财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.622亿美元，同比增长7%，运营EBITDA达创纪录的1.002亿美元，同比增长7% [28] - 预计2021年服务收入增长5% - 6%，运营EBITDA约达3.75亿美元，同比增长约5.5% [11][28] - 截至9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券余额约2.89亿美元，过去12个月现金增加超1亿美元 [34] - 第三季度资本支出880万美元，预计全年资本支出约4500万美元 [35] - 预计2021年调整后自由现金流约2.42亿美元，较2020年增长20%，转化率超60%，收益率超4% [35] - 第三季度债务杠杆为EBITDA的3.6倍，较去年同期的4.2倍和上季度的3.9倍有所改善，长期净杠杆目标为EBITDA的2.5 - 3.5倍，预计到2022年底达标 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务业务 - 服务收入本季度增长11%至1.019亿美元，各业务线均表现强劲 [28] - 商业语音和数据收入增长7%至4570万美元，得益于季节性业务回归和净用户增加，推对讲服务受青睐，VAM Icom的推对讲设备自推出两年已售超1万台 [29] - 商业物联网本季度净激活7.1万个零售用户，物联网用户占可计费商业用户比例从去年同期的72%升至75%，预计消费类计划约占商业物联网用户一半，物联网ARPU从去年同期的9.48美元降至8.93美元 [29][30] - 商业宽带收入增长26%至1150万美元，海事市场环境改善，终端安装商可接触更多船舶，ARPU随新服务激活增加而增长 [20][30] - 托管和其他数据服务收入本季度稳定在1460万美元 [30] 政府服务业务 - 第三季度收入2590万美元，同比增长3%，政府用户同比增长5%至14.9万 [31] 设备销售业务 - 设备销售收入增长7%至2690万美元，预计第四季度供应短缺将影响满足客户需求能力，可能导致利润率压缩 [31] 工程和支持业务 - 第三季度收入750万美元，去年同期为940万美元，工程活动随客户需求和进度波动 [32] 各个市场数据和关键指标变化 个人通信市场 - 第二季度净增用户表现出色后，第三季度新增7.1万物联网净用户，有望实现该领域又一年的出色增长 [16] 海事市场 - 铱星Certus宽带业务在海事市场持续被采用，第三季度宽带收入同比增长26%，新推出的铱星Certus 200终端将推动宽带业务增长 [20][21] 航空市场 - 航空领域持续从去年的困境中复苏，收入同比增长18%，多款铱星Certus终端取得进展，预计年底前首个终端准备就绪 [22][29] 美国政府市场 - 服务收入符合预期，但因合同从DISA移交至美国太空部队的行政问题，用户激活放缓，第三季度末约有14.9万用户 [24] Aireon公司 - 随着航空交通反弹，业务逐渐改善，预计今年实现正自由现金流，其新的数据服务有望大幅增加收入 [24] Syntellis公司 - 在多个商业和政府市场取得成功，预计未来将扩大对铱星网络的使用 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2023 - 2025年服务收入恢复高个位数增长，目前进展顺利 [10] - 认为将卫星连接集成到大规模消费设备是必然趋势，铱星全球L频段网络适合该应用，是公司核心战略方向之一 [16][58] - 对于试图直接从太空连接智能手机的公司，认为其技术和融资不足，短期内难以构成竞争，公司会关注物联网领域合作机会 [61] - 认为Aireon在航空市场有强大竞争优势，小型卫星网络难以在多年内构成竞争，可能在数据服务方面存在一定竞争 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务势头良好，得益于收入增长、运营执行和合作伙伴活动，为未来发展提供清晰路径 [12] - 全球供应链芯片短缺影响设备生产，但公司供应链团队有效管理影响，预计2022年夏季受影响产品线恢复正常，不影响长期增长和合作伙伴关系 [13][14] - 公司从疫情中强劲复苏，新产品推出扩大业务范围，需求旺盛，为2022年规划奠定良好基础 [25] 其他重要信息 - 第三季度完成定期贷款重新定价，利差和LIBOR下限改善，每年节省约600万美元利息支出 [36] - 截至今年前九个月，公司在3亿美元股票回购授权下回购约1.25亿美元股票，剩余约1.75亿美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 铱星Certus航空产品的时间表、认证情况和无人机应用场景，以及第四季度EBITDA环比下降原因 - 航空是公司优势领域，合作伙伴天线问题正在解决，首个终端预计今年晚些时候推出，但大规模进入市场要到2022 - 2023年，产品适用于多种飞机，铱星Certus 100在无人机市场受关注，风扇认证需更长时间，不影响2022 - 2023年终端和收入增长 [40][41][43] - 第四季度季节性较弱，且预计设备收入环比大幅下降，导致EBITDA环比下降 [44] 问题2: 对Aireon 2024年一次性付款时间的信心及相关情况 - 公司对Aireon商业模式有信心，其今年实现正现金流，业务表现良好，受疫情影响业务模式和再融资时间推迟，但相信会按时支付一次性款项 [45] 问题3: 股票回购的时机和节奏，以及是否因并购而保留资金 - 公司根据内在价值和杠杆水平进行股票回购，第三季度已把握机会，目前有感兴趣的并购项目，但并非因并购而保留资金 [51] 问题4: 铱星L频段进入智能手机的技术流程和与OEM厂商沟通情况 - 这是公司核心战略，公司网络适合该应用，但暂不透露具体细节和策略 [57][58][59] 问题5: 公司在低轨卫星新环境中的定位和合作情况 - 认为试图直接从太空连接智能手机的公司技术和融资不足，短期内难以合作，会关注物联网领域合作机会，考虑合作的商业和经济可行性 [61][62] 问题6: Syntellis与NextNAV是否有更正式合作机会，以及对Aireon和Syntellis上市方式的建议 - 不便具体评论NextNAV，认为Syntellis有成熟业务，建议Aireon和Syntellis采用传统IPO而非SPAC上市 [67][68][71] 问题7: 公司未在第三季度回购股票的原因 - 杠杆目标考虑了全部3亿美元股票回购，公司根据内在价值和杠杆水平进行回购决策，认为公司价值在提升，股票回购有内部流程和纪律 [73][74][76] 问题8: Aireon面临的竞争情况和差异化优势 - 认为试图建立航空竞争服务的公司需多年时间和不同网络，Aireon网络性能有保障，客户要求高且服务获认证，短期内难以被小型卫星网络竞争，可能在数据服务方面存在一定竞争 [84][85] 问题9: 海事宽带市场的用户增长前景 - 每月铱星Certus终端激活量逐月增加，铱星Certus 200和100进入市场将加速终端替换，推动服务收入增长 [87] 问题10: 铱星Certus 100和200的收入确认方式 - 宽带收入定义为高于128，铱星Certus 100收入根据替代业务确定，替代语音和数据业务则计入该业务，替代物联网业务则计入物联网业务 [89] 问题11: 寻找替代组件是否影响产品质量及对合作伙伴的影响 - 公司不会牺牲产品质量，替代组件通常功能相同甚至更好，目前是特定组件供应短缺，合作伙伴理解这是短期问题，公司正努力满足需求 [92] 问题12: 消费设备能否及时上架 - 