分组1 - 公司正在执行一个明确且一致的战略,提供当今所需的能源,同时努力降低投资组合的碳强度,为未来提供更清洁的能源 [7] - 公司已经取得了多项重要里程碑,包括Jubilee Southeast项目的投产,以及Tortue和Winterfell项目的持续进展 [8][10] - 公司最近还宣布了两个新的高质量、有优势的油气投资机会,分别是墨西哥湾的Tiberius发现和塞内加尔的Yakaar Teranga项目 [11][27] - 这些项目将为公司未来几年带来持续的价值增长 [12][13] 分组2 - 第三季度公司净产量约为68,000桶油当量/天,符合指引,较上季度增加约17% [14] - Jubilee项目第三季度平均产量约96,000桶/天,较上季度增加超过30%,但由于水注入率较低,预计2023年全年产量将降至85,000桶/天 [14][19][20][21][23][24] - Tortue项目的关键工作流程正在取得进展,包括码头设施的移交和海底管线工作的重新承包 [25][26] - 公司正在评估Yakaar Teranga项目的创新开发方案,目标是为塞内加尔国内市场提供具有成本竞争力的天然气,同时通过浮式LNG设施出口国际市场 [27][28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Smith 提问** 询问了Tortue项目2023年和2024年的资本支出变化情况 [47][50] **Neal Shah 回答** 2023年Tortue项目资本支出与之前预期基本一致,但有部分支出从2023年推迟到2024年,预计2024年资本支出将增加约1亿美元 [50][51] 问题2 **Charles Meade 提问** 询问了Yakaar Teranga项目在公司战略中的地位,以及公司如何看待BP退出该项目的影响 [57][58][59][60] **Andrew Inglis 回答** Yakaar Teranga是一个高质量的天然气资源项目,公司认为它具有很强的商业价值,可以为塞内加尔国内市场和国际LNG市场提供低成本的清洁能源。公司将与塞内加尔国油公司Petrosen合作,采取创新的开发方案,并引入合适的合作伙伴 [59][60][61][62][63][64] 问题3 **Neil Mehta 提问** 询问了公司2023年和2024年资本支出的具体情况 [75][77][78][79] **Neal Shah 回答** 2023年资本支出增加主要是由于加快Jubilee和Tiberius项目的投资。2024年资本支出将处于Tortue和Winterfell项目完工过渡期,预计会介于2023年和未来稳定水平之间 [77][78][79]

业绩总结 - Kosmos Energy Ltd.在2023年第三季度实现了净产量约68,200桶油当量/日，符合预期，同比增长17%[10] - 2023年第三季度公司净产量达到约68,200桶油当量/天，较第二季度增长[15] 项目进展 - Jubilee项目的产量预计将持续增长至2024年[11] - Mauritania & Senegal的Tortue Phase 1项目的关键节点已完成，FPSO目前推动整个项目进度[12] - Yakaar-Teranga项目发现了约25万亿立方英尺的优势气体，Kosmos现在控制着这个世界级资源的开发[13] - Tiberius公司目前在评估分阶段开发项目，预计将在约2年内实现首次生产[14] 财务状况 - 公司财务状况持续增强，资本结构得到简化，无近期债务到期[16]

债务偿还与信贷情况 - 2023年9月15日，公司用手头现金偿还了墨西哥湾定期贷款剩余本金1.375亿美元及应计利息，该贷款随后终止[112] - 截至2023年9月30日，信贷安排下的借款总额为9.25亿美元，未动用额度为2.201亿美元；2023年10月，借款基础容量增至12.5亿美元，未动用额度增加约1.049亿美元[147] - 截至2023年9月30日，公司在公司循环信贷协议下无未偿还借款，未动用额度为2.5亿美元[147] - 截至2023年9月30日，信贷安排下借款总额为9.25亿美元，未动用额度为2.201亿美元；10月借款基础容量增至12.5亿美元，未动用额度增加约1.049亿美元[156] - 截至2023年9月30日，公司循环信贷额度无未偿还借款，未动用额度为2.5亿美元，到期日为2024年12月31日[160] - 2023年9月15日，公司偿还墨西哥湾定期贷款剩余本金1.375亿美元及应计利息，该贷款随后终止[166] - 2023年10月公司贷款银团批准12.5亿美元借款基数额度，未提取额度增加约1.049亿美元[172] 各地区产量情况 - 2023年第三季度，加纳平均日产量约12.8万桶油当量（净产量4.36万桶油当量）[115] - 2023年第三季度，美国墨西哥湾平均日净产量约1.57万桶油当量（约82%为石油）[118] - 2023年第三季度，赤道几内亚平均日产量约2.54万桶油（净产量0.89万桶油）[123] 项目进展情况 - 截至2023年第三季度末，奇珍油田海底泵安装项目完成约67%，预计2024年年中投入使用[121] - 2023年10月，公司宣布提比略勘探井在主要目标层发现约75米（250英尺）的净油层[122] - 截至2023年9月30日，正在钻探或完井的油井总数为4口（净0.33 + 0.75），暂停或等待完井的油井总数为17口（净2.07 + 2.83）[128] 销售数据对比 - 2023年第三季度与2022年同期相比，石油销量从445.8万桶增至595.6万桶，天然气销量从85900万立方英尺增至404600万立方英尺[127] - 2023年第三季度与2022年同期相比，平均每桶石油销售价格从99.71美元降至85.92美元，平均每千立方英尺天然气销售价格从10.01美元降至3.23美元[127] - 2023年第三季度，公司销售6727千桶油当量，平均每桶当量实现价格为78.24美元；2022年同期销售4685千桶油当量，平均每桶当量实现价格为97.34美元[130] - 2023年前三季度，公司销售16344千桶油当量，平均每桶当量实现价格为73.04美元；2022年同期销售16877千桶油当量，平均每桶当量实现价格为102.83美元[136] 财务指标对比 - 2023年第三季度与2022年同期相比，油气生产成本（不包括修井）从5881.1万美元增至1.36556亿美元[127] - 