财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司合并收入为6.47亿美元，同比增长5%；调整后EBITDA为6600万美元，增长5%；调整后EBITDA利润率为10%，与去年同期持平；调整后每股收益为0.09% [34][38] - 2024年全年，公司收入增长至27.2亿美元，较2023年增长6%；调整后EBITDA为2.98亿美元，同比增长12%；同店收入增长5%至24.2亿美元；平均每周全时入学人数略增至14.5万人；入住率增长90个基点至69.8%；学费率全年增长约5% [21][22][23] - 2024年底，公司净债务与调整后EBITDA的比率为2.9倍，净债务总额为8.64亿美元，较第四季度初的13.8亿美元大幅下降 [42] - 公司预计2025年全年收入在27.5亿 - 28.5亿美元之间，同比增长3% - 7%；调整后EBITDA在3.1亿 - 3.25亿美元之间，同比增长4% - 9%；调整后每股收益在0.75% - 0.85%之间，中点较去年增加0.40% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 早期教育中心 - 2024年第四季度，早期教育中心收入同比增长4%至5.93亿美元，主要由入学人数增加、学费增长和新中心贡献推动，其中同店收入同比增长3% [35] - 2024年，公司开设了12个新的早期教育中心，收购了23个中心 [37] Champions业务 - 2024年第四季度，Champions业务收入同比增长12%，达到5400万美元；年底站点总数达到1025个，较去年增加8% [36] - 2024年，公司新增77个Champion站点，使该业务组合全年增长8% [28] 雇主合作业务 - 2024年，公司新增6个KinderCare for Employer地点，目前与全国900多家雇主建立了合作关系 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国优质幼儿教育市场需求超过供应，这一情况预计将持续，市场高度分散，前五大供应商仅占约5%的市场份额 [9][11] - 公司在第四季度与11家新雇主客户签署了协议，开设了2个新中心（1个社区中心和1个雇主中心），收购了7个新的社区中心 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过现有地点、新中心和收购扩大服务范围，满足家庭对高质量儿童保育的需求 [10] - 凭借规模优势，公司将继续投资中心建设，实施成熟课程，吸引和留住高素质教师和员工 [12] - 公司将通过多元化的业务组合，包括核心KinderCare品牌、Crème学校、Champions平台以及为雇主提供定制化儿童保育福利，满足不同家庭和雇主的需求 [13][14] - 公司认为行业长期增长机会良好，自身具有规模、品牌和服务灵活性等竞争优势，有望实现长期增长和股东价值创造 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观环境下幼儿教育供应紧张，自身差异化的服务和品牌认知度将推动学费增长和入住率提升 [22] - 预计2025年入住率相对持平，学费增长将处于3% - 5%长期目标的低端，教师高留存率将持续，B2B和Champions业务管道强劲，新中心社区管道预计将开设10 - 15个中心，收购业务也将为增长做出贡献 [47][48][49] - 公司相信通过控制成本、优化G&A费用和扩大规模，将实现调整后EBITDA利润率的提升 [52] 其他重要信息 - 2024年补贴资金约占公司总收入的35%，雇主合作的学费补贴计划占收入的20% [26][27] - 公司认为联邦政府对幼儿教育的支持将持续，CCDBG资金预计将增加 [16][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年第一季度业绩趋势以及2024年第四季度并购收购带来的收入 - 2024年第四季度，并购收购带来460万美元收入；第一季度业绩符合全年指导预期 [56][57] 问题2: 与美国联邦政府相关的收入情况以及CCDF资金2025年的情况 - 公司通过CCDBG获得的收入约占总收入的35%；教育部对公司行业影响较小；国会两党对CCDBG资金支持增加，预计将持续支持公司业务增长 [59][60][61] 问题3: Champions和Crème业务是否有政府资金支持 - Champions业务政府资金支持极少，Crème业务几乎没有 [63][65] 问题4: 不同队列中心的运营策略以及指导范围高低端的影响因素 - 高入住率中心注重维持课堂体验和定价能力；低入住率中心注重与教师和家庭的互动以提高儿童留存和入学率；收入和EBITDA的高低端受入住率、学费率、新中心开业、收购以及成本控制等因素影响 [67][68][71] 问题5: B2B雇主赞助业务的入住率趋势和稳态预期以及未来新中心开业增长情况 - 现场中心入住率处于70%以上高位，公司有机会进一步拓展；预计2025年与雇主相关的新中心开业数量与去年相似，可能会因市场供需差距而有所增加 [78][79][82] 问题6: 学费增长处于低端范围的原因以及州级预算变化情况 - 学费定价考虑教师工资、竞争和中心参与度等因素，公司有信心在低端范围实现良好利润率；目前未收到州级预算变化的相关担忧 [84][86][89] 问题7: 指导中入住率、收购和新中心开业的假设情况以及宏观环境变差时的应对措施 - 入住率在指导范围中点保持平稳；新中心开业预计为10 - 15个，受第四季度建设时间影响；收购业务中点与2023年相似；宏观环境变差时，公司将控制劳动力成本和其他可自由支配成本 [91][93][96] 问题8: 预计入住率仅持平的原因以及指导是否包含未来并购收购的收入贡献 - 目前运营工具的采用仍在推进中，在其产生明显效果前，入住率预计相对平稳；指导收入中包含了1% - 2%的收购业务增长贡献 [99][100][103] 问题9: 秋季入学情况以及指导中各季度增长节奏的差异 - 第四季度入学情况符合预期；各季度增长与历史趋势相似，无明显偏差，第四季度因多一周会有一定影响 [105][106][108]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入6.47亿美元，同比增长5%；调整后EBITDA为6600万美元，增长5%；调整后每股收益为0.09% [34] - 2024年全年收入27.2亿美元，同比增长6%；调整后EBITDA为2.98亿美元，同比增长12%；同店收入增长5%至24.2亿美元；平均每周全时入学人数略增至14.5万人 [21] - 2024年入住率增长90个基点至69.8%；学费率全年增长约5% [22][23] - 2024年底净债务与调整后EBITDA的比率为2.9倍，净债务总计8.64亿美元，较第四季度初的13.8亿美元大幅下降 [42] - 预计2025年营收在27.5 - 28.5亿美元之间，增长3% - 7%；调整后EBITDA在3.1 - 3.25亿美元之间，增长4% - 9%；调整后每股收益在0.75% - 0.85%之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 早教中心第四季度收入同比增长4%至5.93亿美元，主要由同店收入增长驱动，同店收入同比增长3% [35] - Champions业务第四季度收入同比增长12%，达到5400万美元；2024年底站点总数达1025个，同比增加8% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国优质幼儿教育需求超过供应，且未来仍将持续 [9] - 美国前五大幼儿教育提供商仅占约5%的市场份额，市场高度分散，增长空间大 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过现有地点、新中心和收购扩大服务范围，满足家庭对高质量儿童保育的需求 [10] - 作为美国最大且最知名的幼儿教育提供商，凭借55年以上的成功经验和规模优势，吸引和留住高素质教师和员工 [10][11] - 提供多元化服务，包括核心KinderCare品牌、面向高端市场的Crème学校、为学龄儿童提供服务的Champions平台，以及为900多家雇主提供定制化儿童保育福利 [13][14] - 2025年计划开设10 - 15个早教中心新社区中心；B2B和Champions业务管道强劲，预计贡献1% - 2%的合并收入增长；收购业务预计贡献1% - 2%的增长 [48][49][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业长期增长机会良好，公司竞争优势显著，有望实现长期增长和股东价值创造 [17] - 预计2025年入住率相对持平，学费增长将处于3% - 5%长期目标的低端；教师高留存率将持续，有助于中心运营的连续性 [47][48] - 公司将通过自由现金流为新中心开设、转换和收购提供资金，并通过盈利能力提升实现自然去杠杆化 [43][44] 其他重要信息 - 2024年补贴资金约占公司总收入的35%；与雇主合作的学费补贴计划收入占比20% [26][27] - 2024年开设77个Champion新站点，Champion业务组合增长8%；新增6个KinderCare for Employer地点；开设6个新社区中心，收购23个中心 [28][29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年第一季度趋势及2024年第四季度并购收入贡献 - 2024年第四季度有460万美元收入来自未计入同店数据的收购项目；第一季度情况符合全年指导 [56][57] 问题2: 与美国联邦政府相关的收入情况及CCDF资金情况 - 公司通过块状拨款获得的收入约占总收入的35%；教育部对行业影响小，卫生与公众服务部管理块状拨款；国会两党对幼儿教育支持增加，预计该业务将持续增长 [60][61][62] 问题3: Champions和Crème业务的政府资金情况 - Champions业务政府资金极少，Crème业务几乎没有 [63][65] 问题4: 不同队列中心的运营策略及2025年预期 - 高入住率中心注重维持课堂体验和利用定价权；低入住率中心加强与教师和家庭的互动以提高儿童留存和入学率 [67][68][69] 问题5: 收入和利润率达到指导范围高低端的因素 - 收入方面，入住率、数字业务举措、收购情况等可能影响；利润率方面，除收入外，成本控制、G&A支出等是关键因素 [70][71][74] 问题6: B2B雇主赞助业务的入住率趋势及稳态预期 - 现场业务入住率处于70%以上高位，公司有机会扩大中心规模和与雇主的合作关系，且雇主认可公司提供的灵活性 [78][79] 问题7: B2B雇主赞助业务新中心开设的增长预期 - 预计新中心开设数量与去年类似，为低到中个位数；从学费补贴方面看有增长机会 [81][82] 问题8: 学费增长处于低端的原因 - 定价主要考虑教师工资、留存率，同时结合社区竞争、中心参与度等因素，公司有信心在低端范围实现良好利润率 [84][85][86] 问题9: 州政府预算方面的情况 - 公司补贴团队与各州机构保持沟通，未发现预算方面的异常变化 [88][89] 问题10: 指导中入住率、收购和新中心开设的假设情况 - 入住率在指导范围中点持平；新中心开设数量在10 - 15个，主要受第四季度建设时间影响；收购业务中点情况与2023年类似 [91][93][94] 问题11: 宏观环境变差时的应对措施 - 可控制劳动力成本，密切关注G&A和资本支出等其他成本 [95][96][97] 问题12: 预计入住率持平的原因 - 目前团队正在努力提升运营实践，但相关工具的采用仍在推进中，在其产生明显效果前，预计入住率相对持平；公司有多种增长杠杆提升营收和盈利能力 [99][100][101] 问题13: 指导是否包含未来收购的收入贡献假设 - 指导收入中包含了1% - 2%的收购业务增长预期 [102][103] 问题14: 秋季入学情况与预期对比 - 第四季度入学情况与此前预期相符 [105][106] 问题15: 全年增长节奏情况 - EBITDA通常从第三季度开始上升，各季度间差异在全年的几个百分点以内，与历史情况类似，今年无重大变化因素 [107][108][109]

总营收情况 - 2024年第四季度总营收为6.47亿美元，较2023年第四季度增加2900万美元，增幅4.7%[5] - 2024年第四季度营收6.47亿美元，2023年同期为6.18亿美元[26] - 2024财年营收26.63亿美元，2023财年为25.10亿美元[28] 各业务线营收情况 - 2024年第四季度早教中心营收增加2300万美元，增幅4.0%，其中约3%来自更高的学费，约1%来自入学人数增加[5] - 2024年第四季度课后服务点营收增加600万美元，增幅12.5%，主要因开设新站点和入学人数增加[6] 运营与净亏损情况 - 2024年第四季度运营亏损8930万美元，2023年同期运营收入为4870万美元，变动1.38亿美元[7] - 2024年第四季度净亏损1.336亿美元，2023年同期净收入为1480万美元，变动1.484亿美元[7] - 2024年第四季度净亏损1.34亿美元，亏损率20.6%；2023年同期净利润0.15亿美元，利润率2.4%[26] - 2024财年净亏损0.93亿美元，亏损率3.5%；2023财年净利润1.03亿美元，利润率4.1%[28] - 