文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores等 该评分与Zacks Rank配合使用 能帮投资者挑选更具潜力的股票 如Itron公司就值得关注 [1][2][15] Zacks Premium研究服务 - 能让投资者更聪明自信 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 还包括Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是补充指标 基于三种投资方法对股票评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 股票按价值 增长和动量特征评为A - F级 [3] - 分为价值 增长 动量和VGM四类评分 [5] 价值评分 - 价值投资者关注低价优质股 价值评分利用P/E PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [5] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景 增长评分考虑预期和历史盈利 销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [6] 动量评分 - 动量交易利用股票价格或盈利前景的趋势 动量评分通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素确定建仓时机 [7] VGM评分 - 结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 按综合加权风格对股票评级 筛选出价值 增长和动量俱佳的公司 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是股票评级模型 利用盈利预测修正使构建投资组合更简单 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超同期标普500指数一倍多 [9][10] - 每日有超800只高评级股票 挑选适合的股票有难度 Style Scores可辅助挑选 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B的评分 而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使评分高 盈利前景也可能下降 [10][11][12] 关注股票Itron（ITRI） - 1977年成立 总部位于华盛顿州自由湖 是技术和服务公司 为公用事业和市政部门提供多种计量和通信系统及服务 [15] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 动量评分为B 过去四周股价上涨6.1% [15][16] - 2024财年 近60天内两名分析师上调盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.14美元至3.61美元 平均盈利惊喜为152.8% 值得投资者关注 [17]

文章核心观点 - 科技股在经历数月大幅反弹后进入回调阶段，此次回调为投资者提供了寻找多倍股科技股的机会，推荐关注人工智能、机器人和资源管理三个投资趋势下的潜在多倍股科技股 [1][2] 各公司情况 SoundHound (SOUN) - 是对话式人工智能领域的领先者，市场未来几年将大幅扩张，公司已在市场站稳脚跟，近几个季度快速增长 [3] - 客户涵盖科技、电信、餐饮和交通等领域的知名企业 [4] - 2月中旬因英伟达持股消息股价飙升，过去一个月虽回调超30%但具韧性，分析师预计有23%的上涨空间，且与未来几年强劲增长轨迹有关 [5] - 预计2024财年销售额在6300万至7700万美元之间，中点超分析师预期；2025财年销售额将超1亿美元，调整后EBITDA预计为正 [6] Symbotic (SYM) - 是工业机器人专家，利用机器人和人工智能高效管理大型仓库环境中的供应链和配送中心运营 [7] - 工业机器人市场全球增长强劲，2023年价值170亿美元，预计2028年达325亿美元，2013 - 2023年亚马逊机器人产量增长7400%至75万台，处理约75%产品 [8] - 2024年第一季度销售额同比增长79%，2023年第一季度净亏损6800万美元，2024年第一季度降至1300万美元，降幅81% [9] Itron (ITRI) - 开发能源和水资源管理产品与服务，应对关键资源管理长期趋势，创新对满足全球能源和水需求至关重要 [10] - 从疫情放缓中强劲反弹，去年实现强劲销售和盈利增长，净利润扭亏为盈，去年股价上涨超79%，年初至今上涨25%，表现优于大盘，当前股价仅为预期销售额的1.85倍，较行业中值低35%，分析师给予“强力买入”评级，预计有13%上涨空间 [11]

