汇率与通胀情况 - 2020 - 2021年新谢克尔兑美元分别升值3.4%和6.2%，2022年贬值4%；2020 - 2022年以色列分别出现0.7%的通缩和2.8%、5.3%的通胀[87] 公司管理层变动 - 2022年11月公司首席财务官离职，区域总裁角色有变动[88] 公司融资与资产情况 - 公司2021年11月后续公开发行筹集3.398亿美元净收益，截至2022年12月31日有6.46亿美元现金等资产[97] 公司收购情况 - 2020年8月和2021年8月公司分别收购Custom Gateway和Voxel8资产，2022年4月完成对Tesoma的收购[99] - 公司收购的Kornit约有166个客户，包括领先品牌、零售商和履行商[102] - 公司收购Custom Gateway前未向客户提供管理按需生产的订阅或其他软件服务，Kornit短期内预计不会对整体经营业绩产生重大影响[102] 公司税务情况 - 公司主要在以色列、德国、中国香港、英国、日本和美国缴纳所得税，曾接受以色列税务当局2020 - 2021年税务审计并达成和解[100] - 公司目前维持不确定税务状况准备金，若潜在税务负债超过准备金金额，可能对经营业绩产生重大不利影响[101] - 公司依靠两步法确认和计量不确定税务状况，第二步衡量税务利益时要求是最终结算时累计概率超过50%可能实现的最大金额[101] - 若任一纳税年度公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的季度平均资产价值用于产生被动收入，将被认定为被动外国投资公司[131] - 非美国公司若超过50%的总投票权或总股票价值由持有10%或以上投票权或价值的美国股东持有，则被视为受控外国公司[132] - 持有10%或以上公司股份的美国股东需将受控外国公司的“子部分F收入”等计入总收入并缴纳美国联邦所得税[132] - 以色列法定企业税率自2018年1月1日起为23%[140] - 2020 - 2022年公司从以色列创新局获得无特许权使用费赠款，分别为197万新谢克尔（约61万美元）、202万新谢克尔（约65万美元）和315万新谢克尔（约94万美元），可报销最多55%的研发费用，目前已收到496万新谢克尔（约148万美元）[141] - 创新局资助开发的专有技术转移到以色列境外需获事先批准，获批后需支付不超过赠款金额600%加利息的赎回费[143] - 创新法规定赠款资助项目生产的产品需在以色列制造，除非获创新局事先书面批准，转移不超过10%的制造产能无需批准但需通知[143] - 涉及股份交换的合并交易，以色列税法在某些情况下允许税收递延，但需满足一系列条件，部分情况需两年持有期，期间股份买卖受限[146] 公司面临的风险 - 公司面临吸引和留住关键员工困难的风险，可能影响业务发展[88][89] - 公司国际业务扩张面临合同执行、汇率波动、人员招聘等多方面风险[91][92] - 公司产品可能面临产品责任、保修责任等索赔和诉讼，影响业务和财务状况[94][95][96] - 公司未来可能需要大量额外资本，可能导致股东权益稀释等问题[97][98] - 公司收购业务经验有限，可能无法成功整合，影响营收和运营结果[99] 公司知识产权情况 - 公司拥有49项美国已授权专利、30项美国临时或待批专利申请、34项非美国待批专利申请、30项非美国已授权专利和16项待批专利合作条约专利申请[108] - 公司拥有“Kornit”“NeoPigment”等商标，并在某些关键市场进行了注册[110] 公司股价与股票相关情况 - 公司普通股于2015年4月首次公开发行，发行价为每股10美元，截至2023年3月15日，股价最高达到181.38美元，最低为8.10美元[117] - 公司在2022年12月获以色列法院批准最高达7500万美元的股票回购计划[119] - 公司尚未支付过现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付，打算保留资金用于业务发展和增长[119] - 公司发行给亚马逊关联公司的新认股权证对应的3401028股普通股，亚马逊享有一定注册权[125] - 截至2022年12月31日，员工和高管持有的已归属且可行使的股票期权可发行339777股普通股[126] - 截至2022年12月31日，公司股份激励计划下有期权、受限股单位和认股权证，可购买3234531股普通股[126] 公司法律诉讼情况 - 证券集体诉讼指控公司普通股在特定时期（2021年2月至2022年7月、2021年8月至2022年7月及2021年11月后续公开发行期间）以虚高价格交易[118] 公司治理相关情况 - 公司股东大会法定人数要求为25%，低于纳斯达克规则要求的三分之一[120] - 公司作为外国私人发行人，可遵循以色列本国公司治理实践，而非美国证券交易委员会和纳斯达克的要求，股东可能得不到同等保护[120] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券法的多项要求，包括代理规则、定期报告和财务报表提交等[121] - 公司董事（非外部董事）采用分期选举制，潜在收购方难以在一次年度股东大会上更换整个董事会[145] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日公司有517名员工位于以色列，部分员工每三年需服最多54天预备役，非军官指挥官或军官最多70或84天，直至40岁（部分情况到45或49岁），紧急情况可能被征召服无限期现役[136] 公司所在地影响情况 - 公司总部、研发和制造设施以及大部分关键员工、高管和董事位于以色列，当地政治、经济和军事不稳定可能影响公司业务[135] 公司法律执行与股东权利情况 - 美国法院对公司或其高管、董事的判决可能无法在美国执行，也可能不被以色列法院执行，在美国对这些人送达传票或在以色列主张美国证券法索赔可能困难[147] - 公司普通股股东的权利和责任受以色列法律和公司章程约束，与美国公司股东在一些重大方面不同，股东有善意行事和公平对待公司的义务[148] 以色列收购法律规定 - 以色列法律规定收购公司全部已发行和流通股份的要约收购，收购方需获得至少95%已发行股本持有人的积极回应，否则持股不得超过90%；要约收购完成还需无个人利益的受要约人多数批准，除非至少98%的流通股被要约[144]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收6330万美元，扣除与全球战略客户相关的约430万美元非现金认股权证影响 [44][75] - 2022年全年营收2.715亿美元，扣除2250万美元非现金认股权证影响，2021年为3.22亿美元，扣除2540万美元非现金认股权证影响 [75] - 2022年第四季度非GAAP毛利润率为36.4%，扣除4.1个百分点的认股权证影响，去年同期为49.6%，主要因销量下降和600万美元旧系统及备件库存减记 [77] - 2022年第四季度非GAAP运营亏损990万美元，扣除430万美元非现金认股权证影响，符合季度指引 [78] - 2022年全年非GAAP运营亏损4180万美元，扣除2250万美元非现金认股权证影响，2021年为非GAAP运营利润3030万美元，扣除254万美元非现金认股权证影响 [56] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损610万美元，去年同期为680万美元；2022年全年调整后EBITDA亏损3080万美元，2021年为3600万美元 [108] - 2023年第一季度营收预计在4700 - 5200万美元之间，调整后EBITDA利润率预计在 - 27%至 - 35%之间 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 系统业务 - 2022年第四季度系统营收大幅下降，因宏观经济背景，部分客户和潜在客户持观望态度，预计2023年系统销售仍具挑战 [45] - 2023年目标是使Apollo成为最成功的产品，交付少于10台设备，主要用于测试和演示中心，预计2023年从两个测试点获得二次订单，2024年初开始确认部分设备收入 [20] 耗材和服务业务 - 2022年第四季度和全年耗材及服务营收同比增长 [53][67] - 预计2023年耗材和服务业务将实现增长 [45] KornitX业务 - 已产生数百万美元收入，预计2023年较2022年实现增长，关注客户使用KornitX产生的印量，印量增加促使客户购买更多设备和墨水 [29] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 2022年第四季度耗材和服务营收增长，部分客户旺季表现强劲，部分客户仍在消化过剩产能，系统销售仍具挑战，但DTF解决方案在拉丁美洲持续增长 [76] EMEA市场 - 2022年第四季度耗材和服务营收与去年同期基本持平，系统销售受产能利用率和融资成本影响，意大利、葡萄牙、伊比利亚和土耳其等欧洲国家表现良好，阿联酋和西北非洲出现新机会 [54] APAC市场 - 尽管宏观背景严峻，仍表现稳定，耗材和服务营收持平或略有上升，系统销售同比下降，MAX技术在日本和澳大利亚有安装，印度和中国出现有意义的机会 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年是转型和执行之年，聚焦三个关键领域以实现长期盈利增长：回归盈利，通过降低运营费用、提高利润率和调整运营，结合系统利用率提高和系统销售重建，有望在下半年实现收支平衡并迈向盈利 [47][70] - 成功推出Apollo，预计在零售品牌和履行商中获得显著吸引力，帮助改变零售行业供应链，6月在意大利米兰ITMA全球贸易展正式推出 [48] - 扩大KornitX规模，追求需求驱动因素，进一步建设全球按需数字履行网络，已增加多个关键客户和合作伙伴 [49] - 行业正经历重大变革，供应链断裂，库存是品牌和零售商的最大问题，零售商需要大量SKU以吸引Z世代，按需生产和可持续发展成为趋势，Kornit的数字解决方案可满足这些需求 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场环境存在不确定性，但公司专注于可控因素，长期增长驱动力依然稳固，数字生产渗透率低，预计DTG系统需求将随产能利用率和市场条件改善而恢复增长，Apollo、Atlas MAX Poly、DTF和KornitX等有新市场机会，客户基础有系统升级和替换机会 [50] - 公司有能力引领零售和供应链转型，实现长期财务目标，尽管当前市场动态影响了实现2026年财务目标的时间，但相信未来几年能够实现 [73] 其他重要信息 - 公司完成了过去两个季度的裁员，整体员工数量减少约10%，第四季度末员工总数为934人 [78] - 公司支付1150万美元给以色列税务当局，利用机会以大幅折扣税率支付往年被困利润的税款，节省了未来更高税率的税款 [79] - 公司获得以色列法院批准，授权最高7500万美元的股票回购计划 [80] - 为更好地与财务报告保持一致，从2023年第一季度开始，提供扣除认股权证影响后的营收和盈利能力指引，并提供调整后EBITDA利润率指引范围，而非非GAAP运营利润率 [111] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否与目标客户进行了关于数字系统或软件支持的对话，客户是否表达了兴趣 - 公司正在与目标客户进行对话，并且已经开始看到这些市场的需求，部分新系统销售是面向零售商、品牌和数字平台，这些客户的墨水供应量也在增加 [4][144] 问题: 2023年系统业务是否会有新客户突破，现有客户是否会在下半年恢复，Apollo的预期如何 - 零售和屏幕替换业务有新客户，定制设计业务情况不一，预计2023年一些大客户将停止购买额外系统；Apollo是过去4年最大的产品发布，带来大量创新，2023年目标是交付少于10台设备，主要用于测试和演示中心，预计2023年从两个测试点获得二次订单，2024年初开始确认部分设备收入 [7][8][20] 问题: 能否提供系统、耗材和服务的细分信息 - 目前无法提供季度细分信息，20号的报告中将披露系统和耗材的细分情况，整体来看，与2021年相比，墨水销售占比增加，系统销售下降 [9][156] 问题: KornitX过去两年有哪些新认识，营销方式将如何改变 - 过去两年从收购Custom Gateway中学到很多，调整了商业模式，开发了新解决方案，对KornitX作为重要收入贡献者有很高信心；营销方面将更专注于目标市场，如中型零售商等 [18][136] 问题: 2022年销售的部分打印机是否用于客户今年新开的站点 - 是的，部分去年销售的设备将用于今年新开的站点，这些客户今年不会购买额外系统，但新站点的运营将带来潜在销量的大幅增加 [19][33] 问题: 确认去年关于Apollo销售和安装数量的说法，并询问收入确认时间 - 2023年目标是交付少于10台Apollo设备，主要用于测试和演示中心，预计2023年从两个测试点获得二次订单，目前采取保守策略，预计2024年初开始确认部分设备收入 [20] 问题: 接近收支平衡的收入指引是否包含非现金费用影响 - 7000万美元的收入指引是扣除相关影响后的净额，预计下半年实现收支平衡，基于该收入和40%多的毛利率，有望实现盈利 [22][35] 问题: 全球战略客户2023年是否会购买新系统，新站点是否使用现有站点的设备 - 预计该客户2023年不会购买额外系统，但会利用2022年购买的设备开设新站点，新站点的运营将带来潜在销量的大幅增加 [33] 问题: KornitX达到有意义的收入水平更可能在2024财年还是2025财年 - 未明确给出答案，但表示2023年是KornitX的过渡年，希望年底能开始报告更有意义的财务数据 [37] 问题: 更改指引以包含认股权证影响是否只是为了统一定义，与大客户的关系和合同是否有变化 - 是的，更改指引是为了使财务报告更易理解，与大客户的关系和合同没有变化 [86][87] 问题: 利率上升对客户购买大型打印机的决策有何影响，公司如何帮助客户完成交易 - 宏观经济仍影响客户决策，部分客户持观望态度，但第四季度耗材和印量同比增长，系统利用率有所提高；公司与合作伙伴密切合作，为关键客户寻找财务解决方案，支持客户付款条款 [88][89][90] 问题: 不同终端市场的需求情况如何，2023年是否有营收增长的迹象 - 2023年第一季度受季节性影响处于低位，预计第二季度强于第一季度，下半年强于上半年，目标是下半年实现收支平衡并迈向盈利，主要驱动力来自系统销售；长期来看，市场将加速向按需生产转型，耗材业务第一季度最慢，后续将增加，服务业务全年有望实现良好增长 [120][121] 问题: 之前关于大客户在2023年第二季度重新购买设备的说法是否有误 - 预计该客户2023年不会购买额外系统，但会利用2022年购买的设备开设新站点，新站点的运营将带来潜在销量的大幅增加 [123][142] 问题: 提到的收支平衡是指EBITDA基础吗 - 是的，指的是EBITDA基础 [125][126] 问题: DTF业务的客户情况如何，Apollo的需求情况怎样 - DTF业务主要是新客户，在巴西、阿根廷、波兰、日本、土耳其、伊比利亚等地区有良好业务；已有客户等待Apollo，预计ITMA展会将成为Apollo的强大需求驱动力，展会后有望确定2024年的产能 [131][132] 问题: 对KornitX作为重要收入贡献者的信心如何 - 对KornitX作为重要收入贡献者有很高信心，过去两年学到很多，调整了商业模式，开发了新解决方案，相信其能为公司带来收入和印量增长 [136] 问题: Apollo的技术特点和推广计划如何 - Apollo具有高质量、自动化、智能排队等特点，将在ITMA展会展示，未来几个月开始安装测试设备，2023年目标是安装少于10台设备，主要用于测试和演示中心，预计2023年从两个测试点获得二次订单，2024年实现收入加速增长 [139] 问题: 大客户2023年的业务情况及未来合作机会 - 预计该客户2023年开设新站点，利用2022年购买的设备增加产能，预计销量增加；未来有机会将现有Atlas设备升级为Atlas MAX，甚至升级为Apollo，开拓新业务 [142] 问题: 与目标客户的讨论是否有实际进展 - 公司与目标客户的讨论有实际进展，目前销售的新系统大部分面向零售商、品牌和数字平台，这些客户的墨水供应量也在增加 [144] 问题: 营收增长何时能恢复到更具季节性的趋势或高于季节性趋势，原因是什么 - 未明确给出答案，但表示随着进入零售和品牌市场，季节性将逐渐缓和，目前大部分业务集中在定制设计，旺季在假期，未来面向零售商和品牌的业务需求将更均匀分布 [104][145] 问题: 公司业务是否仍有潜力实现超过50%的毛利率，除了销量杠杆还需要什么 - 未明确回答，但表示随着系统销售恢复和成本结构优化，毛利率有望提高 [154]

业绩总结 - 2022年总收入为2.715亿美元，扣除2250万美元的非现金认股权证影响[52] - 2022年第四季度收入为6330万美元，扣除430万美元的非现金认股权证影响[52] - 2022年非GAAP毛利率为38.2%，较2021年的48.2%下降[46] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为36.4%，较2021年第四季度的49.6%下降[46] - 2022年第四季度非GAAP净收入（损失）为660万美元，非GAAP稀释每股收益为-0.13美元[60] - 2022年GAAP净收入（损失）为-7940万美元，GAAP稀释每股收益为-1.58美元[60] 现金流与资产 - 现金余额，包括银行存款和可交易证券，季度末约为6.46亿美元[62] - 第四季度现金使用于经营活动约为3960万美元，第三季度应收账款增加约370万美元[70] - 第四季度现金、存款及可交易证券为6.46亿美元，较第三季度的6.898亿美元下降[70] - 第四季度库存为8940万美元，较第三季度的9220万美元下降[70] 未来展望 - 公司计划在2023年下半年实现盈亏平衡，并随后转向盈利[36] - 2023年第一季度预计收入范围为4700万美元至5200万美元，已扣除认股权证影响[74] - 预计2023年下半年调整后的EBITDA和非GAAP运营利润将接近盈亏平衡，并在此后实现盈利[80] 成本控制与股东回报 - 第四季度非GAAP运营费用为3290万美元，较2022年第三季度的3670万美元下降[67] - 公司在过去两个季度完成了约10%的员工裁减，以优化成本结构[67] - 董事会批准回购最多7500万美元的普通股，以支持公司和股东的最佳利益[71] 市场表现 - 2022年第四季度系统销售受到产能利用率和融资成本上升的影响[44] - 2022年第四季度，消费品和服务收入同比增长[52]