2024年第四季度净亏损133,583美元，2023年同期净利润14,827美元；2024财年净亏损92,840美元，2023财年净利润102,558美元[33] 首次公开募股情况 - 2024年10月10日公司完成首次公开募股，出售2760万股普通股，净收益6.161亿美元，主要用于偿还6.08亿美元的第一留置权定期贷款本金[8] 公司运营规模情况 - 截至2024年12月28日，公司运营1574个早教中心和1025个课后服务点[11] 现金及借款能力情况 - 截至2024年12月28日，公司有6230万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下可用借款能力为1.842亿美元[12] 现金流量情况 - 2024财年，公司经营活动产生现金1.158亿美元，净投资1.472亿美元，融资活动使用现金6260万美元[13] - 2024财年经营活动产生的现金流量为1.16亿美元，2023财年为3.04亿美元[30] - 2024财年投资活动使用的现金流量为1.47亿美元，2023财年为1.18亿美元[30] - 2024财年融资活动使用的现金流量为0.63亿美元，2023财年为1.35亿美元[30] 盈利预测情况 - 预计2025财年全年营收约27.5亿 - 28.5亿美元，调整后EBITDA约3.1亿 - 3.25亿美元，摊薄后调整后每股净收入约0.75 - 0.85美元[14] EBIT与调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度EBIT为亏损0.89亿美元，2023年同期为盈利0.48亿美元[32] - 2024财年EBIT为盈利0.85亿美元，2023财年为盈利2.77亿美元[32] - 2024财年调整后EBITDA为2.98亿美元，2023财年为2.66亿美元[32] 调整后净利润与每股收益情况 - 2024年第四季度调整后净利润10,697美元，2023年同期96美元；2024财年调整后净利润38,752美元，2023财年18,059美元[33] - 2024年第四季度基本每股净亏损1.17美元，2023年同期0.16美元；2024财年基本每股净亏损0.96美元，2023财年1.13美元[33] - 2024年第四季度调整后基本每股净利润0.09美元，2023年同期0.00美元；2024财年调整后基本每股净利润0.40美元，2023财年0.20美元[33] 一次性费用情况 - 2024年第四季度和财年，基于股权的薪酬分别包含与2024年10月绩效股份单位（PIUs）计划一次性修改相关的1.131亿美元费用[34] - 2024年3月，公司确认与向B类PIU持有者提前分配相关的一次性费用1430万美元，以及向特定服务提供商发放限制性股票单位（RSUs）和股票期权的一次性奖金费用500万美元[34] 其他成本与收入情况 - 2024年第四季度和财年，公司分别确认740万美元和6330万美元用于服务成本（不包括折旧和减值）中的中心运营费用报销资金，以及10万美元和40万美元的与新冠疫情相关的刺激收入[35] - 2024年第四季度和财年，其他成本分别包含与首次公开募股（IPO）相关的180万美元成本和与债务修改相关的80万美元成本，以及与增量第一留置权定期贷款、高级担保信贷安排的再定价修订和IPO后债务修改相关的360万美元交易成本和与IPO相关的250万美元成本[35] 长期债务清偿损失情况 - 2024年第四季度和财年，长期债务清偿损失主要源于2024年10月偿还第一留置权定期贷款6.08亿美元[35] 非公认会计原则税率情况 - 2024年第四季度和财年以及2023年第四季度和财年，非公认会计原则（non - GAAP）税率均为25.8%[35]

文章核心观点 KinderCare Learning Companies开启2025 - 2026学年奖学金申请，旨在支持旗下品牌校友接受大学教育，该奖学金项目自2019年推出已帮助超100名学生 [1][2][4] 奖学金项目情况 - 奖学金面向KinderCare Learning Centers、Champions、The Crème de la Crème School校友，用于即将到来学年的大学教育 [1][2] - 2019年启动至今已帮助超100名学生，2025 - 2026学年最多20名校友将获每人5000美元奖学金，项目可续签 [4] - 申请时间为即日起至2025年3月3日，申请者须为2025 - 2026学年就读于认证院校的学生，6月通知结果 [5] 公司业务情况 - 是领先的幼儿和学龄教育服务提供商，在40个州和哥伦比亚特区为家庭提供差异化灵活育儿解决方案 [6] - 旗下有KinderCare Learning Centers、The Crème de la Crème School、Champions等项目 [6] - 与全国雇主合作，为企业提供定制家庭护理福利 [7] 公司资质与荣誉 - 项目通过第三方评估，包括Gallup、NAEYC、Cognia等评估 [8] - 总部位于俄勒冈州，运营近2500个早教中心和站点，2024年获第八个Gallup卓越职场奖 [9]

