公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司营业收入为244410亿韩元，较2019年的248990亿韩元有所下降[22] - 2020年公司净利润为7460亿韩元，较2019年的6960亿韩元有所增长[22] - 截至2020年12月31日，公司总资产为336630亿韩元，总负债为181110亿韩元[23] - 2020年公司经营活动产生的净现金为47400亿韩元，投资活动使用的净现金为37610亿韩元，融资活动使用的净现金为6480亿韩元[24] - 2020年公司经营收入为244410亿韩元，年度利润为7460亿韩元，基本每股收益为2858韩元[115] - 截至2020年12月31日，公司总资产为336630亿韩元，总负债为181110亿韩元，总股本为155510亿韩元[115] 公司用户数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司已安装线路为22553000条，较2019年的23315000条有所减少[25] - 截至2020年12月31日，公司移动用户为22305000人，较2019年的21922000人有所增加[25] - 截至2020年12月31日，公司宽带互联网用户为9171000人，较2019年的8962000人有所增加[25] - 截至2020年12月31日，公司移动服务市场份额为31.6%，约有2230万用户；固定电话和VoIP电话服务市场份额为56.8%，约有1360万用户；宽带互联网接入服务市场份额为41.1%，约有920万用户[118] - 2020年移动服务用户月均收入为31683韩元，移动用户数量为2230.5万，其中LTE用户1617.4万，W - CDMA用户251.2万，5G用户361.9万[121] - 截至2020年12月31日，公司移动用户数量在三家移动服务提供商中排名第二[122] - 截至2020年底，韩国总人口为51829千，PSTN和VoIP服务线路为13582千，光纤电缆长度为867051公里，国内长途通话分钟数为620百万，本地通话脉冲数为638百万[129] - 2020年国际长途来电分钟数为50.8百万，去电分钟数为59.5百万，总计110.3百万[133] - 2020年宽带互联网接入服务占公司运营收入的9.2%，截至年底有920万宽带互联网用户，其中KT GiGA互联网服务用户590万，KT WiFi用户550万，全国热点区域约130千个[134][135] - 截至2020年底，IPTV用户约880万，卫星电视用户约400万[141][143] - 截至2020年底，K Bank有存款账户持有人约220万，存款总额为3.7万亿韩元，未偿还贷款为3.0万亿韩元[156] - 截至2020年12月31日，公司移动服务市场份额为31.6%，固定本地电话和VoIP服务市场份额为64.6%，宽带互联网接入服务市场份额为41.1%，付费电视服务市场份额为32.2%[200][202][203][204] 公司业务竞争情况 - 公司在移动服务、固网服务、媒体和内容服务等主要业务领域面临来自SK Telecom、LG U+等的激烈竞争[29] - 公司“BC Card”品牌的信用卡和支票卡与韩国其他领先信用卡公司竞争，且信用卡和支票卡业务竞争大幅增加[32] - 公司在移动服务、固定线路服务和媒体内容服务市场主要与SK Telecom和LG U+竞争，在金融服务市场与其他领先信用卡公司竞争[195][199] 公司业务发展情况 - 移动电信业务增长和无线数据传输服务使用增加使公司带宽利用率显著提高，带宽限制可能影响业务增长[35] - 公司自2019年4月推出5G移动服务，已将覆盖范围扩大到韩国85个主要城市[38] - 公司于2019年4月商业推出5G移动服务，已覆盖韩国85个主要城市[120] - 公司于2012年1月在首尔大都市区开始提供4G LTE服务，同年10月完成全国覆盖[120] 公司股权及投资情况 - 截至2020年12月31日，公司持有KT Skylife 49.99%的权益，KT Skylife拟以4910亿韩元收购HCN 100%的权益，交易预计在2021年下半年完成[40] - 截至2020年12月31日，KT Skylife、HCN和公司在韩国所有付费广播用户中的总市场份额为35.9%[43] - 截至2020年12月31日，公司持有BC卡69.5%的股份[72] - 截至2020年底，公司持有Genie Music Corporation 35.97%的权益，Genie是韩国第二大音乐流媒体和下载服务提供商[145] - 2020年金融服务占公司运营收入的14.3%，公司持有BC Card 69.5%的权益，BC Card持有K Bank 34.0%的权益[152] 公司业务政策及费率情况 - 自2017年9月起，公司将选择不接受手机补贴的移动用户的最高折扣率从20.0%提高到25.0%[44] - 公司向客户收取的月订阅费率包含10.0%的增值税[166] - 公司5G Super Plan Premium Choice套餐月费率为130,000韩元[172] - 公司5G Simple套餐在使用110GB后网速降至5Mbps，月费率为69,000韩元[172] - 2020年1月1日起，公司移动对移动通话向竞争对手支付的每分钟互联费用（不含增值税）为10.6韩元[176] - 公司标准基于使用量的固定电话服务套餐月基本费率为5,720韩元[177] - 公司固定电话服务一次性不可退还的激活费为60,000韩元，签订三年订阅协议可免除[177] - 公司国际长途服务费用根据目的国家和用户是否订阅相关计划而有所不同[180] - 公司向移动运营商支付的固话到移动通话每分钟互联费用（不含增值税），SK Telecom和LG U+在2018年1月1日为13.1韩元，2019年1月1日为11.6韩元，2020年1月1日为10.6韩元[182] - 公司VoIP电话服务一次性不可退还激活费为27,500韩元，若用户选择自行安装可免除此费用[185] - 公司宽带互联网接入服务一次性安装费为27,500韩元，调制解调器年租金为4,400 - 22,000韩元[186] - 公司IPTV和卫星电视服务一次性安装费为每机顶盒27,500韩元，数字机顶盒年租金为7,700 - 9,900韩元[188] - 公司移动服务家庭计划每月每部手机最多可享受11,000韩元折扣，最多五名家庭成员可参与[193] - 公司固定线路和移动组合套餐中，高级家庭计划为宽带互联网接入订阅以及每个额外家庭成员（最多四名）的移动服务提供约50%的折扣[194] - 自2017年9月起，不接受手机补贴的移动用户最高折扣率从20.0%提高到25.0%[170] - 自2017年9月起，不接受手机补贴的用户最大折扣率从20.0%提高到25.0%[214] 公司各业务线营收占比情况 - 2020年移动服务营收占总营收27.8%，固定电话和VoIP电话服务占6.0%，宽带互联网接入服务占9.2%，数据通信服务占4.5%，媒体和内容服务占10.8%，金融服务占14.3%，其他业务占12.6%，商品销售占14.7%[117] - 2020年固话和VoIP电话服务占公司运营收入的6.0%[128] - 截至2020年底，公司出租275131条线路用于数据通信服务，该服务占运营收入的4.5%[138] - 2020年媒体和内容服务占公司运营收入的10.8%，公司持有KT Skylife 49.99%的权益[140] - 2020年金融服务占公司运营收入的14.3%，公司持有BC Card 69.5%的权益，BC Card持有K Bank 34.0%的权益[152] - 2020年其他业务占公司营业收入的12.6%[158] - 2020年商品销售占公司营业收入的14.7%[164] 公司法律及监管相关情况 - 若公司违反MSIT规定，MSIT可处以最高为前三个财年平均年收入3.0%的罚款[46] - 2009 - 2013年，前高管被指控挪用110亿韩元用于个人用途，2018年4月被首尔高等法院宣告无罪[47] - 2018年8月，前总统朴槿惠被首尔高等法院判处25年监禁和200亿韩元罚款，2021年1月最高法院维持重审后15年监禁和180亿韩元罚款的判决[49][50] - 2021年3月，最高法院维持对前国会议员Byung - Hun Jun的判决，其因贿赂等罪名被判处一年缓刑两年和2亿韩元罚款，公司未被指控有不当行为[51] - 2019年3月，KT新工会向首尔中央地方检察厅对公司前首席执行官黄昌圭提出刑事指控，指控其自2014年11月起在管理咨询合同中违反信托义务，调查正在进行中[53] - 2019年4月，首尔南部地方检察厅起诉四名前高管，2019年10月，首尔南部地方法院判定他们有罪，2020年11月，首尔高等法院重判，其中李锡宰因贿赂罪再次获罪，他已向韩国最高法院上诉，案件待审[54][55] - 