股价波动风险 - 公司的股价可能会受到多种因素的影响，包括卫星性能故障、经济、政治或市场条件的变化等[267] - 公司的股价可能会因为行业内其他公司的事件而波动，即使这些事件与公司无直接关联[268] 政府监管风险 - 公司的业务受到广泛的政府监管，可能会增加提供服务的成本并限制业务扩张[269] FCC许可证风险 - 公司持有的FCC许可证可能会在未来受到吊销、修改或未能续订的风险，影响公司运营[277] 产品责任风险 - 公司可能会面临产品责任索赔、召回或诉讼，对业务和财务表现造成不利影响[278] 用户数据风险 - 公司在全球范围内收集、存储、传输、使用和披露用户数据和个人信息可能会带来法律责任或额外成本[280] 知识产权侵权风险 - 公司可能会面临知识产权侵权诉讼，这可能会对公司造成昂贵和破坏性的影响[286] 市场准入风险 - 公司可能由于监管要求无法在重要市场提供一项或多项服务，限制公司增长[288] 安全和紧急服务法规风险 - 美国和其他国家的安全和紧急服务法规可能影响公司扩展业务到新市场的能力[291] 出口和技术规定风险 - 公司受到美国商务部、财政部和国务院的监管，需遵守出口卫星和相关技术数据、订户设备以及卫星发射方面的规定[292] 法律义务和法规风险 - 公司可能因美国和外国的义务和法规而受限或延迟在特定国家提供产品和服务，可能需要修改业务计划或运营[293] 保险覆盖风险 - 公司可能无法获得和维持合同规定的责任保险，且获得的保险可能无法覆盖可能承担的所有责任[294] - 公司的在轨责任保险政策可能存在高额保费、更高免赔额、更短的保险期限和额外的保险排除等情况[296] - 公司可能需要维持保险以覆盖与第一代卫星制造商的潜在责任有关的风险，但未来可能无法以合理的条款和条件续保[298]

业绩总结 - 2021年总服务收入为6.15亿美元，其中商业语音和数据收入为1.756亿美元，占最大部分[11] - 2021年运营EBITDA为3.78亿美元，较2009年的1.34亿美元增长了182%[5] - 2021年总服务收入中80%为经常性收入，具有高度可预测性[10] - 2021年宽带服务收入为4300万美元，年增长率为20%[9] - 2021年商业服务收入为3.88亿美元，同比增长7%[12] - 2021年商业物联网收入为1.11亿美元，同比增长14%[12] - 2022年第三季度总服务收入为1.39亿美元，同比增长9%[14] - 2022年第三季度运营EBITDA为1.078亿美元，EBITDA利润率为59%[14] - 2021年自由现金流为2.45亿美元，预计2022年为2.64亿美元，同比增长8%[30] - 2021年全年自由现金流为378,207千美元，较2020年的355,553千美元增长21.7%[35] 用户数据 - 2021年商业物联网（IoT）用户数达到1,193,000，年均复合增长率为22%[11] - 2021年商业物联网订阅用户达到197.3万，同比增长17%[14] 未来展望 - 预计未来资本支出将平均为每年4000万美元，2023年计划发射最多五颗卫星[5] - 2022年预计总服务收入增长在8%到9%之间[18] - 预计到2023年底净杠杆比率在2.5到3.5倍EBITDA之间[18] - 2022年预计运营EBITDA为420,000千美元，符合公司2022年全年的指导[37] - 预计2024年前现金税收为零，反映出公司对税收支付的指导[37] 新产品和新技术研发 - 卫星网络的升级于2019年完成，支持长期增长和自由现金流[4] - 公司与美国政府签署了一份为期7年的合同，合同金额为7.385亿美元[11] 负面信息 - 2021年第三季度净损失为2,149千美元，相比2020年的净损失2,085千美元略有增加[35] 其他新策略 - Aireon的年可寻址市场机会保守估计在7亿到8亿美元之间[20] - 预计工作资本时机将导致每年净现金使用平均在5,000千美元至10,000千美元之间，假设为8,000千美元[35] - 2022年预计资本支出将包括高达30,000千美元的非经常性资本支出[37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.841亿美元，同比增长14%，反映商业业务线持续强劲、工程工作增长以及用户设备需求旺盛 [38] - 第三季度运营EBITDA为1.078亿美元，同比增长8%，公司将全年服务收入增长预期上调至8% - 9%，预计今年EBITDA约为4.2亿美元 [39] - 预计今年设备销售将远超2021年水平，但设备利润率预计降至35%左右，受组件成本上升和产品组合影响 [49] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物余额约为2.19亿美元，第三季度回购约180万股普通股，总价8020万美元 [54] - 第三季度末净杠杆率为3.4倍EBITDA，低于去年同期的3.6倍，长期目标是到2023年底净杠杆率在2.5 - 3.5倍EBITDA之间 [55] - 预计2022年资本支出不超过7500万美元，预计2022年调整后自由现金流约为2.64亿美元，EBITDA到自由现金流的转化率为63%，收益率接近5% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 服务收入本季度增长10%，达到1.125亿美元，各业务线均有增长 [40] - 语音和数据收入增长10%，达到5030万美元，预计未来几年将以中个位数的平均速度增长 [40][41] - IoT收入同比增长12%，达到3380万美元，用户同比增长22%，第三季度净激活用户达8.9万创纪录 [42] - IoT每用户平均收入（ARPU）为8.24美元，低于去年同期的8.93美元，主要因低ARPU计划用户比例增加 [43] - 商业宽带收入增长19%，达到1360万美元，激活量受终端采用推动，海事服务与VSAT搭配使用增加 [47] - 托管及其他数据服务收入为1480万美元，与去年同期持平 [47] 政府服务业务 - 第三季度收入为2650万美元，同比增长2%，反映长期合同条款 [48] - 用户设备收入增长4%，达到2800万美元，预计今年设备销售将远超2021年水平 [48][49] 工程和支持业务 - 第三季度收入为1710万美元，去年同期为750万美元，主要因美国政府新合同，预计今年收入将高于2021年并保持增长 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 个人卫星通信设备在网络上的短突发物联网连接约为74万个，需求强劲，自2017年以来该市场推动公司复合年营收增长超50% [24][25] - 预计今年年底用户数达200万，4年实现用户基数翻倍，且有望更快达到300万用户 