整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，净销售额为3.545亿美元，2020年同期为2.449亿美元；六个月净销售额为6.941亿美元，2020年同期为6.172亿美元[13] - 截至2021年6月30日的三个月，净利润为2240万美元，2020年同期亏损3970万美元；六个月净利润为4580万美元，2020年同期亏损660万美元[13] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为9440万美元，2020年12月31日为1.053亿美元[19] - 截至2021年6月30日，贸易及其他应收账款（扣除备抵）为2.816亿美元，2020年12月31日为2.214亿美元[19] - 截至2021年6月30日，存货（扣除备抵）为2.505亿美元，2020年12月31日为2.2亿美元[19] - 截至2021年6月30日，总资产为14.618亿美元，2020年12月31日为13.974亿美元[19] - 截至2021年6月30日，总流动负债为2.91亿美元，2020年12月31日为2.524亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司股东总权益为9.736亿美元，2020年12月31日为9.444亿美元[22] - 截至2021年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为2160万美元，2020年同期为3220万美元[25] - 截至2021年6月30日的六个月，投资活动使用的净现金为1920万美元，2020年同期为1460万美元[25] - 截至2021年6月30日公司总权益为9.742亿美元，较2020年12月31日的9.449亿美元增长3.09%[28] - 2021年第二季度净收入为2.24亿美元，2021年上半年净收入为4.58亿美元[28][31] - 2021年第二季度和上半年每股股息均为0.57美元，支付股息分别为1.4亿美元[28][31] - 2021年上半年三个可报告业务板块净销售总额为6.941亿美元，较2020年上半年的6.172亿美元增长12.46%[37] - 2021年上半年三个可报告业务板块总毛利润为2.091亿美元，较2020年上半年的1.73亿美元增长20.87%[37] - 2021年上半年总运营收入为6520万美元，而2020年上半年为亏损1250万美元[37] - 2021年第二季度基本每股收益为0.91美元，稀释后每股收益为0.90美元；2021年上半年基本每股收益为1.86美元，稀释后每股收益为1.84美元[38] - 2021年第二季度和上半年计算稀释每股收益时排除的反稀释期权平均数量分别为19836和14649，2020年同期均为0[38] - 2021年1月1日商誉期初余额为3.712亿美元，6月30日期末余额为3.682亿美元[39] - 2021年6月30日其他无形资产净值为6640万美元，较2020年12月31日的7530万美元有所下降[41][42] - 2021年上半年其他无形资产摊销费用为800万美元，2020年同期为1150万美元[41] - 2021年3个月和6个月的英国养老金计划净服务成本分别为40万美元和80万美元，2020年同期分别为30万美元和60万美元[43] - 2021年6月30日未确认的税收利益、利息和罚款共计1630万美元，较年初的1600万美元有所增加[46] - 2021年上半年外汇远期合约对损益表的影响为收益20万美元，2020年同期为收益180万美元[59] - 2021年6月30日未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为840万美元，2020年12月31日为990万美元[61] - 2021年上半年股票期权补偿成本为290万美元，2020年同期为280万美元；2021年上半年行使期权的总内在价值为170万美元，2020年同期为460万美元[67] - 截至2021年6月30日，未确认的与未归属股票期权相关的总补偿成本为1050万美元，预计将在2.15年的加权平均期间内确认[67] - 2021年上半年SEU补偿费用为290万美元，2020年同期为300万美元的信贷；2021年上半年行使SEU的总内在价值为130万美元，2020年同期为610万美元[70] - 2021年上半年累计其他综合损失重分类净额为130万美元，2020年同期为40万美元[73][75] - 截至2021年6月30日，公司欠AdvanSix 10万美元，2020年12月31日为0；2021年上半年从AdvanSix采购产品0.1百万美元，2020年同期为0.2百万美元[78] - 2021年上半年公司从SGR产生费用0.1百万美元，2020年同期为0.2百万美元；截至2021年6月30日，公司欠SGR 0，2020年12月31日为0.1百万美元[79] - 2021年上半年公司向EMR销售废金属价值0.4百万美元，2020年同期为0；截至2021年6月30日，EMR欠公司0.1百万美元，2020年12月31日为0[80] - 2021年第二季度净销售额为3.545亿美元，2020年同期为2.449亿美元；2021年上半年净销售额为6.941亿美元，2020年同期为6.172亿美元[85] - 2021年第二季度总营业收入为3700万美元，2020年同期亏损5340万美元；2021年上半年总营业收入为6520万美元，2020年同期亏损1250万美元[85] - 2021年第二季度与2020年同期相比，净销售额增长45%，毛利润增长83%，营业费用减少37%[86] - 2021年和2020年第二季度有效税率分别为44.1%和26.2%，调整后有效税率分别为24.2%和23.6%，调整后税率上升0.6个百分点[98] - 2021年前六个月其他净收入为640万美元，2020年同期为400万美元，增加240万美元[112] - 2021年前六个月利息费用净额为70万美元，2020年同期为110万美元，减少40万美元[112] - 2021年和2020年前六个月有效税率分别为35.4%和31.3%，调整后有效税率分别为23.8%和25.8%，调整后有效税率下降2个百分点[113] - 2021年前六个月营运资金增加3830万美元，调整后营运资金增加5010万美元[116] - 贸易和其他应收账款增加6020万美元，各业务板块销售未收回天数均有增加[118] - 存货增加3050万美元，燃料特种产品和高性能化学品板块存货销售天数增加，油田服务板块减少[119] - 应付账款和应计负债增加3730万美元，各业务板块债权人天数有增有减[120] - 2021年前六个月经营活动产生的现金为2160万美元，2020年同期为3220万美元，同比减少[121] - 2021年6月30日现金及现金等价物为9440万美元，较2020年12月31日的1.053亿美元减少1090万美元[122] - 2021年6月30日循环信贷安排下无未偿还债务，融资租赁义务为20万美元，2020年12月31日为60万美元[124] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额2.16亿美元，2020年同期3.22亿美元[25] - 2021年上半年投资活动使用的现金流量净额1.92亿美元，2020年同期1.46亿美元[25] - 2021年上半年融资活动使用的现金流量净额1.33亿美元，2020年同期3.46亿美元[25] - 2021年第二季度和上半年加权平均普通股流通股数分别为2462.8万股和2461.5万股[38] - 2021年6月30日公司金融资产和负债的账面价值与公允价值情况：现金及现金等价物为9440万美元，外汇远期合约资产为110万美元，融资租赁负债为20万美元，股票等价单位负债为1780万美元[56] - 2021年前六个月，累计其他综合损失重分类金额为130万美元（税后），其中包括既定福利养老金计划项目的前期服务成本摊销0.1百万美元和精算净损失摊销1.3百万美元[73] - 截至2021年6月30日，既定福利养老金计划项目累计其他综合损失余额为 - 1460万美元，累计折算调整为 - 4890万美元，总计 - 6350万美元[74] - 2020年前六个月，累计其他综合损失重分类金额为40万美元（税后），既定福利养老金计划项目前期服务信贷摊销为 - 0.4百万美元，精算净损失摊销为0.8百万美元[75] - 2021年前六个月，公司从AdvanSix采购产品花费0.1百万美元（2020年前六个月为0.2百万美元），截至2021年6月30日，公司欠AdvanSix 0.1百万美元[78] - 2021年前六个月，公司向EMR销售废金属价值0.4百万美元（2020年前六个月为0），截至2021年6月30日，EMR欠公司0.1百万美元[80] 业务板块相关情况 - 公司按燃料specialties、性能化学品和油田服务三个可报告业务板块报告财务业绩，此前的辛烷添加剂业务板块于2020年第二季度停止交易[36] - 公司评估业务板块业绩基于运营收入[37] - 燃料特种产品业务Q2净销售额同比增长33%，各地区销量均同比增加，全球精炼燃料产品需求恢复到疫情前水平[87] - 性能化学品业务Q2净销售额同比增长34%，各地区销量增长得益于个人护理产品需求增加和部分受疫情影响市场的需求恢复[89] - 油田服务业务Q2净销售额同比增加4140万美元，即99%，客户需求随疫情恢复而增长，预计第三季度将继续增长[92] - 