收入表现 - 第三季度收入为5850万美元，同比增长359%[7] - 年初至今收入为1.733亿美元，超过2023年全年总和的两倍[7] - 第三季度收入为5847.8万美元，同比增长359.3%（2023年同期为1273.1万美元）[21] - 九个月总收入为1.733亿美元，同比增长254.1%（2023年同期为4896万美元）[21] - 公司收窄2024年全年收入预期至2.15亿至2.35亿美元[8] 利润与亏损 - 第三季度实现毛利润410万美元[7] - 第三季度净亏损为8041.1万美元（2023年同期净利润为1431.1万美元）[21] - 九个月净亏损为1.8179亿美元（2023年同期净利润为716.3万美元）[21] 现金流状况 - 九个月运营活动所用净现金为5562.2万美元（2023年同期为2293.3万美元）[23] - 九个月自由现金流为负6080.7万美元（2023年同期为负5060.1万美元）[28] 现金与资产 - 第三季度末现金余额为8960万美元，为公司历史最高[7] - 截至10月底的现金余额为1.069亿美元[8] - 第三季度末合同资产为2157.2万美元[19] 订单与合同积压 - 报告期末未交付订单金额为3.162亿美元，为公司历史最高[7] - 截至2024年9月30日，公司积压订单为3.1616亿美元，较2023年12月31日增加4760万美元[30] 重大合同与业务进展 - 获得NASA近地空间网络数据服务合同，最大潜在价值为48.2亿美元[7] - 通过NASA CLPS计划获得1.169亿美元合同[7] 成本与费用 - 第三季度财产和设备减值损失为504.4万美元[21] - 九个月股份补偿费用为718万美元[23] - 九个月证券发行损失为6808万美元[23]

收入和利润表现（同比环比） - 第二季度收入为4140.8万美元，同比增长130.1%，相比去年同期的1799.3万美元[16] - 上半年总收入为1.14476亿美元，同比增长216.0%，相比去年同期的3622.9万美元[16] - 总收入从2023年上半年的3622.9万美元增至2024年上半年的1.14476亿美元[60] - 第二季度净亏损为2817.4万美元，同比扩大113.7%，相比去年同期的净亏损1318.3万美元[16] - 上半年净亏损为3357.4万美元，同比扩大23.7%，相比去年同期的净亏损2714.6万美元[16] - 2024年上半年净亏损1.04675亿美元，而2023年同期净亏损为467万美元[33] - 2024年第二季度归属于A类普通股股东的净收入为1814.3万美元，摊薄后每股收益为0.29美元[16] - 2024年第二季度，公司实现归属于公司的净利润为1828万美元[26] - 2023年第二季度，公司实现归属于公司的净利润为2952.1万美元[29] - 2024年上半年归属于A类普通股股东的净亏损为8066.5万美元，每股亏损为1.76美元[16] - 2024年上半年，公司归属于公司的净亏损为8005.7万美元[28] - 2024年第二季度归属于A类普通股股东的净收入为1814.3万美元，基本每股收益为0.33美元，稀释后为0.29美元[137] - 2024年上半年度归属于A类普通股股东的净亏损为8066.5万美元，基本及稀释后每股亏损均为1.76美元[137] 成本和费用（同比环比） - 2024年第二季度，基于股权的薪酬费用为196.9万美元[26] - 2024年上半年基于股份的补偿费用为589.5万美元，相比2023年同期的119.2万美元显著增加[33] - 2024年第二季度和上半年，财产和设备折旧费用分别为42.3万美元和83.7万美元，较2023年同期分别增长32.6%和36.1%[69] - 与期权相关的股权激励费用在2024年第二季度为10.6万美元，上半年为22万美元[119] - 与限制性股票单位相关的股权激励费用在2024年第二季度为140万美元，上半年为250万美元[123] - 与业绩股票单位相关的股权激励费用在2024年第二季度为50万美元，上半年为320万美元[123] 现金流活动 - 2024年上半年经营活动所用净现金为3770万美元，相比2023年同期的1577万美元有所增加[33] - 2024年上半年投资活动所用净现金为379万美元，相比2023年同期的2020万美元大幅减少[33] - 2024年上半年融资活动提供净现金7060.8万美元，主要来自认股权证行权所得5136万美元[33] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为3163.1万美元，相比2023年同期为3908.7万美元[33] 现金及融资活动 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为3163.1万美元，相比2023年12月31日的449.8万美元增长603.4%[14] - 公司现金及现金等价物为3160万美元，营运资本赤字为190万美元[53] - 2024年上半年，通过股权分配计划发行A类普通股获得净收益约1704.5万美元[26][28] - 2024年上半年，因认股权证行权发行A类普通股获得净收益约1.276亿美元[28] - 2024年6月30日止六个月，公司通过认股权证行权、ATM计划等股权交易获得约7880万美元的总收益[53] - 2024年第二季度，公司通过ATM计划筹集约1700万美元净收益，随后在7月初额外筹集410万美元净收益[54] - 公司签订了股权购买协议和受控股权发行销售协议，分别可筹集高达5000万美元和1亿美元的资金[54] - 2023年9月5日，公司完成私募配售，募集总金额2000万美元，扣除140万美元交易成本后净融资1860万美元[83] - 2024年1月29日，担保人出资1000万美元偿还过桥贷款本金，公司为此发行了3,487,278股A类普通股[85] - 截至2024年6月30日，公司通过ATM计划出售并发行了3,582,583股A类普通股，获得净现金收益约1700万美元[94] - 2024年2月9日至23日期间，认购方行权使公司发行了14,117,649股A类普通股，获得现金收益约3880万美元，并确认证券发行损失约4790万美元[112] - 2024年6月，投资者行使了300,000份B类转换认股权证，公司发行等量A类普通股并获得80万美元现金收益，确认约60万美元的证券发行收益[115] 客户和供应商集中度 - 一个主要客户贡献了2024年第二季度及上半年总收入的90%和92%，以及2023年同期的67%和70%[50] - 截至2024年6月30日，该最大客户的应收账款余额占总应收账款的73%[50] - 一个主要供应商占2024年上半年采购商品和服务的20%，应付账款余额的17%[51] 合同及履约义务 - 收入结构显著变化，2024年上半年成本补偿类合同贡献收入8135.3万美元，占总收入的71%[60] - 合同资产总额从2023年12月31日的648.9万美元增至2024年6月30日的732.4万美元，增长12.9%[62] - 合同负债总额从2023年12月31日的4551.1万美元降至2024年6月30日的4386.6万美元，下降3.6%[63] - 2024年上半年从期初合同负债中确认的收入为440万美元，较2023年同期的2750万美元大幅下降84%[64] - 2024年第二季度和上半年，与客户合同相关的净亏损不利变化分别为1940万美元和1120万美元[65] - 截至2024年6月30日，剩余固定价格履约义务的交易价格为9460万美元，预计未来6个月内确认45-50%的收入[66] 资产和负债状况 - 截至2024年6月30日，总资产为1.40121亿美元，相比2023年12月31日的8590.8万美元增长63.1%[14] - 截至2024年6月30日，累计赤字为2.22203亿美元[14] - 截至2024年6月30日，公司累计赤字为2.35015亿美元[26][28] - 截至2023年6月30日，公司累计赤字为6.78472亿美元[29] - 可赎回非控股权益为2.1816亿美元，相比2023年12月31日的1.81662亿美元增长20.1%[14] - 信贷动员设施项下债务从2023年12月31日的800万美元降至2024年6月30日的300万美元，并于2024年7月全额偿还后终止[72][73] - 截至2024年6月30日，以公允价值计量的总负债为3062.9万美元，其中业绩报酬负债1452万美元，A类权证负债1029.4万美元，B类权证负债581.5万美元[126] - 截至2024年6月30日，公司不可取消的采购承诺总额为3260万美元，其中2710万美元在未来12个月内支付[141] 业务合并与资本结构 - 2023年2月13日完成业务合并，会计上按反向资本重组处理[37][38] - 业务合并后公司重组为Up-C结构，Intuitive Machines, LLC被视为收购方[38] - 业务合并导致122,527,000个成员单位被重新资本化，并发行了A类、B类和C类普通股[31] - 与业务合并相关的交易成本约为2440万美元，在2023年上半年计入额外实收资本[56] - 截至2024年6月30日，公司A类普通股流通股数为62,469,364股，C类普通股为66,109,012股[26][28] - 截至2024年6月30日，公司已授权股本为7.25亿股，已发行股本约为1.2858亿股，流通股约为1.2733亿股[88] - 截至2024年6月30日，Intuitive Machines, LLC的前期投资者拥有该公司51.9%的已发行普通单位[97] - 2024年2月，21,000股A系列优先股持有人选择以每股3.00美元的转换价将其全部持股转换为A类普通股，公司因此发行了7,738,743股A类普通股[96] 认股权证与衍生金融工具 - 2024年第一季度，公司发行的初始A系列和B系列认股权证（各4,705,883份）被全部行权[83] - 截至2024年6月30日止的六个月期间，有101份公开认股权证被行权；截至2023年12月31日止的年度，有1,402,106份公开认股权证被行权[102] - 2024年1月10日，公司与Armistice Capital修改了初始认股权证条款，导致公司确认认股权证负债公允价值发生不利变化，金额为120万美元[110] - 