应收账款与坏账准备情况 - 截至2020年3月27日、2019年9月27日和2019年3月29日，应收账款坏账准备分别为127.9万美元、255万美元和126.6万美元；2020年3月27日净应收账款增至1.06629亿美元，2019年9月27日为4450.8万美元[22] 潜在稀释每股收益相关股票情况 - 2020年3月27日和2019年3月29日止三个月，潜在稀释每股收益但因反稀释未纳入计算的非归属股票分别为39078股和40900股；六个月分别为39695股和42710股；同期三个月潜在稀释每股收益但因反稀释未纳入计算的股票单位分别为43198个和34832个；六个月分别为44546个和29364个[29] 普通股股息情况 - 2020年3月27日和2019年3月29日止三个月，A类普通股股息分别为0.17美元和0.14美元，B类普通股股息分别为0.16美元和0.13美元；六个月A类普通股股息分别为0.34美元和0.28美元，B类普通股股息分别为0.31美元和0.25美元[30] 股票授予计划情况 - 截至2020年3月27日，2012年非员工董事股票所有权计划和2020年长期激励计划下，有536327股A类普通股可用于未来授予非员工董事和关键高管[32] 非归属股票情况 - 2020年3月27日止六个月，非归属股票期初为41608股，授予19105股，归属20221股，期末为40492股；同期归属的受限股票公允价值为132.9万美元，2019年同期为123.7万美元[35][37] 受限股票单位（RSU）情况 - 2020年3月27日止六个月，受限股票单位（RSU）期初为58708个，授予27517个，归属18094个，期末为68131个；2020年三个月和六个月确认与RSU相关收入分别为58.9万美元和16.9万美元，2019年同期股票补偿费用分别为41.4万美元和81.6万美元[39] 员工单位补偿费用规定 - 员工获得的单位补偿费用基于公司三年累计净销售额和累计营业利润等财务目标的达成情况，目标水平至少达到80%才支付奖励，最高可达目标奖励的150%[42] 员工股票购买计划情况 - 公司员工股票购买计划规定，A类普通股购买价格不低于授予日或购买日公允价值的85%；2020年3月27日止三个月和六个月发行0股，确认费用分别为5.1万美元和5.8万美元；2019年同期发行1594股，三个月确认收入2000美元，六个月确认费用1.4万美元[43][44] 养老金计划缴款与成本情况 - 2020年和2019年3月27日和3月29日止三个月，公司向养老金计划缴款分别为4.4万美元和4.5万美元；六个月分别为8.8万美元和9万美元[46] - 2020年和2019年3月27日和3月29日止三个月，养老金计划净定期福利成本分别为14.4万美元和21.2万美元；六个月分别为28.8万美元和42.4万美元[46] 税前利润、所得税费用及税率情况 - 2020年3月27日和2019年3月29日结束的三个月，公司税前利润分别为2837.7万美元和3002万美元，所得税费用分别为799万美元和809.7万美元，有效所得税税率分别为28.2%和27.0%；六个月的税前利润分别为3696.6万美元和3435.1万美元，所得税费用分别为1014.9万美元和890.7万美元，有效所得税税率分别为27.5%和25.9%[47] 存货情况 - 2020年3月27日、2019年9月27日和2019年3月29日的存货分别为1.0768亿美元、9429.8万美元和1.16231亿美元[51] 商誉情况 - 2020年3月27日和2019年3月29日结束的六个月，商誉期初余额分别为1118.6万美元和1119.9万美元，外币汇率变动影响分别为-5.1万美元和-2.3万美元，期末余额分别为1113.5万美元和1117.6万美元[52] 保修情况 - 2020年3月27日和2019年3月29日结束的六个月，保修期初余额分别为919万美元和849.9万美元，费用应计分别为670.2万美元和397.7万美元，当期保修索赔支付分别为400.3万美元和323.6万美元，期末余额分别为1188.9万美元和924万美元[54] 循环信贷协议情况 - 公司与贷款集团签订7500万美元的循环信贷协议，到期日为2022年11月15日，有5000万美元的增额选择权，2020年3月27日和2019年3月29日的利率分别约为1.9%和3.5%[57][58] 工人补偿保险信用证情况 - 截至2020年3月27日和2019年3月29日，公司用于工人补偿保险未来索赔支付担保的信用证分别约为18.1万美元和27.9万美元[60] 非美元货币计价收入情况 - 2020年3月27日结束的六个月，公司约11%的收入以非美元货币计价，其中约5%为欧元、约4%为加元、约1%为港币[62] - 2020年上半年约11%的收入以非美元货币计价，其中约5%为欧元，约4%为加元，约1%为港币[146] rabbi信托资产情况 - 2020年3月27日、2019年9月27日和2019年3月29日，公司rabbi信托资产按公允价值计量分别为1654.8万美元、1909.2万美元和1822.2万美元[69] - 2020年3月27日和2019年3月29日结束的三个月，rabbi信托资产在运营报表中确认的损失（收入）分别为352.5万美元和-198.3万美元；六个月分别为233.4万美元和29.4万美元[69] 会计准则采用情况 - 公司于2020财年第一季度采用修改后的追溯调整法采用关于租赁的会计准则更新[70] - 2019财年第二季度公司提前采用ASU 2018 - 02，选择不进行可选重分类[71] - 2019财年第一季度公司采用ASU 2014 - 09及相关ASUs，记录了763美元的退货权资产，应计退货负债增至2725美元[75] - 19年9月28日公司采用新租赁准则，确认约4100万美元租赁负债及相应使用权资产，对利润表和现金流量表无重大影响[87][88] 退货权资产与应计退货负债情况 - 截至2020年3月27日，退货权资产为1349美元，应计退货负债为4273美元；截至2019年3月29日，退货权资产为1391美元，应计退货负债为4506美元[78] 业务部门净销售额情况 - 2020年3月27日和2019年3月29日结束的三个月内，公司钓鱼、露营和水上娱乐业务部门向客户的合并净销售额分别约为48663美元和35507美元；六个月内分别约为80984美元和53750美元[82] 公司净销售额、营业利润及总资产情况 - 2020年3月27日结束的三个月，公司净销售额为163084美元，2019年同期为177707美元；六个月内，2020年为291138美元，2019年为282147美元[84] - 2020年3月27日结束的三个月，公司营业利润为31794美元，2019年同期为27844美元；六个月内，2020年为38595美元，2019年为33822美元[84] - 截至2020年3月27日，公司总资产为504304美元，截至2019年为427993美元[84] 累计其他综合收益（损失）情况 - 2020年3月27日结束的三个月，累计其他综合收益（损失）中，外币折算调整余额为3883美元，未摊销设定受益养老金计划损失为 - 3109美元，累计其他综合收益为774美元[85] - 2019年3月29日结束的三个月，累计其他综合收益（损失）中，外币折算调整余额为5948美元，未摊销设定受益养老金计划损失为 - 4099美元，累计其他综合收益为1849美元[85] - 2020年3月27日结束的六个月，累计其他综合收益（损失）中，外币折算调整余额为3883美元，未摊销设定受益养老金计划损失为 - 3109美元，累计其他综合收益为774美元[85] 既定福利养老金计划未摊销损失情况 - 2020年3月27日和2019年3月29日结束的三个月，既定福利养老金计划未摊销损失的摊销分别为82美元和138美元，税收影响分别为-20美元和-33美元，该期间总重分类分别为62美元和105美元[86] - 2020年3月27日和2019年3月29日结束的六个月，既定福利养老金计划未摊销损失的摊销分别为164美元和276美元，税收影响分别为-41美元和-66美元，该期间总重分类分别为123美元和210美元[86] 租赁情况 - 截至2020年3月27日，公司约有200份租赁，剩余期限从不足一年到15年不等[89] - 2020年3月27日结束的三个月和六个月，租赁成本分别为2304美元和4606美元，其中关联方租金费用分别为247美元和493美元[90] - 截至2020年3月27日，使用权资产为38735美元，当前经营租赁负债为5820美元，非当前经营租赁负债为33609美元，总经营租赁负债为39429美元，加权平均剩余租赁期限为10.60年，加权平均折现率为2.85%，租赁负债现金支付为3146美元[91] - 2019年3月29日结束的三个月和六个月，所有租赁租金费用分别为2404美元和4678美元，关联方租金费用分别为250美元和499美元[92] 公司面临风险情况 - 公司面临原材料商品价格波动、借款利率波动和外汇汇率风险，但不使用金融工具进行交易[144] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情对公司财务状况和经营成果的影响尚不确定，可能产生重大不利影响[93][145]

应收账款与坏账准备情况 - 截至2019年12月27日、2019年9月27日和2018年12月28日，应收账款坏账准备分别为306.2万美元、255万美元和132.7万美元；2019年12月27日净应收账款增至7824.9万美元，9月27日为4450.8万美元[24] 每股收益与股息情况 - 2019年和2018年12月27日和12月28日止三个月，A类和B类普通股基本每股收益按双类别法计算并反映未分配收入分配；潜在稀释未来每股收益但因反稀释未纳入完全稀释计算的非归属股票分别为40312股和38562股[28][31] - 2019年和2018年12月27日和12月28日止三个月，A类普通股股息分别为0.17美元和0.14美元，B类普通股股息分别为0.15美元和0.13美元[32] 股票激励计划情况 - 截至2019年12月27日，2012年非员工董事股票所有权计划有492411股A类普通股可用于未来授予；2020年长期股票激励计划待股东批准，授权最多50万股A类普通股用于向关键员工授予奖励[34] 非归属股票情况 - 2019年12月27日止三个月，非归属股票期初41608股，授予9457股，归属12885股，期末38180股；股票补偿费用分别为24万美元和11.6万美元；未确认补偿成本为136.7万美元[36][37] 受限股票单位（RSU）情况 - 2019年12月27日止三个月，受限股票单位（RSU）期初58708个，授予27517个，归属18094个，期末68131个；股票补偿费用分别为42万美元和40.2万美元；未确认补偿成本为298.6万美元[40] 员工股票购买计划情况 - 2019年和2018年12月27日和12月28日止三个月，员工股票购买计划分别确认费用7000美元和1.8万美元，均未发行A类普通股[45] 养老金计划情况 - 2019年和2018年12月27日和12月28日止三个月，公司向养老金计划分别缴款4.4万美元和4.5万美元[46] - 2019年和2018年12月27日和12月28日止三个月，公司养老金计划净定期福利成本分别为14.4万美元和21.2万美元[47] - 公司预计在2020财年剩余时间向其设定受益养老金计划缴款128千美元[131] 利润与所得税情况 - 2019年和2018年12月27日和12月28日止三个月，公司税前利润分别为858.9万美元和433.1万美元，所得税费用分别为215.9万美元和81万美元，有效所得税税率分别为25.1%和18.7%[48] - 公司预计2020财年与不确定所得税头寸相关的税收费用不变，预计截至2020年10月2日财年与不确定所得税头寸相关的应计利息为100美元[49][50] - 截至报告日期，美国、加拿大、法国等国家的特定财年税务仍可被审查，如美国为2016 - 2019财年[51] 存货与商誉情况 - 2019年12月27日、2019年9月27日和2018年12月28日存货分别为103,885美元、94,298美元和116,278美元[52] - 2019年12月27日和2018年12月28日商誉期末余额分别为11,193美元和11,164美元[53] 保修余额情况 - 2019年12月27日和2018年12月28日保修期末余额分别为10,443美元和9,021美元[55] 循环信贷协议情况 - 公司与银行签订7500万美元的循环信贷协议，到期日为2022年11月15日，有5000万美元的增额选择权，2019年12月27日和2018年12月28日利率分别约为2.8%和3.5%[58][59] 信用证情况 - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，公司用于工人补偿保险未来索赔支付担保的信用证分别约为181美元和279美元[61] - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，公司未偿还信用证分别约为181千美元和279千美元[130] 收入货币计价情况 - 截至2019年12月27日的三个月，公司约12%的收入以非美元货币计价，其中约6%为欧元、约3%为加元、约1%为港币[63] - 2019年12月27日止三个月，公司约12%的收入以非美元货币计价，其中约6%为欧元，约3%为加元，约1%为港币[135] Rabbi信托资产情况 - 2019年12月27日、2019年9月27日和2018年12月28日，公司 Rabbi 信托资产公允价值分别为20,978美元、19,092美元和15,982美元[70] 会计准则采用情况 - 公司于2020财年第一季度采用修改后的追溯法采用租赁相关会计准则，于2019财年第二季度提前采用关于所得税重新分类的会计准则[72][73] - 2019财年第一季度采用新收入准则，记录了763美元的退货权资产，应计退货负债增至2725美元[75] - 2019年9月28日采用新租赁准则，确认约4100万美元的租赁负债及相应使用权资产[88][89] 退货权资产与应计退货负债情况 - 截至2019年12月27日，退货权资产为1112美元，应计退货负债为3394美元[78] 娱乐部门净销售额情况 - 2019年12月27日止三个月，钓鱼、露营和水上运动娱乐部门对两个客户的合并净销售额约为32321美元；2018年12月28日止三个月约为31876美元[82] 总净销售额与运营利润情况 - 2019年12月27日止三个月，公司总净销售额为128054美元，2018年同期为104440美元；总运营利润为6801美元，2018年同期为5978美元[85] 累计其他综合收益情况 - 2019年12月27日止三个月，累计其他综合收益为2319美元，2018年同期为1892美元[86] 租赁情况 - 截至2019年12月27日，公司约有200份租赁，剩余期限从不足一年到15年不等[90] - 2019年12月27日止三个月，租赁总成本为2302美元，其中关联方租金费用为246美元[91] - 截至2019年12月27日，使用权资产为40302美元，总经营租赁负债为40968美元，加权平均剩余租赁期限为10.67年，加权平均折现率为2.83%[93] - 