - 2019年第三季度总运营收入为3820万美元，2018年同期为3340万美元；2019年前九个月总运营收入为1.061亿美元，2018年同期为9060万美元[49] - 2019年第三季度稀释每股收益为1.22美元，2018年同期为0.84美元；2019年前九个月稀释每股收益为3.28美元，2018年同期为2.63美元[51] - 2019年第三季度总租赁成本为430万美元，前九个月为1240万美元[53] - 截至2019年9月30日，商誉净账面价值为3.605亿美元，2018年12月31日为3.649亿美元[58] - 截至2019年9月30日，其他无形资产净账面价值为1.184亿美元，2018年同期为1.423亿美元[60] - 2019年第三季度和前九个月净服务成本分别为0.2百万美元和0.7百万美元，2018年同期分别为0.3百万美元和0.9百万美元[63] - 截至2019年9月30日，绩效化学品部门欧洲业务的离职后福利负债为4.2百万美元，2018年12月31日为4.4百万美元[64] - 截至2019年9月30日，未确认税收利益、应计利息和罚款总计14.9百万美元，若确认将影响有效税率[66][67] - 2019年9月30日，长期债务为131.2百万美元，2018年12月31日为207.6百万美元[72] - 2019年前九个月，工厂关闭准备金变动后总额为49.2百万美元，2018年同期为48.9百万美元[76] - 2019年9月30日，公司金融资产和负债的账面价值与公允价值大多相近[78] - 2019年前九个月，外汇远期合约产生2.9百万美元收益，2018年同期亏损1.6百万美元[83] - 2019年前九个月，利率互换导致累计其他综合损失1.8百万美元，2018年同期收益1.2百万美元[84] - 截至2019年9月30日，未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为4.7百万美元[86] - 2019年前九个月股票期权补偿成本为490万美元（2018年前九个月为300万美元），已行使期权的总内在价值为270万美元（2018年前九个月为260万美元）[94] - 截至2019年9月30日，未确认的与未归属股票期权相关的总补偿成本为1040万美元，预计在1.93年的加权平均期间内确认[94] - 2019年前九个月股票等价单位（SEUs）补偿成本为1400万美元（2018年前九个月为790万美元），已行使SEUs的总内在价值为680万美元（2018年前九个月为240万美元）[97] - 2019年第三季度从累计其他综合损失中重分类的金额为 - 10万美元，前九个月为 - 60万美元[99] - 截至2019年9月30日，累计其他综合损失净额为 - 9180万美元，较2018年12月31日的 - 7570万美元有所增加[101] - 2019年前九个月公司向Smith, Gambrell & Russell, LLP支付费用40万美元（2018年前九个月为20万美元），截至2019年9月30日不欠该公司款项[104] - 2019年公司向European Metal Recycling Limited销售废金属价值40万美元，截至2019年9月30日该公司不欠款[105] - 2019年前九个月公司四个可报告业务板块净销售额总计11.226亿美元（2018年同期为10.819亿美元），总营业利润为1061万美元（2018年同期为906万美元）[110] - 2019年第三季度有效税率为20.4%，2018年为32.2%，调整后有效税率2019年为21.8%，2018年为29.7%，下降7.9%因公司利润更多来自低税地区[124] - 2019年第三季度利息费用净额为140万美元，较2018年第三季度的180万美元下降，因业务产生现金流入并偿还部分循环信贷额度[122] - 公司毛利率同比增加1.9个百分点，运营费用同比减少0.9百万美元[132] - 油田服务净销售额同比增加66.0百万美元，增幅23%，毛利率同比增加1.6个百分点[133] - 辛烷值添加剂前九个月净销售额为8.4百万美元，2018年同期为19.6百万美元[136] - 2019年前九个月和2018年同期其他净收入分别为5.1百万美元和4.3百万美元，利息费用净额分别为4.1百万美元和5.3百万美元[140] - 2019年和2018年前九个月有效税率分别为24.3%和27.9%，调整后有效税率分别为24.8%和26.6%[142] - 2019年营运资金增加9.3百万美元，调整后营运资金增加11.0百万美元[145] - 2019年前九个月经营活动产生的现金为103.2百万美元，2018年同期为35.1百万美元[151] - 2019年9月30日，公司有132.5百万美元的循环信贷额度债务和1.8百万美元的融资租赁义务[153] 