净收益情况 - 2025年第一季度净收益4700万美元，较2024年第一季度的2800万美元增加1900万美元，增幅69.2%[98] 利息收入情况 - 2025年第一季度利息收入1930万美元，较2024年同期增加160万美元，增幅9.0%；贷款利息收入1640万美元，较2024年同期增加190万美元，增幅13.1%；投资证券利息收入290万美元，较2024年同期减少29.3万美元，降幅9.2%[101] - 2025年第一季度利息收入增加159.1万美元，利息支出减少77.5万美元，净利息差为236.6万美元[107] 利息支出情况 - 2025年第一季度利息支出620万美元，较2024年同期减少77.5万美元；计息存款利息支出520万美元，较2024年同期减少22.1万美元；借款利息支出98.7万美元，较2024年同期减少55.4万美元[102] 净利息收入及收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入1310万美元，较2024年第一季度增加240万美元，增幅22.1%；净利息收益率从2024年第一季度的3.12%增至2025年第一季度的3.76%[103] 资产平均余额情况 - 2025年第一季度贷款平均余额从2024年第一季度的9.457亿美元增至10亿美元；投资证券平均余额从2024年第一季度的4.569亿美元降至3.778亿美元[101] - 2025年第一季度计息存款平均余额从2024年第一季度的9.354亿美元增至9.798亿美元；平均借款和回购协议从2024年第一季度减少2990万美元[102] 收益率情况 - 2025年第一季度贷款收益率从2024年第一季度的6.16%增至6.34%；投资证券收益率从2024年第一季度的2.96%增至3.29%[101] 成本及利率情况 - 2025年第一季度计息存款总成本从2024年第一季度的2.35%降至2.17%；借款利率从2024年第一季度的5.77%降至5.09%[102] 分红情况 - 2025年4月公司宣布连续第95个季度分红，目前无改变分红策略计划，但未来分红取决于经济和公司整体表现；若未维持2.5%的一级普通股资本，将受限进行资本分配[96] - 2025年第一季度，公司向股东支付每股0.21美元的季度现金股息[130] - 截至2025年3月31日，银行约有1310万美元可在无需事先监管批准的情况下作为股息支付给公司[131] 公司架构及收购情况 - 截至2025年3月31日，公司拥有一家银行，在堪萨斯州有28家分行、在密苏里州堪萨斯城有1个贷款业务办公室，还拥有Landmark Risk Management, Inc.；2022年10月1日完成对Freedom Bancshares, Inc.的收购[95] 信贷损失拨备及净贷款冲销情况 - 2025年第一季度未计提信贷损失拨备，而2024年同期计提30万美元；2025年第一季度净贷款冲销为2.3万美元，2024年同期为7000美元[107] 非利息收入情况 - 2025年第一季度非利息收入为340万美元，较2024年同期减少4.2万美元，降幅1.2%[109] 非利息支出情况 - 2025年第一季度非利息支出为1080万美元，较2024年同期增加21万美元，增幅2.0%[110] 所得税费用及税率情况 - 2025年第一季度所得税费用为110万美元，2024年同期为51.8万美元；有效税率从2024年第一季度的15.7%升至2025年第一季度的17.8%[111] 总资产情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总资产均为16亿美元[113] 贷款信贷损失拨备占比情况 - 截至2025年3月31日，贷款信贷损失拨备为1280万美元，占未偿贷款总额的1.19%，2024年12月31日为1.22%[114] 总存款情况 - 2025年前三个月总存款增加70万美元，增幅0.53%，至3月31日达13亿美元[118] 总借款情况 - 2025年3月31日总借款较2024年12月31日减少118万美元，至767万美元[123] 备用信用证及未偿还贷款承诺情况 - 截至2025年3月31日，备用信用证合同金额为190万美元，未偿还贷款承诺（不包括备用信用证）为2.027亿美元[127][128] 银行资本水平要求情况 - 银行组织需维持最低资本水平，普通股一级资本比率为风险加权资产的4.5%，一级资本比率为6%，总资本比率为8%，一级资本与季度平均总资产杠杆率为4%，资本保护缓冲为2.5%[129] 次级债券利息支付情况 - 公司可将次级债券利息支付推迟长达20个连续季度，但需先支付所有递延利息才能支付资本股票股息[132] 