业绩总结 - 公司收入从2023年12月31日的870万美元增长24.0%至2024年12月31日的1080万美元[47] - 公司毛利润从2023年12月31日的320万美元增长40.0%至2024年12月31日的450万美元[47] - 公司净亏损从2023年12月31日的800万美元减少26.1%至2024年12月31日的590万美元[47] - 2024年公司营收为1082.0365万美元，2023年为872.5816万美元；2024年净亏损为588.3611万美元，2023年为796.4772万美元[79] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为82.4728万美元，2023年为186.2781万美元[80] - 截至2023年和2024年12月31日，公司营运资金赤字分别约为100万美元和600万美元[183] 用户数据 - 截至目前，公司客户已通过XPO成功自动化和优化超7,997个广告客户账户的成果[46] 未来展望 - 公司计划将本次发售净收益约35%用于招聘销售员工，15%用于营销和品牌建设，15%用于产品改进，其余用于营运资金和一般公司用途[75] - 未来战略联盟或收购会带来风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[130] 市场扩张和并购 - 自2009年9月在新加坡成立后，公司业务已扩展至美国、越南、印度和马来西亚[44] - 新加坡公司拥有美国、马来西亚和中国运营子公司100%股权，印度和越南运营子公司股权分别为99.99%和99%[34] 首次公开募股 - 公司将进行首次公开募股，发售300万股A类普通股，转售股东将额外发售141.725万股A类普通股[9][13] - 预计首次公开募股价格为每股4.00 - 5.50美元[14] - 完成发行后，假设承销商不行使购买额外A类普通股的期权，公司将有3042.3113万股已发行和流通股，其中A类普通股2564.2538万股，B类普通股478.0575万股[16] - 公司同意向承销商支付相当于公开发行价格7%的折扣，若投资者由公司引入，折扣为5%[21][22] - 公司授予承销商45天期权，可购买最多45万股额外普通股，占发售A类普通股的15%[23] - 公司授予承销商或其指定人认股权证，涵盖的A类普通股总数最多为此次发售A类普通股总数的5%，行使价为发售A类普通股初始公开发行价的125%[24] 其他情况 - 公司于2023年5月9日根据开曼群岛法律注册成立，自2023年至文件日期，通过新加坡公司开展业务[34] - 公司于2024年9月30日进行反向资本重组[34] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，符合减少的上市公司报告要求[17] - 截至2024年12月31日，公司拥有22,477,825股A类普通股和4,780,575股B类普通股已发行和流通[37] - 公司被评为谷歌顶级3%独家合作伙伴[45] - 公司于2022年获MarTech突破奖“最佳再营销平台”[45] - 公司于2021年被MarTech Outlook评为十大营销自动化解决方案提供商[45] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在四个重大缺陷[56] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”资格，可享受特定的简化报告等要求[64] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至满足特定条件，如年度总收入至少达12.35亿美元等[66] - 2024年12月31日，一位客户约占公司总收入的73.3%；2023年12月31日，三位客户分别约占总收入的40.1%、20.0%和14.6%[96] - 公司销售周期从初次接触到合同执行和实施可能长达120天或更久[116] 风险因素 - 公司未来成功和增长依赖关键管理人员，失去他们且无及时合适替代会对业务、财务和运营产生重大不利影响[84] - 公司需投入大量资金吸引和留住高技能人员，且可能无法实现投资回报[85][87] - 数字广告行业竞争激烈，若无法有效竞争、改进服务，业务、财务和运营将受损害[88] - 公司成功依赖获取新客户、保留现有客户并增加其平台使用量，否则收入可能无法增长或下降[95] - 公司高度依赖持续连接广告库存、数据和技术服务，资源中断会影响收入和增长[99] - 