文章核心观点 Itron公司公布2024年第三季度财报，各项财务指标表现良好，运营势头持续，市场与公司业务契合，同时给出2024年第四季度展望和全年指引更新 [1][2][9] 第三季度财务结果总结 营收 - 总营收达6.15亿美元，同比增长10%，因运营执行出色 [1][2] - 设备解决方案营收增长11%（恒定货币下10%），主要因智能水和电力需求增长 [3] - 网络解决方案营收增长8%，主要因新项目和持续部署增加 [3] - 成果业务营收增长17%（恒定货币下16%），主要因经常性收入、服务和软件增加 [3] 毛利率 - 第三季度毛利率为34.1%，较去年增加70个基点，得益于运营效率提升 [3] 运营费用和运营收入 - GAAP运营费用为1.36亿美元，较去年增加300万美元；非GAAP运营费用为1.31亿美元，增加200万美元 [4] - GAAP运营收入为7400万美元，较去年增加1900万美元；非GAAP运营收入为7900万美元，增加2000万美元，因毛利增加部分被运营费用增加抵消 [4] 净利润和每股收益 - GAAP归属Itron公司净利润为7800万美元，摊薄后每股收益1.70美元，去年同期分别为4000万美元和0.87美元，增长源于GAAP运营收入和利息收入增加、税务费用减少 [5] - 非GAAP归属Itron公司净利润为8400万美元，摊薄后每股收益1.84美元，去年同期分别为4500万美元和0.98美元，增长源于非GAAP运营收入和利息收入增加、税务费用减少 [6] - GAAP和非GAAP净利润及每股收益均受益于外国税务审计有利解决，增加净利润约1400万美元，摊薄后每股收益增加0.30美元 [7] 现金流 - 第三季度经营活动提供净现金6500万美元，去年同期为3400万美元；自由现金流为5900万美元，去年同期为2800万美元，增长主要因盈利增加 [7] 其他指标 - 季度末总积压订单为40亿美元，去年同期为42亿美元；本季度订单总额为4.87亿美元 [8] 2024年第四季度展望和全年指引更新 第四季度展望 - 营收在6 - 6.1亿美元之间 - 非GAAP摊薄后每股收益在1.00 - 1.10美元之间 [9] 全年指引更新 - 营收在24.28 - 24.38亿美元之间，之前指引为23.85 - 24.15亿美元 - 非GAAP摊薄后每股收益在5.28 - 5.38美元之间，之前指引为4.45 - 4.65美元 [9] 非GAAP财务指标说明 非GAAP财务指标用途 - 用于财务和运营决策及确定高管薪酬，排除部分不反映核心运营结果的费用，便于内部历史业绩比较和与竞争对手运营结果比较，为管理层和投资者评估业绩、规划和分析未来提供补充信息 [21][22] 各项非GAAP指标定义及局限性 - 非GAAP运营费用和运营收入：排除无形资产摊销、重组、业务出售损失等费用，便于多期财务结果比较和运营趋势分析，但有局限性，通过提供GAAP排除金额信息并结合GAAP指标评估来弥补 [23] - 非GAAP净利润和摊薄后每股收益：定义为归属Itron公司净利润排除相关费用及税务影响，用途和局限性与非GAAP运营收入类似 [24] - 调整后EBITDA：定义为净利润经系列加减调整并排除所得税，用于高管薪酬绩效衡量，有不代表现金余额变化等局限性，通过与GAAP净利润进行调节来弥补 [26] - 自由现金流：定义为经营活动提供净现金减去购置物业、厂房及设备现金，为投资者提供流动性衡量和评估偿债能力依据，局限性与调整后EBITDA类似，通过提供GAAP金额调节信息弥补 [27] - 恒定货币：指排除外汇汇率变化影响的财务结果，通过当前期结果与按当期汇率重述的可比前期结果差异计算 [28]

文章核心观点 - Itron公司将于10月31日公布2024年第三季度财报，虽过去表现良好但此次模型未预测盈利超预期，同时推荐几只可能盈利超预期的股票 [1][2][10] Itron公司财报信息 - 公司预计第三季度收入在5.9 - 6亿美元之间，Zacks共识估计为5.962亿美元，同比增长6.3% [2] - 非GAAP每股收益预计在1.1 - 1.2美元之间，Zacks共识估计为每股1.13美元，同比增长15.3%，去年同期为0.98美元 [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均超预期幅度为57%，过去一年股价上涨82.1%，而子行业增长23.4% [3] Itron公司Q3业绩影响因素 - 稳定的市场需求、强大的执行力和运营纪律是主要增长驱动力 [5] - Grid Edge Intelligence平台发展势头良好，受数据中心需求增长等多种因素推动，还有水基础设施自动化等增长催化剂 [6] - 电动汽车和分布式能源资源需求增加可能推动客户订单 [7] - Device Solutions板块受智能水表和通信模块销售需求推动，Outcomes板块受益于经常性服务收入增加，Networked Solutions板块受项目部署推动，预计三个板块收入分别为1.119亿美元、4.107亿美元和7070万美元 [8] - 宏观经济环境不稳定下运营费用上升和资产负债表杠杆化是担忧因素 [9] Itron公司近期发展 - 2024年10月8日推出Grid Edge Essentials解决方案，可提供电网可见性等，助力电网运营 [9] Itron公司盈利预测 - 模型未预测此次盈利超预期，目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [10] 可考虑的股票 - BlackSky Technology Inc.（BKSY）盈利ESP为+29.51%，Zacks排名为1，11月7日公布财报，预计亏损0.61美元，收入2690万美元，过去一年股价下跌25% [11][12] - Yelp Inc.（YELP）盈利ESP为+15.48%，Zacks排名为1，11月7日公布财报，预计每股收益0.4美元，收入3.621亿美元，过去一年股价下跌18.2% [13] - Fortinet, Inc.（FTNT）盈利ESP为+1.25%，Zacks排名为2，11月7日公布财报，预计每股收益0.51美元，收入14.8亿美元，过去一年股价上涨38.8% [14]

文章核心观点 Itron公司推出CityEdge产品组合，整合物联网技术解决城市挑战并为未来做准备，该组合涵盖智能照明、交通和公路、环境和可持续性、公共安全、能源水和公用事业五个领域，能带来多方面效益，公司还鼓励第三方开发者参与 [1][2][4] 产品介绍 - Itron推出CityEdge产品组合，重新打造智能城市和智能照明解决方案，提供开放灵活平台 [1] - CityEdge可解决城市和市政空间五个基本领域的挑战和机遇，包括智能照明、交通和公路、环境和可持续性、公共安全、能源水和公用事业 [1][2] 产品优势 - 可在统一平台上监控和控制现场传感器、仪表等设备，结合多传输网络等实现成本效益、部门协作、运营效率、准确报告和业务成果提升 [4] - 基于Itron全球部署超2.7亿个物联网端点、服务超8000个客户的经验，收集数据并提供决策依据 [5] 应用案例 - 自2022年起，西班牙富恩希罗拉市与Itron合作，借助其智能照明、噪音检测和智能交通监控解决方案，提升城市安全性和环境质量 [3] 发展理念 - Itron遵循开放框架原则，鼓励第三方设备和应用开发者通过CityEdge产品组合提供解决方案 [6] 展示信息 - Itron将于2024年11月5 - 7日在西班牙巴塞罗那智慧城市博览会世界大会上展示CityEdge产品组合，可前往3号展厅B61展位了解详情，也可查看CityEdge网页 [1][7] 公司简介 - Itron是能源、水、智慧城市、工业物联网和智能基础设施服务的全球领导者，为公用事业、城市和社会提供创新系统，提升生活质量 [8]

文章核心观点 - Zacks Premium可帮助投资者利用股市并自信投资 提供多种服务和工具 其中Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能助力投资者挑选股票 如Itron公司就因相关排名和评分值得关注 [1][2][5][8] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 还可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体概述 - 基于三种投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天跑赢市场概率高的证券 股票根据价值 增长和动量特征评级为A B C D或F 评分越高表现越好 [2] 分类情况 - 价值评分 关注低价优质股和被低估公司 考虑P/E PEG 市销率 市现率等指标 [2] - 增长评分 关注公司财务实力 健康状况和未来前景 考察预计和历史收益 销售额和现金流等 寻找可持续增长股票 [3] - 动量评分 关注股票价格或盈利前景的涨跌趋势 利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [3] - VGM评分 综合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值 增长和动量俱佳的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正来构建投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 