2023年第三季度，油气收入为5.26348亿美元，较2022年同期增加7029.2万美元；净收入为8518.5万美元，较2022年同期减少1.37069亿美元[130] - 2023年前三季度，油气收入为11.93843亿美元，较2022年同期减少5.41596亿美元；净收入为1.91839亿美元，较2022年同期减少1.48988亿美元[136] - 2023年第三季度，油气生产成本为1.38782亿美元，较2022年同期增加7641万美元；2023年前三季度，油气生产成本为2.86297亿美元，较2022年同期增加903.3万美元[130][136] - 2023年第三季度，勘探费用为1029万美元，较2022年同期减少692.5万美元；2023年前三季度，勘探费用为3330.5万美元，较2022年同期减少8535.1万美元[130][136] - 2023年第三季度，资产折耗、折旧和摊销为1.32347亿美元，较2022年同期增加2603.4万美元；2023年前三季度，资产折耗、折旧和摊销为3.31634亿美元，较2022年同期减少5532.7万美元[130][136] - 2023年前9个月经营活动提供的净现金为4.714亿美元，2022年同期为8.632亿美元，同比下降主要因油价降低[149] - 截至2023年9月30日，长期债务总额为24.25亿美元，2022年12月31日为22.7亿美元[151] - 2023年前9个月现金及现金等价物和受限现金减少4466.3万美元，2022年同期增加5700.1万美元[149] 资本支出与债务规划 - 公司预计2023年资本支出约8亿美元，包括维护活动3.25亿美元、项目开发4亿美元、勘探评估7500万美元[153][154][155] - 公司有三笔高级票据未偿还，利率分别为7.125%、7.500%、7.750%，到期日分别为2026年4月4日、2028年3月1日、2027年5月1日[164] - 2023 - 2027年及以后，公司固定利率债务中7.125%高级票据到期本金6.5亿美元、7.750%高级票据4亿美元、7.500%高级票据4.5亿美元[172] - 2023 - 2027年可变利率债务加权平均利率分别为9.22%、9.38%、8.59%、8.69%、8.95%，2023年9月30日设施债务本金9.25亿美元[172] - 2023 - 2027年及以后，公司总本金债务还款额达24.25亿美元，长期债务利息及承诺费支付6.05916亿美元[172] 合同与负债情况 - 截至2023年11月2日，科斯莫斯承担了英国石油公司在合同和联合运营协议下的参与权益，并成为卡亚尔深海区块的作业者，参与权益变为科斯莫斯90%和塞内加尔国家石油公司10%[125][126] - 公司承诺在赤道几内亚钻3口开发井和1口勘探井，另有2.002亿美元浮式生产储卸油装置合同负债[170] - 公司与毛里塔尼亚和塞内加尔国家石油公司的预付款协议总份额约3亿美元，截至2023年9月30日已产生2.436亿美元[171] 衍生品与价格波动影响 - 截至2023年9月30日，公司未平仓衍生品合约公允价值为 - 2830.1万美元，较2022年12月31日减少5246.7万美元[180] - 2023年前九个月，Dated Brent原油价格在71.71 - 97.92美元/桶之间波动[181] - 截至2023年9月30日，公司未平仓商品衍生品处于净负债2830万美元，商品期货价格曲线假设上涨10%减少未来税前收益约4490万美元，下跌10%增加约3510万美元[185] - 截至2023年9月30日，设施未偿还借款9.25亿美元，加权平均利率9.2%，浮动市场利率上涨10%每年增加约490万美元利息费用[186] 会计政策与报告说明 - 公司关键会计政策涉及收入确认、勘探开发成本等，2022年12月31日后无重大变化[173] - 公司季度报告包含估计和前瞻性陈述，受宏观经济、地缘政治等多种因素影响[174]

财务数据和关键指标变化 - 二季度财务符合先前指引，当季少开采约100万桶石油，预计下半年恢复正常 [37] - 二季度资本支出1.7亿美元，低于2 - 2.25亿美元的指引范围，主要因Tortue项目海底工程范围应计费用降低 [37] - 每桶运营成本环比增加，因三季度有TEN货物运输计划；四季度无TEN货物运输且Jubilee产量增加，每桶运营成本将再次下降 [38] - 随着产量增长和资本支出下降，公司接近自由现金流拐点 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 加纳Jubilee项目 - 5月完成第一口Jubilee井，7月中旬两口Jubilee South East生产井投产，Jubilee总产量提升至约10万桶/日 [28] - Jubilee South East项目启动时间比预期晚约一个月，影响二季度和三季度产量，导致部分货物运输从三季度推迟到四季度和2024年初 [32] - 预计四季度再有三口井投产，包括一口生产井和两口注水井，将进一步提高产量 [56] 加纳TEN项目 - 二季度TEN项目原油总产量平均约2万桶/日，与一季度持平 [53] - 运营商向能源部提交修订后的开发计划草案，预计维持当前石油产量水平，通过天然气销售协议增加向国内市场的天然气供应 [53] 赤道几内亚项目 - 二季度原油总产量平均略高于2.4万桶/日 [54] - 7月中旬完成500次货物运输，是合作伙伴和赤道几内亚政府的重大成就 [54] - 三口井的加密钻井活动预计四季度开始，第一口井预计2024年一季度末投产 [54] 墨西哥湾项目 - 二季度净产量约1.6万桶油当量/日，符合指引 [30] - Kodiak表现好于预期，ST - 3井产量增加 [30] - 7月开始钻探Tiberius基础设施先导勘探井，预计9月出结果 [33][34] - 本月晚些时候将开始Winterfell开发井的钻探，一期计划钻五口井中的三口，目标是约1亿桶油当量的总资源 [34] Tortue LNG项目 - 由于海底工程延迟，一期项目首气目标时间推迟到2024年一季度 [35] - FLNG船预计三季度末启航，年底到达并进行连接工作 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是开发世界级资产，目标是在2022年基础上使产量增长约50%，近期Jubilee South East项目投产是实现增长目标的第一步，后续增长将来自Tortue