与2024年1月过桥贷款转换相关，公司发行了A类认股权证（可认购4,150,780股，行权价每股2.57美元，期限5年）和B类认股权证（可认购4,150,780股，行权价每股2.57美元，期限18个月）[113] - A类转换认股权证和B类转换认股权证的初始公允价值分别为1000万美元和550万美元[114] - 截至2024年6月30日，A类和B类转换认股权证的公允价值分别增至约1030万美元和580万美元，导致确认约60万美元的亏损[114] - 新认股权证负债公允价值：A系列为1080万美元，B系列为570万美元（基于2024年1月10日协议）[131] - 2024年2月，投资者将新认股权证全部行使并转换为股权[132] - 转换认股权证负债公允价值：A系列为1000万美元，B系列为550万美元（基于2024年1月29日协议）[133] - 截至2024年6月30日，转换认股权证负债公允价值使用Black-Scholes模型估算，A类普通股每股价格为3.30美元[134] 税务情况 - 2024年第二季度和上半年，公司确认的美国联邦和州所得税费用均为零，有效税率为0.0%[78] - 由于公司更可能无法利用其递延税项资产，管理层对与税务收益协议相关的递延税项资产全额计提了估值准备[82] 关联方交易 - 2024年第二季度从关联方Axiom Space确认的基础设施开发收入为5万美元[143] - 2024年第二季度与关联方IBX/PTX产生的费用为100万美元，上半年为230万美元[144] - 2024年第二季度从关联方KBR确认的工程服务收入为60万美元，SNS产生的相关成本为930万美元[145] 合资企业 - Space Network Solutions截至2024年6月30日总资产为2570万美元，总负债为2280万美元[151] - Space Network Solutions截至2023年12月31日总资产为1370万美元，总负债为1200万美元[151] - 在Space Network Solutions的OMES III合资协议中，直觉机器公司利润权益为47%，KBR为53%[151] - 直觉机器公司在IX LLC合资企业中持有51%的权益，X-energy持有49%[152] - 截至2024年6月30日及2023年12月31日，IX LLC合资企业无资产和负债[153] 其他重要项目 - 在建工程中包含价值1590万美元的商业通信卫星制造成本[71] - 2024年上半年证券发行损失为6808万美元[33] - 2024年第二季度，可赎回非控制性权益的后续重新计量产生收益2219.33万美元[26] - 截至2024年6月30日，已发行期权的加权平均行权价为3.31美元，剩余合约期限为7.17年，总内在价值约为13.32亿美元[118] - 截至2024年6月30日，2021年单位期权计划下授权可发行的B类普通单位总额为1,138,181个单位[118]

收入和利润（同比环比） - 2024年第一季度营收为7306.8万美元，较2023年同期的1823.6万美元增长300.6%[16] - 2024年第一季度净亏损为1.2066亿美元，较2023年同期的2344.7万美元亏损扩大414.8%[16] - 2024年第一季度净亏损为1.20656亿美元，而2023年同期净亏损为2344.7万美元[27] - 2024年第一季度营业亏损为540.0万美元，较2023年同期的1396.3万美元亏损收窄61.3%[16] - 2024年第一季度A类普通股每股净亏损为2.70美元，2023年同期为0.64美元[16] - 2024年第一季度净亏损：归属于公司净亏损9833.7万美元，归属于A类普通股股东净亏损9880.8万美元[130] - 2024年第一季度每股净亏损：A类普通股基本和稀释后每股净亏损为2.70美元[130] 成本和费用（同比环比） - 2024年第一季度其他费用净额大幅增至1.1526亿美元，主要因或有对价负债公允价值变动损失2259.7万美元及认股权证负债公允价值变动损失2396.4万美元[16] - 2024年第一季度股权激励费用为392.6万美元[27] - 2024年第一季度财产和设备折旧费用为41.4万美元[62] - 2024年第一季度，公司确认的美国联邦和州所得税费用为零，而2023年同期为320万美元[72] - 2024年第一季度股权激励费用：期权相关费用为11.4万美元，RSU相关费用为110万美元，PSU相关费用为270万美元[110][115] 现金流表现 - 2024年第一季度经营活动净现金流出为644.2万美元，较2023年同期的1866.6万美元流出有所改善[27] - 2024年第一季度融资活动净现金流入为6075.4万美元，主要来自权证行权收入5058.9万美元[27] - 期末现金及现金等价物为5524.2万美元，较期初456万美元大幅增长[27] - 2024年第一季度，公司通过认股权证行权等股权交易获得约6060万美元的总收益[47] 资产、负债与权益变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为5524.2万美元，较2023年底的449.8万美元大幅增长1127.8%[14] - 截至2024年3月31日，总资产为1.7077亿美元，较2023年底的8590.8万美元增长98.8%[14] - 截至2024年3月31日，累计赤字为4.8084亿美元，较2023年底的2.5047亿美元增加92.0%[14] - 可赎回非控制性权益从2023年底的1.8166亿美元大幅增至2024年3月31日的4.4318亿美元，主要因后续重新计量增加2.8481亿美元[18] - 2024年第一季度A类普通股加权平均流通股数为36,612,270股，较2023年同期的15,224,378股增长140.5%[16] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5520万美元，营运资本为1090万美元[47] - 截至2024年3月31日，公司有800万美元的信贷动员设施债务，加权平均短期借款利率为10.62%[65][66] - 截至2024年3月31日，公司因承诺股份向CFPI记录了约75.5万美元的负债[81] - 截至2024年3月31日按公允价值计量的负债总额：为7494.1万美元，全部为第三层级[117] 合同与收入构成 - 2024年第一季度总收入为7306.8万美元，其中成本补偿合同收入4204万美元（占58%），固定价格合同收入2920.8万美元（占40%），工时材料合同收入182万美元（占2%）[54] - 截至2024年3月31日，公司剩余固定价格履约义务的交易价格总额为6580万美元，预计其中50-55%在未来9个月内确认收入，40-45%在2025年确认[59] - 2024年第一季度，与客户合同相关的净亏损变化为有利的820万美元，而2023年同期为不利的670万美元[58] - 第一份月球有效载荷服务合同于2024年第一季度释放了1230万美元的或有对价，并确认了约1160万美元的收入[61] - 截至2024年3月31日，第二份月球有效载荷服务合同完成度约为59%，合同损失拨备为530万美元[61] - 截至2024年3月31日，第三份月球有效载荷服务合同完成度约为85%，合同损失拨备为250万美元[61] 应收账款、合同资产与负债 - 2024年第一季度应收账款增加2000.2万美元[27] - 2024年第一季度合同资产增加1335.7万美元[27] - 2024年第一季度应付账款及应计费用增加3065.8万美元[27] - 截至2024年3月31日，合同资产总额为1984.6万美元，其中未开单应收账款1328.9万美元，递延合同成本655.7万美元[56] - 截至2024年3月31日，合同负债总额为3233.9万美元，其中当期合同负债2872.9万美元，长期合同负债361万美元[57] - 2024年第一季度，从期初合同负债中确认的收入为720万美元[57] 客户与供应商集中度 - 公司最大客户收入占比极高，在截至2024年3月31日的季度中占公司总收入的93%，其应收账款余额在2024年3月31日占总额的84%[44] - 2024年第一季度，公司有一家主要供应商，占采购商品和服务的38%，其应付账款余额在2024年3月31日占总额的45%[45] 财产与设备 - 截至2024年3月31日，公司财产和设备净值为1952.3万美元，其中在建工程为1468.8万美元[62] 公允价值变动 - 2024年第一季度认股权负债公允价值变动带来收益2396.4万美元[27] - 2024年第一季度盈利支出负债公允价值变动带来收益2259.7万美元[27] - 或有对价负债公允价值变动：从2023年末的1403.2万美元增至2024年3月31日的3662.9万美元，期间公允价值变动增加2259.7万美元[118] - 权证负债公允价值变动：从2023年末的1129.4万美元增至2024年3月31日的3831.2万美元，期间新增3208.9万美元，公允价值变动增加2396.4万美元[118] 股权与融资活动 - 2023年9月的私募配售为公司带来2000万美元总收益，扣除140万美元交易成本[74] - 2024年1月，担保人贡献1000万美元以偿还过桥贷款，公司发行了3,487,278股A类普通股作为交换[76] - 公司于2024年3月27日签订了一项受控股权发行销售协议，可通过“按市价发行”计划出售总价值高达1.0亿美元的A类普通股，销售代理佣金率最高为每股售价的3.0%[83] - 截至2024年3月31日，公司尚未根据ATM计划出售任何A类普通股[84] - A系列优先股的转换价格因2023年9月5日的私募交易从每股12.00美元降至5.10美元，后又因2024年1月10日的权证行权协议进一步降至每股3.00美元[85] - 2024年2月，21,000股A系列优先股的持有者选择以每股3.00美元的转换价将其全部转换为A类普通股，公司因此发行了7,738,743股A类普通股，权益增加约2310万美元[86] - 截至2024年3月31日，Intuitive Machines, LLC的原有投资者持有其58.0%的已发行普通单位[87] - 截至2024年3月31日的三个月内，有101份公共权证被行权；截至2023年12月31日的一年内，有1,402,106份公共权证被行权[93] - 2024年1月10日，公司签订权证行权协议，将初始B系列权证的行权价从每股4.75美元降至2.50美元，并将初始A系列权证的行权价从每股4.75美元降至2.75美元[98] - 