Jerash Holdings(JRSH)

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Jerash Holdings(JRSH) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-11-14 01:01
财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收3780万美元,去年同期为4570万美元,受通胀、高利率、库存水平及客户推迟发货约400万美元的影响 [14] - 2023财年第二季度毛利率18.3%,去年同期为22.1%,主要因出口订单比例降低 [15] - 2023财年第二季度运营费用430万美元,去年同期为450万美元;SG&A费用430万美元,去年同期为420万美元,主要因新成立中东和北非地区采购团队及扩大商品和样品业务 [15][16] - 2023财年第二季度运营收入260万美元,去年同期为560万美元;利息费用16.4万美元,去年同期为4.6万美元;净收入180万美元,合每股0.14美元,去年同期为440万美元,合每股0.39美元 [17] - 2023财年第二季度归属普通股股东的综合收入160万美元,含21.6万美元外汇换算损失,去年同期约为440万美元 [18] - 截至2022年9月30日,现金2300万美元,净营运资金4750万美元,库存3640万美元,应收账款400万美元;2022年前6个月经营活动提供的净现金为960万美元,去年同期为1020万美元 [18][19] - 2023财年第三季度预计营收3300 - 3500万美元,去年同期为3680万美元;预计全年平均利润率降至16% - 18% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2023财年视为过渡和机遇之年,正拓展和多元化全球品牌客户群,已开始为Timberland和Skechers生产并在第三季度开始发货,还在与其他品牌接触 [5] - 公司与Busana Apparel Group达成谅解备忘录成立合资公司,Busana在印尼和埃塞俄比亚有30个制造工厂,其客户对在约旦生产感兴趣,有助于公司拓展休闲装和技术服装领域客户 [9] - 公司正从亚洲以外地区采购材料和供应,以减少对亚洲的依赖,缩短某些材料的交货时间,吸引更多全球品牌 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球零售行业受通胀压力、高利率和库存水平影响,公司主要客户订单变小,产品组合转向平均售价较低的商品,去年因疫情后被压抑的需求导致业绩异常强劲 [4] - 公司认为当前趋势将持续到2023财年,随着零售商消化过剩库存和经济及通胀复苏,订单履行和交付时间表将受影响 [11] - 公司认为2023财年是过渡和机遇之年,对多元化客户群持乐观态度,相信新全球品牌的收入将随时间显著增长 [5][13] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股0.05美元的定期季度股息,将于2022年11月28日支付给11月18日登记在册的股东 [21] - 公司董事会授权了300万美元的股票回购计划,有效期至2023年3月31日,截至目前已回购约10.5万股,平均价格约为每股5.20美元 [21] - 公司正在建设新宿舍,预计2023年第一季度将约1500名跨国员工迁入,从下一财年开始每年可节省约50万美元租金 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司自身和客户的库存情况,以及当前与3个月前相比零售商库存消化情况 - 公司库存高于正常水平,较年初增加约800万美元,约400万美元成品推迟到第三季度发货,反映客户库存也高,大家都在消化高库存,但受零售市场和全球经济影响,消费者消费意愿低,需要时间 [24] - 约旦工厂情况变差,很多工厂因美国品牌削减订单或不发新订单而关闭,多数工厂开工不足,工作时间减少,情况需在圣诞和新年销售后才能明确,公司仍有足够订单维持生产线 [26] 问题2: 销售疲软是否会持续到第四季度,2023财年全年营收情况,以及费用是否会持续处于较高水平 - 第三季度营收预计比去年同期下降约8%,第四季度情况不确定,预计仍疲软,但可能因VF的一些订单转移到约旦而有所改善,全年不提供营收指引 [29][30] - SG&A和运营费用预计将维持在430 - 440万美元左右,不会大幅削减,因为当前投资是为了扩大采购和商品业务,吸引欧洲品牌客户 [33] 问题3: 客户在决定产品交付时间上的自由度 - 客户有权决定何时接收产品,当前他们会推迟交付以避免成品库存增加,公司每周与客户沟通更新交付时间表,客户会接收已生产的产品,有时还会提前付款 [38] 问题4: 与Busana的关系 - Busana是亚洲最大的服装集团之一,在印尼和非洲有30多个工厂,员工约2.8万人,年销售额超4.5亿美元,与公司有部分共同客户 [43] - Busana因买家要求将业务转移到免税国家,认为约旦是最佳地点,经考察选择与公司成立合资公司,共同发展业务 [43] 问题5: 合资企业的经济模式和利润率 - 目前尚未与Busana讨论详细财务和投资等事宜,已签署谅解备忘录,未来六个月将开始商讨合作方式,部分Busana客户已开始向公司发送样品并讨论款式,达成协议后将很快获得新业务 [45] 问题6: 是否会更积极地进行股票回购 - 由于交易量低,股票回购受限,目前因报告原因已停止,正常时期每天只能回购几千股,无法进行大规模回购 [47] 问题7: 大品牌是否有增加制造商多元化的需求 - 今年对公司和潜在客户来说是探索新关系的好时机,公司有能力进行样品制作和试单,建立新制造商关系需要时间和精力,通常需要6 - 12个月,与Timberland的合作就是如此,预计未来会带来增长和机会 [51] 问题8: 降低原材料成本的举措 - 全球通胀对成本有一定影响,但物流成本已大幅下降,相互抵消,若能维持工厂接近满负荷运转,可保持高效生产成本,还可减少租金和租赁成本 [53] - 公司采取多项措施降低工厂运营成本,如将员工迁入新宿舍可节省租金,安装太阳能板可降低电费,必要时可减少加班时间 [54] 问题9: 从埃及等中东地区采购面料的进展和成本节约情况 - 公司已开始从埃及和土耳其为部分客户项目采购面料,虽中国面料成本最低,但加上运费后与中东地区成本相当,土耳其面料较贵但适合技术面料和聚酯纤维,埃及以棉花为主且更便宜 [59] - 从中东地区采购的最大优势是缩短交货时间,在供应链中断时更可靠,该业务已开始并将持续增长,还为公司带来与新客户合作的机会 [59]
Jerash (JRSH) Investor Presentation - Slideshow
2022-09-16 01:42
业绩总结 - 2022财年收入为1.434亿美元,毛利率为19.1%,净收入为790万美元,每股收益为0.67美元[5] - 2023财年第一季度收入为3340万美元,毛利率为19.8%,净收入为170万美元,每股收益为0.14美元[6] - 2022财年总收入较2021财年的9020万美元增长了59%[17] 未来展望 - 2023财年第二季度收入预期在4100万至4300万美元之间,毛利率目标为16%至18%[6] 用户数据 - 2022财年产品销售中,裤子和短裤占41%,夹克占35%[15] 产能与扩张 - 截至2022年3月31日,年产能力约为1400万件,最新收购的MK Garments制造工厂将年产能力增加20%[9] 财务状况 - 2022年6月30日的现金及受限现金为21497千美元,资产总额为86298千美元[14] - 2022财年总资产为86298千美元,股东权益为70586千美元[14] 劳动力结构 - 75%的合同工来自孟加拉国、斯里兰卡、印度、缅甸和尼泊尔[6] 稳定性 - 2022财年净收入为790万美元,较2021财年的净收入持平[17]
Jerash Holdings(JRSH) - 2023 Q1 - Quarterly Report
2022-08-13 04:06
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日,公司总资产为8629.8461万美元,较3月31日的8531.0984万美元增长约1.16%[11] - 截至2022年6月30日,公司总负债为1571.2375万美元,较3月31日的1600.6726万美元下降约1.84%[11] - 截至2022年6月30日,公司股东权益为7058.6086万美元,较3月31日的6930.4258万美元增长约1.85%[11] - 截至2022年6月30日,公司现金为2149.7319万美元,较3月31日的2517.612万美元下降约14.6%[11] - 截至2022年6月30日,公司应收账款净额为1107.9713万美元,较3月31日的1104.9069万美元增长约0.28%[11] - 截至2022年6月30日和3月31日,商誉账面价值为49.93万美元[39] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日,公司合同负债分别为137,982美元和0美元,预计2023财年确认137,982美元递延收入[43] - 2022年6月30日和2022年3月31日,公司在约旦金融机构的存款分别为7,452,838美元和12,735,486美元,在中国分别为156,503美元和351,255美元,在香港分别为15,003,688美元和13,311,340美元,在美国分别为51,578美元和37,342美元[60] - 