LNG项目和Winterfell项目 [26] - 随着现金流增长，公司将资金分配到三个优先领域：通过偿还债务增强财务弹性、投资有吸引力的增长机会、向股东返还资金 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 塞内加尔政治方面，该国民主进程历史悠久，政府更迭和政治稳定，明年的选举是正常的政治波动，不会影响其稳定的民主制度 [14] - 随着增长项目完成，开发资本支出预计下降，未来一年资本计划将减少；产量接近增长目标且资本支出下降，公司接近自由现金流拐点，在当前大宗商品价格下有望产生大量自由现金流 [51] 其他重要信息 - 与加纳政府就天然气销售协议和修订后的TEN开发计划的讨论取得良好进展，上个月签署临时协议，2023年9月前Jubilee天然气交付价格为2.9美元/百万英热单位 [29] - Akeng深层基础设施勘探井计划在加密钻井活动完成后开钻 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于开采不足以及三季度和四季度产量轨迹 - 现金流疲软主要是货物运输时间问题，预计能弥补损失的货物运输 [9] 问题2: 海底工程情况及解决办法 - 首气时间推迟到2024年一季度是因深水管道延迟，运营商正专注解决该问题，制定应急计划并优化其他工作流程以符合首气时间表 [11] 问题3: 资本支出溢出到明年一季度的情况 - 二季度资本支出低于预期约3000万美元，部分将重新分配到四季度，明年一季度可能还有额外资本支出，公司将在提供2024年指引时更新相关信息 [13] 问题4: Tortue项目延迟是否有额外资本支出、Jubilee项目石油生产设施产能及加纳天然气价格 - Jubilee项目表现良好，产量从年初的7万桶/日增至10万桶/日；2.9美元的基础价格可使项目启动，后续TEN项目持续投资会有价格提升 [45][46] 问题5: Tortue项目一期资本支出影响及Jubilee项目未来产量 - Tortue项目剩余资本支出主要与海底工程有关，二季度资本支出因海底工程延迟降低，三季度符合指引，全年指引不变；Jubilee项目未来有很强的钻井机会，有望提高产量并达到设施极限 [74][75] 问题6: 海底工程延迟原因及其他工作流程进展 - 海底工程延迟是因深水管道船迟到，该工作流程成为关键路径影响项目进度；其他工作流程取得很大进展，如FPSO离开船厂、井已钻探并回流、枢纽终端建设完成并移交运营、FLNG接近启航 [79][80] 问题7: 二季度未使用资金重新分配及明年一季度资本支出情况 - 二季度少支出约4000万美元，部分将重新分配到四季度，明年一季度还有额外资本支出，公司将在合适时间提供2024年指引 [82] 问题8: Phase 2项目进展及塞内加尔政治情况 - Phase 2项目正在优化概念，考虑已投入的棕地资本，目标是明年正式批准项目，该项目是全球成本最低、碳排放较低的天然气扩建项目之一；塞内加尔政治稳定，选举是正常政治波动 [83][98] 问题9: 二季度净债务是否为高点及后续去杠杆情况 - 未提及明确回答 [84] 问题10: Winterfell项目产量预期及Tortue项目首现金时间 - Winterfell项目受管道安装和流线限制；Tortue项目首气进入FPSO后约有3个月冷却期，时间已缩短且风险降低 [87][85] 问题11: 二季度产量和货物运输情况 - 二季度产量和货物运输受时间影响，三季度和四季度Jubilee货物运输将增加，TEN和赤道几内亚的货物运输也将提升，预计能在三季度部分解决、四季度完全解决问题 [93]

业绩总结 - 2023年第二季度净产量约为58,000桶油当量/天[16] - 2023年第二季度实现价格约为65.4美元/桶[16] - 2023年第二季度运营支出约为15.4美元/桶[16] - 公司在2023年第二季度的净产量符合指导预期[37] - 公司预计2023年第三季度的产量在67,000至70,000桶油当量/天之间，全年产量在65,000至69,000桶油当量/天之间[43] - 公司在2023年第二季度的自由现金流预计将显著增加，以支持债务偿还和进一步增长[36] 用户数据 - 公司在2023年第二季度的净生产来自加纳约33,700桶油当量/天，赤道几内亚约8,400桶油当量/天，墨西哥湾约15,900桶油当量/天[37] 未来展望 - 预计2023年第三季度美国墨西哥湾的生产预测为13,500-14,500桶油当量/天[19] - 预计2023年Ghana的货物数量为14个，Equatorial Guinea为3.5个，平均每个货物为950,000桶油[19] - 预计2024年第一季度Winterfell项目将实现首次投产[13] - 公司计划在2024年第一季度实现Tortue项目的首次天然气生产[36] - 预计到2024年第二季度，Jubilee油田将增加3口新井，整体生产将达到100,000桶油当量/天[36] 新产品和新技术研发 - Jubilee South East项目预计在2023年内上线，增加40,000桶油当量/天的产量[12] - 预计Tortue Phase 1的总资源量为约1亿桶油当量[13] 资本支出 - 2023年资本支出为1.76亿美元[16] - 公司预计2023年资本支出在1.75亿至2亿美金之间，全年资本支出在7亿至7.5亿美金之间[43] - 公司在2023年第二季度的G&A费用预计在2800万至3000万美金之间，全年预计在1.1亿至1.2亿美金之间[43] - 公司在2023年第二季度的运营支出预计在每桶20.00至22.00美金之间[43]