上述权证修改导致公司认列了120万美元的权证负债公允价值不利变动；同时，4,705,883份初始B系列权证的立即行权为公司带来了约1180万美元的现金收益，并认列了约130万美元的证券发行收益[99] - 新发行的A系列权证和B系列权证初始公允价值分别为1080万美元和570万美元，导致公司认列了1660万美元的证券发行损失[100] - 在2024年2月9日至23日期间，投资者行权使公司发行了14,117,649股A类普通股，获得约3880万美元现金收益，但导致公司认列了约4790万美元的证券发行损失[101][102] - 潜在稀释证券数量：截至2024年3月31日，包括44,164,456个RSU/PSU，1,146,245个期权，30,773,520个权证及7,500,000个盈利支付单位[131] 股权激励计划 - 截至2024年3月31日未确认股权激励成本：与未归属期权相关的为58.5万美元，与未归属RSU相关的为1210万美元，与未归属PSU相关的为50万美元[110][115] - 2024年第一季度RSU及PSU活动：授予3,143,607个单位，加权平均授予日公允价值为3.50美元；期末余额4,416,456个单位，加权平均公允价值为4.44美元[114] - 2023年长期激励计划授权：2023年计划授权最多可发行12,706,811股A类普通股[112] 关联方交易 - 公司与Axiom Space的关联交易收入在2024年第一季度为0美元，2023年同期为10万美元[136] - 公司与IBX, LLC的关联交易费用在2024年第一季度为130万美元，同比增长160%；截至2024年3月31日，应付关联方款项为160万美元[137] - 公司从KBR获得的关联方工程服务收入在2024年第一季度为70万美元，2023年同期为60万美元；截至2024年3月31日，相关应收账款为60万美元[138] - 公司从ASES获得的关联方工程服务收入在2024年第一季度为30万美元，2023年同期为20万美元；截至2024年3月31日，相关应收账款为20万美元[139] 合资企业情况 - 公司在Space Network Solutions合资公司中持有90%权益，KBR持有10%权益[144] - 在Space Network Solutions内部的OMES III合同合资协议中，公司利润权益为47%，KBR为53%[145] - 截至2024年3月31日，Space Network Solutions总资产为3560万美元，总负债为3230万美元；2023年底总资产为1370万美元，总负债为1200万美元[145] - 公司在IX, LLC合资公司中持有51%权益，X-energy持有49%权益[146] - 截至2024年3月31日及2023年12月31日，IX, LLC合资公司无资产和负债[147] 其他重要事项 - 公司认为当前法律程序的结果不会对合并财务报表产生重大不利影响[134]

财务数据关键指标变化 - 公司2023财年收入约为7950万美元[57] - 公司收入从2018年的800万美元增长至2023年的7950万美元[57] - 公司2023年约74%的收入来自单一主要客户，客户集中度风险高[92] - 公司收入与运营结果可能因季度而异，短期固定成本较高，收入下降会直接影响季度盈利能力[149] - 美国政府的财年于9月30日结束，预算审批延迟可能导致客户暂停项目，影响公司第四季度或下一财年第一季度的收入[150] - 美国政府财年末的采购请求增加可能提升公司第三或第四季度收入，但通常会降低该季度的利润率[151] 合同与积压订单 - 截至2023年12月31日，公司月球接入服务业务单元的合同价值包括：NASA CLPS和Tipping Point合同2.924亿美元，商业有效载荷2510万美元，以及IM-1、IM-2和IM-3任务上的搭载服务合同1750万美元[35] - 截至2023年12月31日，IM-3任务之后未来任务的合同价值为2890万美元[35] - 截至2023年12月31日，公司合同积压订单价值约为2.686亿美元[57] - 2023年，公司作为主承包商获得NASA OMES III合同，价值高达7.2亿美元[39] - 获得一份价值1680万美元的国际合同，为最大国际客户提供月球车服务[53] - 2023年从美国国防部获得一份价值950万美元的JETSON合同[54] 业务线表现与产品能力 - IM-1任务的Nova-C着陆器携带了约100公斤的有效载荷[33] - 计划中的Nova-D着陆器预计有效载荷能力为500-2500公斤，Nova-M着陆器预计可携带约5000-7500公斤有效载荷到月球表面[33] - VR3500月球着陆器发动机成功试车超过600秒，创下马歇尔太空飞行中心115号试验台连续试车时长纪录[45] - 公司IM-1任务的Nova-C着陆器携带了约100千克有效载荷[217] 市场与行业趋势 - NASA阿尔忒弥斯计划的总支出预计到2025财年将达到930亿美元[25] - 公司主导的商业月球有效载荷服务计划价值26亿美元[25] - 2024财年总统预算中，NASA太空探索年度支出约为249亿美元，美国国家安全太空（包括太空军和导弹防御局）年度支出约为409亿美元[27] - 根据卫星工业协会报告，2022财年商业卫星服务支出达到约1130亿美元[27] - 根据NSR报告，未来十年可触达的总目标市场规模约为1200亿美元[57] - 公司相信美国国防部对地月空间活动的资助将在未来五年以上推动太空军采购商业服务[218] - 商业航天市场仍处于新兴阶段，其总可寻址市场规模和预期增长率可能被证明是不准确的[102] 运营与基础设施 - 公司员工总数截至2023年12月31日为382人[72] - 公司位于休斯顿的月球生产运营中心于2023年底竣工，拥有45英尺高天花板和起重机的生产区域[71] - 公司位于德克萨斯州休斯顿的主要设施占地约12.5英亩，拥有超过10万平方英尺的办公和先进生产空间[203] - 公司在马里兰州格林贝尔特有超过100名员工为NASA的LandSat-7项目提供支持[204] 风险因素：财务与运营风险 - 公司预计在可预见的未来将继续产生运营亏损，需要大量外部资本来维持运营[91] - 公司业务增长需要大量投资于销售、营销、研发及制造功能，并可能面临利润率下降的风险[90] - 公司未来可能产生额外债务，若业务无法产生足够资金或无法维持充足现金储备，将面临偿债风险[142] - 季度业绩的显著波动可能导致公司违反债务财务契约，进而限制其资本获取并可能被迫采取极端措施偿债[152] - 公司运营历史有限，且处于快速发展的行业，难以准确预测未来业绩和增长[87] - 公司发布的业绩指引基于管理层预估，实际结果可能与之存在重大差异，投资者不应依赖该指引做出投资决策[143][146] - 会计估计和假设的变化可能对公司财务状况和经营成果产生负面影响[153] 风险因素：客户与市场风险 - 公司面临来自国内外竞争对手的激烈竞争，可能导致价格下行压力和市场份额流失[93][94] - 美国政府的运营中断或资金问题可能对公司收入、盈利和现金流产生重大不利影响[96] - 公司依赖美国政府合同，但资金需国会逐年审批，存在仅获部分拨款、被立即终止及审计风险，可能对业务和现金流造成不利影响[134] - 美国政府的预算赤字、国债及可能的政府停摆，可能通过减少或延迟项目支出、订单及付款等方式对公司业务和现金流造成不利影响[121][122] - 公司作为政府合同（如NASA的JETS计划）的分包商，其业绩依赖于主承包商履行合同义务的能力，主承包商违约可能导致分包合同终止或收入延迟[115] 风险因素：技术与安全风险 - 航天系统安全性能问题或安全事故可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[97][98] - 发射失败可能导致卫星或着陆器损毁，替换部件制造通常需要长达6个月或更长时间，造成重大部署延迟[103] - 公司可选择购买发射保险以减少发射失败的货币损失，但仍会因无法进行太空技术测试及后续技术开发延迟而遭受损失[104] - 公司未经历过对其业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响的网络安全事件[199] - 公司未购买网络安全保险，相关损失将直接由公司承担，可能损害其财务状况[101] - 公司计划在2025年全面实施网络安全成熟度模型认证2.0标准[202] 风险因素：供应链与运营风险 - 公司依赖有限数量的供应商提供关键原材料和部件，供应短缺或价格波动可能导致生产延迟或成本增加[108][109] - 关键原材料或部件的供应长期中断、新供应源认证困难或价格波动，可能对公司成本效益和及时运营能力产生重大不利影响[110] - 由于着陆点变更和现已解决的技术问题导致的里程碑付款延迟，IM-1任务的部分相关收入已推迟至2024年[114] - 全球疫情（如COVID-19）已扰乱公司业务，可能对未来运营和财务业绩产生重大不利影响，影响程度取决于劳动力中断、供应链中断等外部因素[116] 风险因素：法律与合规风险 - 公司必须遵守严格的美国进出口管制法律，如ITAR和EAR[78] - 公司与NASA等美国政府机构签订成本可报销合同，若成本被认定不可报销则需退款并可能面临罚款[77] - 公司业务受联邦、州及国际环境法规约束，但认为当前环境法规在可预见的未来不会产生重大影响[79][80] - 公司运营需获得FCC、FAA等多个美国政府机构的许可和执照，审批延迟可能对业务运营和财务业绩产生不利影响[118] - 公司系统使用第三方开源软件，若违反许可条款可能面临诉讼、承担赔偿责任，甚至被迫公开专有源代码[124][125] - 公司受美国出口管制法律约束，需遵守ITAR和EAR等法规，违规可能导致刑事行政处罚、罚款及出口特权被拒[129] - 出口管制法规或美国政府许可政策的变化，可能限制公司运营，且无法保证能持续获得必要的许可或批准[131][132][133] - 若无法获得必要的出口授权，可能导致发射成本增加、设计变更或供应链更新，从而增加成本或延误发射[130] - 法律和法规的变更，或新法规的颁布，可能要求公司改变运营方式，并对销售、盈利能力、现金流和财务状况产生重大不利影响[117] - 