财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入609百万美元,同比增长13% [10] - 毛利率34.6%,同比提高250个基点 [15] - GAAP净收益51百万美元,每股收益1.10美元,去年同期分别为24百万美元和0.53美元 [15] - 非GAAP营业利润69百万美元,同比增长67% [16] - 非GAAP净收益56百万美元,每股收益1.21美元,去年同期分别为26百万美元和0.56美元 [16] - 自由现金流45百万美元,去年同期为36百万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案业务收入119百万美元,同比增长6%,毛利率26.3%,同比提高450个基点 [19] - 网络解决方案业务收入413百万美元,创历史新高,毛利率36.9%,同比提高310个基点 [19] - 成果服务业务收入78百万美元,创历史新高,毛利率34.8%,同比下降600个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲智能水表销售强劲,推动设备解决方案业务增长 [88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资边缘智能平台,为客户提供包括电网管理、消费者服务、网格运营等多方面的解决方案 [12][27][29] - 公司与GE、Vernova和施耐德等合作伙伴关系良好,通过预集成的方式帮助客户更快部署新技术 [76][77] - 公司在电网弹性和可靠性领域具有优势,有望从政府基础设施投资中受益 [27][28][93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户面临电力供给、需求变化等挑战,公司的边缘智能平台有助于解决这些问题 [27][29][51][93] - 2024年下半年订单将更多集中,导致2025年收入增长可能有所放缓 [26][82][83] - 公司有信心实现2027年的财务目标,但不会将政府基础设施投资计划的影响纳入其中 [96][97][98] 其他重要信息 - 公司发行8.05亿美元的可转换债券,提高了流动性和并购灵活性 [20] - 公司2023年温室气体排放目标提前5年实现,并帮助客户避免排放量是自身的400倍 [30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Noah Kaye 提问** 成果服务业务毛利率下降的原因,以及未来恢复到目标水平的时间 [35][36][37][38][39] **Tom Deitrich 回答** 成果服务业务毛利率下降主要是由于服务收入占比较高,未来随着规模扩大,预计毛利率将逐步恢复到目标水平 [37][38][39] 问题2 **Jeffrey Osborne 提问** 公司如何帮助客户应对负荷增长的挑战,以及边缘智能平台在这方面的应用 [49][50][51][52] **Tom Deitrich 回答** 边缘智能平台可以提供连接、可视化、控制和优化边缘资产的能力,帮助客户应对负荷增长、电动车和分布式电源等挑战 [51][52] 问题3 **Ben Kallo 提问** 2025年收入增长放缓的原因,以及对2027年目标的影响 [60][61][62][63][64][65][66] **Joan Hooper 回答** 2024年下半年订单集中导致2025年收入增长放缓,但不会影响2027年目标,公司仍有信心实现之前公布的财务目标 [62][63][64][65][66]

核心观点 - Itron Inc (ITRI) 在2024年第二季度表现强劲，非GAAP每股收益（EPS）为$1.21，超出Zacks共识预期26%，营收达到$609 million，同比增长13%，且各关键指标均显示出稳健增长 [1][2] 财务表现 - 公司第二季度非GAAP EPS为$1.21，较去年同期的$0.65显著增长，营收为$609 million，同比增长13%，超出Zacks共识预期的$600 million [1] - 产品收入为$532.9 million（占总收入的87.4%），同比增长14.6%，服务收入为$76.1 million（占总收入的12.6%），同比下降0.1% [2] - 订单金额为$447 million，积压订单达到$4.1 billion，显示出强劲的市场需求 [3] 分部表现 - 设备解决方案部门收入为$118.5 million（占总收入的19.4%），同比增长5%（按固定汇率计算增长6%），主要得益于智能水表和通信模块销售的增加 [3] - 网络解决方案部门收入为$412.7 million（占总收入的67.8%），同比增长14%，主要由当前和新项目的部署推动 [4] - 成果部门收入为$77.8 million（占总收入的12.8%），同比增长16%，主要由于更高的重复性和一次性服务收入 [4] 运营细节 - 公司毛利率为34.6%，同比扩大250个基点，主要得益于有利的产品组合和运营效率的提升 [5] - 非GAAP运营费用为$141 million，同比增长6.6%，主要由于销售和一般管理成本的增加 [5] - 非GAAP运营收入为$69 million，较去年同期的$41.3 million显著增长，主要由更高的毛利润驱动，但被更高的运营费用部分抵消 [6] 资产负债表与现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为$920.6 million，较2023年12月31日的$302.1 million大幅增加 [7] - 净长期债务为$1.24 billion，较2023年12月31日的$454.8 million增加 [7] - 公司在报告季度内从运营中产生了$52 million的现金，较去年同期的$42 million有所增加 [7] - 自由现金流为$45 million，较去年同期的$36 million有所增加，主要由于更高的盈利 [8] 展望 - 公司预计2024年第三季度营收将在$590 million至$600 million之间，非GAAP EPS预计在$1.10至$1.20之间 [9] - 公司修订了2024年全年营收展望，预计营收将在$2.385 billion至$2.415 billion之间，非GAAP EPS预计在$4.45至$4.65之间，较2月预测的$2.275至$2.375 billion和$3.40至$3.80有所上调 [9] 市场表现 - 公司股价在财报发布后上涨4.5%，收盘价为$108.09，过去一年股价上涨41.2%，远超同行业3.5%的增长 [3]