各地区产量数据 - 2023年第二季度，加纳产量平均约为108,500桶油当量/日（净产量33,700桶油当量/日）[113] - 2023年第二季度，美国墨西哥湾产量平均约为15,900桶油当量/日（净产量，约81%为石油）[116] - 2023年第二季度，赤道几内亚产量平均约为24,000桶/日（净产量8,400桶/日）[121] 加纳天然气业务情况 - 截至2023年1月1日，朱比利合作伙伴已向加纳政府提供2000亿立方英尺天然气，履行了承诺；自2023年1月1日起，约190亿立方英尺朱比利天然气以0.50美元/百万英热单位出售给加纳；2023年9月前，朱比利合作伙伴与加纳政府达成临时协议，以2.90美元/百万英热单位出售朱比利油田天然气[115] 公司产品销售及收入数据对比 - 2023年第二季度，公司石油销售354.7万桶，2022年同期为533.9万桶；天然气销售27.74亿立方英尺，2022年同期为12.52亿立方英尺；天然气凝液销售10.7万桶，2022年同期为12.9万桶[126] - 2023年第二季度，公司石油销售收入为2.67149亿美元，2022年同期为6.04668亿美元；天然气销售收入为356.8万美元，2022年同期为1027.1万美元；天然气凝液销售收入为253.8万美元，2022年同期为542.9万美元[126] - 2023年第二季度，公司平均石油销售价格为75.32美元/桶，2022年同期为113.25美元/桶；平均天然气销售价格为1.29美元/千立方英尺，2022年同期为8.20美元/千立方英尺；平均天然气凝液销售价格为23.72美元/桶，2022年同期为42.09美元/桶[126] 公司油气生产成本数据对比 - 2023年第二季度，公司油气生产成本（不包括修井）为5930.2万美元，2022年同期为8812万美元；油气生产成本（修井）为427.7万美元，2022年同期为206.9万美元[126] 公司井数量情况 - 截至2023年6月30日，公司处于钻探或完井阶段的井总数为1口（净0.39口），暂停或等待完井的井总数为23口（净7.08口）[127] 项目进度情况 - 大托尔图阿赫梅伊姆项目一期首气目标时间推迟至2024年第一季度[122] 油气收入数据对比 - 2023年第二季度油气收入为2.73亿美元，较2022年同期的6.20亿美元减少3.47亿美元，降幅56%，主要因国际石油起运时间、油价及产量下降[130] - 2023年上半年油气收入为6.67亿美元，较2022年同期的12.79亿美元减少6.12亿美元，降幅48%，主要因国际石油起运时间、油价及产量下降[136] 油气生产成本数据对比（按时间段） - 2023年第二季度油气生产成本为6358万美元，较2022年同期的9019万美元减少2661万美元，降幅29%，主要因销量和运营成本下降[130][131] - 2023年上半年油气生产成本为1.48亿美元，较2022年同期的2.15亿美元减少6738万美元，降幅31%，主要因销量和运营成本下降[136][137] 勘探费用数据对比 - 2023年第二季度勘探费用为1102万美元，较2022年同期的8957万美元减少7855万美元，降幅88%，主要因毛里塔尼亚C8区块勘探期结束[130][132] - 2023年上半年勘探费用为2302万美元，较2022年同期的1.01亿美元减少7843万美元，降幅77%，主要因毛里塔尼亚C8区块勘探期结束[136][138] 净衍生品数据对比 - 2023年第二季度净衍生品损失为303万美元，较2022年同期的7520万美元减少7217万美元，降幅96%，主要因远期油价曲线变化[130][134] - 2023年上半年净衍生品收益为381万美元，较2022年同期的损失3.57亿美元减少3.61亿美元，主要因远期油价曲线变化[136][140] 信贷安排及借款情况 - 截至2023年6月30日，信贷安排下借款总额为7.75亿美元，未动用额度为3.70亿美元；公司循环信贷下无未偿还借款，未动用额度为2.50亿美元[146] - 截至2023年6月30日，信贷安排下借款总额为7.75亿美元，未动用额度为3.701亿美元；2023年春季重新确定时，借款基础容量约为11.5亿美元，减少约1亿美元[155][156] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度无未偿还借款，未动用额度为2.5亿美元，到期日为2024年12月31日[160] 经营活动净现金数据对比 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为2.22亿美元，较2022年同期的6.08亿美元减少3.86亿美元，降幅64%，主要因油价和销量下降[148] 债务情况 - 截至2023年6月30日，长期债务总额为24.125亿美元，较2022年12月31日的22.7亿美元有所增加；净债务为23.23355亿美元，较2022年12月31日的20.83179亿美元增加[150] - 公司有三系列高级票据未偿还，7.125%高级票据于2026年4月4日到期，7.500%高级票据于2028年3月1日到期，7.750%高级票据于2027年5月1日到期[164] - 2020年9月公司签订2亿美元高级担保定期贷款信贷协议，截至2023年6月30日，借款总额为1.375亿美元，其中1500万美元归类为流动负债[166] 公司资本支出预计 - 2023年公司预计资本支出约7 - 7.5亿美元，其中约2.5 - 3亿美元用于维护活动，约3.5 - 4亿美元用于项目开发，约0.5 - 1亿美元用于勘探和评估计划[152][153][154] 公司承诺及合同负债情况 - 公司承诺在赤道几内亚钻3口开发井和1口勘探井，有2.002亿美元浮式生产储卸油装置合同负债[170] - 公司与毛里塔尼亚和塞内加尔国家石油公司的预付款协议原估计总额约2.4亿美元，截至2023年6月30日已发生2.302亿美元[171] 债务本金及费用支付情况 - 2023 - 2027年及以后，固定利率债务本金还款总额为15亿美元，可变利率债务本金还款总额为9.125亿美元，利息及承诺费支付总额为6.62551亿美元[172] - 运营租赁和采购义务在2023 - 2027年及以后分别为2.5462亿美元和9.6081亿美元[172] 原油价格波动情况 - 2023年上半年，Dated Brent原油价格在每桶71.71美元至88.21美元之间波动[181] 未平仓衍生品合约情况 - 截至2023年6月30日，未平仓衍生品合约公允价值为1354万美元，较2022年12月31日的268.8万美元增加了22万美元，合约到期金额为1063.2万美元[180] - 截至2023年6月30日，公司未平仓商品衍生品工具处于1350万美元的净资产头寸[186] 商品期货价格对收益影响 - 截至2023年6月30日，假设商品期货价格曲线上涨10%，未来税前收益将减少约2750万美元；假设下跌10%，未来税前收益将增加约3610万美元[186] 利率对利息费用影响 - 截至2023年6月30日，公司未偿借款总额为9.125亿美元，加权平均利率为9.4%，若浮动市场利率上升10%，每年将额外支付约480万美元利息费用[187] 公司签订的领口合约情况 - 2023年7月，公司签订了2024年1月至12月200万桶Dated