未能遵守美国政府采购法规可能导致罚款、赔偿、还款或被暂停及禁止参与政府合同一段时间[138] 风险因素：内部控制与财务报告 - 公司内部财务控制存在重大缺陷，涉及收入确认、重大非常规交易及手工日记账职责分离，可能导致财务报表重大错报[127] - 作为新兴成长公司，公司需按《萨班斯-奥克斯利法案》第404条报告内控有效性，若无法建立或维持有效内控，可能导致财务报告错报并影响投资者信心[126] 风险因素：税务相关风险 - 公司需向TRA持有者支付其实际实现现金税款节省额的85%[159] - 税务补偿协议下的支付义务可能显著且提前，影响公司流动性[160][163][164] - 若发生控制权变更，公司可能需立即支付大额款项，金额可能远超实际实现的税收利益[160][163] - 公司可能需通过举债来履行税务补偿协议的支付义务[164] - 若税收利益被税务机关否决，公司无法获得已支付给TRA持有者的款项补偿[165][166] - 支付可能超过实际现金税款节省额的85%[164][166] - 若Intuitive Machines, LLC被视为公开交易合伙企业并按公司纳税，将导致重大税收低效[167][168] 公司治理与股权结构 - 截至2024年3月15日，创始人集体控制公司约84%的合并投票权[173] - 创始人通过持有C类普通股可控制需股东普遍批准的任何行动，包括董事选举和公司政策[174] - 创始人可能因税务考量（如税务补偿协议）做出与A类普通股股东利益不一致的决策[175] - 多类别股权结构可能导致公司被排除在主要指数（如罗素2000、标普500等）之外，影响被动资金投资[176] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，Kamal Ghaffarian博士持有超过50%的董事会选举投票权[185] - 公司章程授权董事会可发行优先股（包括“空白支票”优先股），无需股东批准，可能显著稀释敌意收购方所有权[182][191] - 公司章程规定，修改某些条款需当时已发行投票权股份至少66 2/3%的赞成票[182] - 只有在适用纳斯达克规则下为受控公司时，持有至少25%投票权的股东方可请求召开特别股东大会[182] - 董事只能因故被免职，且需当时已发行资本股总投票权至少66 2/3%的赞成票[182] 其他财务与投资相关事项 - KBR持有公司运营子公司Space Network Solutions 10%的股份[55] - 截至2023年12月31日，公司拥有160万美元的商业赞助和内容销售收入[35] - 根据《投资公司法》，若公司投资证券价值超过总资产（不包括美国政府证券和现金项目）的40%，可能被认定为投资公司[169] - 公司相信其持有的Intuitive Machines, LLC权益不属于“投资证券”[170] - 公司作为“较小报告公司”，若其公开流通股市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且公开流通股市值低于7亿美元，则可豁免部分报告要求[148] - 公司主要资产为对Intuitive Machines, LLC的权益，其运营、纳税及支付股息的能力依赖于该子公司的现金流分配[154] - 未来发行额外资本股（用于融资、收购、股权激励计划等）将稀释所有其他股东[193] - 现有证券持有人大量抛售可能压低A类普通股市场价格[192] - 公司未宣布或支付过普通股股息，且近期无支付A类普通股股息的计划[210] 知识产权与人力资源 - 公司依赖未申请专利的商业秘密和技术诀窍作为主要知识产权保护形式，存在被泄露或竞争对手独立发现的风险[119][120] - 公司信息科技团队拥有超过50年应对网络威胁的综合经验[200] - 公司信息科技总监拥有27年IT行业经验，曾服务于NASA、Jacobs Engineering和Lockheed Martin[200] 股东与证券信息 - 截至2024年3月15日，公司A类普通股有46名记录持有人，C类普通股有5名，公开认股权证有1名记录持有人[209]

股权与财务 - 公司拟发行及转售9411766股A类普通股[8][9] - 新A类和新B类认股权证分别可购4705883股A类普通股，行使价均为2.75美元[8] - 现有B类认股权证行使价降至2.50美元，现有A类降至2.75美元[10] - 现有认股权证行使带来约1180万美元毛收入[10] - 2024年1月23日，A类普通股收盘价为2.77美元[14][192] - 2023年2月13日业务合并后，A类普通股发行流通15803599股，B类10566股，C类68140188股[47][48] - 业务合并后，公众股东持股约5.5%，Intuitive Machines OpCo成员约81.2%，发起人及其关联方约13.3%[48] - 2023年9月5日私募配售，出售4705883股A类普通股和现有认股权证，总收益2000万美元，交易成本140万美元[49] - 发行前有25735759股A类普通股，占总投票权约10.8%，经济权益100%，间接经济权益26.6%；70909012股C类普通股，占总投票权约89.2%，无经济权益，与相关单位合计占经济权益73.4%[67] - 发行后假设所有现有认股权证现金行权，将有62490314股A类普通股，占总投票权和经济权益均为100%[67] - 假设相关税法无重大变化且有足够应税收入，20年节税总额约1.704亿美元，需支付约1.482亿美元，剩余13%税惠归公司[168] - 若行使终止权或协议终止，终止付款总额约1.004亿美元[173] - 假设全部现金行权，新认股权证将使公司获约2590万美元[192] 公司概况 - 公司2013年成立，是太空基础设施和服务公司，为NASA和全球商业有效载荷客户服务[40] - 2021年1月27日成立，交易完成后更名为“Intuitive Machines, Inc.”[24] - 2022年9月16日与IPAX签订业务合并协议[43] - 2023年2月10日，IPAX完成注册地变更，更名为“Intuitive Machines, Inc.”[43] - 2023年2月13日完成业务合并[47] - 公司属于“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，新兴成长公司身份持续到2026年12月31日等最早时间点[15][65] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，因Kamal Ghaffarian博士拥有超50%董事选举投票权[84] 业务与产品 - 截至2023年9月30日，获三项商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[40] - Nova - C着陆器可携带130千克货物，计划在2023年IM - 1任务中执行多项实验和技术演示[40] 未来展望 - 美国国防部对环月活动资助，将为公司带来销售机会[41] 用户数据 - 截至2024年1月22日，A类普通股有50名登记持有人，公共认股权证有1名登记持有人[195] 风险因素 - 公司主要依赖美国政府合同，合同可能部分资助、可立即终止且受严格监管和审计[59] - 公司主要资产是在Intuitive Machines OpCo的权益，依赖其分配支付税费等，但OpCo分配能力可能受限[59] - 出售股东和现有证券持有人大量出售证券可能使股价下跌[73] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格、订单和市场份额受影响[93] - 新冠疫情扰乱公司运营，影响供应链等[97] - 公司航天系统安全表现不佳或设施发生安全事故，可能损害声誉和财务状况[99] - 截至2022年12月31日，超80%年收入来自少数客户[106] - 卫星或着陆器制造进度不达标，发射机会可能无法匹配，发射失败后制造替换部件需时长[104] - 商业航天市场尚未精确建立，增长可能不如预期[103] - 网络攻击技术日益复杂，应对成本未来可能大幅增加[101][102] - 发射事故可能导致公司技术、产品和客户有效载荷全部损失，保险可能不足以覆盖损失[107] - 公司业务涉及危险材料处理，其释放等会影响运营和财务结果[109] - 公司依赖少数供应商，供应不足或价格波动会影响运营和财务状况[110][111][112] - 产品存在缺陷或无法正常运行会对公司收入、声誉产生负面影响[113] - 通胀上升导致公司成本增加，若缓解措施无效，业务和财务状况将受重大不利影响[114] - 客户违约等会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[115][116] - 公司商业太空运营需获机构许可，监管行动延迟会影响业务和财务结果[119] - 公司依赖商业秘密和专有技术保护，协议方违约或安全系统被攻破可能导致商业秘密泄露[120][121] - Intuitive Machines OpCo存在三个财务报告内部控制重大缺陷，若不整改可能影响财务报告准确性和及时性[126] - 美国政府预算赤字等问题可能对公司业务和财务状况产生不利影响[130] - 公司需遵守贸易控制法律法规，违规会导致刑事和行政处罚[133] - 无法获得或维持必要出口授权会影响公司航天业务[134][136] - 出口控制法规和美国政府许可政策变化可能限制公司运营[137] - 公司财务结果季度波动大，可能导致债务违约[157] - 税务应收协议付款义务可能使公司成为缺乏吸引力的收购目标，导致A类普通股股东在控制权变更交易中获得的对价大幅减少[170] - 若税务优惠被驳回，公司向TRA持有人支付的款项不予退还[175] - 若Intuitive Machines OpCo被视为按公司征税的公开交易合伙企业，公司和该实体可能面临重大税务低效问题[176]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营收为1273.1万美元，同比增长24.0%[14] - 公司第三季度净亏损为2321.9万美元，同比扩大96.8%[14] - 公司九个月累计营收为4896.0万美元，同比增长2.1%[14] - 公司九个月累计净亏损为5036.5万美元，同比扩大172.0%[14] - 2023年第三季度，公司实现归属于公司的净利润3365.1万美元[21] - 