截至2019年12月27日，不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为46411美元，净租赁负债为40968美元[93] 各业务板块净销售额增长情况 - 2020财年第一季度净销售额为1.28054亿美元，较上年同期增长2361.4万美元，增幅23%[101][105] - 各业务板块净销售额均有增长，钓鱼业务增长2048.1万美元，增幅26%；露营业务增长169.4万美元，增幅29%；水上运动业务增长48.4万美元，增幅11%；潜水业务增长92.1万美元，增幅6%[106][107][108][109] 销售成本与关税影响情况 - 2019年12月27日止三个月销售成本为7444.2万美元，上年同期为6012.1万美元，关税使成本增加约80万美元[110] - 预计301条款关税对2020财年营业利润的总体负面影响约为400 - 500万美元[111] 毛利润率情况 - 2019年12月27日止三个月毛利润率为41.9%，上年同期为42.4%[112] 营业费用与利润情况 - 2019年12月27日止三个月营业费用为4681.1万美元，上年同期为3834.1万美元，增长847万美元[113] - 2019年12月27日止三个月营业利润为680.1万美元，上年同期为597.8万美元[114] 利息费用与收入情况 - 2019年12月27日止三个月利息费用为3.5万美元，上年同期为3.7万美元；利息收入为65.5万美元，上年同期为54万美元[115] 其他收入与费用情况 - 2019年12月27日止三个月其他收入为116.8万美元，上年同期其他费用为215万美元[116] 有效税率与净利润情况 - 2019年12月27日止三个月有效税率为25.1%，上年同期为18.7%；净利润为643万美元，上年同期为352.1万美元[117][118] 现金流量情况 - 2019年12月27日止三个月，经营活动使用现金29,088千美元，上年同期为39,195千美元；投资活动使用现金3,307千美元，上年同期为7,505千美元；融资活动使用现金2,149千美元，上年同期为2,092千美元；现金及现金等价物减少34,125千美元，上年同期为49,801千美元[122] 折旧和摊销费用情况 - 2019年12月27日止三个月折旧和摊销费用为3,432千美元，上年同期为3,349千美元[123] 资本支出情况 - 2019年12月27日止三个月资本支出为3,307千美元，上年同期为4,081千美元[124] 外国账户现金情况 - 截至2019年12月27日，公司在外国税务管辖区银行账户持有约39,317千美元现金及现金等价物[126] 合同义务情况 - 截至2019年12月27日，公司总合同义务为137,898千美元，其中一年内需支付97,534千美元，2 - 3年需支付10,304千美元，4 - 5年需支付6,738千美元，5年后需支付23,322千美元[128] 外汇远期合约情况 - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，公司未持有外汇远期合约[135] 商品价格风险情况 - 公司主要商品价格风险包括金属、树脂和包装材料相关成本[137]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度销售额增长23%，达到1.281亿美元，上年同期为1.044亿美元 [8] - 本季度营业利润为680万美元，上年同期为600万美元 [8] - 净利润为640万美元，摊薄后每股收益0.64美元，上年同期净利润为350万美元，摊薄后每股收益0.35美元 [8] - 毛利率略有下降，主要是由于关税费用增加 [29] - 运营费用因销售相关费用增加和递延薪酬计划资产受市场条件影响而上升，本季度递延薪酬费用增加约340万美元，但被其他收入市场资产收益完全抵消 [30] - 营业利润较上年同期增加，税前收入增加430万美元，第一财季税率为25.1%，预计第一财年税率在20%左右 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 钓鱼业务 - 销售额较上年同期增长26%，主要因上年同期新产品推出延迟 [10] - Humminbird的MEGA 360 Imaging产品第一季度开始发货，客户反馈良好 [11] 水上运动和露营业务 - 水上运动业务在钓鱼皮划艇细分市场份额增加，如Topwater 120 PDL产品受消费者欢迎 [15] - 露营业务中，Eureka Ignite炉灶市场需求持续强劲，Jetboil品牌持续增长 [20] 潜水业务 - 本季度欧洲市场销售额增长推动该业务板块增长，北美零售和电商销售因数字营销表现良好 [21] - 新的核心生命支持产品表现出色，提升了SCUBAPRO品牌竞争力 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注五大关键战略驱动因素：消费者洞察、持续创新领导、新的市场增长来源和途径、加速数字化和电子商务 [25] - 钓鱼业务将持续进行长期战略投资，以维持技术和市场领先地位 [14] - 水上运动业务将继续投资于消费者洞察驱动的创新和增强数字营销及电子商务 [17] - 潜水业务将通过持续创新、强调数字营销和简化业务模式，确保SCUBAPRO成为全球最受信赖的潜水品牌 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本财年开局积极，受益于对消费者洞察的关注、创新和数字化提升 [9] - 预计全年销售额将实现适度增长，强大的资产负债表和健康的现金状况使公司能够进行战略投资并向股东支付现金股息 [32] 问答环节所有提问和回答 问题：核心钓鱼业务面对新竞争，主要零售合作伙伴的货架空间分配情况如何 - 公司表示会关注新竞争，但目前处于销售期，新竞争对手会占用一定货架空间，但业务进展良好 [34][35] 问题：潜水业务简化业务流程进展如何，对底线的潜在改善情况如何 - 公司称潜水业务在简化方面已取得一定成果，不仅涉及组织架构，还包括SKU等方面，对底线有积极影响，未来还有更多机会 [36][37] 问题：本季度运营费用增长超过22%，本财年剩余时间费用增长情况如何 - 公司认为费用增长主要与销量相关，预计未来运营费用率将趋于正常化 [38] 问题：关于现金使用有无最新想法 - 公司表示会持续关注外部机会，但目前更关注内部机会，虽市场倍数较高，但仍会积极评估机会 [39]

