生产和收入 - 公司在2024年第二季度的总产量为65,423 Boepd，较2023年同期增加44%[180] - 公司在2024年上半年的总收入为8.7亿美元，较2023年同期增加30%[181] - 公司在2024年第二季度的平均油价为83.51美元/桶，较2023年同期上涨11%[182] - 油气收入同比增加1.776亿美元，主要由于销量增加和油气价格上涨[192] 生产成本 - 公司在2024年上半年的总生产成本为2.44亿美元，较2023年同期增加66%[183] - 公司在2024年第二季度的平均生产成本为15.45美元/桶，较2023年同期下降26%[185] - 油气生产成本同比增加8.715亿美元，主要由于销量增加、加纳TEN油田装货成本上升、大西洋阿梅因项目运营成本纳入以及美国墨西哥湾地区Kodiak 3井维修成本[193] 折旧和摊销 - 公司在2024年第二季度的折旧、折耗和摊销成本为9,009万美元，与2023年同期基本持平[184] - 折旧摊销费用同比增加0.181亿美元，主要由于销量增加被加纳朱比利油田储量增加和TEN油田成本基础降低所抵消[194] 新项目进展 - 公司在2024年第二季度在加纳的朱比力油田完成了一轮注水井和生产井的注入[162] - 公司在2024年第二季度在美国墨西哥湾的Winterfell项目实现了首次原油生产[165] - 公司在2024年第一季度在美国墨西哥湾获得了5个新的租赁区块,并增持了Tiberius发现区的权益[168] - 公司在2024年第二季度在赤道几内亚的Ceiba和Okume油田开始了新一轮的井工作[171] 现金流和资本支出 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入同比增加2.743亿美元，主要由于销量和油价上涨以及营运资金变动[213] - 公司2024年6月30日可用借款额度为6.187亿美元[211,215] - 公司2024年资本支出计划包括加纳、赤道几内亚和墨西哥湾地区的开发生产、勘探和评估活动[209,216] - 公司预计2024年资本支出约为7.5亿美元，其中包括3亿美元用于维护活动、3.5-4亿美元用于开发项目以及0.5-1亿美元用于勘探和评估项目[218][219] 债务和融资 - 公司已修订并重述了主要信贷额度,将其增加至13.5亿美元,并延长期限至2029年12月31日[222] - 公司发行了3.125%的可转换优先票据,到期日为2030年3月15日,初始转换价格约为每股7.02美元[231][236] - 公司可以在2027年3月22日之后赎回可转换优先票据,赎回价格为本金100%加上应计利息[239] - 公司有7.125%、7.750%、7.500%和3.125%的固定利率债务合计26.5亿美元[243] - 公司有7.5亿美元的浮动利率债务,加权平均利率为9.49%[243] 其他承诺和义务 - 公司有2.1亿美元的租赁费用和1.57亿美元的采购义务[243] - 公司有1.489亿美元的弃置信托基金义务,用于未来油气资产的弃置和修复[243] - 公司在赤道几内亚有3口开发井和1口勘探井的承诺[246] - 公司有2.002亿美元的FPSO合同负债,将用于交付大特尔图FPSO给BP[246] - 公司在毛里塔尼亚和塞内加尔有3.7亿美元的国家石油公司股权融资义务[247] 风险管理 - 公司收入、盈利和现金流高度依赖于原油价格,原油价格历来波动剧烈[255] - 公司采取各种原油衍生工具合约来降低商品价格风险[256] - 截至2024年6月30日,公司持有的原油衍生工具合约的公允价值净负债为670万美元,如果商品期货价格曲线上涨10%,未来税前利润将减少1420万美元,反之将增加810万美元[259] - 公司750百万美元的浮动利率债务使其面临利率上升带来的利息支出增加风险,如果市场利率上升10%,每年将增加400万美元的利息支出[260] - 公司于2024年7月新增了2百万桶的2025年1月至6月的布伦特原油双向价格区间合约,价格区间为70-95美元/桶[259] - 2024年上半年,布伦特原油价格在75.70-93.35美元/桶之间波动,重路易斯安那甜原油价格也出现类似波动[255]

业绩总结 - 2024年第二季度净产量约为62,100桶油当量/天，较2023年第二季度的58,000桶油当量/天增长约3.6%[13] - 2024年第二季度实现价格为每桶75.0美元，较2023年第二季度的65.4美元增长约14.0%[13] - 2024年第二季度运营支出为每桶22.3美元，较2023年第二季度的15.4美元增长约44.8%[13] - 2024年第二季度折旧、摊销和减值费用为每桶15.1美元，较2023年第二季度的21.8美元下降约30.7%[13] - 2024年第二季度资本支出为2.15亿美元，较2023年第二季度的1.70亿美元增长约26.5%[13] - 2024年第二季度净利息支出为3700万美元，较2023年第二季度的2400万美元增长约54.2%[13] 未来展望 - 预计到2024年底，生产增长目标为100,000桶油当量/天，较当前生产水平增长超过50%[7] - 2024年第三季度的产量预期为65,000 - 69,000 boe/天，全年预期为67,000 - 71,000 boe/天[16] - 2024年末的产量目标为约90,000 boepd，自由现金流将出现拐点[15] - 预计2024年将实现自由现金流的显著增长，主要得益于生产增长和资本支出的减少[14] 项目进展 - Winterfell项目预计在第三季度末上线，预计三口井的总生产量将达到约20,000桶油当量/天[9] - Greater Tortue Ahmeyim项目预计在2024年第四季度首次液化天然气（LNG）交付[11] 成本与支出预期 - 2024年运营支出（Opex）预期为每boe $16.50 - $18.50，第三季度预期为每boe $17.50 - $19.50[16] - 2024年折旧、摊销及减值（DD&A）预期为每boe $18.00 - $20.00，第三季度预期为每boe $19.50 - $21.50[16] - 2024年总资本支出（Capex）预期约为$750百万，第三季度预期为$175 - $200百万[16] - 2024年净利息支出预期约为$140百万，第三季度预期为$25 - $30百万[16] - 2024年税费预期为每boe $10.00 - $12.00，第三季度预期为每boe $9.00 - $11.00[16] 地区收入预期 - 加纳和赤道几内亚的2024年预计收入基于13个和3.5个货物，平均每个货物为950,000桶原油[16] - 美国墨西哥湾的2024年产量预期为15,500 - 17,000 boe/天，第三季度预期为15,500 - 16,500 boe/天[16] - 加纳的运营成本预计在$115 - $130百万之间，第三季度为$50 - $70百万[16]