截至2022年6月30日和3月31日,应收账款净额分别为11079713美元和11049069美元[71] - 截至2022年6月30日和3月31日,存货总额分别为28972649美元和28255179美元[72] - 截至2022年6月30日和3月31日,预付供应商净额分别为3451102美元和1284601美元[74] - 截至2022年6月30日和3月31日,物业、厂房及设备净额分别为12506257美元和10933147美元[80] - 截至2022年6月30日和3月31日,公司普通股流通股分别为12534318股和12334318股,2022年6月30日200000股受限股单位(RSUs)归属并增发股份[83] - 2022年3月31日和6月30日流通在外的股票期权均为113.65万份,加权平均行使价格为6.90美元[95] - 2022年6月30日和3月31日,公司欠关联方Victory Apparel的未偿还余额分别为0美元和30.0166万美元,3月31日的余额已在2023财年第一季度偿还[103] - 2022年6月30日和3月31日,公司在DBSHK信贷安排下的未偿还余额分别为113.0046万美元和0美元[106] - 截至2022年6月30日,公司应收账款1110万美元,截至8月5日已收回850万美元[126] - 截至2022年6月30日,公司库存2900万美元,主要为2023财年发货订单准备[127] - 截至2022年6月30日,公司现金及受限现金约2280万美元,净流动资产约5560万美元,流动比率5.0:1,银行信贷额度500万美元,已使用约110万美元[131] - 截至2022年6月30日,公司现金约2150万美元,受限现金约130万美元,较3月31日分别减少370万美元和10万美元[151] - 2022年6月30日,公司流动资产约6960万美元,流动负债约1400万美元,流动比率约为5.0:1;3月31日,流动资产约6990万美元,流动负债1410万美元,流动比率为4.9:1[152] - 截至2022年6月30日,公司法定储备约40万美元,较2021年增加约10万美元[165] - 2022年6月30日,公司受限净资产占合并净资产的比例为0.54%,较2021年的0.60%有所下降[168] 公司季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度,公司净收入为3343.6561万美元,较2021年同期的2988.8692万美元增长约11.9%[13] - 2022年第二季度,公司净利润为172.1382万美元,较2021年同期的193.4683万美元下降约10.9%[13] - 2022年第二季度,公司基本每股收益为0.14美元,较2021年同期的0.17美元下降约17.6%[13] - 2022年第二季度,公司股息每股为0.05美元,与2021年同期持平[13] - 2022年第二季度,公司销售、一般和行政费用为410.654万美元,较2021年同期的331.4214万美元增长约23.9%[13] - 2022年第二季度净利润为172.14万美元,2021年同期为193.47万美元[18] - 2022年第二季度经营活动净现金使用量为47.27万美元,2021年同期为1145.71万美元[18] - 2022年第二季度投资活动净现金使用量为338.07万美元,2021年同期为177.25万美元[18] - 2022年第二季度融资活动净现金提供量为21.32万美元,2021年同期为净使用117.94万美元[18] - 2022年第二季度现金及受限现金期末余额为2282.54万美元,2021年同期为853.15万美元[18] - 2022年第二季度支付利息8.78万美元,2021年同期为2.86万美元[18] - 2022年第二季度支付所得税53.15万美元,2021年同期为72.44万美元[18] - 2022年第二季度利用长期存款获得设备价值24.47万美元,2021年同期为12.87万美元[19] - 2022年第二季度以经营租赁义务换取使用权资产价值6.89万美元,2021年同期为35.36万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月,总运输和处理费用分别为409,189美元和354,165美元[45] - 2022年截至6月30日的三个月,两个终端客户分别占公司总收入的66%和23%;2021年同期分别占68%和31%[62] - 2022年截至6月30日的三个月,公司从一家主要供应商处采购了约11%的服装;2021年同期,从三家主要供应商处分别采购了约17%、13%和12%的服装和原材料[63] - 截至2022年6月30日,两个终端客户分别占公司应收账款总额的74%和12%;截至2022年3月31日,一个终端客户占公司应收账款总额的89%[62] - 截至2022年6月30日,公司应付给两家主要供应商的账款分别占应付账款总额的19%和12%;截至2022年3月31日,应付给三家主要供应商的账款分别占应付账款总额的11%、11%和10%[63] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内,股票期权相关总费用分别为29.4822万美元和517美元[97] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内,两项咨询协议的咨询费均为7.5万美元[101][102] - 2022年截至6月30日的三个月内,提前付款费用为8.7114万美元,截至6月30日,客户预付款为13.7982万美元[105] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内,外套分别占总收入的约93.4%和98.5%[109] - 2022年截至6月30日的三个月内,公司综合有效税率为24.5%,与法定联邦所得税有效税率21.0%不同[120] - 2022年第二季度销售额3340万美元,较2022财年同期增长约12%[130] - 2022年第二季度收入3343.7万美元,较2021年同期增加354.8万美元,增幅12%;成本2681.4万美元,增加255.6万美元,增幅11%;毛利662.3万美元,增加99.2万美元,增幅18%[133] - 2022年第二季度美国销售额3140.8万美元,占比94%,较2021年同期增长7%;约旦销售额147.7万美元,占比4%,较2021年同期增长823%[139] - 2022年第二季度商品销售成本占收入比例从2022财年同期的81%降至80%,主要因生产规模扩大和产品组合变化[143] - 2022年第二季度营业费用约440万美元,较2021年同期增加约24%,主要因股票支付费用、员工人数、交付费用和外籍员工差旅费增加[146] - 2022年第二季度净收入约170万美元,较2022财年同期的约190万美元有所下降,主要因销售和管理费用增加及有效税率提高[149] - 2022年第二季度,公司经营活动净现金使用约50万美元,投资活动净现金使用约340万美元,融资活动净现金流入约20万美元[162] - 2022年第二季度,公司资本支出约340万美元,主要用于厂房和机器设备、宿舍建设以及收购Ever Winland[169] 公司税收相关情况 - 2021年1月1日至12月31日,Jerash Garments及其子公司在约旦的企业所得税税率为16%加1%的社会贡献,2022年1月1日起,所得税税率提高到18%或20%加1%的社会贡献[46] - Jerash Garments及其子公司采购需缴纳16%的当地销售税,销售税豁免已延长至2023年2月5日[47] 公司汇率情况 - 2022年6月30日和2022年3月31日,美元兑约旦第纳尔的期末即期汇率均为1美元=0.7090约旦第纳尔,平均汇率也均为1美元=0.7090约旦第纳尔;2022年6月30日和2022年3月31日,美元兑港元的期末即期汇率分别为1美元=7.8467港元和1美元=7.8325港元,平均汇率分别为1美元=7.8463港元和1美元=7.7844港元;2022年6月30日和2022年3月31日,美元兑人民币的期末即期汇率分别为1美元=6.6977人民币和1美元=6.3393人民币,平均汇率分别为1美元=6.6078人民币和1美元=6.4180人民币[51] 公司经营租赁情况 - 截至2022年6月30日,公司47项经营租赁的加权平均剩余租赁期限为2.1年,加权平均折现率为4.06%,2022年和2021年第二季度经营租赁总费用分别为639719美元和584737美元[77] 公司股权相关情况 - 截至2022年6月30日,有106950份认股权证流通,加权平均行使价为7.43美元;有1136500份股票期权流通[87][94] - 2021年6月24日公司向32名高管和员工授予20万份受限股票单位(RSUs),2022年6月30日全部归属,授予日公允价值为126.6万美元[96] 公司股息情况 - 2022年5月16日,董事会宣布每股普通股0.05美元现金股息,616716美元现金股息于6月3日全额支付[85] - 2022年8月5日董事会批准每股0.05美元股息,8月24日左右支付给8月17日收盘时登记在册股东[121] 公司收购情况 - 截至2022年6月30日,公司已为收购Kawkab Venus Al Dowalyah支付50万美元,剩余220万美元将在收购完成时支付[113] - 2022年6月22日,公司签订协议以约510万美元收购Ever Winland 100%股权,截至6月30日已支付约130万美元,预计2023财年第二季度完成收购[172] 公司未来资本支出预计 - 公司预计2023财年和2024财年资本支出分别约为1600万美元和50万美元[173] 公司供应链融资情况 - 公司参与两家主要客户的供应链融资计划,可提前收到货款,但需支付一定费用[156] 公司内部控制及相关声明情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2022年6月30日,公司的披露控制和程序有效[180] - 截至2022年6月30日的季度内,公司财务报告内部控制无重大影响变化[181] 公司法律及相关情况 - 公司目前未卷入重大法律诉讼,但未来可能卷入,解决费用或影响财务报表[184] 公司报告相关规定情况 - 作为较小报告公司,无需提供风险因素相关信息[185] 公司证券销售及收益使用情况 - 未发生未注册股权证券销售及收益使用情况[186] 公司高级证券情况 - 高级证券无违约情况[187] 公司矿山安全披露情况 - 矿山安全披露不适用[188] 公司其他信息情况 - 无其他信息[189] 公司报告附件情况 - 报告包含多项附件,如修订公司章程、细则、股票样本证书等[192] 公司报告日期及签署情况 - 报告日期为2022年8月12日[195] - 报告由首席财务官吉尔伯特·K·李代表公司签署[196] 公司运营影响及预期情况 - 公司2