公司业务 - Itron是全球领先的标准、先进和智能电表及电表通信系统供应商，提供网络和通信模块、软件、服务和传感器，有效管理电力、天然气和水资源[2] - Itron的Grid Edge Intelligence解决方案得到客户广泛采用，将改善资产管理、提升消费者体验并减少低效率[6] - 公司频繁推出新产品，如在澳大利亚阿德莱德举办的能源网络大会上展示了低压分布式能源管理解决方案(LV DERMS)，旨在解决由能源转型引起的低压网络不稳定性问题[7] 财务展望 - Itron预计2027年营收将在26亿至28亿美元之间，并将在2023年至2027年实现5%至7%的复合年增长率。网络和成果部门预计分别实现4%至6%和12%至15%的复合年增长率[8] - Itron的营收预计2024年和2025年将分别同比增长7.5%和5.8%，底线预计2024年和2025年将同比增长7.4%和18.5%[10] - 2024年和2025年的每股收益(Zacks Consensus Estimate)预计分别为3.61美元和4.27美元，过去60天内分别上涨了15.7%和8.4%[11] 风险因素 - 除了坚实的基本面外，不断增加的运营费用和杠杆资产负债表仍然是主要的不利因素。全球宏观经济状况的不确定性以及供应链动态的波动仍然令人担忧[9]

文章核心观点 - Itron公司属于Zacks电子测试设备行业，有持续超越盈利预期的记录，结合其积极的Zacks盈利ESP和良好的Zacks排名，有望在下一次季度财报中继续保持超越盈利预期的表现 [1][4][8] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度平均盈利惊喜为78.08% [2] - 上一季度每股收益1.23美元，高于Zacks共识预期的0.75美元，盈利惊喜为64% [3] - 前一季度预期每股收益0.51美元，实际每股收益0.98美元，盈利惊喜为92.16% [3] 盈利预测指标 - 盈利ESP将本季度最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6][7] - Itron目前盈利ESP为+1.57%，表明分析师看好其近期盈利潜力 [8] - 盈利ESP为负会降低该指标预测能力，但不代表股票盈利未达预期 [9] 盈利与股价关系 - 许多公司超越共识每股收益估计，但这可能不是股价上涨唯一依据；部分股票未达共识估计也可能保持稳定 [10] 投资建议 - 结合积极盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%时间会有积极盈利惊喜 [5] - Itron盈利ESP为正且Zacks排名2（买入），下次财报预计2024年5月2日发布，可能再次超越盈利预期 [8] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP可增加投资成功几率，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [11]

文章核心观点 Itron与孟加拉国农村电气化委员会（BREB）合作，通过集成先进计量基础设施（AMI）技术，有望促进该国可持续发展，同时Itron自身业务表现良好，还推荐了其他几只股票 [1][6][7] Itron与BREB合作情况 - Itron与BREB合作，将其配电系统与Itron技术集成，促进该国可持续发展 [1] - 采用Itron的AMI可使BREB更高效管理电力分配，让客户更好了解和控制能源使用 [2] - BREB与Itron渠道合作伙伴部署500,000个带Itron网卡的智能预付费计量设备，实现自动抄表和更准确计费，利于节能和节省成本 [3] - 部署AMI使电网更具弹性，助BREB连接用户智能家居设备，通过数据分析和网络可见性优化基础设施投资、改善停电管理和引入可再生能源 [4] - AMI解决方案包含Itron的UtilityIQ软件套件，有助于全面数据管理和分析 [5] - Itron与BREB的合作将助力BREB解决能源获取和安全等全球问题，有效管理电网 [6] Itron公司情况 - Itron是全球能源、水、智慧城市等服务提供商，上季度营收5.772亿美元，超Zacks共识预期1.1% [7] - 营收同比增长23%，得益于运营执行良好和供应链问题缓解 [8] - 过去一年股价上涨68.7%，跑赢行业17.7%的涨幅 [9] - Itron目前Zacks排名为2（买入） [10] 其他推荐股票情况 Pinterest - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为37.42%，上季度盈利惊喜为3.92% [10] - 为广告商建立独特价值主张，不断改进广告平台，对消费 discretionary品牌有优势 [11] NVIDIA Corporation - 目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为20.18%，上季度盈利惊喜为13.41% [12] - 是全球视觉计算技术领导者和图形处理单元发明者，业务从PC图形转向AI解决方案 [13] Turtle Beach Corporation - 开发和销售游戏耳机解决方案，产品适用于远程学习和工作 [14] - Zacks排名为2，长期盈利增长预期为16%，VGM评分为A [15]