财务业绩 - 公司在第二季度实现净收入6000万美元，每股摊薄收益0.12美元[1] - 公司调整后净收入为8000万美元，每股摊薄收益0.17美元[1] - 2024年第二季度收入为4.51亿美元，同比增长65%[39] - 2024年上半年收入为8.70亿美元，同比增长30%[39] - 2024年第二季度净利润为5,977万美元，同比增长156%[41] - 2024年上半年净利润为1.51亿美元，同比增长42%[41] - 2024年第二季度每股收益为0.12美元，同比增长140%[42] - 2024年上半年每股收益为0.32美元，同比增长39%[42] - 公司2024年上半年净收入为15.15亿美元，同比增长42.0%[57] - 公司2024年上半年调整后净收入为17.96亿美元，同比增长70.8%[57] 营运表现 - 公司第二季度日均产量约62,100桶油当量，同比增长约7%[2] - 公司第二季度收入为4.51亿美元，每桶油当量75.73美元(不含衍生品现金结算影响)[2] - 公司2024年第二季度实现产量45.2千桶油当量/天，同比增长7.8%[65] - 公司2024年上半年实现产量64.0千桶油当量/天，同比增长20.4%[65] - 公司预计2024年全年产量为67,000-71,000桶油当量/天[71] 资本支出 - 公司第二季度资本支出为2.15亿美元[3] - 公司预计2024年全年资本支出约为7.5亿美元[72] 项目进展 - 公司在毛利塔阿梅因项目完成浮式生产储油卸油船的到位和系泊[4] - 公司在美国墨西哥湾实现温特费尔项目首次投产,并完成科迪亚克-3井的修复工作和奥德乔布海底泵项目的启动[5] - 公司在赤道几内亚开始了注入井和基础设施勘探钻井项目,首口注入井已成功钻完[6] 现金流 - 公司第二季度自由现金流为负1500万美元[12] - 2024年6月30日现金及现金等价物为1.74亿美元，较2023年12月31日增加78.5百万美元[45] - 2024年6月30日净债务为24.76亿美元，较2023年12月31日增加1.49亿美元[53] - 公司2024年第二季度自由现金流为-1.45亿美元，同比下降91.7%[64] - 公司2024年上半年自由现金流为-5.68亿美元，同比下降70.9%[64] - 公司2024年第二季度油气销售收入为27.33亿美元，同比增长9.1%[65] - 公司2024年上半年油气销售收入为87.00亿美元，同比增长30.3%[65] 财务指标 - 2024年第二季度EBITDAX为2.81亿美元，同比增长47%[52] - 2024年上半年EBITDAX为5.83亿美元，同比增长21%[52]

文章核心观点 - 市场专业人士认为近海油气生产商Kosmos Energy（NYSE:KOS）股票未来半年有强劲上涨空间，近期该公司看涨押注增加引发关注，其上涨预期虽具投机性但也合理 [1] 上涨因素分析 - 美联储可能降低利率，虽不会立即实施，但政策制定者暗示通胀和劳动力市场有积极进展，降低借贷成本或刺激经济活动，从而推动Kosmos等上游企业发展 [2] - 中东局势紧张，可能导致全球石油供应中断，进而推高原油价格，为KOS股票上涨提供动力 [3] 异常期权活动情况 - 7月30日交易结束后，KOS股票是Barchart异常股票期权交易量筛选器的关键选择之一，总交易量达7371份合约，未平仓合约为58659份，周二交易量比过去一个月平均水平高出673.45% [4] - 看涨期权交易量为7369份合约，看跌期权仅2份，从理论上看非常看涨 [5] - 期权流向显示周二净交易情绪为78800美元偏向多头，看涨期权保费达94000美元，看跌期权保费低于盈亏平衡点15200美元 [6] - 周二大部分异常期权活动来自一笔交易，即2025年1月17日行权价7.50美元的6070份看涨期权合约，包括所有交易者该看涨期权交易量为6671份合约，意味着专业和散户交易者都押注到明年1月17日KOS股票将较周二收盘价5.46美元上涨37.4% [7] 交易建议 - 周三的当日交易建议是极端投机者考虑买入上述2025年1月17日行权价7.50美元的看涨期权，原因包括该1月看涨期权自7月24日以来溢价维持在19美分不变、KOS股票涨至7.50美元将回到约一年前水平、货币政策和地缘政治支持能源行业特别是上游企业 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度产量约为66,700桶油当量/天,同比增加约13% [30] - 第一季度资本支出286百万美元,符合指引 [30] - 公司预计大部分资本支出将集中在上半年,随着开发项目完成和产量提升,公司将在今年下半年实现自由现金流拐点,预计每季度100-150百万美元 [31][32][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 加纳 - 朱比利油田第一季度产量约93,000桶/天,同比增长近30%,主要得益于朱比里东南项目投产和持续的填井项目 [17] - 朱比里FPSO可靠性保持高位,第一季度达到约99%的运行时间 [17] - 朱比里气体销售约16,500桶油当量/天 [18] - TEN油田第一季度产量18,600桶/天,与预期一致,FPSO可靠性约99% [19] 墨西哥湾 - 第一季度产量约14,500桶油当量/天,符合指引 [20] - 温特费尔项目首次产油预计即将开始,第三口井预计今年下半年投产,总产能预计达20,000桶油当量/天 [20][21] - 