租赁会计标准相关 - 自2019年1月1日起公司采用ASU 2016 - 02修订租赁会计标准[39] - 新租赁标准对公司合并资产负债表有重大影响，但对合并损益表无影响[41] - 经营租赁使用权资产和负债基于未来租赁付款的现值确认[44] - 公司经营租赁使用权资产排除租赁激励和初始直接成本[45] - 公司租赁付款的租赁费用按直线法在租赁期内确认，除非付款按协议可变[45] - 与指数或通胀率挂钩的租赁付款，在租赁开始时以此评估资产和负债价值[45] - 未与特定指数或通胀率挂钩但在协议期内可变的付款，按各未来期间实际价值计入[45] - 未来预期付款可能取决于其他因素时，公司用最低未来预期付款评估资产价值[45] - 公司不对短期租赁（一年及以下）确认使用权资产或经营租赁负债，相关成本在发生时计入损益表[46] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额3.719亿美元，较2018年增长2%，各业务中油服业务增长17%至1.214亿美元，辛烷值添加剂业务下降29%至650万美元[111] - 2019年第三季度毛利润1.191亿美元，较2018年增长7%，各业务中油服业务增长23%至4120万美元，辛烷值添加剂业务下降65%至120万美元[111] - 2019年第三季度燃料特种业务净销售额增长7%，主要因各地区销量增长，其中AvTel地区增长79%，但价格和产品组合及汇率因素部分抵消增长[112] - 2019年第三季度绩效化学品业务净销售额下降13%，主要因美洲和EMEA地区销量下降及不利的价格和产品组合，以及汇率影响[114] - 2019年第三季度油服业务净销售额增长17%，因客户对技术和业务模式需求增加，高利润率产品销售增长[117] - 2019年前三季度净销售额11.226亿美元，较2018年增长4%，各业务中油服业务增长23%至3.581亿美元，辛烷值添加剂业务下降57%至840万美元[126] - 2019年前三季度毛利润3.48亿美元，较2018年增长9%，各业务中油服业务增长29%至1.204亿美元，辛烷值添加剂业务下降101%至亏损10万美元[126] - 2019年前三季度燃料特种业务净销售额增长5%，主要因EMEA和ASPAC地区销量增长，其中ASPAC地区增长13%，AvTel地区增长54%[127] - 性能化学品净销售额同比变化：美洲、EMEA和ASPAC地区的销量变化分别为 - 5%、 - 5%和 + 6%，价格和产品组合变化分别为 + 4%、 - 4%和 - 8%，汇率变化分别为0、 - 5%和 - 3%，总体净销售额变化为 - 10%[131] 其他事项 - 2019年6月27日公司遭遇网络安全事件，多数受影响系统和数据已恢复，事件未对2019年第三季度和前九个月业绩产生重大影响[89][91] - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序因信息技术基础设施重大缺陷而无效[161] - 2020年1月1日起公司需采用新的金融工具信用损失会计准则，目前正在评估其对合并财务报表的影响[103] 财务报告业务板块划分 - 公司按燃料特种产品、高性能化学品、油田服务和辛烷值添加剂四个可报告细分市场报告财务业绩[48] 租赁资产及期限相关 - 截至2019年9月30日，经营租赁使用权资产为3.38亿美元，融资租赁净财产、厂房和设备为2200万美元[54] - 截至2019年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.4年，加权平均折现率为3.1%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为1.8年，加权平均折现率为2.4%[54]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年Q2净销售额3.624亿美元，2018年同期3.581亿美元；2019年上半年净销售额7.507亿美元，2018年同期7.188亿美元[14] - 2019年Q2净利润2230万美元，2018年同期2180万美元；2019年上半年净利润5100万美元，2018年同期4400万美元[14] - 2019年Q2基本每股收益0.91美元，2018年同期0.89美元；2019年上半年基本每股收益2.08美元，2018年同期1.80美元[14] - 2019年6月30日现金及现金等价物为1.061亿美元，2018年12月31日为1.231亿美元[20] - 2019年6月30日总负债6.265亿美元，2018年12月31日为6.479亿美元[23] - 