公司基本信息 - 公司1987年在威斯康星州成立[11] - 公司1987年在威斯康星州注册成立[11] 业务部门构成 - 公司有四个可报告业务部门，分别为钓鱼、露营、水上运动娱乐和潜水[12][15][20][24] - 公司有四个可报告业务部门，相关财务信息见合并财务报表附注13[28] 钓鱼业务数据 - 钓鱼业务主要品牌产品在明尼苏达州曼凯托、阿拉巴马州尤法勒和佐治亚州阿尔法利塔设计制造，销售以北美为主[12][13] - 公司钓鱼业务的关键品牌产品在明尼苏达州曼凯托、阿拉巴马州尤福拉和佐治亚州阿尔法利塔设计制造[12] 露营业务数据 - 露营业务中尤里卡消费产品由亚洲第三方制造，商业和军事帐篷在纽约宾厄姆顿制造，捷宝产品在新罕布什尔州曼彻斯特和亚洲第三方制造[16][17][18][19] - 公司露营业务中Eureka!商业帐篷尺寸从10'x10' 雨棚到120'宽的杆式帐篷不等[17] - 公司露营业务中Eureka!过去十二个月为军方生产的帐篷包括模块化通用帐篷、快速部署避难所等[18] 水上运动娱乐业务数据 - 水上运动娱乐业务的皮划艇和独木舟在缅因州老城制造，配件主要由北美和亚洲第三方生产[20][21] - 公司水上运动业务在缅因州老城的工厂使用旋转模塑工艺制造中高端聚乙烯皮划艇和独木舟，使用热成型工艺制造低价型号[21] 潜水业务数据 - 潜水业务的调节器等在意大利和印度尼西亚制造，其他组件从第三方采购[27] - 公司潜水业务在意大利和印度尼西亚的工厂制造调节器、潜水电脑等[27] 研发相关 - 公司在各业务部门投入大量资源进行研发，不同业务研发地点不同[30] - 公司将研发成本在发生时费用化，但新电子产品软件开发和测深数据收集处理成本在技术可行性确立后资本化并摊销[31] 市场竞争情况 - 各业务面临不同竞争对手，竞争焦点包括技术创新、产品质量、性能、价格等[33][34][35][36][37][38][39][40][41][42] 未交付订单情况 - 截至2019年9月27日，未交付产品订单总额约为6400万美元[43] - 2019年9月27日未交付产品订单总额约6400万美元[43] 员工数量情况 - 2019年9月27日公司约有1200名全职员工[44] - 2019年9月27日公司约有1200名全职员工[44] 各季度净销售额和营业利润占比情况 - 过去三个财年中，12月季度净销售额占比分别为19%、21%、19%，营业利润占比分别为9%、11%、1%；3月季度净销售额占比分别为32%、31%、30%，营业利润占比分别为43%、41%、45%；6月季度净销售额占比分别为31%、31%、32%，营业利润占比分别为43%、51%、54%；9月季度净销售额占比分别为18%、17%、19%，营业利润占比分别为5%、 - 3%、0%[50] - 2019财年第四季度（12月）净销售额占比19%，营业利润占比9%[50] - 2019财年第一季度（3月）净销售额占比32%，营业利润占比43%[50] - 2019财年第二季度（6月）净销售额占比31%，营业利润占比43%[50] - 2019财年第三季度（9月）净销售额占比18%，营业利润占比5%[50] - 2018财年第四季度（12月）净销售额占比21%，营业利润占比11%[50] - 2018财年第一季度（3月）净销售额占比31%，营业利润占比41%[50] - 2018财年第二季度（6月）净销售额占比31%，营业利润占比51%[50] - 2018财年第三季度（9月）净销售额占比17%，营业利润占比 - 3%[50] 财务信息附注 - 公司国内和国际业务的财务信息见合并财务报表附注13[29]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年营收增长3%至5.624亿美元，利润为6380万美元，净收入为5140万美元，摊薄后每股收益为5.11美元，较上一财年提高26.4% [8] - 2019财年第四季度公司净销售额为1.04亿美元，较上年同期增长14%，利润也显著提升 [8] - 2019财年第四季度营业利润比上年同期增加400万美元，主要得益于销售增长 [22] - 2019财年第四季度公司收回230万美元关税，全年关税对利润的负面影响为290万美元，全年有效税率为22.7%，上一财年为40.3% [23][26] - 预计2020财年拟提高的关税将使利润减少500 - 600万美元，预计有效税率在20%多的中间水平，预计销售将持续适度增长 [24][26] 各条业务线数据和关键指标变化 钓鱼业务 - 凭借新技术和传统技术的持续成功，保持盈利增长态势，Minn Kota和Humminbird成为水上钓鱼体验的首选品牌 [10] - Humminbird表现出色，MEGA Imaging技术需求持续增长，特别是HELIX鱼探仪系列，小中型HELIX系列吸引了更多钓鱼消费者 [11] - 新推出的ICE HELIX凭借双频谱CHIRP声纳技术，在冰钓技术领域领先，荣获ICAST最佳冰钓奖 [12] - 最新创新MEGA 360 Imaging提供高分辨率360度视图，与Minn Kota Spot - Lock技术结合，让钓鱼者轻松控制船只并查看水下情况 [13][14] 露营业务 - 深入了解消费者露营需求至关重要，露营市场参与度高且在下一代中不断增长，Jetboil作为便携式户外烹饪系统的技术领导者持续增长 [15] 水上运动业务 - 面临具有挑战性的市场动态，钓鱼皮划艇细分市场持续增长，公司凭借OLD Town Topwater踏板动力钓鱼皮划艇在该细分市场获得份额 [17] 潜水业务 - 2019财年保持积极势头，北美业务增长得益于数字营销，欧洲市场持平，亚洲市场因香港政治动荡而下滑 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 潜水业务中，北美市场因注重数字营销，零售和电商销售呈积极趋势；欧洲市场持平；亚洲市场因香港政治动荡而下滑 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注并投资于五个关键战略驱动因素，即消费者理解、持续创新领导、市场新的增长来源和途径、加速数字化成熟度以及更加注重电子商务 [20] - 公司将继续进行明智的战略投资，以在竞争日益激烈的户外休闲行业中保持技术和市场领先地位，为下一代户外消费者提供最佳户外休闲体验 [21] - 钓鱼领域出现新竞争对手，目前销售按计划进行，需在第一季度末才能有更明确的情况 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年的业绩反映了公司持续关注并投资于将消费者洞察转化为最佳户外休闲体验的价值，这是公司持续成功和增长的关键因素 [9] - 露营市场有长期增长机会，水上运动业务需加强创新以实现长期增长，潜水业务将利用经验加强品牌建设和拓展北美以外市场 [15][17][18] - 公司资产负债表强劲，现金状况良好，能够继续投资于增长机会，预计2020财年销售将持续适度增长 [26] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性陈述，实际情况可能因多种因素与陈述存在重大差异，相关风险和不确定性已在新闻稿和提交给证券交易委员会的文件中列出 [4][5] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何预计2020财年关税影响比2019财年更负面 - 原因包括几个月前推出的新关税影响成本，以及一项将于3月到期的关税豁免，目前不指望能续签 [28] 问题: 钓鱼领域有新竞争对手，公司在零售合作伙伴处维持货架空间的情况如何 - 目前还处于早期阶段，销售按计划进行，第一季度末会有更明确的情况 [29][30] 问题: 公司对利用现金有何想法 - 公司正在考虑所有选项，积极寻找收购机会，但目前从估值倍数来看时机不佳，仍在全面考虑 [31] 问题: 公司直接面向消费者业务的最新情况如何 - 业务表现良好，公司将所有电子商务都视为直接面向消费者业务的一部分，新修订的网站在营销传播方面发挥了作用，推动了实体店和电商渠道的销售，各业务都积极参与全渠道业务，但仍有很多工作要做且会不断发展 [33]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长3%至1.763亿美元，年初至今净销售额同比增长1%至4.584亿美元，主要受钓鱼业务增长推动 [7][8][26] - 第三季度毛利率为45.2%，低于上年同期，主要因中国组件关税影响，预计本财年关税对利润的潜在影响为500万 - 700万美元 [27] - 第三季度总公司营业利润为2800万美元，上年同期为3200万美元；营业费用同比增加430万美元，主要因坏账费用增加和与销量相关的费用增加 [28][29] - 