燃料特种产品业务上半年净销售额同比增长11%，达到2.824亿美元，毛利润率同比增加3.5个百分点[101] - 性能化学品业务上半年净销售额同比增长22%，达到2.541亿美元，毛利润率同比下降0.3个百分点[101] - 油田服务业务上半年净销售额同比增长2%，达到1.576亿美元，毛利润率同比增加2.5个百分点[101] - 辛烷添加剂业务自2020年7月1日起停止交易，不再作为报告部门，相关遗留成本计入公司成本的运营费用[94] - 公司成本同比减少380万美元，主要是由于人员相关费用降低，包括与公司股价下跌相关的股份支付应计费用减少[96] - 2021年第二季度和2020年第二季度其他净收入分别为340万美元和10万美元，变化为330万美元[97] 公司信贷与税务相关 - 公司有2.5亿美元的循环信贷额度，可选择增加至多1.25亿美元的借款[50] - 公司有一项正在进行的税务审计，可能产生额外税费、利息和罚款共计340万美元；2018年记录的未确认税收利益可能产生额外税费、利息和罚款共计1270万美元；其他非重大项目共计20万美元[47][48][49] 公司激励与准则相关 - 公司授予股票期权和股票等价单位作为长期绩效激励，根据情况使用蒙特卡罗模拟模型或布莱克 - 斯科尔斯模型确定公允价值[64] - 2021年3月，财务会计准则委员会发布ASU No. 2021 - 03，公司未采用该准则中仅在每个报告期末评估商誉减值触发事件的可选选举[77] 公司资产准备金相关 - 2021年6月30日工厂关闭准备金总额为5760万美元，较年初的5850万美元有所减少[53]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3.396亿美元，较去年同期的3.733亿美元下降9%，主要因油田服务客户活动减少和燃料特种产品受疫情影响需求降低 [14] - 整体毛利率较去年下降不到1个百分点，至29.7% [14] - 本季度EBITDA为4140万美元，去年同期为5670万美元 [15] - GAAP每股收益为0.94美元，特殊项目使第一季度收益每股减少0.12美元；去年同期GAAP每股收益为1.34美元，特殊项目产生负面影响为每股0.08美元 [15] - 排除特殊项目后，本季度调整后每股收益为1.06美元，去年同期为1.42美元；因本季度股价上涨13%，调整后每股收益因基于股票的薪酬费用增加0.14美元而减少 [16] - 公司成本为1510万美元，较去年增加230万美元，主要因基于股票的薪酬和收购成本增加 [21] - 本季度有效税率为24%，去年同期为25.1% [21] - 运营产生的净现金为2270万美元，资本支出前；截至3月31日，公司现金及现金等价物为1.17亿美元，融资租赁债务为40万美元，净现金头寸为1.166亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料特种产品业务 - 第一季度营收1.393亿美元，较去年同期的1.47亿美元下降5%；销量下降7%，价格组合产生-3%的负面影响，货币因素带来5%的正面影响 [17] - 本季度毛利率为32.2%，处于预期范围低端，去年同期为34.8%；运营收入为2380万美元，较去年下降26% [17] 高性能化学品业务 - 第一季度营收1.259亿美元，较去年的1.134亿美元增长11%；销量增长7%，货币因素带来6%的正面影响，价格组合产生-2%的负面影响 [18] - 毛利率为24.9%，较去年同期的24.4%上升0.5个百分点；运营收入较去年增长17%，至1830万美元 [18] 油田服务业务 - 第一季度营收7440万美元，较2020年第一季度下降34%，主要因美国完井业务客户活动水平较低 [19] - 毛利率为32.9%，较去年的32.3%上升0.6个百分点；运营收入为120万美元，低于去年同期的720万美元，但较2020年第四季度的20万美元有显著改善 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 燃料特种产品全球需求仍远低于疫情前水平，航空燃料落后于其他运输燃料，预计2021年剩余时间客户活动将继续恢复 [9] - 高性能化学品在所有终端市场实现销售增长，尽管疫情对欧洲需求仍有影响 [7] - 油田服务业务的完井、生产和减阻剂（DRA）业务实现环比增长，抵消了2月中旬美国冬季风暴事件的负面影响，预计第二季度及全年活动水平将进一步改善 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 高性能化学品业务预计将继续利用与公司技术相契合的消费者趋势的长期转变，公司已批准1000万美元的有机增长投资，并正在审查更多项目，还在北卡罗来纳州破土动工建设新的全球研发技术中心 [5][8] - 燃料特种产品业务预计随着全球燃料消费在2021年剩余时间内恢复，将实现整体利润率提升 [25] - 油田服务业务将随着活动水平提高，继续专注于提高运营杠杆；公司开发了水基化学品以应对可持续发展问题，并成立了颠覆性技术小组，投资开发新化学物质、分子和配方 [11][12][13] - 公司在收购方面保持谨慎，继续寻找能扩展高性能化学品业务的机会，同时执行各业务内的有机投资项目 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年开局感到满意，各业务均实现环比增长；预计经济持续复苏将推动全年剩余时间的进一步增长，2022年前景依然强劲 [5][24] - 各业务需求改善和供应链收紧导致成本通胀，公司与客户密切合作，实施价格上涨以抵消成本上升 [26] 其他重要信息 - 董事会批准将半年度股息提高10%，延续向股东返还价值的记录 [6] - 公司决定停止积极考虑收购Elementis，符合其对估值和杠杆使用的审慎态度 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度毛利率走势 - 对于合同客户，通常有三到六个月的滞后，希望能维持在公司讨论的利润率范围内；新技术方面利润率会有所提高，但总体而言，毛利率将处于中低水平，不会处于高位 [35][36][37] 问题2: 燃料业务中去年推迟的冷燃料情况及航空汽油消费恢复情况 - 第一季度和第四季度消费水平均有显著回升，航空业开始复苏，预计第二季度航空汽油消费将恢复正常，且2021年剩余时间将持续增长，包括环比和同比增长 [38][39][42] 问题3: 考虑到需求恢复，今年运营费用（OpEx）和股票增值权（SAR）成本增长情况 - 燃料特种产品和高性能化学品业务将维持现有水平，预计不会有太大增长；油田服务业务随着活动水平提升，SAR成本会有所增加，但公司有信心控制并提高运营杠杆；公司层面受股价和薪酬变动影响，应处于之前给出的范围内 [43][44] 问题4: 高性能化学品业务中提到的中个位数增长是指全年还是后续 - 指全年剩余时间，即后续将保持中高个位数增长 [45][47] 问题5: 高性能化学品业务创纪录表现的增长因素及新增1000万美元投资方向 - 增长主要由天然、可持续产品推动，在家庭护理、个人护理、农业和工业市场均有体现；公司战略执行良好，技术团队出色，产品具有长期可持续性和专利，未来将继续增长；新增投资将用于推进五年增长计划，因工厂产能已满且有新产品待推出 [54][56][57] 问题6: 北卡罗来纳州全球研发技术中心的使用设想 - 该中心将专注于家庭护理、农业和个人护理领域，为现有业务提供支持；公司与客户开展大量合作项目，有助于了解未来消费者趋势，保持技术领先地位 [60][61][63] 问题7: DRA业务第三次产能扩张情况，包括扩张前产能、扩张后产能、订单情况及需求领域 - 扩张前产能约为12 - 15万加仑，扩张后将增加约5 - 6万加仑；扩张产能已有合同订单保障；需求不仅来自美国，2022年DRA业务量有望大幅增长，市场将持续扩大 [65][66][67] 问题8: 除收购Elementis外，是否有其他感兴趣的并购机会，还是专注于有机投资、增加股息或股票回购 - 并购市场过热，公司保持谨慎，已考察多个项目但大多放弃；将推进五年有机增长计划，同时继续关注并购市场，不急于求成；公司有股票回购计划，增加了股息，未来有望进一步提高，会继续考虑股票回购，但需保留资金用于并购和有机增长项目 [77][78][80] 问题9: 4月份各业务进展情况 - 各业务均保持强劲增长趋势；燃料特种产品业务因消费回升而复苏；油田服务业务因业务多元化和勘探生产活动增加而改善；高性能化学品业务因战略执行良好而持续增长；4月高性能化学品业务增长势头延续，5月及以后订单情况良好；油田服务业务预计环比增长；燃料特种产品业务第二季度通常较淡，但市场潜在需求除航空外正在改善 [88][89][91] 问题10: 符合IMO 2020规定的船用燃料添加剂产品进展情况 - 受疫情影响进展显著放缓，目前随着疫情缓解和技术资源回归，相关产品活动开始增加，但尚未看到明显需求 [93][94][95]

业绩总结 - 第一季度GAAP每股收益为0.94美元[7] - 调整后的非GAAP每股收益为1.06美元[7] - 第一季度销售额因燃料特种和油田服务需求疲软下降9%[9] - 第一季度毛利率下降0.9个百分点[9] - 油田服务部门的收入较上一季度增长28%[9] - 第一季度运营现金流为2270万美元[9] - 第一季度有效税率为24.0%[17] 股东回报 - 半年分红增加10%，至每股57美分[7] 资产负债状况 - 资产负债表上净现金为1.166亿美元[9] 投资与增长 - 公司批准1000万美元用于性能化学品的有机增长项目[20] - 性能化学品的运营收入较2020年第一季度增长17%[7]