公司正配合美国证券交易委员会对上述事项及美国反海外腐败法合规情况的调查，结果、时间、成本和责任均不确定[56] - 2018年11月，公司位于首尔西部阿岘区的一处设施发生火灾，无线、固网和IPTV服务中断，大部分服务4天内恢复，固网PSTN服务11天内恢复，并向受影响用户退还1 - 6个月订阅费[60] - 公司与工会每两年谈判集体协议，每年谈判工资协议，当前集体协议2021年6月16日到期，未来可能出现劳动纠纷[77] - 公司于2002年4月1日被韩国公平交易委员会指定为大型企业集团，业务关系和交易受其审查，还受公平贸易法规限制，自2014年7月起禁止集团内三家或更多实体间的循环持股[79] - 国际癌症研究机构于2011年5月宣布将与无线电话使用相关的射频电磁场列为可能对人类致癌物质，美国已有多起针对无线电话制造商和运营商的诉讼，公司可能面临相关责任和成本，也可能影响用户数量和使用量[80][81] - 2013年12月韩国最高法院裁定定期奖金应视为普通工资，公司可能面临额外劳动成本，影响财务状况和经营业绩[84][86] - 公司在韩国注册并产生大部分运营收入，韩国经济状况恶化会对公司业务、财务状况、经营业绩和美国存托股票市场价格产生不利影响，新冠疫情已对韩国经济产生负面影响，未来影响仍不确定[87][88] - 韩国与朝鲜关系紧张，朝鲜的核武和导弹计划及敌对军事行动可能导致紧张局势升级，对韩国经济和公司业务、财务状况、经营业绩产生重大不利影响[93][96] - 韩国2004年1月颁布的证券相关集体诉讼法案允许50名或以上合计持有公司0.01%股份的股东提起集体诉讼，公司可能面临额外诉讼风险[97] - 公司受韩国公司治理和披露标准约束，与其他国家标准存在显著差异，且关于韩国公司的公开信息可能较少[98] - 韩国法律限制外国对公司美国存托股票和股份的所有权，投资者交出美国存托股票提取基础股份后，可能无法再次存入股份获得美国存托股票[99][100] - 外国股东持有公司总股份5.0%或以上，禁止成为最大股东，但2004年5月9日或之前持有且为最大股东的除外[101] - 科学和信息通信技术部对电信行业和所有网络服务提供商有全面监管权，韩国通信委员会负责保护广播和电信市场服务用户[205][208] - 电信服务提供商需根据《个人信息保护法》保护客户个人信息[209] - IPTV服务提供商及其附属机构在韩国付费广播用户市场份额不得超三分之一[210] - 市场主导企业设定费率需向MSIT报告，MSIT在收到报告15天内可提出异议[211] - 1997年公司被指定为本地电话服务市场主导企业，SK Telecom被指定为移动服务市场主导企业[211] - 2014年10月实施《手机分销改革法案》，旨在降低消费者移动服务费用等[212] - 2017年10月取消手机补贴上限，MSIT发布政策促进移动服务订阅费率额外折扣[214] - 2017年12月移动服务提供商对特定低收入用户实施月费率降低政策[214] - 网络服务提供商向MSIT提交报告后可与其他电信服务提供商安排服务[216] - 公司被指定为通用服务提供商，需提供本地服务等通用电信服务[217] - 网络服务提供商修改许可证等行为需获得MSIT许可[218] 公司捐赠及广告情况 - 公司向Mir Foundation捐款110亿韩元，占该基金会收到的486亿韩元捐款总额的一部分；向K - Sports Foundation捐款7亿韩元，占该基金会收到的288亿韩元捐款总额的一部分[48] - 2016年，Playground获得公司总额约680亿韩元的七份广告合同，约占公司当年广告支出的3.7%[48] 公司信用卡资本充足率情况 - 韩国信用卡公司需维持至少8.0%的综合资本充足率，BC卡2019年12月31日资本充足率为34.4%，2020年12月31日为44.2%，未来可能需补充资本[73]

财务数据和关键指标变化 - 2020年总营收23.9167万亿韩元，同比下降1.7%，主要因手机营收下降 [13] - 2020年营业利润1.1841万亿韩元，同比增长2.1%，得益于服务收入增加和成本效率提升 [13] - 2020年净利润7034亿韩元，同比增长5.6% [13] - 2020年EBITDA为4.8184万亿韩元，同比增长0.6% [13] - 2020年运营费用22.7326万亿韩元，同比下降1.9%，成本效率措施持续 [14] - 2020年末资产负债率为116.5%，同比下降11个百分点；净负债率降至30.1%，下降2.8个百分点 [14] - 2020年资本支出2.872万亿韩元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 无线收入6.9338万亿韩元，同比增长1.3%；受5G用户增长推动，无线业务收入6.5427万亿韩元，同比增长1.6% [15] - 截至2020年底，无线用户总数2231万，其中5G用户362万，占手机用户总数的25% [16] 固网和IPTV业务 - PSTN收入1.4655万亿韩元，同比下降7.3%，因用户减少 [16] - 宽带互联网收入2.0012万亿韩元，与去年持平，尽管互联互通收入下降，但吉比特互联网用户增长和吉比特WiFi销售良好 [16] - IPTV收入1.7232万亿韩元，同比增长7.7%，得益于高端用户增加和基于媒体平台的收入增长 [16] B2B业务 - B2B收入2.774万亿韩元，同比增长2% [17] - AI和DX业务同比增长11.8%，因各行业数字化转型加速 [17] - B2B IT和解决方案业务略有收缩，受全球SI业务低迷和低利润率业务重组影响 [17] 子公司业务 - BC Card收入3.3864万亿韩元，同比下降4.2%，因外国入境游客减少和疫情下支出收缩 [17] - 房地产收入364.4亿韩元，同比下降24.9%，因酒店租赁收入下降、房地产销售收入下降以及业务转移 [18] - Skylife收入698.7亿韩元，同比增长0.6%，因电信服务收入增加 [18] - 内容子公司收入772亿韩元，同比增长9.6%，因主要公司基于平台的收入增加 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2021年公司计划从电信公司转型为数字平台公司，带来切实业务成果和增长 [7] - 作为韩国行业数字化转型合作伙伴，公司将推动B2B业务增长，结合AI、大数据和云开发新DX业务模式，拓展市场 [10] - 公司计划加速集团业务组合重组，围绕B2B、媒体内容、商业和金融等核心增长领域，支持其发展 [11] - 公司将加强当前现金牛业务盈利能力，扩大5G和吉比特互联网高质量用户，通过高效支出提高盈利能力 [12] - 公司将积极寻求合作伙伴关系、并购和股权投资，增强竞争力 [11] - 公司将专注于制作和分发原创内容，与国内外制作工作室合作，利用自身资源和外部资金支持内容制作 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代，无接触文化成为常态，消费者和企业需要进行数字化转换，政府也在加速公共部门数字化转型，为公司带来机遇 [7] - 公司拥有国内最佳固定无线网络和电信服务，在AI、大数据和云领域竞争力不断提升，具备抓住机遇的能力 [8] - 2021年，公司预计独立服务收入增长超过4%，合并收入超过25万亿韩元 [13] 其他重要信息 - KT Skylife正在收购HCN，以扩大公司媒体平台优势 [6] - 公司决定合并KTH和KT mhows，促进媒体商业业务增长 [6] - 基于对盈利改善和企业价值提升的信心，公司决定加强股东回报，除去年11月宣布的3000亿韩元股票回购外，2020年每股派息1350韩元，同比增加250韩元 [6] - K银行自去年7月配股后运营正常，总存款从2020年6月的1.8万亿韩元增至1月21日的4.5万亿韩元，客户数量从130万增至247万 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2021年资本支出指导及重点方向，以及对当前内容市场的看法 - 资本支出总额预计与去年持平，但将更多资源分配到AI、DX和媒体等增长领域 [23] - 2021年将在全国范围内扩大85个地区的5G覆盖，并完成地铁覆盖；室内覆盖将重点关注多人使用网络的地点 [24] - 国内媒体内容行业因OTT服务扩展和K内容流行，原创IP制作和视频内容生产显著增长 [25] - 公司作为韩国第一大媒体平台提供商，拥有1200万用户，具备媒体内容全价值链能力，将专注于原创内容制作和分发，与国内外工作室合作，并引入外部资金 [26][28] 问题2: 无线ARPU预测，低中端5G套餐对ARPU增长的影响，2021年股息支付展望及5月中期股息说明 - 预计今年ARPU增长约3% [32] - 推出低中端5G套餐旨在吸引使用低端LTE套餐的用户，将促进5G用户和ARPU增长 [32] - 2021年营销竞争环境预计稳定，三家电信公司将进行合作竞争，共同投资5G并在增值服务上合作 [33] - 2021年中期股息将支付调整后净利润的50%，公司将努力提高营业利润，根据盈利情况扩大股息支付 [34][35] 问题3: 5G用户预测，出售子公司KT Powertel及集团重组立场 - 2021年预计5G将更主流，KT手机用户中5G用户占比将增至45% [38] - 去年公司宣布重组集团业务组合，聚焦B2B、金融和媒体内容等增长行业，采取了收购HCN、完成K银行配股、合并KTH和KT mhows等举措 [39] - 今年公司将出售KT Powertel并成立KT Studio Genie，未来将专注于IT和通信核心业务，围绕金融和媒体内容等增长领域重组业务组合，具体计划将及时沟通 [40][41] 问题4: AI和DX业务增长趋势是否持续，以及在有大量投资需求情况下能否维持当前股息支付率 - AI和DX业务去年增长11.8%，公司计划全面开展基于AI的联络中心业务，云业务具有竞争优势，预计未来增长将高于去年，但无法披露具体数字 [44][45] - 公司计划保持资本支出与去年持平，但调整业务组合内分配，增加对增长业务的投入；到2022年，独立基础上股息支付率将维持在调整后净利润的50% [46] 问题5: KT何时能从5G新功能（如边缘计算、低延迟或网络切片）获得商业收益，哪些市场领域可能率先采用5G服务 - 网络中立性相关指南修订后，自动驾驶和智能工厂领域B2B业务机会增加，但在设备和技术准备好之前，5G服务无法部署 [49][50] - 目前KT正在基于B2B或私有5G基础设施开发和测试多种B2B用例，未来5G专业服务机会将增加 [50] - 目前5G智能工厂处于领先地位，KT已在智能工厂相关战略行业进行创新，并与现代机器人合作获得42台协作机器人订单 [51] - 公司还在制造、造船、建筑、医疗、媒体和公共部门等领域开发多个B2B用例，将根据客户细分定制5G服务和技术 [51][53]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收同比下降3.4%，至60012亿韩元 [7] - 服务收入同比增长0.8%，受无线、媒体和B2B业务稳定增长支撑 [7] - 运营利润同比下降6.4%，至2924亿韩元，因新冠疫情限制子公司利润 [8] - 净利润同比增长7.9%，至2301亿韩元，得益于持续努力和运营创新改善非运营收益 [9] - EBITDA同比下降1.1%，至11971亿韩元 [9] - 运营费用同比下降3.3%，至57088亿韩元，得益于成本控制和效率措施 [10] - 截至第三季度末，资产负债率为129%，同比上升8个百分点；净负债率同比上升2.9个百分点，至31% [10] - 截至第三季度，资本支出总计17841亿韩元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 无线服务收入同比增长0.9%，至17421亿韩元；剔除漫游影响和会员积分会计变更，同比增长3% [12] - 第三季度无线用户总数增加20万，达到2233.3万；截至第三季度，5G用户达281万，占手机用户的20% [13] 固网和IPTV业务 - 固网电话收入同比下降7%，至3692亿韩元，因用户减少 [15] - 宽带互联网收入同比下降0.3%，至4987亿韩元，因针对即将到期合同的GiGA互联网用户的留存活动增强 [15] - IPTV收入同比增长11.9%，至4593亿韩元，受用户净增和收入两位数增长驱动 [17] B2B业务 - B2B收入同比增长0.8%，至6903亿韩元，其中AI/DX业务同比增长8.1% [18] 集团子公司业务 - 关联公司利润贡献同比下降25.4%，至856亿韩元 [22] - BC卡收入同比下降0.6%，至8634亿韩元，因疫情爆发后收单量下降 [22] - K - Bank自7月恢复运营，新产品和服务推动业绩强劲，日新增客户增长六倍 [23] - Skylife收入同比下降3.1%，至1766亿韩元，卫星产品用户减少 [25] - 内容子公司收入同比增长8.6%，至1940亿韩元，得益于内容和广告业务的强劲表现 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为数字创新合作伙伴，利用在IDC、云、AI等领域的B2B能力，为其他行业提供服务，奠定新的增长基础 [5] - 计划在剩余时间围绕阴影区域和地下地铁扩大5G覆盖 [11] - 推出新的WiFi概念服务GiGA WiFi，巩固在宽带互联网市场的领先地位 [16] - 推出B2B专属品牌KT Enterprise，开设第13个IDC，巩固作为第一的IDC和云服务提供商的地位 [19] - 积极引入KT的非接触式解决方案，应用于教育、娱乐、呼叫中心和远程工作等领域 [20] - K - Bank计划扩大B2C和B2B领域的金融服务，目标是2022年实现盈利，2023年进行首次公开募股 [24] - Skylife决定收购价值4900亿韩元的现代HCN，以提升媒体能力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受新冠疫情影响，国内外存在不确定性，但公司实现了稳定的营收增长，并发现了潜在的增长机会 [4] - 预计2020年财务状况将比去年有所改善，并将努力在明年取得更好的业绩 [28] 其他重要信息 - 公司曾在5月传达中期财务指引，股息支付率为50%；11月5日，VOD决定进行3000亿韩元的股票回购 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股票回购的目的是什么，是否用于并购，是否与股息支付分开 - 管理层认为当前股价相对于公司内在价值被大幅低估，为合理分配资本，决定进行3000亿韩元的股票回购；根据未来业务收益和业务背景变化，取消回购股票是可能的选择之一 [33][34] - 公司此前宣布未来三年将按独立基础调整后净利润的50%支付股息，该政策仍然有效；股票回购决定基于股价低估，与股息决策分开 [35][36] 问题2: 累计净利润同比增长29%且超过2019年，运营方面有何变化，Q4能否实现更高净利润，非运营业务有何变化 - 员工福利基金从非运营项目改为运营费用，每年影响约600 - 700亿韩元；有形和无形资产处置损失呈现稳定趋势，对非运营净利润有贡献 [37] - 预计Q4有季节性因素，但与往年相比会有更多改善 [38] 问题3: B2B业务同比增长较弱的原因，B2B AI和DX业务明年后的增长预测及战略，与微软和云的合作有无更新 - B2B业务增长较弱是因为一些原计划的大型项目进度放缓；公司将推动B2B业务增长，同时兼顾增长潜力和盈利能力，主流趋势将是上升的 [42] - 公司将成为基于电信基础设施的平台提供商，利用5G服务、网络能力以及AI、大数据和云方面的竞争优势，扩大B2B市场；预计明年能保持两位数增长 [43][51] - 由于涉及其他服务提供商，与微软的合作存在保密因素；在云业务方面，公司将持续与国内外公司在IDC和云领域合作并扩大合作 [52] 问题4: 5G中低端资费套餐情况，是否会与现有5G套餐形成竞争，对用户增长和财务有何影响，iPhone发布的财务影响 - 为提高5G服务渗透率，促进中低端LTE用户向5G迁移，公司于10月推出4569资费套餐；推出仅一个月，难以确定具体影响，但10月选择中低端资费套餐（低于8万韩元）的用户比例有所增加，选择超级套餐（高于8万韩元）的用户比例仍约为80% [55][56] - 10月底推出的Netflix选择资费套餐可能吸引高端用户，虽可能对5G ARPU有一定压力，但有助于扩大5G用户基础，对营收有更大影响 [57] - iPhone 12销售良好，预计Q4将加速LTE用户向5G迁移，年底手机5G渗透率将提高到25%；多数iPhone用户选择选择性折扣资费套餐，预计不会显著增加营销费用，随着5G用户扩大和成本降低，将对利润有提升作用 [58][59]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q2总营收同比下降3.6%，为58765亿韩元；服务营收同比下降0.5%；手机营收下降22.2% [7] - 运营利润同比增长18.6%，为3418亿韩元；净利润同比增长2.2%，为2076亿韩元；EBITDA为12526亿韩元，同比增长5.1% [8] - Q2运营费用同比下降4.7%，为55347亿韩元 [9] - 截至Q2末，资产负债率为121.2%，同比下降1.9个百分点；净负债率同比增加6.1个百分点，至32.8% [10] - 今年资本支出指引为3.1万亿韩元，截至第二季度的资本支出为9673亿韩元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 