第三季度净利润下降7%，年初至今净利润增长4%至4750万美元，得益于24.9%的有效税率，远低于去年前九个月的34.4% [8][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钓鱼业务：第三季度销售额增长3%至1.763亿美元，新产品持续成功推动增长 [7] - 露营业务：收购的Jetboil品牌自加入公司以来销售额几乎翻番 [21] - 潜水业务：北美业务因增强数字影响力而呈现积极势头，电商和零售销售呈积极趋势 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将持续关注五大关键战略驱动因素，即了解消费者、保持创新领先、开拓新的市场增长源和路径、提升数字能力和电商业务，以在不断变化的市场中取得成功 [24] - 钓鱼业务：维持在钓鱼市场的创新和技术领先地位是首要任务，有令人期待的新产品管线 [17] - 水上运动业务：重点是转变产品线以利用市场演变，同时加速钓鱼和推进业务的增长 [19] - 露营业务：继续投资增强数字营销和电商业务，以更好地吸引露营消费者 [21] - 潜水业务：通过扩大全球数字影响力和简化业务模式，加强在其他市场的业务，提升增长和盈利能力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 户外休闲行业变化迅速，公司需预见并应对变化，以实现持续成功 [23] - 公司着眼长远，通过战略投资维持技术和市场领先地位，为股东创造长期价值 [24][25] 其他重要信息 - 户外消费者群体中，千禧一代参与户外休闲活动的人数迅速增加，目前是第二大户外消费群体，公司未来成功取决于能否在这一新兴年轻消费群体中竞争并获胜 [10][11] - 公司资产负债表无债务且状况良好，现金状况不断改善，为战略投资和支付股息提供了财务能力和灵活性 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政府给予的关税豁免是否包含在刚公布的季度中 - 回答：是的，该豁免已包含在本季度 [34] 问题2: 昨日宣布的10%关税是否会对公司产生影响 - 回答：会有影响，但影响程度小于之前的三轮关税 [35] 问题3: 能否透露新产品管线的一些信息 - 回答：无法提供太多预览信息，钓鱼业务一直擅长提前规划新产品，目前竞争加剧，公司仍在提前规划，需等产品推出后才能知晓 [36][37] 问题4: 面对竞争格局变化，除新产品外还有何计划 - 回答：公司会密切关注新竞争对手，最大的优势是强大的创新能力，会提供必要支持以推出产品并应对竞争威胁 [38] 问题5: 较高的坏账费用是仅针对一个客户还是多个，是否仅为本季度情况 - 回答：这是孤立事件，去年同期有一笔信贷调整，本季度有一个事件导致坏账费用增加，公司会持续密切监控零售环境 [39][40] 问题6: 数字投资目前仍在进行什么工作，未来的时间表如何 - 回答：数字环境不断变化，投资新工具以精准定位消费者的工作将持续进行，有效使用这些工具的能力也是一项投资，这是参与当今市场竞争的必要条件，也是重要的竞争优势 [42][43] 问题7: 如何看待数字投资作为竞争优势，数字领域最大的机会在哪里 - 回答：各业务类别数字成熟度不同，随着渠道转变，公司需具备电商能力、精准定位能力，了解消费者在数字网络中的行为，且要比竞争对手做得更好；传统媒体影响力下降，千禧一代更倾向于在线研究产品，数字领域对公司至关重要 [44][45] 问题8: 钓鱼业务在本季度增长，尽管初夏天气不佳，零售库存情况如何，近期天气情况及季度后情况如何 - 回答：早期天气不稳定，但后来情况良好，零售渠道库存状况良好，预计钓鱼业务季末表现不错；渔民会提前规划，不受短期天气影响 [46][47] 问题9: 本季度关税的影响金额是多少 - 回答：约为190万美元，全部计入销售成本 [49][50] 问题10: 公司有1.5亿美元现金，如何看待这笔现金，股息每年仅500万美元且变化不大，未来会如何处理现金 - 回答：公司一直在寻找收购机会，会保持耐心和战略眼光，持续进行战略研究和评估；公司会继续尝试增加股息，同时寻找投资机会 [51][52][54]

应收账款与坏账准备情况 - 截至2019年6月28日、2018年9月28日和2018年6月29日，应收账款坏账准备分别为196.9万美元、163.7万美元和144.6万美元；2019年6月28日净应收账款增至8286万美元，2018年9月28日为4086.6万美元[29] 每股收益计算方法 - 2019年6月28日和2018年6月29日止三个月，A类和B类股基本每股收益按双类别法计算；2019年6月28日和2018年6月29日止九个月，摊薄每股净收益考虑了摊薄性股票单位并假设B类普通股转换为A类普通股[34][36] 非归属股票对每股收益影响 - 2019年6月28日和2018年6月29日止三个月，可能稀释未来每股收益但因反摊薄未纳入完全摊薄计算的非归属股票分别为45898股和46776股；九个月分别为43772股和57624股[37] 每股股息情况 - 2019年6月28日和2018年6月29日止三个月，A类股每股股息分别为0.14美元和0.12美元，B类股分别为0.13美元和0.11美元；九个月A类股分别为0.42美元和0.32美元，B类股分别为0.38美元和0.29美元[39] 可授予股票情况 - 截至2019年6月28日，公司2010年长期股票激励计划和2012年非员工董事股票所有权计划中，有532367股A类普通股可用于未来向关键高管和非员工董事授予[41] 非归属股票薪酬费用 - 2019年九个月非归属股票相关的股票薪酬费用（扣除没收），三个月分别为24万美元和10.6万美元，九个月分别为51.8万美元和39.4万美元；截至2019年6月28日，未确认的非归属股票薪酬成本为130.9万美元[44] 受限股票单位薪酬费用 - 2019年九个月受限股票单位（RSU）相关的股票薪酬费用（扣除没收），三个月分别为33万美元和45万美元，九个月分别为114.4万美元和114.9万美元；截至2019年6月28日，未确认的非归属RSU薪酬成本为189.3万美元[47] 员工股票购买计划情况 - 2019年6月28日止三个月，员工股票购买计划发行0股A类普通股，确认费用4000美元；九个月发行1594股，确认费用2万美元；2018年同期三个月发行0股，确认费用1.7万美元，九个月发行1740股，确认费用4.4万美元[54] 养老金计划缴款与福利成本 - 2019年和2018年6月28日止三个月，公司向养老金计划缴款分别为4.4万美元和4.7万美元；九个月分别为13.4万美元和514万美元[56] - 2019年和2018年6月28日止三个月，公司赞助的设定受益计划净定期福利成本分别为8000美元和34.7万美元；九个月分别为43.2万美元和63.7万美元[56] 税前利润、所得税费用及税率 - 2019年6月28日和2018年6月29日止三个月，公司税前利润分别为2889.2万美元和3177.9万美元，所得税费用分别为682.6万美元和800.9万美元，有效所得税税率分别为23.6%和25.2%[57] - 2019年6月28日和2018年6月29日止九个月，公司税前利润分别为6324.3万美元和6954.8万美元，所得税费用分别为1573.3万美元和2392.3万美元，有效所得税税率分别为24.9%和34.4%[57] 存货情况 - 2019年6月28日、2018年9月28日和2018年6月29日存货分别为9583.3万美元、8886.4万美元和7729.9万美元[65] 商誉情况 - 2019年6月28日和2018年6月29日商誉分别为1119.5万美元和1118.4万美元[66] 