2023年前九个月，公司累计净亏损从2022年9月30日的8501万美元收窄至3333.98万美元[21][23] - 2022年第三季度，公司净亏损1193.2万美元[25] - 2022年前九个月，公司净亏损1882.8万美元[27] - 公司2023年前九个月净收入为1.0426亿美元，而2022年同期净亏损为1.8828亿美元，实现扭亏为盈[29] 成本和费用（同比环比） - 2023年第三季度，公司确认基于股份的薪酬费用155.6万美元[21] - 2023年前九个月股份支付费用为2748万美元，显著高于2022年同期的385万美元[29] - 2023年第三季度及前九个月，与证券购买协议相关的交易成本约为140万美元，计入运营报表的一般及行政费用[60] - 2023年前九个月，与业务合并相关的交易成本约为2440万美元，被计入额外实收资本[59] - 2023年第三季度及前九个月，财产和设备折旧费用分别为32.9万美元和94.4万美元，2022年同期分别为27.6万美元和78.3万美元[124] - 2023年第三季度及前九个月，公司运营租赁成本分别为23.4万美元和69万美元，2022年同期分别为18.4万美元和45.6万美元[133] - 2023年第三季度及前九个月，公司记录与客户合同相关的净损失分别为1560万美元和2920万美元，而2022年同期分别为450万美元和690万美元[119] 现金流表现 - 2023年前九个月经营活动所用现金净额为-2293.3万美元，较2022年同期的-2835.8万美元有所改善[29] - 2023年前九个月投资活动所用现金净额为-2766.8万美元，主要用于购买物业和设备，较2022年同期的-1215万美元大幅增加[29] - 2023年前九个月融资活动提供现金净额为6548.9万美元，主要来自业务合并、A系列优先股发行及认股权证行使等[29] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4.0652亿美元，较期初的2.5826亿美元净增加1.4888亿美元[29] - 截至2023年9月30日，公司已收到约1610万美元的认股权证行权现金收益[164] 资产、负债与权益状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4065.2万美元，较2022年底增长57.8%[12] - 截至2023年9月30日，公司总资产为1.030亿美元，较2022年底增长53.7%[12] - 截至2023年9月30日，公司累计赤字为3.334亿美元，较2022年底扩大359.1%[12] - 截至2023年9月30日，公司股东权益总额为负3.46214亿美元[21] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为负7028.7万美元[27] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4070万美元，营运资金赤字为5200万美元[53] - 截至2023年9月30日，公司财产和设备净值为1.7503亿美元，较2022年12月31日的2.1176亿美元有所下降[124] - 截至2023年9月30日，公司在建工程包括与制造商业通信卫星相关的1.21亿美元成本[126] - 截至2023年9月30日，公司运营租赁使用权资产为3657.5万美元，较2022年底大幅增长657.3%[12] - 截至2023年9月30日，公司可赎回非控股权益为2.587亿美元[12] - 截至2023年9月30日，其他流动负债总额为1426.2万美元，其中工资应计项目为615.9万美元，专业费用应计项目为97.1万美元[98] - 截至2023年9月30日，融资义务流动部分为0美元，较2022年12月31日的911.7万美元大幅减少[98] - 截至2023年9月30日，公司未偿还债务（信贷动员设施）为2000万美元，加权平均短期借款利率为10.10%[135] - 截至2023年9月30日，公司未来运营租赁未折现现金流总额为6.5753亿美元，租赁负债现值为3.3155亿美元[134] 客户与供应商集中度 - 2023年第三季度及前九个月，公司有一名主要客户分别贡献了总收入的52%和65%[50] - 截至2023年9月30日，应收账款余额中，四名客户分别占29%、23%、14%和13%[50] - 2023年前九个月，公司一名主要供应商分别占当期商品和服务采购额的4%和23%[51] 业务合同与收入确认 - 公司大部分业务收入按时间确认，主要采用成本比例法，根据已发生合同成本占预计总成本的比例确认收入[79] - 小部分业务在服务执行且合同可开票时确认收入，通常按周、双周或月度或达到合同里程碑时开票[80] - 合同成本包括直接材料、人工、分包成本及间接成本分摊，客户提供的材料在作为主要责任人时计入收入和成本[81] - 合同可变对价以奖励费、激励费、绩效奖金、违约金等形式存在，公司基于加权概率或最可能金额进行估计[83] - 合同估计变更通常在识别当期累计追补确认，可能导致当期确认前期已履行义务的收入或冲回前期已确认收入[85] - 2023年第三季度总收入为1273.1万美元，其中固定价格合同收入1025.9万美元占比81%，工时材料合同收入247.2万美元占比19%[115] - 截至2023年9月30日，合同资产总额为200.5万美元，合同负债总额为5024.5万美元[117][118] - 截至2023年9月30日，公司剩余固定价格履约义务的交易价格总额为6910万美元，预计未来3个月确认其中约25-30%的收入，2024年确认65-70%[122] - 截至2023年9月30日，第一份月球有效载荷服务合同已完成约98%，预计2024年2月29日100%完成；第二份合同完成约55%；第三份合同完成约82%[120][121] 融资与资本活动 - 2023年前九个月，公司通过私募配售发行A类普通股470.5883万股[23] - 2023年前九个月，公司因业务合并重组调整，冲减实收资本100万美元[23] - 2023年前九个月，公司发行C类普通股250万股用于盈利支付奖励，价值1937.6万美元[23] - 与业务合并相关，公司从信托中获得约3410万美元现金（扣除赎回后）可供使用[37] - 公司签订了一项股权融资协议（Cantor Purchase Agreement），可发行新股融资最高5000万美元[37] - 公司于2023年9月5日通过私募发行4,705,883股A类普通股，筹集了约2000万美元的总收益[54][55] - 公司于2023年9月5日完成私募配售，总收益为2000万美元，扣除140万美元交易成本[146] - 私募配售发行了4,705,883股A类普通股及两份认股权证，行权价均为每股4.75美元[146] - 公司完成业务合并获得2600万美元收益，并发行26000股A系列优先股和541,667份优先投资者认股权证[105][106] - 公司与Cantor签订股权融资协议，可销售最多5000万美元新发行的A类普通股[109] - 公司向Cantor发行95,785股承诺股份，并因承诺股份公允价值低于100万美元而确认约65万美元负债[110] - 公司签订远期购买协议，预付约2550万美元以回购250万股A类普通股，每股回购价约10.19美元[112][113] - 公司于2023年10月31日支付了800万美元的延期本金付款[138] 股权结构与证券信息 - 公司第三季度A类普通股每股基本收益为1.89美元[14] - 截至2023年9月30日，已发行A类普通股22,237,988股，库存股1,250,000股，实际流通20,987,988股[149] - 截至2023年9月30日，已发行C类普通股70,909,012股，每股拥有三票投票权[149][153] - 截至2023年9月30日，已发行A系列优先股26,000股，股息率为每年10%[149][155] - 因私募配售，A系列优先股的转换价格从每股12.00美元调整为5.10美元[157] - 截至2023年9月30日，未归属的盈利支付单位公允价值为1920万美元，自交割日以来公允价值变动为6110万美元[66] - 截至2023年9月30日，公司持有Intuitive Machines, LLC 22.8%的股权，其余77.2%由原投资者持有[71] - 截至2023年9月30日，Intuitive Machines, LLC的原投资者拥有其77.2%的普通单位[159] - 在截至2023年9月30日的九个月内，公共认股权证行权1,402,106份，同期无季度行权[164] - 系列A认股权证和系列B认股权证初始公允价值分别为1750万美元和930万美元，导致约670万美元的证券发行损失[171] - 截至2023年9月30日，系列A和系列B认股权证公允价值分别降至约1220万美元和430万美元，产生约1030万美元的收益[171] - 截至2022年12月31日，SAFE协议的公允价值为1830万美元，业务合并后转换为2,066,667股A类普通股，转换日公允价值为2070万美元，产生约240万美元的公允价值变动[174][175] - 截至2023年9月30日，2021年单位期权计划下未行权的期权数量为1,474,150份，加权平均行权价为3.22美元，内在总价值约为29.21亿美元[178] - 截至2023年9月30日，与未行权单位期权相关的未确认股权薪酬成本估计为100万美元，预计在3.68年的加权平均期限内确认[179] - 截至2023年9月30日，公司授予了1,683,690个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为7.41美元[183] - 截至2023年9月30日，以公允价值计量的负债总额为3568.9万美元，全部为第三层级，包括1921.8万美元的盈利支付负债和1647.1万美元的认股权证负债[185] - 截至2023年9月30日，公司三级负债总额为：盈利支付负债1921.8万美元，认股权证负债（A系列1218.8万美元，B系列428.2万美元）合计1647.1万美元，SAFE协议负债已清零[186] - 2023年2月13日业务合并完成时，盈利支付负债的公允价值估计为9970万美元，关键假设包括：股价10.42美元，无风险利率3.93%，预期波动率100%，获得OMES III合同概率为60%[188] - 