无线营收同比增长0.6%，达17225亿韩元；无线服务营收同比增长0.2%，为16155亿韩元；剔除会员相关会计处理变化，服务营收同比增长超2% [11] - Q2 MNO用户增加29.5万，为2018年第一季度以来最高增幅，无线用户总数达2212万；截至Q2，5G用户224万，渗透率达16% [12] 固网和IPTV业务 - 固网电话营收同比下降7%，为3722亿韩元；宽带互联网营收同比下降1.2%，为4967亿韩元 [15] - IPTV营收同比增长0.5%，达4076亿韩元，优质用户持续增长 [17] B2B业务 - B2B营收同比增长2.4%，为7011亿韩元；IDC和云业务营收持续上升，AI和DX业务营收同比增长16% [18] 集团子公司业务 - 子公司利润贡献同比下降8.2%，为891亿韩元；BC Card营收同比下降1.5%，为8671亿韩元 [22] - K-Bank 7月完成约4000亿韩元的配股，重新开展业务；Skylife营收同比增长2%，为1777亿韩元 [23][24] - 内容子公司营收同比持平，为1778亿韩元；房地产营收同比下降7.9%，为1044亿韩元 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将从电信服务提供商转变为基于电信的平台提供商，以寻找持续增长的新机会 [26] - 无线业务将通过调整产品组合和分销结构，提升核心竞争力；固网业务将以GiGA Wi拓展客户群 [14][16] - B2B业务将响应数字新政，探索增长机会；加强与其他行业合作，提升AI竞争力；投资现代机器人，进入智能工厂市场 [19][20][21] - 下半年无线市场预计扩大，公司将推出有竞争力的资费计划和云游戏，与Netflix合作提供差异化服务，避免恶性竞争 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但核心电信业务用户增长强劲，AI和DX业务营收高增长，公司找到了新的增长机会 [6] - 预计能实现年底350万5G用户的目标；ARPU受疫情和物联网业务影响整体持平，但手机用户ARPU呈上升趋势 [47][48] - 下半年营收情况将更有利，各业务有望实现增长，但因集体谈判协议、投资增加和子公司业绩下滑等因素，将努力使合并运营利润达到去年水平 [56][57][58] 其他重要信息 - 6月公司宽带用户达900万后，推出了GiGA Wi服务 [16] - 8月3日起，公司与Netflix合作，在OLED TV上提供Netflix服务 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: Netflix合作模式及网络使用付费情况，5G基础设施共建情况 - 与Netflix合作可提升OLED TV内容能力，扩大用户群，目前作为增值服务提供，费率方案待审核；关于网络使用付费，将遵守政府政策和相关法律法规，具体条款因合同无法披露 [31][32][34] - 运营商正在讨论对联合网络进行投资，细节尚未确定，联合网络有望加快覆盖扩展、提高质量和投资效率 [35] 问题2: 5G B2B业务方向、前景和关键里程碑，以及公司对K内容分发和OTT服务Season的看法和计划 - 公司在5G B2B领域领先，将升级相关服务，增加应用场景，开发定制化平台；目前与30家客户讨论，2家已采用解决方案并提高了生产率 [38][39][40] - OTT市场将由多个参与者分割，Season与Netflix互补，将投资原创内容，提升MAU，寻求开放平台合作 [43][44] 问题3: 能否实现年底350万5G用户目标，ARPU为何未随5G用户增加而上升，以及资本支出展望 - 预计能实现目标，因新手机发布，预计5G手机占总销量的25% [47] - 用户从LTE迁移到5G对ARPU有30%的提升，但因疫情漫游收入下降和物联网业务增加，ARPU整体持平，手机用户ARPU呈上升趋势 [48] - 全年资本支出指引为3.1万亿韩元，上半年受疫情影响投资速度放缓，下半年预计投资增加，但会控制在指引范围内 [49][50] 问题4: 下半年竞争格局和下半年利润率较低的原因 - 上半年市场竞争因疫情和有效营销而缓和，下半年无线市场预计扩大，公司将专注提升核心竞争力，避免恶性竞争 [53][54] - 上半年运营利润稳定增长，下半年营收情况更有利，各业务有望增长，但因集体谈判协议、投资增加和子公司业绩下滑等因素，将努力使合并运营利润达到去年水平 [55][57][58] 问题5: 子公司与母公司的关系，是否会更独立 - 公司密切关注付费电视市场，努力提升子公司独立价值和整体协同效应；Skylife为实现独立增长决定收购HCN，BC Card决定收购K-Bank部分股权 [62][63] 问题6: 二季度营销费用较高的原因及下半年趋势，非电信业务疲软对重组计划的影响 - 二季度实际营销支出下降，因IFRS会计准则应用，之前递延的营销支出在本期摊销，导致数据看起来较高，预计今年营销支出同比持平 [66] - 公司将大胆重组不增加增长或协同效应的子公司，目前正在深入讨论，暂无具体方案，决策后实施速度会很快 [67]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q1总营收为5.8317万亿韩元，与去年同期持平；手机营收同比下降6.9%，服务营收同比增长1.0% [11] - 营业利润为3831亿韩元，同比下降4.7%；净利润为2266亿韩元，同比下降12.8%；EBITDA为1.2958万亿韩元，同比下降1.0% [12] - 2020年Q1运营费用为5.4486万亿韩元，同比增长0.3% [12] - 截至2020年Q1末，资产负债率为116.5%，同比下降9.1个百分点；净负债率为37.6%，同比上升10.2个百分点 [13] - 2020年Q1资本支出为4069亿韩元，占年度计划的13.1%，年度资本支出指导约为3.1万亿韩元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 无线业务营收同比增长1.9%至1.7357万亿韩元，无线服务营收同比增长2.2%至1.6324万亿韩元 [14] - Q1无线用户总数达到2198万，新增移动网络运营商用户18.1万；5G用户达178万 [14] - 5G流媒体游戏服务公测用户超4万，服务升级后日均游戏时长增加约40%，周访问量接近翻倍，计划上半年正式推出包月订阅服务 [15] 固网和IPTV业务 - 固网业务营收同比下降7.0%至372.5亿韩元；宽带互联网营收同比增长0.5%至502.5亿韩元 [16] - IPTV营收同比增长11.9%至417.7亿韩元 [17] 媒体业务 - 新OTT服务Season推出4个月MAU超224万 [19] - Super VR 3月月度使用量增长60%，用户平均使用时间增长20% [18] B2B业务 - B2B业务营收为674.8亿韩元，同比增长8.2% [19] - AI/DX营收同比增长28.5%，云服务向公共和金融部门的销售增加 [20] 集团子公司业务 - BC卡营收为799.4亿韩元，同比下降7.7% [22] - Skylife营收为167.9亿韩元，同比下降1.6% [22] - 内容子公司营收为177.9亿韩元，同比增长12% [22] - KT地产营收为106.7亿韩元，同比下降8.4% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司从2020年起将营收类别调整为B2C和B2B两大类别，B2B营收包括传统企业租赁线路、企业IT解决方案和AI/DX三个业务领域 [9][10] - 无线业务聚焦实现5G市场稳定，通过产品和营销差异化提升营收和ARPU [38] - 固网业务利用GiGA互联网的领先地位，推动IPTV增长，拓展GiGA Genie AI平台 [39] - B2B和AI/DX领域将成为公司新的增长驱动力 [39] - 集团管理方面，将综合考虑业务规模、能力、增长和协同效应，改善业务组合 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管一季度面临包括COVID - 19在内的困难商业环境，但新CEO上任后管理层平稳过渡，公司成立AI/DX组织，加强B2B组织，将现场组织过渡到区域总部系统以快速响应客户需求 [6][8] - 5G成为电信等ICT市场主流，各行业加速数字化转型，COVID - 19疫情促使人们更多采用线上文化，公司将利用领先的网络质量和数字能力，快速响应客户需求，助力人们日常生活变化和其他行业创新 [7][23] - 公司将以客户为中心进行创新，提高盈利能力，将逆境转化为机遇 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 未来股息政策如何，无线服务业务的业绩展望如何 - 