文章核心观点 - 对金德凯瑞学习公司持积极态度，认为该业务受益于长期需求的推动，因其家长越来越关注孩子的教育福祉 [1] 投资理念 - 投资方法融合价值投资原则并关注长期增长，主张以低于内在价值的价格买入优质公司并长期持有，以实现盈利和股东回报的复利增长 [1]

公司概况 - 公司是美国最大的私立高质量早期儿童教育（ECE）提供商，拥有1,573个早期儿童教育中心，可容纳210,972名儿童，以及1,018个课前和课后站点[165] - 截至2024年9月28日，公司拥有1,573个早期儿童教育中心，比2023年9月30日的1,551个增加了16个，主要由于收购了16个中心和开设了10个新中心，部分被10个永久关闭的中心所抵消[173] - 截至2024年9月28日，公司拥有1,018个课前和课后站点，比2023年9月30日的941个增加了77个，主要由于开设了155个新站点，部分被85个站点关闭所抵消[174] 财务表现 - 2024年第三季度，平均每周ECE全职入学人数（FTEs）为143,298，比2023年第三季度的142,343增加了955，或0.7%，主要由于新中心增加，部分被关闭的中心所抵消[177] - 2024年第三季度，ECE同中心入住率为68.6%，比2023年第三季度的69.8%下降了120个基点，主要由于2022财年收购的Crème School中心被纳入ECE同中心入住率，部分被其他同中心增加的入学人数所抵消[180] - 公司收入在2024年第三季度为671,476千美元，相比2023年第三季度的624,468千美元增长了7.5%[205] - 2024年第三季度，早期儿童教育中心收入为626,439千美元，相比2023年第三季度的585,919千美元增长了6.9%[205] - 2024年第三季度，课后托管站点收入为45,037千美元，相比2023年第三季度的38,549千美元增长了16.8%[205] - 2024年第三季度，服务成本（不包括折旧和减值）为521,093千美元，占总收入的77.6%，相比2023年第三季度的468,422千美元增长了75.0%[203] - 2024年第三季度，折旧和摊销费用为29,641千美元，占总收入的4.4%，相比2023年第三季度的27,069千美元增长了4.3%[203] - 2024年第三季度，销售、一般和管理费用为65,110千美元，占总收入的9.7%，相比2023年第三季度的68,477千美元减少了11.0%[203] - 2024年第三季度，减值损失为1,257千美元，占总收入的0.2%，相比2023年第三季度的1,776千美元减少了0.3%[203] - 2024年第三季度，利息费用为39,459千美元，占总收入的5.9%，相比2023年第三季度的38,451千美元增长了6.2%[203] - 2024年第三季度，利息收入为1,260千美元，占总收入的-0.2%，相比2023年第三季度的1,581千美元减少了-0.3%[203] - 2024年第三季度，其他收入（费用）净额为1,937千美元，占总收入的-0.3%，相比2023年第三季度的716千美元增长了0.1%[203] - 前三季度总收入增加1.239亿美元，增幅6.5%[218] - 前三季度早教中心收入增加9810万美元，增幅5.5%[219] - 前三季度课前课后站点收入增加2580万美元，增幅21.9%[221] - 前三季度服务成本（不含折旧和减值）增加1.615亿美元，增幅11.9%[222] - 前三季度折旧和摊销增加680万美元，增幅8.5%[226] - 前三季度销售、一般和管理费用增加1360万美元，增幅6.1%[227] - 前三季度利息支出增加540万美元，增幅4.8%[229] - 前三季度其他（收入）费用净额增加400万美元，增幅231.7%[231] - 前三季度所得税费用减少1150万美元[233] - 前三季度调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）有助于评估公司核心运营绩效[236] - 