Brent的三通领口合约，卖出看跌期权价格为每桶45美元，底价为每桶70美元，上限价格为每桶95美元[185] - 2023年7 - 12月，300万桶Dated Brent三通领口合约，净递延溢价为134万美元，看跌期权价格为每桶49.17美元，底价为每桶71.67美元，上限价格为每桶107.58美元，公允价值为520.3万美元[184] - 2023年7 - 12月，250万桶Dated Brent两通领口合约，净递延溢价为169万美元，底价为每桶72美元，上限价格为每桶112美元，公允价值为377.1万美元[184] - 2024年1 - 12月，200万桶Dated Brent三通领口合约，净递延溢价为135万美元，看跌期权价格为每桶45美元，底价为每桶70美元，上限价格为每桶97.5美元，公允价值为576.4万美元[184] - 2024年1 - 6月，200万桶Dated Brent两通领口合约，净递延溢价为124万美元，底价为每桶65美元，上限价格为每桶85美元，公允价值为 - 119.8万美元[184]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度的生产与第四季度持平，约为59,000桶油当量/天，符合指导预期 [7][22] - 自由现金流在第一季度略为负值，预计在下半年将开始上升 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jubilee油田的总产量在第一季度平均为72,000桶/天，因水注入减少而有所下降，但自2月以来已恢复正常 [9][10] - TEN油田的总产量略超过20,000桶/天，计划在第二季度提交额外井的开发计划 [10] - 赤道几内亚的总产量为27,000桶/天，预计第四季度将开始三口井的补充钻探 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 在加纳，Jubilee油田的生产因水注入管理而有所下降，但预计在新井上线后将显著增加 [9][14] - 在墨西哥湾，净生产约为16,000桶油当量/天，符合指导预期 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年前将整体生产提高约50% [7] - 正在推进Tortue项目的第二阶段，预计将进入前期工程设计 [19][21] - 公司在毛里塔尼亚和塞内加尔的气体资源开发潜力被认为是其独特的竞争优势 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的生产增长持乐观态度，特别是在Jubilee油田和Tortue项目上 [6][24] - 管理层提到，尽管面临市场波动，仍然有信心实现预期的自由现金流 [22][27] 其他重要信息 - 公司在董事会中增加了具有国际运营和LNG经验的新成员，以支持战略目标的实现 [20] - 预计在2023年将有多个关键里程碑，包括Jubilee新井的上线和Tortue项目的进展 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 自由现金流的前景 - 管理层表示，预计自由现金流将在下半年开始上升，当前油价下的预期范围为1亿到2亿美元 [26][27] 问题: Tortue项目的仲裁和合同结构 - 管理层确认已进入仲裁程序，以确保与BP的合同解释一致，预计在市场销售货物之前完成 [28][29] 问题: Jubilee油田的生产指导变化 - 管理层表示，预计到第四季度Jubilee的总产量将达到110,000桶/天，主要得益于新井的上线 [31][32] 问题: Tortue项目的关键路径风险 - 管理层指出，当前的关键路径是深水管道的安装，整体进展符合计划 [38][40] 问题: Jubilee Southeast开发的额外油层 - 管理层提到，Jubilee Southeast的额外油层将有助于维持和延长生产平台 [44][46] 问题: 赤道几内亚的补充钻探计划 - 管理层表示，补充钻探将维持生产，预计在2024年将有显著的产量提升 [48][50] 问题: Tortue项目的LNG前期销售 - 管理层表示，目前尚未计划前期销售LNG，正在与各方进行接洽 [52][53] 问题: Jubilee的气体销售协议 - 管理层确认，TEN的气体销售将是对Jubilee气体销售的补充，不会影响油生产 [56][57]

业绩总结 - 2023年第一季度净产量约为59,000桶油当量/天，符合指导预期[4] - 2023年第一季度实现价格约为70.9美元/桶，运营支出约为15.3美元/桶，折旧、摊销及减值费用约为19.9美元/桶[18] - 预计2023年每季度净收入约为2500万美元[26] 用户数据 - 加纳第一季度净产量约为33,600桶油当量/天，赤道几内亚约为9,300桶/天，墨西哥湾约为15,900桶/天[4] - 2023年Ghana预计将有15个货物，Equatorial Guinea预计将有3.5个货物[26] - 2023年Ghana的每个货物平均为95万桶石油[26] 未来展望 - 预计2023年下半年自由现金流将出现拐点，主要受Jubilee项目的推动[13] - 预计2023年第二季度净产量在57,000至61,000桶油当量/天之间[20] - 预计2023年全年运营支出为1.1亿至1.2亿美元[20] - 预计2023年第四季度总生产量超过110,000桶/天[16] 新产品和新技术研发 - Tortue Phase 1预计在2023年第四季度开始首次天然气生产[13] - Tortue Phase 2预计年产量为250-300万吨[22] 市场扩张 - Jubilee油田预计2023年全年运营油生产指导为95,000桶/天[4] - 2023年U.S. Gulf of Mexico的日均产量预测为14,000-15,000桶油当量（boe）[26] 资源量 - BirAllah Hub的气体资源量约为30万亿立方英尺（Tcf）[22] - Tortue Hub的气体资源量约为25万亿立方英尺（Tcf）[22] - Yakaar-Teranga Hub的气体资源量约为25万亿立方英尺（Tcf）[22] 成本分析 - 2023年油气及天然气液体的比例约为81%/11%/8%[26] - 预计2023年每桶油的运营成本为5.50-7.50美元[26] - 2023年资本支出为2.06亿美元，预计2023年全年资本支出为7亿至7.5亿美元[20]