选择困难 [5] - 为获高回报 应优先考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保上行潜力 而4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便评分高 因盈利预测下行 股价也可能下跌 [6] 股票案例：Itron（ITRI） - Itron是一家技术和服务公司 为公用事业和市政部门提供多种产品和服务 [8] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 价值风格评分为B 因前瞻P/E比率为22.2受价值投资者关注 [8] - 2024财年 一名分析师在过去60天上调盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.04美元至4.58美元 平均盈利惊喜为57% 值得投资者关注 [8]

文章核心观点 - Itron公司股票过去六个月表现出色，虽面临成本和债务问题，但业务增长前景良好，建议投资者将其加入观察名单，同时还推荐了其他几只科技股 [1][17][18] 公司概况 - Itron是一家科技服务公司，总部位于华盛顿州自由湖，是全球领先的公用事业和市政领域计量及通信系统供应商 [3] 股价表现 - 过去六个月Itron股票上涨20.6%，跑赢子行业、Zacks计算机科技板块和标准普尔500指数 [1] - 上一交易日Itron股票下跌0.9%，收于109.11美元，接近2024年8月1日创下的52周高点113.07美元 [4] 业务增长驱动因素 - 市场需求稳定是Itron增长的主要驱动力，上一季度营收同比增长13%，此前受限收入的转化也推动了营收增长 [6] - Grid Edge Intelligence平台发展势头良好，数据中心需求增长、再工业化、生产本地化、交通和家庭电气化等因素推动其增长，收购Elpis Squared也扩展了该平台的解决方案 [7] - 客户越来越多地部署新数字技术和非电线电网解决方案，为Itron带来机会 [8] 业绩预期 - 公司上调2024年全年营收预期至23.85 - 24.15亿美元，此前为22.75 - 23.75亿美元；非GAAP每股收益预计在4.45 - 4.65美元，2024年2月预测为3.40 - 3.80美元 [9] - 预计2024年第三季度营收在5.90 - 6.00亿美元，非GAAP每股收益在1.10 - 1.20美元，Zacks共识预期营收为5.962亿美元，每股收益为1.13美元 [9][10] 投资亮点 - Itron具有吸引力的12个月远期市盈率为22.97倍，低于行业平均的24.81倍 [11] - 技术指标显示股票交易价格高于100和200日移动平均线，表明有上升势头和价格稳定性 [12] - 过去60天，分析师将本季度盈利预期上调2.7%，本财年和下一财年盈利预期分别上调2.2%和3.5%，下一季度预期不变 [14] 潜在风险 - 2024年第二季度非GAAP运营费用达1.411亿美元，同比增长6.6%，宏观经济疲软背景下运营费用上升和竞争激烈可能对利润率造成压力 [15] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为9.206亿美元，第二季度末长期债务为12.4亿美元，资产负债表存在杠杆问题 [16] 投资建议 - 鉴于业务机会增加和宏观趋势有利，建议投资者将Itron这只Zacks排名第一（强力买入）且增长评分为B的股票加入观察名单 [17][18] 其他推荐股票 - Workday（WDAY）：2024年每股收益共识预期为6.97美元，过去七个交易日未变，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为9.1%，过去一年股价上涨12.2% [20] - NetApp（NTAP）：2025财年每股收益共识预期为7.08美元，过去七个交易日未变，过去四个季度中三个季度盈利超预期，一个季度符合预期，平均超预期幅度为8.6%，过去一年股价上涨63% [21] - BlackBerry（BB）：2025财年每股收益共识预期为亏损2美分，过去30天从亏损5美分改善，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为131.3%，过去一年股价下跌32.5% [22]