Jerash Holdings(JRSH) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-08-12 04:14
财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度收入从去年同期的2990万美元增长12%至3340万美元 [16] - 2023财年第一季度毛利率从去年同期的18.8%扩大100个基点至19.8% [16] - 2023财年第一季度运营费用为440万美元,去年同期为330万美元,主要因收购MK Garments增加员工数量、股票薪酬增加及招聘新员工和相关差旅费增加 [17] - 2023财年第一季度运营收入为220万美元,去年同期为230万美元 [20] - 2023财年第一季度所得税费用为56万美元,去年同期为41.8万美元,部分因约旦税率提高及中美实体费用无法抵税 [20] - 2023财年第一季度净利润为170万美元,合每股0.14美元,去年同期为190万美元,合每股0.17美元 [21] - 截至2022年6月30日,公司现金为2150万美元,净营运资金为5560万美元,库存为2900万美元,应收账款为1100万美元 [21] - 2023财年第一季度经营活动净现金使用约47.3万美元,去年同期为1150万美元,主要因库存和应收账款减少 [21] - 2023财年第二季度收入预计在4100万 - 4300万美元,去年同期为4570万美元,全年平均利润率预计降至16% - 18% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球品牌客户近期订单量减少,特别是 fleece jacket 订单与去年相比减少,公司预计这一趋势将持续到2023财年 [10] - 第三季度将开始为 Timberland 和 Sketchers 生产,初始订单为低利润率产品且数量较少,此外还有2个 VF 品牌正在引入中 [13] - 本季度 North Face 销售额约为2100万美元,New Balance 约为850万美元 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球供应链有从亚洲特别是中国向更稳定且免税的国家(如约旦)转移的趋势 [12] - 美国服装行业存在库存过剩问题,目前情况比两个月前更糟 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2023财年视为过渡和机遇之年,继续致力于多元化和扩大客户群 [7] - 建立中东和北非(MENA)地区分拣团队,扩大约旦的商品销售和样品制作业务,以实现材料和供应采购多元化,减少对亚洲的依赖并缩短材料交付时间 [18] - 加强在约旦的商品销售和样品开发能力,以便更快响应客户咨询,开拓欧洲和有欧盟市场业务的全球品牌客户 [19] - 若有机会,公司愿意在约旦或 MENA 地区进行并购,以增加产能和获取新客户 [39] - 行业内约旦的其他工厂大多未达到满负荷生产,部分工厂产能下降30%,而公司产能到12月仍将保持满负荷,但产品组合会发生变化 [32][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球零售商面临通胀压力和高库存水平等逆风,公司也受到影响,收到的采购订单数量减少,订单组合向平均售价较低的产品转移 [7] - 公司认为2023财年是过渡和机遇之年,虽面临挑战,但有机会吸引新客户,扩大生产和提高生产力 [7][24] - 公司对与新客户合作持乐观态度,相信随着时间推移,这些新全球品牌将有显著增长 [13] 其他重要信息 - 公司新宿舍预计在下个月底完工,计划在2022年底将约1500名跨国员工迁至新宿舍,这有助于公司未来发展并推进 ESG 目标 [14] - 公司正在与联合国和约旦政府洽谈,计划增加100 - 150名 CRM 难民到工厂工作,履行社会责任 [15] - 董事会批准向普通股股东发放每股0.05美元的定期季度股息,记录日期为8月17日,支付日期为8月24日 [25] - 董事会于2022年6月13日授权300万美元的股票回购计划,有效期至2023年3月31日,截至目前已回购约23557股,平均价格为每股5.76美元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2023年全年销售增长预期是否比几个月前更谨慎 - 目前预计2023年全年与2022年基本持平,上半年第一季度增长12%,预计第二季度略低于去年同期,第三和第四季度合计与去年财年相当,但由于全球市场存在诸多不确定性,暂不提供全年指导 [28][29] 问题2: 美国服装库存过剩情况是否有改善 - 目前情况比两个月前更糟,但对公司来说是利用产能的机会,公司正在建设额外产能以吸引新客户 [31] 问题3: 公司产能到12月仍为满负荷是否意味着没有新订单 - 公司有信心到12月保持满负荷生产,但产品组合会改变,将引入更多本地订单,利用额外产能满足低平均售价和低利润率客户的订单 [32] 问题4: 新业务通常以低产量和低利润率开始,长期来看是否有增长机会 - 是的,以 New Balance 为例,最初合作时订单为低平均售价和低利润率产品,前3 - 6个月利润率受影响,但现在业务增长强劲,利润率也在提高 [35][36] 问题5: 公司是否有增加产能的并购机会 - 公司竞争对手在约旦的工厂也面临困境,若有类似去年收购 MK 的并购机会,公司会积极参与,特别是在约旦或 MENA 地区,公司有现金且并购能带来新客户 [39] 问题6: 本季度是否进行了股票回购 - 公司于7月开始股票回购计划,目前已回购约24000股,因静默期暂停,提交10 - Q报告后将继续回购 [45] 问题7: 今年剩余时间公司现金流情况如何 - 公司会谨慎管理现金流,预计本财年剩余时间仍将盈利,有足够的运营现金流和信贷额度,与两大客户有融资计划可加快收款,但在 MK 工厂的建筑和土地购买、香港办公室购买及宿舍建设上有资本支出 [47][48] 问题8: 运营费用增加中一次性费用和经常性费用分别是多少 - 一次性费用主要是招聘海外员工的相关费用,预计约30 - 40万美元,公司将通过自然减员减少招聘开支以降低 SG&A 费用 [52][53][57] 问题9: 收购香港办公室能节省多少租金 - 目前租金约每年60万美元,考虑折旧后每年可节省约36万美元,且考虑到新冠后房地产价格下降,长期来看办公室价值会增加 [58][59] 问题10: 夹克订单减少情况如何,持续多久 - 主要客户每月夹克订单减少20 - 25万件,恢复时间取决于市场情况,特别是圣诞节和新年的销售情况,客户会随时通知公司 [61][62] 问题11: 本季度 New Balance 和 North Face 的销售额是多少 - 本季度 North Face 销售额约为2100万美元,New Balance 约为850万美元 [64]
Jerash Holdings(JRSH) - 2022 Q4 - Annual Report
2022-06-28 04:05