2022年第四季度营收情况 - 2022年第四季度营收为6330万美元，扣除430万美元非现金认股权证影响，上年同期为8750万美元，扣除790万美元非现金认股权证影响[4][6][15] 2022年第四季度盈利情况 - 2022年第四季度GAAP净亏损为3540万美元，即每股基本亏损0.71美元，上年同期净利润为100万美元，即每股摊薄收益0.02美元[15] - 2022年第四季度非GAAP净亏损为660万美元，即每股基本亏损0.13美元，扣除每股基本0.09美元非现金认股权证影响，上年同期非GAAP净利润为640万美元，即每股摊薄收益0.13美元，扣除每股摊薄0.16美元非现金认股权证影响[15] - 2022年第四季度GAAP运营亏损为1670万美元；非GAAP运营亏损为990万美元，扣除430万美元非现金认股权证影响[4] - 2022年第四季度净亏损3536万美元，2021年同期净利润95.4万美元[34] 2022年全年营收情况 - 2022年全年营收为2.715亿美元，扣除2250万美元非现金认股权证影响，上年同期为3.22亿美元，扣除2540万美元非现金认股权证影响[8][15] - 2022年全年总营收为2.71518亿美元，较2021年的3.22006亿美元下降了15.68%[27] - 2022年GAAP收入为2.71518亿美元，2021年为3.22006亿美元，2020年为1.93331亿美元[37] 2022年全年盈利情况 - 2022年全年GAAP净亏损为7910万美元，即每股基本亏损1.58美元，上年同期净利润为1550万美元，即每股摊薄收益0.32美元[15] - 2022年全年非GAAP净亏损为3260万美元，即每股基本亏损0.65美元，扣除每股基本0.45美元非现金认股权证影响，上年同期非GAAP净利润为3610万美元，即每股摊薄收益0.74美元，扣除每股摊薄0.52美元非现金认股权证影响[8][15] - 2022年全年GAAP净亏损为7906.5万美元，而2021年为净利润1552.7万美元[27] - 2022年全年Non - GAAP净亏损为3262.9万美元，2021年为净利润3609.9万美元[29] - 2022年全年GAAP摊薄后每股亏损为1.58美元，2021年为0.32美元[27] - 2022年全年Non - GAAP摊薄后每股亏损为0.65美元，2021年为0.74美元[29] - 2022年全年净亏损7906.5万美元，2021年全年净利润1552.7万美元[34] - 2022年非GAAP经营亏损4182.2万美元，2021年经营利润3029.6万美元，2020年经营利润521.8万美元[37] - 2022年调整后EBITDA亏损3080万美元，2021年为3598.2万美元，2020年为911.7万美元[37] - 2022年调整后EBITDA（不含认股权证影响）亏损830万美元，2021年为6140.5万美元，2020年为1448.3万美元[37] 2023年第一季度营收及利润率预计 - 2023年第一季度，公司预计营收在4700万美元至5200万美元之间，调整后EBITDA利润率为营收的 -27%至 -35%[12] 2023年公司战略方向 - 2023年公司将专注于三个关键领域，包括恢复盈利、成功推出Apollo和扩大公司规模[3][4] 2022年各业务线营收变化 - 2022年第四季度和全年耗材及服务收入增长[4] - 2022年全年产品营收为2.22502亿美元，较2021年的2.82637亿美元下降了21.27%[27] - 2022年全年服务营收为4901.6万美元，较2021年的3936.9万美元增长了24.49%[27] 2022年销售成本情况 - 2022年全年GAAP销售成本为1.75018亿美元，较2021年的1.70095亿美元增长了2.89%[27] - 2022年全年Non - GAAP销售成本为1.67751亿美元，较2021年的1.66658亿美元增长了0.65%[29] 2022年现金流情况 - 2022年第四季度经营活动净现金使用3957.7万美元，2021年同期提供1051.4万美元；2022年全年经营活动净现金使用9934.7万美元，2021年全年提供5364.4万美元[34] - 2022年第四季度投资活动净现金提供7741.2万美元，2021年同期提供16447.3万美元；2022年全年投资活动净现金使用40727.5万美元，2021年全年提供8975.5万美元[34] - 2022年第四季度融资活动净现金提供6.9万美元，2021年同期提供33989.6万美元；2022年全年融资活动净现金使用33.2万美元，2021年全年提供34237.5万美元[34] - 2022年第四季度现金及现金等价物增加3790.4万美元，2021年同期增加51488.3万美元；2022年全年现金及现金等价物减少50695.4万美元，2021年全年增加48577.4万美元[34] 2022年认股权证影响情况 - 2022年认股权证影响为2250万美元，2021年为2542.3万美元，2020年为536.6万美元[37] 公司资产情况 - 截至2022年12月31日，公司总资产为9.57666亿美元，较2021年的10.40875亿美元下降了7.99%[25]

业绩总结 - 第三季度总收入为6680万美元，扣除560万美元的非现金认股权证影响[10] - 消耗品收入较第二季度和去年同期显著增长，主要得益于大型战略客户的强劲需求[10] - 服务收入较第二季度和去年同期增长，因与大型北美客户的Atlas MAX全舰升级项目的执行[10] - 第三季度非GAAP毛利率为35.5%，较2021年第三季度的47.8%下降[20] - 第三季度非GAAP净亏损为1070万美元，非GAAP稀释每股亏损为0.21美元[22] - 第三季度现金流出约为510万美元，现金及市场证券余额为689.8百万美元[24] 未来展望 - 预计第四季度收入将在6600万至7000万美元之间，预计消耗品销售比例将提高[27] - 预计未来几个季度系统收入将面临挑战，但消耗品和服务收入将保持健康增长[13] 其他策略 - 公司已批准最高7500万美元的股票回购计划，预计不会影响公司的增长计划[25] - 非GAAP运营费用为3670万美元，较2022年第二季度的4070万美元下降约10%[21]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6680万美元，扣除约560万美元与全球战略客户相关的非现金认股权证影响，超出8月提供的营收指引范围 [10][21] - 非GAAP毛利率扣除5个百分点的认股权证影响后为35.6%，去年同期为47.8%，主要因系统收入大幅下降、旧系统库存注销及美元走强影响 [24] - 第三季度非GAAP总运营费用3670万美元，较第二季度的4070万美元下降约10%，主要因营销活动减少及成本降低举措 [25] - 非GAAP运营亏损1300万美元，扣除560万美元非现金认股权证影响，略好于本季度指引 [26] - 第三季度末员工总数957人，同比增加108人，较上一季度减少52人，同比增加主要因收购Tesoma，环比减少因7月裁员 [27] - 第三季度非GAAP净亏损1070万美元，即每股基本亏损0.21美元，去年同期非GAAP净收入1150万美元，即每股摊薄收益0.24美元 [28] - 