2019年6月30日股东权益总额8.631亿美元，2018年12月31日为8.255亿美元[23] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为6320万美元，2018年同期为30万美元[26] - 2019年上半年投资活动使用的现金流量净额为1690万美元，2018年同期为1710万美元[26] - 2019年上半年融资活动使用的现金流量净额为6320万美元，2018年同期为720万美元[26] - 2019年6月30日现金及现金等价物期末余额为1.061亿美元，2018年同期为6600万美元[26] - 2018年12月31日总权益为8.255亿美元，2019年6月30日增至8.631亿美元[30] - 2018年12月31日至2019年6月30日，净收入为5100万美元，股息支付为1220万美元[30] - 2019年3月31日总权益为8.489亿美元，2019年6月30日为8.631亿美元[33] - 2019年3月31日至2019年6月30日，净收入为2230万美元，股息支付为1220万美元[33] - 2019年Q2净销售额为3.624亿美元，2018年同期为3.581亿美元；2019年上半年净销售额为7.507亿美元，2018年同期为7.188亿美元[48] - 2019年Q2总毛利润为1.111亿美元，2018年同期为1.028亿美元；2019年上半年总毛利润为2.289亿美元，2018年同期为2.073亿美元[48] - 2019年Q2总运营收入为3170万美元，2018年同期为2830万美元；2019年上半年总运营收入为6790万美元，2018年同期为5720万美元[48] - 2019年Q2基本每股收益为0.91美元，2018年同期为0.89美元；2019年上半年基本每股收益为2.08美元，2018年同期为1.80美元[50] - 2019年Q2稀释每股收益为0.90美元，2018年同期为0.89美元；2019年上半年稀释每股收益为2.07美元，2018年同期为1.79美元[50] - 2019年Q2折旧费用为6300万美元，2018年同期为5500万美元；2019年上半年折旧费用为1.2亿美元，2018年同期为1.13亿美元[49] - 2019年Q2摊销费用为5800万美元，2018年同期为6900万美元；2019年上半年摊销费用为1.15亿美元，2018年同期为1.36亿美元[49] - 2019年上半年公司净服务成本为0.5百万美元，2018年同期为0.6百万美元[60] - 2019年上半年，工厂关闭准备金为49.4百万美元，2018年同期为48.0百万美元[70] - 2019年上半年，外汇远期合约在损益表上产生1.0百万美元收益，2018年同期为1.3百万美元损失[76] - 2019年上半年，利率互换在其他综合损失中产生1.5百万美元损失，2018年同期为1.3百万美元收益[77] - 2019年上半年股票期权补偿成本为320万美元，2018年同期为190万美元；已行使期权总内在价值为270万美元，2018年同期为220万美元[88] - 2019年上半年股票等价单位（SEU）补偿成本为1180万美元，2018年同期为530万美元；已行使SEU总内在价值为710万美元，2018年同期为240万美元[91] - 2019年第二季度累计其他综合损失重分类金额为 - 30万美元，上半年为 - 50万美元[93] - 2019年上半年累计其他综合损失税后变化为 - 330万美元，6月30日余额为 - 7900万美元[94] - 2019年上半年公司向SGR支付法律费用40万美元，2018年同期为20万美元；6月30日不欠SGR费用[96] - 2019年公司向EMR销售废金属价值30万美元，6月30日EMR不欠款[97] - 2019年第二季度公司净销售额为3.624亿美元，2018年同期为3.581亿美元；上半年净销售额为7.507亿美元，2018年同期为7.188亿美元[101] - 2019年第二季度公司总营业利润为3170万美元，2018年同期为2830万美元；上半年总营业利润为6790万美元，2018年同期为5720万美元[101] - 公司整体上半年净销售额为75070万美元，同比增长4%，毛利润为22890万美元，同比增长10%，毛利率为30.5%，同比增加1.7个百分点[118] - 公司二季度其他净收入为0，2018年二季度为300万美元，利息费用净额为120万美元，2018年二季度为180万美元[114] - 公司2019年和2018年二季度有效税率分别为26.9%和26.1%，调整后有效税率分别为25.6%和24.8%，调整后税率增加0.8%[115] - 公司上半年其他净收入为410万美元，2018年上半年为550万美元，利息费用净额为270万美元，2018年上半年为350万美元[130] - 