各地区产量及项目进展 - 2023年第一季度，加纳产量平均约108,900桶油当量/日毛产量（33,600桶油当量/日净产量），Jubilee开发钻井活动持续推进，预计2023年新增五口井投产[108] - 截至2023年1月1日，Jubilee合作伙伴已向加纳政府提供2000亿立方英尺天然气，履行免费供气承诺；2023年第一季度，合作伙伴按TAG GSA协议出售约89亿立方英尺天然气[109] - 2023年第一季度，美国墨西哥湾产量平均约15,900桶油当量/日净产量（约82%为石油）[110] - 截至2023年第一季度末，Odd Job油田海底泵安装项目完成约45%，预计2024年年中投产[114] - 2023年第一季度，赤道几内亚产量平均约27,200桶/日毛产量（9,300桶/日净产量），2023年Ceiba油田和Okume综合体开发钻井活动预计于第四季度开始[115] - 大托尔图阿项目一期预计2023年第四季度末产出首气，截至2023年第一季度及提交日期已达成多项里程碑[118] - 大托尔图阿液化天然气项目二期合作伙伴已确认开发概念，将推进年产能250 - 300万吨的重力式结构项目[119] 赤道几内亚权益变动 - 2023年2月，公司与Panoro Energy ASA签订赤道几内亚近海EG - 01区块石油合同，公司持有24%参与权益[116] - 2023年3月，公司与Panoro达成农场转让协议，Panoro获得赤道几内亚近海S区块6.0%参与权益，公司在该区块参与权益降至34.0%[117] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度与2022年第一季度相比，石油销售体积从623.1万桶降至494.5万桶，天然气从10.04亿立方英尺增至27.61亿立方英尺，总收入从6.59015亿美元降至3.9424亿美元[120] - 2023年第一季度油气收入3.9424亿美元，较2022年同期的6.59015亿美元减少2.64775亿美元，主要因产量降低和油价下跌[123] - 2023年第一季度油气生产成本8393.6万美元，较2022年同期的1.24703亿美元减少4076.7万美元，主要因销量下降和单位生产成本降低[124] - 2023年第一季度折旧、损耗和摊销费用1.09374亿美元，较2022年同期的1.58969亿美元减少4959.5万美元，主要因销量降低[125] - 2023年第一季度净利息和其他融资成本2456.8万美元，较2022年同期的3313.9万美元减少857.1万美元，主要因资本化利息增加部分抵消了利率上升带来的利息支出增加[126] - 2023年第一季度衍生品净收益680万美元，2022年同期为净损失2.822亿美元，主要因远期油价曲线变化[127] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为2.03853亿美元，较2022年同期的3.29628亿美元减少，主要因销量降低和油价下跌[135] 信贷与债务情况 - 截至2023年3月31日，信贷安排下借款总额6.25亿美元，未动用额度6.18亿美元；公司循环信贷下无未偿还借款，未动用额度2.5亿美元[133] - 2023年春季重新确定信贷安排借款基础容量约为11.5亿美元，未动用额度减少约1亿美元[138][144] - 截至2023年3月31日，公司遵守信贷安排中的财务契约[146] - 截至2023年3月31日，公司企业循环信贷额度未使用额度为2.5亿美元，到期日为2024年12月31日[148] - 公司有三笔高级票据未偿还，利率分别为7.125%、7.500%和7.750%，到期日分别为2026年4月4日、2028年3月1日和2027年5月1日[152] - 2020年9月，公司签订2亿美元高级有担保定期贷款信贷协议，扣除费用后净收益1.977亿美元，截至2023年3月31日，借款总额为1.375亿美元[154] - 固定利率债务中，7.125%高级票据本金6.5亿美元，7.750%高级票据本金4亿美元，7.50%高级票据本金4.5亿美元[162] - 可变利率债务中，设施贷款本金6.25亿美元，墨西哥湾定期贷款本金1.375亿美元，加权平均利率在7.70% - 8.77%之间[162] - 截至2023年3月31日，公司预计的合同义务总本金债务还款为22.625亿美元，利息和承诺费支付为6.95005亿美元[162] - 公司运营租赁费用为2.6432亿美元，采购义务为1.02292亿美元[162] - 截至2023年3月31日，公司在信贷安排和墨西哥湾定期贷款下的未偿还借款总额为7.625亿美元，加权平均利率为8.9%[177] 资本支出与费用 - 公司预计2023年资本支出约7 - 7.5亿美元，主要用于维护活动、开采生产、评估开发和基础设施勘探评估等[140] - 公司在加纳、毛里塔尼亚、塞内加尔和美国墨西哥湾等地的项目开发费用约为3.5 - 4亿美元，基础设施勘探和评估项目费用约为0.5 - 1亿美元[147] 合约与承诺 - 公司承诺在赤道几内亚钻三口开发井和一口勘探井，在毛里塔尼亚和塞内加尔有2.002亿美元浮式生产储卸油装置合同负债[160] - 公司与毛里塔尼亚和塞内加尔国家石油公司的融资协议总份额约为2.4亿美元，截至2023年3月31日已产生2.126亿美元[161] 合约公允价值与衍生品 - 截至2022年12月31日未到期合约公允价值为268.8万美元，2023年第一季度合约公允价值变化为233.8万美元，合约到期金额为1135.7万美元，截至2023年3月31日未到期合约公允价值为1638.3万美元[170] - 截至2023年3月31日，2023年4 - 12月的三方领口期权合约涉及450万桶Dated Brent原油，净递延溢价为每桶1.34美元，看跌期权价格为每桶49.17美元，底价为每桶71.67美元，顶价为每桶107.58美元，公允价值为572.3万美元[174] - 截至2023年3月31日，2023年4 - 12月的两方领口期权合约涉及275万桶Dated Brent原油，净递延溢价为每桶1.98美元，底价为每桶72.73美元，顶价为每桶118.18美元，公允价值为455.2万美元[174] - 截至2023年3月31日，2024年1 - 12月的三方领口期权合约涉及200万桶Dated Brent原油，净递延溢价为每桶1.35美元，看跌期权价格为每桶45.00美元，底价为每桶70.00美元，顶价为每桶97.50美元，公允价值为226.6万美元[174] - 2023年4月，公司签订了2023年7月至12月的100万桶Dated Brent两方领口期权合约，底价为每桶70.00美元，顶价为每桶100.00美元[175] - 截至2023年3月31日，公司未平仓商品衍生品工具处于净资产头寸，金额为1250万美元[176] - 截至2023年3月31日，商品期货价格曲线假设上涨10%，将使未来税前收益减少约2450万美元；假设下降10%，将使未来税前收益增加约3010万美元[176] 油价波动 - 2023年前三个月，Dated Brent原油价格在每桶71.71美元至88.21美元之间波动[171] 利率影响 - 若浮动市场利率在当前浮动利率债务水平上提高10%，公司每年将额外支付约390万美元的利息费用[177]