利率变动对净利息收入影响情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，利率上升300个基点时，净利息收入分别减少500.7万美元（9.5%）和683.1万美元（13.8%）[135] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，利率上升200个基点时，净利息收入分别减少354.3万美元（6.7%）和462.9万美元（9.4%）[135] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，利率上升100个基点时，净利息收入分别减少207万美元（3.9%）和243.4万美元（4.9%）[135] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，利率下降100个基点时，净利息收入分别减少17.8万美元（0.3%）和增加28.2万美元（0.6%）[135] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，利率下降200个基点时，净利息收入分别减少158.4万美元（3.0%）和58.8万美元（1.2%）[135] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，利率下降300个基点时，净利息收入分别减少271万美元（5.1%）和177.4万美元（3.6%）[135]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入达470万美元，去年同期为280万美元；摊薄后每股收益0.81美元，同比增长69%；平均资产回报率为1.21%，平均股权回报率为13.71%；2025年第一季度效率比率为64.1% [5] - 与2024年第四季度相比，净利息收入增长5.8%，净利息收益率增加25个基点至3.76% [6] - 第一季度未对信贷损失准备金计提，上一季度计提150万美元；净冲销额为2.3万美元，上一季度为21.9万美元 [11] - 非利息收入为340万美元，较上一季度减少1.3万美元，较2024年第一季度减少4.2万美元；非利息支出为1080万美元，较上一季度减少110万美元 [12] - 第一季度税收支出为100万美元，去年第四季度税收优惠为88.6万美元 [13] - 贷款与存款比率为79.5%；股东权益增加64万美元至1.427亿美元，账面价值增至每股24.69美元 [16] - 银行杠杆率为9.2%，总风险资本比率为13.6% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与2024年第四季度相比，总毛贷款增加2260万美元，按年率计算增长8.7%，各贷款类别均有强劲增长，贷款余额近11亿美元 [6] - 第一季度贷款增长主要来自商业房地产和建筑及土地贷款，分别增加1440万美元和330万美元，住宅抵押贷款组合也增长340万美元 [14] - 投资证券在第一季度减少1650万美元，主要因到期所致；投资组合平均期限为4.6年，预计未来12个月现金流为6040万美元 [14] - 存款总额在3月31日达13亿美元，本季度增加710万美元；平均生息存款增加3480万美元，平均借款减少1260万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务覆盖堪萨斯州农村市场的家庭农场到城市市场的中小企业主，各市场均实现均衡增长 [6] - 堪萨斯州3月31日初步季节性调整后失业率为3.8% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注服务堪萨斯州企业主，坚持关系型银行业务模式，在各市场取得成功 [6] - 公司致力于维持稳健信贷质量，在运营中寻求效率提升 [24] - 公司将加强现有客户关系，专注在各市场拓展贷款和收费业务 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意，贷款组合持续增长，利润率扩大，在经济不确定情况下仍保持良好发展态势 [23] - 客户对经济不确定性持谨慎态度，但认为不确定性会随时间解决，公司将与客户共同应对不确定时期 [22] - 凭借过去几年的运营成功和优质银行产品服务，公司为未来增长做好准备 [25] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0.21美元现金股息，将于2025年6月4日支付给5月21日登记在册的股东，这是自2001年2月公司成立以来连续第95个季度现金股息 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议无问答环节内容。

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入达470万美元，去年同期为280万美元，上一季度为330万美元 [4][8] - 摊薄后每股收益为0.81美元，较去年同期增长69% [4] - 平均资产回报率为1.21%，平均股权回报率为13.71% [4] - 2025年第一季度效率比率为64.1% [4] - 净利息收入增长5.8%，净利息收益率增加25个基点至3.76% [5] - 第一季度未对信贷损失准备金计提，上一季度计提150万美元 [10] - 第一季度净冲销额为2.3万美元，上一季度为21.9万美元 [10] - 第一季度非利息收入为340万美元，较上一季度减少1.3万美元，较去年第一季度减少4.2万美元 [11] - 第一季度非利息支出为1080万美元，较上一季度减少110万美元 [11] - 第一季度税收支出为100万美元，去年第四季度税收优惠为88.6万美元 [12] - 截至3月31日，股东权益增加64万美元至1427万美元，账面价值增至每股24.69美元 [15] - 截至3月31日，银行杠杆率为9.2%，总风险资本比率为13.6% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总毛贷款较2024年第四季度增加2260万美元，年化增长率8.7%，总额近11亿美元 [5][12] - 商业房地产和建筑及土地贷款分别增加1440万美元和330万美元，住宅抵押贷款组合增加340万美元 [13][17] - 投资证券在第一季度减少1650万美元，投资组合平均期限为4.6年，预计未来12个月现金流为6040万美元 [13] - 存款总额在3月31日达13亿美元，本季度增加710万美元 [13] - 利息支票和货币市场存款本季度减少2350万美元，非利息支票增加1690万美元，储蓄和定期存款增加1370万美元 [14] - 平均生息存款增加3480万美元，平均借款减少1260万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 堪萨斯州3月31日初步季节性调整后失业率为3.8% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注服务堪萨斯州企业主，坚持关系型银行业务模式 [5] - 公司致力于维持稳健信贷质量，在运营中寻求效率提升 [21] - 公司将加强现有客户关系，拓展各市场的贷款和收费业务 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意，贷款组合持续增长，利润率扩大 [21] - 经济存在不确定性，但公司与客户保持密切联系，共同应对 [20] - 凭借过去几年的运营成功和优质产品服务，公司具备未来增长的良好条件 [22] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0.21美元现金股息，将于6月4日支付给5月21日登记在册的股东，这是自2001年2月公司成立以来连续第95个季度现金股息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，无回答 [24]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.81美元，去年同期为0.48美元，净利润达470万美元，同比增长43.2%[2] - 2025年第一季度平均资产回报率为1.21%，平均股权回报率为13.71%，效率比率为64.1%[2] - 截至2025年3月31日，公司总资产为1578589000美元，较2024年3月31日的1553217000美元增长1.63%[20] - 2025年第一季度总利息收入为19342000美元，较2024年同期的17745000美元增长9.00%[23] - 2025年第一季度总利息支出为6223000美元，较2024年同期的6998000美元下降11.07%[23] - 2025年第一季度净利息收入为13119000美元，较2024年同期的10747000美元增长22.07%[23] - 2025年第一季度非利息收入为3358000美元，较2024年同期的3400000美元下降1.24%[23] - 2025年第一季度非利息支出为10761000美元，较2024年同期的10551000美元增长1.99%[23] - 2025年第一季度税前收益为5716000美元，较2024年同期的3296000美元增长73.43%[23] - 2025年第一季度净利润为4701000美元，较2024年同期的2778000美元增长69.22%[23] - 2025年第一季度基本每股收益为0.81美元，较2024年同期的0.48美元增长68.75%[23] - 2025年第一季度末流通股数量为5778610股，较2024年同期的5747560股增长0.54%[23] - 截至2025年3月31日，公司平均资产回报率为1.21%，平均股权回报率为13.71%，净息差为3.76%[25] - 2025年3月31日投资证券平均余额为377,845千美元，贷款平均余额为1,048,585千美元，资产平均余额为1,574,295千美元[25] - 2025年3月31日计息存款平均余额为979,787千美元，FHLB和其他借款平均余额为48,428千美元，股东权益为139,068千美元[25] - 2025年3月31日投资证券平均税收等效收益率为3.29%，贷款为6.34%，总计息资产为5.53%[25] - 2025年3月31日股权与总资产比率为9.04%，有形股权与有形资产比率为6.99%，每股账面价值为24.69美元[25] - 2025年3月31日调整后非利息支出为10,559千美元，调整后非利息收入为3,360千美元[29] - 截至2025年3月31日，公司有形股权为107,848千美元，有形资产为1,543,786千美元，有形股权与有形资产比率为6.99%[29] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度总毛贷款增加2260万美元，年化增长率8.7%，多数贷款类别均有增长[4] - 2025年第一季度总存款增加710万美元，过去两个季度存款增加超6000万美元，其他借款资金减少1180万美元[4] - 