公司基本情况 - 公司生产设施由6家工厂和4个仓库组成,约有5700名员工,年产能约1400万件[139] 应收账款情况 - 2022财年3月31日,公司应收账款为1100万美元,截至6月23日已收回1040万美元[140] 库存情况 - 2022财年3月31日,公司库存为2830万美元,主要是2023财年计划发货的订单[141] 销售额情况 - 2022财年公司销售额为1.434亿美元,较2021财年的9020万美元增长约58.9%[143] - 2022财年公司对美国销售额增长约72%,对约旦和其他地区销售额下降34%[159][160] 现金及流动资产情况 - 2022财年3月31日,公司现金约2520万美元,净流动资产约6990万美元,流动比率为4.9:1[144] - 截至2022年3月31日,公司流动资产约6990万美元,流动负债约1410万美元,流动比率约为4.9:1;2021年同期流动资产约6470万美元,流动负债约1480万美元,流动比率约为4.4:1[171] - 2022年和2021年3月31日,公司净营运资金分别为5570万美元和4980万美元[172] 净收入情况 - 2022财年公司净收入约790万美元,较2021财年的410万美元增长91%[167] - 2022财年净收入增至790万美元,2021财年为410万美元[183] 销售、一般和行政费用情况 - 2022财年公司销售、一般和行政费用约1680万美元,较2021财年的1060万美元增长约59%[164] 所得税情况 - 2022财年公司所得税费用约250万美元,有效税率降至24.2%,2021财年为24.5%[166] 商品销售成本情况 - 2022财年公司商品销售成本约1.16亿美元,较2021财年的7420万美元增长约56%,占收入比例降至81%[161] 现金流量情况 - 2022财年和2021财年,公司经营活动提供的净现金分别约为900万美元和使用约150万美元;投资活动使用的净现金分别约为870万美元和90万美元;融资活动提供的净现金分别约为330万美元和使用约170万美元[181][182][184] 资本支出情况 - 2022财年和2021财年,公司资本支出分别约为870万美元和100万美元,其中物业、厂房及机器的增加额分别约为300万美元和80万美元[189] - 预计2023财年和2024财年资本支出分别约为1600万美元和50万美元[194] 法定储备及受限净资产情况 - 截至2022年3月31日和2021年3月31日,法定储备分别为37.9323万美元和34.6315万美元;受限净资产占合并净资产的比例分别为0.55%和0.61%[185][188] - 公司子公司在约旦需按净利润的10%计提法定储备直至达到股本的100%,江门宝成需按净利润的10%计提法定盈余公积直至达到注册资本的50%[185] 存货及应收账款增减情况 - 2022财年存货增加320万美元,2021财年增加240万美元;2022财年应收账款减少80万美元,2021财年增加670万美元[183] 银行融资额度情况 - SCBHK曾提供最高300万美元的进口融资额度,2022年6月因使用率低和无未偿还贷款被取消;DBSHK于2022年1月提供最高500万美元的银行融资额度,2022年6月17日可用[176][177]
Jerash Holdings(JRSH) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-06-23 23:48
财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现创纪录业绩,收入达1.434亿美元,较2021财年增长59%,净利润跃升91%至790万美元,即每股0.67美元,而2021财年为410万美元,即每股0.37美元 [16] - 2022财年第四季度收入从去年同期的2380万美元增长30%至3090万美元,主要因向现有客户发货量增加及新工厂产能提升 [17] - 2022财年第四季度毛利率较去年同期下降445个基点至15.1%,主要受夹克订单少于预期及2021年末和2022年初高昂材料与海运成本影响,不过本月上海解封后海运成本已下降 [18] - 2022财年第四季度运营费用为440万美元,去年同期为350万美元,主要因员工数量、发货量增加,股票薪酬和新移民工人招聘成本上升以及运输成本提高 [19] - 2022财年第四季度运营收入为27.5万美元,去年同期为110万美元,所得税费用为40.5万美元,净亏损为13万美元,即每股0.01美元,去年同期净收入为68.1万美元,即每股0.06美元 [20] - 截至2022年3月公司现金为2500万美元,净营运资金为5600万美元,库存为2800万美元,应收账款为1100万美元 [21] - 2022财年经营活动提供的净现金约为900万美元,2021财年为使用150万美元,主要反映营运资金活动,因净收入、库存和应收账款增加 [22] - 预计2023财年第一季度收入在3300万 - 3500万美元之间,未来几个季度毛利率将恢复到2021财年水平,约为17% - 18% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度及新财年来自现有顶级全球品牌客户的订单量持续强劲,制造产能已预订至2022年12月,还收到几家新高端品牌客户的生产咨询,有助于进一步多元化客户群体 [12] - 公司已收到首个欧洲高端服装品牌的订单,为其运动服装部门生产夹克和其他外套,去年8月收购并接管的新租赁工厂已全面过渡为自有客户生产产品 [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借与美国和欧盟的自由贸易协定以及生产高度复杂服装的能力,成为全球服装品牌在亚洲以外有吸引力的替代制造合作伙伴,正继续探索增加产能的途径 [9][11] - 公司采取保守的指导方针,鉴于通胀环境对美国零售市场和消费者情绪的影响,以及产品组合向低利润率服装项目转移,预计2023财年全年收入增长将较为有限 [24][25] - 公司董事会批准向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息,并授权最高300万美元的股票回购计划,有效期至2023年3月31日 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第四季度和全年销售展示了公司的基础实力和制造能力的吸引力,但第四季度毛利受产品组合影响,美国零售商因通胀面临经济环境疲软压力 [6][7] - 公司能够迅速调整生产,转向生产其他高端品牌运动服装项目,但这些项目利润率较低,公司拥有强大客户关系,即使在当前宏观经济环境下也能吸引新客户 [8] - 从增长和收入角度看,公司业务前景依然强劲,将继续探索增加产能以满足客户需求增长 [11] 其他重要信息 - 公司在约旦的新宿舍建设按计划进行,预计2022年9月完工,高质量生活空间将有助于公司增长并推进ESG目标 [14] - 公司因雇佣叙利亚工人并为其提供交通服务,在6月20日世界难民日期间受到世界银行的关注,为私营企业部门帮助难民融入新东道国树立了典范 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户销售占比及对毛利率的影响 - 新客户销售占比在即将到来的财年不会很大,新客户起初毛利率较低,但随着公司了解其产品、提高效率和定价,毛利率将逐渐改善,同时产品组合从夹克转向裤子等低利润率产品也对毛利率产生影响 [29][30][31] 问题2: 第一季度销售指引与全年增长的关系 - 预计第一财季增长约15%,第二财季因去年同期基数高且公司已达满负荷生产,增长不大,第三财季预计较2022年第三财季有显著增长,第四财季较难预测,总体全年增长约14% - 15% [36][38] 问题3: 转嫁成本给客户的能力 - 对于新订单,公司通常可在发现原材料成本上涨时与客户协商提高价格,但对于已在系统中的订单,让客户承担成本增加较为困难,情况不一 [39][40][41] 问题4: 当前产能及扩张计划 - 截至上一财年末(3月31日),公司年产能约为1400万件,正在对一家现有工厂进行扩建,将增加约130万件产能,还计划在其他工厂增加生产线,再增加200万件产能,到本财年末预计共增加330万件产能,约为当前产能的20% [44][45][46] 问题5: 收购工厂的产能及对毛利率的影响 - MK工厂去年10月收购时年产能约为350万件,采取扩张措施后增加100名海外工人并创建两条新生产线,目前年产能达450万件,起初该工厂生产低利润率产品,现在已具备生产高利润率FOB订单的能力 [48][49][54] 问题6: 增加产能的方式(建工厂还是收购) - 公司有在几年前购买的土地上建厂的计划,但目前因市场不确定性和经济情况,将推迟该计划,直到看到市场走向和获得客户的坚实承诺,同时也会关注收购机会,但此类机会较少 [55][56][58] 问题7: 寻找约旦地区替代面料来源的进展 - 公司在约旦设立了新的营销、采购和开发部门,已聘请有经验的员工,目的是帮助客户在中东国家(如土耳其、埃及)解决辅料和纤维采购问题,该部门已开展工作,业务已开始,预计会持续增长 [63][64][70] 问题8: 美国库存情况及是否导致建设推迟 - 公司认为主要客户库存充足,这会减缓采购增长,但不会导致订单取消,公司订单已排至12月,不担心出现类似疫情期间的订单取消情况 [76] 问题9: 2022年夹克产品占比及2023年预期 - 公司不记得10 - K文件中关于产品类别占比的表述,预计2023年现有客户的订单(包括夹克)会略有减少,因客户有足够库存,但预计6 - 7个月后客户会恢复下单 [77][79][80]
Jerash Holdings(JRSH) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-02-11 21:00