整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为3.396亿美元，2020年同期为3.723亿美元[13] - 2021年第一季度净利润为2340万美元，2020年同期为3310万美元[13] - 2021年第一季度基本每股收益为0.95美元，2020年同期为1.35美元[13] - 2021年第一季度研发费用为900万美元，2020年同期为860万美元[13] - 2021年第一季度综合总收入为1280万美元，2020年同期为2520万美元[16] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1.17亿美元，2020年12月31日为1.053亿美元[19] - 2021年3月31日总资产为14.261亿美元，2020年12月31日为13.974亿美元[19] - 2021年3月31日总负债和权益为14.261亿美元，2020年12月31日为13.974亿美元[22] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为2270万美元，2020年同期为240万美元[25] - 2021年3月31日库存总额为2.231亿美元，2020年12月31日为2.2亿美元[19] - 2021年3月31日公司总权益为9.591亿美元，较2020年12月31日的9.449亿美元有所增加[28] - 2021年第一季度净销售额为3.396亿美元，2020年同期为3.723亿美元；总营业利润为2820万美元，2020年同期为4090万美元[33] - 2021年第一季度基本每股收益为0.95美元，摊薄后每股收益为0.94美元；2020年同期基本每股收益为1.35美元，摊薄后每股收益为1.34美元[34] - 2021年第一季度净收入为2340万美元，较2020年同期的3310万美元下降29.30%[25] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为2270万美元，较2020年同期的240万美元增长845.83%[25] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1030万美元，较2020年同期的780万美元增长32.05%[25] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为30万美元，较2020年同期的160万美元下降81.25%[25] - 2021年第一季度净现金及现金等价物增加1170万美元，而2020年同期减少760万美元[25] - 2021年第一季度公司总销售额为3.396亿美元，较2020年同期的3.723亿美元下降8.78%[33] - 2021年第一季度公司毛利润为1.008亿美元，较2020年同期的1.139亿美元下降11.50%[33] - 2021年第一季度公司总经营收入为2820万美元，较2020年同期的4090万美元下降31.05%[33] - 2021年第一季度其他净收入为3.0百万美元，2020年为3.9百万美元，减少0.9百万美元；利息费用净额2021年为0.4百万美元，2020年为0.6百万美元[93] - 2021年第一季度有效税率为24.0%，2020年为25.1%；调整后有效税率2021年为23.2%，2020年为25.1%，下降1.9个百分点[94] - 2021年前三个月公司营运资金增加1950万美元，调整后营运资金增加920万美元[99] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司总流动资产分别为6.076亿美元和5.662亿美元，总流动负债分别为2.743亿美元和2.524亿美元[101] - 2021年前三个月公司经营活动产生的现金为2270万美元，2020年前三个月为240万美元[104] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.17亿美元和1.053亿美元，其中非美国子公司分别持有6580万美元和5250万美元[105] - 2021年3月31日公司循环信贷安排下无未偿还债务，融资租赁义务为40万美元；2020年12月31日循环信贷安排下无未偿还债务，融资租赁义务为60万美元[106] - 2021年第一季度净销售额为3.396亿美元，2020年同期为3.723亿美元；净收入为2340万美元，2020年同期为3310万美元[13] - 截至2021年3月31日，公司总资产为14.261亿美元，较2020年12月31日的13.974亿美元增长2.05%[19] - 2021年第一季度公司总净销售额为3.396亿美元（2020年同期为3.723亿美元），总营业利润为2820万美元（2020年同期为4090万美元）[81] - 公司毛利率同比下降2.6个百分点，主要因低利润率产品销量增加[84] - 公司运营费用同比增加200万美元，主要因基于股份的薪酬应计费用增加[84] - 公司运营费用同比减少570万美元，主要因业务规模调整和摊销减少[89] - 其他净收入2021年第一季度为300万美元，2020年为390万美元，减少90万美元[93] - 利息费用净额2021年第一季度为40万美元，2020年为60万美元，因平均净债务降低[93] - 2021年和2020年第一季度有效税率分别为24.0%和25.1%，调整后有效税率2021年为23.2%，2020年为25.1%，下降1.9个百分点[94] - 2021年前三个月营运资金增加1950万美元，调整后营运资金增加920万美元[99] 资产相关指标变化 - 2021年3月31日商誉余额为3.672亿美元，较年初减少400万美元[35] - 2021年3月31日其他无形资产净账面价值为7020万美元，较年初减少510万美元；第一季度摊销费用为400万美元[36][37] - 截至2021年3月31日，未确认税收利益、应计利息和罚款总计1600万美元，与年初持平[43] - 意大利子公司税务审计可能产生额外税费、利息和罚款总计330万美元，公司已记录同等金额的赔偿资产[44] - 2018年记录的未确认税收利益可能产生额外税费、利息和罚款总计1250万美元，其中2021年第一季度应计利息增加10万美元[45] - 其他非重大项目（含利息和罚款）总计20万美元[46] - 截至2021年3月31日，工厂关闭准备金年初总额5850万美元，当期计提100万美元，当期使用120万美元，汇率影响40万美元，期末总额5790万美元，一年内到期660万美元，一年后到期5130万美元[51] - 2021年3月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为1.17亿美元，2020年12月31日为1.053亿美元；外汇远期合约2021年3月31日账面价值和公允价值均为190万美元，2020年12月31日为0[54] - 2021年前三个月外汇远期合约对损益表的影响为收益130万美元，2020年同期为收益190万美元[57] - 截至2021年3月31日，未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为810万美元，2020年12月31日为990万美元[59] - 截至2021年3月31日，商誉期末余额为3.672亿美元，较年初减少400万美元[35] - 2021年第一季度其他无形资产摊销费用为400万美元，2020年同期为580万美元[37] - 截至2021年3月31日，未确认的税收利益、利息和罚款共计1600万美元，与年初持平[43] - 截至2021年3月31日，制造设施关闭准备金总额为5790万美元，较年初减少60万美元[51] - 2021年第一季度外汇远期合约对损益表的影响为收益130万美元，2020年同期为190万美元[57] - 截至2021年3月31日，未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为810万美元，较2020年末减少180万美元[59] - 2021年3月31日，累计其他综合损失余额为6790万美元（2020年12月31日为5730万美元）[72] 薪酬相关指标变化 - 2021年前三个月股票期权补偿成本为160万美元，2020年同期为120万美元；已行使期权的总内在价值2021年为60万美元，2020年为420万美元[65] - 2021年前三个月股票等价单位（SEUs）补偿费用为440万美元，2020年同期为600万美元信贷；已行使SEUs的总内在价值2021年为30万美元，2020年为560万美元[68] - 2021年前三个月累计其他综合损失重分类净额为70万美元，2020年第一季度为0[71] - 公司授予股票期权和股票等价单位作为长期绩效激励，根据情况使用蒙特卡罗模拟模型或布莱克 - 斯科尔斯模型确定公允价值[62] - 2021年3月31日，公司股票期权数量为503,477份，加权平均行权价格为29.42美元，加权平均授予日公允价值为51.97美元；可行权股票期权为115,847份，其中77,979份附有业绩条件[64] - 2021年前三个月股票期权薪酬成本为160万美元（2020年前三个月为120万美元），已行使期权的总内在价值为60万美元（2020年前三个月为420万美元）[65] - 