2019年上半年公司经营活动产生的现金流量为6320万美元，而2018年同期为30万美元[139] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.061亿美元和1.231亿美元，其中非美国子公司分别持有6290万美元和1.014亿美元[140] - 2019年上半年净销售额为7.507亿美元，2018年同期为7.188亿美元；净利润为5100万美元，2018年同期为4400万美元[14] - 2019年GAAP有效税率为26.4%，2018年为25.7%；调整后有效税率2019年为26.4%，2018年为24.8%[133] - 2019年上半年净利润为5.1亿美元，2018年同期为4.4亿美元[17][26] - 2019年6月30日现金及现金等价物为10.61亿美元，2018年12月31日为12.31亿美元[20][26] - 2019年6月30日总资产为148.96亿美元，2018年12月31日为147.34亿美元[20] - 2019年6月30日总负债为62.65亿美元，2018年12月31日为64.79亿美元[23] - 2019年上半年经营活动产生的净现金为6.32亿美元，2018年同期为0.3亿美元[26] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为1.69亿美元，2018年同期为1.71亿美元[26] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为6.32亿美元，2018年同期为0.72亿美元[26] - 2019年6月30日股东权益总额为86.31亿美元，2018年12月31日为82.55亿美元[23] - 2019年第二季度净利润为2.23亿美元，2018年同期为2.18亿美元[17] - 2019年第二季度综合收益总额为2.47亿美元，2018年同期为0.49亿美元[17] - 2019年上半年公司净销售额为7.507亿美元，2018年同期为7.188亿美元[48] - 2019年上半年公司总毛利润为2.289亿美元，2018年同期为2.073亿美元[48] - 2019年上半年公司总运营收入为6790万美元，2018年同期为5720万美元[48] - 2019年上半年折旧费用为1200万美元，2018年同期为1130万美元；摊销费用为1150万美元，2018年同期为1360万美元[49] - 2019年第二季度基本每股收益为0.91美元，摊薄后每股收益为0.90美元；上半年基本每股收益为2.08美元，摊薄后每股收益为2.07美元[50] - 2019年第二季度加权平均流通普通股为2448.3万股，摊薄后为2467.8万股；上半年加权平均流通普通股为2446.8万股，摊薄后为2467.1万股[50] - 2019年第二季度和上半年被排除在摊薄每股收益计算之外的反摊薄期权平均数量分别为12539份和212095份，2018年同期均为0份[50] - 2019年第二季度和上半年，公司财务租赁成本分别为0.4百万美元和1.0百万美元，经营租赁成本分别为3.0百万美元和6.0百万美元[52] - 2019年第二季度和上半年，经营租赁的经营现金流分别为3.4百万美元和6.9百万美元，财务租赁的经营现金流分别为0.5百万美元和1.1百万美元[53] - 2019年上半年，无形资产摊销费用为11.5百万美元，2018年同期为13.6百万美元[57][58] - 2019年第二季度和上半年，公司英国养老金计划净服务成本分别为0.3百万美元和0.5百万美元[60] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度与2018年同期相比，燃料specialties净销售额下降0.9%，性能化学品下降12%，油田服务增长29%，辛烷值添加剂下降81%[102] - 2019年第二季度与2018年同期相比，燃料specialties营业费用下降1%，性能化学品下降8%，油田服务增长28%，辛烷值添加剂增长14%，公司成本下降6%[102] - 燃料特种产品上半年净销售额为28930万美元，同比增长4%，毛利润为10040万美元，同比增长8%，毛利率同比增加1.2个百分点，运营费用同比增加230万美元[118][120] - 高性能化学品上半年净销售额为22280万美元，同比下降8%，毛利润为5060万美元，同比增长3%，毛利率同比增加2.4个百分点，运营费用同比减少130万美元[118][123] - 油田服务上半年净销售额为23670万美元，同比增长26%，毛利润为7920万美元，同比增长32%，毛利率同比增加1.6个百分点，运营费用同比增加840万美元[118][125] - 