公司正在进行一些高回报的小型项目,如奥德乔布水下泵和科迪亚克修井,预计将在今年中期完成,合计贡献约5,000桶油当量/天 [21] - 龙卷风油田预计在第二季度大部分时间停产,进行常规维护 [22] - 公司收购了赤道几内亚蒂贝里乌斯项目部分权益,持有50%权益,预计今年晚些时候进行项目批准 [23][24] 赤道几内亚 - 第一季度产量约24,400桶/天毛产,8,400桶/天净产 [25] - 公司在第一季度提走了一批货物 [25] - 由于之前钻机存在安全问题,营运商已经暂停了塞比亚和奥库梅的钻井,现已租赁新的钻机,预计将在今年中期开始钻两口填井井,预计将为公司带来约3,000桶/天的产能 [26] - 阿肯格深井探井预计年底前完成,目标资源量约180百万桶 [26] 毛里塔尼亚和塞内加尔 - 大特尔项目正在向首次产气和首次LNG出货取得重大进展,预计第三季度首次产气,第四季度首次LNG出货 [27][28] - 海底管线铺设工作正按计划进行,FPSO修理和调试工作也已完成 [27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来几年的增长将更加谨慎和适度,资本支出目标维持在每年约550百万美元 [15] - 公司正在推进下一阶段的增长项目,正在采取措施优化开发时间表和项目成本 [14] - 公司已经延长了塞内加尔亚卡尔-特朗加项目的许可证期限,正在与当地政府就成本效益的开发方案进行讨论 [15] - 公司正在与毛里塔尼亚政府就如何推进比拉尔项目开发进行建设性对话 [48][49][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度取得了很好的经营和财务进展,为实现全年目标奠定了基础 [8][41] - 公司已采取措施增强财务弹性,包括发行可转债和重组储备金贷款,改善了流动性和延长了债务期限 [16][33][35][36][37] - 公司预计在今年下半年将实现自由现金流拐点,每季度100-150百万美元 [31][32][38][39] - 公司未来几年的增长将更加谨慎和适度,资本支出目标维持在每年约550百万美元 [15] - 公司将优先使用自由现金流偿还储备金贷款,目标财务杠杆率低于1.5倍 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Round提问** 关于塞内加尔最近的政治变化,是否对公司在当地的业务活动产生影响 [45] **Andy Inglis回答** 公司的方针是与所在国家的政府保持一致,不受政权变化的影响。新政府上台后,公司与新任能源部长进行了建设性对话,双方都希望加快天然气资源的开发,为国家带来经济和社会效益。公司将继续推进第一阶段项目,并研究成本效益更高的第二阶段扩建方案以及国内天然气和LNG出口项目。[47][48][49][50][51] 问题2 **Charles Meade提问** 大特尔项目下一步的关键节点是什么,需要完成哪些工作才能实现首次产气和首次LNG出货? [62] **Andy Inglis回答** FPSO已经抵达项目现场,接下来的主要工作包括系泊和上部设备的调试。管线铺设工作已经完成,现在正在进行最后的连接工作。FPSO的调试和投产是关键的最后一步,预计将在第三季度实现首次产气,第四季度实现首次LNG出货。[63][64][65][66] 问题3 **Bob Brackett提问** 关于亚卡尔-特朗加项目,政府是否会将其重新公开招标,还是会与现有合作伙伴继续合作开发? [78][79] **Andy Inglis回答** 政府正在寻求与现有合作伙伴以建设性的方式推进项目。公司拥有丰富的地质知识和成本效益的开发方案,与政府的目标高度一致。公司正在与政府讨论如何最大限度降低开发成本,提高项目回报,以吸引新的合作伙伴。[79][80][81]

可转换优先票据发行与相关交易 - 2024年3月公司发行4亿美元3.125%可转换优先票据，扣除费用后净收益3.904亿美元，转换率为每1000美元本金对应142.4501股普通股，初始转换价格约为每股7.02美元[130] - 公司使用4980万美元净收益进行上限认购交易，以减少可转换优先票据转换时的潜在摊薄[131] - 3.125%可转换高级票据2030年3月15日到期，初始转换率为每1000美元本金对应142.4501股普通股，初始转换价格约为每股7.02美元[181][185] - 2027年3月22日前，除特定税法变更外公司不可赎回3.125%可转换高级票据；之后若满足条件，可按100%本金加应计未付利息赎回，且若赎回需至少7500万美元本金未赎回[188] - 上限看涨交易初始上限价格为每股10.80美元，较2024年3月5日普通股最后报告售价溢价100%[191] 信贷安排修订 - 2024年4月公司修订信贷安排，规模从12.5亿美元增至约13.5亿美元，总承诺约12亿美元，同时将公司循环信贷额度从2.5亿美元降至约1.65亿美元[132] - 截至2024年3月31日，信贷安排下借款总额为8亿美元，未动用额度为4.5亿美元；公司循环信贷下无未偿还借款，未动用额度为2.5亿美元。2024年4月，信贷安排规模从12.5亿美元增至13.5亿美元，公司循环信贷借款能力从2.5亿美元降至约1.65亿美元[162][163] - 2024年4月信贷安排修订，规模增至13.5亿美元，利率利差增加0.25%或0.50%，期限延长约三年至2029年12月31日[172] - 2024年4月公司循环信贷修订，借款能力从2.5亿美元降至约1.65亿美元，到期日仍为2024年12月31日[175] - 2024年4月，公司修订并重述设施贷款协议，规模从12.5亿美元增至13.5亿美元，最终到期日延至2029年12月，首笔还款从2024年10月1日延至2027年4月1日[195] 各地区产量数据 - 2024年第一季度，加纳产量平均约12.81万桶油当量/日（毛产量），4.38万桶油当量/日（净产量）[133] - 2024年第一季度，美国墨西哥湾产量平均约1.45万桶油当量/日（净产量），其中约81%为石油[136] - 2024年第一季度，赤道几内亚产量平均约2.44万桶/日（毛产量），0.84万桶/日（净产量）[140] 销售与收入数据对比 - 