季度末现金余额（包括银行存款和有价证券）约6.9亿美元，本季度运营现金使用约500万美元 [28] - 预计第四季度营收在6600万 - 7000万美元之间，预计运营利润率在 - 6%至 - 10%之间，所有指引假设向全球战略客户发行的认股权证公允价值无影响 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材和服务收入在第三季度环比和同比均实现良好增长，主要因大型战略客户为旺季做准备的强劲需求，以及与大型战略客户完成向Atlas MAX的重大机队升级 [11][21] - 系统收入环比上升，包括向全球战略客户延迟发货的系统 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 在亚太地区，面临美元走强的影响，尤其是在日本和韩国，在中国因零疫情政策持续面临逆风 [13] - 在EMEA地区，耗材业务增长良好；在亚洲，耗材业务也有不错增长；在美国，主要客户的耗材业务包括全球战略客户均有增长 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于用可持续按需生产解决方案变革时尚和纺织行业，行业正从模拟向数字过渡，公司的Apollo产品受到关注 [14] - 鉴于近期经济背景对业务的影响，公司采取额外措施降低成本结构，重新分配资源以强调高投资回报率领域，并进一步调整市场策略，以实现可持续盈利增长 [18] - 公司继续与全球战略客户密切合作，预计这些客户明年的系统收入可能从第二季度开始，并在旺季增加 [16] - 公司计划在2023年6月米兰的大型展会推出Apollo产品，明年计划销售和安装数十台该系统，2024年进行大规模推广 [53] - 公司专注于建立KornitX的全球履行网络，稳定平台，并与主要需求生成方合作扩大业务，预计2023年将这些项目提升到新水平，之后进行大规模扩张 [85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观相关逆风如通胀、消费者情绪和利率上升继续影响客户和潜在客户，导致销售周期延长、融资需求增加和新系统订单放缓，但长期机会依然存在 [12] - 尽管近期新产品有市场兴趣且全球有潜在业务管道，但预计未来几个季度系统收入仍将面临挑战，不过耗材和服务收入将保持健康增长 [15] - 公司认为耗材业务增长是重要指标，目前各地区主要客户的耗材业务均有增长，若旺季强劲，有望为明年新设备投资打开市场 [58][60] - 预计明年第一季度业务较平淡，系统收入与第四季度相似或略低，全球战略客户预计从第二季度开始订购新系统，下半年业务将更强 [63] 其他重要信息 - 公司董事会授权了一项高达7500万美元的股票回购计划，需获得以色列法院批准，已提交申请，预计审批过程需数月 [29] - 公司发布了第二份年度影响报告，详细介绍了公司为推动时尚和纺织行业向负责任、高效、低浪费和环保方向转型所采取的行动 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司采取的额外成本削减行动及对市场策略的影响 - 公司将重新规划项目优先级，重点关注高投资回报率且能在2023年带来回报的项目；将进行一定程度的裁员，但规模小于7月；还将采取多项措施提高毛利率，如降低硬件、耗材、服务和备件成本；同时会在研发、营销和销售等方面进行活动优先级排序，确保不损害公司长期战略和增长 [37][38][39] 问题: 品牌客户对Atlas、Presto和Apollo的采用情况，以及Top 5时尚品牌的采购模式 - 公司对品牌客户采用Kornit技术和KornitX的进展感到鼓舞，一些品牌因MAX技术带来的高质量而采用Atlas和Presto；Apollo也收到了品牌和履行商的积极反馈，品牌有从离岸大规模生产转向近岸和岸上按需可持续生产的需求，而Kornit的技术能满足其对质量的要求 [46][47][48] 问题: Apollo的MPI时间表及主动负载自动化的发布时间和市场反响预期 - 公司在拉斯维加斯的PRINTING United展会上向数十位客户展示了Apollo，收到了极好的反馈，客户对其生产力、总成本、自动化和质量非常满意，已签约一些优质客户，还有很多客户排队等待参与；计划明年在米兰展会推出该产品，明年销售和安装数十台，2024年进行大规模推广 [50][51][53] 问题: 不同终端市场的需求水平，成本优化是否影响营收增长及营收增长的拐点时间 - 公司看到耗材业务在各地区主要客户中均有增长，这是积极信号，但新系统销售因宏观经济因素面临放缓，客户等待宏观经济形势和利率、通胀情况的发展；预计未来几个季度系统销售仍将面临挑战，但长期有望恢复正常；明年第一季度业务较平淡，全球战略客户预计从第二季度开始订购新系统，下半年业务将更强 [58][61][63] 问题: Atlas升级到Atlas MAX的进度及未来升级活动展望 - 升级工作起初进展较慢，本季度有一个主要客户将其全部Atlas机队升级到了Atlas MAX，测试后对生产力和质量提升满意；已有其他主要客户预订明年的升级，预计从第一季度开始进行；预计服务收入将因升级持续增长，到2024年年中有望完成75%的已安装机队升级 [67][68][69] 问题: 主动负载自动化升级的机会大小及客户兴趣 - 公司目前重点关注MSS套件，该套件能让一名操作员运行不同类型和尺寸的应用，很受客户关注，计划在第一季度末发布，第二季度开始产生贡献，预计大部分客户会升级；自动化解决方案仍在评估中，公司正在进行成本降低和提高正常运行时间的工作，Apollo系统将自带该自动化功能 [70][71][72] 问题: 影响毛利率的因素及各因素的相对贡献，以及库存费用的性质 - 毛利率下降主要与系统业务有关，是销量与固定成本的问题；货币因素，主要是美元走强，对毛利率有2.2%的负面影响；还有物料清单成本上升和旧系统库存注销的一次性影响；预计第四季度毛利率将因耗材销售占比增加而改善，公司长期目标是将毛利率提高到50%以上并接近55% [75][76][78] 问题: 帮助客户融资的形式 - 公司正在研究不同的融资模式，市场上客户难以从银行获得融资，更多客户要求更优的付款条件，公司会为一些优质客户提供便利，也会帮助其他客户寻找外部融资；新CFO正在重点关注该领域，预计未来几周将推出相关项目和解决方案 [80][81] 问题: KornitX开发在成本削减中的情况及是否受影响 - KornitX对公司战略至关重要，目前公司专注于建立全球履行网络、稳定平台并与主要需求生成方合作扩大业务；2023年将把相关项目提升到新水平，之后进行大规模扩张；KornitX目前直接贡献的收入较少，但通过促进系统、墨水和服务销售间接带来了收入；公司将继续投资，但会在明年对特定项目的预算进行调整，以确保项目成功并实现进一步扩张 [85][86][88] 问题: 全球战略客户系统发货和收入确认时间是否改变及可见性水平 - 与全球战略客户的关系良好，正在共同制定2023年及以后的扩张计划；第三季度已交付了从第二季度延迟的系统，目前预计下一次系统交付将在第二季度末至第三季度，预计从第二季度开始产生新系统收入，而去年主要在第一季度 [93][94][95] 问题: 影响销售周期延长和订单推迟的外部因素排名 - 利率对资本设备销售影响较大，客户因不确定性和经历疫情后的市场变化而犹豫，等待旺季情况以决定是否继续投资新系统；公司正在开拓新市场领域，如直接面向面料和替代市场，预计这些市场将在2023年及以后做出贡献 [96][97]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为10.0738亿美元，较2021年12月31日的10.40875亿美元下降3.22%[3] - 2022年上半年总营收为1.41429亿美元，较2021年同期的1.47789亿美元下降4.31%[7] - 2022年上半年总营业成本为8749.5万美元，较2021年同期的7879.7万美元增长11.04%[7] - 2022年上半年毛利润为5393.4万美元，较2021年同期的6899.2万美元下降21.82%[7] - 2022年上半年净亏损为2467.3万美元，而2021年同期净利润为1070.1万美元[7] - 2022年上半年综合亏损为3677.7万美元，而2021年同期综合收益为998.9万美元[9] - 截至2022年6月30日，公司发行并流通的普通股数量为4979.569万股，较2021年12月31日的4961.9782万股增加0.36%[5] - 截至2022年6月30日，股东权益为9.06416亿美元，较2021年12月31日的9.19553亿美元下降1.43%[5] - 2022年上半年净亏损24673000美元，2021年上半年净利润10701000美元[13] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为54640000美元，2021年上半年为提供10330000美元[13] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为359958000美元，2021年上半年为44147000美元[13] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为342000美元，2021年上半年为提供608000美元[13] - 2022年上半年现金及现金等价物减少414940000美元，2021年上半年减少33209000美元[13] - 2022年上半年净亏损24,673千美元，基本和摊薄后每股亏损均为0.50美元；2021年上半年净利润10,701千美元，基本每股收益0.23美元，摊薄后每股收益0.22美元[46] - 2022年上半年公司处于亏损状态，所有流通证券均具有反摊薄效应；2021年上半年因反摊薄效应排除在摊薄每股收益计算之外的期权和受限股单位相关股份总数为47,663股[46] - 2022年和2021年上半年，公司总营收分别为141,429美元和147,789美元[61][62] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年产品营收为1.2008亿美元，较2021年同期的1.30122亿美元下降7.71%[7] - 2022年上半年服务营收为2134.9万美元，较2021年同期的1766.7万美元增长20.84%[7] 公司资产相关数据 - 截至2022年6月30日，公司资本化符合条件的云计算安排实施成本为1262000美元[22] - 截至2022年6月30日，有价证券摊销成本为261,458千美元，公允价值为247,899千美元；截至2021年12月31日，摊销成本为177,949千美元，公允价值为177,385千美元[30] - 截至2022年6月30日，存货为89,580千美元，较2021年12月31日的63,017千美元有所增加；2022年和2021年上半年存货核销分别为2,472千美元和2,162千美元[35][36] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金流量套期保值的名义金额分别为39,821千美元和21,810千美元；对应日期未到期远期和期权合约公允价值分别为2,401千美元和317千美元[39] - 截至2022年6月30日，公司合同负债为3,768美元，2021年12月31日为5,564美元；2022年上半年确认了1,583美元的递延收入[63] 公司收购相关数据 - 2022年4月5日，公司以15443000美元收购Tesoma GMBH全部流通股，并产生512000美元收购相关成本[23] - Tesoma收购中，净有形资产和无形资产初步公允价值估计为9225000美元，商誉确认为3717000美元[27] 公司物业及设备相关数据 - 2022年上半年赊购物业、厂房及设备为2678000美元，2021年为1823000美元[14] - 2022年上半年存货转为物业及设备为1289000美元，2021年为463000美元[14] 公司套期安排及费用相关数据 - 2022年和2021年上半年，公司从指定为现金流量套期安排的衍生品中分别录得税前费用365千美元和收入7千美元[40] 公司信贷及承诺相关数据 - 截至2022年6月30日，公司有一笔600万以色列新谢克尔的无担保信贷额度，未使用；利率在0.3%至2.95%之间[42][43] - 截至2022年6月30日，公司商品和服务采购承诺约为1.13亿美元，主要在一年内到期[43] 公司特许权使用费相关数据 - 公司需按年度墨水收入的2.5%支付特许权使用费，最高每年625千美元；2022年和2021年上半年特许权使用费均为312千美元[43][44] 公司银行担保相关数据 - 截至2022年6月30日，公司为租赁设施提供了总额为2,809千美元的八份银行担保[44] 公司股份相关数据 - 截至2022年6月30日，公司有5,096,958股普通股可用于未来授予[50] - 2022年上半年，公司授予310,000份股票期权，行使价格为105.06美元；授予239,293份受限股票单位（RSU），授予日加权平均公允价值为82.02美元[50][51] - 