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和3月31日,公司总资产分别为8255.87万美元和7325.01万美元,增长12.71%[11] - 截至2021年12月31日和3月31日,公司总负债分别为1253.9万美元和1655.67万美元,下降24.27%[11] - 截至2021年12月31日和3月31日,公司总权益分别为7001.97万美元和5669.34万美元,增长23.50%[13] - 2021年第四季度和2020年第四季度,公司净收入分别为167.41万美元和9.43万美元,增长1674.85%[14] - 2021年前九个月和2020年前九个月,公司净收入分别为804.95万美元和346.83万美元,增长132.09%[14] - 2021年第四季度和2020年第四季度,公司总综合收入分别为171.63万美元和11.11万美元,增长1444.82%[14] - 2021年前九个月和2020年前九个月,公司总综合收入分别为817.14万美元和348.52万美元,增长134.46%[14] - 2021年第四季度和2020年第四季度,公司普通股股东基本每股收益分别为0.14美元和0.01美元,增长1300%[14] - 2021年前九个月和2020年前九个月,公司普通股股东基本每股收益分别为0.69美元和0.31美元,增长122.58%[14] - 2021年和2020年,公司每股股息均为0.05美元(第四季度)和0.15美元(前九个月)[14] - 2021年前九个月公司经营活动产生的净现金为14,573,869美元,2020年为3,705,028美元[20] - 2021年前九个月公司投资活动使用的净现金为7,062,119美元,2020年为519,007美元[20] - 2021年前九个月公司融资活动提供的净现金为3,907,216美元,2020年使用的净现金为891,686美元[20] - 2021年12月31日公司现金及受限现金期末余额为34,402,479美元,2020年为29,227,757美元[20] - 2021年第四季度公司销售额3680万美元,较2021财年同期增长约78.2%[136] - 2021年第四季度公司收入3681.5万美元,较2020年同期增加1615.1万美元,增幅78%;净利润167.4万美元,较2020年同期增加158万美元,增幅1681%[141] - 2021年第四季度公司销售成本2990.4万美元,较2020年同期增加1165.1万美元,增幅64%;占收入比例从88%降至81%[141][149] - 2021年第四季度公司销售、一般和行政费用426万美元,较2020年同期增加189.7万美元,增幅80%[141] - 2021年第四季度净利润约为170万美元,2020年同期约为9.4万美元,增长主要归因于销售增长和毛利率提高[156] - 2021年前九个月收入约为1.124亿美元,较2020年同期的约6650万美元增加约4600万美元,增幅69%,主要因对美国两大客户出口销售增加[160] - 2021年前九个月商品销售成本约为8980万美元,较2020年同期的约5510万美元增加约3470万美元,增幅63%,占收入百分比从83%降至80%[168] - 2021年前九个月毛利润率约为20%,较2020年同期的17%增加3个百分点,主要因出口订单比例提高[171] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用约为1240万美元,较2020年同期的约710万美元增加约75%,主要因雇佣额外临时工成本增加等[172] - 2021年前九个月所得税费用约为210万美元,较2020年同期的约90万美元增加,有效税率从20.5%升至20.8%[174] - 2021年前九个月净利润约为800万美元,较2020年同期的约350万美元增加,主要归因于销售增长和毛利率提高[175] - 截至2021年12月31日,公司现金约为3310万美元,受限现金约为130万美元,较2021年3月31日增加,主要因配售股份和供应链融资计划[177] - 截至2021年12月31日,公司流动资产约为6840万美元,流动负债约为1070万美元,流动比率约为6.4:1,较2021年3月31日改善[178] - 截至2021年12月31日,公司总权益约为7000万美元,较2021年3月31日的5670万美元增加[180] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金约为1460万美元,2020年同期约为370万美元[186][187] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金约为710万美元,2020年同期约为50万美元[186][187] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金约为390万美元,2020年同期净现金流出约为90万美元[186][188] - 截至2021年12月31日和2020年,法定储备分别为34.6万美元和21.2739万美元[189] - 2021年前九个月存货减少360万美元,2020年同期减少340万美元;应收账款减少370万美元,2020年同期增加500万美元[190] - 截至2021年12月31日和2020年,受限净资产占合并净资产的比例分别为0.49%和0.38%[193] - 2021年和2020年前九个月资本支出分别约为500万美元和55.3万美元[194] - 预计2023财年和2024财年资本支出分别约为2100万美元和1400万美元[198] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度和前三季度,外套分别占公司总收入的84.1%和92.9%,2020年同期分别为89.7%和89.9%[118] - 2021年第四季度和前三季度,美国市场销售额分别为32963965美元和106657366美元,2020年同期分别为15459814美元和56452326美元[120][121] - 2021年第四季度公司对美国销售额3296.4万美元,占比90%,较2020年同期增长113%;对约旦和其他地区销售额390万美元,较2020年同期减少26%[146][148] 公司子公司及关联公司相关信息 - 江门宝成商务咨询有限公司于2019年8月28日成立,注册资本1500万港元(约190万美元)[30] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日,可变利益实体胜利制衣的净资产约为30万美元[35] - 胜利制衣于2005年9月18日成立,申报资本为5万约旦第纳尔[28] - 宝成国际有限公司于2016年7月5日在香港成立,是杰拉什控股的全资子公司[29] - 杰拉什供应有限责任公司于2020年11月20日成立,从事个人防护装备产品贸易,是杰拉什控股的全资子公司[31] 公司税收政策相关信息 - 杰拉什制衣及其子公司和可变利益实体在约旦的企业所得税税率于2021年1月1日从10%加1%社保增至16%加1%社保[53] - 杰拉什制衣及其子公司和可变利益实体采购需缴纳16%的地方销售税,销售税豁免期已延长至2023年2月5日[54] 公司客户与供应商相关数据 - 2021年第四季度,两家终端客户分别占公司总收入的53%和27%;2020年第四季度,四家终端客户分别占31%、18%、16%和14%;2021年前九个月,两家终端客户分别占68%和23%;2020年前九个月,两家终端客户分别占62%和10%[69] - 截至2021年12月31日,四家终端客户分别占公司应收账款余额的43%、20%、17%和11%;截至2021年3月31日,两家终端客户分别占68%和24%[69] - 2021年第四季度,公司从两家主要供应商采购的服装和原材料分别约占53%和22%;2020年第四季度分别约占20%和11%;2021年前九个月分别约占20%和10%;2020年前九个月分别约占14%和11%[70] - 截至2021年12月31日,公司应付给两家主要供应商的账款分别占应付账款总额的14%和11%;截至2021年3月31日,应付给四家主要供应商的账款分别占19%、11%、11%和10%[70] 公司财务报表准则相关信息 - 公司计划于2023年4月1日采用ASU 2016 - 13,目前正在评估其对合并财务报表的影响[75] - 公司于2021年4月采用ASU 2019 - 12,该采用对合并财务报表无重大影响[76] 公司资产相关数据 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日,应收账款净额分别为8071747美元和12033268美元[77] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日,存货总额分别为21482341美元和25035966美元[78] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日,预付给供应商的净额分别为1807348美元和3036693美元[79] - 截至2021年12月31日,使用权资产为1,857,871美元,总经营租赁负债为1,553,213美元,加权平均剩余租赁期限为2.4年,加权平均折现率为4.06%[82] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月内,公司总经营租赁费用分别为618,751美元和534,674美元;九个月内分别为1,810,501美元和1,582,015美元[82] - 截至2021年12月31日,租赁负债按财年到期情况:2022年为245,949美元,2023年为903,909美元,2024年为570,579美元,2025年为135,728美元,2026年为97,350美元,租赁付款总额为1,953,515美元,租赁负债现值为1,553,213美元[83] 公司股权及股份相关数据 - 2020年3月31日普通股股数为11,325,000股,金额为11,325美元,总权益为54,751,151美元[15] - 2020年股票期权的股份支付费用为42,151美元[15] - 2020年净收入(损失)为3,468,281美元[15] - 