供应短缺影响了合作伙伴将产品推向市场的能力，导致部分产品无法满足需求，影响了用户增长 [94] 问题13: SG&A费用的建模水平和第四季度奖金情况 - 预计SG&A费用维持在当前水平，第四季度奖金需看季度表现，目前认为维持第三季度水平较合适 [98][99] 问题14: 毛利率的建模范围 - 第三季度毛利率高是因为手机业务占比高，预计第四季度因组件短缺和业务组合变化，毛利率会下降 [100] 问题15: 消费设备新合作伙伴的表现和应用情况 - Garmin仍是市场领导者，ZOLEO表现出色，此外还有一些公司在特定领域有独特渠道，显示出个人通信设备需求旺盛 [102] 问题16: 推对讲业务的全球分布和需求情况 - 推对讲业务在过去两年发展良好，Icom手持设备受欢迎，应用场景不断拓展，主要用于企业和公共领域，而非消费领域 [104] 问题17: 政府合同从DISA移交至美国太空部队的复杂性和对未来合同重新谈判的影响 - 问题源于政府内部会计和用户定价管理，导致部分用户成本上升，影响用户激活，预计未来用户将增加，不影响长期合同重新谈判 [108][109] 问题18: 政府合同中销售铱星Certus产品是否会受影响 - 铱星Certus产品定价独立，不受政府内部会计问题影响，政府从VAR购买该产品，价格具有竞争力 [111] 问题19: 是否与大型消费无人机平台合作 - 有大型平台对铱星服务感兴趣，公司服务成本效益高且全球覆盖，适用于不同规模无人机 [117] 问题20: 美国政府专用网关建设进度 - 网关建设取决于政府预算，目前预算恢复，预计明年完成，虽不影响政府购买服务，但完成后将增加业务量 [118][119]

全球可计费用户数据变化 - 截至2021年9月30日，全球可计费用户约169万，较2020年9月30日的约142.9万增长18%[92] 2021年第三季度整体财务数据变化 - 2021年第三季度总营收1.62159亿美元，较2020年的1.51472亿美元增长7%；运营收入1502.9万美元，较2020年的1273.3万美元增长18%；净亏损208.5万美元，较2020年的400.5万美元减少192万美元[97] 2021年第三季度各业务线收入占比及变化 - 2021年第三季度服务收入1.27774亿美元，占比78%，较2020年的1.16914亿美元增长9%；用户设备收入2689.8万美元，占比17%，较2020年的2512万美元增长7%；工程和支持服务收入748.7万美元，占比5%，较2020年的943.8万美元下降21%[97] 2021年第三季度商业服务各细分业务收入变化 - 2021年第三季度总商业服务收入1.019亿美元，较2020年的9180万美元增长11%，主要因物联网、语音和数据以及宽带收入增加[98] - 2021年第三季度商业物联网收入3000万美元，较2020年的2540万美元增长18%，主要因可计费用户增加25%，但每用户平均收入（ARPU）降低6%[98] - 2021年第三季度商业语音和数据收入4570万美元，较2020年的4280万美元增长7%，主要因所有语音和数据服务量增加[98] - 2021年第三季度商业宽带收入1150万美元，较2020年的910万美元增长26%，得益于可计费用户和ARPU增加[98] - 2021年第三季度托管有效载荷和其他数据服务收入1470万美元，与2020年基本持平[98] 2021年第三季度政府服务收入及用户数据变化 - 2021年第三季度政府服务收入1490万美元，较2020年的2590万美元减少1100万美元；可计费用户25.1万，较2020年的14.2万增加7万[99] 2021年第三季度用户设备收入变化原因 - 2021年第三季度用户设备收入较2020年增加180万美元，增幅7%，主要因手机销量增加，部分被L波段收发器设备销量下降抵消[100] 截至2021年9月30日三个月部分费用及收入变化 - 截至2021年9月30日的三个月，工程与支持服务收入减少190万美元，降幅20%[101] - 截至2021年9月30日的三个月，服务成本（不包括折旧和摊销）增加130万美元，增幅5%[103] - 截至2021年9月30日的三个月，用户设备成本增加10万美元，增幅1%[104] - 截至2021年9月30日的三个月，研发费用减少30万美元，降幅10%[105] - 截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加530万美元，增幅26%[107] 截至2021年9月30日九个月各业务收入变化 - 截至2021年9月30日的九个月，总营收增加2.17亿美元，增幅5%[114] - 截至2021年9月30日的九个月，商业服务收入增加1670万美元，增幅6%[115] - 截至2021年9月30日的九个月，政府服务收入增加230万美元[116] - 截至2021年9月30日的九个月，用户设备收入增加540万美元，增幅8%[117] - 截至2021年9月30日的九个月，工程与支持服务收入减少270万美元，降幅12%[118] 2021年前9个月部分费用及收支变化 - 2021年前9个月研发费用增加0.2百万美元，增幅3%[121] - 2021年前9个月销售、一般和行政费用增加10.0百万美元，增幅16%[122] - 2021年前9个月净利息支出减少13.6百万美元，年利率从LIBOR加3.75%降至LIBOR加2.5%[124] - 2021年前9个月债务清偿损失为0.9百万美元，2020年同期为30.2百万美元[125] - 2021年前9个月所得税收益为20.0百万美元，2020年同期为22.9百万美元[126] - 2021年前9个月净亏损为3.4百万美元，2020年同期为48.1百万美元[127] 截至2021年9月30日公司贷款及资金余额情况 - 截至2021年9月30日，定期贷款借款总额为1,625.3百万美元，净本金余额为1,601.0百万美元[131] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额为287.0百万美元，有价证券余额为2.0百万美元，循环信贷额度借款可用性为100.0百万美元[135] - 截至2021年9月30日，定期贷款未偿余额为1,625.3百万美元，公司执行了1,000.0百万美元的利率互换和利率上限协议[146] 2021年前9个月现金流量变化 - 2021年前9个月经营活动提供的现金增加34.0百万美元，投资活动使用的现金减少5.5百万美元，融资活动使用的现金减少48.7百万美元[137]

Iridium Communications Inc. (NASDAQ:IRDM) Q2 2021 Results Earnings Conference Call July 20, 2021 8:30 AM ET Company Participants Ken Levy - Vice President of Investor Relations Matt Desch - Chief Executive Officer Tom Fitzpatrick - Chief Financial Officer, Chief Administrative Officer Conference Call Participants Ric Prentiss - Raymond James Walter Piecyk - LightShed Greg Burns - Sidoti & Co. Chris Quilty - Quilty Analytics Hamed Khorstan - BWS Financial Mathieu Robilliard - Barclays Operator Good day and w ...