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 卫星行业近年来热门，但近期投资者情绪降温，利率上升和投资者不确定性改变资本流向，公司网络升级完成，处于资本宽松期 [10][11] - 公司考虑利用独特地位与其他公司合作，评估窄带物联网领域，认为行业整合对自身有利 [12][13] - 公司专注L波段，凭借高增长和可靠承诺与其他卫星公司区分，专注可靠连接和移动应用，对长期增长持乐观态度 [14] - 未来9 - 12个月预计推出新产品和建立新伙伴关系，特别是在物联网和个人通信领域 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年业务前景感到兴奋，认为在行业中保持强大竞争地位，新产品将推动收入和EBITDA增长，对2023年及以后发展有利 [59] - 今年业绩将超初始估计，对2023年需求有清晰可见性，5年增长计划目标不变，有望到2025年产生至少20亿美元自由现金流 [36] 其他重要信息 - 公司正在开发名为Iridium - 9704的云原生IP中心数据模块，预计明年推出，将提高物联网数据传输效率，支持物联网增长 [23] - Aireon业务因航空旅行复苏收入增长，正在投资新数据产品和服务，公司期待其业务持续发展 [32] - 公司与美国政府在印太地区的实地演习成功，将深化合作关系，促进解决方案在商业和政府平台的广泛应用 [34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 与未具名技术开发伙伴的服务协议何时达成，对现有卫星星座容量和资本宽松期有何影响 - 预计年底前达成协议，公司认为现有网络和频谱有足够容量支持预期服务，不改变资本宽松期时间框架 [66][68] 问题2: 除L波段外是否有其他感兴趣的频谱，Ligado情况如何 - 认为L波段和S波段是小型便携式消费产品连接的理想频谱，公司拥有完整网络，无需大量投资；Ligado计划终止，处于谈判阶段，对公司影响不大 [70][72] 问题3: 航空服务市场未来几年的潜在市场规模（TAM）和每用户平均收入（ARPU）预期 - 市场重点在航空安全和小型平台，ARPU有吸引力且高于现有语音和数据服务，但因应用广泛难以确定具体数值 [77][78] 问题4: 政府业务关系、潜在市场规模及工程收入的建模思路 - 窄带服务有固定价格合同，与政府战略关系增强；工程和服务业务增长显著；Certus在政府市场处于早期阶段，有望增长；宽带业务有1亿美元市场份额待获取；工程收入前两年较高，后三年为服务协议阶段 [80][81][84] 问题5: 航空业务主要是部署在新飞机还是有改装机会，与海事市场规模对比 - 短期内小于海事市场，部分现有飞机可升级服务，UAV等新应用是增长机会，具体TAM需进一步研究 [89] 问题6: 手机连接功能与现有个人通信设备市场功能差异及是否会产生竞争 - 未来几年手机连接主要用于应急和远程活动，是偶然使用；现有个人通信设备针对特定用户群体，有专注应用，两者市场将共同增长 [91][92][93] 问题7: 海事市场用户增长预期及营销获客方式 - 自推出Certus 700和Certus 200服务后，市场份额增加，将GMDSS功能加入产品是竞争优势，公司在海事市场处于有利地位 [96][97] 问题8: 研发费用增加原因及是否会下降 - 研发费用同比增加约500万美元，用于产品现代化投资，随着公司发展，研发机会增多，未来12个月将看到研发成果 [99][100] 问题9: Starlink是否构成竞争威胁，手机连接服务是否使用L波段及相关监管审批情况 - Starlink目前不是主要竞争对手，其收购的Swarm所在市场是公司潜在进入领域；手机连接服务使用L波段，公司已有全球运营许可，无需额外审批 [104][107] 问题10: 智能手机卫星连接除应急外是否有其他使用场景，与现有业务是否会产生竞争 - 智能手机连接可实现更多功能，但短期内不会对现有业务造成显著竞争，预计将是互补服务，直接连接智能手机市场大规模发展还需多年 [117][119][120] 问题11: IoT净增用户数能否持续高位增长 - 本季度净增用户数创新高不异常，设备供应充足，需求强劲，预计新产品推出后需求将持续 [122] 问题12: Aireon是否实现自由现金流盈亏平衡或为正，未来一两年是否需要更多股权融资 - Aireon现金流为正，除非有机会出现，否则不需要额外投资 [124] 问题13: Aireon服务在FAA的扩展和整合时间表 - 预计还需数年，FAA决策缓慢，目前有很多工作和决策待完成，但Aireon在其他市场有业务发展 [125][127]

全球计费用户数据 - 截至2022年9月30日，公司全球计费用户约197.3万，较2021年9月30日的约169万增长17%[90] 第三季度财务数据 - 2022年第三季度总营收1.8406亿美元，较2021年的1.62159亿美元增长14%，其中服务收入1.38977亿美元（占比76%），用户设备收入2795.9万美元（占比15%），工程和支持服务收入1712.4万美元（占比9%）[93] - 2022年第三季度总运营费用1.66186亿美元，较2021年的1.4713亿美元增长13%，运营收入1787.4万美元，较2021年的1502.9万美元增长19%[93] - 2022年第三季度净收入214.9万美元，而2021年净亏损208.5万美元，同比增长203%[93] 第三季度各业务线收入数据 - 2022年第三季度商业服务收入1.125亿美元，较2021年的1.019亿美元增长10%，主要因语音和数据、物联网和宽带业务计费用户增加[94] - 2022年第三季度政府服务收入1.45亿美元，较2021年的2650万美元增长0.6万美元，原因是增强型移动卫星服务合同年费从1.03亿美元增至1.06亿美元[95] - 2022年第三季度用户设备收入较上年同期增加110万美元，增幅4%，主要因物联网设备销量增加[97] - 2022年第三季度工程和支持服务收入较上年同期增加960万美元，增幅129%，主要因某些政府合同工作量增加[98] 第三季度成本及费用数据 - 2022年第三季度服务成本（不包括折旧和摊销）较上年同期增加920万美元，增幅36%，主要因某些政府工程合同工作量增加[100] - 2022年第三季度，用户设备成本增加290万美元，即18%，主要因物联网设备销量增加[102] - 2022年第三季度，研发费用增加210万美元，即73%，源于网络设备相关功能支出增加[103] - 2022年第三季度，销售、一般和行政费用增加620万美元，即24%，预计2022年将增加约20%[105] 前三季度财务数据 - 2022年前三季度，总收入为5.27198亿美元，较去年同期增加6858.5万美元，即15%[111] - 