股价表现 - Itron股价在过去一个月上涨8.7% 并创下52周新高113.07美元 [1] - 自年初以来 Itron股价累计上涨43.2% 远超Zacks计算机与技术行业18.2%的涨幅和电子测试设备行业1.4%的回报率 [1] 业绩表现 - Itron在过去四个季度均超出盈利预期 最近一次财报显示每股收益1.21美元 超出预期0.96美元 营收超出预期1.53% [2] - 本财年预计每股收益4.10美元 营收23.8亿美元 分别同比增长22.02%和9.66% [3] - 下一财年预计每股收益4.45美元 营收25亿美元 分别同比增长8.4%和4.85% [3] 估值指标 - Itron当前市盈率为26.3倍 略低于行业平均26.8倍 [7] - 基于现金流估值为23.1倍 略高于行业平均22.7倍 [7] - PEG比率为1.01 [7] 投资评级 - Itron获得Zacks Rank 2(买入)评级 主要由于盈利预期上升 [8] - 公司Growth和Momentum评分均为A 综合VGM评分为A [6]

财务业绩 - 2024年第二季度总收入为6.09亿美元，同比增长12.5%[8] - 2024年上半年总收入为12.13亿美元，同比增长17.1%[8] - 2024年第二季度毛利率为34.6%，同比提升3.8个百分点[8] - 2024年上半年毛利率为34.3%，同比提升4.1个百分点[8] - 2024年第二季度营业利润为6,465万美元，同比增长84.1%[10] - 2024年上半年营业利润为1.27亿美元，同比增长415.6%[10] - 2024年第二季度净利润为5,132万美元，同比增长112.3%[11] - 2024年上半年净利润为1.03亿美元，同比增长733.6%[11] - 公司在2024年上半年实现净收入10.36亿美元，同比增长79.2%[35] - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金流为9.3亿美元，同比增长116.3%[35] 资产负债情况 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为3.02亿美元[22] - 2024年6月30日总资产为32.84亿美元，较2023年12月31日增加26.1%[23] - 截至2024年6月30日,公司应收账款净额为3.17亿美元,其中包括2.89亿美元的贸易应收账款和2,817.4万美元的未开票应收款[58] - 截至2024年6月30日,公司存货总额为2.92亿美元,其中包括2.02亿美元的原材料、1,462万美元的在产品和7,547.1万美元的产成品[60] - 截至2024年6月30日,公司物业、厂房及设备净额为1.22亿美元,主要包括3.15亿美元的机器设备、1.28亿美元的电脑和软件以及1.24亿美元的建筑物和装修[61] - 截至2024年6月30日,公司商誉余额为10.60亿美元,其中Outcomes业务分部的商誉为1.59亿美元[72,73] - 截至2023年12月31日,公司长期债务净额为4.55亿美元,主要为可转换票据[74] 收购与重组 - 公司在2024年上半年进行了3.41亿美元的业务收购[36] - 2024年3月1日,公司完成了对Elpis Squared公司的收购,增加了1,500万美元的无形资产[66,68] - 公司完成收购Elpis2, Inc.，该公司是一家私营软件和服务公司，收购价格为3410万美元[191] - 收购Elpis2, Inc.主要获得其电网分析、服务和运营软件平台，以增强公司的Outcomes业务[190] - 公司于2023年2月批准了2023年重组计划,预计将于2025年初基本完成[141] - 2023年6月30日预计的重组成本总额为50,879千美元，其中已确认48,528千美元，剩余1,700千美元[142] - 2021年项目的预计重组成本总额为47,977千美元，其中已确认46,929千美元，剩余1,600千美元[144] - 2023年6月30日重组相关的资产减值和出售或处置净损失(收益)为1,169千美元，2021年项目为8,169千美元[144] 债务与股权 - 公司于2021年3月完成4.6亿美元可转换票据的私募发行，扣除承销费用后净收益为4.485亿美元[81] - 2021年可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金可转换为7.9365股普通股，相当于每股转换价格约126美元[82] - 2021年可转换票据在2025年12月15日之前仅在特定情况下可由持有人选择转换[83] - 公司可在2024年3月20日之后至2025年12月15日之前选择赎回2021年可转换票据[84] - 2021年可转换票据为无担保优先债务，与公司现有及未来的无担保债务享有同等地位[85] - 公司于2024年6月完成8.05亿美元可转换票据的私募发行，扣除承销费用后净收益为7.84亿美元[86] - 2024年可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金可转换为7.6199股普通股，相当于每股转换价格约131.24美元[87] - 2024年可转换票据在2030年4月15日之前仅在特定情况下可由持有人选择转换[88] - 公司可在2028年7月20日之后至2030年4月15日之前选择赎回2024年可转换票据[89] - 2024年可转换票据为无担保优先债务，与公司现有及未来的无担保债务享有同等地位[90] - 公司正在进行股票回购计划，2024年6月已回购971,534股，总金额为1亿美元[152] 股权激励 - 公司截至2024年6月30日的股票期权总数为344,000股，加权平均行权价为62.27美元，加权平均剩余合同期限为3.5年，内在价值为12,626,000美元[111] - 公司截至2024年6月30日的受限股单位总数为791,000个，加权平均授予日公允价值为66.31美元[114] - 公司预计未来1.8年内将确认62.0百万美元的受限股单位未确认补偿费用[116] 税务 - 公司2024年上半年的有效税率为22%，与21%的联邦法定税率存在差异,主要由于递延税资产的估值调整、国内外收益结构预测、GILTI税收、研发资本化等因素的影响[120] - 公司预计2024年将缴纳1%的股票回购税,但具体金额取决于多种因素[123] - 公司预计将符合大多数司法管辖区的安全港规则,剩余的补充税预计将不重大[124] - 公司截至2024年6月30日的未确认税收利益为129,514,000美元,如果确认将影响有效税率[127] 其他 - 公司获得的备用信用证和保函总额为500,000,000美元,