财务数据关键指标变化 - 2022年12月31日，公司未平仓衍生品合约公允价值为268.8万美元，较2021年的 - 6631.5万美元，因合约公允价值变动 - 2.75465亿美元、合约到期3.44468亿美元而变化[450] - 截至2022年12月31日，公司未平仓商品衍生品工具处于150万美元的净资产头寸；商品期货价格曲线假设上涨10%，未来税前收益将减少约3080万美元；假设下降10%，未来税前收益将增加约3110万美元[457] - 截至2022年12月31日，公司在信贷安排、公司循环信贷和墨西哥湾定期贷款下的未偿还借款约7.7亿美元，加权平均利率8.3%；若浮动市场利率上涨10%，每年将多支付约360万美元利息费用[458] - 截至2022年12月31日，公司油气资产净值为38亿美元，当年折耗费用为4.714亿美元[472] - 2022年12月31日，公司资产退休义务总计3.025亿美元，管理层聘请专家估算预期现金流出[475] - 2022年全年，公司对特定油气已探明资产计提减值4.5亿美元，年末储量修订触发减值评估[479] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.83405亿美元，2021年为1.3162亿美元[494] - 2022年12月31日，公司受限现金为341.6万美元，2021年为30.5万美元[494] - 2022年，公司油气资产净值为38.37437亿美元，2021年为41.77323亿美元[494] - 2022年12月31日，公司应付账款为2.12275亿美元，2021年为1.84403亿美元[494] - 2022年，公司长期债务净值为21.95911亿美元，2021年为25.90495亿美元[494] - 2022年12月31日，公司普通股发行数量为5.00161421亿股，2021年为4.96152331亿股[494] - 2022年，公司累计亏损为14.85841亿美元，2021年为17.12392亿美元[494] - 截至2022年12月31日，公司库存股成本为2.37007亿美元，2021年相同[494] - 2022年油气收入为22.45亿美元，2021年为13.32亿美元，2020年为8.04亿美元[496] - 2022年净收入为2.27亿美元，2021年净亏损为7783.6万美元，2020年净亏损为4.12亿美元[496] - 2022年基本每股净收入为0.50美元，2021年基本每股净亏损为0.19美元，2020年基本每股净亏损为1.02美元[496] - 截至2022年底，普通股数量为5.00亿股，2021年底为4.96亿股，2020年底为4.50亿股[498] - 2022年经营活动提供的净现金为11.30亿美元，2021年为3.74亿美元，2020年为1.96亿美元[501] - 2022年投资活动使用的净现金为7.04亿美元，2021年为9.73亿美元，2020年为3.46亿美元[501] - 2022年融资活动使用的净现金为4.15亿美元，2021年提供的净现金为6.24亿美元，2020年提供的净现金为7000万美元[501] - 2022年底现金、现金等价物和受限现金为1.87亿美元，2021年底为1.75亿美元，2020年底为1.50亿美元[501] - 2022年支付的利息净额为8579.1万美元，2021年为9103.2万美元，2020年为1.04亿美元[501] - 2022年支付的所得税净额为2.48亿美元，2021年为1.37亿美元，2020年为1.04亿美元[501] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.83405亿美元，受限现金（长期）为341.6万美元，现金、现金等价物及受限现金总额为1.86821亿美元；2021年对应数据分别为1.3162亿美元、30.5万美元、1.74896亿美元；2020年对应数据分别为1.49027亿美元、54.2万美元、1.49764亿美元[510] - 截至2022年和2021年12月31日，当前联合权益账单应收账款的坏账准备分别为700万美元和520万美元[511] - 截至2022年和2021年12月31日，材料和用品存货分别为1.253亿美元和1.495亿美元，碳氢化合物存货分别为820万美元和1570万美元；2022年、2021年和2020年材料和用品存货的减记分别为150万美元、120万美元和860万美元[512] - 2022年、2021年和2020年，公司分别确认0、260万美元和1650万美元的重组费用[534] - 2022年、2021年和2020年石油和天然气收入分别为2.245355亿美元、1.332013亿美元和8040.33万美元，其中赤道几内亚合同收入分别为3494.43万美元、2576.28万美元和1490.33万美元；加纳合同收入分别为1.362875亿美元、6546.44万美元和3756.03万美元；美国墨西哥湾合同收入分别为5476.1万美元、4272.61万美元和2850.17万美元；临时石油销售合同分别为 - 145.73万美元、 - 75.2万美元和 - 56.2万美元[532] - 2021年12月31日，公司净杠杆率超过2.50x，受限现金约4290万美元；2022年3月31日，净杠杆率低于2.50x，5月释放受限现金5910万美元；2022年12月31日，净杠杆率仍低于2.50x[510] - 2022年末油气资产净值为38.37437亿美元，2021年末为41.77323亿美元；其他资产净值2022年末为521万美元，2021年末为666.4万美元；物业和设备净值2022年末为38.42647亿美元，2021年末为41.83987亿美元[559] - 