全球可计费用户数据变化 - 截至2021年6月30日，全球可计费用户约161.6万，较2020年6月30日的约136.2万增长19%[86] 2021年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度总营收1.49919亿美元，较2020年同期的1.40173亿美元增长7%；运营收入1159.5万美元，较2020年同期的582.8万美元增长99%[91] - 2021年第二季度总运营费用1.38324亿美元，较2020年同期的1.34345亿美元增长3%[91] - 2021年第二季度净亏损615.1万美元，较2020年同期的1699.8万美元减少64%；所得税收益998.4万美元，较2020年同期的457.6万美元增长118%；净利润383.3万美元，而2020年同期净亏损1242.2万美元[91] - 2021年第二季度净利息支出减少490万美元，降幅22%，利率降低1.0%[103] - 2021年第二季度所得税收益为1000万美元，去年同期为460万美元，增加540万美元[104] - 2021年第二季度净利润为380万美元，去年同期净亏损1240万美元[105] 2021年第二季度各业务线收入占比 - 2021年第二季度服务收入1.21321亿美元，占比81%；用户设备收入2175.6万美元，占比14%；工程和支持服务收入684.2万美元，占比5%[91] 2021年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度商业服务收入9550万美元，较2020年同期的8840万美元增长8%，主要因物联网、宽带、语音和数据收入增加[93] - 2021年第二季度商业物联网收入2720万美元，较2020年同期的2260万美元增长20%，主要因可计费用户增加26%，但每用户平均收入（ARPU）降低2%[93] - 2021年第二季度商业宽带收入1060万美元，较2020年同期的850万美元增长25%，得益于可计费用户和ARPU增加[93] - 2021年第二季度托管有效载荷和其他数据服务收入1440万美元，较2020年同期的1550万美元减少7%[93] - 2021年第二季度政府服务收入1530万美元，较2020年同期的1390万美元增长10%[93] - 2021年第二季度工程与支持服务收入为680万美元，较去年同期减少20万美元，降幅约3%[95] 2021年第二季度成本及费用数据关键指标变化 - 2021年第二季度服务成本（不含折旧和摊销）增加30万美元，增幅1%[97] - 2021年第二季度用户设备成本增加60万美元，增幅5%[98] - 2021年第二季度研发费用增加20万美元，增幅10%[99] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增加290万美元，增幅14%[101] 2021年上半年整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年总营收为2.96454亿美元，较去年同期增加109.94万美元，增幅4%[106] - 2021年上半年利息净支出较上年同期减少860万美元，2021年再定价使利率降低1.0%，但产生360万美元费用[117] - 2021年上半年债务清偿损失为0，2020年同期为3020万美元，2020年损失源于提前偿还高级无担保票据[118] - 2021年上半年所得税收益为1860万美元，上年同期为1730万美元[119] - 2021年上半年净亏损为140万美元，上年同期为4410万美元，主要因债务清偿损失、利息净支出减少和营业收入增加[120] 2021年上半年各业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年商业服务收入增加670万美元，增幅4%，物联网收入增加560万美元，增幅12%，宽带收入增加290万美元，增幅17%，托管有效载荷和其他服务收入减少250万美元，降幅8%[107] 公司贷款相关情况 - 2019年11月公司发行14.5亿美元定期贷款和1亿美元循环贷款，2020年2月定期贷款追加2亿美元[121][122] - 2021年1月定期贷款再定价，年利率为LIBOR加2.75%，产生360万美元融资成本，截至6月30日定期贷款借款总额为16.288亿美元，净本金余额为16.067亿美元[123][124] - 截至2021年6月30日，定期贷款未偿还余额为16.288亿美元，其中10亿美元进行了利率互换，未互换部分受LIBOR波动影响[138] 公司资金余额及额度情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物余额为2.134亿美元，有价证券余额为600万美元，循环贷款可用额度为1亿美元[127] 2021年上半年现金流量数据关键指标变化 - 2021年上半年经营活动提供现金较上年同期增加2140万美元，投资活动使用现金略有增加，融资活动使用现金减少5790万美元[129] 公司运营季节性影响 - 公司运营结果受商业客户季节性使用变化影响，3 - 10月是商业语音服务收入和相关用户设备销售旺季[134]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入1.465亿美元，同比增长1%，符合预期 [37] - 运营EBITDA为8980万美元，较去年同期下降2%，全年EBITDA指引维持在3.65 - 3.75亿美元 [38] - 净杠杆为EBITDA的4倍，低于去年同期的4.6倍，长期目标为2.5 - 3.5倍，预计到2022年底达到目标范围 [54] - 预计2021年资本支出约4500万美元，第一季度为940万美元 [55] - 预计2021年调整后自由现金流约2.32亿美元，较2020年增长15%，转化率为60%，收益率超4% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 服务收入本季度降至9040万美元，下降1%，主要因去年同期一次性计费结算和托管数据收入以及疫情导致的使用量下降 [39] - 商业宽带收入为940万美元，同比增长8%，但旅行限制阻碍了新设备的安装和激活 [39] - 商业物联网收入增长4%，新增4.1万净商业用户，物联网ARPU为8.39美元，低于去年同期的9.71美元 [41][42] - 托管和其他数据服务收入为1480万美元，较2020年同期下降9%，主要因去年上半年的计费结算和收入确认 [43] 政府服务业务 - 收入为2580万美元，较上一年季度增长3%，政府用户同比增长9%，达到创纪录的15.3万 [44] - 用户设备在新年开局强劲，较上一时期增长8%至2400万美元 [44] - 工程和支持收入为640万美元，低于去年同期的700万美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 物联网市场 - 第一季度商业物联网用户突破100万，预计未来将保持两位数增长 [15] - 消费者导向计划占100万商业物联网用户的40%以上 [43] 海事市场 - Iridium GMDSS自去年底推出后，持续有新订单和安装，数百个终端已运往渠道 [21][22] - 第一季度宽带用户增长10%，ARPU与去年同期基本持平 [26] 航空市场 - Aireon服务在疫情后开始恢复增长，第一季度与印度、冰岛和巴布亚新几内亚的ANSP开展业务 [28][29] - 挪威ANSP与Aireon签订直升机监控合同，Aireon技术已在全球约一半的领空投入使用 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是使Iridium连接尽可能轻松快速地添加到现有或竞争性物联网产品中，积极授权核心技术 [20] - 2021年是新产品推出年，在物联网领域推出新设备，在海事领域推出Iridium Certus 200终端 [15][23] - 