公司概况 - 公司是能源和水管理等领域的全球领导者，有超40年支持公用事业和城市管理数据及基础设施的经验[11][13] - 公司是能源和水管理、智慧城市应用等领域全球领导者，有超40年支持公用事业和城市管理数据及关键基础设施需求的经验[11][13] - 公司通过收购、有机增长和创新，引领电网边缘更好决策，未来将继续创新，支持开放标准和互操作性[15][16] 公司发展历程 - 2004年收购Schlumberger Electricity Metering进入电表制造业务，2007年收购Actaris Metering Systems SA扩大全球电表制造和系统业务，2017年收购Comverge，2018年收购Silver Spring Networks, Inc. [13][14] 业务板块 - 公司运营三个业务板块，分别为设备解决方案、网络解决方案和成果解决方案[23] - 设备解决方案主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品[23] - 网络解决方案主要包括通信设备、网络基础设施及相关软件，用于获取和传输特定应用数据[24] - 成果解决方案主要包括增值软件和服务等，用于改善决策和提高运营盈利能力等[25] 预订量与积压订单相关定义 - 预订量指报告期内收到的满足一定条件的客户合同和采购订单，总积压订单指期末已承诺但未交付的产品和服务[26] - 十二个月积压订单是总积压订单中预计未来12个月客户希望部署的部分[26] - 积压订单并非未来收入的完整衡量指标，预订量和积压订单因大型项目授予时间而不同[26][27] - 总预订量和积压订单包含有便利终止条款的合同，与财务报表中披露的剩余履约义务交易价格不一致[27] 预订量与积压订单数据 - 2023年12月31日总预订量为21.55亿美元，总积压订单为45.11亿美元，12个月积压订单为20.32亿美元[28] 研发投入数据 - 2023、2022、2021年研发投入分别约为2.09亿、1.85亿、1.97亿美元，均占总收入的10%[36] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为5859人，其中永久员工5081人[37] - 截至2023年12月31日，美洲、欧洲中东非洲、亚太及其他地区员工占比分别为52%、28%、20%[39] - 截至2023年12月31日，临时员工有778人[40] 主要竞争对手 - 公司主要竞争对手包括爱立信、兰吉尔、穆勒水务产品和赛莱默公司[40] 战略联盟 - 公司追求与其他公司建立战略联盟，目标包括技术交流、研发等[43] 专利情况 - 公司专利和专利申请涵盖标准计量、智能计量等技术[44] 高管情况 - 截至2024年2月26日，公司有7位高管，年龄在51 - 66岁之间[47] - 公司高管包括57岁的Thomas L. Deitrich、66岁的Joan S. Hooper、56岁的Laurie A. Hahn、51岁的Justin K. Patrick、51岁的John F. Marcolini、56岁的Donald L. Reeves和55岁的Christopher E. Ware[47] - Thomas L. Deitrich于2019年8月担任现职并加入董事会，2015年10月加入公司[48] - Joan S. Hooper于2017年6月担任现职，此前在2011 - 2015年7月任CHC Helicopter首席财务官[49] - Laurie A. Hahn有超30年人力资源经验，2023年4月晋升现职，2016年2月加入公司[50] 客户相关情况 - 2023、2022、2021年十大客户分别占总收入的约36%、32%、25%[30] - 2023、2022、2021年公司前十大客户分别占总收入约36%、32%、25%，且无单一客户占比超10%[30] - 公司主要客户为公用事业行业，销售周期长、资本支出模式不规则，会导致经营业绩大幅波动[56] - 公司大部分收入来自向公用事业销售产品和服务，多种因素会导致产品购买延迟，影响经营业绩[57] - 公司使用直接和间接销售渠道服务客户，直接销售针对大型公用事业客户，间接销售针对小型公用事业和多数市政客户[29] 经营风险 - 