管理层和董事会正在讨论中期股息政策展望，确定后将尽快与市场沟通 [27][28] - 无线业务在新增手机用户方面持续改善，5G市场份额高于LTE手机，但仍需提升增长潜力；受COVID - 19影响，漫游收入下降，新增用户增长放缓，但5G服务仍有增长动力，预计下半年5G用户增长率将加快，全年增长率可能略低于预期，营收和ARPU将继续增长，手机用户增长率预计约为25% [29][30][32] 问题2: KT全年独立利润展望及折旧情况，2020年盈利表现如何 - 公司今年主要关注提升盈利，将劳动力成本和折旧控制在1% - 2%水平，克服去年销售费用递延影响，严格控制营销支出，努力使独立利润维持在去年水平 [35] 问题3: 新CEO上任后公司战略方向是否有变化，重点关注哪些领域 - 无线业务聚焦实现5G市场稳定，通过产品和营销差异化提升营收和ARPU；固网业务利用GiGA互联网领先地位，推动IPTV增长，拓展GiGA Genie AI平台；B2B和AI/DX领域将成为新的增长驱动力；集团管理方面将改善业务组合；新CEO将尽快与市场沟通整体企业愿景、战略和股东回报政策 [38][39][40] 问题4: 公司为何考虑季度股息支付，全年股息支付金额是否会增加 - 之前提到的是中期股息政策，并非季度股息支付，公司确定中期股息政策展望后将尽快与市场沟通 [43]

业绩总结 - KT在2020年第一季度的服务收入同比增长1.0%，达到5107.0亿韩元[12] - KT的营业收入为296.6亿韩元，同比增长1.1%[12] - KT的净收入为226.6亿韩元，同比下降12.8%[12] - KT的EBITDA为1295.8亿韩元，EBITDA利润率为22.2%[12] - 合并营业收入为5,831.7亿韩元，同比下降0.05%[34] - 2020年第一季度的营业收入为383.1亿韩元，同比下降4.7%[34] - 2020年第一季度的营业费用为5,448.6亿韩元，同比上升0.3%[34] 用户数据 - KT的无线用户总数为21,975千人，较2019年第四季度增长约0.2%[36] - KT的无线ARPU为31,773韩元，较2019年第四季度增长约1.4%[36] - IPTV用户为8,422千人，较2019年第四季度增长约0.8%[37] - 固定电话用户为14,033千人，较2019年第四季度下降约1.1%[37] 财务状况 - KT的总资产为32631.0亿韩元，较上季度下降4.2%[15] - 现金及现金等价物为1627.1亿韩元，同比下降41.2%[15] - 负债总额为17559.4亿韩元，较上季度下降7.0%[15] - 股东权益为15,071.6亿韩元，较2019年第四季度下降约0.8%[35] 收入来源 - 无线服务收入同比增长2.2%，达到1632.4亿韩元[21] - 宽带收入同比增长0.5%，主要得益于GiGA用户的增加[24] - IPTV收入同比增长11.9%，受高ARPU客户和平台收入增加的推动[24] - B2B销售同比增长8.2%，主要由于IDC业务的持续增长和云业务的扩展[28] - 内容子公司的收入同比增长12.0%，主要得益于T-Commerce业务的显著增长和Genie Music用户的稳定增加[32] 资本支出与投资 - 资本支出为406.9亿韩元，占2020年指导目标的13.1%[18] 其他信息 - 子公司的营业收入贡献为83.5亿韩元，同比下降21.5%[12] - BC卡的收入为799.4亿韩元，同比下降7.7%[32] - Skylife的收入为167.9亿韩元，同比下降1.6%[32] - B2B固定线路收入为267.5亿韩元，环比下降0.5%[28] - B2B IT/解决方案收入为269.5亿韩元，同比下降14.8%[28] - 手持设备收入为680.1亿韩元，同比下降1.3%[28] - AI/DX收入为137.8亿韩元，同比增长28.5%[28] - LTE和5G渗透率为85.6%，较2019年第四季度增长约0.9个百分点[36]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司运营收入为248990亿韩元，较2018年的234360亿韩元增长6.23%[23] - 2019年公司净利润为6990亿韩元，较2018年的7190亿韩元下降2.78%[23] - 截至2019年12月31日，公司总资产为341530亿韩元，较2018年的324740亿韩元增长5.17%[24] - 截至2019年12月31日，公司总负债为190090亿韩元，较2018年的178160亿韩元增长6.7%[24] - 2019年公司经营活动产生的净现金为37450亿韩元，较2018年的40100亿韩元下降6.61%[25] - 2019年公司投资活动使用的净现金为38870亿韩元，较2018年的27040亿韩元增长43.75%[25] - 2019年公司融资活动使用的净现金为2500亿韩元，较2018年的5320亿韩元下降53.01%[25] - 2019年公司经营收入为248890亿韩元，年度利润为6990亿韩元，基本每股收益为2648韩元[116] - 截至2019年12月31日，公司总资产为341530亿韩元，总负债为190090亿韩元，总股本为151440亿韩元[116] 公司业务用户及市场份额数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司安装线路为23315000条，较2018年的23660000条下降1.45%[26] - 截至2019年12月31日，公司移动用户为21922000人，较2018年的21120000人增长3.8%[26] - 截至2019年12月31日，公司与KT Skylife在韩国所有付费广播用户中的总市场份额为31.6%[45] - 截至2019年12月31日，公司移动服务市场份额为31.8%，约有2190万用户[116] - 截至2019年12月31日，公司固网和VoIP电话服务约有1410万用户，其中PSTN用户1100万，VoIP用户310万，市场份额为57.2%[116] - 截至2019年12月31日，公司是韩国最大的宽带互联网接入提供商，约有900万用户，市场份额为40.9%[116] - 截至2019年12月31日，公司约有2190万用户，市场份额为31.8%，在三家移动服务提供商中排名第二 [122] - 截至2019年12月31日，公司IPTV用户约840万 [141] - 截至2019年12月31日，公司卫星电视服务用户约420万 [142] - 截至2019年12月31日，成员公司以“BC Card”品牌发行约2060万张信用卡和约3430万张支票卡[149] - 截至2019年12月31日，K Bank有大约120万存款账户持有人，存款总额22.85万亿韩元，未偿还贷款14.15万亿韩元[151] - 截至2017 - 2019年12月31日，公司移动服务市场份额分别为31.4%、31.8%、31.8%[193] - 截至2017 - 2019年12月31日，公司固话本地电话和VoIP服务市场份额分别为65.2%、65.1%、64.9%[194] - 截至2017 - 2019年12月31日，公司宽带互联网接入服务市场份额分别为41.4%、41.0%、40.9%[195] - 截至2017 - 2019年12月31日，公司付费电视服务市场份额分别为30.8%、31.2%、31.6%[197] 各业务线经营收入数据关键指标变化 - 2017 - 2019年移动服务经营收入分别为71220亿韩元（占比30.2%）、68280亿韩元（占比29.1%）、67950亿韩元（占比27.3%）[118] - 2017 - 2019年固网服务（含电话、宽带、数据通信）经营收入分别为49820亿韩元（占比21.2%）、48690亿韩元（占比20.8%）、48670亿韩元（占比19.5%）[118] - 2017 - 2019年媒体和内容服务经营收入分别为22070亿韩元（占比9.4%）、22620亿韩元（占比9.7%）、25160亿韩元（占比10.1%）[118] - 2017 - 2019年金融服务经营收入分别为34430亿韩元（占比14.6%）、34450亿韩元（占比14.7%）、36420亿韩元（占比14.6%）[118] - 2017 - 2019年商品销售经营收入分别为33610亿韩元（占比14.3%）、32890亿韩元（占比14.0%）、41940亿韩元（占比16.8%）[118] - 2019年移动服务收入占公司营业收入的27.3%，2017 - 2019年平均每月每用户收入分别为34,444韩元、32,021韩元、31,625韩元，移动用户数量（千）分别为20,015、21,120、21,922 [121] - 2019年固网和VoIP电话服务收入占公司营业收入的6.3%，2015 - 