认为自身在海事市场是特色宽带服务，与VSAT竞争，低终端VSAT市场竞争更激烈，但公司仍有优势 [104][105] - 认为ORBCOMM被收购表明太空行业受投资者关注，行业可能持续整合和发展 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍影响某些行业和地区，但公司业务今年开局良好，经济活动在全球许多地区回升 [11] - 预计服务收入增长将在未来几个季度加速，受益于新产品推出和全球经济复苏 [13][35] - 对2021年整体持乐观态度，相信公司将恢复增长，合作伙伴对业务复苏也持乐观态度 [12][13] 其他重要信息 - 公司在第一季度利用市场波动，以平均每股37.50美元的价格回购160万股普通股，剩余2.407亿美元用于3亿美元的股票回购计划 [53] - 公司于3月发布了首份环境、社会和治理报告 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待航空业对物联网ARPU的影响及恢复趋势 - 第二季度同比比较时，航空使用量的影响将减小，随着航空旅行改善，物联网ARPU将逐步回升，有望追回此前下降的100 - 150万美元季度收入 [61][64] 问题2: 宽带业务ARPU是否有季节性，销售配套和备份产品时ARPU趋势如何 - 宽带业务有一定季节性，北半球冬季使用量少，二、三季度ARPU会上升；VSAT配套产品ARPU相对固定且较低，长期来看，新服务产品将推动业务增长，更注重销量和收入增长而非ARPU大幅增长 [66][68] 问题3: 可寻址市场情况及公司市场份额获取情况 - 可寻址市场包括约6万艘GMDSS合格大型船只和数十万艘小型船只；整体LBAND市场趋于平稳或略有下降，但公司凭借优势产品夺取市场份额，增长将来自低端市场和高速服务 [69][70] 问题4: ORBCOMM被收购对Iridium有何启示 - 对Iridium影响不大，公司在卫星业务上已取得主导份额；这表明太空行业受投资者关注，行业可能持续整合和发展 [72][73] 问题5: 股票回购的后续节奏及股息政策 - 股票回购将逐季评估，根据股票价格、内在价值和杠杆情况进行机会性购买；股息政策与股票回购决策分开，目前优先执行股票回购，未来可能考虑股息支付 [80][84] 问题6: Aireon的资金支付情况及加速支付可能性 - Aireon今年需支付800万美元托管费，最低现金托管支付为1600万美元；预计2022 - 2023年支付剩余托管费及利息和1.2亿美元；若业务表现更好，支付可能加速，但目前按计划进行 [86][89] 问题7: 2021年宽带增长是由设备驱动还是ARPU驱动 - 是两者的结合，但不期望ARPU有除季节性外的增长，主要靠每月新增设备推动；随着港口活动增加和新产品推出，宽带业务将加速增长 [92][93] 问题8: 海事市场竞争环境及物联网产品是否为双向 - 海事市场竞争环境无大变化，公司在该市场仍较新，是特色宽带服务；所有物联网产品均为双向，这是公司成功的原因之一 [101][103] 问题9: 第一季度语音和数据用户数略有上升的原因 - 是环境改善的结果，进入第二季度夏季销售旺季，用户数有望继续增长；PTT服务表现出色，合作伙伴对夏季业务乐观 [112][115] 问题10: 第一季度设备销售是否会在二、三季度安装和激活 - 设备销售增长反映了合作伙伴对未来的乐观预期，不同行业设备安装和激活的前置时间不同，取决于供应链复杂程度 [116][118] 问题11: IoT业务是否更偏向消费者驱动 - 是消费者市场变得更受欢迎，公司非常适合该市场；工业IoT领域也在复苏，公司对中频段解决方案持乐观态度 [119][121] 问题12: 2021年展望对恢复正常安装活动的依赖程度 - 公司对快速恢复持谨慎态度，亚洲部分市场已恢复正常，欧洲预计未来两三个月好转，南美可能较晚恢复，北美下半年有望强劲反弹；消费者活动可能率先反弹，IoT整体也更活跃 [126][130] 问题13: 管理层和董事会如何考虑股票回购节奏与杠杆目标的关系 - 公司对未来两年现金流和杠杆率有清晰预期，即使执行3亿美元股票回购，到2022年底杠杆率也能达标；股票回购将根据市场表现和内在价值进行机会性操作，不设定具体支出金额 [134][135] 问题14: 预计为Aireon的投资者过桥贷款提供多少资金 - 公司预计提供约1000万美元，但Aireon正在进行再融资，若成功则无需公司提供资金 [137] 问题15: 卫星电话业务的长期增长前景及公司整体增长动力 - 卫星电话业务保持稳定，有小增长潜力，是高利润率、强现金流的业务；公司有多个增长动力，包括宽带、IoT、托管有效载荷、中频段服务和美国政府业务等 [143][144] 问题16: 合作伙伴向政府销售的情况 - 指Certus产品，有一个合作伙伴已取得进展，预计第四季度产生额外收入 [149] 问题17: COMSAT的业务范围及是否向国际政府销售 - COMSAT仅专注于美国政府国防部业务；公司有其他合作伙伴在国际市场销售Certus产品，未来航空产品推出后也将有市场需求 [150][152] 问题18: 去除COVID影响后，工业IoT业务的未来增长率 - 公司未单独区分消费者和工业IoT的增长率，整体IoT服务收入传统上每年能增加1000万美元以上，新中频段产品有望加速增长 [153] 问题19: IoT ARPU下降趋势是否会改善 - 航空业复苏将使IoT ARPU回升，缓解下降趋势；ARPU下降主要是客户结构变化导致，只要整体服务收入和网络使用量增长，公司不太关注ARPU水平 [156][157] 问题20: 海事市场GMDSS终端对业务的影响 - 目前GMDSS终端数量较少，为窄带设备，对业务无下拉影响，反而可能增加语音和数据收入；未来Certus合格终端可能会有一定影响，但届时业务规模更大，影响不明显 [159] 问题21: 近期新的物联网星座运营商是否对市场有影响 - 这些运营商的可见度仍较低，其服务非实时系统，竞争力较弱，主要适用于对实时性要求不高的应用；它们需要时间发展渠道，目前对公司业务影响较小，但公司会关注并考虑合作 [162][166]

(Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number 001-33963 Iridium Communications Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) DE 26-1344 ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司产生2.02亿美元的预估自由现金流，净杠杆率下降近1个百分点 [17] - 2020年运营EBITDA增长7%，总服务收入增长4% [17] - 第四季度公司总营收1.465亿美元，同比增长5%；运营EBITDA为8480万美元，同比增长6% [18] - 预计2021年运营EBITDA在3.65 - 3.75亿美元之间，总服务收入增长约3% [21] - 预计2021 - 2023年资本支出约4500万美元，之后将恢复至约3500万美元 [24] - 2020年底净杠杆率为EBITDA的3.9倍，较一年前下降近1倍，较2018年峰值下降约2倍 [24] - 2021年预估净利息费用预计约7100万美元，较去年减少20% [25] - 以2021年EBITDA指引中点3.7亿美元计算，预估自由现金流约2.32亿美元，较2020年增长15% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 商业物联网 - 第四季度商业物联网个人通信设备推动净用户增长20%，2020年新增超15万净新物联网用户 [19] - 预计2021年物联网服务收入增长将明显快于2020年的1% [21] 商业宽带 - 第四季度商业宽带业务收入960万美元，同比增长18% [19] 托管有效载荷及其他数据服务 - 第四季度托管有效载荷及其他数据服务收入1440万美元，同比增长19% [20] 