2021年3月31日，公司股票等价单位（SEUs）数量为462,743份，加权平均行权价格为4.47美元，加权平均授予日公允价值为68.62美元；可行权SEUs为52,279份，其中40,464份附有业绩条件[66][67] - 2021年前三个月SEU薪酬费用为440万美元（2020年前三个月为600万美元的抵减项），已行使SEUs的总内在价值为30万美元（2020年前三个月为560万美元）[68] - 2021年前三个月，累计其他综合损失重分类金额为70万美元（2020年第一季度为0）[71] 关联交易相关指标变化 - 2021年前三个月公司从AdvanSix采购产品金额为0百万美元，2020年同期为0.1百万美元；截至2021年3月31日，公司欠AdvanSix 0百万美元，2020年12月31日为0百万美元[74] - 2021年前三个月公司向SGR支付费用0.1百万美元，2020年同期为0.1百万美元；截至2021年3月31日，公司欠SGR 0百万美元，2020年12月31日为0.1百万美元[75] - 2021年前三个月公司向EMR销售废金属价值0.1百万美元，2020年同期为0.1百万美元；截至2021年3月31日，EMR欠公司废金属款0百万美元，2020年12月31日为0百万美元[76] - 2021年前三个月，公司从AdvanSix采购产品金额为0（2020年前三个月为10万美元），截至2021年3月31日，欠AdvanSix款项为0（2020年12月31日为0）[74] - 2021年前三个月，公司来自Smith, Gambrell & Russell, LLP的费用为10万美元（2020年前三个月为10万美元），截至2021年3月31日，欠该公司款项为0（2020年12月31日为10万美元）[75] - 2021年前三个月，公司向European Metal Recycling Limited销售废金属价值为10万美元（2020年前三个月为10万美元），截至2021年3月31日，该公司欠公司款项为0（2020年12月31日为0）[76] 各业务线关键指标变化 - 公司按燃料 specialties、绩效化学品和油田服务三个可报告部门报告财务业绩，辛烷添加剂部门于2020年第二季度停止交易[32] - 燃料特种产品净销售额2021年为139.3百万美元，2020年为147.0百万美元，下降5%；毛利润2021年为44.9百万美元，2020年为51.2百万美元，下降12%；运营收入2021年为23.8百万美元，2020年为32.1百万美元[81][82] - 高性能化学品净销售额2021年为125.9百万美元，2020年为113.1百万美元，增长11%；毛利润2021年为31.4百万美元，2020年为27.6百万美元，增长14%；运营收入2021年为18.3百万美元，2020年为15.6百万美元[81][82] - 油田服务净销售额2021年为74.4百万美元，2020年为112.2百万美元，下降34%；毛利润2021年为24.5百万美元，2020年为36.2百万美元，下降32%；运营收入2021年为1.2百万美元，2020年为7.2百万美元[81][82] - 公司按燃料特种产品、高性能化学品和油田服务三个可报告部门报告财务业绩，此前的辛烷值添加剂部门于2020年第二季度停止运营[32] - 绩效化学品净销售额方面，美洲、EMEA和ASPAC市场同比变化分别为+17%、+11%和 - 10%，总体增长11%[85] - 油田服务净销售额同比减少3780万美元，降幅34%，但客户需求环比持续增长[87] 资金信贷相关指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已偿还循环信贷安排下的所有借款，且有2.5亿美元循环信贷安排直至2024年9月25日，可增加至多

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入3.108亿美元，较去年同期3.907亿美元下降20%，主要因油田服务客户活动减少和燃料专业需求下降 [18] - 整体毛利率较去年略降1个百分点至29.3%；本季度EBITDA为4020万美元，去年同期为5520万美元；净利润为2260万美元，去年同期为3110万美元 [19] - 本季度GAAP每股收益为0.91美元，特殊项目使第四季度收益每股减少0.36美元；去年同期GAAP每股收益为1.26美元，特殊项目负面影响为每股0.21美元 [20] - 剔除特殊项目后，本季度调整后每股收益为1.27美元，去年同期为1.47美元 [21] - 全年总收入12亿美元，较2019年15亿美元下降21%，同样受油田服务和燃料专业需求影响 [21] - 全年EBITDA为1.089亿美元，2019年为2.018亿美元；净利润为2870万美元，去年同期为1.122亿美元 [22] - 全年GAAP每股收益为1.16美元，特殊项目使全年收益每股减少2.06美元；2019年GAAP每股收益为4.54美元，特殊项目负面影响为每股0.68美元 [22] - 剔除特殊项目后，全年调整后每股收益为3.22美元，去年同期为5.22美元 [22] - 公司成本为1070万美元，较去年减少190万美元，主要因人事相关应计费用降低，部分被并购费用抵消 [29] - 全年调整后有效税率为23.5%，去年为22.6%，预计2021年全年有效税率约为25% [29] - 本季度运营产生净现金5820万美元，资本支出800万美元；全年运营净现金为1.459亿美元，2019年为1.616亿美元 [30][31] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.053亿美元，融资租赁债务为60万美元，净现金头寸为1.047亿美元，去年同期为1560万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料专业 - 第四季度收入1.383亿美元，较去年同期1.503亿美元下降8%，销量下降1%，价格组合负面影响8%，货币正面影响1% [23] - 本季度毛利率为31.4%，处于预期范围低端，去年同期为33.3%，因销售组合较弱；该部门运营收入为2550万美元，较去年下降11% [24] - 全年收入下降12%至5.127亿美元，运营收入为8450万美元，2019年为1.166亿美元 [24] 高性能化学品 - 第四季度收入1.146亿美元，较去年同期1.06亿美元增长8%，销量增长10%，货币正面影响4%，抵消了6%的不利价格组合影响 [25] - 毛利率为23.8%，较去年同期25.4%下降1.6个百分点；运营收入为1460万美元，较去年略降2% [26] - 全年收入4.254亿美元，与2019年4.287亿美元基本相似；运营收入增长13%至5480万美元 [26] 油田服务 - 第四季度收入5790万美元，较2019年第四季度下降52%，受美国完井业务客户活动水平较低影响 [27] - 毛利率为35.1%，较去年同期32.4%上升2.7个百分点；运营收入为20万美元，去年同期为1180万美元 [27][28] - 全年收入2.55亿美元，较去年4.799亿美元下降47%；运营亏损950万美元，2019年运营收入为3970万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 燃料专业方面，全球燃料消费连续第二个季度增长，销售和运营收入环比增长15%，但2020年底关键市场平均燃料需求仍低于2019年水平，航空业复苏滞后于道路燃料 [11] - 油田服务方面，油价近期稳定在50美元以上，美国完井业务和中东生产减阻剂业务预计2021年将持续增长 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 高性能化学品业务持续投资全球研发能力，如在北卡罗来纳州新建先进技术中心，还增加了新的铁路车辆处理设施产能，以支持温和表面活性剂需求，未来将继续投资支持业务长期增长 [9][10] - 公司持续评估收购机会以增加股东价值，本季度因评估机会产生了重大交易成本，但暂无更多进展，会保持谨慎 [37] - 公司在各业务领域有潜力提前并增加新的有机增长投资 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前疫情和地区封锁给复苏带来不确定性，但公司在年底仍保持强劲势头，多个终端市场需求从第二季度低点持续改善 [34] - 高性能化学品业务中，疫情加速了客户对公司技术所解决的长期趋势的关注，创造了与客户需求一致的有机增长投资机会 [35] - 燃料专业和油田服务业务虽活动仍低于疫情前水平，但随着全球经济全面重启，有望进一步改善，公司将继续产生良好现金流并加强资产负债表 [36] - 公司对2021年持乐观态度，市场条件改善，资产负债表强劲，有机和收购增长机会丰富 [38] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会作出前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，受疫情等多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 讨论中包含非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP财务指标的对账包含在收益报告中，报告可在公司网站获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 燃料业务的组合逆风是什么，未来趋势如何 - 主要是商业航空，随着经济缓慢稳定改善，燃料需求开始回升 [43] 问题2: 油田需求和盈利能力的展望，达到2019年盈利水平的收入情况 - 对油田业务非常乐观，预计复苏较以往更慢更可控，2021年运营收入将为正；2019年营收4.8亿美元，2021年无法达到该水平，更可能是2023年的目标 [45][47] 问题3: 从季节性看，Q1是否会像以往一样季节性下降 - 需求开始回升，且寒冷天气有利于Q1，燃料专业产品组合中高利润率产品占比增加，应有助于Q1表现 [48] 问题4: 受疫情延迟的新产品（IMO 2020、GDI）进展 - 仍受疫情影响进展缓慢，预计年中随着封锁解除和疫苗推广，产品活动将恢复 [49] 问题5: 本季度420万美元的特殊项目（收购相关成本）指什么 - 是识别和尽职调查收购目标的成本，并非持续成本 [57][58][60] 问题6: 油田服务产品和服务需求的价格拐点在哪 - 不同盆地和公司情况不同，油价达到40多美元及以上时，勘探与生产公司活动和盈利能力增加，当前增长可持续，油田服务业务将随之改善 [61][64][65] 问题7: 油田服务客户对产品和服务的需求模式是否改变 - 公司采用非捆绑方式，为客户提供特定盆地的最佳产品和价格，这一策略将持续，技术组合也会不断升级 [67][68][69] 问题8: 考虑到欧洲经济复苏较慢，燃料专业业务未来几个季度的表现 - 燃料专业业务与燃料消费直接相关，随着疫苗推广和群体免疫实现，需求将显著回升，虽第一季度可能不明显，但第二和第三季度有望改善 [72][73][74] 问题9: 燃料专业业务销量增长的原因，是否受益于英国脱欧 - 主要是疫情期间客户消耗库存，市场恢复后订单增加，并非特定因素导致 [80] 问题10: 油田业务成本中可变成本和固定成本情况 - 大部分成本到毛利润和销售成本线是可变的，主要是原材料成本和井口人员成本；销售、行政和研发费用线有一些固定成本，公司保留了高素质员工以应对业务增长 [81] 问题11: 高性能化学品业务第四季度利润率组合变化涉及的产品 - 2019年第四季度为新产品发布建立库存，制造差异非常积极，今年没有同样需求，且业务组合向低利润率业务倾斜，但长期无问题，过去两三年利润率改善显著 [85] 问题12: 新产能和铁路装卸场启动是否影响第四季度成本 - 第四季度未受影响，2021年第一季度及以后将开始显现效益 [86] 问题13: 第四季度运营费用能否作为第一季度及全年的参考 - 第四季度有一些调整，2021年随着活动水平提高，销售、行政和研发费用预计将增加，全年可能接近2.85 - 2.9亿美元 [91][92] 问题14: 尽职调查支出对应的有吸引力的目标市场和估值情况 - 并购活动关注高性能化学品领域，围绕公司技术的相邻市场或技术；该市场估值较高，公司会谨慎对待支付倍数，对股东资金负责 [93][94][95] 问题15: 公司的杠杆限制 - 公司可接受杠杆率最高到3，甚至略高，但更舒适的范围是1 - 1.5，高杠杆需快速去杠杆，要有协同效应和增长效益 [97] 问题16: 2021年资本支出展望及重要项目 - 2020年资本支出略低于3000万美元，预计2021年在4000 - 4500万美元之间，包括高性能化学品产能扩张和减阻剂业务工厂扩建；未来可能加速高性能化学品业务增长并增加资本支出 [103][104] 问题17: 新技术中心是否会导致研发支出结构性增加 - 研发支出会有小幅增加，但不会是很大的数字 [106] 问题18: 公司超额养老金基金能否作为流动性来源 - 英国养老金计划已关闭多年，公司不再缴费，该计划由独立董事会管理，未来一两年可能出售给保险公司，不能作为现金来源 [109]

业务分部变动 - 辛烷值添加剂业务于2020年6月30日停止交易，自2020年7月1日起不再作为报告分部[11][13][21] - 辛烷值添加剂业务于2020年6月30日停止交易，自2020年7月1日起不再作为报告部门[11][13][21][38] - 公司业务分为燃料特种产品、高性能化学品、油田服务和辛烷值添加剂（已停止交易）四个可报告分部[11][13] 研发支出 - 公司研发、产品应用开发和技术支持（R&D）支出在2020年、2019年和2018年分别为3090万美元、3540万美元和3340万美元[39] - 公司研发、产品/应用开发和技术支持（R&D）支出在2020年、2019年和2018年分别为3090万美元、3540万美元和3340万美元[39] 原材料采购与供应 - 公司德国业务使用的乙烯作为主要原材料，通过直接管道从邻近地点采购，用于约占公司销售额4%的产品[28] - 公司使用多种原材料，主要采购包括油化产品及衍生物等，通过长期合同等方式确保供应和管理成本风险[27][29] - 乙烯作为德国业务的主要原材料，用于约占公司销售额4%的产品[28] - 公司使用多种原材料和化学品，主要采购包括油化产品及衍生物、十六烷值改进剂等，除德国业务的乙烯外，多数材料有多个供应来源[27][28] - 公司通过长期合同、提前批量采购和商品掉期等方式管理原材料供应和成本风险[29] 公司战略 - 公司战略是开发新产品和技术，加强和扩大在燃料特种产品、高性能化学品和油田服务领域的市场地位，并评估潜在战略收购等机会[23] - 公司战略是开发新产品和技术，加强和提高在燃料特种、高性能化学品和油田服务部门的市场地位，并评估潜在战略收购、合作等机会[23] 各业务线客户 - 燃料特种产品业务通过开发新产品实现有机增长，客户包括国家石油公司、跨国石油公司和燃料零售商[14][15][16] - 高性能化学品业务通过收购、开发和营销创新产品实现增长，客户包括大型跨国公司等[17][18] - 油田服务业务在2020年受疫情影响，预计随着全球燃料需求和油价回升，客户活动将增加，客户主要在美洲[20] - 燃料特种业务的客户包括国家石油公司、跨国石油公司和燃料零售商[16] - 高性能化学品业务的客户包括大型跨国公司、个人护理和家居用品制造商以及特种化学品制造商[18] - 油田服务业务的客户包括目前主要在美洲运营的跨国上市公司和独立公司[20] 知识产权 - 公司知识产权包括商标、专利和许可证，是竞争优势的重要组成部分，多数专利剩余寿命至少10年[31][32] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司在24个国家约有1900名员工[48] - 公司在2020年12月31日于24个国家约有1900名员工[48] 环境相关负债与义务 - 公司主要的环境修复负债来自英国埃尔斯米尔港制造基地，美国和欧洲其他制造基地也有规模较小的相关负债[43] - 公司在确认环境修复负债和资产报废义务时需管理层进行判断，并定期审查未来预期成本[44] 环境法律合规 - 公司认为自身基本符合适用的环境法律，并为持续遵守环境法律的成本做出了必要准备[42] 监管制度费用 - 公司在物质注册和持续评估过程中，需承担在欧盟测试和注册物质的费用[45] - 2021年1月11日英国政府引入英国REACH，有与欧盟REACH相同的物质注册要求[46] - 全球多个国家正在实施或提议类似欧盟和英国REACH的监管制度，会增加公司测试费用和注册费[46] 人才管理 - 公司旨在通过基于绩效和贡献的就业决策吸引和留住人才，确保员工机会平等[50] 信息披露 - 公司官网为www.innospec.com，会在网站免费提供年报、季报等报告[51] - 公司会在官网投资者板块发布重要信息，投资者应关注该板块及公司新闻稿等[52]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入2.651亿美元，较去年同期的3.719亿美元下降29% [12] - 整体毛利率较去年下降2.3个百分点，至29.7% [12] - 本季度EBITDA为3150万美元，去年同期为5110万美元 [12] - GAAP每股收益为0.51美元，特殊项目使第三季度收益减少0.20美元；去年同期GAAP每股收益为1.22美元，特殊项目产生不利影响0.18美元；剔除特殊项目后，本季度调整后每股收益为0.71美元，去年同期为1.40美元，较2020年第二季度的亏损0.18美元有显著改善 [13] - 本季度公司运营活动提供的净现金为5550万美元，去年同期为4000万美元；截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为6660万美元，融资租赁债务为60万美元，净现金头寸为6600万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料特种业务 - 第三季度收入1.2亿美元，较去年下降17%，其中销量减少12%，价格组合不利影响5%；毛利率为33.6%，处于预期范围内，但较去年同期下降3.9个百分点；营业利润为2220万美元，去年同期为3110万美元；与本季度第二季度相比，营业利润增加1750万美元 [14] 高性能化学品业务 - 第三季度收入1.02亿美元，较去年的9990万美元增长2%，其中销量增长5%，价格组合不利影响6%，货币汇率产生积极影响3%；毛利率为23.5%，上升0.9个百分点；营业利润为1240万美元，较2019年第三季度大幅增长33% [15] 油田服务业务 - 收入4310万美元，较去年同期下降64%，反映出美国陆上市场客户活动减少；毛利率略有下降，为33.4%；本季度营业亏损450万美元，去年同期营业利润为1000万美元；与本季度第二季度相比，运营结果改善790万美元，受益于成本削减举措，业务有望在第四季度实现EBITDA盈亏平衡 