辛烷值添加剂上半年净销售额为190万美元，同比下降82%，毛利润为 - 130万美元，同比下降125%，毛利率为 - 68.4%，同比减少117.4个百分点，运营费用同比增加10万美元[118][127][128] - 公司二季度油田服务净销售额同比增加2750万美元，增幅29%[109] - 公司二季度辛烷值添加剂净销售额为190万美元，2018年二季度为1000万美元，毛利率同比下降11.6个百分点[111] 租赁会计标准影响 - 自2019年1月1日起，公司应用ASU 2016 - 02修订租赁会计标准，对合并资产负债表有重大影响[38] - 公司自2019年1月1日起采用新租赁会计准则，对合并资产负债表有重大影响，但不影响合并利润表[38] 特定资产及负债情况 - 截至2019年6月30日，经营租赁使用权资产为3.6亿美元，经营租赁负债总额为3.6亿美元；融资租赁净固定资产为2400万美元，融资租赁负债总额为2200万美元[53] - 截至2019年6月30日，商誉账面净值为3.643亿美元，较2018年12月31日的3.649亿美元略有下降[56] - 截至2019年6月30日，其他无形资产账面净值为1.251亿美元，2018年同期为1.494亿美元[57] - 截至2019年6月30日，未确认税收利益、利息和罚款共计14.6百万美元，若确认将影响有效税率[63][64] - 2019年6月30日，长期债务为158.0百万美元，较2018年12月31日的207.6百万美元有所减少[68] - 截至2019年6月30日，未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为4.6百万美元[79] - 截至2019年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.6年，加权平均折现率为3.1%；财务租赁加权平均剩余租赁期限为2.0年，加权平均折现率为2.4%[53] - 截至2019年6月30日，经营租赁负债未来一年到期金额为11.6百万美元，财务租赁负债未来一年到期金额为1.3百万美元[54] - 截至2019年6月30日，公司绩效化学品部门欧洲业务的离职后福利负债为4.4百万美元[61] 营运资金相关情况 - 2019年前六个月，公司营运资金减少2050万美元

净销售额相关数据变化 - 2019年第一季度净销售额为3.883亿美元，2018年同期为3.607亿美元，同比增长7.65%[13] - 2019年第一季度公司净销售额为3.883亿美元，2018年同期为3.607亿美元[41] - 2019年第一季度净销售额为388.3百万美元，2018年同期为360.7百万美元[91] - 2019年第一季度净销售额3.883亿美元，较2018年的3.607亿美元增长8%，各业务板块中油服业务涨幅最大达23%[92] - 2019年第一季度公司净销售3.883亿美元，较2018年同期的3.607亿美元增长2760万美元，增幅8%[92] - 燃料特种产品净销售1.56亿美元，较2018年同期增长1260万美元，增幅9%，主要因EMEA和ASPAC需求增加[92][93] - 性能化学品净销售1.181亿美元，较2018年同期减少590万美元，降幅5%，主要受汇率和部分地区价格影响[92][95] - 油田服务净销售1.142亿美元，较2018年同期增长2130万美元，增幅23%，因客户活动活跃，销量增6%，价格和产品组合有利增17%[92][98] - 辛烷添加剂净销售为零，较2018年同期的40万美元减少40万美元，降幅100%，预计年内有最后一笔订单[92][100] 净利润与净收入相关数据变化 - 2019年第一季度净利润为2870万美元，2018年同期为2220万美元，同比增长29.28%[13] - 2019年第一季度净收入为2870万美元，2018年同期为2220万美元[27][43] 资产相关数据变化 - 2019年3月31日总资产为15.266亿美元，2018年12月31日为14.734亿美元，增长3.61%[18] - 2019年3月31日贸易和其他应收账款为2.967亿美元，2018年12月31日为2.797亿美元，增长6.08%[18] - 2019年3月31日存货为2.491亿美元，2018年12月31日为2.480亿美元，增长0.44%[18] - 2019年3月31日公司总权益为8.489亿美元，较2018年12月31日的8.255亿美元有所增加[27] - 2019年3月31日，商誉净账面价值为36.31亿美元，较2018年12月31日的36.49亿美元略有下降[48] - 2019年3月31日，其他无形资产净账面价值为13.04亿美元，2018年同期为15.83亿美元[49] - 