政府服务 - 第四季度政府服务收入2580万美元，增长3%，政府用户增长13%至15.2万 [20] 设备业务 - 第四季度设备收入1890万美元，增长11% [20] 各个市场数据和关键指标变化 航空市场 - 2020年疫情导致航空相关使用量下降约400万美元，预计2021年航空使用量将略高于去年 [21] 海事市场 - Iridium Certus宽带终端持续获得海事客户的稳定采用，随着设备安装挑战的缓解，预计将赢得更大市场份额 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成向强大、盈利且现金流增长的转型，董事会授权了3亿美元的股票回购计划 [7] - 计划在5月举行下一次分析师日活动，提供长期增长机会和财务回报展望 [7] - 2021年将与合作伙伴推出一系列新服务和设备，开拓新行业领域和长期收入来源 [10] - 认为自身与许多KA和KU频段低地球轨道（LEO）巨型星座互补，预计将在双频段产品和服务上进行合作 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年业务仍将受疫情影响，季节性使用量虽会改善，但难以恢复到历史水平 [10] - 航空和海事等行业的逆风可能在2021年持续，但有望在下半年随着全球经济复苏而缓解 [10] - 对未来业务机会感到兴奋，支持自由现金流增长以及用户和收入的显著扩张 [15] 其他重要信息 - Aireon在2020年推出三项新商业数据服务，与多个机构建立新合作关系，其基于空间的ADSP服务已在39个国家的19个航空服务提供商中部署 [14] - 公司预计2021 - 2023年现金税可忽略不计，2023 - 2028年现金税率预计为中到高个位数 [23] - 穆迪上周将公司企业信贷工具评级上调一级至A3 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年服务收入的退出率以及能否实现10%的服务收入增长目标 - 公司不评论退出率，认为应研究2020年的对比情况，预计2021年物联网增长将明显加快，达到10%的增长并非不可能，需关注2022 - 2023年宽带业务的发展 [32] - 公司业务比ORBCOMM更具多样性，有多个不同的市场细分领域，且将进入航空宽带领域，这是ORBCOMM等公司所没有的市场 [34] 问题2: 2023 - 2025年服务收入大幅增长的预期是高个位数还是两位数 - 公司预计增长将远高于3%，增长驱动因素包括Certus产品的采用、物联网趋势以及个人通信业务的增长 [36] 问题3: 与其他大型LEO星座合作的时间框架和谈判水平，以及对AST & Science LEO收购的看法 - 公司与Ku、Ka频段的LEO星座互补，这些公司认为公司的服务对其有价值，预计未来几年会有相关产品推出 [38] - AST SpaceMobile的想法虽有吸引力，但实现起来非常复杂和困难，需要大量的科学研究和资金投入 [39] 问题4: 2021年SG&A费用是否以第四季度为合理运行率，以及GMDSS产品与其他解决方案的比较和定位 - 2021年SG&A费用全年将增加几百万美元 [44] - GMDSS服务既可以作为独立产品，也可以带动其他宽带服务，有望扩大GMDSS市场，吸引保险公司等鼓励船东使用 [46] 问题5: GMDSS的增量ARPU是多少 - GMDSS终端的ARPU在几十美元到几百美元不等，具体取决于使用情况，目前尚无法确定确切数值，2021年对整体业绩影响不大，但将为海事销售和Certus业务奠定基础 [51] 问题6: 2021年物联网ARPU的预期，航空业务是否会有所增长，UAV市场前景，Iridium Edge产品在2021年的表现，以及宽带业务ARPU在2021年是否合理 - 2020年ARPU下降的主要原因是航空业务减少400万美元，2021年不应再考虑这一因素，应关注消费者业务的组合 [54] - 航空业务预计会略有增长，不会再下降400万美元 [58] - 公司有多个合作伙伴在UAV市场开展业务，公司技术在该市场有一定优势，但预计未来一两年不会有大幅增长 [60] - Iridium Edge产品在设备销售方面有一定收入贡献，吸引了新合作伙伴，支持了物联网业务的增长 [61] - 预计随着Certus服务的使用和业务组合的变化，宽带业务ARPU将继续保持较高水平 [62] 问题7: 新中频段收发器的目标性能规格、尺寸以及是否能实现多媒体功能 - 首款中频段收发器9770已推出，尺寸约为两包扑克牌大小，提供高达88千比特每秒的速度和高质量语音线路，是纯IP连接，使用网络资源效率高 [65] - 未来会有不同速度和尺寸的产品，可缩小至Garmin inReach大小，具有多媒体功能，可高效发送图片、丰富文本流、电子邮件及附件等 [66][67] 问题8: 海事服务安装情况以及客户应对情况，物联网工业安装的进展 - 由于旅行限制，许多安装人员无法前往船舶进行安装，部分合作伙伴有积压订单，业务开展速度较慢，但每月安装情况有所改善 [72] - 物联网ARPU下降主要是由于业务组合变化，工业合作伙伴的收入在增加，预计2021年将有更多合作伙伴加入，业务将恢复正常 [74]

财务数据关键指标变化 - 公司2019年总营收为5.604亿美元，2020年增至5.834亿美元[23] - 2020 - 2018年美国市场收入占比分别为55%、54%、53%，英国分别为8%、9%、10%，其他国家分别为36%、37%、37%[103] - 2020 - 2018年商业语音流量（分钟）起源于美国以外的比例分别为91%、90%、90%，商业数据流量（千字节）分别为72%、71%、72%[105] - 公司研究与开发费用在2020年、2019年和2018年分别为1200万美元、1430万美元和2240万美元[138] - 2020年和2019年，美国以外地区（不包括铱星OpenPort宽带数据服务流量）的商业数据流量分别占总商业数据流量的72%和71%[180] - 2020年和2019年，美国以外地区（不包括铱星OpenPort流量）的商业语音流量分别占总商业语音流量的91%和90%[181] - 截至2020年12月31日，公司在定期贷款项下的合并总债务实际为16.376亿美元[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年美国政府为公司带来1.306亿美元服务、工程和支持服务收入，占总收入22%，与美国政府的七年期合同总价值7.385亿美元，至2026年9月[20] - 2020年底公司全球约有147.6万计费用户，较2019年底增长14% [23] - 2019年约有80.1万个陆地语音卫星设备投入使用[51] - 2020年全球航班流量在最后三个季度部分恢复，到年底挽回约50%的损失流量[58] - 铱星Certus宽带服务自2019年1月推出后，在公司收入中的占比不断增加[49,54] - 2020年全年，商业服务销售约占公司总收入的63%，相关语音和数据设备销售约占15%，美国政府服务约占22%[68] 公司业务合作与合同情况 - 公司与美国政府签订七年固定价格合同，提供特定窄带卫星通话服务，总合同价值7.385亿美元[35] - 公司与美国太空部队签订的增强型移动卫星服务（EMSS）合同当年固定价格为1.03亿美元，后续会增加，七年总合同价值7.385亿美元[37][43] - 公司计划在增强型移动卫星服务合同的前三年投资约1000 - 1200万美元，支持美国政府在其专用网关实施增强服务[20] - 公司计划在EMSS合同的前三年投资约1000 - 1200万美元，支持美国政府在其专用网关实施增强服务[43] - 公司与美国太空部队签订的网关维护和支持服务（GMSS）合同，总价值约5400万美元[44] - 2019年10月公司获美国太空部队一份价值高达7600万美元的五年期IDIQ合同[45] - 公司通过批发分销网络销售产品和服务，包括约125家服务提供商、约285家增值经销商和约90家增值制造商[22] - 