2023年9月5日私募配售完成时，A系列和B系列认股权证负债的公允价值分别估计为1750万美元和930万美元[190] - 2023年2月13日业务合并完成时，SAFE协议的公允价值估计为2067万美元，基于以每股10美元价格向SAFE投资者发行的2,066,667股A类普通股[194] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月期间（自2023年2月13日起），A类普通股基本每股收益分别为1.89美元和3.20美元，稀释后每股收益分别为1.29美元和2.16美元[198] - 截至2023年9月30日的九个月期间，归属于A类普通股股东的净收入为5215.5万美元，计算稀释后每股收益时，加权平均流通股数约为2496.44万股[198] - 在截至2023年9月30日的三个月期间，与2250万股公共及私募认股权证和A系列优先认股权证相关的潜在普通股等价物被排除在稀释每股收益计算之外，因其具有反稀释作用[199] 管理层讨论与指引 - 管理层认为，截至2023年9月30日的现金及现金等价物以及上述股权融资提供的流动性，足以满足未来至少12个月的短期流动性需求及业务计划执行[56] - 公司被认定为新兴成长公司（EGC），选择延长过渡期，暂不适用新的或修订的会计准则[42] - 公司运营集中于一个可报告分部，首席运营决策者基于合并财务信息进行决策[46] 关联方交易 - 2023年第三季度，公司从关联方Axiom Space获得工程服务收入10万美元，截至2023年9月30日，与该关联方的应收款项已清零[202] - 2023年第三季度，公司从关联方KBR获得工程服务收入90万美元，截至2023年9月30日，与该关联方的应收款项为70万美元[204] - 截至2023年9月30日，公司与关联方IBX/PTX相关的应付账款为110万美元[203] - Intuitive Machines持有IX LLC合资企业51%的股权[210] - X-energy持有IX LLC合资企业49%的股权[210] - IX LLC合资企业被认定为可变利益实体，Intuitive Machines为主要受益人并进行财务合并[210] 税务事项 - 2023年第三季度所得税费用为60.5万美元，有效税率为3.9%；前九个月所得税费用为29.2万美元，有效税率为2.7%[140] - 2022年第三季度所得税收益为38万美元，有效税率为3.1%；前九个月所得税收益为2500美元，有效税率为0.1%[140] - 根据税务收益共享协议，公司需将实现现金税务节省的85%支付给协议持有者[142] - 根据税收补偿协议，公司需向协议持有方支付其实现的现金节税金额的85%[107][108] - 截至2023年9月30日，尚未发生直觉机器有限责任公司单位与公司A类普通股的交换，因此目前不存在税收应收协议负债[92] 业务合并与对价安排 - 业务合并对价中，直觉机器有限责任公司成员获得证券价值约7亿美元，包括68,155,203份普通单位、1,874,719份期权和10,000,000份盈利支付单位[101] - 公司向直觉机器有限责任公司现金出资810万美元（扣除交易成本后），以换取其某些单位[99] 盈利支付单位归属条件 - 公司获得NASA OMES III合同，触发250万份盈利支付单位归属[102][103] - 公司A类普通股成交量加权平均收盘价需达到或超过每股15.00美元，可能触发500万份或750万份盈利支付单位归属[102] - 公司A类普通股成交量加权平均收盘价需达到或超过每股17.50美元，可能触发250万份盈利支付单位归属[102] 合同义务与资本承诺 - 截至2023年9月30日，公司有约1010万美元的合同义务用于完成资产建设，其中560万美元预计由出租人报销，450万美元由可用现金提供[132]

股份发行与交易 - 公司拟发行9,411,766股A类普通股，行使价4.75美元/股[8] - 拟转售14,117,649股A类普通股，含4,705,883股PIPE股份[9] - 9月5日私募配售总收益约2000万美元[10] - 9月19日A类普通股收盘价4.09美元/股[13] - 发行后假设认股权证全部现金行权，将有5286.8793万股A类普通股[61] - 出售股东可出售至多1411.7649万股A类普通股，行权价4.75美元/股[67] 公司发展历程 - 公司2021年1月27日成立，原名Inflection Point Acquisition Corp [22] - 2023年2月10日完成迁移，更名为Intuitive Machines, Inc [43] - 2023年2月13日完成业务合并[45] 股权结构 - 交易完成后，公众股东、OpCo成员、发起人及其关联方分别约占已发行普通股的5.5%、81.2%和13.3%[46] - 发行前公司有2098.4976万股A类普通股、7090.9012万股C类普通股[61] - 创始人在收盘日合计控制公司普通股约83.2%的投票权[173] 业务情况 - 截至2023年6月30日获三个商业月球有效载荷服务奖项[38] - Nova - C着陆器可携带130公斤货物，计划2023年IM - 1任务执行实验和演示[38] 公司地位与政策 - 公司持续作为新兴成长型公司直至2026年12月31日等条件[60] - 作为新兴成长型公司可享受JOBS法案多项豁免条款[60] 财务相关 - 公司将使用PIPE认股权证现金行权所得款项用于一般公司用途[63] - 假设股价10美元，未来20年节税总额约1.704亿美元，公司需支付约1.482亿美元[159] - 若公司行使终止权或协议终止，终止付款总额约1亿美元40万[163] - 假设PIPE认股权证全部现金行权，公司将获得约4470万美元[181] 公司治理 - 董事只能因正当理由并经至少66 2/3%已发行有表决权资本股票投票权持有人肯定票才能罢免[75] - 特别股东大会召集有相关规定[75] - 修订公司章程某些条款需至少66 2/3%已发行有表决权股票投票权持有人肯定票[75] 风险因素 - 公司运营历史有限，难以评估未来前景[83] - 面临激烈竞争，可能承受价格下行压力[87] - 新冠疫情扰乱公司运营[91] - 航天系统安全问题或影响公司业务[93] - 系统安全漏洞或数据违规可能损害公司声誉[95] - 商业航天市场估计可能不准确[97] - 卫星和月球着陆器发射可能出现问题[98] - 超80%年收入来自少数客户，客户集中带来风险[100] - 太空飞行事故可能导致损失，保险可能不足[101] - 危险材料处理不当可能导致生产中断和财务损失[103] - 依赖少数供应商，可能面临供应不足和成本增加风险[104] - 产品缺陷或故障可能导致收入损失和声誉受损[107] - 通货膨胀可能导致成本上升[108] - 客户违约或未能履行合同义务可能影响公司业务[109] - 作为分包商，主要承包商违约可能影响业绩[111] - 法律法规变化可能影响公司运营[112] - 未能保护商业机密可能损害公司业务[114] - 使用开源软件可能导致法律诉讼等问题[116] - OpCo财务报告内部控制存在重大缺陷[119] - 公司内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报表重大错报[120] - 美国政府预算赤字和国债问题或影响公司业务[123] - 需遵守美国进出口和贸易控制法律法规，违规受处罚[126] - 无法获得或维持出口授权可能影响业务并增加成本[129] - 依赖美国政府合同，合同相关问题有不利影响[133] - 全球宏观经济和政治条件不确定，可能影响公司经营[138] - 俄乌冲突及制裁影响公司运营和财务表现[139] - 公司债务可能带来风险[141] 未来展望 - 预计未来持续产生运营亏损，需外部资金支持[146] - 财务结果可能季度波动大[148] - 美国政府财年结束可能影响公司收入[149] - 政府财年末采购请求影响收入和利润率[150] 其他 - 可交换1000万股A类普通股，对应1000万份直观机器运营公司盈利单元及相关C类普通股[64] - 《2023年长期综合激励计划》预留1270.6811万股A类普通股[64] - 可交换152.004万股A类普通股，对应152.004万份直观机器运营公司普通股单元及相关B类普通股[64] - A系列优先股每半年按每股原始价格10%支付股息[185] - 公司预计使用运营公司超额现金支付A类普通股股息、回购A类普通股[187] - 公司自成立以来未向普通股股东支付过股息[190]

收入和利润表现 - 2023年第二季度收入为1799.3万美元，较2022年同期的1921.7万美元下降6.4%[14] - 2023年上半年收入为3622.9万美元，较2022年同期的3768.8万美元下降3.9%[14] - 2023年第二季度运营亏损为1318.3万美元，而2022年同期运营亏损为221.9万美元，亏损显著扩大[14] - 2023年上半年运营亏损为2714.6万美元，而2022年同期运营亏损为671.9万美元[14] - 2023年第二季度净收入为1877.7万美元，主要得益于 earn-out liabilities公允价值变动带来的2875.6万美元收益[14] - 净亏损为4670万美元，较去年同期的6896万美元改善32.3%[31] - 2023年第二季度总收入为1799.3万美元，其中固定价格合同收入占89%（1594.9万美元），工时材料合同收入占11%（204.4万美元）[111] - 2023年第二季度归属于公司的净利润为2952.1万美元，而2022年同期为净亏损255.4万美元[21][26] - 2023年上半年归属于公司的净利润为2016.1万美元，而2022年同期为净亏损689.6万美元[23][28] 成本和费用 - 2023年第二季度，基于股份的补偿费用为98.5万美元[21] - 坏账费用为124万美元，去年同期为0[31] - 股份补偿费用为1192万美元，较去年同期的240万美元大幅增加396.7%[31] - 总租赁成本在截至2023年6月30日的三个月和六个月内分别为30.5万美元和60.1万美元，而2022年同期分别为13.9万美元和27.2万美元[128] - 与IBX/PTX相关的费用在截至2023年6月30日的三个月为20万美元，较2022年同期的110万美元下降81.8%；六个月期间为60万美元，较2022年同期的150万美元下降60%[189] 