2020年股息支付为1,698,750美元[15] - 2020年12月31日总权益为56,579,735美元[15] - 2021年3月31日普通股股数为11,332,974股,金额为11,333美元,总权益为56,693,449美元[15] - 2021年受限股票单位的股份支付费用为634,914美元[15] - 2021年发行普通股扣除730,000美元发行成本后增加权益6,270,000美元[15] - 2021年净收入(损失)为8,049,480美元[15] - 2021年12月31日总权益为70,019,677美元[15] - 2020年9月30日公司普通股数量为11,325,000股,金额为11,325美元,总权益为57,034,906美元[17] - 2020年12月31日公司总权益为56,579,735美元,较9月30日减少0.8%[17] - 2021年9月30日公司普通股数量为11,334,318股,金额为11,334美元,总权益为62,331,013美元[17] - 2021年公司因限制性股票单位产生的基于股票的薪酬费用为319,101美元[17] - 2021年公司发行普通股净收益为6,270,000美元,扣除股票发行成本730,000美元[17] - 2021年12月31日公司普通股数量为12,334,318股,金额为12,334美元,总权益为70,019,677美元[17] - 截至2021年12月31日和3月31日,公司普通股流通股分别为12,334,318股和11,332,974股[87] - 2022财年,董事会分别于2021年11月2日、8月5日和5月14日宣布每股普通股0.05美元的现金股息,分别支付616,716美元、566,716美元和566,649美元[89] - 2021财年,董事会分别于2021年2月5日、2020年11月2日、8月5日和5月15日宣布每股普通股0.05美元的现金股息,每次
Jerash Holdings(JRSH) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-02-11 02:19
财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度收入从去年同期的2100万美元大幅增至3700万美元,增长78%,创第三季度纪录 [17] - 2022财年第三季度毛利润率从去年同期的11.7%扩大710个基点至18.8% [18] - 2022财年第三季度运营费用为460万美元,去年同期为240万美元,主要因收购MK Garments后员工数量增加等因素 [19] - 2022财年第三季度运营收入从去年同期的4.8万美元增至230万美元,净利润从去年同期的9.4万美元或每股摊薄收益0.01美元增至170万美元或每股摊薄收益0.13美元 [20] - 截至2021年12月31日,公司现金为3400万美元,净营运资金为5800万美元,库存为2100万美元,应收账款为800万美元 [20] - 2022财年第三季度经营活动提供的净现金为400万美元,去年同期为200万美元 [21] - 公司将2022财年第四季度收入指引提高至2900 - 3100万美元,预计2023财年收入将创历史新高 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 来自全球顶级品牌客户的订单量在2022财年第三季度大幅增长,订单平均售价和利润率高于去年同期 [11] - 新收购的约旦制造工厂预计每年可额外生产约250 - 350万件服装,使年产能增加约20% [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续探索增加产能的计划,包括在现有设施提升产能、建设新设施、租赁和收购等方式 [11] - 公司开始从中东地区采购面料,以应对亚洲地区面料供应的交货时间和成本压力 [51] - 全球品牌客户将生产和采购从亚洲(特别是中国)转移,公司受益于这一趋势并增加产能 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务前景强劲,第四财季和2023财年的强劲势头将持续,预计2023财年收入将创历史新高 [9] - 虽然客户订单依然强劲,但部分客户面临的供应链问题仍可能影响近期发货时间,公司将谨慎保守并密切关注 [24] 其他重要信息 - 公司完成了约旦安曼一座7.1万平方英尺制造工厂运营商的收购,相关房产收购协议预计在本财年末前完成 [10] - 为跨国员工建设的新宿舍预计在2022年第三季度完工,有助于公司增长和实现ESG目标 [14] - 公司为约旦员工提供免费医疗和交通,在疫情期间建立政府批准的医院诊所,并与约旦卫生部合作完成员工新冠疫苗接种和加强针接种 [15][16] - 公司董事会批准于2022年2月22日向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在拓展新客户方面的努力以及与阿迪达斯等的测试情况 - 新百伦业务增长迅速,2022年将继续增长;已收到阿迪达斯两份订单,下半年可能有新订单;与天伯伦和斯凯奇的合作处于最后讨论阶段 [30] 问题2: 新建13.3万平方英尺工厂的动工时间、投产时间和达到满产的时间 - 已聘请工程咨询公司进行规划和设计,预计下个月完成初步规划和设计,随后召开董事会讨论;大概率下半年动工,建设时长约1 - 1.5年 [33][34] 问题3: 公司获得大量增量订单的原因及可持续性 - 过去几年全球品牌客户将生产和采购从亚洲(特别是中国)转移,疫情和供应链问题加剧了这一趋势,公司预计这一趋势将持续,因此增加产能 [40][43] 问题4: 公司在产能分配时如何考虑产品毛利率 - 今年高毛利率产品组合和对美出口订单增加,使公司毛利率良好;随着产能增加和新客户加入,初期毛利率可能受影响,但之后会恢复正常;产能有限时优先选择高毛利率产品和客户,随着销量增加也会承接部分低毛利率业务 [45][46] 问题5: 公司是否面临面料成本压力 - 公司面临面料成本压力,已开始从中东地区采购面料;此前从亚洲采购面料受疫情影响交货时间延长、成本增加,公司可将增加的成本转嫁给客户;目前与天伯伦的项目面料从土耳其采购,虽然价格高于中国,但交货时间和运输成本更有优势 [51][54] 问题6: 公司如何考虑现金储备的使用,是否有股票回购计划 - 目前没有股票回购计划;此前10月的股票发行是为未来扩张筹集资金;公司正在建设宿舍,成本约820万美元,预计2022年完工;正在研究在约旦新建工厂的设计和工程,成本高达2000万美元;还会考虑其他小型收购和成本节约项目 [56][57] 问题7: 本季度公司员工和工厂是否受到新冠疫情影响 - 公司密切监测员工健康状况,2020年疫情高峰期建立了隔离医院;卫生部每三个月检查员工健康状况,三周前的200个样本检测结果均为阴性;除员工已接种两剂疫苗外,本月开始与卫生部合作,为5000名员工接种加强针 [63][65] 问题8: 公司最大客户是否会在3月和6月季度提前下达外套订单以建立库存 - 客户全年都会下单,夏季订单量不大;冬季订单方面,预计客户将向公司下达约280 - 300万件夹克订单,新百伦业务量也将增加 [69][70] 问题9: 收购的MK工厂是否已达到目标利润率,是否还有提升空间 - 10 - 11月工厂难以实现收支平衡,11月后开始盈利,因为员工熟悉其他工厂的生产款式 [72] 问题10: 第四季度的产能扩张来自哪里 - 第四季度的产能扩张仅来自对MK工厂产能的吸收;公司将继续在现有工厂(包括MK工厂)增加产能,如扩建现有工厂、增加生产线和工人;计划在两年前购买的土地上新建制造工厂,完工后可增加40% - 50%的产能 [74][76] 问题11: 如何看待长期毛利率和EBITDA,以及第四季度和2023年的情况 - 第四季度毛利率预计仍处于高位,与第三季度相当;由于第四季度销量低于第三季度,EBITDA百分比可能低于10%;2023年营收肯定高于2022年,但增长幅度不如今年;毛利率仍将处于高位,运营费用与今年相似 [84][87][89] 问题12: 公司在ESG方面的资质以及如何持续符合相关要求 - 公司一直关注ESG,主要客户如VF、北面和新百伦重视公司在ESG方面的表现,每年对公司设施进行审计并给予高度评价;公司开展了如安装太阳能板、使用循环水等环保项目;目前尚未与投资者就ESG进行深入沟通,但将继续改善与投资者的沟通 [94][95][96] 问题13: 疫情结束后约旦是否会出现劳动力短缺 - 公司预计不会出现劳动力短缺,正在与政府合作,为约旦部分失业率较高的农村地区和叙利亚难民提供就业机会;公司成功引进了来自印度、孟加拉国和斯里兰卡的海外工人,约75%的员工来自这些国家 [97][98] 问题14: 约旦政府是否会承认在公司工作的叙利亚难民的公民身份 - 公司不清楚这一点,叙利亚难民需住在难民营,公司为他们提供免费交通、医疗帮助和 childcare 服务;难民营由联合国教科文组织支持,约旦政府为难民提供与当地居民相同的工资,但不给予公民身份,只给予居留权 [100][104] 问题15: 公司员工中叙利亚难民、约旦公民和外国员工的比例以及员工流失率 - 约75%的员工是海外员工,其余25%是约旦当地员工和叙利亚难民;目前有180名叙利亚难民在公司工作,约900名约旦员工;约旦员工较为稳定,海外员工初始合同为三年,约75% - 80%的员工愿意续签合同;公司招聘有经验的员工,减少了新员工培训的影响 [106][107][108]
Jerash Holdings(JRSH) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2021-11-12 21:04