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球燃料需求在第三季度开始复苏，推动了燃料特种业务的销售增长，但复苏速度慢于预期；预计在没有第二波新冠疫情导致经济停摆的情况下，燃料添加剂需求在第四季度及2021年将继续向2019年水平恢复 [9] - 美国油田完井活动在第三季度仍处于低位，但随着此前关闭的油井重新上线，减阻剂和生产化学品的销量有所增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于使所有业务恢复到疫情前的增长和盈利水平，高性能化学品业务凭借新技术和满足监管要求的能力保持强劲；燃料特种业务受益于燃料需求的复苏；油田服务业务通过增加减阻剂和生产化学品销售以及拓展中东市场来降低业务周期性 [7][9][10] - 公司将优先考虑有机增长，同时关注与业务互补的战略收购机会；董事会决定维持今年下半年每股0.52美元的股息，全年股息为每股1.04美元 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已从受新冠疫情影响的第二季度开始复苏，但经济不确定性仍然存在，第二波疫情可能会延迟全球复苏 [20] - 高性能化学品业务有望继续强劲增长，受消费者和监管趋势驱动，对技术先进产品的需求增加；燃料特种业务和油田服务业务的需求和活动水平有望在第四季度及2021年继续改善 [20] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，包括新冠疫情的影响等 [3] - 讨论中包含非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP财务指标的对账信息包含在公司收益报告中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度运营费用（OpEx）的趋势以及各业务板块的情况 - 油田业务在第二季度采取成本举措，削减了约1200万美元的间接费用，预计这些收益将持续到第四季度及2021年，第四季度有望在第三季度基础上改善，目标是实现EBITDA中性，甚至可能实现营业利润盈亏平衡 [25] - 综合运营费用预计与去年第四季度大致处于相同范围，约为6800 - 7200万美元，公司希望控制在该范围的低端 [27] 问题2: 第三季度及进入10月各业务板块的需求趋势 - 油田服务业务需求在第四季度开始改善，但受油价和疫情影响；燃料特种业务需求有所回升，但部分国家疫情反弹带来一定担忧；高性能化学品业务一直表现强劲，进入第四季度需求良好 [28][29][30] 问题3: 公司现金的使用计划 - 公司将保留现金用于有机增长，继续支付股息，并希望明年开始增加股息；在适当的时候考虑股票回购；同时关注与业务互补的收购机会 [31][32] 问题4: 高性能化学品业务收入趋势中成本转嫁和价格组合效应的来源 - 高性能化学品业务销量增长5%，价格和产品组合产生-6%的影响，主要是由于原材料价格低于去年，且公司未完全转嫁原材料成本上涨；汇率带来3%的积极影响，总体收入增长2% [37] 问题5: 燃料特种业务价格组合效应的原因以及各细分市场的销量情况 - 燃料特种业务价格组合效应与高性能化学品业务略有不同，去年同期航空产品销售情况较好，存在较强的组合因素，也有部分原材料因素，但不如高性能化学品业务明显 [40] - 喷气燃料添加剂销售受全球喷气燃料需求下降影响，但AvTel销售相对更具韧性；柴油添加剂需求约为正常水平的85% - 90%，较第二季度有所改善 [43][44] 问题6: 第二波疫情对公司并购的影响 - 公司在并购方面保持保守态度，第二波疫情并未改变很多公司对自身业务的审视和资产处置的考虑；市场出现了更多公司感兴趣的业务，估值倍数有所压缩，但目前尚未有合适的收购目标 [46][47][48] 问题7: 辛烷添加剂业务成本的处理情况 - 第二季度辛烷添加剂业务停止，相关未来运营成本已计入该部门，除每年约400万美元的环境准备金折旧费用计入公司成本外，不会对损益表产生其他影响；该业务仍为航空部门生产辛烷，现已纳入燃料特种业务 [57][59] 问题8: 油田业务在北美以外地区的占比 - 油田业务在北美以外地区的占比仍较小，约为10%，包括南美、中东和中国等地区 [60] 问题9: 长期来看，交通燃料需求低于GDP增长对公司业务的影响 - 短期内，电动汽车不会影响燃料特种业务的需求，当前需求受疫情影响；随着疫情得到控制，需求有望恢复到2019年水平，该业务仍将保持高于GDP的增长；高性能化学品业务因技术优势有较大增长空间；油田业务将通过拓展减阻剂市场和中东市场来降低周期性 [62][64][65] 问题10: 公司业务恢复到2019年水平的时间以及相关情况 - 预计在2021年某个时间业务将开始恢复到2019年水平，GDI和IMO业务也将随之回升；如果业务恢复到2019年水平，盈利情况有待观察；公司正在研发用于燃料的减阻剂技术，有望在短期内实现商业化 [70][71] 问题11: 美国大选结果对公司油田服务活动的影响 - 公司通过拓展海外市场和发展减阻剂业务降低业务周期性，以应对政治因素的影响；即使拜登当选并削减联邦土地上的水力压裂活动，由于部分联邦土地许可证已获得豁免，且有大量非联邦土地可供钻探，预计至少在两到三年内不会对公司业务产生负面影响 [76] 问题12: IMO 2020 法规及相关燃料添加剂解决方案的市场进展 - IMO 2020相关业务正在获得市场认可，但目前规模较小，随着时间推移有望逐步增长 [78] 问题13: 公司退出汽车用四乙基铅（TEL）业务的影响 - ESG是公司董事会关注的热点话题，公司发布了负责任商业报告，与客户和投资者分享；退出TEL业务是重要一步，公司在各业务领域的工作具有环保和高效的特点；公司获得了EcoVadis的金牌认证，董事会新增女性成员，这些都表明公司在ESG方面的努力受到市场关注，对投资者具有吸引力 [81][82][83]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2020年第三季度净销售额为2.651亿美元，2019年同期为3.719亿美元；2020年前九个月净销售额为8.823亿美元，2019年同期为11.226亿美元[15][45][104][121][15][45] - 2020年前三季度净销售额为8.823亿美元，2019年同期为11.226亿美元[15][45] - 2020年第三季度净销售额为2.651亿美元，2019年同期为3.719亿美元，同比下降29%[104] - 2020年第三季度净销售额为2.651亿美元，2019年同期为3.719亿美元，同比下降28.71%[45] - 2020年前三季度净销售额为8.823亿美元，2019年同期为11.226亿美元，同比下降21.41%[45] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2020年第三季度净利润为1270万美元，2019年同期为3010万美元；2020年前九个月净利润为610万美元，2019年同期为8110万美元[15] - 2020年前三季度净利润为610万美元，2019年同期为8110万美元[15] - 2020年第三季度和前九个月归属普通股股东的净利润分别为1.27亿美元和6100万美元，2019年同期分别为3.01亿美元和8.11亿美元[46] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2020年第三季度基本每股收益为0.52美元，2019年同期为1.23美元；2020年前九个月基本每股收益为0.25美元，2019年同期为3.31美元[15] - 2020年第三季度基本每股收益为0.52美元，摊薄后每股收益为0.51美元；2019年同期基本每股收益为1.23美元，摊薄后每股收益为1.22美元。2020年前九个月基本每股收益为0.25美元，摊薄后每股收益为0.25美元；2019年同期基本每股收益为3.31美元，摊薄后每股收益为3.28美元[46] - 2020年前三季度基本每股收益为0.25美元，2019年同期为3.31美元[15] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2020年9月30日现金及现金等价物为6660万美元，2019年12月31日为7570万美元[21][27][69][149][21][27] - 2020年9月30日现金及现金等价物期末余额为6.66亿美元，2019年同期为11.03亿美元[27] 财务数据关键指标变化 - 贸易及其他应收账款 - 2020年9月30日贸易及其他应收账款（扣除备抵）为2.062亿美元，2019年12月31日为2.92亿美元[21] - 2020年9月30日贸易及其他应收账款净额为4700万美元[39] - 贸易及其他应收账款减少8580万美元，主要因燃料specialties和油田服务业务销售下降[143] - 2020年9月30日贸易及其他应收账款净额为470万美元，该备抵对财务报表影响不重大[39] 财务数据关键指标变化 - 存货 - 2020年9月30日存货（扣除备抵）为2.398亿美元，2019年12月31日为2.446亿美元[21] - 存货减少480万美元，其中备抵增加380万美元[144] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2020年9月30日总资产为13.437亿美元，2019年12月31日为14.688亿美元[21][24] 