2022年上半年，公司股票期权行使14,902份，行使价格为21.08美元；RSU归属160,840份，归属股份加权平均公允价值为53.00美元[50][52] - 截至2022年6月30日，公司未确认的股票期权补偿费用为15,258美元，预计在3.47年的加权平均期间内确认；未确认的RSU补偿费用为45,073美元，预计在2.9年的加权平均期间内确认[50][55] - 2022年上半年和2021年上半年，公司总股份支付费用分别为10,779美元和6,899美元[56] - 截至2022年6月30日，根据与亚马逊的协议，有769,692份认股权证可行使；根据修订协议，有1,088,332份认股权证可行使[56][57] 公司亚马逊认股权证会计影响相关数据 - 2022年和2021年上半年，因亚马逊认股权证的会计影响，公司收入分别减少12,521美元和9,711美元[58] 公司物流服务费用相关数据 - 2022年和2021年上半年，公司与Fritz的物流服务费用分别为2,274美元和2,095美元[68]

业绩总结 - Kornit Digital计划到2026年实现10亿美元的收入目标[7] - 2022年第二季度的收入为6260万美元，GAAP毛利率为35.3%，非GAAP毛利率为38.6%[83] - 2022年第二季度的净亏损为1950万美元，GAAP每股亏损为0.39美元，非GAAP每股亏损为0.31美元[83] 用户数据 - 目前Kornit Digital拥有超过1200个客户[9] - Kornit的数字印刷市场机会总规模（TAM）为210亿印刷品和390亿平方米的数字印刷面料[60] 未来展望 - Kornit预计到2026年年化印刷量将达到31亿次[10] - Kornit的长期财务目标包括2026年实现约10亿美元的收入，年复合增长率（CAGR）超过30%[75] - Kornit计划到2026年实现超过1亿美元的KornitX收入，涵盖SaaS、交易和增值服务[75] 新产品和新技术研发 - Kornit的技术旨在解决传统供应链和生产方法中30%的效率问题[13] - Kornit的技术在水消耗方面比传统印刷方法减少高达94%[56] - Kornit技术预计到2026年将能够以负责任的方式生产约25亿件服装，节省43万亿升水和172亿千克温室气体排放[55] 市场扩张和并购 - Kornit的商业模式以可持续的按需生产为核心，吸引了稳定的经常性收入[7] - Kornit计划通过高增长的消耗品业务和软件解决方案来提高盈利能力[78] 负面信息 - 从2012年至2019年，Kornit Digital的年均复合增长率（CAGR）约为24%[7] - 从2019年至2021年，Kornit Digital的年均复合增长率（CAGR）约为34%[7] - Kornit的员工人数约为1009人，具有全球业务布局[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5810万美元，扣除与全球战略客户相关的约450万美元非现金认股权证影响，低于5月提供的指引，主要因DTG系统营收不足 [6] - 非GAAP毛利率为38.6%，去年同期为48.2%，主要因美洲地区系统营收大幅下降 [15] - 第二季度非GAAP总运营费用为4070万美元，去年同期为2920万美元，研发费用同比增长39%至1280万美元，销售和营销费用同比增长55%至1930万美元，G&A费用同比增长15%至860万美元 [16][17] - 非GAAP运营亏损为1830万美元，运营利润率为负31%，包含约10%的非现金认股权证影响 [17] - 第二季度非GAAP净亏损为1560万美元，即每股基本亏损0.31美元，去年同期非GAAP净收入为1050万美元，即每股摊薄收益0.22美元 [19] - 调整后EBITDA亏损为1610万美元，2021年第二季度调整后EBITDA为1140万美元 [19] - 季度末现金余额（包括银行存款和有价证券）为7.05亿美元 [19] - 预计第三季度营收在6600万 - 7000万美元之间，第四季度营收与第三季度相近且耗材占比更高，第三季度运营利润率在 - 15%至 - 11%之间，EBITDA利润率在 - 12%至 - 8%之间，第四季度运营和EBITDA利润率将环比改善 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - DTG系统营收不足导致第二季度业绩未达预期，尤其是美洲地区 [6] - 耗材营收符合预期，预计2022年剩余时间将环比增长，因客户为第三、四季度旺季做准备 [7][8] - 前十大客户营收符合预期，占本季度总营收约52% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年EMEA和亚太地区实现良好增长，EMEA下半年业务机会改善，亚太地区在长期封锁后逐渐开放，美洲地区拉丁美洲市场增长良好 [8][9] - EMEA地区团队与多个主要品牌和零售商合作取得进展，亚太地区团队与大型品牌、数字平台和战略客户合作取得进展，美洲地区美国服装行业关注利润率和供应链改善带来新业务机会 [8][9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注三个关键领域：帮助客户理解转向按需可持续大规模生产数字解决方案的运营和财务效益；确保新产品成功推出，包括Presto MAX、Atlas MAX Poly、Atlas MAX升级和KornitX新用户界面，以及2023年年中推出Kornit Apollo；回归盈利，战略审查业务各方面并调整成本结构 [11][12] - 董事会授权回购至多7500万美元公司普通股，认为这是向股东返还价值的灵活方式且不影响战略增长计划执行 [13] - 公司认为行业正从传统离岸大规模生产向按需靠近消费者的生产模式转变，可持续性是关键因素，自身技术优势明显，未来发展潜力大 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 部分业务运营环境仍不确定，但公司面临的机会依然存在，2023年有望比2022年更强劲，但目前难以给出增长幅度指引 [10][38] - 公司基本面比以往更强，看到生产从中国和其他地区向近岸和岸上转移，电子商务持续增长，对短期按需生产需求增加，技术成熟，新产品推出将带来更多机会 [45] 其他重要信息 - 公司宣布Alon Rozner将于11月因个人原因辞去CFO职务，Lauri