2022年前三季度，净利息支出减少1100万美元，主要因定期贷款利率降低[121] - 2022年前三季度，净利润为950万美元，去年同期净亏损340万美元，主要因营业收入增加和净利息支出减少[124] 前三季度各业务线收入数据 - 2022年前三季度，商业服务收入增加3060万美元，即11%，主要因语音和数据、物联网和宽带业务的计费用户增加[112] - 2022年前三季度，政府服务收入增加210万美元，因2021年第三季度EMSS合同年费从1.03亿美元提高到1.06亿美元[113] - 2022年前三季度，用户设备收入增加2290万美元，即31%，主要因所有设备销量增加[114] - 2022年前三季度，工程和支持服务收入增加1300万美元，即63%，源于政府项目工作量增加[115] 公司贷款情况 - 2019年11月和2020年2月，公司与德意志银行签订定期贷款，借款本金总计16.5亿美元，另有1亿美元循环贷款额度[125] - 截至2022年9月30日，定期贷款借款余额为16.088亿美元，净本金余额为15.89亿美元，循环贷款未提取[126] - 定期贷款利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加2.5%，有0.75%的LIBOR下限；循环贷款利率为LIBOR加3.75%，无LIBOR下限[125] 公司金融协议情况 - 截至2022年9月30日，公司签订利率上限协议，名义金额为10亿美元，若一个月LIBOR超过1.5%可获付款，年固定保费为0.31%[129] 公司采购及现金情况 - 截至2022年9月30日，公司与主要供应商签订约6340万美元不可撤销采购订单，较2021年12月31日增加3140万美元[130] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物余额为2.188亿美元，较2021年12月31日的3.209亿美元减少[131] 前九个月现金流量数据 - 2022年前九个月，经营活动提供现金2.54458亿美元，较上年同期增加4130万美元；投资活动使用现金9475.6万美元，较上年同期增加7101.2万美元；融资活动使用现金2.63793亿美元，较上年同期增加1.24062亿美元[134] 公司利息费用及支出预计 - 因利率从LIBOR下限升至利率上限水平，公司预计年利息费用增加约1200万美元，即每季度约300万美元；LIBOR每增加25个基点，未对冲部分定期贷款年利息费用将额外增加150万美元[142] 公司贷款偿还及资本支出预计 - 公司预计定期贷款到期时需偿还剩余本金15.551亿美元，计划在到期时或之前进行再融资[133] - 公司预计2029年前年均资本支出约4000万美元，不包括地面备用卫星发射成本[136] 公司卫星网络及销售渠道情况 - 公司卫星网络有66颗运行卫星，通过批发分销网络销售产品和服务，包括约110家服务提供商、约290家增值经销商和约90家增值制造商[89][90]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.749亿美元，同比增长17%，反映商业业务线持续强劲、工程和支持工作增加以及用户设备需求空前高涨 [23][24] - 运营EBITDA达创纪录的1.059亿美元，同比增长12%，各业务线表现强劲支撑增长 [25] - 2022年服务收入增长预期上调至7% - 9%，全年运营EBITDA指引上调至4.1亿 - 4.2亿美元 [31][32] - 设备收入增长53%至3380万美元，但设备利润率预计降至35% - 40%，主要因产品组合向低利润率芯片组转移及供应链成本增加 [30] - 截至6月30日，现金及现金等价物余额约2.27亿美元；第二季度回购约100万股普通股，花费3500万美元；7月又回购29万股，花费约1120万美元；自2021年授权以来，已回购约940万股，总价约3.44亿美元 [35] - 第二季度末净杠杆率为3.4倍OEBITDA，低于去年同期的3.9倍，长期目标是到2023年底净杠杆率保持在2.5 - 3.5倍OEBITDA [36] - 第二季度资本支出1750万美元，包括发射最多五颗地面备用卫星的初始支出750万美元，预计2022年资本支出不超过7500万美元 [37] - 预计2022年调整后自由现金流约2.6亿美元，转化率为63%，收益率近6% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务业务 - 服务收入本季度增长11%至1.064亿美元，语音服务、物联网和宽带业务持续强劲 [26] - 商业语音和数据收入增长520万美元，增幅12%，新服务Iridium GO!和一键通业务增长约50%，预付费代金券销售增加也是增长因素之一，预计该业务今年实现高个位数增长 [26][27] - 商业物联网收入3060万美元，同比增长13%，用户增长22%，新增8万净用户，物联网ARPU为7.96美元，低于去年同期的8.69美元，个人通信设备用户已超67万，将推动物联网未来增长 [28] - 商业宽带收入1210万美元，同比增长14%，Iridium Certus终端在海事领域的持续采用推动了激活量增长 [29] - 托管和其他数据服务收入1520万美元，同比增长5%，因数据使用量增加 [29] 政府服务业务 - 收入2650万美元，同比增长3%，反映长期EMSS合同的条款 [30] 工程和支持业务 - 收入830万美元，高于去年同期的680万美元，反映与美国政府和商业客户合同工作的阶段性活动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业业务第二季度新增9.5万净用户，过去一年用户基数增长16%，接近190万用户 [11] - 海事市场Iridium Certus季度安装量达到预期，净激活量持续扩大，第二季度用户数较去年同期增长12%，宽带收入同比增长14% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司认为自身业务独特，专注安全服务和关键任务应用，业务模式具有韧性，客户群体和服务行业多元化，在卫星公司中占据独特赛道 [10] - 关注三个增长领域：一是商业卫星服务需求健康且全面增长，核心手持设备业务、物联网个人用户业务和海事宽带业务表现强劲；二是有三个重要机会，包括物联网个人卫星通信、Iridium Certus 100服务和航空宽带业务；三是拓展新业务，如获得美国太空发展局3.24亿美元合同、对Aireon进行5000万美元优先股投资以及与战略合作伙伴达成智能手机技术开发协议 [11][15][19] 行业竞争 - 公司认为OneWeb与Eutelsat的合并反映了商品宽带市场的竞争动态，与自身业务关联不大 