财务数据关键指标变化 - 总流动负债 - 2020年9月30日总流动负债为2.298亿美元，2019年12月31日为3.035亿美元[24] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 2020年9月30日长期债务为0，2019年12月31日为5860万美元[24] 财务数据关键指标变化 - 公司股东总权益 - 2020年9月30日公司股东总权益为9.255亿美元，2019年12月31日为9.185亿美元[24] - 2020年9月30日公司总股本权益为9.26亿美元，较2019年12月31日的9.189亿美元增长0.77%[30] - 2020年9月30日公司总权益为9.26亿美元，2019年同期为8.822亿美元[30][33] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2020年前九个月净收入6100万美元，2019年同期为8.11亿美元[27] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为8.77亿美元，2019年同期为10.32亿美元[27] - 2020年前三季度经营活动产生的净现金为8770万美元，2019年同期为1.032亿美元[27] - 2020年前九个月，公司经营活动产生的现金为8770万美元，2019年同期为1.032亿美元[148] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为2.17亿美元，2019年同期为2.37亿美元[27] - 2020年前三季度投资活动使用的净现金为2170万美元，2019年同期为2370万美元[27] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为7.48亿美元，2019年同期为9.18亿美元[27] - 2020年前三季度融资活动使用的净现金为7480万美元，2019年同期为9180万美元[27] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2020年第三季度毛利润为7870万美元，2019年同期为1.191亿美元；2020年前九个月毛利润为2.517亿美元，2019年同期为3.48亿美元[45] - 2020年第三季度毛利润为7870万美元，2019年同期为1.191亿美元，同比下降34%[104] - 2020年第三季度毛利润为7870万美元，2019年同期为1.191亿美元，同比下降33.92%[45] - 2020年前三季度毛利润为2.517亿美元，2019年同期为3.48亿美元，同比下降27.67%[45] - 2020年前九个月毛利润为2.517亿美元，2019年为3.48亿美元，减少9630万美元，降幅28%[121] 财务数据关键指标变化 - 总运营收入 - 2020年第三季度总运营收入为1680万美元，2019年同期为3820万美元；2020年前九个月总运营收入为430万美元，2019年同期为1.061亿美元[45] - 2020年第三季度总经营收入为1680万美元，2019年同期为3820万美元，同比下降56.02%[45] - 2020年前三季度总经营收入为430万美元，2019年同期为1.061亿美元，同比下降95.95%[45] - 2020年前九个月公司总营业收入为430万美元，2019年同期为1.061亿美元，同比大幅下降[103] 财务数据关键指标变化 - 摊销费用 - 2020年前九个月摊销费用为1630万美元，2019年同期为1720万美元[52] - 2020年前九个月无形资产摊销费用为1630万美元，2019年同期为1720万美元[52] 财务数据关键指标变化 - 养老金净服务成本 - 2020年第三季度和前九个月养老金净服务成本分别为30万美元和90万美元，2019年同期分别为20万美元和70万美元[55] - 2020年9月30日止三个月和九个月，英国养老金计划净服务成本分别为30万美元和90万美元，2019年同期分别为20万美元和70万美元[55] - 2020年9月30日止三个月和九个月，德国养老金计划净服务成本分别为0和10万美元，2019年同期分别为0和10万美元[56] 财务数据关键指标变化 - 未确认税收利益等 - 截至2020年9月30日，未确认税收利益、利息和罚款总计1550万美元，若确认将影响有效税率[58] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷安排借款 - 2020年9月30日，公司循环信贷安排借款已全部偿还，2019年12月31日为6000万美元；递延融资成本资产140万美元计入其他非流动资产[63][64] - 2020年9月30日，循环信贷安排下的未偿还债务为0，融资租赁义务为60万美元；2019年12月31日，分别为6000万美元和150万美元[150][151] 财务数据关键指标变化 - 工厂关闭准备金 - 截至2020年9月30日，工厂关闭准备金总额为5790万美元，其中一年内到期为520万美元，一年后到期为5270万美元；2020年前九个月费用为1100万美元，2019年同期为320万美元[67] 财务数据关键指标变化 - 外汇远期合约和利率互换影响 - 2020年前九个月，外汇远期合约对损益表的影响为收益70万美元，2019年同期为290万美元；2019年前九个月，利率互换对累计其他综合损失的影响为损失180万美元[73][74] 财务数据关键指标变化 - 未确认负债的担保金额 - 截至2020年9月30日，未在合并财务报表中确认为负债的担保金额为960万美元，2019年12月31日为470万美元[76] 财务数据关键指标变化 - 股票期权补偿成本等 - 2020年前九个月，股票期权补偿成本为440万美元，2019年同期为490万美元；已行使期权的总内在价值为470万美元，2019年同期为270万美元[82] - 2020年前九个月，股票等价单位补偿为490万美元信贷，2019年同期为1400万美元费用；已行使股票等价单位的总内在价值为630万美元，2019年同期为680万美元[85] 财务数据关键指标变化 - 累计其他综合损失 - 2020年前九个月，累计其他综合损失重分类金额为60万美元；截至2020年9月30日，累计其他综合损失余额为6430万美元[88] 财务数据关键指标变化 - 关联交易 - 2020年前九个月，公司向AdvanSix采购产品金额为20万美元，截至2020年9月30日，欠款为0 [90] - 2020年前九个月，公司向SGR支付费用为60万美元，2019年同期为40万美元；截至2020年9月30日，欠款为10万美元，2019年12月31日为0 [91] - 2020年前九个月公司向EMR销售废金属价值0.2百万美元，2019年同期为0.4百万美元[92] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷额度 - 公司拥有2.5亿美元循环信贷额度，并于2020年第三季度将其延长12个月至2024年9月[98] 财务数据关键指标变化 - 其他净收入和利息费用净额 - 2020年第三季度其他净收入为380万美元，2019年为100万美元，增加280万美元；2020年利息费用净额为40万美元，2019年为140万美元[118] - 2020年前九个月其他净收入为780万美元，2019年为510万美元，增加270万美元；2020年利息费用净额为150万美元，2019年为410万美元[137] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2020年第三季度和2019年有效税率分别为37.1%和20.4%，增长16.7%；调整后有效税率分别为23.3%和21.8%，增长1.5%[119] - 2020年前九个月和2019年有效税率分别为42.5%和24.3%，增长18.2%；调整后有效税率均为24.8%[138] - GAAP有效税率从42.5%降至24.3%，调整后有效税率维持在24.8%[140] 财务数据关键指标变化 - 重组和减值费用 - 重组费用为2110万美元，无形资产减值为1980万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 2020年前九个月，公司营运资金减少2780万美元，调整后营运资金减少2890万美元[141] 财务数据关键指标变化 - 预付费用 - 预付费用从1470万美元降至790万美元，减少680万美元[145] 财务数据关键指标变化 - 应付账款及应计负债 - 应付账款及应计负债减少6850万美元，主要因生产活动减少和股份支付应计减少[146] 财务数据关键指标变化 - 综合收益总额 - 2020年前三季度综合收益总额为1620万美元，2019年同期为6500万美元[18] 财务数据关键指标变化 - 反摊薄期权平均数 - 2020年9月30日止三个月和九个月，计算摊薄每股收益时排除的反摊薄期权平均数分别为17980份和23420份，2019年同期分别为12539份和6270份[46] 各条业务线数据关键指标变化 - 辛烷值添加剂业务 - 公司报告财务业绩基于四个可报告业务板块，辛烷值添加剂业务板块自2020年7月1日起停止交易[43][44] - 2020年第二季度公司为辛烷添加剂部门重组计提2110万美元准备金，该部门自2020年7月1日起停止交易[47] - 自2020年7月1日起，辛烷值添加剂业务停止交易，该业务遗留成本110万美元计入公司成本[102] - 辛烷值添加剂业务自2020年7月1日停止交易，2020年前九个月净销售额为0，2019年为84