智能计量解决方案销售周期长且不可预测，政府相关法规变动会对公司经营、现金流和财务状况产生重大不利影响[59] - 公司产品和服务组合的转变和复杂性增加，可能导致收入降低、利润率下降和成本上升[60][61] - 原材料和零部件供应延迟或短缺，以及相关成本增加，会对公司收入和经营业绩产生不利影响[62][64] - 关键供应商、战略合作伙伴和其他第三方未能履行职责，会对公司运营产生不利影响[65] - 全球经济影响会对公司业务运营、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，目前半导体组件供应影响服务客户需求的及时性[66] - 公司面临竞争，可能导致市场份额丧失或产品和服务价格下降[67] - 若无法持续投资开发有竞争力的产品和服务，公司可能无法有效竞争[68] - 产品缺陷会扰乱公司运营，损害声誉和财务状况，未来可能产生额外保修费用[70][71] - 公司客户合同复杂，若产品和服务出现问题，可能导致公司承担罚款、赔偿损失和意外费用[87] - 公司部分收入来自美国以外业务，面临国际业务不确定性、收益汇回障碍和外汇波动等风险[88] - 公司实施了多个重组项目以改善成本结构，但可能无法实现预期节省和收益，还可能产生额外费用[92][93] - 若公司未能维持有效的内部控制系统，可能无法准确报告财务结果、防止欺诈或维持投资者信心[95] - 公司战略可能导致收购、剥离和投资，但可能无法成功执行或整合，从而对业务产生不利影响[85] - 公司面临罢工或其他劳工干扰，可能影响财务状况和经营业绩，还可能损害声誉、影响员工士气和生产力[97] - 公司战略联盟可能无法实现预期收益，若合作失败，可能导致研发延迟或其他运营困难[99] - 公司面临金融机构和保险提供商的交易对手违约风险，若存款机构倒闭，可能面临流动性问题和财务损失[100] - 若无法充分保护知识产权，公司可能需花费大量资源维权或遭受竞争损害，还可能面临第三方知识产权侵权指控[102][103] - 公司信息技术基础设施和网络面临数据损坏、网络攻击等风险，可能导致客户责任增加和声誉受损，且需遵守相关隐私和数据保护法律[105][108] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、升级问题或安全漏洞可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[112][116] - 公司大量产品受无线电频谱可用性和监管影响，美国联邦通信委员会（FCC）可能改变许可和非许可频段规则，影响公司业务[126] - 公司依赖FCC分配足够无线电频谱，许可频段在部分市场可能频率不足，非许可频段易受干扰且规则可能改变，影响公司业务[129] - 环境法规变化、违规或未来环境负债可能使公司承担重大成本，影响运营[132] - 公司国际销售和运营受外国腐败行为和反贿赂等复杂法律约束，违规或法律变化可能影响运营，合规成本可能较高[133] 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司总未偿债务为4.6亿美元，2018年信贷安排允许其使用5亿美元的循环信贷额度[77] - 公司2018年信贷安排允许其动用5亿美元的循环信贷额度[77] - 2022年第四季度，2018信贷安排修订，用有担保隔夜融资利率（SOFR）加10个基点的信贷利差取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[118] - 截至2023年12月31日，信贷安排下无未偿还贷款余额[117][118] 税务相关 - 2017年《减税与就业法案》自2022年1月1日起，取消了立即扣除研发支出的选择，要求纳税人根据支出发生地在五年或十五年内资本化并摊销这些支出，截至年底，国会未通过相关延期立法[123] - 2022年8月签署的《降低通胀法案》新增对公开交易公司股票回购征收1%消费税，适用于2022年12月31日后的股票回购；对特定大公司调整后财务报表收入征收15%最低税，仅适用于平均账面收入超过10亿美元的公司，目前不适用[124] - 经合组织（OECD）倡议实施全球最低有效税率15%，欧盟理事会2022年12月通过OECD支柱2，要求成员国在2023年12月31日前实施，多数公司有重大业务的国家立法处于不同阶段，预计2024日历年生效，公司预计2024年在多数司法管辖区符合安全港规则，剩余补足税影响不大[125] 频谱使用情况 - 公司智能计量解决方案通常为FCC规则第15部分规定的低功率无线电设备，可在非许可频段运行，但不能对许可用户造成有害干扰[128] - 公司在欧洲一般使用169兆赫兹（MHz）、433/4 MHz和868 MHz频段，其他地区主要使用433/4 MHz、920 MHz和2.4000 - 2.4835千兆赫兹（GHz）频段及其他当地免许可频段[131] 其他风险 - 