2024年第一季度与2023年第一季度相比，石油销量从494.5万桶降至489万桶，天然气销量从2761百万立方英尺增至4336百万立方英尺，总收入从3.93867亿美元增至4.19139亿美元，净收入从8330.9万美元增至9168.6万美元[148][151] - 2024年第一季度油气收入增加2490万美元，主要因销量和价格上升，2024年第一季度销售5701千桶油当量，均价73.52美元/桶油当量；2023年同期销售5501千桶油当量，均价71.67美元/桶油当量[152] 天然气销售协议 - 2023年朱比利合作伙伴与加纳政府达成临时天然气销售协议，价格为每百万英热单位2.95美元，该协议已延长18个月至2025年11月，价格约为每百万英热单位3美元[135] 勘探许可证延期 - 2024年3月，公司将塞内加尔Cayar区块勘探许可证当前阶段延长两年至2026年7月，公司计划将该项目的工作权益降至25% - 33%，同时保留运营权[144] - 2024年4月，圣多美和普林西比5号区块当前勘探阶段获批延长12个月至2025年5月[146] - 塞内加尔Cayar区块勘探许可证当前阶段延长两年至2026年7月，延长阶段从2024年7月开始，最低工作承诺为5500万美元[196] 成本与费用变化 - 2024年第一季度油气生产成本增加970万美元，主要因美国墨西哥湾和赤道几内亚的修井成本[153] - 2024年第一季度折耗、折旧和摊销减少840万美元，主要因2023年末储量增加，朱比利油田每桶折耗率降低[154] - 2024年第一季度利息和其他融资成本净额减少810万美元，主要因大托尔图阿赫梅伊姆项目资本化利息增加，部分抵消了利率上升导致的利息支出增加[155] 衍生品情况 - 2024年第一季度衍生品净亏损2380万美元，2023年同期净收益680万美元，主要因远期油价曲线变化[156] - 截至2024年3月31日，公司未平仓衍生品合约公允价值为 - 1405.1万美元，较2023年12月31日的676.5万美元减少[205] - 截至2024年3月31日，公司未平仓商品衍生品工具处于净负债头寸1410万美元，商品期货价格曲线假设上涨10%将使未来税前收益减少约3000万美元，下跌10%将增加约1630万美元[210] - 2024年4 - 12月，公司有300万桶Dated Brent的三方领口期权合约，加权平均价格为每桶96.25美元，公允价值为 - 436.9万美元[209] - 2024年7 - 12月，公司有200万桶Dated Brent的三方领口期权合约，加权平均价格为每桶90.00美元，公允价值为 - 478.2万美元[209] - 2024年4 - 6月，公司有100万桶Dated Brent的两方领口期权合约，加权平均价格为每桶85.00美元，公允价值为 - 465.3万美元[209] 经营活动现金情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2.726亿美元，2023年同期为2.039亿美元，主要因销量、油价上升和营运资金变化[164] 资本支出预计 - 公司预计2024年资本支出约7 - 7.5亿美元，包括加纳、赤道几内亚和美国墨西哥湾的开采生产活动，加纳、美国墨西哥湾、毛里塔尼亚和塞内加尔的评估开发活动，以及美国墨西哥湾和赤道几内亚的基础设施勘探评估工作[168] 高级票据情况 - 公司有三系列高级票据，7.125%高级票据2026年4月4日到期，7.500%高级票据2028年3月1日到期，7.750%高级票据2027年5月1日到期[179] - 截至2024年3月31日，7.125%高级票据本金6.5亿美元，公允价值6.41472亿美元；7.750%高级票据本金4亿美元，公允价值3.95704亿美元；7.500%高级票据本金4.5亿美元，公允价值4.36478亿美元；3.125%可转换高级票据本金4亿美元，公允价值4.39632亿美元[193] 债务利率与到期情况 - 可变利率债务中，2024 - 2027年加权平均利率分别为9.60%、8.69%、8.62%、8.84%[193] - 截至2024年3月31日，设施贷款本金到期总额8亿美元，2024 - 2028年分别为0、1.75亿、4.16667亿、2.08333亿、0[193] - 长期债务利息及承诺费支付总额6.08852亿美元，2024 - 2028年分别为1.66499亿、1.91057亿、1.36816亿、0.66355亿、0.29375亿[193] 退役信托协议 - 2024年4月，公司与朱比利油田合作伙伴达成退役信托协议，总承诺约1.438亿美元，将在约13年内每年出资[195] 赤道几内亚业务承诺 - 公司承诺在赤道几内亚钻探3口开发井和1口勘探井，有价值2.002亿美元的FPSO合同负债[196] 与毛里塔尼亚和塞内加尔合作费用 - 截至2024年3月31日，Kosmos在与毛里塔尼亚和塞内加尔国家石油公司的协议中已产生约2.617亿美元费用，总份额估计约3亿美元[197] 原油价格波动 - 2024年第一季度，Dated Brent原油价格在每桶75.70 - 87.50美元之间波动[196] 信贷安排借款与利率影响 - 截至2024年3月31日，公司在信贷安排下的未偿借款为8亿美元，加权平均利率为9.3%，浮动市场利率上涨10%将使每年利息费用增加约430万美元[212]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司净收入为9200万美元，摊薄后每股收益0.19美元；调整后净收入为9900万美元，摊薄后每股收益0.21美元[1] - 2024年第一季度公司净收入为9.1686亿美元，2023年同期为8.3309亿美元[36] - 截至2024年3月31日，公司总资产为53.50131亿美元，2023年12月31日为49.38134亿美元[38] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2.72563亿美元，2023年同期为2.03853亿美元[40] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为3.1735亿美元，2023年同期为2.39356亿美元[40] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为2.03939亿美元，2023年同期使用1.9475亿美元[40] - 