2019年PSTN和VoIP服务线路（千）分别为16,682、16,266、15,610、14,992、14,185 [128][129] - 2019年日本、中国和美国占公司国际长途通话流量分钟数的比例最大，2015 - 2019年国际长途来电（百万计费分钟）分别为390.5、352.3、286.4、221.1、189.6，去电分别为179.0、155.1、125.9、101.1、78.8 [132] - 2019年宽带互联网接入服务收入占公司营业收入的8.7%，截至2019年12月31日，约有900万宽带互联网用户，其中约550万为KT GiGA互联网服务用户，数据传输速度高达10.0 Gbps [135][136] - 截至2019年12月31日，公司向国内外企业出租268,373条专线，2019年数据通信服务收入占公司营业收入的4.5% [138] - 2019年媒体和内容服务收入占公司营业收入的10.1% [140] - 2019年金融服务收入占公司运营收入的14.6%，其他业务占11.6%，商品销售占16.8%[147][154][157] 公司业务竞争情况 - 公司在移动服务、固网服务和媒体内容服务等主要业务领域面临来自SK Telecom和LG U+等的激烈竞争[30] 公司股权及资产交易情况 - 公司持有BC Card 69.54%的股份，于2011年10月收购其控股权；持有K Bank 10.00%的普通股，2020年4月同意以363亿韩元将该权益转让给BC Card[41] - 公司持有BC Card 69.54%的控股权，持有K Bank 10.00%的普通股，2020年4月同意以363亿韩元将K Bank股权转给BC Card[147][151] 公司业务优惠政策 - 自2017年12月起，公司为享受政府福利计划的低收入移动用户提供每月最高1.1万韩元的费率折扣[46] - 自2017年9月起，公司将选择不接受手机补贴的移动用户的最高折扣率从20.0%提高到25.0%[47] - 公司移动服务的每月每用户平均收入从2017年的3.4444万韩元降至2018年的3.2021万韩元和2019年的3.1625万韩元[47] - 自2017年9月起，不接受手机补贴的移动用户最高折扣率从20.0%提高到25.0%[162] - 公司移动服务家庭计划每月每部手机最高可享1.1万韩元折扣，最多五名家庭成员可参与[186] - 公司固定线路和移动组合套餐中，高级家庭计划为宽带互联网接入订阅及额外家庭成员（最多四名）的移动服务提供约50%的折扣[187] - 移动服务提供商将不接受手机补贴的用户最大折扣率从20.0%提高到25.0%，自2017年9月起实施[206] 公司违规及法律诉讼情况 - 2018年1月KCC因公司违反手机销售相关规定处以125亿韩元罚款，2019年4月处以0.9亿韩元罚款[49] - 2009 - 2013年，前高管涉嫌挪用110亿韩元账外资金供个人使用[50] - 2016年，公司向Playground授予七份广告合同，总额约68亿韩元，占当年广告支出的3.7%；Playground从这些活动中确认约5.17亿韩元收入[52] - 2018年8月24日，韩国前总统因多项指控被判处25年监禁和200亿韩元罚款，公司及人员未被起诉[53] - 2019年2月，前国会议员Byung - Hun Jun因贿赂罪被判处5年监禁和3.75亿韩元罚款，公司及人员未被起诉[54] - 公司正在配合美国证券交易委员会对美国反海外腐败法合规情况的调查，结果不确定[59] - 公司面临韩国检察官办公室对高管和员工违反政治资金法的调查[55] - 2019年3月，KT新工会对前首席执行官提起刑事诉讼，指控其违反信托义务，调查正在进行[56] - 2019年4月，四名前高管因不当招聘被起诉，10月被定罪，两人上诉，案件待首尔高等法院审理[57] - 2012年7月，约870万移动电话用户个人信息被盗；2014年3月，约980万用户个人信息被盗[61] - 2018年11月，首尔西部设施起火，4天恢复大部分服务，11天恢复固定电话公共交换电话网服务，退还用户1 - 6个月订阅费[63] 公司业务风险情况 - 公司依赖知识产权保护，但面临无法获得有效保护、权利被挑战等风险[65] - 公司依赖关键研究人员、工程师和高级管理人员，人员流失或无法吸引替代人员可能影响业务[74] - 公司持有BC Card 69.54%的权益，政府对信用卡行业的监管可能对其运营产生不利影响[75] - 2018年11月，监管机构宣布降低商户信用卡和支票卡交易手续费，年收入在5亿韩元至500亿韩元的商户信用卡手续费从2.05% - 2.17%降至1.4% - 1.95%，年收入超过5亿韩元的商户支票卡手续费从1.56% - 1.60%降至1.10% - 1.45%，BC Card于2019年2月实施[75] - 公司与工会每两年协商集体谈判协议，每年协商工资协议，当前集体谈判协议于2021年6月16日到期，未来可能因与工会分歧产生劳动纠纷[80] - 公司被韩国公平贸易委员会指定为大型企业集团，业务关系和交易受其审查，违反公平贸易法律法规可能面临罚款等惩罚[82][83] - 国际癌症研究机构将无线电话使用的射频电磁场列为可能致癌物，公司可能面临相关诉讼，影响业务和用户数量[84] - 2013年12月韩国最高法院裁定定期奖金应视为普通工资，公司可能面临额外劳动成本[88][89] - 韩国经济状况恶化可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，影响因素包括消费者信心下降、贸易争端等[90][91][93] - 朝鲜与韩国关系紧张，可能因朝鲜核计划、军事行动等升级，影响韩国经济和公司业务[95][96][97][99] - 2003年1月朝鲜退出《不扩散核武器条约》，自2006年10月以来进行了六轮核试验，还进行了一系列弹道导弹试验[96] 公司业务收费标准 - 公司提供多种移动服务套餐，如5G Super Plan Premium月费用为13万韩元，LTE Basic月费用为3.3万韩元[164] - 2017 - 2019年公司与竞争对手的移动通话互联互通费用从每分钟14.6韩元降至11.6韩元[167] - 公司固定电话服务标准套餐月基本费率为5720韩元，本地通话每3分钟收费42.9韩元[168] - 公司向移动运营商支付的固话到移动通话每分钟互联费用（不含增值税），SK Telecom和LG U+在2017年1月1日为14.6韩元，2018年1月1日为13.1韩元，2019年1月1日为11.6韩元[174] - 公司VoIP电话服务一次性不可退还激活费为1.1万韩元，签订一年订阅协议可免除此费用[177] - 公司宽带互联网接入服务一次性安装费为2.75万韩元，调制解调器年租金为4400 - 2.2万韩元[178] - 公司IPTV和卫星电视服务一次性安装费为每机顶盒2.75万韩元，数字机顶盒年租金为7700 - 9900韩元[181] 公司业务相关政策法规 - 外国股东等合计持有的网络服务提供商有表决权已发行股份不得超过49.0%，截至2019年12月31日，公司46.6%的普通股由外国投资者持有[213] - 外国股东持有公司5.0%或以上股份，不得成为最大股东，2004年5月9日或之前已是最大股东的除外[214] - 截至2019年12月31日，约86.6%的公司订阅者通过直接借记服务付款[217] - 1997年，MSIP指定公司提供本地电话服务，SK电信提供移动服务，目前仍然有效[205] - 2014年10月实施《手机分销改革法》，2017年10月逐步取消手机补贴上限，MSIT宣布促进移动服务订阅费率额外折扣的政策指南[206] - 2017年12月，移动服务提供商实施针对特定低收入用户的月费率降低政策[