与广告库存、数据和技术服务供应商关系可能无长期合同，获取高质量资源无保障[101] - 平台运营和性能问题可能源于平台自身或外部因素，影响业务、财务和运营[106][107] - 随着业务增长，公司需投资技术服务和设备，否则可能影响声誉和客户留存[109] - 公司面临来自未知或未存在公司的竞争，其新产品或服务可能影响公司运营结果[93] - 平台运营和性能问题或致负面宣传、品牌受损、成本增加或收入损失[110] - 业务依赖非公司控制的互联网、移动网络等基础设施，中断或故障会影响业务和财务状况[111] - 销售周期长使难以预测新客户带来收入的时间，可能影响增长可预测性[112] - 公司需在协商期内向广告库存和数据供应商付款，可能面临资金周转问题[113] - 与营销商的合同非独家、可短通知终止，若其减少使用平台，收入和盈利能力将下降[117] - 历史增长不代表未来，未来收入可能下降或增长缓慢，可能出现重大亏损[120] - 业务扩张可能不成功，多元化运营会增加资源需求，管理可能无法支持增长[129] - 公司面临数据安全风险，若无法防止或减轻安全漏洞，可能导致诉讼、赔偿、罚款等[136] - 黑客等可能通过多种手段获取公司系统或设施访问权，检测和预防困难[137] - 安全或数据泄露会干扰公司正常运营，分散内部资源[138] - 公司过去经历过网络安全事件，未来可能再次发生，导致系统中断等[139] - 公司可能因防范或补救网络攻击产生重大成本，安全漏洞会影响收入和声誉[141] - 公司受客户和第三方合作伙伴网络安全风险影响，其系统缺陷可能影响公司业务[142] - 公司业务受隐私和数据保护法规约束，法规严格复杂且变化频繁[143] - 公司可能因数据保护法规需披露个人数据，增加合规成本并可能面临处罚[145] - 未能检测广告欺诈会损害公司声誉，影响业务前景[157] - 公司依赖第三方技术等，其不可用或不达标会损害公司业务和财务状况[159] - 公司依赖XPO平台运营，平台存在技术复杂、依赖第三方等问题，可能损害业务[163][164] - 业务数据和算法的错误或不准确可能影响业务决策和客户体验，造成财务损失[166][167] - 广告行业的负面宣传和公众看法可能影响公司业务、经营成果和财务状况[169] - 公司面临诉讼风险，可能影响财务状况和经营成果[170] - 公司保险可能不足以应对重大损失，续保也存在不确定性[171] - 公司业务受广告需求影响，疫情、自然灾害等事件可能扰乱业务和运营[180] - 广告活动的季节性波动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[182] - 若无法维持有效的财务报告内部控制，公司业务、股价等可能受到重大不利影响[177] - 经济衰退和不稳定市场条件可能使广告商减少预算，影响公司平台使用及业务、财务状况和运营结果[185] - 招股书中的市场机会估计和增长预测可能不准确，即便市场达标，公司业务也不一定同步增长[186] - 公司运营受外汇汇率波动影响，可能导致费用增加、收入减少，且未普遍使用套期保值合同[187] - 公司在美、新、越、印、马等国面临税收变化、审计等风险，可能影响财务和运营结果[188] - 公司未来有效税率可能受盈利结构、递延税资产和负债估值及税法变化影响[189] - 亚洲通胀压力可能促使政府采取措施，导致公司未来盈利能力显著下降[193] - 新加坡子公司需遵守新加坡法律，违反证券和期货法会受刑事和民事处罚[194] - 马来西亚拟修订个人数据保护法，将加强处罚和监管，影响公司运营和合规要求[195] - 信息技术故障和数据安全漏洞会对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[198] - 公司运营依赖信息技术和通信系统，系统故障会危害声誉、阻碍业务、引发法律诉讼和增加支出[199]