公司销售产品和服务的批发分销网络包括约125家服务提供商、约285家增值经销商（VARs）和约90家增值制造商（VAMs），其中54家主要面向美国和国际政府客户销售[36] - 公司与约100家增值开发商（VADs）保持合作关系[40] - 公司与Benchmark的协议自动续约一年，除非任何一方终止[98] - Aireon将支付2亿美元用于在公司卫星上搭载ADS - B接收器，截至2020年12月31日已支付5450万美元，每年还需支付约2350万美元的电力和数据服务费用[118] - L3Harris已支付7410万美元的搭载和数据服务费用[119] - 其他投资者对Aireon的总投资约为3.39亿美元，若资金允许，Aireon Holdings将支付1.2亿美元赎回公司部分股权，赎回后公司持股22%，NAV CANADA子公司持股45%，其他ANSP子公司合计持股33%[128] - 2020年12月公司向Aireon LLC投资20万美元，未来在2021年和2022年预计还需出资，投资者过桥贷款的最大承诺为1070万美元[130] 公司发展历程与重大事件 - 2008年2月21日公司完成首次公开募股，2009年9月29日收购铱星控股全部流通股并更名[14] - 2019年2月公司完成铱星下一代计划，用新卫星星座替换第一代卫星[18] - 2011年公司成立Aireon LLC，为全球提供空中交通监视服务[18] - 2019年1月推出的铱星Certus有望推动公司商业业务增长[19] - 2020年公司推出Iridium Edge Pro、Iridium Edge Solar并启动Iridium GMDSS服务[37] 公司业务服务内容 - 公司是陆地移动、航空领域商业语音和数据服务以及海事领域商业宽带服务的主要提供商[48,50,54] - 公司为陆地移动用户提供语音和数据、移动和远程办公连接等服务[53] - 公司为海事用户提供GMDSS、业务关键数据应用等服务[55,56] - 公司为航空用户提供空中交通管制通信和安全应用、航空运营通信等服务[59] - 公司是基于卫星的物联网服务的领先提供商之一，其物联网设备被多家重型设备制造商采用[61] - 公司通过与Satelles, Inc.合作提供卫星时间和定位服务等多项辅助服务[65] - 公司为美国政府提供服务，通过EMSS固定价格合同提供语音、低速数据等服务，额外使用Iridium Certus技术的宽带功能需额外收费[77] 公司产品设备情况 - Iridium Certus于2019年1月推出，目前最高速度可达704 Kbps，最终设计支持高达1.4 Mbps的宽带速度[74] - Iridium OpenPort为海事、航空和陆地用户提供高达134 Kbps的速度和三条独立语音线路[75] - Iridium 9555重9.4盎司，最长通话时间达3.1小时[81] - Iridium Extreme重8.7盎司，最长通话时间达4小时[82] - Iridium Extreme PTT重9.5盎司，在电话模式下最长通话时间达6.5小时，在PTT模式下为5小时[84] - Iridium Certus终端目前最高数据速度可达704Kbps，最终设计支持高达1.4Mbps的宽带速度[87] - Iridium Pilot终端使用Iridium OpenPort服务，数据通信速度最高可达134Kbps[92] 公司运营相关情况 - 公司卫星网络有66颗运行卫星及在轨和地面备用卫星与相关地面基础设施[17] - 公司网络由66颗运行卫星组成，提供真正的全球覆盖[35] - 公司卫星网络有66颗运行中的低地球轨道卫星，分布在6个轨道平面，每个平面11颗卫星[106] - 2019年公司完成Iridium NEXT计划，共部署75颗卫星，分8次由SpaceX的猎鹰9号火箭发射[106] - 公司运营卫星在约483英里（778公里）高空，以约16,689英里每小时的速度运行，约每100分钟绕地球一圈[107] - 公司主要商业网关位于美国亚利桑那州坦佩，第二个专用商业网关位于俄罗斯[112] - 公司为分销商提供的用户设备保修期限为激活日期起1 - 2年[100] - 公司商业产品和服务采用批发费率结构定价模式，与分销商的协议通常为期一年，可自动续约[41] - 公司网络被分配了8816和8817国家代码用于终端间通话和通信[123] - 公司持有8.725 MHz L波段、200 MHz K波段和400 MHz Ka波段频谱使用授权，还可使用156.0125 - 162.0375 MHz和1087.7 - 1092.3 MHz频谱[121] - 公司卫星星座空间站许可证2032年2月23日到期，美国网关地球站及相关许可证2021年10月至2026年到期，需在到期前30至90天申请续期[116] - 公司第一代卫星在2019年完成所需的离轨启动流程，新卫星将按25年离轨标准执行[126] - 截至2020年12月31日，公司有516名全职员工和6名兼职员工[139] - 公司为应对新冠疫情制定特定健康安全政策，不到20%的员工需现场工作[144][145] - 截至2020年12月31日，公司持有31项美国专利[146] - 若无法使用亚利桑那州坦佩的主要商业网关，切换到备用设施需1 - 8小时[155] - 公司商业卫星网络流量由美国亚利桑那州坦佩和俄罗斯伊热夫斯克的网关支持[155] - 2013年公司开始通过当地子公司及其授权的俄罗斯服务提供商在俄罗斯提供卫星通信服务，并随后在俄罗斯建设了专用网关[182] 公司面临的风险与挑战 - 新冠疫情使公司减少2020年初始收入和收益预期[163] - 公司卫星可能因多种原因出现故障，故障会造成减值损失[154] - 公司使用的部分硬件和软件定制化程度高，服务、升级或更换困难且昂贵[156] - 2009年2月，公司一颗卫星与俄罗斯非运行卫星碰撞致其损失[159] - 美国政府是公司最大客户，在2019年和2020年各占公司收入的22%，公司与美国政府的GMSS和EMSS合同可能随时被终止[167] - 2020年，公司两大分销商Marlink Group和Garmin合计占公司收入约9%，十大分销商合计占公司收入30%，分销商表现不佳或流失会影响公司收入[176] - 新冠疫情导致航空交通量大幅减少，影响Aireon业务，可能使其无法按时支付费用或需额外融资，进而影响公司投资价值[164][165] - 公司业务计划依赖移动卫星服务需求增长，需求不足会影响销售、价格、收入和盈利能力[166] - 公司依赖第三方授权的知识产权运营和销售，授权终止或无法续约会影响业务[168][169] - 公司面临无线通信行业竞争，包括蜂窝和其他卫星运营商以及陆基通信服务扩展，可能导致市场份额和收入损失[171][172][173] - 公司依赖第三方营销和销售产品与服务，分销商表现不佳会影响收入和声誉[174][175][176] - 公司普通股交易价格可能会受到多种因素影响而大幅波动，包括卫星性能故障、经营业绩变化等[200][201] - 公司业务受美国和外国政府广泛监管，监管规则变化可能限制或阻碍公司运营和扩张[204] - 公司追求战略交易可能会产生额外风险，包括整合新业务、获取融资困难等[185][186] - 频谱价值历史上波动较大，可能导致公司业务价值波动，且FCC的相关行动可能降低公司频谱授权的价值[187] - 子公司Iridium Carrier Services LLC持有普通运营商无线电许可证，受相关监管，违规可能面临制裁[205] - 2003年2月FCC通过ATC规则，2011年FCC批准Ligado将L波段卫星频谱转为地面使用的豁免，2012年该豁免暂停，2015年Ligado再次申请豁免，2020年4月FCC批准其豁免请求，公司反对该豁免[206] - Ligado实施服务可能影响公司系统性能，FCC保护条件可能不足[207] - 公司卫星星座许可证2032年2月23日到期，美国网关地球站、政府客户和商业用户地球站许可证2021年10月至2026年到期，FCC可能不续签或不授予新许可证[208] - 