2024年第三季度，公司调整后的EBITDA为7.136亿美元，相比2023年第三季度的5.702亿美元有所增加[240] - 2024年第三季度，公司调整后的净收入为4303万美元，相比2023年第三季度的3431万美元有所增加[243] - 2024年第三季度，公司调整后的每股净收入为0.05美元，相比2023年第三季度的0.04美元有所增加[243] - 2024年前九个月，公司调整后的EBITDA为23.215亿美元，相比2023年前九个月的20.348亿美元有所增加[240] - 2024年前九个月，公司调整后的净收入为2.739亿美元，相比2023年前九个月的1.468亿美元有所增加[243] - 2024年前九个月，公司调整后的每股净收入为0.30美元，相比2023年前九个月的0.16美元有所增加[243] 业务扩展与战略 - 公司计划通过提高入住率和定期价格上涨来增加收入，预计营销活动将增加服务成本，但未来将对运营结果产生积极影响[168] - 公司计划通过绿地开发和战略收购扩大业务，预计长期收入和利润将增加[168] - 公司正在开发和培育其他收入流，并扩展服务产品，利用与雇主的关系，提供学费福利计划和雇主赞助的中心，预计随着雇主越来越认识到支持员工访问高质量ECE计划的重要性，这些业务将增长[168] - 公司获得各种形式的联邦、州和地方政府资金，以支持运营并服务更多家庭，包括通过联邦儿童和成人食品护理计划报销食品成本以及用于资本采购、教师薪酬和其他中心运营成本的赠款[168] 资本结构与融资 - 2024年9月28日，公司完成了首次公开募股（IPO），并进行了股票转换，将A类和B类普通股转换为普通股，转换比率为8.375:1[166] - 公司主要现金来源包括运营现金、当前现金余额和1.6亿美元的循环信贷额度[248] - 公司预计在未来12个月内通过运营现金、手头现金和必要时通过信贷协议借款来满足流动性需求[249] - 截至2024年9月28日，公司的信贷协议包括15.9亿美元的第一留置权定期贷款和1.6亿美元的第一留置权循环信贷额度[250] - 2024年3月，公司对信贷协议进行了修订，增加了2.65亿美元的第一留置权定期贷款，并将第一留置权定期贷款的季度本金支付从330万美元增加到400万美元[251] - 公司于2024年4月对第一留置权定期贷款设施和第一留置权循环信贷设施的信贷协议进行了重新定价修正，修正后第一留置权定期贷款设施的利率为SOFR加上4.50%每年，第一留置权循环信贷设施的利率为SOFR加上4.00%至4.50%每年[252][254] - 2024年10月10日，公司对信贷协议进行了修正，将第一留置权循环信贷设施的总借款能力增加了8000万美元至2.4亿美元，并将2.25亿美元设施的到期日延长至2029年10月或第一留置权定期贷款设施到期日前91天，除非公司在到期日前全额偿还、回购或赎回第一留置权定期贷款设施[255] - 2024年10月30日，公司使用IPO净收益偿还了6.08亿美元的第一留置权定期贷款设施未偿还本金，将其本金余额减少至9.668亿美元，并同时对信贷协议进行了重新定价修正，修正后第一留置权定期贷款设施的利率为SOFR加上3.25%每年，第一留置权循环信贷设施的利率为SOFR加上2.75%至3.25%每年[256] - 截至2024年9月28日，第一留置权循环信贷设施无未偿还借款，未偿还信用证为5580万美元，第一留置权定期贷款设施的利率为9.83%，未偿还信用证的利率为4.00%，未使用部分的第一留置权循环信贷设施的利率为0.25%[257] - 截至2024年9月28日，公司有以下债务义务：长期债务义务（包括利息）为25亿美元，其中2024年剩余部分为4510万美元，两至三年内为3.721亿美元，四至五年内为3.239亿美元，此后至2030年6月为17亿美元；自我保险义务为6690万美元；递延补偿计划为3720万美元；本票（包括利息）为800万美元；其他负债为430万美元[270] - 截至2024年9月28日，公司现金流量表显示：经营活动提供的现金为1.567亿美元，投资活动使用的现金为1.087亿美元，融资活动使用的现金为6710万美元，现金、现金等价物和受限制现金的净变化为1910万美元，期末现金、现金等价物和受限制现金为1.373亿美元[265] 风险管理 - 公司主要面临利率风险，截至2024年9月28日，公司有15亿美元的浮动利率债务，估计如果借款利率平均增加100个基点，公司在2024年第三季度的利息费用将增加约200万美元，在2024年前三季度的利息费用将增加约600万美元[278] - 公司使用衍生工具管理第一留置权循环信贷设施和第一留置权定期贷款设施的浮动利率风险，截至2024年9月28日，公司持有的衍生工具被认为是高度有效的[279] - 截至2024年9月28日，公司遵守了信贷协议的所有契约[261] - 截至2024年9月28日，公司无未偿还的第一留置权循环信贷设施借款，未偿还信用证为5580万美元[257]