现金及流动性 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3908.7万美元，较2022年12月31日的2576.4万美元增长51.7%[12] - 经营活动所用现金净额为15774万美元，较去年同期的11140万美元增加41.6%[31] - 投资活动所用现金净额为20200万美元，主要用于购买物业和设备，较去年同期的5405万美元大幅增加273.7%[31] - 融资活动提供现金净额为49297万美元，主要来自A轮优先股融资26000万美元及认股权证行使16124万美元[31] - 期末现金及现金等价物为39087万美元，较去年同期的20597万美元增长89.8%[31] - 2023年2月，公司因与IPAX的业务合并获得约3410万美元的总收益以资助运营[52] - 业务合并后，公司获得与远期购买协议终止相关的1270万美元现金，以及与认股权证行权相关的1610万美元现金收益[52] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3910万美元，营运资本赤字为5810万美元[52] - 管理层认为，截至2023年6月30日的现金及现金等价物以及股权融资提供的流动性，足以满足未来至少12个月的短期流动性需求[53] 资产、负债和权益变动 - 截至2023年6月30日，总资产为9576.3万美元，较2022年底的6700.4万美元增长42.9%[12] - 截至2023年6月30日，总负债为1.68582亿美元，较2022年底的1.24623亿美元增长35.3%[12] - 截至2023年6月30日，累计赤字为6.65456亿美元[12] - 2023年第二季度末，公司总股东权益为负6.78272亿美元，相比2023年3月31日的负8.83328亿美元有所改善[21][23] - 截至2023年6月30日，累计赤字为6.65456亿美元[23] - 合同负债（流动和非流动）减少18190万美元，而去年同期为增加9493万美元[31] - 应付账款增加13373万美元，与去年同期的增加12788万美元基本持平[31] - 截至2023年6月30日，公司其他流动负债为3013.4万美元，较2022年12月31日的1517.8万美元增长98.5%[91] - 其他流动负债中融资义务当期部分从2022年末的911.7万美元增至2023年6月30日的2397.1万美元，增长163%[91] - 不动产、厂房和设备净值从2022年12月31日的2117.6万美元增长至2023年6月30日的4076.1万美元，增幅达92.5%[120] 业务合并与融资活动 - 2023年第二季度，因行使认股权证发行了1,183,901股A类普通股，带来实收资本增加1361.5万美元[21] - 2023年第二季度，与盈利奖励相关的C类普通股发行了250万股，带来实收资本增加1937.6万美元[21] - 2023年第二季度，可赎回非控制权益的后续重新计量导致实收资本减少3314.1万美元，但累计赤字增加1.79795亿美元，净影响为股东权益增加1.46654亿美元[21] - 2023年上半年，公司回购普通股导致库藏股增加1282.5万美元[23] - 2023年第二季度，成员分配（分红）导致累计赤字增加426.3万美元[21] - 截至2023年6月30日的六个月内，计入额外实收资本的交易成本总额约为2440万美元[56] - 截至2022年12月31日，作为预付费用记录在资产负债表中的交易成本总额为530万美元[56] - 业务合并对价中，直觉机器有限责任公司成员获得证券价值约7亿美元[95] - 业务合并中直觉机器公司向直觉机器有限责任公司现金出资810万美元（扣除交易成本）[93] - A轮投资中，公司获得2600万美元收益，并发行26000股A系列优先股和541667份优先投资者认股权证[101] - 业务合并完成后，公司收到认股权证行权现金收入约1610万美元[158] - 业务合并导致六份SAFE协议转换为2,066,667股A类普通股，转换时公允价值为2070万美元，产生约240万美元公允价值变动收益[163] - 截至2022年12月31日，SAFE协议的公允价值为1830万美元，记为长期负债[162] 合同与履约义务 - 公司以累计追加调整方式确认合同估计变更，当期可能确认前期已履约义务的收入或冲回前期已确认收入[77] - 未开单应收账款（合同资产）和递延收入（合同负债）在每个报告期末按合同以净额列报[79] - 预付款项通常不包含重大融资成分，公司预计在收到后一年内随工作进展确认为收入[80] - 截至2023年6月30日，合同资产总额为470.7万美元，其中递延合同成本为412.5万美元，未开单应收账款为58.2万美元[113] - 截至2023年6月30日，合同负债总额为4065.4万美元，其中当期递延收入为2256万美元，合同亏损准备金为1144.9万美元[114] - 截至2023年6月30日，剩余固定价格履约义务的交易价格为7340万美元，预计50-55%在未来6个月内确认收入，45-50%在2024年确认[118] - 第二份月球有效载荷服务合同在2023年上半年因估计合同成本变化产生180万美元额外合同损失，截至2023年6月30日合同完成度为48%[121] - 第三份月球有效载荷服务合同在2023年上半年因估计合同成本变化产生590万美元合同损失，截至2023年6月30日合同完成度为80%[121] 资本结构和股权投资 - 截至2023年6月30日，公司资本结构为：A类普通股授权5亿股，发行17,301,489股，流通16,051,489股；B类普通股授权1亿股，发行10,566股；C类普通股授权1亿股，发行70,640,188股；A系列优先股授权2500万股，发行26,000股[142] - A系列优先股股息率为10%，认股权证初始行权价为每股15.00美元[100] - A系列优先股每半年支付10%股息的股息，并可累积且复利计算[148] - 截至2023年6月30日，公司流通在外认股权证包括16,487,500份公开认股权证和6,845,000份私募配售认股权证，行权价为每股11.50美元[154] - 公司发行了541,667份A系列优先股认股权证，行权价为每股15.00美元[159] - 股权融资协议允许公司向CFPI发行新A类普通股，融资上限为5000万美元或交易所上限中较低者[106] - 公司向CFPI发行了95785股承诺股份，并确认了约21.6万美元的负债[107] - 公司预付约2550万美元用于远期购买协议，回购250万股股票，每股价格约10.19美元，并支付75万美元交易费用[109] 关联方交易和合资企业 - 公司有一个主要客户，分别占2023年第二季度和上半年总收入的67%和70%[49] - 截至2023年6月30日，公司有一个主要供应商，分别占三个月和六个月商品和服务采购额的5%和34%[50] - 2023年上半年，公司向Axiom Space, Inc.确认的工程服务收入分别为10万美元（三个月）和10万美元（六个月）[188] - 截至2023年6月30日，与IBX/PTX相关的关联应付账款为60万美元，较2022年12月31日的40万美元增加50%[189] - 来自KBR的关联收入在截至2023年6月30日的三个月为80万美元，较2022年同期的50万美元增长60%；六个月期间为140万美元，较2022年同期的90万美元增长55.6%[190] - 截至2023年6月30日，与KBR收入相关的关联应收账款为30万美元，与2022年12月31日持平[190] - 截至2023年6月30日，与X-energy相关的关联应付账款为60万美元，较2022年12月31日的10万美元大幅增加500%[191] - 公司在IX LLC合资企业中持有51%的股份，X-energy持有49%的股份，该合资企业被确定为可变利益实体且公司为主要受益人[195][196] - 截至2023年6月30日，IX LLC合资企业的总资产为280万美元，总负债为260万美元，较2022年12月31日的总资产和总负债各130万美元均增长约115%[197] - 公司在SNS LLC中持有90%的股份，KBR持有10%的股份，SNS LLC被确定为可变利益实体且公司为主要受益人[198] - 在SNS LLC内，OMES III合资协议规定公司利润权益为47%，KBR为53%，该协议被确定为独立可变利益实体且公司为主要受益人[199] 盈利支付单位和股权激励 - 1000万份盈利支付单位需满足特定业绩里程碑方可归属，其中250万份已于2023年5月因获得NASA OMES III合同而归属[96][97] - 盈利支付单位归属条件包括公司A类普通股成交量加权平均收盘价达到每股15美元或17.50美元[96] - 截至2023年6月30日，剩余获利能力单位的公允价值为5530万美元，自交割日至当期公允价值的变动为2500万美元[61] - 2023年5月，因NASA授予OMES III合同，第一个触发事件达成，发行了250万股C类普通股，公允价值约为1940万美元[61] - 2021年单位期权计划预留了6,125,000股B类单位用于激励期权[164] - 业务合并后，未行使的激励单位期权按0.5562的转换比率进行调整[165] - 截至2023年6月30日，2021年计划下的激励单位期权授权发行1,823,217个B类普通单位[166] - 2023年6月30日，未行权期权的内在总价值为96.944亿美元，可行权期权的内在总价值为35.635亿美元[166] - 2023年上半年，与期权相关的股权激励费用为48.5万美元，与限制性股票单位相关的股权激励费用为70.7万美元[167][171] - 截至2023年6月30日，与未行权期权相关的估计未确认股权激励成本为120万美元，预计在1.81年内确认[167] - 2023年计划授权发行最多12,706,811股A类普通股，截至2023年6月30日已授予1,593,789个限制性股票单位[169][171] 税务和债务 - 公司在截至2023年6月30日的三个月和六个月内分别确认了350万美元和30万美元的所得税收益，有效税率分别为-23.1%和6.3%[135] - 税务应收协议规定，公司将向TRA持有人支付其实现的现金税款节省额的85%[102] - 公司支付税务应收协议持有人的现金税款节省金额的85%[84] - 