公司和经销商拓展面向消费者的设备，可能面临产品责任索赔、召回或诉讼，影响业务和财务表现[209] - 2020年1月1日加州消费者隐私法案（CCPA）生效，2018年5月欧盟通用数据保护条例（GDPR）生效，影响公司业务[210] - 隐私和数据保护法律法规解释不明，各国执行方式可能冲突，公司需承担额外成本并改变业务实践[211] - 公司可能因执法行动、政府调查或诉讼面临直接费用、业务中断和负面宣传[211] - 若终端用户指控公司处理个人信息不当，公司可能承担责任，导致用户信心和声誉受损[213] - 公司未能保护终端用户个人信息可能导致用户流失和重大费用支出[213] 公司未来展望 - 公司认为服务收入将是未来增长和利润的最大来源，计划聚焦增长商业和政府服务收入[35] - 公司预计未来用户数量和收入将继续增长，但未来增长率将低于历史增长水平，且可能并非每年每个季度都能保持增长[188] - 公司目前不支付普通股现金股息，且在可预见的未来可能不会支付[203] - 公司预计来自Aireon的托管、数据服务和电力费用的年收入约为3950万美元，Aireon母公司在再融资后需支付1.2亿美元赎回部分公司所有权权益，赎回后公司将持有Aireon Holdings约22%的普通股权益[164] 行业相关政策与市场环境 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年后将不再要求银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需的利率[199] - 公司定期贷款以LIBOR为基础计算利息，若LIBOR计算方法改变或LIBOR不再可用，可能导致公司利息支出增加[199] - 3月至10月通常是商业语音流量和相关用户设备销售的旺季[67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.515亿美元，同比增长5%，主要归因于用户设备销售强劲和托管有效载荷的合同上调 [35] - 运营EBITDA为9340万美元，较上年同期增长6%，EBITDA利润率为62% [35] - 预计2020年全年EBITDA约为3.55亿美元，基于总服务收入增长约3% [47] - 预计2020年全年资本支出约为3500万美元，2021 - 2023年将增至约4500万美元，2024年回到3500万美元的运行水平 [48][32] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物余额为1.827亿美元，较6月30日增加6360万美元 [51] - 预计2020年全年产生约2亿美元的备考自由现金流，2019年为1.68亿美元 [51] - 第三季度末杠杆率为EBITDA的4.2倍，预计2020年底净杠杆率约为EBITDA的4倍 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务业务 - 第三季度服务收入9180万美元，同比增长2%，主要反映托管有效载荷收入增长，抵消了传统语音业务收入下降 [36] - 语音和数据收入下降4%，主要由于季节性激活减少，但净用户增加情况好于预期，预计全年语音和数据收入低于2019年 [37] - 商业物联网收入与去年同期持平，较第二季度的5%下降有明显改善，零售消费者对个人通信设备的需求持续上升 [39] - 商业宽带业务收入910万美元，同比增长12%，但增长速度慢于预期，反映了新冠疫情对海事行业的持续影响 [40] - 托管和其他数据服务收入增至1450万美元，同比增长21%，主要由于Aireon数据服务协议的上调 [42] 政府服务业务 - 第三季度收入2510万美元，同比略有下降，政府用户同比增长8%至14.2万用户 [43] 设备销售业务 - 前九个月设备销售同比增长2%，预计全年设备销售将等于或高于2019年水平 [44] 工程和支持业务 - 第三季度收入940万美元，高于上年同期的760万美元，反映了商业和政府合同工作量增加 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 物联网市场，本季度新增6.1万净新用户，打破了去年创下的季度记录近30% [17] - 海事市场，本季度新增300个净新宽带客户，但疫情仍导致运营和物流方面的不利因素，预计安装挑战将持续到2021年 [20][21] - 航空市场，全球航空市场，特别是商业领域，可能需要约两到三年才能完全恢复 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021 - 2023年增加资本支出至约4500万美元，用于产品开发和房地产更新，2024年回到3500万美元的运行水平，以充分利用竞争地位、技术领先优势和市场机会 [32] - 公司专注于关键任务服务、全球连接和可靠通信，通过多元化的合作伙伴生态系统应对经济衰退和疫情挑战 [13][14] - 在物联网市场，公司推出了Iridium Edge Pro和Iridium Edge Solar设备，以满足不断增长的市场需求 [18][19] - 在航空市场，公司有六个合作伙伴正在开发新的航空硬件终端，预计2021年可投入商业使用 [24] - 在海事市场，公司继续看到Iridium Certus的良好需求和兴趣，合作伙伴对产品表现满意，ARPU持续上升 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在2020年表现出了韧性，尽管受到疫情影响，但第三季度业务趋势强劲，预计全年营收和运营EBITDA将实现增长 [9][11][46] - 公司对未来业务前景充满信心，认为随着全球商业环境的解冻，公司将继续受益于用户增长和市场需求的恢复 [11] - 尽管航空和海事市场可能需要较长时间才能完全恢复，但公司的其他业务领域已经开始复苏，并且有望在未来实现增长 [14][25] 其他重要信息 - Aireon与香港民航处签署合作协议，其数据服务现已在全球38个国家的航空导航服务提供商（ANSP）中部署 [27] - 美国联邦航空管理局（FAA）与Aireon扩大合作，签署重要合同以获取其全球数据集，用于支持空中交通管制自动化平台的测试和集成 [28] - 公司预计通过整合亚利桑那州的房地产，从2022年起每年节省约100万美元的间接费用，并在未来两年内花费约600万美元对剩余设施进行翻新 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对第二波疫情或封锁的担忧及对业务的影响 - 2020年影响不大，预计航空和海事市场在2021年仍将保持现状，全球环境已适应新常态，不太可能出现全面封锁 [58] 问题2: 业务增长时利润率的发展趋势 - 公司业务模式具有内在的运营杠杆，随着服务收入增长，利润率有望提高，成熟卫星公司的EBITDA利润率可达80% [60] 问题3: 债务市场情况及对自由现金流的影响 - 定期贷款B交易良好，若市场允许可重新定价，降低50个基点的利差将直接增加800万美元的自由现金流 [61] 问题4: 进入债务市场的触发因素 - 市场有清仓交易机会时，公司和银行家会密切关注 [62] 问题5: 航空市场对物联网ARPU的影响 - 商业客机安全服务的使用减少，导致每季度约150万美元的逆风，但随着航空市场复苏，可能会有新的安装和更高的ARPU [63][66] 问题6: FAA与Aireon合作对其融资和支付托管费用的影响 - FAA的合作对Aireon融资有积极作用，但疫情导致航空交通放缓，预计Aireon在2022年底前无法支付一次性托管费用和回购股份，不过公司对最终收到款项有信心 [76] 问题7: 美国政府使用Certus宽带服务的时间和潜在增长 - 政府已开始使用部分服务，预计2021年将增加，随着网关在2022年完成，将推动更多增长，相关收入将计入宽带收入 [79][80] 问题8: 宽带业务300个净激活的未来预期 - 