可转换债券套期保值和认股权证交易可能影响公司普通股价值，套期保值交易对手的活动可能导致或避免公司普通股市场价格的涨跌[81][82] - 未来在公开市场出售公司股票或可转换债券转换时发行股票，可能导致公司股价下跌[84] - 公司2018信贷安排的贷款人包括多家参与金融机构，若贷款人无法履行信贷承诺，公司需寻求替代融资，可能影响业务[101] 会计相关 - 会计原则和指南的变化可能对公司报告结果、流程和相关控制产生重大影响，还可能追溯影响以前报告的结果[75] - 会计原则和指引的变化可能导致不利的会计费用或影响[75] 供应商相关 - 公司产品所需组件和材料价格与供应有波动，部分由有限或单一供应商提供[31] - 公司常与第三方供应商合作，交付解决方案和系统，其履约能力依赖合作伙伴[34][35] 客户满意度相关 - 若无法维持高水平客户满意度，产品和服务需求可能受影响[69] 业务中断相关 - 业务中断、制造设施生产中断可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[72][73] 资产减值相关 - 资产减值可能导致公司未来经营成果发生重大不利变化[74]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为5.77亿美元,同比增长23% [10] - 2023年全年收入为21.7亿美元,同比增长21% [29] - 2023年第四季度毛利率为34%,同比提高390个基点,为2017年以来最高 [22] - 2023年全年毛利率为32.8%,同比提高370个基点 [29] - 2023年第四季度非GAAP每股收益为1.23美元,同比增长73% [24] - 2023年全年非GAAP每股收益为3.36美元,同比增长197% [29] - 2023年第四季度自由现金流为3900万美元,同比增加5700万美元 [24] - 2023年全年自由现金流为9800万美元,同比增加9300万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案业务2023年第四季度收入为1.14亿美元,同比增长9% [27] - 网络解决方案业务2023年第四季度创下新高,收入为3.91亿美元,同比增长30% [28] - 成果服务业务2023年第四季度创下新高,收入为7300万美元,同比增长9% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲市场的设备业务,尤其是水表和通信模块销售表现强劲 [27] - 公司在北美市场的网络解决方案和成果服务业务占比较大 [110][111] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与Schneider Electric、Microsoft和GE Vernova等行业领先企业展开合作,整合公司的Grid Edge Intelligence解决方案 [40][41][42][43] - 这些合作旨在提升公司在数据分析、网格优化等领域的能力,加速公用事业数字化转型 [39][43] - 公司认为行业需求保持稳定和强劲,客户正积极探索可从基础设施投资法案(IIJA)中获益的项目 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示2023年第四季度和全年业绩超出预期,反映了公司出色的执行能力和供应链改善 [10][29] - 管理层对2024年市场需求前景保持乐观,预计2024年订单将至少达到收入的1倍 [16] - 管理层认为公司已做好准备应对可能出现的市场波动,通过提高定价灵活性和积累关键组件库存来增强供应链韧性 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Noah Kaye提问** 如何看待2024年各业务线的收入增长? [48][49] **Joan Hooper回答** 设备业务增长相对平缓,网络和成果服务业务预计增长高个位数到低双位数。主要是因为2023年未完成的订单在2024年上半年得到兑现,影响了网络业务的增长率。 [49][50] 问题2 **Martin Malloy提问** 网络解决方案收入增长会如何影响成果服务业务的时间节奏?[58][59] **Joan Hooper和Tom Deitrich回答** 通常网络解决方案部署12-18个月后,成果服务业务会相应增长。但成果服务业务包括多种业务,如托管服务、许可收入等,增长并不完全与网络部署同步。 [59][60][61] 问题3 **Jeff Osborne提问** 2024年的16%左右的有机增长是否存在一次性因素?未来几年能否保持类似的增长率?[68][69] **Joan Hooper回答** 2024年16%的有机增长是剔除了2023年和2024年供应受限订单的影响后得出的。这一增长率不存在特殊因素,未来几年公司有望保持类似的有机增长水平。 [69]