2019年3月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为12.35亿美元[64] - 2019年3月31日，外汇远期合约账面价值和公允价值均为0.1亿美元，利率互换账面价值和公允价值均为0.12亿美元[64] - 2019年3月31日，长期债务（含流动部分）账面价值和公允价值均为20.78亿美元，融资租赁（含流动部分）账面价值和公允价值均为0.26亿美元[64] 负债相关数据变化 - 2019年3月31日总负债为6.777亿美元，2018年12月31日为6.479亿美元，增长4.60%[21] - 2019年3月31日，长期债务为20.78亿美元，其中一年内到期为2.15亿美元，一年后到期为18.63亿美元[60] - 2019年3月31日，工厂关闭准备金总计4.97亿美元，其中一年内到期为0.53亿美元，一年后到期为4.44亿美元[62] - 截至2019年3月31日，未确认税收利益为1.34亿美元，应计利息和罚款为0.08亿美元，总计1.42亿美元[55] - 截至2019年3月31日，未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为4.6百万美元[71] 现金流相关数据变化 - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为1320万美元，2018年同期为 - 200万美元[24] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为1120万美元，2018年同期为460万美元[24] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为150万美元，2018年同期为580万美元[24] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量为1320万美元，而2018年第一季度为现金流出200万美元[113] 每股收益相关数据变化 - 2019年第一季度基本每股收益为1.17美元，2018年同期为0.91美元，增长28.57%[13] - 2019年第一季度基本每股收益为1.17美元，摊薄后每股收益为1.17美元；2018年同期基本每股收益为0.91美元，摊薄后每股收益为0.90美元[43] - 2019年第一季度平均有12539份反摊薄期权未纳入摊薄每股收益计算，2018年同期为18468份[43] 毛利润与运营收入相关数据变化 - 2019年第一季度公司总毛利润为1.178亿美元，2018年同期为1.045亿美元[41] - 2019年第一季度公司总运营收入为3620万美元，2018年同期为2890万美元[41] - 2019年第一季度总营业收入为36.2百万美元，2018年同期为28.9百万美元[91] - 2019年第一季度毛利润1.178亿美元，较2018年的1.045亿美元增长13%，各业务板块中燃油特种业务涨幅最大达15%[92] - 2019年第一季度公司毛利润1.178亿美元，较2018年同期的1.045亿美元增长1330万美元，增幅13%[92] - 2019年第一季度公司总毛利率30.3%，较2018年同期的29.0%增加1.3个百分点[92] - 燃料特种产品毛利率35.7%，较2018年同期增加1.9个百分点，因产品销售组合改善[92][94] - 性能化学品毛利率22.5%，较2018年同期增加2.0个百分点，得益于销售组合、原材料价格和改进项目[92][96] 费用相关数据变化 - 2019年第一季度折旧费用为570万美元，2018年同期为580万美元；摊销费用为570万美元，2018年同期为670万美元[42] - 2019年第一季度租赁总成本为410万美元，其中融资租赁成本为60万美元，经营租赁成本为300万美元[45] - 2019年第一季度运营费用8160万美元，较2018年的7560万美元增长8%，各业务板块中企业成本涨幅最大达17%[92] - 2019年第一季度其他净收入410万美元，较2018年的250万美元增长160万美元[104] - 2019年第一季度利息费用净额170万美元，较2018年的150万美元有所增加[104] - 2019年前三个月有效税率为26.0%，调整后有效税率为26.8%，较2018年分别增长0.7和2.1个百分点[105] 租赁相关数据 - 自2019年1月1日起公司采用新租赁会计准则，对合并资产负债表有重大影响，但不影响合并利润表[32][34] - 2019年3月31日，经营租赁使用权资产为3.74亿美元，融资租赁净财产、厂房和设备为0.3亿美元，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.7年，融资为2.1年，经营租赁加权平均折现率为3.1%，融资为2.5%[46] 