2022、2021和2020年的折耗费用分别为4.714亿美元、4.423亿美元和4.609亿美元，折旧费用分别为360万美元、390万美元和550万美元[559] - 2022、2021和2020年油气已探明资产的长期资产减值分别为4.5亿美元、0和1.54亿美元[559] - 2022年末资本化勘探井成本余额为1.45957亿美元，2021年末为2.1818亿美元，2020年末为1.86289亿美元[563][566] - 2022和2021年的租赁总成本分别为1967.7万美元和1654.1万美元[568] - 2022年末使用权资产为1604.4万美元，2021年末为1757.8万美元；2022年末租赁负债的流动部分为218.1万美元，2021年末为190.5万美元；2022年末租赁负债的非流动部分为1800.7万美元，2021年末为2035.1万美元[569] - 2022年末总债务净额为22.25911亿美元，2021年末为26.20495亿美元；2022年末长期债务净额为21.95911亿美元，2021年末为25.90495亿美元[572] - 2022年公司对信贷安排进行了3.75亿美元的本金还款，2022年4月信贷安排的借款基础能力超过12.5亿美元，10月借款基础约为12.4亿美元[574][576] - 2021年末公司净杠杆率超过2.5倍，限制了4290万美元现金；2022年3月末净杠杆率低于2.5倍，5月释放了5910万美元受限现金；2022年末净杠杆率仍低于2.5倍[577] - 截至2022年12月31日，未来最低租赁付款总额为2740.1万美元，扣除利息后租赁负债总额为2018.8万美元[571] - 截至2022年12月31日，企业循环信贷安排无未偿还借款，未使用额度为2.5亿美元[583] - 截至2022年12月31日，预计未来五年及以后债务本金还款总额为22.7亿美元，其中2023年和2024年均为3000万美元[611] - 2022年、2021年和2020年利息及其他融资成本净额分别为1.1826亿美元、1.28371亿美元和1.09794亿美元[612] - 截至2022年12月31日，未指定为套期工具的衍生品公允价值资产（负债）为268.8万美元，2021年为 - 6631.5万美元[618] - 2022年、2021年和2020年未指定为套期工具的衍生品损益分别为 - 2754.65万美元、 - 2777.05万美元和 - 228万美元[618] - 2022年12月31日，公司按公允价值计量的资产和负债总额为2688千美元，2021年12月31日为 - 66315千美元[621] - 2022年12月31日，7.125%高级票据账面价值645699千美元，公允价值558201千美元；2021年账面价值644572千美元，公允价值632587千美元[625] - 2022年因TEN油田油气储量负修订，产生4.5亿美元减值费用，TEN油田账面价值减至2.357亿美元[628] - 2020年因新冠疫情影响，美国墨西哥湾油气资产产生1.54亿美元减值费用，账面价值减至2.437亿美元[630] - 2022年12月31日资产退休义务期末余额为302534千美元，2021年为325459千美元[632] - 2022年因Tullow优先购买权交易和赤道几内亚G区块许可证延期，资产退休义务减少约7620万美元[632] - 截至2022年12月31日，服务归属受限股票单位为4916千股，加权平均授予日公允价值为4.18美元；市场/服务归属受限股票单位为12041千股，加权平均授予日公允价值为5.61美元[635] - 截至2022年12月31日，未归属受限股票单位待确认的股权薪酬为2010万美元，加权平均期限为1.7年[636] - 2022年基于股份的薪酬费用为34546000美元，2021年为31651000美元，2020年为32706000美元[640] - 2022年总税收优惠为5933000美元，2021年为5786000美元，2020年为4694000美元[640] - 2022年净税收缺口（意外收益）为673000美元，2021年为6307000美元，2020年为1175000美元[640] - 2022年归属奖励的公允价值为22205000美元，2021年为9435000美元，2020年为26039000美元[640] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年，Dated Brent原油价格在每桶76.36美元至137.64美元之间波动[452] - 截至2022年12月31日，公司2023年1 - 12月有600万桶Dated Brent的三方领口期权合约，净递延溢价134万美元，卖权价格49.17美元/桶，底价71.67美元/桶，顶价107.58美元/桶，公允价值 - 297.5万美元；400万桶Dated Brent的两方领口期权合约，净递延溢价190万美元，底价72.50美元/桶，顶价117.50美元/桶，公允价值449.2万美元[455] - 2023年1月，公司签订2024年1月至12月100万桶Dated Brent三方领口期权合约，卖权价格45美元/桶，底价70美元/桶，顶价100美元/桶[456] - 截至2022年和2021年12月31日，公司应收加纳国家石油公司TEN油田开发成本的当前部分分别为640万美元和790万美元，长期部分分别为1730万美元和2090万美元[554] - 截至2022年和2021年12月31日，公司应收毛里塔尼亚和塞内加尔国家石油公司款项（含利息）分别为2.184亿美元和1.452亿美元，2022 - 2020年利息收入分别为1010万美元、710万美元和380万美元[555] - 2021年8月，公司因BP相关交易确认2.002亿美元长期应收款和2.002亿美元FPSO合同负债，截至2022年12月31日，长期应收款已与应付BP款项非现金结算[558] - 截至2022年12月31日，公司未到期石油衍生品合约中，1月 - 12月的三方领口期权合约数量为600万桶，加权平均价格为每桶49.17美元[616] 公司业务交易情况 - 2022年3月和9月，公司分别花费960万美元和660万美元，增持墨西哥湾格林峡谷区块权益，使相关区块参与权益分别达25.0%和37.8%[540] - 2022年6月，公司花费约2900万美元，从丸红株式会社增持科迪亚克油田5.9%权益，工作权益从29.1%增至