股票发行 - 公司拟公开发行3000000股A类普通股，现有股东拟转售787250股A类普通股[9][12] - 预计首次公开募股价格为每股4.00 - 5.50美元[13] - 发行完成后，公司将有30423113股普通股发行并流通，其中A类25642538股，B类4780575股[15] - 公司授予国泰证券45天选择权，可额外购买最多450000股普通股，占发行A类普通股的15%[21] 公司概况 - 公司于2023年5月9日在开曼群岛注册成立，主要通过新加坡子公司开展业务[31] - 公司计划在纽约证券交易所美国市场上市，股票代码KNRX[14] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，符合减少公开公司报告要求[16] 业务情况 - 公司是一家B2B科技公司，提供程序化广告产品和解决方案[37] - 公司旗舰产品Knorex XPO是企业级云平台，可实现全渠道广告编排[38] - 公司业务已扩展到美国、越南、印度和马来西亚，美国是最大市场[41] - 公司被评为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级3%的独家合作伙伴[42] 用户数据 - 公司平台已服务超6777个广告客户账户[43] 业绩总结 - 2023年公司收入从630万美元增长38.1%至870万美元，毛利润从180万美元增长78.5%至320万美元，净亏损从700万美元增加18.9%至800万美元[44] - 2024年6月30日现金及现金等价物为706015美元，2023年12月31日为1862781美元，2022年为511719美元[76] - 2024年上半年净亏损为2935994美元，2023年为3798766美元，2023年全年为7964772美元，2022年为6698867美元[75] - 2024年上半年经营活动净现金使用量为3439549美元，2023年同期为2784709美元[77] - 2024年上半年投资活动净现金使用量为445057美元，2023年同期为443385美元[77] - 2024年上半年融资活动净现金提供量为2798422美元，2023年同期为3424924美元[77] 未来展望 - 公司的增长策略包括扩大客户群、创新推广、战略合作伙伴关系和收购以及开拓新市场[49] - 预计约35%的净收益用于美国市场销售人员招聘，15%用于营销和品牌建设，15%用于产品改进[71] 风险因素 - 公司面临业务、行业、运营地区、A类普通股和此次发行等多方面风险[47][48][51][52] - 公司2023年12月31日财务报告内部控制存在三个重大缺陷[53] - 公司依赖关键管理人员，人员流失或无法吸引和保留人才会影响业务[80][81] - 数字广告行业竞争激烈，公司需应对现有和潜在竞争对手挑战[84][86] - 公司投资新技术和服务有风险，可能无法获得资金或产生显著收入[85] - 公司成功依赖获取新客户、保留现有客户并增加其平台使用量[91] - 公司高度依赖第三方资源，资源中断会影响收入和增长[95] - 平台运营和性能问题可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[102] - 公司业务依赖于不受控制的互联网、移动网络等基础设施，其中断可能影响业务[107] - 公司与营销商的合同不具排他性，可短通知终止，可能导致营收和利润下降[113] - 业务扩张可能因资源有限而无法有效管理，导致成本增加和业务计划执行延迟[125] - 未来战略联盟或收购可能带来多种风险，影响公司业务和财务状况[126] - 公司可能无法实现盈利，营收和经营业绩会波动，可能达不到市场预期[117] - 品牌推广和营销努力可能无法带来足够销售增长，影响市场地位和经营业绩[123] - 收购可能需大量现金，或有股票稀释发行、商誉减值等情况，负面发展会影响公司[128] - 信息泄露、系统安全问题会使公司面临声誉、财务等后果，数据活动或引网络攻击[129] - 公司面临安全和数据泄露风险，可能导致系统中断、信息泄露[135] - 公司保护系统措施或因犯罪能力提升等因素失效[136] - 公司保护或修复网络攻击可能产生高额成本，影响收入和声誉[137] - 公司依赖第三方技术、软件、数据、产品和服务，若不可用或表现不佳，业务、财务状况和经营成果可能受损[155] - 公司知识产权保护措施有限，若无法维护相关权利，业务、财务和经营可能受重大负面影响[156][157][158] - XPO平台技术复杂，可能存在错误或漏洞，若无法满足需求或出现故障，业务将受损害[159][160] - 业务数据和算法的错误或不准确会影响业务决策和客户体验，导致财务后果[162][163] - 广告行业的负面宣传和公众看法可能影响公司业务、经营结果和财务状况[165] - 公司面临诉讼风险，无法保证在法律程序中胜诉，和解可能影响财务状况和经营成果[166] - 公司保险可能不足以应对重大损失，政策无法续保或某些风险未覆盖会影响业务和财务[167] - 公司收入和经营成果高度依赖广告需求，疫情、自然灾害等因素会影响广告支出，进而影响公司[176] - 