希望数量增加，目前增长受安装挑战限制，随着安装问题改善，预计数量将增长，但难以预测增长速度 [81][82] 问题9: FAA与Aireon扩大合作的具体内容及ADS - B与ADS - C技术的讨论 - 合作是扩大Aireon数据集的使用范围，用于更多应用；ADS - B和ADS - C技术互补，将共同用于航空监视和通信，提高安全性和效率 [88][89][90] 问题10: 宽带ARPU增长的原因是老用户升级还是新用户激活 - 两者都有，约三分之二是新销售，三分之一是替换，新销售的ARPU更高，随着高速Certus终端占比增加，ARPU有望继续上升 [91][92] 问题11: 资本支出增加的回报和影响 - 增加资本支出可加速个人通信等业务增长，提前获得收入，有积极的回报率，预计未来三年为4500万美元，之后回到3500万美元 [95][97][99] 问题12: 回到原指导范围低端的其他催化剂 - 费用减少，包括差旅费和激励费用下降，导致回到原指导范围低端 [104] 问题13: 世界正常化后费用是否会回升 - 激励费用会回升，SG&A费用需根据后疫情时代的工作和旅行方式重新确定，预计低于疫情前但高于2020年 [106][107] 问题14: 促销活动的效果 - 促销活动对用户增长有积极作用，持续鼓励用户激活和业务表现 [109] 问题15: 零售市场增长是否是假日季拉动及未来趋势 - 不是假日季拉动，是夏季人们社交距离增加，对个人通信设备需求上升，与假日季无关 [110][111] 问题16: 设备收入增长中零售和Certus设备的贡献 - 设备收入广泛增长，手机销售因语音业务夏季复苏而增加，物联网设备销售强劲，宽带设备销售对利润贡献不大 [112][113][114] 问题17: 设备销售与物联网用户激活和服务收入增长的关系 - 设备销售是未来业务的预兆，通常需要3 - 12个月才能投入使用，第三季度使用的设备可能是前几个季度销售的 [117] 问题18: Certus产品在航空市场的上市时间 - 由于多种因素，比预期时间长，部分合作伙伴预计2021年至少有一两个产品准备好并获得认证，大部分产品将在2021 - 2022年上线 [119][120] 问题19: 资本支出中设施整合和新产品开发的分配及新产品战略 - 2021 - 2022年设施整合每年约300万美元；新产品开发涵盖广泛，包括卫星开发和网络效率提升，仍以提供模块和设备给合作伙伴为主，有一些成品产品的想法但不是战略重点 [124][125] 问题20: 美国政府购买Certus服务使用的设备 - 目前使用Thales或Cobham Certus终端，对Iridium 9770调制解调器也有兴趣 [128][129] 问题21: 获得政府资金用于特定产品开发的可能性 - 公司在这方面有经验，相关收入计入工程收入，开发的能力可用于商业应用 [130] 问题22: 海事市场GMDSS的现状 - 已完成beta测试，处于最后清理阶段，预计几周内可商业化 [131] 问题23: 其他合作伙伴产品认证情况 - 未来几个季度主要依靠Thales终端，正在开展Certus服务的认证工作，之后将以Certus终端为主 [132] 问题24: Aireon与FAA的下一步计划 - 2021年将继续合作，开发自动化系统并整合数据，用于控制交通 [134] 问题25: FAA是否会签署长期固定价格合同 - 有这种可能性，但对Iridium的业务影响不大，公司更关注Aireon和FAA未来的合作进展 [135]

卫星部署情况 - 2019年完成Iridium® NEXT计划，部署75颗新卫星，含66颗运营卫星及备用卫星[76] 托管及服务费用情况 - Aireon自合同签订以来已支付5410万美元托管费，每年支付高达约2350万美元电力和数据服务费[77] 计费用户数量变化 - 截至2020年9月30日，全球约有142.9万计费用户，较2019年同期的126.9万增长13%[79] - 2020年三季度政府服务可计费用户2020年为2.56万，2019年为2.51万，增长0.05万[86] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度总营收1.51472亿美元，较2019年同期的1.44785亿美元增长5%[83] - 2020年第三季度运营收入1273.3万美元，较2019年同期的801.1万美元增长59%[83] - 2020年第三季度净亏损400.5万美元，较2019年同期的1801.2万美元减少78%[83] 2020年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度商业服务总收入增加170万美元，增幅2%，主要因托管有效载荷和其他数据收入增加250万美元，增幅21%[85] - 2020年第三季度语音和数据服务收入较上年同期减少190万美元，降幅4%，源于用户减少和使用量下降[85] - 2020年第三季度商业宽带收入较上年同期增加100万美元，增幅12%，主要因Iridium Certus宽带服务销售增长[85] - 2020年第三季度商业物联网数据收入约2540万美元，基本持平，计费用户增长20%，但每用户平均收入下降[85] - 2020年三季度政府服务可计费收入为1.42亿美元，2019年为1.31亿美元，增长0.11亿美元[86] - 2020年三季度用户设备收入较上年同期增加370万美元，增幅18%，主要因物联网和L波段收发器设备销量增加[88] - 2020年三季度工程和支持服务收入较上年同期增加180万美元，增幅25%，主要因美国政府合同工作量和商业客户工作量增加[89] 2020年第三季度成本及费用变化 - 2020年三季度服务成本（不含折旧和摊销）较上年同期增加30万美元，增幅1%，主要因支持新合同和工程工作量增加，部分被在轨保险成本下降抵消[91] - 2020年三季度用户设备成本较上年同期增加260万美元，增幅20%，主要因物联网和L波段收发器设备销量增加[92] - 2020年三季度研发费用较上年同期增加30万美元，增幅10%，因升级网络新设备支出增加[93] - 2020年三季度销售、一般和行政费用较上年同期减少230万美元，降幅10%，主要因法律和咨询费用及会议支出减少[95] 2020年前三季度财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度总收入为4.36932亿美元，较2019年的4.2157亿美元增加1536.2万美元，增幅4%[100] - 2020年前九个月净亏损4810万美元，上年同期为5410万美元[116] 2020年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度商业服务收入较上年同期增加960万美元，增幅4%，主要因托管有效载荷及其他数据服务和商业宽带收入增加，部分被语音和数据收入下降抵消[102] - 2020年前三季度政府服务收入较上年同期增加300万美元，因新合同定价提高[103][104] 2020年前九个月成本及费用变化 - 2020年前九个月服务成本（不含折旧和摊销）减少270万美元，降幅4%[107] - 2020年前九个月用户设备成本增加110万美元，增幅3%[108] - 2020年前九个月研发费用减少280万美元，降幅26%[109] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用减少520万美元，降幅8%[110] - 2020年前九个月折旧和摊销费用增加460万美元，增幅2%[111] - 2020年前九个月净利息支出减少1350万美元[112] - 2020年前九个月债务清偿损失为3020万美元，上年同期约为20万美元[113] 定期贷款情况 - 截至2020年9月30日，定期贷款借款总额为16.418亿美元，净本金余额为16.169亿美元[118] 现金流量变化 - 2020年前九个月经营活动提供的现金增加3670万美元，投资活动使用的现金减少8350万美元，融资活动使用的现金增加5980万美元[124]