Itron (ITRI) reported $609.07 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 12.6%. EPS of $1.21 for the same period compares to $0.65 a year ago. The reported revenue represents a surprise of +1.53% over the Zacks Consensus Estimate of $599.9 million. With the consensus EPS estimate being $0.96, the EPS surprise was +26.04%. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine th ...

Itron (ITRI) came out with quarterly earnings of $1.21 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.96 per share. This compares to earnings of $0.65 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 26.04%. A quarter ago, it was expected that this energy and water meter company would post earnings of $0.85 per share when it actually produced earnings of $1.24, delivering a surprise of 45.88%. Over the last four quarters ...

财务业绩 - 第二季度收入609百万美元，同比增长13%[4] - 毛利润210百万美元，同比增长21%[6] - GAAP净收益51百万美元，同比增加27百万美元[9] - GAAP每股摊薄收益1.10美元，同比增加0.57美元[9] - 非GAAP每股摊薄收益1.21美元，同比增加0.56美元[10] - 调整后EBITDA77百万美元，同比增长56%[11] - 自由现金流45百万美元，同比增加9百万美元[11] - 第三季度收入预计590-600百万美元，全年收入预计2.385-2.415百亿美元[13] - 第三季度非GAAP每股收益预计1.10-1.20美元，全年非GAAP每股收益预计4.45-4.65美元[13] - 总订单额41亿美元，本季度新增订单447百万美元[12] - 公司总收入为12.125亿美元，同比增长17.1%[32] - 设备解决方案收入为2.453亿美元，同比增长16.7%[32] - 网络解决方案收入为8.202亿美元，同比增长27.8%[32] - 成果收入为1.470亿美元，同比增长10.1%[32] - 总毛利率为34.3%，同比提高2.2个百分点[36] - 经营利润为1.274亿美元，同比增长263.3%[35] 现金流和资产负债 - 现金及现金等价物为9.206亿美元，较上年末增加6.186亿美元[47] - 公司完成了一项业务收购，现金支付3.413亿美元[45] - 公司发行了8.05亿美元的新债务[46] - 公司回购了1亿美元的普通股[46] 会计政策和指标 - 公司使用预算年度有效税率(AETR)来计算中期期间的税率,并根据全年预测的变化进行调整[53] - 公司定义了调整后EBITDA,用于管理层的绩效考核,但该指标存在一些局限性[54,55] - 公司定义了自由现金流,用于衡量流动性和评估公司的偿债能力,同样存在一些局限性[56] - 公司使用"不变汇率"指标来消除汇率波动的影响,以便更好地分析业务表现[57] - 公司提供了多项非GAAP财务指标的调节表,包括营业费用、营业利润、净利润、每股收益、调整后EBITDA和自由现金流[58-67]

LIBERTY LAKE, Wash., Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Itron, Inc. (NASDAQ: ITRI), which is innovating the way utilities and cities manage energy and water, announced today financial results for its second quarter ended June 30, 2024. Key results for the quarter include (compared with the second quarter of 2023): Revenue of $609 million, increased 13%; Gross profit of $210 million, increased 21%; GAAP net income attributable to Itron, Inc. of $51 million, increased $27 million; GAAP diluted earnings per sha ...

The market expects Itron (ITRI) to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates. The earnings report, which is expected to be released on August 1, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better ...

After reaching an important support level, Itron (ITRI) could be a good stock pick from a technical perspective. ITRI surpassed resistance at the 50-day moving average, suggesting a short-term bullish trend. ITRI has rallied 9.9% over the past four weeks, and the company is a Zacks Rank #2 (Buy) at the moment. This combination suggests ITRI could be on the verge of another move higher. With a winning combination of earnings estimate revisions and hitting a key technical level, investors should keep their ey ...