财务数据 - Q4 2023营收为5.77亿美元[1] - Q4 2023调整后的EBITDA为6,800万美元[2] - Q4 2023非GAAP摊薄每股收益为1.23美元[3] - Q4 2023现金流为3,900万美元[4] - Q4 2023订单额为8.39亿美元[5] - 全年2023营收为21.7亿美元[1] - 全年2023调整后的EBITDA为2.26亿美元[2] - 全年2023非GAAP摊薄每股收益为3.36美元[3] - 全年2023现金流为9,800万美元[4] - 全年2023订单额为21.6亿美元[5] - 全年2023营收同比增长21%至21.73亿美元[6] - 全年2023毛利率为32.8%[7] - 全年2023非GAAP营业收入为192.6百万美元[8] - 全年2023非GAAP净利润为153.8百万美元[9] - 全年2023自由现金流为98.1百万美元[10] - 设备解决方案部门FY 2023营收增长4%[11] - 网络解决方案部门FY 2023营收增长30%[12] - 成果部门FY 2023营收增长13%[13] - 平均美元/欧元汇率Q4'23为1.08[14] 未来展望 - 2024年预计营收为22.75亿至23.75亿美元[15] - 2024年预计非GAAP摊薄每股收益为3.40至3.80美元[16] 其他信息 - 公司使用非GAAP财务指标以提供更大透明度和辅助管理层决策[17]

总营收情况 - 2023年第四季度总营收5.77亿美元，同比增长23%；全年营收22亿美元，同比增长21%[4][6] - 2023年第四季度总营收为5.77173亿美元，2022年同期为4.67491亿美元；2023年全年总营收为21.73633亿美元，2022年为17.95564亿美元[23] 各业务线收入增长情况 - 第四季度设备解决方案收入增长13%，按固定汇率计算增长9%；网络解决方案收入增长30%；成果收入增长10%，按固定汇率计算增长9%[4][5] 毛利润情况 - 第四季度毛利润1.96亿美元，同比增长39%；全年毛利润7.14亿美元，同比增长37%[6] - 2023年第四季度总毛利为1.9639亿美元，2022年同期为1.40798亿美元；2023年全年总毛利为7.13908亿美元，2022年为5.22189亿美元[23] 毛利率情况 - 公司总毛利率为34.0%，同比增加390个基点[7] - 2023年第四季度总毛利率为34.0%，2022年同期为30.1%；2023年全年总毛利率为32.8%，2022年为29.1%[23] 运营费用情况 - 第四季度GAAP运营费用1.47亿美元，较上年增加1900万美元；Non - GAAP运营费用1.35亿美元，较上年增加2000万美元[8] - 2023年和2022年第四季度GAAP运营费用分别为147,120千美元和128,417千美元，全年分别为585,041千美元和529,628千美元[39] - 2023年和2022年第四季度非GAAP运营费用分别为135,495千美元和115,501千美元，全年分别为521,328千美元和463,766千美元[39] 运营收入情况 - 第四季度GAAP运营收入4900万美元，较上年增加3700万美元；Non - GAAP运营收入6100万美元，较上年增加3600万美元[8] - 2023年第四季度总运营收入为4927万美元，2022年同期为1238.1万美元；2023年全年总运营收入为1.28867亿美元，2022年亏损743.9万美元[23] - 2023年和2022年第四季度GAAP运营收入分别为49,270千美元和12,381千美元，全年分别为128,867千美元和 - 7,439千美元[39] - 2023年和2022年第四季度非GAAP运营收入分别为60,895千美元和25,297千美元，全年分别为192,580千美元和58,423千美元[39] 净利润情况 - 第四季度归属于公司的GAAP净利润4400万美元，摊薄后每股收益0.96美元；Non - GAAP净利润5700万美元，摊薄后每股收益1.23美元[9][10] - 2023年全年净利润为9831.8万美元，2022年亏损954.7万美元[27] - 2023年和2022年第四季度GAAP净利润分别为44,386千美元和22,212千美元，全年分别为96,923千美元和 - 9,732千美元[39] - 2023年和2022年第四季度非GAAP净利润分别为56,688千美元和32,170千美元，全年分别为153,786千美元和50,987千美元[39] 现金流情况 - 第四季度经营活动提供的净现金为4800万美元，上年同期为 - 1300万美元；自由现金流为3900万美元，上年同期为 - 1800万美元[11] - 2023年经营活动产生的净现金为1.24971亿美元，2022年为2450万美元[27] - 