保修期末余额情况 - 2019年6月28日和2018年6月29日保修期末余额分别为958.8万美元和889.7万美元[68] 债务情况 - 公司在2019年6月28日、2018年9月28日和2018年6月29日无未偿还债务[71] 循环信贷协议情况 - 循环信贷协议到期日为2022年11月15日，最高借款本金为7500万美元，可增加至1.25亿美元[72] - 2019年6月28日和2018年6月29日循环信贷利率分别约为3.4%和3.1%[73] 非美元货币计价收入情况 - 2019年6月28日止九个月，公司约13%的收入以非美元货币计价，其中约5%为欧元、约5%为加元、约2%为港元[77] - 2019年截至6月28日的9个月，约13%的公司收入以非美元货币计价，其中约5%为欧元，约5%为加元，约2%为港币[165] 金融资产情况 - 截至2019年6月28日，公司公允价值计量的金融资产中， rabbi信托资产为1898.1万美元[84] - 截至2018年9月28日，公司Rabbi信托资产公允价值为17,477美元，截至2018年6月29日为16,659美元[87] - 2019年和2018年截至6月28日和6月29日的三个月及九个月期间，Rabbi信托资产公允价值变动对运营报表的影响分别为：2019年三个月 - 649美元、2018年三个月 - 283美元、2019年九个月 - 355美元、2018年九个月 - 854美元[87] 会计准则采用情况 - 公司于2018年9月29日采用ASU 2014 - 09，新收入准则对公司合并财务报表无重大影响[94] - 公司于2019财年第二季度提前采用ASU 2018 - 02，但未进行可选的重分类[89] - ASU 2016 - 02等租赁相关准则将于2020财年第一季度对公司生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[90] - ASU 2018 - 14对设定受益计划披露要求的变更将于2020年12月15日后结束的财年生效，公司正在评估其对披露的潜在影响[93] 钓鱼、露营和水上运动娱乐部门销售情况 - 2019年和2018年截至6月28日和6月29日的三个月期间，公司钓鱼、露营和水上运动娱乐部门对单一客户的合并净销售额分别约为24,260美元和26,755美元；九个月期间分别约为78,010美元和76,035美元[100] 公司净销售额与营业利润情况 - 2019年6月28日和2018年6月29日三个月期间公司净销售额分别为176,253美元和170,779美元；2019年和2018年九个月期间分别为458,400美元和453,136美元[103] - 2019年6月28日和2018年6月29日三个月期间公司营业利润分别为28,029美元和31,955美元；2019年和2018年九个月期间分别为61,851美元和64,994美元[103] 公司总资产情况 - 截至2019年6月28日、2018年6月29日和2018年9月28日公司总资产分别为445,558美元、397,551美元和395,936美元[103] 累计其他综合收益情况 - 2019年3月29日至6月28日，累计其他综合收益（AOCI）从1849美元增至2873美元[105] - 2018年3月30日至6月29日，AOCI从3148美元降至805美元[105] - 2019年3月29日至6月28日，AOCI再分类总额为 - 23美元[107] - 2018年3月30日至6月29日，AOCI再分类总额为99美元[107] - 2019年9个月内，AOCI再分类总额为187美元[107] - 2018年9个月内，AOCI再分类总额为 - 1975美元[107] 外汇合约情况 - 截至2019年6月28日和2018年6月29日，公司未持有外汇远期合约[165] 公司面临风险与应对措施 - 公司面临原材料商品价格波动、信贷利率波动和外汇汇率风险[164] - 公司通过采购订单和不可撤销供应合同管理大宗商品价格风险[167]

财务数据和关键指标变化 - 本季度销售额为1.777亿美元，较去年创纪录的第二季度增长7%；本财年上半年公司累计销售额为2.821亿美元，与去年同期持平；按固定汇率计算，前六个月销售额较上年增长约0.6% [9][26] - 本季度总营业利润为2780万美元，较上一季度增长7.1%；公司累计营业利润为3380万美元，较上一财年同期增长2.4% [10] - 本季度净利润为2190万美元，摊薄后每股收益为2.18美元，略高于去年第二季度 [10] - 本财年上半年有效税率为25.9%，远低于去年同期的42.1%；预计全年税率与上半年一致 [29] - 此前预计301条款关税对2019财年利润的潜在影响为600万 - 900万美元，现预计降至500万 - 700万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 钓鱼业务 - 新产品推动钓鱼业务销售额增长，本财年前六个月收入略高于去年同期 [8] - 过去两年新产品的成功推动了钓鱼业务的空前增长，今年 preseason 期间，钓鱼品牌的销售情况持续强劲 [13] 潜水业务 - 第二季度销售额增长，主要得益于北美市场表现显著改善 [17] - 新产品持续推动约三分之一的 SCUBAPRO 销售额，潜水电脑类产品销售尤其强劲 [17] 水上运动和露营业务 - 面临具有挑战性的市场条件，强调持续投资以提高数字营销和电子商务效率的重要性 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续优化创新流程，深入了解目标消费者需求，以推动成功创新 [12] - 注重产品的无缝集成和通信，为消费者解锁更多功能和潜力 [15] - 加大在电子商务和数字营销方面的投资，以提高各品牌的销售和盈利能力 [19] - 针对水上运动和露营业务的市场变化，调整创新策略和市场进入战略，以满足消费者特定需求 [20] - 积极寻找战略收购机会，但注重收购的战略意义，而非单纯追求销售增长 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计销售将实现适度增长，但盈利能力将受到301条款关税的影响 [30] - 持续努力提高运营效率，保护利润率并有效管理营运资金 [30] - 资产负债表保持强劲，现金状况良好，为业务增长提供财务支持和灵活性 [30] - 对钓鱼业务的持续增长充满信心，潜水业务呈现积极趋势，对水上运动和露营业务的长期发展持乐观态度 [13][17][48][49] 其他重要信息 - 公司获得了用于美国组装产品的301条款关税组件的豁免 [26] - 本财年上半年运营费用下降，主要由于保修费用降低；本季度运营费用同比增长6.4%，主要由于递延补偿费用增加 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否仍预计营业利润同比下降？ - 公司表示销售增长有助于提高盈利能力，但关税将产生负面影响，预计今年利润可能会有所下降 [35][36] 问题2: 钓鱼业务中 Humminbird 和 Minn Kota 品牌的情况如何，Humminbird 的盈利能力是否持续改善？ - 两个品牌表现强劲，具有良好的产品组合和定价策略，公司对两个品牌的表现感到满意 [38] 问题3: 钓鱼业务的销售点数据和零售库存情况如何？ - 目前处于 preseason，但零售端的销售情况良好 [40] 问题4: 钓鱼业务本季度和年初至今的新产品销售占比是多少？ - 考虑过去24个月的新产品，钓鱼业务的新产品销售情况仍然强劲，主要得益于过去几年的新产品推出 [44] 问题5: 潜水业务的运营精简计划是否完成？ - 尚未完成，公司将继续简化该业务，包括产品线细分和运营等方面 [46][47] 问题6: 公司是否愿意对水上运动和露营业务保持耐心？ - 是的，公司认为这两个业务具有长期增长机会，尽管市场变化带来了挑战，但将耐心等待投资回报 [48][49] 问题7: 公司的直接面向消费者业务进展如何？ - 所有直接面向消费者的网站均已上线并运营，不仅推动了在线销售，还吸引消费者到实体店购买；目前仍需优化网站和电子商务展示，同时学习借鉴其他大型电商平台的经验 [51][52] 问题8: 公司的收购活动有何最新想法？ - 公司一直在寻找战略收购机会，但注重收购的战略意义，不会单纯为了销售增长而进行收购 [53] 问题9: 钓鱼业务中 Ulterra 和 Ultrex 产品线是否仍在增长，产品管道中是否有更多集成产品推出？ - Ulterra 和 Ultrex 产品线仍在增长；公司注重产品的连接性和单个品牌的创新，产品管道中有丰富的产品储备 [58][59][60]