2024年第一季度EBITDAX为3.0165亿美元，2023年同期为2.86675亿美元[42] - 截至2024年3月31日，公司净债务为24.42087亿美元，2023年12月31日为23.26239亿美元[42] - 2024年第一季度调整后净收入为9.9097亿美元，2023年同期为7.7694亿美元[43] - 2024年第一季度基础业务自由现金流为1.16432亿美元，2023年同期为1.06679亿美元[46] - 2024年第一季度自由现金流为 - 4225.9万美元，2023年同期为 - 1983.2万美元[46] 公司整体业务产量与收入成本数据 - 第一季度净产量约为66700桶油当量/天，同比增长约13%，销售量约为62600桶油当量/天[4] - 第一季度收入为4.19亿美元，每桶油当量73.52美元；生产费用为9400万美元，每桶油当量16.42美元；资本支出为2.86亿美元[4] - 2024年第一季度末公司总长期债务约为27亿美元，净债务约为24亿美元，可用流动性约为9.54亿美元[7] - 第一季度公司经营活动提供的净现金约为2.73亿美元，自由现金流约为 - 4200万美元[7] - 2024年第一季度净销量：石油489万桶，天然气433600万立方英尺，NGL8.8万桶，总计570.1万桶油当量，日均产量62645桶油当量[47] - 2024年第一季度收入：石油销售4.02117亿美元，天然气销售1513.8万美元，NGL销售184.8万美元，油气总收入4.19103亿美元，实现收入4.16169亿美元[47] - 2024年第一季度油气生产成本为9361.8万美元，每桶油当量成本为16.42美元[47] - 截至2024年3月31日，公司少提约20万桶[48] 各地区业务线产量数据 - 加纳2024年第一季度产量平均约为43800桶油当量/天，公司从加纳起运三批货物[9] - 美国墨西哥湾2024年第一季度产量平均约为14500桶油当量/天（约81%为石油）[14] - 赤道几内亚2024年第一季度总产量平均约为24400桶/天，公司净产量约为8400桶/天，公司从赤道几内亚起运一批货物[19] 项目进展与计划 - 大托尔图阿 - 阿梅伊姆液化天然气项目预计2024年第三季度产出首批天然气，第四季度产出首批液化天然气[23] - 公司计划将雅卡尔 - 特兰加项目的工作权益降至约25% - 33%，同时保留项目经营权[24] 套期保值情况 - 2024年套期保值情况：三种双向领口期权分别对应不同的指数、交易量、底价、卖出看跌期权和上限价格[50] 未来业务指导数据 - 2024年第二季度产量指导为62000 - 66000桶油当量/天，全年为71000 - 77000桶油当量/天[52] - 2024年第二季度运营成本指导为23 - 25美元/桶油当量，全年约为15 - 17美元/桶油当量[52] - 2024年第二季度G&A费用为2500 - 3000万美元，全年为1 - 1.2亿美元[52] - 2024年第二季度勘探费用为1000 - 1500万美元，全年为4000 - 6000万美元[52] - 2024年第二季度资本支出为2.25 - 2.75亿美元，全年为7 - 7.5亿美元[52]

财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年公司总资产分别为49.38134亿美元和45.79988亿美元[463] - 2023年和2022年公司总负债分别为43.05797亿美元和39.9214亿美元[463] - 2023年和2022年公司股东权益分别为10.32337亿美元和7.87848亿美元[463] - 2023年、2022年和2021年公司油气收入分别为17.01608亿美元、22.45355亿美元和13.32013亿美元[465] - 2023年、2022年和2021年公司总成本和费用分别为13.298亿美元、19.62708亿美元和13.77219亿美元[465] - 2023年、2022年和2021年公司税前收入（亏损）分别为3.71735亿美元、3.37067亿美元和 - 0.4338亿美元[465] - 2023年、2022年和2021年公司净收入（亏损）分别为2.1352亿美元、2.26551亿美元和 - 0.77836亿美元[465] - 2023年和2022年公司基本每股净收入（亏损）分别为0.46美元和0.50美元，2021年为 - 0.19美元[465] - 2023年和2022年公司摊薄每股净收入（亏损）分别为0.44美元和0.48美元，2021年为 - 0.19美元[465] - 2023年公司净收入为213,520千美元，2022年为226,551千美元，2021年净亏损为77,836千美元[470] - 2023年经营活动提供的净现金为765,170千美元，2022年为1,130,476千美元，2021年为374,344千美元[470] - 2023年投资活动使用的净现金为994,850千美元，2022年为703,855千美元，2021年为973,377千美元[470] - 2023年融资活动提供的净现金为141,620千美元，2022年使用的净现金为414,696千美元，2021年提供的净现金为624,165千美元[470] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为98,761千美元，2022年为186,821千美元，2021年为174,896千美元[470] - 截至2023年和2022年12月31日，公司当前联合权益账单应收账款的坏账准备分别为980万美元和700万美元[479] - 截至2023年和2022年12月31日，公司库存分别包括1.43亿美元和1.253亿美元的材料和用品，以及910万美元和820万美元的碳氢化合物[480] - 2023年、2022年和2021年，公司对材料和用品库存分别计提了740万美元、150万美元和120万美元的减值[480] - 截至2023年和2022年12月31日，公司应收账款分别为1.20733亿美元和1.19735亿美元，长期应收账款分别为3.25181亿美元和2.35696亿美元[522] - 