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在本季度表现出色，创纪录的营收和运营EBITDA使其有信心上调全年业绩指引，尽管全球金融环境变化，但公司凭借强大的合作伙伴渠道和独特的产品优势，能够抵御经济下行风险，预计未来将继续保持增长 [8][9] - 公司预计到今年年底用户数将达到200万，考虑到个人通信业务的优势和当前增长速度，预计不到四年用户数将超过300万 [39] 其他重要信息 - 公司在2021年7月为10亿美元定期贷款设置了利率上限，以应对当前利率环境 [38] - 公司预计从太空发展局合同中获得1.33亿美元收入，该收入将在工程和支持业务线体现，预计该合同利润率较低，但具有战略重要性 [19][33] - 公司预计2022年SG&A支出将比去年增长约20%，主要因招聘和开发成本增加、股票薪酬费用增加以及支持基础设施投入增加 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：当前经济环境对公司中期指引的影响及是否会更新指引 - 公司表示目前未看到经济环境对业务有明显影响，预计设备业务可能受一定影响，但服务收入在过去经济衰退期仍能保持增长，基于业务多元化和服务的重要性，目前不打算改变中期或长期展望 [45][46] 问题2：智能手机技术开发协议的时间框架 - 公司称目前无法确定具体时间，需等待产品推出，该协议执行主要取决于合作伙伴 [47] 问题3：OneWeb与Eutelsat合并对公司的影响 - 公司认为这一合并反映了商品宽带市场的竞争动态，与自身业务关联不大 [48][49] 问题4：与智能手机合作的公司类型、该业务未来是否会成为最大收入来源及技术集成的信心 - 公司表示目前无法提供相关信息，但认为智能手机市场规模巨大，公司网络适合此类市场，该业务有一定潜力 [54][55] 问题5：智能手机合作协议的下一个里程碑时间 - 公司称需完成服务提供商协议，但何时影响业务尚不确定，且不在公司控制范围内 [56] 问题6：网络容量及Aireon的投资前景和可创造的价值 - 公司表示网络适合高效的前向通信，有更多容量可用于支持更多设备；Aireon的可寻址市场在扩大，其商业数据服务业务有增长潜力，公司对其追加投资是因为看好未来回报 [58][60] 问题7：技术在智能手机中启用的过程 - 公司表示目前无法详细说明，但认为签署协议表明各方都看到了未来的巨大机会 [65][66] 问题8：为何需要服务提供商协议 - 公司称自身不是服务提供商，与其他方合作提供服务时需要就定价和交付方式等达成协议 [67] 问题9：本季度股票回购减少的原因 - 公司未详细说明原因，CFO表示希望在6月的股价水平回购股票，但不可行 [69][71] 问题10：如何管理渠道库存及确保合作伙伴不过度预购 - 公司表示销售和营销团队与近500家合作伙伴合作，根据需求和供应情况进行设备分配，目前进展顺利，预计今年剩余时间将继续改善 [75][76] 问题11：个人设备销售是否主要集中在北美以及其他地区合作伙伴情况 - 公司称个人设备销售并非仅集中在北美，欧洲、亚洲等地区都有合作伙伴且数量在增长 [77] 问题12：Certus是否有新的增长机会及相关收入项目是否会继续增长 - 公司预计该业务收入将随时间增长 [81][82] 问题13：SDA合同收入的时间安排 - 公司称前两年收入较多，后五年减少，本季度开始有收入流入 [83][84] 问题14：Certus - 100新应用的收入何时开始增长 - 公司表示已开始有收入，预计将随时间增长，类似其他技术的发展轨迹，先缓慢增长，后加速 [85][86] 问题15：与Relativity的发射协议情况及发射五颗卫星并保留一颗备用卫星的逻辑 - 公司称未确定2023年发射的提供商，与Relativity的协议仍有效，可根据需要发射卫星 [90][93] 问题16：是否会与智能手机OEM独家合作 - 公司表示目前无法回答，但长期目标是广泛覆盖市场 [102] 问题17：Iridium技术能否嵌入智能手表 - 公司称开发协议仅针对智能手机，但不排除其他应用，从物理原理看，若有合适天线和集成，技术可用于智能手表 [103] 问题18：服务提供商协议的模式 - 公司称与其他合作伙伴的模式相同，作为批发供应商，通过服务提供商协议与合作伙伴合作，由合作伙伴向终端客户收费 [104] 问题19：智能手机技术集成的硬件调整情况 - 公司表示目前无法详细说明，但认为可以实现智能手机与低地球轨道卫星的可用连接，且变化应该是可控的 [111][114] 问题20：商业宽带ARPU的趋势 - 公司认为Certus - 100将增加商业语音和数据的ARPU，宽带业务中新增Certus和替换旧产品也将增加ARPU，但整体ARPU受多种因素影响，目前难以确定最终趋势 [115][117] 问题21：政府用户数量下降问题及是否会推动设备销售 - 公司称正在与政府积极沟通解决问题，政府认识到合同价值，有大型项目可能推动设备销售，长期看好与政府的合作 [118][119] 问题22：是否会与政府签订单独的服务合同 - 公司称服务将通过多个合作伙伴提供，政府宽带收入将通过这些合作伙伴增长，不会与政府签订特定合同 [120] 问题23：国际业务和Certus业务的收入归属 - 公司称国际业务和Certus业务目前通过商业宽带收入线核算 [121][122] 问题24：手机业务在P&L上的表现 - 公司称相关费用和收入将体现在工程和支持业务的收入和成本中 [123][127]

全球计费用户数据变化 - 截至2022年6月30日，全球计费用户约187.5万，较2021年6月30日的约161.6万增长16%[91] 季度总营收数据变化 - 2022年第二季度总营收1.74919亿美元，较2021年同期的1.49919亿美元增长2500万美元，增幅17%[94] 季度各业务线服务收入数据变化 - 2022年第二季度服务收入1.32861亿美元，占比76%，较2021年同期的1.21321亿美元增长1154万美元，增幅10%[94] - 2022年第二季度用户设备收入3375.9万美元，占比19%，较2021年同期的2175.6万美元增长1200.3万美元，增幅55%[94] - 2022年第二季度工程和支持服务收入829.9万美元，占比5%，较2021年同期的684.2万美元增长145.7万美元，增幅21%[94] - 2022年第二季度商业服务收入1.064亿美元，较2021年同期的9550万美元增长1090万美元，增幅11%[95] - 2022年第二季度政府服务收入1440万美元，较2021年同期的2650万美元增长70万美元[96] - 2022年第二季度工程和支持服务收入较2021年同期增长150万美元，增幅22%，预计2022年剩余时间及未来几年该收入及相关费用将高于往年[99] 季度总运营费用与运营收入数据变化 - 