应收账款与坏账准备情况 - 截至2019年3月29日、2018年9月28日和2018年3月30日，应收账款坏账准备分别为126.6万美元、163.7万美元和244.6万美元；2019年3月29日净应收账款增至1.2475亿美元，2018年9月28日为4086.6万美元[29] 非归属股票相关情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，可能稀释未来每股收益但因反摊薄未纳入完全摊薄计算的非归属股票分别为40,900股和46,776股；六个月分别为42,710股和63,048股[39] - 2019年3月29日止六个月，非归属股票授予16,366股，授予价格69.36美元；归属17,244股，授予价格30.05美元；期末非归属股票45,898股，加权平均授予价格50.51美元[45] - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，非归属股票相关的股票薪酬费用分别为16万美元和11.3万美元；六个月分别为27.8万美元和22.1万美元[46] 普通股股息情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，A类和B类普通股每股股息分别为0.14美元、0.13美元和0.12美元、0.11美元；六个月分别为0.28美元、0.25美元和0.22美元、0.20美元[40] 可供未来授予的A类普通股情况 - 截至2019年3月29日，公司2010年和2012年计划中可供未来授予的A类普通股共532,367股[42] 受限股票单位（RSU）相关情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日止六个月，受限股票单位（RSU）授予22,192个，授予价格71.42美元；归属40,011个，授予价格31.59美元；期末RSU为61,760个，加权平均授予价格61.97美元[49] - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，RSU相关的股票薪酬费用分别为41.4万美元和38.3万美元；六个月分别为81.6万美元和77.3万美元[49] 员工持股计划情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，公司向员工持股计划分别发行1,594股和1,740股A类普通股，分别确认收入2万美元和10万美元；六个月分别发行1,594股和1,740股，分别确认费用14万美元和20万美元[55] 养老金计划缴款情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，公司向养老金计划分别缴款4.5万美元和504.7万美元；六个月分别缴款9万美元和509.3万美元[57] 税前利润、所得税费用及有效所得税率情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日止三个月，公司税前利润分别为30020千美元和29445千美元，所得税费用分别为8097千美元和7825千美元，有效所得税率分别为27.0%和26.6%[59] - 2019年3月29日和2018年3月30日止六个月，公司税前利润分别为34351千美元和37769千美元，所得税费用分别为8907千美元和15914千美元，有效所得税率分别为25.9%和42.1%[59] 存货情况 - 2019年3月29日、2018年9月28日和2018年3月30日存货分别为116231千美元、88864千美元和94607千美元[66] 商誉期末余额情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日商誉期末余额分别为11176千美元和11208千美元[67] 保修期末余额情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日保修期末余额分别为9240千美元和8930千美元[69] 循环信贷协议情况 - 公司循环信贷协议到期日为2022年11月15日，最高借款本金为75000美元，可增加至125000美元[73] - 2019年3月29日和2018年3月30日循环信贷利率分别约为3.5%和2.9%[74] 信用证担保情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日公司利用信用证作为工人补偿保险未来索赔付款担保，金额均约为279美元[76] 非美元货币计价收入情况 - 2019年3月29日止六个月，公司约13%的收入以非美元货币计价，其中约6%为欧元、约5%为加元、约2%为港元[78] - 2019年3月29日止六个月，公司约13%的收入以非美元货币计价，其中约6%为欧元，约5%为加元，约2%为港元[168] 公允价值计量的金融资产情况 - 截至2019年3月29日，公司公允价值计量的金融资产中， rabbi信托资产为18222美元[84] - 截至2018年9月28日，公司Rabbi信托资产公允价值总计17,477美元；截至2018年3月30日，总计16,356美元[87] - 2019年3月29日和2018年3月30日结束的三个月内，Rabbi信托资产其他（收入）费用净额分别为(1,983)美元和(43)美元；六个月内分别为294美元和(571)美元[87] 会计准则采用情况 - 公司于2018年9月29日采用ASU 2014 - 09，新收入标准对公司合并财务报表无重大影响[84,94] - 公司于2019财年第二季度提前采用ASU 2018 - 02，并选择不进行可选重分类[89] 租赁及设定受益计划准则影响情况 - ASU 2016 - 02等租赁相关准则将于2020财年第一季度对公司生效，公司正在评估其影响[90] - ASU 2018 - 14对设定受益计划披露要求的变更将于2020年12月15日后结束的财年生效，公司正在评估其潜在影响[93] 钓鱼、露营和水上运动休闲业务部门净销售额情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日结束的三个月内，公司钓鱼、露营和水上运动休闲业务部门向同一客户的合并净销售额分别约为35,507美元和30,450美元；六个月内分别约为53,750美元和49,280美元[100] 公司净销售额、营业利润及总资产情况 - 2019年3月29日和2018年3月30日结束的三个月内，公司净销售额分别为177,707美元和165,778美元；六个月内分别为282,147美元和282,357美元[103] - 