文章核心观点 Itron公司宣布将在2024年10月31日美股开盘前发布截至2024年9月30日的季度财务结果，并将召开管理层电话会议讨论结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年10月31日美股开盘前发布截至2024年9月30日的季度财务结果 [1] - 公司新闻稿和财务报表将于2024年10月31日美国东部时间上午8:30在公司网站https://investors.itron.com 上公布 [1] - 管理层电话会议将于美国东部时间上午10点召开，以讨论财务结果 [1] 会议参与方式 - 相关方可以通过网络直播收听电话会议，可从公司网站https://investors.itron.com/events.cfm 进入直播和补充演示 [2] - 参与者应在会议开始前10分钟进入网络直播，安装并测试必要的音频软件 [2] - 参与者也可以随时使用上述链接预先注册网络直播 [2] 会议回放信息 - 电话会议的网络直播回放将持续至2024年11月8日，可在公司网站https://investors.itron.com/events.cfm 上获取 [3] 公司简介 - Itron是能源、水、智慧城市、工业物联网和智能基础设施服务领域的全球领导者，为公用事业、城市和社会构建创新系统，提高效率，连接社区，鼓励节约并提高资源利用效率 [4] 联系方式 - 如需更多信息，可联系Itron公司副总裁Paul Vincent，电话512 - 560 - 1172；或联系总监David Means，电话737 - 242 - 8448；邮箱为investors@itron.com [5]

文章核心观点 - Itron公司推出了Grid Edge Essentials解决方案,旨在解决公用事业公司在电网边缘面临的问题[1][2][3] - 该解决方案提供端到端的配电网可见性,帮助公用事业公司整合可再生能源资源,提高客户参与度,为更加可靠和高效的电网运营铺平道路[1][3] - 该解决方案还可以优化电压水平,推迟昂贵的电网升级,减少昂贵的峰值发电需求,从而支持碳减排[4] - Itron的DataHub工具提供安全和顺畅的高保真数据访问,支持更好的决策和运营效率,并可与第三方开发者共享,促进创新[5] 根据目录分类总结 解决方案概述 - Grid Edge Essentials是一个创新和全面的解决方案,旨在解决公用事业公司面临的各种问题[1][2] - 该解决方案易于部署、集成和操作,为公用事业公司提供现代化电网运营和提升客户服务所需的一切[2] - 该解决方案可以通过智能利用现有资产,将电网容量提高多达20%[2] 主要优势 - 提供实时自主可见性和标准化的分布式能源资源控制,帮助公用事业公司更好地管理可再生能源对低压电网的影响[3] - 通过先进的馈线映射技术提供精确的位置感知,增强电网抗灾能力,更快地响应停电并确保可靠服务[3] - 提供更准确的负荷细分和实时洞察,赋能客户做出更明智的能源选择[3] - 优化电压水平、推迟昂贵的电网升级和减少昂贵的峰值发电需求,支持碳减排[4] - 通过精简运营、改善预防性维护和确保更可预测的低压运营,降低运营成本[4] 技术架构 - Itron的Intelligent Edge Operating System是一个实时、高性能的平台,旨在管理电力、天然气和水设备[6] - 该操作系统支持与Itron现有产品的无缝集成,并确保与广泛的系统兼容,采用模块化架构使公用事业公司能够利用过去的投资并为未来做准备[6] - DataHub工具提供安全和顺畅的高保真数据访问,支持更好的决策和运营效率,并可与第三方开发者共享,促进创新[5] 市场推广计划 - 面向北美投资者拥有的公用事业公司的初始配置将于2024年12月推出[7] - 2025年将推出针对国际市场、合作公用事业公司和大型市政公用事业公司的配置,扩大该解决方案的覆盖范围[8]

文章核心观点 - Itron推出Grid Edge Essentials解决方案，可解决公用事业公司在电网边缘面临的基础问题，加速能源转型，简化新技术采用并提高价值实现速度 [1] 行业现状 - 电力公用事业公司面临基础设施老化、极端天气、交通电气化和数据中心负荷增长需求、分布式能源资源增加电网复杂性等挑战 [2] 解决方案优势 - 可再生能源整合：对分布式能源资源及其对低压电网基础设施的影响提供实时、自主可见性和本地标准化控制 [3] - 弹性与可靠性：通过电表到相位、变压器和馈线映射实现高精度的位置感知 [3] - 消费者接入与参与：更准确的负荷分解和更具可操作性的近实时洞察 [3] - 碳减排：增加可再生能源整合，推迟昂贵的电网升级，减少对昂贵峰值电力的需求，维持优化电压水平 [3] - 降低运营成本：通过对计量和网络运营的准确洞察实现可预测的低压运行，简化运营并加强预防性维护 [3] - 数据访问：通过DataHub提供对精选数据产品和生命周期数据管理的安全、一致API访问，使公用事业公司及其客户能与授权第三方共享数据 [3] - 