财务数据和关键指标变化 - 2019年合并收入为24.342万亿韩元，同比增长3.8%；服务收入为20.2463万亿韩元，同比增长1.3% [13] - 营业利润为1.151万亿韩元，同比下降8.8%；净利润为6693亿韩元，同比下降12.2%；EBITDA为4.7767万亿韩元，同比增长5.1% [14] - 2019年运营费用为23.191万亿韩元，同比增长4.54%；营销费用同比增长18.4%，2019年Q4营销费用环比下降3.8% [15] - 截至2019年Q4末，资产负债率为124.3%，净负债率为32.9% [16] - 2019年总资本支出为3256.8亿韩元 [17] - 2020年合并收入指引为25万亿韩元，非合并资本支出指引为3100亿韩元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 无线收入同比增长0.2%，达到6970.7亿韩元；无线服务收入同比增长0.7%，达到6566.3亿韩元 [17] - 5G用户达到142万，占移动电信用户总数的10%；Q4无线ARPU同比增长2.1% [4] 固网业务 - 固网收入同比下降1%，至4697.1亿韩元 [19] - 宽带互联网收入为215.7亿韩元，同比增长0.9% [19] 媒体和内容业务 - 媒体和内容收入同比增长13.5%，达到2740亿韩元 [20] - 媒体收入同比增长11.2%，达到2159.7亿韩元；内容收入同比增长23.1% [20] 金融和其他服务业务 - 金融收入同比下降1%，至3411.8亿韩元；其他服务收入与去年基本持平，为2426.7亿韩元 [21] 互联网业务 - GiGA互联网用户达到547万，2019年净增58万，占互联网用户总数的61% [8] IPTV业务 - IPTV用户总数达到835万，2019年净增50万；收入同比增长15.4%，达到1.6万亿韩元 [9][10] AI平台业务 - 截至2019年底，GiGA Genie用户超过214万 [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年聚焦提升用户体验，扩大室内覆盖，推出5G HD服务，提供新电信体验 [5] - 推出高质量内容和新客户通信服务，推动体验式服务差异化 [6] - 拓展5G B2B业务至其他行业，如5G协作机器人和智能工厂 [7] - 加强AI平台发展，通过与广泛供应商结盟推动其发展 [12] - 加强基于AI的一对一支柱服务和差异化内容，提升整个媒体业务竞争力 [11] - 避免现有电信业务基于成本和资费的竞争，通过5G领导地位和以客户为中心的服务加强核心业务竞争力，应用新技术加速业务创新 [24] - 在KT集团层面，调整业务组合，确保新的增长动力，加强集团竞争力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G业务盈利前景受市场、手机和B2B市场情况影响，存在诸多不确定性，公司将专注提升盈利能力，通过服务差异化竞争，在B2B业务取得进展 [28][29] - 媒体市场因OTT提供商涌现、并购和客户对个性化媒体平台需求增加而发生变化，Season服务定位良好，公司将继续努力在媒体领域保持市场领先地位 [37][38][39] 其他重要信息 - 公司董事会选定Hyun - mo Koo为下一任CEO最终候选人，任命将在3月股东大会确认 [23] - 公司自2018年开展酒店租赁业务，收入有显著增长，未来将寻求租赁收入更有意义的增长 [41] 问答环节所有提问和回答 问题1: 5G服务单独盈利的时间 - 5G业务盈利前景受市场、手机和B2B市场情况影响，存在不确定性，公司将专注提升盈利能力，通过服务差异化竞争，在B2B业务取得进展，使5G成为公司积极的利润来源 [28][29] 问题2: 新CEO领导下公司未来业务方向 - 新CEO任命待股东大会确认，目前无法谈论详细业务战略，2020年公司目标是以客户为中心，注重增长和盈利能力，在现有无线和媒体业务通过服务差异化竞争，关注B2B、AI和新业务领域，提升客户价值，在KT集团层面调整业务组合 [30][31][32] 问题3: 视频OTT服务Season的未来市场竞争格局、关键里程碑及关注要点 - Season推出两周吸引10万付费用户，使用量增长良好，内容丰富，利用AI技术提供个性化推荐和高清内容、高分辨率音频，与竞争对手不同，获得积极反馈 [35][36] - 媒体市场因OTT提供商涌现、并购和客户对个性化媒体平台需求增加而变化，Season定位良好，满足客户个性化需求，追求开放平台，考虑与国内外OTT提供商合作，公司将继续在媒体领域保持领先 [37][38][39] 问题4: KT房地产开发业务前景及Jayang - dong业务进展 - Jayang - dong项目2019年已完成当前投资，设立了PSP，等待政府政策进一步指引，整体开发项目的时间和进度尚未确定，公司将保持业务基本方向，后续会设立单独沟通渠道提供更多信息 [40][41] 问题5: KT毫米波频谱技术部署时间及支持该技术手机的上市时间 - 目前尚未确定毫米波频谱技术的资本支出和服务推出时间，正在与供应商合作进行现场测试，手机、芯片组和设备的上市时间也未确定，确定后会向市场沟通详情 [44][45] 问题6: 5G企业端业务哪些企业表现出早期兴趣 - 自2019年4月推出专用5G B2B服务以来，截至12月底已确定150个用例，获得53个客户，如现代重工和三星电子，分别合作打造世界首个5G造船厂和首个专用企业5G建设服务 [46][47] 问题7: 2019年末5G用户净增放缓原因及2020年末5G手机占比预期 - 2019年Q4 5G用户净增放缓是因为市场稳定和新iPhone发布，符合预期 [50] - 2020年5G用户数量受市场竞争、手机阵容和发布计划影响，预计5G手机占比将增长至25% - 30% [51][52] 问题8: 会员积分兑换会计规则变更的影响 - 从本季度起，之前确认为成本的会员积分兑换金额现在从服务收入中扣除，不影响营业利润，2019年Q4需追溯扣除全年金额，是一次性影响，未来将按月扣除，金额不大 [53][54]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度，公司合并营收为6213.7万亿韩元，同比增长4.5%；服务收入为5058.1万亿韩元，同比下降0.8% [17] - 运营利润为3125亿韩元，同比下降15.4%；净利润为2133亿韩元，同比下降10.9%；EBITDA为1209.8万亿韩元，同比增长2.1% [18] - 2019年第三季度，运营费用为5901.2万亿韩元，同比增长5.8%；营销费用同比增长23.4% [19] - 截至第三季度末，资产负债率为121%，净负债率为28.1% [20] - 截至第三季度，总资本支出为2095.2万亿韩元 [22] - 2019年股息将设定为每股约1100韩元，该决定将在明年年初由董事会确认 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 无线业务收入同比下降0.2%，至1756.4万亿韩元；其中，无线服务收入同比增长1.0%，至1656万亿韩元 [23] - 截至第三季度末，5G用户数为106万，总无线用户数为2177万，净增22万 [24] - 超85%的5G用户签署了无限数据速率套餐，推动了无线ARPU和收入的增长 [24] 固网业务 - 固网业务收入同比下降1.5%，至1168.2万亿韩元；宽带互联网业务持续增长，抵消了部分收入下降 [25] - 宽带互联网业务中，GiGA互联网收入为5033亿韩元，同比增长0.7%；用户数达到535万，第三季度净增12.9万，占总互联网用户数的60% [26] - 优质1G互联网服务用户数超过100万，呈持续上升趋势 [27] 媒体和内容业务 - 媒体和内容业务收入同比增长13.8%，至701.3亿韩元 [28] - 第三季度IPTV净增用户11.6万，总用户数增至823万；独立KT收入同比增长16.1% [28] - 内容收入同比增长24.1%，得益于KT子公司的快速增长 [28] 金融和其他服务业务 - 金融服务收入同比下降5.2%，至836.2亿韩元，主要因BC卡商户手续费减少 [31] - 其他服务收入同比下降8.6%，至596亿韩元，主要因房地产开发业务预售收入减少 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 自4月5G商用服务推出以来，市场竞争激烈，但随着覆盖范围扩大和手机产品线多样化，竞争逐渐降温并趋于稳定 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 5G业务 - 公司计划到年底将5G用户数增至150万，明年目标是将5G用户占总手机用户的比例提高到30% [3][36] - 公司将专注于服务差异化和货币化，以世界一流的5G网络质量和差异化服务引领市场 [6] - 在5G B2B领域，公司与现代重工集团合作提高制造业生产力和效率，与现代摩比斯合作开发5G自动驾驶技术，并努力拓展建筑自动化、智能发电、智能医院和新媒体等领域的业务 [7] AI业务 - 公司通过基于5G的创新AI平台确保未来竞争力，韩国第一的AI平台GiGA Genie累计用户数超过200万 [8][10] - 未来，公司将继续加强AI能力，升级基于5G的AI平台，为客户提供更多创新价值 [11] 媒体业务 - 公司IPTV业务过去10年持续增长，是韩国领先的媒体服务提供商，拥有创纪录的270个频道和25万个VOD节目 [12] - 公司与全球公司合作提供高质量内容，包括首次上映的电影和儿童及教育领域的内容 [12] - 公司将通过与全球媒体集团Discovery成立合资企业，逐步增加自有内容，加强内容制作能力 [13] T-commerce业务 - 公司T-commerce业务通过获得优质频道和多样化产品阵容实现快速增长，未来计划推出各种自有品牌，加强产品竞争力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着市场竞争逐渐稳定，用户获取成本将逐渐降低，但由于遵循IFRS 15会计准则，短期内营销成本难以大幅降低 [45][46] - 公司预计第四季度ARPU将实现同比增长，未来ARPU和无线服务收入将同步增长 [47] - 2020年，市场将推出更多样化的5G手机，网络稳定性将提高，5G相关内容服务将增加，为5G市场的强劲增长奠定基础 [58] - 随着5G用户获取速度加快，无线收入和ARPU的增长势头将持续，但营销成本存在递延效应，折旧成本可能会略有增加 [59][60] - 公司将继续努力改善成本结构，提高盈利能力，IPTV业务和子公司的盈利表现将积极向好 [61][62] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司是否有进一步提高5G市场份额的计划，还是更注重盈利能力？ - 公司计划到年底将5G用户数增至150万，占总手机用户的10%，明年目标是将该比例提高到30% [36] - 目前，市场份额不是公司的首要目标，公司将专注于以健康的竞争方式引领市场，实现服务差异化，确保网络质量的竞争优势 [37] 问题2: 公司的折旧期为何比竞争对手短？ - 公司在考虑2010年引入IFRS标准的影响后，采取了保守措施，将折旧期设定为6年 [39][40] - 折旧期的计算还考虑了用户获取成本以及公司不仅提供电信服务还提供手机的事实，且各公司情况不同，不宜进行简单比较 [39][41] 问题3: 能否提供第四季度和2020年的营销支出指导？ - 目前市场竞争逐渐稳定，随着5G服务应用增加，市场竞争将进一步降温，用户获取成本将逐渐降低 [45] - 由于遵循IFRS 15会计准则，短期内营销成本难以大幅降低 [46] 问题4: 明年ARPU预计增长多少？ - 公司已连续两个季度实现ARPU增长，预计第四季度ARPU将实现同比增长，未来ARPU和无线服务收入将同步增长 [47] - 公司正在制定明年的业务计划，待有更明确的规划后将向市场沟通具体细节 [48] 问题5: 2020年的资本支出预计如何？ - 2020年，公司5G资本支出将更注重改善覆盖漏洞和室内覆盖，计划比2019年更高效 [52] - 公司正在制定明年的资本投资计划，确定后将向市场沟通 [52] 问题6: 28GHz频段的许可期从何时开始计算？ - 公司正在开发和测试相关设备，预计明年可提供部分28GHz服务，折旧将从明年开始 [53] - 公司获得的许可期至2023年12月，目前暂无延期计划 [54] 问题7: 能否提供明年营业利润率的展望，公司是否有具体的营业利润率目标？ - 公司正在制定明年的计划，目前无法提供详细信息 [58] - 2020年，5G市场将有更多手机、更稳定的网络和更多相关内容服务，为市场增长奠定基础 [58] - 随着5G用户增加，无线收入和ARPU的增长势头将持续，但营销成本有递延效应，折旧成本可能略增 [59][60] - 公司将努力改善成本结构，提高盈利能力，IPTV业务和子公司盈利表现积极向好，具体细节将在明年年初向市场提供 [61][62]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度合并收入同比增长5%，达到60985亿韩元；服务收入同比增长1.7%，达到50882亿韩元 [15] - 营业利润同比下降27.8%，为2882亿韩元；净利润同比下降27.6%，为2030亿韩元；息税折旧摊销前利润同比下降2.4%，为11913亿韩元 [16] - 2019年第二季度运营费用同比增长7.4%，达到58103亿韩元；营销费用同比增长20.2% [17] - 第二季度末债务权益比率为123.1%，净债务比率为26.7%；截至第二季度的总资本支出为13541亿韩元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 无线收入同比下降1.2%，至17434亿韩元；无线服务收入同比下降0.1%，至16436亿韩元 [18] - 第二季度无线用户净增22万，总数达到2154万 [18] 固网业务 - 固网收入同比增长0.6%，至11889亿韩元 [18] - 宽带互联网收入同比增长2.3%，达到5061亿韩元 [19] 媒体和内容业务 - 媒体和内容收入同比增长15.9%，至6899亿韩元 [20] - 媒体业务同比增长11.7%；IPTV收入同比增长14.3%；内容收入同比增长35.1% [20] 金融和其他服务业务 - 金融收入同比下降1.9%，至8498亿韩元 [21] - 其他服务收入同比增长3.3%，至6161亿韩元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过5G服务提升客户价值，探索5G B2B领域商机，为无线业务反弹增长奠定基础 [5] - 公司将在未来平台业务中确保可持续增长引擎，包括人工智能、智能能源、融合安全和智能移动等领域 [15] - 公司将扩大基于5G的车载信息娱乐服务，升级车联网服务，开发远程车辆指挥和控制系统，运营自动驾驶班车 [13] - 公司率先推出区块链开发平台KT GiGA Chain，推动区块链在安全、金融、物流和本地货币等领域的应用 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G用户增长快于市场预期，公司预计到2019年底，5G用户占手机用户总数的10%，到2020年达到30% [2][26] - 由于5G服务和用户的快速增长，预计第一季度实现无线收入扭亏为盈，下半年随着用户数量增长，ARPU将上升并在第四季度实现扭转 [26] - 目前处于5G初期，市场竞争激烈，但预计下半年市场将更加稳定，竞争将基于5G核心基础服务 [30][31] - 2019年劳动成本受自然退休影响同比持平，预计2020年也将同比持平；营销费用因Galaxy Note 10发布预计会有竞争，但公司将努力稳定市场 [39][40] - 短期内，由于5G竞争和相关费用增加，营业利润预计同比下降，但公司将通过互联网、媒体和B2B业务增长及成本节约来管理利润 [41][42] 其他重要信息 - 4月公司推出全球首个5G服务，3个月内5G用户超过42万；超82%的5G用户选择了Super Plan套餐 [2] - 截至7月底，已激活45339个5G基站，5G服务覆盖全国 [3] - 互联网业务方面，GiGA Internet第二季度净增16万用户，占互联网用户总数的59%，达到522万；1 - GiGA Internet用户超过100万 [6] - IPTV业务持续两位数增长，KT olleh tv第二季度净增14.7万用户，总数达到811万；Kids' Land 3.0使VOD使用率提高超100% [7][9] - OTT服务olleh tv Mobile提供多种5G沉浸式内容；GiGA Genie第二季度累计用户达178万，预计年底达200万 [10] - GiGA Drive累计用户在第二季度超过100万，与14家国内外汽车品牌加强合作；与雷诺三星汽车推出Easy Link车载信息娱乐系统 [12][13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请提供2019年和2020年5G用户数量及5G服务渗透率的预测，以及对未来季度ARPU的展望，还有ARPU增长受选择性折扣率计划减少和5G推出的影响程度 - 公司预计到2019年底，5G用户占手机用户总数的10%，到2020年达到30% [26] - 由于5G服务和用户的快速增长，预计第一季度实现无线收入扭亏为盈，下半年随着用户数量增长，ARPU将上升并在第四季度实现扭转 [26] - 选择性折扣率计划的影响已基本消失，ARPU增长主要由5G用户推动 [27] 问题2: 在无线服务收入扭亏为盈前，获取5G用户的手机费用支出强度是否会持续，以及未来几年股息和资本支出的展望 - 目前处于5G初期，市场情况不正常；下半年预计会有更多类型手机推出，市场将基于5G核心基础服务竞争并趋于稳定 [30][31] - 2019年资本支出指导为3.3万亿韩元，上半年执行率约40%，支出可能会根据5G竞争和覆盖范围变化 [33] - 由于5G资本支出和营销费用增加，目前难以给出今年股息支付的具体数字，最终将根据市场和公司财务状况由董事会决定 [34][35] 问题3: 独立来看，明年劳动成本展望如何，营销费用未来是否会进一步增加，以及下半年利润展望；公司是否会恢复改善治理结构的努力 - 2019年劳动成本受自然退休影响同比持平，预计2020年也将同比持平 [39] - 营销费用因Galaxy Note 10发布预计会有竞争，但公司将努力稳定市场；短期内，由于5G竞争和相关费用增加，营业利润预计同比下降，但公司将通过业务增长和成本节约来管理利润 [40][41] - 只要与公司中长期愿景和目标一致，就有可能改变治理结构，但目前暂无详细信息可分享 [43]