截至2023年和2022年12月31日，公司对毛里塔尼亚和塞内加尔国家石油公司的长期应收款本金分别为2.592亿美元和1.969亿美元，应计利息分别为3730万美元和2150万美元，2023 - 2021年利息收入分别为1590万美元、1010万美元和710万美元[523] - 截至2023年和2022年12月31日，公司油气资产净值分别为4.154356亿美元和3.837437亿美元，2023 - 2021年折耗费用分别为4.116亿美元、4.714亿美元和4.423亿美元，折旧费用分别为370万美元、360万美元和390万美元[527] - 截至2023年和2022年12月31日，公司资本化勘探井成本分别为2.11959亿美元和1.45957亿美元，2023 - 2021年新增资本化勘探井成本分别为6600.2万美元、2520.9万美元和3189.1万美元[532][535] - 2023年和2022年总租赁成本分别为2309.6万美元和1967.7万美元[537] - 2023年和2022年其他资产（使用权资产）分别为1423.4万美元和1604.4万美元[538] - 2023年和2022年加权平均剩余租赁期限分别为5.6年和6.5年，加权平均折现率均为9.8%[538] - 2023年未来最低租赁付款总额（未折现）为2344.2万美元，总租赁负债为1806.8万美元[540] - 2023年和2022年总长期债务分别为2.425亿美元和2.27亿美元，净债务分别为2.390914亿美元和2.225911亿美元[541] - 2023 - 2021年利息及其他融资成本净额分别为95904千美元、118260千美元和128371千美元[579] - 2023 - 2021年资本化利息分别为1.387亿美元、0.843亿美元和0.461亿美元，主要与大托尔图阿 - 阿梅伊姆一期项目有关[579] - 截至2023年12月31日，预计2024 - 2028年及以后的债务本金偿还额分别为2425000千美元、300000千美元、1066667千美元、608333千美元、450000千美元和0千美元[578] - 2023年12月31日，7.125%高级票据账面价值64691.2万美元，公允价值62282.4万美元；7.750%高级票据账面价值39671.8万美元，公允价值37476.4万美元；7.500%高级票据账面价值44629.1万美元，公允价值41246.1万美元；GoM定期贷款账面价值为0，公允价值为0；信贷安排账面价值92500万美元，公允价值92500万美元[591] - 2022年12月31日，7.125%高级票据账面价值64569.9万美元，公允价值55820.1万美元；7.750%高级票据账面价值39589.3万美元，公允价值33559.2万美元；7.500%高级票据账面价值44556.4万美元，公允价值36195.8万美元；GoM定期贷款账面价值14500万美元，公允价值14500万美元；信贷安排账面价值62500万美元，公允价值62500万美元[591] - 2023年，因TEN油田长期资产减值，产生2.223亿美元减值费用，使TEN油田账面价值减至零[594] - 2022年，TEN油田长期资产减值4.5亿美元，使TEN油田账面价值减至2.357亿美元[596] - 2023年12月31日，资产弃置义务期初余额30253.4万美元，期末余额34678.6万美元；2022年12月31日期初余额32545.9万美元，期末余额30253.4万美元[598] - 2023、2022、2021年股份支付薪酬费用分别为42693千美元、34546千美元、31651千美元[605] - 2023年公司净递延税负债减少约1.076亿美元，主要因TEN油田2.223亿美元减值致递延税负债减少7780万美元；2022年净递延税负债减少约2.427亿美元，主要因TEN油田4.5亿美元减值致递延税负债减少约1.576亿美元[607] - 2023、2022、2021年税前收入（亏损）分别为371735千美元、337067千美元、 - 43380千美元[608] - 2023、2022、2021年所得税费用分别为158215千美元、110516千美元、34456千美元[608] - 2023、2022、2021年法定税率计算的所得税（收益）分别为78064千美元、70784千美元、 - 9110千美元，有效税率分别为43%、33%、79%[609] - 2023、2022、2021年美国有效税率约为 - 2%、10%、2%，加纳约为36%、35%、35%，赤道几内亚约为35%、36%、35%[610][611] - 其他外国司法管辖区业务有效税率为0%，因所在国法定税率为0%或公司在这些国家亏损且有全额估值备抵[612] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年12月31日，公司未平仓衍生品合约公允价值为676.5万美元，较2022年的268.8万美元，因合约公允价值变动减少2834.9万美元，合约到期增加3242.6万美元[422] - 2023年，Dated Brent原油价格在每桶71.71美元至97.92美元之间波动，Heavy Louisiana Sweet原油价格也有类似波动[423] - 截至2023年12月31日，公司2024年1 - 12月的400万桶Dated Brent原油三方领口期权合约，加权平均售价45美元/桶，底价70美元/桶，顶价96.25美元/桶，资产公允价值447.7万美元；1 - 6月的200万桶Dated Brent原油两方领口期权合约，底价65美元/桶，顶价85美元/桶，负债公允价值310.3万美元；1 - 12月的200万桶Dated Brent原油两方领口期权合约，底价70美元/桶，顶价100美元/桶，资产公允价值546.3万美元[426] - 2024年1月，公司签订了200万桶2024年7 - 12月的Dated Brent原油三方领口期权合约，卖权价格45美元/桶，底价70美元/桶，顶价90美元/桶[427] - 截至2023年12月31日，公司未平仓商品衍生品工具处于净资产头寸680万美元；商品期货价格曲线假设上涨10%，未来税前收益将减少约2220万美元；假设下降10%，未来税前收益将增加约2340万美元[428] - 