开放生态系统：通过DI开发者计划或DataHub产品的精选API支持第三方应用开发，加速创新 [3] 解决方案组件 - Grid Edge Essentials是一个捆绑的综合解决方案，预集成了DI Quick Start、Operations Optimizer (OO) Essentials、Consumer Engagement、Grid Edge Optimizer等多个产品，基于Itron的分布式智能技术、先进计量、智能连接和实时高保真智能边缘操作系统构建 [5] Itron智能边缘操作系统 - 作为Itron电网边缘智能产品组合的基础，旨在为电力、天然气和水设备提供实时、大规模、高性能和安全的数据管理，通过标准接口简化客户集成并通过可扩展的通用数据处理层处理设备数据来降低实施和运营成本 [6] - 公用事业系统可与该操作系统无缝集成，业务应用可利用其通用数据模型和模块化组件，公用事业或第三方应用可通过DataHub的通用API模式访问所有数据，加速数据运营并为下一代机器学习和人工智能提供可靠数据源 [7] - 该平台与Itron的多个软件系统预集成，其模块化和开放架构使其具有“头端无关性”，确保与广泛系统兼容 [8] 产品可用性 - Grid Edge Essentials针对投资者拥有的公用事业公司（IOUs）的初始配置将于2024年12月在北美推出，国际市场、合作社和大型市政公用事业公司的配置将于2025年晚些时候推出 [9] 公司简介 - Itron是能源、水、智慧城市、工业物联网和智能基础设施服务领域的全球领先企业，为公用事业公司、城市和社会构建创新系统，提高效率，连接社区，鼓励节约并提高资源利用率 [10]

文章核心观点 - Itron被升级为Zacks Rank 2（买入），反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][3] 分组1：评级升级原因及影响 - 公司盈利预期变化是Zacks评级核心，Itron评级升级反映盈利预期上升，或推动股价上涨 [1][3][5] - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统因盈利预期变化对短期股价影响大而实用 [2] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者根据盈利和预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [4] - Itron盈利预期上升和评级升级意味着公司业务改善，投资者认可将推动股价上涨 [5] 分组3：Zacks评级系统作用 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统有效利用盈利预期修正力量 [6] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [7] 分组4：Itron盈利预期情况 - Itron预计2024财年每股收益4.58美元，同比增长36.3% [8] - 过去三个月，Itron的Zacks共识预期增长14.5% [8] 分组5：Zacks评级系统优势及结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%为“强力买入”，前20%为“买入” [9] - Itron升级为Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 电子测试设备行业的爱创科技（Itron）和阿美特克（Ametek）两只股票中 爱创科技可能是更优的价值选择 [1][7] 分组1：投资分析方法 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是将强大的Zacks排名与风格评分系统价值类别中的高评级相结合 [2] - Zacks排名强调盈利预测趋势积极的公司 风格评分突出具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者分析各种传统可靠指标 以寻找当前股价被低估的公司 [4] 分组2：Zacks排名情况 - 爱创科技的Zacks排名为2（买入） 阿美特克的Zacks排名为4（卖出） 表明爱创科技盈利前景改善程度可能更大 [3] 分组3：价值指标对比 - 爱创科技的远期市盈率为22.91 阿美特克为25.13 [5] - 爱创科技的PEG比率为0.88 阿美特克为2.79 [5] - 爱创科技的市净率为3.74 阿美特克为4.26 [6] - 综合指标 爱创科技价值评级为B 阿美特克为D [6] 分组4：综合结论 - 爱创科技盈利前景改善 在Zacks排名模型中表现突出 基于估值指标 它可能是更优的价值选择 [7]