2022年第二季度总运营费用1.5412亿美元，占比88%，较2021年同期的1.38324亿美元增长1579.6万美元，增幅11%[94] - 2022年第二季度运营收入2079.9万美元，占比12%，较2021年同期的1159.5万美元增长920.4万美元，增幅79%[94] 季度成本与费用数据变化 - 2022年第二季度，用户设备成本增加880万美元，即69%，主要因手机和物联网设备销量增加[103] - 2022年第二季度，研发费用增加40万美元，即14%，源于网络设备相关功能支出增加[104] - 2022年第二季度，销售、一般和行政费用增加470万美元，即20%，预计2022年将增长约20%，主要与股票薪酬成本有关[106] 季度净利息支出数据变化 - 2022年第二季度，净利息支出减少290万美元，即16%，主要因定期贷款利息率下降[108] 上半年总收入数据变化 - 2022年上半年，总收入为3.43138亿美元，较去年同期增长4668.4万美元，即16%[111] 上半年各业务线收入数据变化 - 2022年上半年，商业服务收入增加2000万美元，即11%，主要因计费用户增加[112] - 2022年上半年，政府服务收入增加150万美元，主要因合同年费从1.03亿美元增至1.06亿美元[113] - 2022年上半年，用户设备收入增加2180万美元，即48%，主要因设备销量增加[114] - 2022年上半年，工程和支持服务收入增加350万美元，即26%，预计2022年及未来将高于往年[115] 上半年净利润数据变化 - 2022年上半年，净利润为740万美元，去年同期净亏损140万美元，主要因营业收入增加和净利息支出减少[124] 公司贷款情况 - 2019年11月和2020年2月，公司从德意志银行获得总计16.5亿美元定期贷款，另有1亿美元循环贷款额度[125] - 截至2022年6月30日，定期贷款未偿本金余额为16.129亿美元，净本金余额为15.92亿美元，循环贷款未提取[126] 公司现金及现金等价物余额变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物余额为2.272亿美元，较2021年12月31日的3.209亿美元减少，主要因回购1.692亿美元普通股[131] 上半年现金流量数据变化 - 2022年上半年，经营活动提供现金1.65565亿美元，较上年同期增加3960万美元；投资活动使用现金8101.8万美元，较上年同期增加6210万美元；融资活动使用现金1.80768亿美元，较上年同期增加4950万美元[134] 公司未来资金需求与计划 - 公司预计未来12个月定期贷款本金和利息分别为1650万美元和7000万美元，资本支出约7500万美元[131][132] - 公司长期现金需求为2026年偿还定期贷款剩余本金，预计为15.551亿美元，公司计划到期前 refinance[133] 利率上限协议情况 - 利率上限协议始于2021年12月，名义金额为10亿美元，若1个月LIBOR超过1.5%可获付款，公司支付固定月保费，年利率为0.31%[129] 利率变化对利息费用的影响 - 因利率从LIBOR下限升至利率上限水平，公司预计年利息费用增加约1200万美元，每超过利率上限25个基点，年利息费用将额外增加150万美元[141] 公司不可撤销采购合同情况 - 截至2022年6月30日，公司与主要供应商签订约5520万美元不可撤销采购合同，较2021年12月31日增加2320万美元[130] 业务收入季节性影响情况 - 3 - 10月通常是商业语音服务收入和相关用户设备销售旺季，美国政府收入和商业物联网收入受季节性影响较小[138]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入1.682亿美元，较去年同期增长15% [29] - 第一季度运营EBITDA为1.032亿美元，较去年同期增长15% [29] - 商业服务收入本季度增长10%，达到9960万美元 [30] - 语音和数据收入较去年同期增长8%，达到4490万美元 [30] - 商业物联网收入第一季度总计2840万美元，较去年同期增长15% [31] - 商业宽带收入较去年同期增长22%，达到1150万美元 [32] - 本季度新增5.8万商业净新用户，商业物联网数据用户占可计费商业用户的76%，高于去年同期的73% [33] - 政府服务业务第一季度收入为2650万美元，高于去年同期的2580万美元 [34] - 用户设备销售额较去年同期增长41%，达到3370万美元 [34] - 工程和支持收入第一季度为840万美元，去年同期为640万美元 [35] - 预计2022年SG&A将增长约20% [40] - 预计2022年总服务收入增长5% - 7%，运营EBITDA在4 - 4.1亿美元之间 [40] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物余额约为2.32亿美元 [41] - 2022年第一季度回购380万股普通股，平均价格约为35美元，总计1.342亿美元 [42] - 第一季度末净杠杆率为EBITDA的3.5倍，低于去年同期的4倍，但高于2021年12月31日 [43] - 第一季度资本支出为1360万美元，预计今年资本支出可能升至4500 - 8000万美元 [44] - 预计2022年调整后自由现金流约为2.51亿美元，较2021年增长2%，转化率为62%，收益率约为5% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 陆地移动业务 - 手机需求持续强劲，是商业业务的基础，受产品质量、PTT势头增长、竞争对手供应问题以及乌克兰相关需求增加等因素推动 [10] 物联网业务 - 第一季度商业物联网激活量为5万，需求强劲，受个人卫星消息设备增长驱动，若能交付更多设备，激活量可能更高 [11] - 第一季度商业物联网收入总计2840万美元，较去年同期增长15%，物联网ARPU本季度为7.78美元，去年同期为8.39美元 [31] 宽带业务 - 持续增长，海事环境改善，ARPU上升，Iridium Certus更快的速度推动了更多使用，在宽带收入中的占比增加 [12] - 商业宽带收入较去年同期增长22%，达到1150万美元 [32] 政府服务业务 - 第一季度收入为2650万美元，高于去年同期的2580万美元，增长反映了长期EMSS合同的条款 [34] - 美国政府用户数量持续滞后，因太空部队和DISA仍在处理EMSS合同的过渡和管理，但对收入无影响 [15] 设备销售业务 - 销售额较去年同期增长41%，达到3370万美元，因对支持所有商业业务线的硬件需求强劲 [34] 工程和支持业务 - 第一季度收入为840万美元，去年同期为640万美元，商业和政府工作活动均有所增加 [35] 各个市场数据和关键指标变化 航空市场 - 已接近疫情前水平，预计今年下半年将有新的终端产品推出并投入使用，需求广泛，涵盖商业航空、通用航空、旋翼机和无人机等领域 [83][85] 无人机市场 - Iridium的系统适合该市场的指挥和控制功能，已有多家无人机公司在测试或部署其系统 [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年晚些时候推出用于航空市场的新终端，继续拓展宽带业务在航空、海事和陆地等领域的市场份额 [13] - 积极与美国政府合作，期望扩大业务，新的视频压缩技术将使Certus对美国政府和商业客户更具吸引力 [14] - 董事会批准了3亿美元的新股票回购授权，公司将继续有纪律地执行该计划 [21] - 正在探索通过拼车发射将大部分剩余地面备用卫星送入太空的机会，预计这将是一项约3500万美元的一次性事件，可确保网络的最大使用寿命 [22][23] - 计划对业务系统进行投资和改造，以提高效率，应对业务增长带来的挑战 [19] - 行业竞争方面，公司认为在陆地移动、物联网和宽带等业务领域具有竞争力，部分竞争对手可能存在供应问题，公司因此获得了更大的市场份额 [10][108] - 与Inmarsat的竞争环境未发生明显变化，其业务仍按常规进行 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局强劲，业务环境持续改善，主要业务线表现良好，预计今年将是增长的一年 [9][10] - 供应链问题得到较好管理，但需求持续超过预测，公司计划在年底前解决库存问题 [16][17] - 招聘和开发成本上升，预计SG&A将增加，但这些成本将有助于未来抓住创收机会 [18][38] - 对公司的业务前景充满信心，相信能够为股东带来有意义的回报 [45] 其他重要信息 - 公司最近发布了2021年环境、社会和治理报告，强调了公司在文化、优先事项和价值观方面的表现，包括对多样性、公平性和包容性的重视 [24] - 公司高级领导和董事会继续多元化，更能代表员工群体和整个世界 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 物联网业务夏季销售旺季，是否担心供应链问题无法满足需求？ - 公司不担心，预计今年设备将实现显著增长，二、三季度将清理大部分积压订单，接近年底时能够满足额外需求 [49][50] 问题2: 业务系统的重新投资和改造具体指什么？ - 包括人员成本上升，以及对财务系统、财务规划系统、员工管理、供应链和技术开发等方面进行自动化和改进，以提高效率 [51][52] 问题3: 智能手机搭载卫星芯片的时间表以及公司L频段是否有新无线电方面的情况？ - 公司认为这是一个长期趋势，正在关注并考虑如何适应，但目前没有详细计划可谈，公司底层系统在不断向5G或3GPP标准发展 [55][57] 问题4: 宽带业务全年的发展节奏以及Certus 100是否有令人兴奋的新产品？ - 宽带业务预计将逐季增长，Certus 100产品组合不断扩大，预计今年和明年将进入消费市场，适用于多种设备 [61][63] 问题5: SG&A全年指导是否为1.2亿美元？ - 公司表示SG&A将增长约20%，未明确具体金额 [64] 问题6: 强劲的设备销售为何未转化为更强的服务收入增长预期？ - 由于2021年第三和第四季度的比较基数较高，若当前趋势持续，可能会在第二或第三季度上调指导 [67] 问题7: 与美国政府太空发展局和新LEO星座的合作情况及重要性？ - 该合作机会与公司其他业务独立，是公司能力和历史的完美契合，有望加强与美国政府的战略关系，公司已提交最佳提案，期待好消息 [68][69] 问题8: Satelles能否解决乌克兰GPS干扰问题以及公司在Satelles的股权比例？ - Satelles的技术可以提供保护或替代方案，公司在Satelles的股权比例仍为17% [70][72] 问题9: 设备收入增加是新客户购买未激活设备，还是现有客户转向Certus？ - 设备收入增长是广泛的，新老合作伙伴的需求都在增加，各产品线均有显著增长 [75][76] 问题10: 俄罗斯Teleport地点的业务情况以及制裁对服务的影响？ - 俄罗斯业务占比小，不在公司增长计划内，公司遵守所有制裁，目前制裁有所缓和，公司主要关注乌克兰的巨大需求 [78][79] 问题11: 航空市场从疫情低谷恢复的情况以及终端供应商数量和设备适用平台？ - 航空市场已接近疫情前水平，仍有大量供应商，设备适用于商业航空、通用航空、旋翼机和无人机等多种平台 [83][86] 问题12: Iridium在无人机交付市场的适用性？ - 公司认为适用性非常高，Certus 100产品具有低功耗、轻重量和小尺寸等优点，适合无人机应用 [88][89] 问题13: Aireon的最新情况？ - Aireon正在筹集资金，专注于商业数据服务，在该领域有一些成功案例，随着旅行市场的反弹，预计未来一两年将恢复强劲增长 [91][93] 问题14: IoT业务的SKU数量与过去相比的情况？ - 难以准确统计，但数量明显增加，公司有300 - 400家纯物联网合作伙伴，每年新增15 - 40家，业务范围广泛 [94][96] 问题15: 由于消费者ARPU较低，2022年剩余时间ARPU是否会持续出现个位数下降？ - 预计会有这种趋势，但Certus 100的推出将抵消部分下降压力 [97][98] 问题16: 政府对Certus 100的兴趣若落地，ARPU应归为商业还是政府类别？ - 公司表示这是一个新问题，需要进一步研究后再回复 [99][102] 问题17: 设备收入增长中哪些方面超出预期？ - 增长是广泛的，个人通信业务表现强劲，部分竞争对手供应问题使公司获得更多市场份额，PTT设备需求也在增加 [104][108] 问题18: Inmarsat与Viasat交易宣布后，其行为是否有变化？ - 公司未发现明显变化，Inmarsat业务仍按常规进行，可能存在价格上涨等情况，增长面临一定压力 [110] 问题19: 2022年SG&A增长20%后是否会成为新常态，是否有一次性因素在2023 - 2024年消失？ - 这将是一个较高的运营水平，预计会随着通货膨胀增长，主要是为了适应公司当前的增长和发展 [112][114] 问题20: 发射地面备用卫星的战略和运营意义，以及如何权衡与其他资本需求的关系？ - 发射备用卫星是一种保险策略，可增加轨道上的备用卫星数量，延长网络使用寿命，支持资本支出假期，目前公司财务状况允许进行此项投资 [118][121] 问题21: 发射备用卫星是否会改变星座的预期使用寿命，更换时间是否仍在2035年左右？ - 公司未改变相关预期，发射备用卫星将延长网络的长期寿命，但具体时间难以确定 [125] 问题22: 公司是否有计划更新移动设备产品线，加入Certus 100功能？ - 公司认为Certus 100技术适合消费类设备，但目前暂无具体宣布 [127] 问题23: 视频压缩合作伙伴关系的潜在应用，更侧重于军事市场还是商业市场？ - 该技术在军事和商业市场都有应用前景，最初在偏远地区的远程视频应用中表现出色，也受到了一些商业合作伙伴的关注 [128][129] 问题24: Certus 100设备是否能够传输视频？ - 使用压缩技术，Certus 100设备可以传输一定质量的视频，虽然不是高清，但适用于一些特定应用，更多功能可能会在Certus 200及以上设备中实现 [130] 问题25: 资金用于资助新业务具体指什么？ - 可能指对Aireon数据业务的投资，以及对业务系统进行投资和改造以支持自动化等 [133][140] 问题26: 公司是否会参与Aireon本轮融资，是否有条款协议，是否会增加持股比例，是否会成为领投方？ - 公司表示若Aireon进行融资，会非常感兴趣，但未确定是否参与、是否有条款协议、是否增加持股比例和是否成为领投方 [135][138] 问题27: 第一季度股票回购接近去年全年水平，第二季度及2022年整体的回购计划和节奏如何？ - 公司已完成第一个授权，正在进行第二个3亿美元的授权，将严格控制杠杆率，根据股票吸引力进行回购，对回购计划非常认真 [139]

全球计费用户数据变化 - 截至2022年3月31日，全球计费用户约178.1万，较2021年3月31日的约151.8万增长17%[81] 总营收数据变化 - 2022年第一季度总营收1.68219亿美元，较2021年同期的1.46535亿美元增长15%[85] 服务收入数据变化 - 2022年第一季度服务收入1.26109亿美元，占比75%，较2021年同期的1.16152亿美元增长9%[85] 用户设备收入数据变化 - 2022年第一季度用户设备收入3374.4万美元，占比20%，较2021年同期的2395.3万美元增长41%[85] 工程和支持服务收入数据变化 - 2022年第一季度工程和支持服务收入836.6万美元，占比5%，较2021年同期的643万美元增长30%[85] 总运营费用数据变化 - 2022年第一季度总运营费用1.48986亿美元，占比89%，较2021年同期的1.37519亿美元增长8%[85] 运营收入数据变化 - 2022年第一季度运营收入1923.3万美元，占比11%，较2021年同期的901.6万美元增长113%[85] 净收入数据变化 - 2022年第一季度净收入282.4万美元，较2021年同期的净亏损518.3万美元增加800.7万美元[85] - 2022年第一季度净收入为280万美元，上年同期净亏损520万美元，主要因营业收入增加1020万美元和净利息支出减少820万美元[100] 商业服务收入数据变化 - 2022年第一季度商业服务收入9960万美元，较2021年同期的9040万美元增长10%[86] 政府服务收入数据变化 - 2022年第一季度政府服务收入1460万美元，较2021年同期的2650万美元减少70万美元[87] 用户设备成本数据变化 - 2022年第一季度用户设备成本增加750万美元，增幅57%，主要因设备销量增加[93] 研发费用数据变化 - 2022年第一季度研发费用减少10万美元，降幅4%，因网络设备功能支出稳定[94] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加340万美元，增幅15%，预计2022年将增加约20%[96] 净利息支出数据变化 - 2022年第一季度净利息支出减少820万美元，降幅36%，源于2021年7月定期贷款再定价后利率降低[98] 所得税费用数据变化 - 2022年第一季度所得税费用为180万美元，上年同期为所得税收益860万美元[99] 定期贷款借款余额及循环信贷额度情况 - 截至2022年3月31日，定期贷款借款余额为16.17亿美元，净本金余额为15.95亿美元，循环信贷额度未使用[102] 非取消性采购义务数据变化 - 截至2022年3月31日，公司非取消性采购义务约为3520万美元，较2021年12月31日增加320万美元[106] 现金流量数据变化 - 2022年第一季度经营活动现金流量增加1500万美元，投资活动现金流量增加420万美元，融资活动现金流量增加7810万美元[110] 资本支出预计情况 - 公司预计资本支出到2029年平均每年约4000万美元，不包括地面备用卫星发射成本[112]

财务数据和关键指标变化 - 2021年运营EBITDA增长6%，全年服务收入增长6%，推动运营EBITDA增长 [27] - 第四季度运营EBITDA同比增长10%，达到9340万美元，总收入同比增长6%，达到1.559亿美元 [28] - 2021年实现2.45亿美元的备考自由现金流，较上一年增长21%，使净杠杆率降低了0.5倍 [14] - 预计2022年运营EBITDA在4亿 - 4.1亿美元之间，总服务收入增长5% - 7% [32] - 预计2022年备考自由现金流约为2.86亿美元，较2021年增长17%，转化率超过70%，收益率超过6% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 商业物联网 - 2021年新增超过23万净新增物联网用户，个人卫星通信推动用户增长，第四季度用户同比增长24% [29] - 预计2022年物联网业务将继续保持两位数用户增长，个人通信设备需求持续推动增长 [32] 宽带业务 - 第四季度宽带业务收入为1150万美元，同比增长19%，全年增长20%，商业用户同比增长19% [30] - 2021年宽带用户基数增长13%，预计2022年将加速增长 [19] 政府服务业务 - 第四季度政府服务收入增长3%，达到2650万美元，反映了与美国政府EMSS合同的预定增长 [31] - 2022年与美国政府的EMSS合同将产生约1.06亿美元的全年收入 [34] 设备业务 - 2021年设备收入增长7%，达到9210万美元，尽管面临供应链挑战，但需求强劲 [20][31] - 预计2022年设备收入将继续增长，产品组合将向低利润率芯片组转移 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年底，Aireon的天基ADS - B服务已被21家航空导航服务提供商部署，覆盖超过41个国家，支持全球一半以上空域的空中交通管理 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在L波段卫星移动、物联网、宽带和安全服务领域保持领先地位，通过Iridium Certus平台拓展业务 [13][24] - 公司与约500家公司合作，构建和销售基于铱星的产品，避免进入其他卫星网络追逐的商品市场，为不同行业提供关键且经济高效的通信服务 [12] - 行业内投资主要流向KA和KU波段的商品宽带供应商，难以有效竞争铱星的个人通信市场，公司对市场动态有清晰的了解，对增长预测有信心 [13] - ViaSat收购Inmarsat对公司所在的L波段市场影响不大，甚至可能在短期内改善市场动态 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两年的挑战证明了公司商业模式的韧性，公司服务对全球企业和政府至关重要，在经济衰退、地缘政治争端和全球健康危机中都表现出持续的强劲增长 [11] - 公司对2022年的增长前景感到兴奋，预计各业务线将继续保持增长势头，实现服务收入和自由现金流的增长 [24][42] 其他重要信息 - 2021年公司回购了价值1.634亿美元的普通股，2022年截至2月15日，又购买了300万股普通股，平均价格为每股34.53美元 [14] - 公司预计2022年和2023年的资本支出约为4500万美元，用于新产品开发、网络投资和房地产改善 [37] - 公司长期目标是将净杠杆率保持在EBITDA的2.5 - 3.5倍之间，2021年底净杠杆率为3.4倍，达到目标范围 [38] - 公司在2021年对定期贷款进行了重新定价，降低了150个基点的年利率，预计2022年备考年度利息支出约为6000万美元，较2020年节省约3000万美元 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宽带和物联网业务的ARPU季节性及趋势 - 宽带业务存在一定季节性，如夏季北方水域航行船只增多，但ARPU增长主要是由于Certus终端的使用增加和安装率的恢复 [49] - 物联网业务ARPU受个人通信设备增长影响有所下降，但只要新增用户，就能推动盈利增长 [49] 问题2: 服务收入指导范围及影响因素 - 2022年服务收入指导范围为5% - 7%，由于2021年商业语音和数据业务增长基数较高，2022年的比较难度更大 [51] - 需求强劲，但受供应链限制，公司认为当前预测是合理的，希望能有所改善 [52] 问题3: ViaSat收购Inmarsat对行业的影响 - 该收购对公司所在的L波段市场影响不大，可能在短期内改善市场动态，不会改变公司的未来前景 [53] 问题4: 政府网关升级及业务机会 - 公司今年开始利用商业网关开展相关业务，政府网关资金已获授权和批准，预计今年完成Certus网关建设，将改善业务动态 [59][60] - 公司正在扩大政府业务的合作伙伴基础，政府对公司网络的使用需求很高，业务前景良好 [60] 问题5: 宽带业务净增用户的节奏和未来水平 - 订单增加，产品范围扩大，成本竞争力提高，合作伙伴安装情况改善，特定市场出现积压订单开始清理，预计2022年净增用户将逐步增加 [61] 问题6: 股票回购和杠杆率目标 - 公司对净杠杆率目标范围为2.5 - 3.5倍，预计现有授权将在3月用完，新的授权将在3月董事会会议上获批 [63] - 公司有信心在必要时将杠杆率恢复到目标范围内，当前现金流强劲，董事会可能会批准额外的授权 [64] 问题7: 杠杆率超过3.5倍的原因及收购可能性 - 市场下跌可能导致公司更激进地回购股票，从而使杠杆率暂时超过目标范围，但公司有信心恢复 [67] - 公司对收购感兴趣，但更倾向于与现有星座相关的项目，不会进入KA和KU波段的商品市场 [67][80] 问题8: 合作伙伴新产品推出情况及今年预期产品 - 公司虽受供应链限制，但仍能为合作伙伴提供产品，合作伙伴对未来乐观，公司内部和外部都有期待的新产品将推动长期增长 [69] 问题9: 个人通信产品销售中芯片组和软件的占比及未来趋势 - 部分消费产品基于芯片组，未来更多产品可能转向芯片组，甚至直接采用空中接口，这将带来更多灵活性和潜在销量 [72] 问题10: 政府Blue Force Tracking项目的预期和设备收入机会 - 公司网络在Blue Force Tracking项目中具有优势，预计将长期嵌入该项目，推动用户增长和一定的设备收入 [73][76] 问题11: 是否会收到Aireon的1.5亿美元预付款 - 公司预计不会在今年收到1.5亿美元预付款，800万美元是合同最低金额，剩余托管费用将在Aireon再融资时支付 [81] 问题12: 董事会会议是否会讨论股息 - 股息是未来可能的选择，但公司目前更关注股票回购，会在董事会会议上讨论所有潜在机会 [82][83] 问题13: 个人通信设备的许可机会和垂直领域 - 公司网络适用于需要小尺寸、低成本、电池供电和小天线的设备，如手表、个人休闲车辆等，有广泛的许可机会 [91] 问题14: 铱星是否可能嵌入智能手机 - 公司认为自己是嵌入智能手机的最佳选择，观点没有改变 [92] 问题15: 设备短缺导致的潜在需求和订阅收入情况 - 目前需求远高于供应能力，预计年底前能解决积压订单，但不确定是否会有新的供应冲击 [96] 问题16: 客户对Certus 200与700的反馈及是否会相互蚕食 - 客户对Certus 200很感兴趣，认为其满足了市场细分需求，有较高的积压订单，不会蚕食Certus 700的市场，两者可满足不同用户需求 [97][98] 问题17: 政府合同情况及商业业务增长趋势 - 2022年政府合同收入为1.06亿美元，处于平稳期，商业业务增长可能会加速，公司预计2023 - 2025年服务收入平均实现高个位数增长 [103][106][108] 问题18: 政府非EMSS合同收入情况及对下一代技术的看法 - 政府采用公司技术仍处于早期阶段，需要时间来扩大规模，但公司对长期前景乐观，相关收入已包含在2022年的指导中 [110][111] 问题19: 海事市场竞争对手被收购对公司的影响 - 该收购对公司所在的L波段市场影响不大，公司凭借性能、合作伙伴关系和应用支持等优势，已在市场中取得进展 [113] 问题20: 海事市场竞争环境、客户来源及市场扩张情况 - 竞争动态在过去一个季度没有太大变化，随着疫情常态化，市场进入变得更容易，公司通过市场扩张和夺取市场份额获得客户 [119] - 公司通过提供新的GMDSS功能和更实惠的产品，在一定程度上扩大了市场 [120] 问题21: 政府专用网关的情况 - 政府目前使用商业网关部署Certus技术，预计2022年完成专用网关的安装和认证工作，这将增强政府使用该技术的信心 [122]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________________________________________________ FORM 10-K _____________________________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For th ...