2023年投资活动使用的净现金为2330.8万美元，2022年提供的净现金为4051.6万美元[27] - 2023年融资活动使用的净现金为350.8万美元，2022年为1873.7万美元[27] - 2023年和2022年第四季度经营活动产生的净现金分别为47,895千美元和 - 13,030千美元，全年分别为124,971千美元和24,500千美元[41] - 2023年和2022年第四季度自由现金流分别为39,315千美元和 - 17,891千美元，全年分别为98,087千美元和4,753千美元[41] 订单情况 - 第四季度订单额8.39亿美元，季度末积压订单总额45亿美元[12] 营收与收益预期 - 2024年第一季度营收预期在5.75 - 5.85亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在0.80 - 0.90美元之间；全年营收指引在22.75 - 23.75亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在3.40 - 3.80美元之间[13] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，总资产为26.04263亿美元，2022年同期为23.78078亿美元[25] - 截至2023年12月31日，总负债为12.72832亿美元，2022年同期为11.86522亿美元[25] 调整后EBITDA情况 - 2023年和2022年第四季度调整后EBITDA分别为68,355千美元和34,371千美元，全年分别为225,584千美元和95,071千美元[41] 非GAAP摊薄后每股收益情况 - 2023年和2022年第四季度非GAAP摊薄后每股收益分别为1.23美元和0.71美元，全年分别为3.36美元和1.13美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为5.61亿美元,同比增长33% [17] - 毛利率为33.4%,同比提升490个基点,创2017年第三季度以来的最高水平 [17][18] - 非GAAP每股收益为0.98美元,同比增长0.75美元 [19][21] - 自由现金流为2800万美元,同比增加1800万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案收入为1.11亿美元,同比增长13%,毛利率为24.3%,同比提升860个基点 [22] - 网络解决方案收入创纪录达3.85亿美元,同比增长43%,毛利率为35.1%,同比提升480个基点 [23] - 成果服务收入为6500万美元,同比增长13%,毛利率为38.6%,同比下降240个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲水表销售强劲,推动设备解决方案业务表现 [56][57] - 北美和亚太地区电网现代化、分布式能源管理等需求旺盛,带动网络解决方案和成果服务业务 [44][64][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略聚焦电网边缘数字化、能源转型、可持续发展等关键领域,与客户需求高度吻合 [7][10][15] - 公司在网络解决方案和成果服务领域占据领先地位,未来发展空间广阔 [9][32] - 行业监管政策趋于支持电网现代化和可再生能源发展,为公司带来良好的市场机遇 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链状况持续改善,但短期内不会恢复到疫情前水平 [41][60] - 2024年毛利率有望进一步提升,因为疫情前定价的订单将逐步消化 [73][74] - 对2024年及以后的发展前景保持乐观,将在2024年初的投资者日上提供更多细节 [86][87][88] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Osborne 提问** 询问2024年订单中未经通胀调整部分的影响 [38][39] **Tom Deitrich 回答** 约70%的订单已经进行了价格调整,未调整部分将在未来12个月内逐步消化,这将有助于毛利率的进一步提升 [39][40] 问题2 **Martin Malloy 提问** 询问网络解决方案收入增长对成果服务收入的影响时间 [49] **Joan Hooper 回答** 通常需要12-18个月的时间,网络解决方案收入的增长才会带动成果服务收入的增长 [50] 问题3 **Ben Kallo 提问** 询问新项目获取情况,特别是在北美网络解决方案和成果服务领域 [64][65] **Tom Deitrich 回答** 报价活动保持强劲,有一些尚未进入订单的大型项目即将完成合同签署和监管审批 [64][65][66]