截至2023年6月30日，短期借款的加权平均利率为9.87%，高于2022年12月31日的6.55%[131] - 信贷动员设施项下有2000万美元债务于2023年8月15日到期800万美元，于2023年11月14日到期400万美元[133] - 公司为信贷动员设施抵押了净账面价值约3990万美元（2023年6月30日）和2030万美元（2022年12月31日）的不动产和设备作为担保[122] 每股收益和公允价值计量 - A类普通股每股基本净收益为1.84美元，稀释后每股净收益为1.52美元[14] - 2023年第二季度，A类普通股基本每股收益为1.84美元，稀释后每股收益为1.52美元[185] - 2023年上半年，A类普通股基本每股收益为1.23美元，稀释后每股收益为0.83美元[185] - 2023年6月30日，公司按公允价值计量的负债为5525.4万美元，全部为第三层次的业绩支出负债[173] - 业绩支出负债在业务合并完成日（2023年2月13日）的初始公允价值估计为9970万美元，截至2023年6月30日变更为5525.4万美元[174][176] 在建工程和资本支出 - 在建工程从2022年12月31日的1774.7万美元大幅增加至2023年6月30日的3739万美元，主要由于月球运营中心建设成本2650万美元和商业通信卫星制造成本1060万美元[120][123] - 截至2023年6月30日，与月球运营中心建设相关的在建工程资本化金额为2650万美元，对应的融资义务为2400万美元[126] 非控制性权益和所有权结构 - 截至2023年6月30日，Intuitive Machines, Inc.持有Intuitive Machines, LLC 18.5%的权益，非控制性权益持有81.5%[65] - 截至2023年6月30日，Intuitive Machines, LLC的前投资者拥有其81.5%的普通单位[152]

业绩总结 - 2022年全年营收85946美元，2021年为72550美元，2023年第一季度为18236美元，2022年第一季度为18471美元[84] - 2022年全年运营亏损5507美元，2021年为37888美元，2023年第一季度为13963美元，2022年第一季度为4500美元[84] - 2022年全年净亏损6405美元，2021年为35648美元，2023年第一季度为23447美元，2022年第一季度为4342美元[84] - 2022年全年经营活动提供（使用）的净现金为784美元，2021年为 - 16568美元，2023年第一季度为 - 18666美元，2022年第一季度为 - 24044美元[84] - 2022年末总资产67004美元，2021年末为43449美元，2023年3月31日为99706美元[84] - 2022年末总负债124623美元，2021年末为95293美元，2023年3月31日为220851美元[84] 股权结构 - 金斯顿基金实益拥有20,057,250股A类普通股，占比75.3%[16] - 公司创始人兼董事长卡迈勒·加法里安实益拥有563,929股A类普通股，占比3.4%[16] - 交易完成后，发行并流通的A类普通股为15803599股，B类普通股为10566股，C类普通股为68140188股[51] - 交易完成后，公众股东约持有已发行普通股的5.5%，Intuitive Machines OpCo成员约持有81.2%，发起人及其关联方约持有13.3%[51] - 发行前，A类普通股15,955,704股，占所有普通股投票权约20.9%，经济权益100%，间接经济权益18.4%；B类普通股10,566股，占投票权约0.1%，无经济权益；C类普通股70,640,188股，占投票权约81.5%，无经济权益[67] - 发行后，假设所有认股权证现金行权，公司将有113,853,270股A类普通股，占所有普通股投票权和经济权益均约100%[69] 业务动态 - 2023年2月10日，公司完成业务合并协议中的公司更名和注册地变更[10] - 2023年2月13日，公司完成业务合并协议中的交易，成为运营公司唯一管理成员[11] - 业务合并中，27,481,818股A类普通股被赎回，总价约2.79亿美元，占当时流通股约83.3%[16] - 截至2023年3月31日，公司获得三项商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[44] - Nova - C着陆器可携带130公斤货物，计划在2023年IM - 1任务中向月球表面执行多项实验和技术演示[44] 证券相关 - 公司拟转售95,187,767股A类普通股、6,845,000份私募认股权证和1,450,000份公开认股权证[8] - 认股权证和优先股认股权证行权价分别为每股11.5美元和15美元[17] - 2023年6月15日，A类普通股收盘价为每股9.01美元，公开认股权证收盘价为每份0.63美元[19] - 出售股东可出售多达95187767股总转售股份，包括不同类型的A类普通股[88] - 截至2023年6月15日，A类普通股收盘价为9.01美元，Kingstown Funds每股潜在利润可达1.93美元，总计约3880万美元[90] 未来展望与风险 - 美国国防部未来五年多将依赖购买地月商业服务，为公司提供销售相关服务的机会[45] - 公司经营面临竞争、供应链、技术、监管、财务、市场等多方面风险[109][128][138][166][120] - 公司预计Intuitive Machines OpCo未来20年因现有基础、基础调整和利息扣除产生的节税总额约为1.704亿美元，公司需按85%的比例向TRA持有人支付约1.482亿美元，占节税总额的87%，公司受益于剩余13%的税收优惠[185] - 若公司行使终止权或税收应收协议以其他方式终止，终止付款总额约为1.004亿美元[189] - 创始人持股和投票权集中可能影响公司决策和第三方收购，对A类普通股交易价格有负面影响[199]

股份与交易 - 公司拟出售至多4789272股A类普通股，获购买价格的97.5%[8] - 公司向Cantor发行95785股A类普通股作为承诺股份[9] - 若Cantor出售承诺股份净收益低于100万美元，公司现金支付差额[10] - 2023年5月30日，公司A类普通股收盘价为每股6.79美元[12] - 交易完成后，有15803599股A类、10566股B类和68140188股C类普通股发行流通[42] - 交易完成后，公众、OpCo成员、发起人及其关联方分别约持有5.5%、81.2%、13.3%已发行普通股[42] - 公司向Cantor发售A类普通股最高可达4885057股[61] - 招股书涵盖康托转售最多4885057股A类普通股[72] - 公司计划提交修正案用于不时转售最多95180931股A类普通股等[72] 公司发展 - 2021年1月27日公司在开曼群岛注册，后更名[21][51] - 2023年2月10日，IPAX完成注册地变更并更名[38] - 2023年2月13日，公司完成与Intuitive Machines OpCo业务合并[41] - 系列A投资者购买2600万美元10%系列A累积可转换优先股[41] - 公司截至2023年3月31日获三项商业月球有效载荷服务奖项[35] - 诺瓦 - C着陆器可携带130千克货物，计划2023年IM - 1任务执行实验和演示[35] 政策与优惠 - 公司在新兴成长公司身份有效期内可享JOBS法案部分优惠至2026年12月31日等情况[60] - 公司作为较小规模报告公司可享部分缩减披露至特定条件[59] 风险与挑战 - 公司A类普通股市场价格可能因股份持有人出售下跌，影响筹资[80] - 若不再是“受控公司”，遵守规则或增成本[94] - 证券诉讼或股东维权可能使公司产生费用，阻碍战略执行[97] - 公司运营历史有限，难评估前景和规划增长[99] - 为实现收入增长，开发营销新产品和扩大运营或增资源压力[100] - 公司面临激烈竞争，包括行业整合和外国对手政府支持[103] - 新冠疫情扰乱公司供应链、项目执行和运营效率[106] - 航天系统安全问题或对业务、财务和运营产生重大不利影响[110] - 每年超80%收入来自少量客户，大客户采购变动影响营收[117] - 卫星或着陆器发射失败后，制造替换零件需6个月或更久[116] - 因着陆点变更和技术问题，IM - 1任务收入从2022年推迟至2023年[127] - 网络攻击和安全漏洞使公司面临成本增加等问题，且无网络安全保险[112][114] - 商业太空飞行市场未精准确立，增长可能不如预期[115] - 公司依赖少数供应商，供应问题影响生产和成本[121][122] - 产品缺陷影响收入、声誉和新合同获取[124] - 通货膨胀增加成本，应对无效影响业务和财务[125] - 公司依靠未专利技术保护知识产权，信息泄露或被发现影响业务[131][132] - 公司系统使用开源软件，违反许可条款或面临诉讼[133] - 2022年12月31日，Intuitive Machines OpCo财务报告内控存在三个重大缺陷[135][136] - 公司严重依赖美国政府合同，资金受国会拨款影响大[149] - 美国政府合同审计可能调整成本，负面结果或致合同终止[150] - 美国政府可随时终止合同，公司难弥补损失[151] - 全球宏观经济和政治条件不确定，俄乌冲突影响公司运营和财务[154][155] - 公司债务增加风险，限制融资和业务灵活性[157] - 公司财务结果季度波动大，可能致债务违约[165] 财务与税务 - 公司预计未来持续运营亏损，需大量外部资本[162] - 公司需向TRA持有人支付实际实现现金节税金额的85%[176] - 假设股价10美元且20年实现所有税收优惠，预计节税总额约1.704亿美元，公司支付约1.482亿美元，受益13%[176] - 若无法按时支付TRA协议款项，支付递延并计息，特定情况协议可能终止和加速付款[174] 其他 - 公司创始人拥有超50%董事会董事选举投票权，被视为“受控公司”[92] - 公司权证和优先投资者认股权证行使价分别为每股11.50美元和15.00美元[194] - 按当前行使价，公司行使权证和优先投资者认股权证最多可获2.764亿美元现金[195] - 公司与坎托签订购买协议，坎托有义务购买A类普通股，公司有权指示购买最高5000万美元[197]