养老金计划相关数据 - 2019年第一季度，公司养老金计划净服务成本为0.2亿美元，2018年同期为0.3亿美元[52] 金融工具收益与损失相关数据 - 2019年前三个月外汇远期合约收益为0.2百万美元，2018年同期损失为0.5百万美元[68] - 2019年前三个月利率互换对累计其他综合损失影响为损失0.7百万美元，2018年同期为收益1.1百万美元[69] 股权补偿相关数据 - 2019年前三个月股票期权补偿成本为1.6百万美元，2018年同期为0.8百万美元；已行使期权总内在价值为2.1百万美元，2018年同期为1.9百万美元[76] - 2019年前三个月股票等价单位（SEUs）补偿成本为7.5百万美元，2018年同期为1.2百万美元；已行使SEUs总内在价值为6.2百万美元，2018年同期为1.6百万美元[80] 其他综合损失重分类与费用支付相关数据 - 2019年前三个月从累计其他综合损失中重分类金额为 - 0.2百万美元[82] - 2019年前三个月公司向SGR支付法律费用0.2百万美元，2018年同期为0.1百万美元[86] 业务销售相关数据 - 2019年公司向EMR销售废金属价值0.3百万美元[87] 营运资金相关数据 - 2019年第一季度营运资金增加1630万美元，调整后营运资金增加2940万美元[109] 贸易及其他应收账款增加原因 - 2019年第一季度贸易及其他应收账款增加1700万美元，主要因高性能化学品和油服业务板块季度销售额增加[110] 债务额度相关数据 - 截至2019年3月31日，公司有1.26亿美元的循环信贷额度债务、8250万美元的定期贷款债务和260万美元的融资租赁债务[115]

业务板块划分与展望 - 公司有四个可报告业务板块，辛烷值添加剂业务预计未来十二个月将进一步下滑[11] - 公司业务分为燃料特种产品、高性能化学品、油田服务和辛烷值添加剂四个可报告业务板块，辛烷值添加剂业务预计未来十二个月将进一步下滑[11] 研发支出情况 - 公司研发、产品应用开发和技术支持支出在2018年、2017年和2016年分别为3340万美元、3140万美元和2540万美元[42] - 公司研发、产品应用开发和技术支持支出在2018年、2017年和2016年分别为3340万美元、3140万美元和2540万美元[42] 法规遵守成本 - 公司预计未来三年遵守REACH法规的成本约为300万美元，若英国脱欧条款有变，成本可能增加[48] - 公司预计未来三年遵守REACH法规的成本约为300万美元，若英国按特定条款脱欧，成本可能增加[48] 员工规模与分布 - 截至2018年12月31日，公司在23个国家约有2000名员工[49] - 截至2018年12月31日，公司在23个国家约有2000名员工[49] 原材料采购情况 - 乙烯作为主要原材料，用于占公司约5%销售额的产品，在德国的一个业务中通过直接管道从邻近站点采购[29] - 公司燃料添加剂业务中，乙烯作为主要原材料用于约占公司销售额5%的产品，在德国通过直接管道从邻近站点采购[29] 各业务线增长情况 - 燃料特种业务通过开发新产品实现有机增长，驱动因素包括燃料需求增加等[15] - 高性能化学品业务通过收购、开发和营销创新产品实现增长[17] - 油田服务业务近期因客户活动增加而强劲增长[19] - 公司燃料特种业务通过开发新产品实现有机增长，关键驱动因素包括燃料需求增加、关注燃油经济性等[15] - 公司性能化学品业务通过收购、开发和营销创新产品实现增长，专注于在多个目标市场开发高性能产品[17] - 公司油田服务业务近期因客户活动增加而强劲增长，行业从过去两年的大幅下滑中复苏[19] 公司战略规划 - 公司战略是在燃料特种、高性能化学品和油田服务板块开发新产品和技术，评估潜在战略收购等机会[24] - 公司战略是在燃料特种、性能化学品和油田服务业务中开发新产品和技术，加强市场地位，同时评估战略收购等机会[24] 原材料管理策略 - 公司使用长协合同、提前批量采购和商品互换等方式管理原材料供应和成本风险[30] 油气价格影响 - 油气价格趋势影响客户勘探、开发和生产活动水平，进而影响公司业务，价格波动受供需、政策等多种因素影响[54] 国际业务风险 - 公司在政治和经济不稳定国家开展国际业务，面临地缘政治、税收等多种风险[55] - 公司国际业务受众多法律监管，违规可能面临刑事或民事处罚[57] 战略实施风险 - 公司战略涉及收购、合作等，但可能无法完成、融资或成功整合，导致费用和损失[58] 英国脱欧影响 - 2016年英国公投决定脱欧，若无协议脱欧或过渡期后未达成贸易关系，公司业务可能受影响[60][61] - 