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日,公司总资产为76,815,172美元,较2021年3月31日的73,250,105美元增长4.87%[8] - 截至2021年9月30日,公司总负债为14,484,159美元,较2021年3月31日的16,556,656美元下降12.52%[8] - 截至2021年9月30日,公司股东总权益为62,331,013美元,较2021年3月31日的56,693,449美元增长10%[8] - 2020年6月30日公司总股本权益为55040352美元,2020年9月30日为57034906美元,2021年6月30日为58141971美元,2021年9月30日为62331013美元[15] - 2021年和2020年截至9月30日的六个月,公司短期投资实现收益分别为0美元和64,692美元[35] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司在约旦的银行存款分别为5896542美元和5122292美元,在中国分别为129457美元和2036147美元,在香港分别为20169417美元和15622051美元,在美国分别为64778美元和81221美元[61] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司应收账款净额分别为13416125美元和12033268美元[71] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司存货总额分别为20560272美元和25035966美元[72] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司预付给供应商的净额分别为1886856美元和3036693美元[74] - 截至2021年9月30日和3月31日,公司固定资产净值分别为6,554,481美元和5,699,506美元[79] - 截至2021年9月30日和3月31日,公司普通股流通股数分别为11,334,318股和11,332,974股[82] - 截至2021年9月30日,公司现金约2500万美元,净流动资产约6690万美元,流动比率为5.3:1,银行信贷额度为300万美元且无未偿还金额[132] - 截至2021年9月30日,公司应收账款为1340万美元,其中980万美元已于2021年11月4日前收回[128] - 截至2021年9月30日,公司库存为2060万美元,主要为2022财年计划发货的订单[129] - 截至2021年9月30日,公司现金约2500万美元,受限现金约130万美元,较3月31日有所增加[168] - 截至2021年9月30日,公司流动资产约6690万美元,流动负债约1260万美元,流动比率约为5.3:1;3月31日,流动资产约6470万美元,流动负债1450万美元,流动比率为4.5:1[169] - 截至2021年9月30日,公司总权益约6230万美元,高于3月31日的5670万美元[172] - 2021年6个月内库存减少450万美元,应收账款增加140万美元,预付费用和其他流动资产增加50万美元,预付供应商款项减少110万美元,应付账款减少340万美元,净收入增加到640万美元[188] - 截至2021年9月30日和2020年,法定储备分别为34.6万美元和21.3万美元,受限净资产占合并净资产的比例分别为0.56%和0.37%[191][194] 公司收入及收益关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为4,440,725美元,较2020年同期的2,560,092美元增长73.46%[10] - 2021年前六个月净收入为6,375,391美元,较2020年同期的3,373,945美元增长89%[10] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股收益为0.39美元,2020年同期为0.23美元[10] - 2021年前六个月基本和摊薄后每股收益为0.56美元,2020年同期为0.30美元[10] - 2021年第三季度营收为45,711,166美元,较2020年同期的27,086,318美元增长68.76%[10] - 2021年前六个月营收为75,599,858美元,较2020年同期的45,793,073美元增长65.09%[10] - 2021年上半年净收入为6375391美元,2020年同期为3373945美元[17] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为10223230美元,2020年同期为1712888美元[17] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为5074674美元,2020年同期为308593美元[17] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为1746068美元,2020年同期为200583美元[17] - 2021年上半年现金及受限现金期末余额为26343808美元,2020年同期为28120391美元[17] - 2021年上半年支付的利息为74401美元,2020年同期为0美元[17] - 2021年上半年支付的所得税为1512215美元,2020年同期为347689美元[17] - 2021年第三和第六个月,两家终端客户分别占公司总收入的80%和14%、75%和21%;2020年同期,一家终端客户分别占74%和76%[63] - 2021年第三和第六个月,公司约25%和16%的服装从一家主要供应商采购;2020年同期,分别约为20%和12%[64] - 2021年前三季度和前六个月,公司基本和摊薄每股收益分别为0.39美元、0.23美元和0.56美元、0.30美元[109] - 2021年前三季度和前六个月,外套分别占公司总收入约96.4%和97.2%,2020年同期分别为87.5%和89.9%[110] - 2021年前三季度和前六个月,美国市场销售额分别为44,241,524美元和73,693,401美元,2020年同期分别为23,411,339美元和40,992,512美元[112][113] - 2021年第三季度,公司销售额为4570万美元,较2021财年同期增长约69%[130] - 2021年第三季度,公司收入从约2710万美元增至4570万美元,增加约1860万美元,增幅69%[135][136] - 2021年第三季度,公司商品销售成本从约2120万美元增至3560万美元,增加约1440万美元,增幅68%[135][143] - 2021年第三季度,公司销售、一般和行政费用从约290万美元增至420万美元,增幅48%[135][145] - 2021年第三季度,公司所得税费用从约53.2万美元增至110万美元,有效税率从17.2%增至19.1%[135][147] - 2021年第三季度,公司净利润从约260万美元增至440万美元,增幅73%[135][148] - 2021年6月30日至9月30日,公司收入约7560万美元,较2020年同期的约4580万美元增长约2980万美元,增幅65%[151][152] - 2021年上半年,公司对美国的销售额增长约80%,主要归因于美国经济重新开放后对两大主要客户的销售增加;对约旦和其他地区的销售总额从去年同期的约480万美元降至190万美元,降幅60%[156][158][159] - 2021年6月30日至9月30日,公司商品销售成本约5990万美元,较2020年同期的约3690万美元增长约2300万美元,增幅62%;占收入的百分比从80%降至79%[160] - 2021年6月30日至9月30日,公司销售、一般和行政费用约750万美元,较2020年同期的约470万美元增长约60%[162] - 2021年6月30日至9月30日,公司净收入约640万美元,较2020年同期的约340万美元增长约300万美元,增幅89%[151][166] - 2021年6个月内经营活动提供净现金约1020万美元,投资活动使用净现金约510万美元,融资活动使用净现金约170万美元,现金净增加348.2万美元,期末现金为2634.4万美元[187] 公司费用相关关键指标变化 - 2021年上半年折旧和摊销费用为880135美元,2020年同期为829285美元[17] - 2021年上半年基于股票的薪酬费用为315813美元,2020年同期为42151美元[17] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月,总运输和处理费用分别为631,414美元和360,217美元;六个月分别为985,579美元和544,130美元[45] - 2021年和2020年第三季度,公司总经营租赁费用分别为607013美元和535568美元;2021年和2020年前六个月,分别为1191750美元和1047341美元[77] - 2021年和2020年三季度,股票薪酬费用分别为315,296美元和0美元;上半年分别为315,813美元和42,151美元[94] - 2021年前三季度和前六个月,公司综合有效税率分别为19.1%和18.7%,与法定联邦所得税税率21.0%不同,主要因全球无形低税收入调整、外国税率差异和估值备抵调整[120] 公司税务相关情况 - 自2020年1月1日起,Jerash