公司可能受到社会和自然灾难性事件影响，严重扰乱运营并对业务、财务和前景产生负面影响[177] - 公司在2022年12月31日、2023年12月31日和2024年6月30日的营运资金赤字分别约为840万美元、100万美元和260万美元[179] - 经济低迷或不稳定的市场状况可能导致广告商减少广告预算，影响公司业务[181] - 公司面临外汇汇率波动风险，未进行套期保值[183] - 税收政策变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[184] - 亚洲地区的通货膨胀压力可能导致公司未来盈利能力显著下降[189] - 新加坡子公司需遵守新加坡法律，违反规定会面临刑事和民事处罚[190] - 马来西亚个人数据保护法修正案可能影响公司运营和合规要求[191] - 信息技术故障和数据安全漏洞会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[194] - 数据泄露或违规可能导致子公司面临最高50万马来西亚林吉特罚款和最高三年监禁[198] - 印度数字个人数据保护法将带来数据保护制度的重大变化[199]

股票发行 - 公司拟公开发行300万股A类普通股，现有股东拟转售78.725万股A类普通股[9] - 预计首次公开发行价格在每股4.00美元至5.50美元之间[13][66] - 发行完成且承销商未行使选择权，公司将有3025.84万股已发行和流通普通股，含2547.7825万股A类和478.0575万股B类[15] - 公司授予国泰证券45天选择权，可最多购买45万股额外普通股，占发行A类的15%[21] - 转售股东提供787,250股A类普通股，发行前A类流通股数为22477825股[66] - 若承销商全额行使超额配售权，公司提供3450000股A类普通股，发行后流通普通股总数为30708400股[66] 公司概况 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，有资格享受减少的上市公司报告要求[16] - 公司于2023年5月9日在开曼群岛注册成立，通过新加坡公司开展业务，持有美、马、中等地子公司股权[31] - 2024年9月30日，公司进行了反向资本重组[31] - 公司A类和B类普通股除投票和转换权外权利相同，B类发行五年后或转让时自动按1:1转A类[15] - 公司拟申请A类普通股在纽约证券交易所美国市场上市，代码KNRX[14] - 承销商预计2025年左右在纽约交付A类普通股换美元付款[22] - 公司拥有100%的Knorex SG股权，财务报表按历史成本合并编制[33] 业务情况 - 公司是B2B科技公司，提供程序化广告产品和解决方案[37] - 旗舰产品Knorex XPO是企业级云平台，支持全渠道广告管理[38] - 业务已拓展至美、越、印和马，美国是最大市场[41] - 公司被评为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级合作伙伴（前3%专属层级）[42] - 客户已成功使用XPO优化6777个以上广告客户账户[43] 业绩数据 - 2023年公司收入从630万美元增长38.1%至870万美元[44][116] - 2023年公司毛利润从180万美元增长78.5%至320万美元[44] - 2023年公司净亏损从700万美元增长18.9%至800万美元[44] - 2024年上半年收入为5497418美元，2023年为3895827美元，2023年全年为8725816美元，2022年为6316380美元[75] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为706015美元，2023年为1862781美元，2022年为511719美元[76] - 2024年上半年经营活动净现金使用量为3439549美元，2023年同期为2784709美元[77] - 2024年上半年投资活动净现金使用量为445057美元，2023年同期为443385美元[77] - 2024年上半年融资活动提供的净现金为2798422美元，2023年同期为3424924美元[77] - 2023年三个客户分别占公司总收入的40.1%、20.0%和14.6%，2022年分别占17.4%、15.1%和10.5%[92] - 截至2022年、2023年12月31日和2024年6月30日，公司营运资金赤字分别约为840万、100万和260万美元[179] 未来规划 - 