截至2023年12月31日，公司信贷安排下未偿还借款约9.25亿美元，加权平均利率9.2%；若浮动市场利率在此水平上提高10%，每年将多支付约500万美元利息费用[429] - 截至2023年12月31日，公司油气资产净值41.5亿美元，当年折耗费用4.116亿美元[443] - 截至2023年12月31日，公司资产退休义务总计3.468亿美元，管理层聘请专家估算预期现金流出[446] 公司业务相关事件 - 2018年12月，公司将注册地从百慕大变更为美国特拉华州[472] - 2023年2月公司与赤道几内亚共和国签订石油合同，持有EG - 01区块24%非运营权益，该区块约59400英亩，首探期3年[508] - 2023年11月BP放弃Yakaar和Teranga发现的权益，公司承接其权益并成为Cayar Offshore Profond区块运营商，目前公司权益为90% [509] - 2022年3月和9月公司两次收购美国墨西哥湾Green Canyon部分区块权益，最终在943、944、987和988号区块权益达25.0%，在899和900号区块权益达37.8%，分别花费960万美元和660万美元[510] - 2022年5月公司与赤道几内亚相关部门延长G区块石油合同期限至2040年，二季度支付签字费并同意开展工作项目[511] - 2022年6月公司以约2900万美元收购Kodiak油田额外5.9%权益，工作权益从29.1%增至35.0% [512][513] - 2022年6月，公司放弃毛里塔尼亚近海C12区块；2021年，放弃毛里塔尼亚近海C13区块[514][521] - 2022年10月，公司与Panoro Energy ASA达成农场转让协议，转让赤道几内亚近海S区块6.0%的参与权益，使公司在该区块的参与权益降至34.0%，获得约180万美元现金对价，交易于2023年3月完成[515] - 2021年10月，公司以4.559亿美元现金收购Anadarko WCTP，交易相关成本950万美元，收购后公司在朱比利单元区的权益从24.1%增至42.1%，在TEN油田的权益从17.0%增至28.1%[516] - 2021年，公司通过发行4亿美元浮动利率优先票据和7500万美元借款为收购融资，后用发行4亿美元7.750%优先票据和手头现金偿还过桥票据，还通过公开发行4310万股普通股获得1.366亿美元用于偿还部分借款[517] - 2022年3月，公司与Tullow完成优先购买权交易，公司在朱比利单元区的权益从42.1%降至38.6%，在TEN油田的权益从28.1%降至20.4%，Tullow支付1.182亿美元现金对价，公司油气资产净值减少1.755亿美元[520] 公司会计政策及准则相关 - 租赁改良折旧年限为1 - 8年，办公家具、固定装置和计算机设备折旧年限为3 - 7年[488] - 公司使用石油衍生品合约对冲商品价格风险，衍生品按公允价值计量，不采用套期会计[496] - 公司按ASC 740核算所得税，根据资产负债表和税基差异确定递延所得税，必要时设立估值备抵[503] - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后年度生效，公司不提前采用[507] 公司债务相关

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度产量为6.6万桶油当量/日，同比增长12% [45] - 2023年退出时杠杆率为1.9倍，长期目标是在油价中期周期时达到1.5倍或更低 [29] - 2024年全年资本支出预计为7 - 7.5亿美元，其中约三分之一为维护资本支出，增长资本支出预计占2024年总额的60% - 65% [77] - 预计2025年及以后年度资本支出将稳定在约5.5亿美元，其中维护资本支出约3 - 3.5亿美元，增长资本支出约2 - 2.5亿美元 [42][56] - 随着Tortue和Winterfell项目上线，预计季度自由现金流在油价中期周期时达到1 - 1.15亿美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 加纳业务 - 2024年Jubilee和TEN的全年指导产量约为11.65万桶/日（毛产量），相当于Kosmos的净产量约4万桶/日，另外还有约6000桶油当量/日的天然气净产量 [21] - Jubilee运营商全年指导产量为10万桶/日（毛产量），随着新井上线，产量预计全年增长 [21] - TEN运营商2024年指导产量约为1.65万桶/日（毛产量），TEN开发计划有待政府批准，今年未计划重大活动 [49] 墨西哥湾业务 - 2024年全年净产量指导为1.55 - 1.7万桶油当量/日，包括预计下半年的飓风停机时间 [23] - Winterfell预计下季度初实现首油，Tiberius预计今年晚些时候做出最终投资决策，开发周期为18 - 24个月 [14][24] 赤道几内亚业务 - 2024年全年净产量指导约为8000桶/日，不包括计划中的加密钻井活动的贡献，该活动因安全问题推迟 [25] 毛里塔尼亚和塞内加尔业务 - Tortue Phase 1预计今年晚些时候投产，首气预计在第三季度，LNG预计在第四季度 [27][70] - 预计Tortue在2024年第三季度有部分权益产量，第四季度接近满负荷生产，净产量约2000 - 3000桶油当量/日 [99] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是领先的深水独立勘探与生产公司，专注满足全球对清洁能源不断增长的需求，通过低成本、低碳的石油资产和世界级天然气项目提供能源 [10] - 目标是到年底将产量提高到约9万桶油当量/日，实现自2022年下半年以来50%的增长目标，天然气在总产量中的占比预计从约10%增加到约25% [39] - 优先使用未来自由现金流偿还债务，直到达到杠杆目标，之后考虑股东回报 [6] - 继续推进Yakaar Teranga项目，考虑引入合作伙伴，也考虑涉及Tortue的更大交易以加速战略议程和实现财务弹性 [32][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满催化剂的一年，Jubilee产量提升和Winterfell首油预计在未来几个月实现，Tortue首气将是公司和相关国家的重要里程碑 [31][57] - 随着产量增加和资本支出下降，公司将实现强劲的现金生成和快速去杠杆化，朝着目标债务水平迈进 [31] - 美国LNG出口审批暂停，新的天然气供应来源将受到重视，公司在毛里塔尼亚和塞内加尔的项目具有价值 [80] 其他重要信息 - 公司继续保持运营的1级和2级碳排放碳中和，2023年宣布到2026年将股权1级碳排放从2022年基线减少25%的近期目标，并取得良好进展 [16] - 公司的ESG表现得到认可，被MSCI评为AAA级，连续第二年位居行业前20%，连续四年被《新闻周刊》和Statista评为美国最负责任的公司之一 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于从天然气投资组合中实现价值的评论 - 公司在毛里塔尼亚和塞内加尔的项目取得进展，Tortue首气即将实现，Yakaar Teranga概念设计正在推进，Tortue Phase 2也在加速。目前主要围绕Yakaar Teranga进行讨论，若有涉及Tortue的更大交易也会考虑，以加速战略议程 [32][33] 问题2: 自由现金流拐点的定价情况 - 基于当前估计，约为70 - 75美元的布伦特油价 [82] 问题3: 2025年资本支出相关问题 - 2025年及以后目标资本支出约为5.5亿美元，包括约3 - 3.5亿美元的维护资本支出和2 - 2.5亿美元的增长资本支出，可维持季度1 - 1.5亿美元的自由现金流 [63][64] 问题4: 资本分配和Tortue FPSO相关问题 - 2024年通过项目交付实现增长，未来会更有选择性地进行项目投资，以实现长期增长。Tortue项目进展顺利，FPSO预计下季度初到达现场，第三季度实现首气，第四季度实现LNG [68][69][70] 问题5: 赤道几内亚钻机相关问题 - 目前正在市场上寻找可用钻机，现在很难给出具体信息。钻机需具备完井能力，用于加密井的钻探和完井 [91][72] 问题6: 加纳TEN开发计划审批时间和对产量的影响 - 目前未在TEN计划重大未来工作范围，若开发计划获批，资本支出需在公司设定的框架内竞争。由于加纳处于选举年，难以预测审批时间 [73] 问题7: Tortue产量、运营成本和资本利息相关问题 - 2024年Tortue预计第三季度有部分权益产量，第四季度接近满负荷生产，净产量约2000 - 3000桶油当量/日。运营成本预计略高于1.15 - 1.3亿美元，因项目爬坡和调试成本等因素。资本利息约为每季度2500万美元，仅在今年上半年计入 [99][63][103] 问题8: Jubilee当前产量和井的表现 - Jubilee今年的表现取决于基础维护和注水量，目前注水量达到创纪录水平，实现100%孔隙度置换。前两口井的注入和产量符合预期，第二口生产井启动后，产量预计回到10万桶/日以上 [107][108][109] 问题9: 赤道几内亚加密钻井对2024年产量的影响和新钻机成本风险 - 若按计划钻探，赤道几内亚产量可从约8000桶/日提高到约1.1万桶/日，有一定增产潜力。新钻机成本可能略高，但不会影响资本指导和井的经济效益 [111][134] 问题10: Tortue货物分配仲裁时间和Phase 2进展 - 仲裁预计在第二季度进行，裁决时间约在年中。NOCs有兴趣加速Tortue Phase 2的时间表，以充分利用已建成的基础设施 [132][133] 问题11: 2025年资本支出的具体工作安排 - 墨西哥湾预计每18个月进行一次ILX井钻探，可能是一组三口井，属于2 - 2.5亿美元的增长资本支出部分。Jubilee可能在2025年及以后有钻机回归，维护资本支出约3 - 3.5亿美元，涵盖Jubilee、赤道几内亚和偶尔的墨西哥湾维护钻探 [137][138]

公司财务表现 - 第四季度公司净收入为2200万美元，调整后净收入为1.49亿美元[1] - 第四季度净销售额为5.08亿美元，生产费用为1.04亿美元[2] - 公司2023年第四季度净现金流为2.94亿美元，自由现金流为-2700万美元[5] 公司发展计划 - 2023年公司继续推进关键发展项目，预计产量将增长50%[2] - 公司2023年底1P储量约为2.8亿桶油当量，2P储量约为5.2亿桶油当量[8] - 2024年第三季度预计首次投产，第四季度预计首次液化天然气[26] 非GAAP财务指标 - 公司使用的非GAAP财务指标包括EBITDAX、调整后的净收入（亏损）、调整后的每股净收入（亏损）、自由现金流和净债务[32] - 这些非GAAP财务指标对投资者有用，因为它们经常被证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估石油和天然气行业公司时使用[33] - 公司还包含了一些前瞻性的非GAAP财务指标，包括自由现金流，由于这些前瞻性财务指标的特性，管理层无法可靠或合理地预测最直接可比的前瞻性GAAP措施的某些必要组成部分[34] Kosmos Energy Ltd.财务数据 - Kosmos Energy Ltd. 2023年第四季度调整后净收入为21,681,000美元[42] - Kosmos Energy Ltd. 2023年第四季度自由现金流为-26,913,000美元[43] - Kosmos Energy Ltd. 2023年第四季度石油销售收入为491,438,000美元[44] - Kosmos Energy Ltd. 2024年第一季度产量预期为65,000 - 68,000桶油当量/日[45] - Kosmos Energy Ltd. 2024年预期每桶油销售价格为82.78美元[44] - Kosmos Energy Ltd. 2024年预期每桶油和气生产成本为15.46美元[44] - Kosmos Energy Ltd. 2024年预期总资本支出为700 - 750百万美元[45] - Kosmos Energy Ltd. 2024年预期总税收为10 - 12美元/桶油当量[45] - Kosmos Energy Ltd. 2024年预期总利息支出约为150百万美元[45]