业绩总结 - 2020年第三季度净销售额较2019年同期下降29%[10] - 2020年第三季度的调整后每股收益为0.71美元[10] - 2020年第三季度的EBITDA较2019年同期下降56%[10] 现金流与财务状况 - 2020年第三季度的经营现金流为5550万美元[22] - 2020年第三季度的净现金余额为6600万美元[22] - 2020年第三季度的调整税率为23.3%[19] 业务表现 - 2020年第三季度的绩效化学品经营收入较2019年同期增长33%[7] - 2020年第三季度油田服务的经营结果较2020年第二季度改善790万美元[7] - 2020年第三季度油田服务销售额较2019年同期下降59%[18] 未来展望 - 公司对2021年需求恢复持谨慎乐观态度[23]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为2.449亿美元，较去年同期的3.624亿美元下降32% [14] - 整体毛利率较去年下降6.6个百分点至24.1%，主要受油田服务和燃料特种业务减少影响，部分被高性能化学品业务的利润率提升所抵消 [15] - 公司记录了2110万美元的重组费用，以反映辛烷值添加剂业务的终止，其中约一半为非现金费用 [15] - 公司还对油田服务中的无形钻井资产计提了1980万美元的非现金减值费用 [16] - 扣除2110万美元的重组费用后，本季度EBITDA亏损1950万美元，去年同期为4380万美元 [16] - GAAP每股亏损1.62美元，特殊项目使第二季度收益每股减少1.44美元；去年同期GAAP每股收益0.90美元，特殊项目产生不利影响0.22美元；剔除特殊项目后，本季度调整后每股亏损0.18美元，去年同期调整后每股收益1.12美元 [17] - 本季度公司运营活动提供的净现金为2980万美元，去年同期为5000万美元；截至6月30日，公司现金及现金等价物为5820万美元，总债务为3960万美元，净现金头寸为1860万美元，且有充足的流动性空间 [27] - 本季度公司向股东派发了1280万美元的半年股息 [27] - 本季度公司的企业成本为1540万美元，去年同期为1360万美元，主要是由于人员和IT相关成本增加；本季度有效税率为26.2%，去年同期为26.9% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料特种业务 - 本季度收入为1.074亿美元，较去年下降19%，主要是由于销量下降15%、价格/组合不利变动3%和货币影响为负1% [18] - 毛利率为23.6%，较去年第二季度大幅下降，但包含820万美元的库存调整；剔除该费用后，调整后毛利率为31.3%，略低于正常范围；本季度运营收入为470万美元，去年同期为2410万美元 [19] 高性能化学品业务 - 本季度收入为9570万美元，较去年的1.047亿美元下降9%，其中销量下降4%、价格组合不利变动4%和货币影响为负1% [20] - 通过更好的销售组合和原材料改善，毛利率较去年提高3.1个百分点；运营收入较2019年第二季度增长11%，达到1220万美元 [21] 油田服务业务 - 收入为4180万美元，较去年同期下降66%，反映了美国陆上市场客户在钻井、调试和生产方面的活动减少 [22] - 毛利率大幅降至23.7%，但包含470万美元的库存调整；剔除这些调整后，毛利率为34.9%，比去年同期高1个百分点；本季度运营亏损1240万美元，去年同期运营收入为1010万美元 [23][24] 辛烷值添加剂业务 - 本季度无收入，去年同期为190万美元；本季度运营亏损160万美元，去年第二季度运营收入为10万美元；公司已确定不再有车用汽油订单，该业务已停止，并记录了2110万美元的重组费用 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，原油价格首次出现历史倒挂，供应超过需求且库存达到创纪录水平，勘探和生产公司削减了钻井和完井的资本项目，并在一些地区减少了产量 [12] - 全球范围内的封锁影响了乘用车行驶里程，全球贸易减少直接反映在货运量下降上，航空旅行直接受影响，喷气燃料和航空汽油需求极低，客户为节省现金减少库存，导致添加剂需求大幅下降 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动油田服务业务的多元化战略，对新型减阻剂的客户反馈感到满意，并已获得销售合同以投资进一步扩大产能 [30] - 高性能化学品业务有许多有机和收购机会，消费者在疫情后的趋势将带来额外的增长前景 [29] - 随着经济复苏，燃料使用量将回升，燃料特种业务将恢复增长 [30] - 公司处于净现金头寸，资产负债表强劲，有大量借款空间，有利于开展有机增长项目和战略收购 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度对公司和行业来说都非同寻常，新冠疫情和原油市场需求破坏的综合影响显著 [8] - 高性能化学品业务表现出色，团队应对了季度初生产中断和客户需求波动问题，运营收入提高11%，增强了对该业务未来盈利能力的信心 [9] - 燃料特种业务经历艰难季度，预计随着经济增长恢复，业务将复苏 [10][11] - 油田服务业务虽未失去市场份额，但收入受严重影响，公司已削减成本并调整组织规模以适应近期情况，预计第二季度是该业务的低谷 [13][24] - 公司认为在控制成本并提供优质产品的情况下，将在市场复苏中处于有利地位 [48] 其他重要信息 - 财报电话会议中包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和假设，受风险和不确定性影响，包括新冠疫情的影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 讨论中包含非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP财务指标的对账包含在公司收益报告中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存调整的含义 - 燃料特种业务方面，鉴于需求下降，库存中存在客户不再需要的过时产品、原材料价格下降导致的调整以及一些陈旧库存，但大部分库存未来仍可销售，公司采取了谨慎的市场观点 [39][40] - 油田服务业务方面，需求崩溃促使公司审视库存，大部分库存未来销售困难，因此进行了减记，若需求恢复且能销售，公司会尽力销售 [41] 问题2: 油田服务业务的复苏预期及业务调整看法的变化 - 公司裁员或休假约210人，节省成本约900万美元，对业务现状满意，未失去业务，只是资本支出等减少；公司有信心业务会复苏，第三季度在增产和生产以及减阻剂方面已开始显现复苏迹象；市场资本投入减少，勘探和生产公司的资本项目延迟，但现在已开始释放一些资本，钻机数量和增产团队开始增加；复苏将是一个缓慢的过程，但需求将开始回升，油价已开始上涨，公司控制成本并提供优质产品，将在复苏中处于有利地位 [44][45][47] 问题3: 减阻剂（DRA）产能扩张情况及时间表 - 公司将DRA产能翻倍的成本相对较低，目前翻倍后的产能也几乎售罄；短期内，产能售罄且市场和需求恢复后，公司将进行进一步的产能扩张；公司还在研究重质原油和燃料的新技术，目前的技术适用于轻质原油；近期将在中东（特别是沙特阿美）进行一些试验，预计会有良好效果，相关业务表现预计在第三季度开始在数据中体现，第四季度和明年第一季度会有更明显反映 [51][52][55] 问题4: 针对燃料的DRA产品是否常见 - 燃料市场是一个成熟且规模较大的市场，与轻质原油市场的参与者相同；公司认为自身技术适合该市场 [58][59] 问题5: 燃料和油田业务的库存费用及调整后运营利润率情况 - 燃料特种业务计提了820万美元的库存费用，调整后毛利率将提高到33%，处于正常范围的低端 [62] - 油田服务业务计提了470万美元的库存费用，调整后毛利率比去年同期高约1个百分点 [63] 问题6: 第三季度是否应以调整后运营利润率为基础，以及未来是否还有费用 - 燃料特种业务已计提完所需的库存费用，为第三季度业务发展奠定了正确基础，7月份毛利率已回到正常范围 [65] - 油田服务业务的情况很大程度上取决于复苏情况，公司在第二季度已采取必要措施，预计两个业务的毛利率将处于30%左右的正常水平 [66] 问题7: 油田业务在未来两个季度能否在当前能源价格水平下实现EBITDA盈利 - 公司认为第三季度可以实现EBITDA收支平衡，第四季度运营收入将为正 [67] 问题8: 企业成本增加的原因及未来SG&A的预期 - 企业成本增加主要是因为去年同期公司遭遇网络安全事件，公司加强了IT功能的能力和规模，包括IT支出和人员数量的增加 [69] - 公司认为目前不需要对油田、燃料或高性能化学品业务进行进一步调整，预计全年SG&A较年初减少约3500 - 4000万美元 [70] 问题9: 资本配置的更新情况，特别是回购、并购和股息方面 - 公司将根据股价情况进行决策，目前主要将资本用于并购，因为一些关注领域的估值倍数下降；首要的资本用途是有机增长，公司在第四季度有多个项目 [71] - 公司希望平衡股息和并购活动，维持股息并希望增加，但会在市场恢复正常后再考虑在第四季度提高股息 [72] - 并购活动是公司的主要关注点，目前一些业务的估值倍数合理，对公司有长期意义 [73]