英国脱欧若在无协议情况下进行或过渡期后未达成未来贸易关系，公司运营、财务状况和现金流或受不利影响，预计英国将于2019年3月29日脱欧，若协议获批，过渡期至2020年12月31日[60][61] 技术能力风险 - 公司技术能力需跟上行业变化，否则产品需求和销售可能下降[63] 客户集中风险 - 公司主要客户集中在少数行业，失去重要客户可能对业务产生不利影响[65] - 公司主要客户集中于少数行业，失去重要客户或减少需求将对运营、财务状况和现金流产生不利影响[65] 养老金计划风险 - 公司英国设定受益养老金计划受投资回报、假设因素等影响，可能需额外现金缴款[66] TEL业务风险 - 公司TEL业务剩余销售集中在一家炼油厂客户，2019年后销售可能无法持续[72] - 公司TEL业务剩余销售集中于一家炼油厂客户，销售可能在2019年后停止，影响未来运营收入和现金流[72] 外汇汇率风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，主要涉及欧元、英镑和巴西雷亚尔[75][76] - 公司面临欧元、英镑和巴西雷亚尔与美元汇率波动风险，虽采取措施但无法消除全部风险[75][76] 股权结构风险 - 约46%的公司普通股由四名股东持有，他们出售股份可能导致股价大幅下跌[80] - 约46%的公司普通股由四名股东持有，其出售股份可能导致股价大幅下跌[80] 原材料成本风险 - 原材料和能源成本的急剧意外波动可能对公司利润率产生不利影响，公司通过长期合同和提前批量采购来管理成本上升风险[77] - 原材料和能源成本波动可能影响公司利润率，成本大幅增加可能导致营运资金需求增加[77] 原材料供应与运输风险 - 原材料供应或运输服务中断会对公司经营业绩产生重大不利影响，运输业务面临多种风险[79] - 原材料供应或运输服务中断将对公司运营、财务状况和现金流产生重大不利影响[79] 知识产权风险 - 未能保护知识产权可能导致公司失去有价值的技术、产生诉讼成本、损害声誉，影响经营业绩[81] 产品监管风险 - 公司产品受到广泛的政府审查和监管，新产品审批过程可能成本高、耗时长且有延迟风险[82][83] 法律诉讼风险 - 法律诉讼和其他索赔可能使公司承担巨额成本，若保险覆盖不足，公司需直接承担责任[85] 环境风险 - 环境负债和合规成本可能对公司经营业绩产生重大不利影响，公司运营面临环境风险和潜在的修复成本[86][87] - 公司运营存在环境污染风险，可能导致罚款、刑事制裁或需支付大量修复费用[87] 交易对手风险 - 交易对手无法履行合同义务可能对公司经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[89][91] - 公司面临市场和信用风险，交易对手无法履行合同义务会对公司经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[91] 信贷安排风险 - 公司的定期贷款和循环信贷安排包含限制条款，可能限制公司的活动和财务灵活性，未能遵守财务契约可能导致违约[92][93] - 公司的定期贷款和循环信贷安排包含限制条款，可能限制公司举债、扩张业务的能力[92] - 定期贷款和循环信贷安排要求公司满足特定财务比率，若未能遵守财务契约，可能导致债务加速到期[93] 制造中断风险 - 公司业务面临制造中断风险，如火灾、爆炸、化学泄漏等，会对经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[94] 自然灾害与恐怖袭击风险 - 国内外自然灾害或恐怖袭击可能扰乱公司运营、降低产品需求，对公司业务产生不利影响[96] 气候变化风险 - 公司可能面临与气候变化相关的监管和财务风险，新法规可能增加成本、影响竞争力[98] 活塞航空业风险 - 活塞航空业若确定替代燃料并禁止使用含铅燃料，公司未来运营收入和现金流将受不利影响[73][74] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统，系统故障或中断可能对运营、财务状况和现金流产生重大不利影响[71] 坏账风险控制 - 公司销售产品给全球石油、油气勘探生产和化工公司，采用信用限额、持续信用评估和账户监控程序降低坏账风险[89] 市场风险管理 - 公司与银行辛迪加设有信贷安排，日常业务中使用衍生品管理市场风险[90] 辛烷添加剂业务应对措施 - 公司辛烷添加剂业务是全球唯一的四乙基铅生产商，正应对汽车汽油用四乙基铅需求下降，采取成本改进措施[21] 环境准备金计提 - 公司已根据当前已知义务、场地预期计划和现有环境法，在合并财务报表中计提了退役和修复准备金[88] 竞争对手风险 - 竞争对手规模更大、资源更多，可能导致公司产品需求和销售下降，失去市场份额[59]