Hanover将接任 [13][14] - 第二季度公司完成对Tesoma的收购，员工总数增至1009人，较去年同期增加246人，较上一季度增加96人 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2硬件销售延迟情况及Q4耗材增长幅度 - 公司与全球战略客户合作良好，Q2因客户场地准备问题延迟的系统将在Q3和Q4安装并确认收入，其他场地建设进展顺利，预计Q4和2023年初发货 [31][32] - 耗材Q3将高于Q2，Q4高于Q3，H2 2022将实现增长，但增速低于2021年 [33] 问题2: 展望2023年订单管道可见性 - 目前为2023年提供指引尚早，Q3和Q4可见性较好，除全球战略客户有明确的2023年部署计划外，其他客户情况仍难以预测 [36] - 2023年新产品如Atlas MAX、Atlas MAX Poly、Presto MAX等势头良好，预计升级业务将强劲，年中推出的Apollo需求旺盛 [37][38] 问题3: 运营费用和利润率的预期及成本控制策略 - 随着年底耗材收入占比增加，运营利润率有望改善，第三季度运营费用预计低于第二季度，第四季度将因裁员实现更多节省 [40][41] - 公司致力于盈利，将负责任地削减成本，避免牺牲未来增长，预计Q3、Q4和2023年利润率将逐步改善 [41][43] 问题4: 关于长期10亿美元营收目标的信心 - 公司未在本次会议讨论该目标，但认为公司基本面强劲，未来发展潜力超10亿美元，计划2026年实现该目标，目前暂不承诺2023年实现5亿美元营收，后续将提供更详细计划 [45][46] 问题5: 客户对Apollo的需求及使用场景 - 公司与各类客户就Apollo进行沟通，其适用于短至中批量生产（最多500份）和定制设计，初始阶段聚焦替代市场 [48] - 客户作业批量变短，对按需生产需求大，Apollo每小时可生产400件T恤或连帽衫，具备高质量、低总拥有成本和自动化优势，符合市场向短批量生产转变趋势 [49][50][52] 问题6: 现有Atlas舰队现场升级计划是否推迟 - Q1和Q2部分客户因产能过剩推迟升级，H2开始出现增长，预计Q3升级业务将强劲，2023年Atlas和Presto升级业务都将表现出色 [54][55] 问题7: 顶级时尚品牌使用Atlas情况及KornitX业务是否受DTG放缓影响 - 该品牌已安装并测试多套系统，开始全面垂直整合生产，目标是增加产能并全球扩张，利用KornitX实现按需可持续生产 [56] - KornitX是公司核心战略和行业变革驱动力，公司采用三点策略：构建平台、建立全球履约网络、拓展大型品牌和数字平台客户，目前进展良好 [58][59] 问题8: Presto MAX和Atlas Poly未来12个月哪个对营收贡献更大 - Atlas MAX在质量和功能上是变革性产品，在各地区获得良好反馈，安装基础用户升级意愿强烈 [61] - DTF业务过去两年发展迅速，Presto MAX在各地区获得大品牌认可，Atlas MAX Poly已获得Q3订单，Q4将参加重要展会，有望获得更多订单 [62][63] 问题9: 高成本和高利率环境对Apollo需求的影响 - Apollo针对大型客户，客户关注总拥有成本，该产品在市场上具有高效、低TCO和高质量优势，新老客户对其需求旺盛 [66] 问题10: 市场环境是否稳定及OpEx调整和恢复速度 - 市场仍有波动，但整体较Q1和Q2初期有所稳定，不同地区和客户情况不同，EMEA、亚洲和拉丁美洲表现良好，北美部分客户仍不稳定，但有新增长领域 [69][70] - 公司优先削减可变费用，尽量减少研发投资削减，评估每项活动的重要性和恢复能力，以可控方式调整成本，为复苏做好准备 [73] 问题11: Q3和Q4指引与Q2对比及客户等待Apollo是否影响其他产品销售 - 全球战略客户Q2延迟的系统收入将在H2确认，H2硬件收入主要来自Q2延迟部分，Q4预计有大量耗材订单 [76] - 第三季度可见性提高，来自积压订单和新订单，年底耗材收入增加将增强业务信心，但市场仍不稳定，系统销售未恢复到以往水平 [77] - 客户等待Apollo为公司带来新机会，客户可先熟悉Atlas MAX，未来再添加Apollo，大型客户应同时使用Atlas MAX和Apollo [78][79] 问题12: 公司是否有并购机会 - 公司战略上关注软件领域潜在并购机会，已确定一些机会并与董事会合作，预计未来几个季度将进行一些有意义的并购 [82]

业绩总结 - Kornit Digital目标在2026年实现10亿美元的收入[8] - 从2012年至2019年，Kornit Digital的收入年复合增长率（CAGR）约为24%[8] - 从2019年至2021年，Kornit Digital的收入年复合增长率（CAGR）约为34%[8] - 2021年第一季度，Kornit的收入为83.3百万美元，毛利率为40.1%[85] - 2022年第一季度，Kornit的非公认会计原则（Non-GAAP）净收入为80万美元，每股摊薄收益为0.00美元[85] - Kornit的现金、存款和可市场证券总额约为7.34亿美元，相当于每股摊薄收益14.40美元[85] 用户数据 - Kornit Digital拥有超过1200个活跃客户[10] - Kornit的数字印刷市场总可寻址市场（TAM）为210亿印刷品和390亿平方米[62] 未来展望 - 预计到2026年，Kornit Digital的印刷布料总产量将达到420亿平方米[8] - 预计到2026年，Kornit的毛利率将达到50%-54%[79] - Kornit计划在未来五年内实现500万美元的运营利润目标[78] - 2026年，Kornit预计将减少时尚行业的过剩生产约11亿件服装[57] 新产品和新技术研发 - Kornit的技术被认为是针对屏幕印刷大规模生产市场的最佳解决方案[26] - Kornit技术预计到2026年将以负责任的方式生产约25亿件服装，节省43亿升水和1720万公斤温室气体排放[57] 市场扩张和并购 - Kornit的业务模式为可持续的按需时尚，吸引了大量的重复收入[8] - Kornit的战略包括数字化生产，服务于传统和在线零售商[33] 负面信息 - 每年浪费的水量达到144万亿升，相当于全球人口16年的饮水需求[16] 其他新策略和有价值的信息 - Kornit的员工总数为913人，具有全球业务布局[10] - 从2017年到2021年，Kornit的年复合增长率（CAGR）为30%[64]