预计将约35%净收益用于招聘销售员工拓展美国市场，约15%用于营销和品牌建设，约15%用于产品改进提升，其余用于营运资金和一般公司用途[71] 风险因素 - 公司未来成功和增长依赖关键管理人员，失去他们且无及时替代会影响业务[80] - 面临数字广告行业激烈竞争，需创新以适应变化[84] - 研发和营销投入有风险，新服务和产品不一定成功[85] - 成功依赖获取新客户、留住现有客户并增加其平台使用量[91] - 依赖第三方资源，资源中断会影响收入和增长[95] - XPO平台存在运营和性能问题，可能需补偿客户[103] - 销售周期长，难预测收入产生时间[112] - 业务增长时支付供应商款项可能面临资金压力[109] - 与营销商合同不排他、可短期终止，营销商减少使用平台会使收入和利润下降[113] - 未来可能无法实现盈利，收入和业绩可能不满足市场预期[117] - 可能无法成功实施战略举措，影响业务和财务结果[120] - 品牌推广和营销努力可能无法带来足够收入[123] - 业务扩张可能不成功，面临资源管理和成本增加问题[125] - 未来战略联盟或收购可能带来风险[126] - 收购可能需大量现金投入，产生多种成本及潜在负债[128] - 业务涉及数据收集，面临网络攻击和数据泄露风险[129] - 面临数据隐私和保护法规风险，不遵守可能受处罚[139] - 未能检测到广告欺诈会损害声誉[153] - 平台可能被用于非法或不当目的[154] - 截至2023年12月31日，财务报告内部控制有三个重大缺陷[53][169][170] - 依赖第三方技术等，不可用或表现不佳会影响业务[155] - 知识产权保护有限，可能面临纠纷[156] - XPO平台技术复杂，可能有错误或漏洞[159] - 业务数据和算法错误可能影响决策和客户体验[162] - 不利宣传和负面认知可能影响业务[165] - 面临诉讼风险，可能无法胜诉或和解不利[166] - 保险可能不足以应对重大损失[167] - 面临季节性波动风险[178] - 可能无法持续经营，若资金不足可能清算资产[179][180] - 经济衰退和市场不稳定可能使广告商削减预算[181] - 面临外汇汇率波动风险[183] - 税收政策变化可能产生不利影响[184][185] - 亚洲通胀压力可能降低未来盈利能力[189] - 新加坡子公司需遵守当地法律，违规受处罚[190] - 马来西亚相关法律拟修订，违规将受罚款和监禁[191][198] - 印度新数据保护法通过，公司业务需遵守[199]

首次公开发行 - 公司首次公开发行250万股A类普通股，每股面值0.0005美元，预计发行价4.00 - 5.50美元/股[6][7] - 发行完成后，若承销商不行使额外购买权，公司有29,758,400股已发行和流通普通股，含A类24,977,825股、B类4,780,575股[9] - 公司授予Maxim Group LLC 45天选择权，可额外购买最多375,000股普通股，占发行股份15%[15] 股权结构 - A类和B类普通股股东权利相同，除投票权和转换权；B类股发行五年后自动按1:1转换为A类股，转让时立即转换；A类股不可转换为B类股；A类股每股一票，B类股每股五票[9] 运营架构 - 公司2023年5月9日根据开曼群岛法律注册成立，主要通过新加坡子公司开展业务[25] - 新加坡子公司持有美国、马来西亚和中国运营子公司100%股权，印度和越南运营子公司分别持有99.99%和99%股权[25] 财务数据 - 公司收入从2022年的630万美元增至2023年的870万美元，增幅38.1%[38] - 公司毛利润从2022年的180万美元增至2023年的320万美元，增幅78.5%[38] - 公司净亏损从2022年的700万美元增至2023年的800万美元，增幅18.9%[38] - 截至2024年6月30日六个月，公司营收为549.7418万美元[64] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为70.6015万美元[65] - 2024年上半年，公司经营活动净现金使用量为343.9549万美元[66] - 截至2022年、2023年和2024年6月30日，公司营运资金赤字分别约为840万美元、100万美元和260万美元[168] 用户数据 - 截至目前，公司客户利用XPO成功实现超6,777个广告客户账户的自动化和优化，且数量在增加[37] 市场地位 - 公司被列为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级合作伙伴（前3%专属层级）[36] - 