Garments及其子公司和VIE在约旦的所得税税率从10%加1%的社会贡献提高到14%加1%的社会贡献;自2021年1月1日起,提高到16%加1%的社会贡献[47] - Jerash Garments及其子公司和VIE购买需缴纳16%的当地销售税,销售税豁免已延长至2022年2月5日[48] 公司业务线及收入确认情况 - 公司大部分收入来自定制成衣外穿产品销售,几乎所有合同为短期合同,通常在货物发运时确认收入[41] - 公司为其他服装供应商提供裁剪和制作服务,服务完成时确认收入[42] - 公司无合同资产,2021年和2020年截至9月30日的六个月,无来自以前期间履约义务的收入确认,截至2021年9月30日,无预计未来期间确认的剩余履约义务收入[43] 公司长期资产及减值情况 - 公司在2021年和2020年截至9月30日的六个月未记录任何长期资产减值损失[40] 公司租赁相关情况 - 截至2021年9月30日,公司使用权资产为1601671美元,总经营租赁负债为1455809美元,加权平均剩余租赁期限为2.7年,加权平均折现率为4.06%[77] 公司法定储备情况 - 法定储备方面,约旦子公司按净利润10%计提至储备达股本100%,中国子公司按税后净利润至少10%计提至储备达注册资本50%[83] 公司股息及股权相关情况 - 2021年第三季度股息每股0.05美元,与2020年同期持平;2021年前六个月股息每股0.10美元,与2020年同期持平[10] - 2021财年和2022财年,董事会多次宣布每股0.05美元的普通股现金股息,分别支付566,716美元、566,649美元和多次566,250美元[84][85] - 截至2021年9月30日,有194,410份认股权证流通,加权平均行权价6.71美元,上半年20,000份认股权证无现金行权[86][87] - 2018年和2019年,公司股票激励计划预留股份从1,484,250股增至1,784,250股[88] - 截至2021年9月30日,有1,136,500份股票期权流通,加权平均行权价6.90美元[92] - 2021年6月24日,公司授予200,000份受限股票单位,公允价值1,266,000美元,截至9月30日有926,088美元未确认费用[93] - 2021年10月4日,公司向独立投资者配售100万股新股,净收益约630万美元[132][173] 公司信贷安排及融资情况 - 公司与汇丰银行的信贷安排包括1.1亿美元进口信贷额度和1.2亿美元应收账款保理额度[100][101] - 汇丰信贷安排需300万美元现金及其他投资证券抵押品,2019年1月22日已释放,8月12日崔先生和吴梓麟先生个人担保也被释放,港元提款利率为香港银行同业拆息加1.5%,其他货币为伦敦银行同业拆息加1.5%[102] - 汇丰保理协议下,汇丰对公司预批准客户提供信用保护和债务服务,收取发票面值0.35%的固定费用,公司可在90天内分配债务人付款,30天内交付货物的发票可获预付款[103] - 2021年3月30日,汇丰终止保理协议下的
Jerash Holdings(JRSH) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-11-11 23:55
财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收从去年同期的2700万美元大幅增至4600万美元,增长近70%,主要因本季度向最大客户的发货量增加 [11] - 2022财年第二季度毛利润率从去年同期的21.7%扩大40个基点至22.1%,反映出出口订单比例较高以及生产和销售数量增加 [11] - 2022财年第二季度运营费用为450万美元,去年同期为290万美元,主要因增加员工以支持业务增长、运输成本上升以及与新冠预防和招聘新移民工人相关的费用 [12] - 2022财年第二季度运营收入从去年同期的300万美元增至560万美元,归属于普通股股东的综合收入从260万美元(每股0.23美元)增至440万美元(每股0.39美元) [13] - 截至2021年9月30日,公司现金为2600万美元,净营运资金为5400万美元,库存为2100万美元,应收账款为1300万美元 [13] - 2022财年第二季度经营活动提供的净现金为2200万美元,去年同期为900万美元,主要因营运资金活动,库存和应收账款在第一季度大幅增加后在第二季度降至正常水平 [14] - 公司近期完成140万股的公开发行,公司获得净收益625万美元,预计用于营运资金和扩张计划 [15] - 公司将2022财年的营收指引提高至1.25亿 - 1.30亿美元,预计第三季度营收在3100万 - 3300万美元之间,预计2022财年全年毛利率将维持在较高的个位数水平 [16] - 公司董事会批准向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息,将于2021年11月29日支付给11月22日登记在册的股东 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新百伦业务方面,上一季度与新百伦的业务额约为920万美元,本季度约为640万美元,原因是本季度北面业务强劲;目前新百伦服装业务约占公司总产量的23%,预计明年将从23%至少增至30%;预计下一季度新百伦业务将回升至1000万 - 1100万美元水平 [42][43] - 北面业务方面,2022财年上半年与北面的业务额达5700万美元,已高于上一财年全年 [45][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进增加现有工厂产能的计划,并通过建设新工厂、租赁和收购等方式确保获得更多产能以满足客户需求 [6] - 公司近期完成对约旦安曼一家7.1万平方英尺制造工厂运营商的收购,预计相关土地和建筑物的收购协议将于明年年初完成 [6] - 公司正在积极寻找额外产能,新收购的MK工厂仍有增加员工和机器数量的空间;公司正在进行内部改造,预计明年第一季度完成,以增加内部产能;公司计划在未来三到六个月内开始在一块较大的土地上建设新工厂,争取在一到一年半内建成投产 [28][29][30] - 由于当前供应链问题,行业趋势是缩短供应链,公司认为在中国设立工厂供应北美或欧洲市场不具竞争力,公司从未考虑在中国设立工厂,新百伦的部分订单通过外包给东南亚两家工厂生产 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年下半年业务增速将放缓,主要因2021财年上半年受疫情影响,而2021财年下半年业务强劲反弹;同时全球供应链问题导致产品短缺和交货期延长,存在不确定性 [22] - 公司预计2022财年全年毛利率将维持在较高的个位数水平,下半年毛利率较低主要因季节性因素,下半年主要生产夏季或较暖和的服装,且预计将向一些大型零售商进行更多低售价、高销量的销售以及与新百伦的更多贸易销售 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 为何业务会出现放缓趋势 - 公司预计2022财年下半年业务增速将放缓,与上半年相比,2021财年上半年受疫情影响,而2021财年下半年业务强劲反弹;同时全球供应链问题导致产品短缺和交货期延长,存在不确定性;公司对第三和第四季度持谨慎态度,但对第三季度达到指引目标有信心 [22] 问题2: 为何下半年毛利率不如上半年强劲 - 主要是季节性因素,上半年主要生产冬季夹克和户外服装,毛利率较高;下半年主要生产夏季或较暖和的服装,毛利率较低;且预计下半年将向一些大型零售商进行更多低售价、高销量的销售以及与新百伦的更多贸易销售,会拉低整体毛利率 [25] 问题3: 寻找额外产能的前景如何 - 公司正在积极寻找额外产能,新收购的MK工厂目前有500名工人,可容纳约900名工人,若业务增长,可再增加400名工人;公司正在进行内部改造,预计明年第一季度完成,以增加内部产能;公司计划在未来三到六个月内开始在一块较大的土地上建设新工厂,争取在一到一年半内建成投产 [28][29][30] 问题4: 出口订单情况以及是否有新品牌或客户 - 由于产能受限,短期内可能无法将潜在客户发展为主要客户;公司在年中获得阿迪达斯的审核批准,成为其认可供应商,阿迪达斯已向公司下达约1万件的试订单,预计明年2月生产,若质量符合要求,将进一步商讨每月可提供的产能 [33] 问题5: 公司对在中国增加产能的看法是否改变 - 由于当前供应链问题,行业趋势是缩短供应链,在中国设立工厂供应北美或欧洲市场不具竞争力,公司从未考虑在中国设立工厂,新百伦的部分订单通过外包给东南亚两家工厂生产 [36] 问题6: 新百伦业务的最新情况及未来展望 - 公司与新百伦的合作始于约一年半前,新百伦正逐步将订单从中国和东南亚国家转移至约旦,公司是约旦唯一生产新百伦服装的工厂;目前新百伦服装业务约占公司总产量的23%,预计明年将从23%至少增至30%;上一季度与新百伦的业务额约为920万美元,本季度约为640万美元,原因是本季度北面业务强劲;预计下一季度新百伦业务将回升至1000万 - 1100万美元水平 [42][43] 问题7: 北面业务在上半年的情况 - 2022财年上半年与北面的业务额达5700万美元,已高于上一财年全年 [45][47] 问题8: 2021年第三季度毛利率大幅下降的原因以及今年第三季度毛利率的预期 - 不记得2021年第三季度毛利率大幅下降的具体原因,部分原因可能是产能未充分利用,且第三季度通常有较多本地(约旦)订单,利润率较低;预计今年第三季度毛利率将低于前两个季度,但好于去年,预计在16.5% - 17%之间 [50][52]