2019年3月29日和2018年3月30日结束的三个月内，公司营业利润分别为27,844美元和26,002美元；六个月内分别为33,822美元和33,039美元[103] - 截至2019年3月29日、2018年3月30日和2018年9月28日，公司总资产分别为427,993美元、383,926美元和395,936美元[103] 累计其他综合收益（AOCI）情况 - 2019年3月29日止三个月，累计其他综合收益（AOCI）外币折算调整余额为5948美元，未摊销既定福利养老金计划损失余额为4099美元，累计其他综合收益余额为1849美元[106] - 2018年3月30日止三个月，AOCI外币折算调整余额为9057美元，未摊销既定福利养老金计划损失余额为5909美元，累计其他综合收益余额为3148美元[106] - 2019年3月29日止六个月，AOCI外币折算调整余额为5948美元，未摊销既定福利养老金计划损失余额为4099美元，累计其他综合收益余额为1849美元[106] - 2018年3月30日止六个月，AOCI外币折算调整余额为9057美元，未摊销既定福利养老金计划损失余额为5909美元，累计其他综合收益余额为3148美元[106] - 2019年3月29日止三个月，AOCI重分类总额为105美元[108] - 2018年3月30日止三个月，AOCI重分类总额为 - 2213美元[108] - 2019年3月29日止六个月，AOCI重分类总额为210美元[108] - 2018年3月30日止六个月，AOCI重分类总额为 - 2074美元[108] 外汇远期合约持有情况 - 截至2019年3月29日和2018年3月30日，公司未持有外汇远期合约[168]

财务数据和关键指标变化 - 本财年第一季度销售额为1.044亿美元，营业利润为600万美元，均低于去年第一季度的创纪录高位；净利润为350万美元，摊薄后每股收益为0.35美元，较去年同期有所改善 [6] - 本季度毛利率提高0.5个百分点至42.4%，尽管近期实施的关税带来压力，本季度关税产生约70万美元的负面影响；预计关税在2019财年利润上的潜在影响为600万 - 900万美元 [21] - 与去年同期相比，营业费用减少340万美元，部分原因是销量降低和不利的市场条件；本季度有效税率大幅降低至18.7%，去年第一季度税率包含与2017年税改法案相关的约680万美元一次性费用；预计全年税率在20%多的中间范围 [21] - 库存比去年同期增加2450万美元，主要受渔业业务推动；预计未来几个月与去年的比较情况将有所改善 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 渔业业务在过去两年实现了巨大增长，预计2019财年销售额将实现同比增长 [7] - 潜水业务第一季度受到亚洲市场影响，但公司对其长期发展感到乐观，有良好的新产品管道正在开发 [51] - 露营业务的军事销售目前基本保持平稳 [56] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年新战略计划基于已建立的增长基础，将所有业务提升到新水平；公司所处的户外休闲市场参与度高，拥有专业知识和对目标消费者的深入理解，具有独特竞争优势 [8][9] - 未来增长的五个关键驱动因素包括：持续更专注于高潜力户外休闲消费者细分市场；加速提升数字能力；保持创新领先地位；寻找新的增长来源；发展有激情的人才团队 [10][11][12][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是暖季户外休闲行业的 preseason ramp - up 模式，第一季度业绩不一定能反映全年表现；随着季节推进，消费者销售情况将是新产品成功的最真实衡量标准 [6] - 公司对2019年渔业业务全年销售增长有信心，认为新产品带来了积极势头，且之前推出的产品仍有增长空间；对公司未来发展感到兴奋，相信品牌在长期市场中处于有利地位，将继续保持行业领先 [7][16] 其他重要信息 - 公司正在进行各种关税缓解措施，并已向美国贸易代表办公室（USTR）申请关税豁免，目前正在等待结果 [21][32] - 公司预计今年资本支出将下降，约为1500 - 1600万美元，去年为1900万美元；资本支出分配与以往基本相同，主要用于推动模具和其他创新增长 [45] - 公司新产品销售目标是占比三分之一，本季度达到预期，但由于季节性因素，难以作为衡量标准 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对渔业业务全年营收增长有信心的原因，以及今年渔业新产品（集成 Humminbird 和 Minn Kota 的拖钓马达）的重要性 - 渔业新产品推出是2 - 3年周期，第一季度是旺季的前奏，目前新产品有积极势头，消费者对其感到兴奋；之前推出的产品也有增长空间；预计会有增长，但不会达到去年的增长率 [26][28] 问题2: 零售库存情况如何 - 从公司了解的情况来看，零售库存情况良好，没有积压库存 [29] 问题3: 公司提到的新增长来源是否接近实现，以及是否申请了关税豁免 - 新增长来源可以来自新技术应用、新消费者细分市场等多个方面，公司一直在寻找战略契合的机会；公司已向 USTR 申请关税豁免，由于政府停摆进程放缓，目前正在等待结果 [31][32] 问题4: 渔业业务因新产品推出节奏变化而受影响的金额是多少 - 这只是新产品推出的节奏问题，没有长期趋势，公司无法量化受影响的金额 [35][36] 问题5: 公司在研发支出与收入方面的预期，以及本季度毛利率同比提高的原因 - 研发支出预计不会有显著变化，创新不仅局限于研发领域，还包括对消费者和市场的研究；毛利率提高主要是由于定价、成本控制和折扣减少等多方面因素，尤其是市场上的强劲定价 [37][38] 问题6: 公司现金流使用的优先事项是什么 - 首要优先事项是寻找内部和外部的增长机会；其次是继续提升和加强股息；此外，还会考虑其他将现金返还给股东的方式 [39] 问题7: 新产品推出时的定价策略是怎样的 - 公司新产品推出的主要目标是为消费者提供附加值，会根据创新收取相应价格，不会采取折扣策略 [44] 问题8: 今年的资本支出计划是怎样的，如何在不同业务板块分配 - 预计今年资本支出会下降，约为1500 - 1600万美元；分配与以往基本相同，主要用于推动模具和其他创新增长，没有大量的产能增长投入 [45][46] 问题9: 新春季季节订单模式在不同类型零售商中的趋势如何 - 目前没有发现异常情况，与预期基本相符，零售商对公司即将推出的产品系列感到兴奋，但天气情况需要保持良好 [47] 问题10: 公司在渔业和电子业务方面的运营产能情况如何 - 至少到12月运营强度不高，本季度将加大生产力度 [48] 问题11: 关税实施后，2019年初的订单是一次性的安全库存行为，还是会持续 - 之前提前订购库存是为了应对关税，现在关税已实施，公司将继续正常运营业务 [50] 问题12: 潜水业务目前的情况如何 - 第一季度受到亚洲市场影响，但公司对其长期发展感到乐观，有良好的新产品管道正在开发 [51] 问题13: 本季度新产品销售情况如何 - 公司新产品销售目标是占比三分之一，本季度达到预期，但由于季节性因素，难以作为衡量标准 [52] 问题14: 露营业务的军事销售情况如何 - 目前基本保持平稳，没有明显的好坏变化 [56] 问题15: 不同业务（渔业、电子、露营、潜水、水craft）新产品从设计构思到原型制作的周期时间差异如何 - 由于不同业务的技术含量不同，周期时间存在差异；真正的突破性产品开发周期较长，难以给出具体时间范围，一般在1 - 3年之间 [58][59]