公司2022年获MarTech突破奖“最佳再营销平台”，2021年被评为十大营销自动化解决方案提供商[36] 业务扩张 - 公司自2009年在新加坡成立后，业务已扩展至美国、越南、印度和马来西亚，美国是最大市场[35] 募资用途 - 公司计划将募资净额的35%用于美国市场销售人员招聘、15%用于营销和品牌建设、15%用于产品改进[60] 风险因素 - 公司未来成功依赖关键管理人员和高技能员工，人员流失可能影响业务[69] - 公司面临高技能人才竞争，或需投入大量现金和股权来吸引和留住员工[72] - 数字广告行业竞争激烈，若不能有效竞争或满足客户需求，业务将受损害[73] - 公司在研发和营销上投入巨大，新技术和服务投资有风险[74] - 公司面临来自公私企业的竞争，部分竞争对手资源更多、客户基础更广、品牌知名度更高[75][76] - 公司成功依赖获取新客户、留住现有客户并增加其平台使用量，但客户无长期或排他性使用义务[80] - 公司高度依赖第三方提供的资源，若供应中断或条款不利，业务将受影响[84] - 平台运营和性能问题可能导致服务中断、声誉受损等[91] - 公司业务依赖互联网等基础设施，其故障可能导致服务中断和声誉受损[96] - 公司销售周期长，难以预测新客户收入，还可能面临计费纠纷和坏账风险[97] - 公司与营销商的合同不具排他性，可短时间终止[102] - 公司付款流程若业务持续增长将消耗更多营运资金，广告代理商付款慢或致营运资金减少[99] - 公司历史增长不代表未来，可能无法实现盈利，营收和经营业绩或无法达市场预期[105][106] - 公司实施业务战略和实现盈利的计划基于管理层假设，假设错误或产生不利影响[108] - 公司业务扩张可能不成功，多元化运营对资源要求高，管理团队或无法有效管理扩张[114] - 公司未来战略联盟或收购可能带来风险[115] - 公司可能无法有效维护、推广和提升品牌，影响市场地位和经营业绩[111][112] - 公司数据安全面临风险，网络攻击等可能致数据泄露[118][121] - 公司面临网络攻击、数据隐私和保护法规等风险，可能导致运营中断等[126][128][129] - 公司依赖客户和第三方保障数据安全，但其网络安全漏洞可能影响公司业务[127] - 数据隐私和保护法规日益严格复杂，不遵守可能导致罚款和法律责任[129][136] - 未能检测广告欺诈可能损害公司声誉和业务前景[142] - 公司平台可能被用于非法或不当目的，导致额外责任和业务受损[143] - 依赖的第三方技术不可用或表现不佳，可能损害公司业务[144] - 公司可能无法保护知识产权，对业务产生重大负面影响[145][146][147] - 公司技术和系统复杂，可能存在未检测到的错误或漏洞[148][149][150] - 业务数据和算法的错误或不准确可能影响业务决策和客户体验[151][152] - 平台的运营和性能问题可能导致负面宣传、收入损失和竞争地位下降[150] - 截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制存在三项重大缺陷[47] - 公司面临广告行业负面宣传和公众认知风险，可能导致客户需求下降[154] - 公司面临诉讼风险，包括知识产权侵权索赔等，可能影响财务状况和经营成果[155] - 公司可能没有足够保险来抵御重大损失，保险政策可能无法续保或不足以覆盖所有风险[156] - 公司业务受广告需求影响大，流行病等因素会影响广告支出，使营收难以预测[165] - 广告业务存在季节性波动，客户在第四财季广告预算增加、库存成本上升，可能影响公司经营[167] - 公司面临外汇汇率波动风险，汇率波动可能导致费用增加、收入降低[172] - 公司面临税率变化等风险，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[173] - 招股书中的市场机会估计和增长预测可能不准确[171] - 数据泄露违规子公司面临最高50万马来西亚林吉特罚款和最高3年监禁[187] - 马来西亚个人数据保护法修正案将加强数据保护监管，影响公司运营合规[180] - 印度2023年通过数字个人数据保护法和竞争修正案，带来合规和竞争法律变化[188][191] - 越南法律环境和体系的不确定性可能影响公司业务和财务状况[192] - 公司面临战争、恐怖袭击、流行病等多种风险，可能破坏或扰乱业务[200] - 公司新加坡子公司需遵守新加坡证券期货法，违规会受刑事和民事处罚[179]