营收与收入增长 - 公司第三季度营收为671.5百万美元，同比增长7.5%[4][5] - 第三季度来自早期儿童教育中心的收入增长6.9%，达到40.5百万美元[6] - 第三季度来自课后托管站点的收入增长16.8%，达到6.5百万美元[7] - 公司2024财年第三季度收入为671,476千美元，相比2023财年第三季度的624,468千美元增长了7.5%[26] - 公司2024财年前九个月收入为2,016,079千美元，相比2023财年前九个月的1,892,186千美元增长了6.6%[28] 利润与净收入 - 第三季度调整后净收入为4.3百万美元，同比增长225.4%[9] - 第三季度净利润为14.0百万美元，同比下降13.0%[8] - 公司2024财年第三季度净收入为13,959千美元，占总收入的2.1%，相比2023财年第三季度的16,036千美元下降了13.0%[26] - 公司2024财年前九个月净收入为40,743千美元，占总收入的2.0%，相比2023财年前九个月的87,731千美元下降了53.6%[28] - 公司2024年第三季度净收入为139.59百万美元，相比2023年同期的160.36百万美元有所下降[32] - 公司2024年前三季度净收入为407.43百万美元，相比2023年同期的877.31百万美元大幅下降[32] - 公司2024年第三季度调整后净收入为4.303百万美元，相比2023年同期的-3.431百万美元有显著改善[32] - 公司2024年前三季度调整后净收入为27.391百万美元，相比2023年同期的14.676百万美元有所增长[32] EBITDA与调整后EBITDA - 第三季度调整后EBITDA为71.4百万美元，同比增长25.1%[9] - 公司2024年第三季度EBITDA为85.953百万美元，相比2023年同期的85.077百万美元略有增长[32] - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为71.356百万美元，相比2023年同期的57.019百万美元有显著增长[32] - 公司2024年前三季度EBITDA为261.694百万美元，相比2023年同期的308.934百万美元有所下降[32] - 公司2024年前三季度调整后EBITDA为232.147百万美元，相比2023年同期的203.479百万美元有所增长[32] 运营收入与成本 - 公司2024财年第三季度运营收入为54,375千美元，占总收入的8.1%，相比2023财年第三季度的58,724千美元下降了7.4%[26] - 公司2024财年前九个月运营收入为168,580千美元，占总收入的8.4%，相比2023财年前九个月的226,627千美元下降了25.6%[28] - 公司2024财年第三季度服务成本（不包括折旧和减值）为521,093千美元，占总收入的77.6%，相比2023财年第三季度的468,422千美元增长了11.2%[26] - 公司2024财年前九个月服务成本（不包括折旧和减值）为1,518,818千美元，占总收入的75.3%，相比2023财年前九个月的1,357,299千美元增长了11.9%[28] 现金流量与财务状况 - 截至2024年9月28日，公司持有现金及现金等价物137.2百万美元，可用借款额度为104.2百万美元[12] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量为156.7百万美元，同比下降151.0百万美元[13] - 公司2024财年前九个月经营活动提供的现金为156,736千美元，相比2023财年前九个月的307,764千美元下降了49.1%[30] - 公司2024财年前九个月现金、现金等价物和受限制现金的净减少为19,078千美元，期末余额为137,334千美元，相比2023财年前九个月的83,436千美元净增加，期末余额为188,905千美元[30] 运营数据 - 截至2024年9月28日，公司运营1,573个早期儿童教育中心和1,018个课后托管站点[10]