2025年第一季度净利息收入达1310万美元，较上一季度增加72万美元，增幅5.8%，净息差扩大25个基点至3.76%[6] - 2025年第一季度非利息收入为340万美元，较上一季度减少1.3万美元[9] - 2025年第一季度非利息支出为1080万美元，较上一季度减少110万美元[10] - 截至2025年3月31日，总贷款达11亿美元，较2024年12月31日增加2260万美元，年化增长率8.7%[12] - 截至2025年3月31日，存款余额增至13亿美元，较上一季度增加710万美元，贷款与存款比率为79.5%[13] - 截至2025年3月31日，股东权益增至1.427亿美元，股权与总资产比率增至9.04%[14] - 贷款信用损失准备金期初余额2025年3月为12,825千美元，期末余额为12,802千美元[25] - 2025年3月31日非应计贷款为13,280千美元，房地产为167千美元，总不良资产为13,447千美元[25] - 2025年3月31日30 - 89天逾期贷款为9,977千美元，30 - 89天逾期仍计息贷款占总贷款比例为0.93%[25]

文章核心观点 Landmark Bancorp, Inc.公布2025年第一季度财报，净收入、每股收益等指标表现良好，得益于净利息收入增长、费用降低和良好的信贷质量，公司财务状况整体向好 [1][3] 各部分总结 财务业绩 - 2025年第一季度摊薄后每股收益0.81美元，高于2024年第四季度的0.57美元和2024年同期的0.48美元 [1] - 第一季度净收入470万美元，高于上一季度的330万美元和2024年第一季度的280万美元 [1] - 截至2025年3月31日的三个月，平均资产回报率1.21%，平均股权回报率13.71%，效率比率64.1% [1] 业绩亮点 - 净利息收入增长推动本季度净收入强劲增长，贷款需求旺盛，多数贷款类别增长，总存款增加，其他借款资金减少，净利息收入同比增长22.1%，净息差扩大25个基点至3.76% [3] - 非利息费用较上一季度减少110万美元，信贷质量总体保持稳定，净冲销极少，本季度未计提信贷损失准备金 [3] - 董事会宣布每股0.21美元的现金股息，将于2025年6月4日支付给2025年5月21日收盘时登记在册的普通股股东 [3] 净利息收入 - 2025年第一季度净利息收入1310万美元，较上一季度增加72万美元，增幅5.8%，净息差从3.51%增至3.76% [5] - 贷款利息收入因平均余额增加和收益率提高而增加44万美元至1640万美元，投资证券利息因余额降低略有下降，存款利息因利率降低减少11.4万美元，其他借款资金利息因利率和平均余额降低减少21.6万美元 [5] 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入340万美元，较上一季度减少1.3万美元，主要因银行持有的人寿保险收入减少70.4万美元和费用及服务费收入减少32.2万美元，部分被投资证券销售损失减少所抵消 [8] 非利息费用 - 2025年第一季度非利息费用1080万美元，较上一季度减少110万美元，主要因其他非利息费用、占用和设备费用以及专业费用减少 [10] 所得税费用 - 2025年第一季度记录所得税费用100万美元，2024年第四季度为所得税收益88.6万美元，2025年第一季度有效税率17.8% [11] 资产负债表亮点 - 截至2025年3月31日，总贷款11亿美元，较2024年12月31日增加2260万美元，年化增幅8.7%，主要来自商业房地产、一至四户住宅房地产和建筑及土地贷款增长 [12] - 投资证券减少1650万美元，主要因到期，投资证券组合的税前未实现净损失从2024年12月31日的2090万美元降至2025年3月31日的1710万美元 [12] - 存款余额增加710万美元至13亿美元，主要因无息活期存款、定期存款和储蓄增加，部分被货币市场和支票账户减少所抵消，总借款减少1180万美元，贷款与存款比率从78.2%升至79.5% [13] - 股东权益从2024年12月31日的1.362亿美元增至2025年3月31日的1.427亿美元，股权与总资产比率从8.65%升至9.04% [14] - 信贷损失准备金为1280万美元，占总贷款的1.19%，第一季度净贷款冲销2.3万美元，未计提信贷损失准备金 [15] - 截至2025年3月31日，不良贷款1330万美元，占总贷款的1.24%，30 - 89天逾期贷款1000万美元，占总贷款的0.93% [16][17] 其他信息 - 管理层将于2025年5月1日上午9:30（中部时间）召开电话会议讨论公司财务业绩，投资者可通过电话参与，会议重播将持续至2025年5月8日 [4] - Landmark Bancorp, Inc.是Landmark National Bank的控股公司，在纳斯达克全球市场上市，Landmark National Bank是一家社区银行组织，在堪萨斯州23个社区拥有29个网点 [18]

文章核心观点 公司将公布2025年第一季度财报并召开电话会议讨论结果 [1] 财报及会议安排 - 公司将于2025年4月30日市场收盘后公布2025年第一季度财报 [1] - 公司将于2025年5月1日上午9:30（CT）召开电话会议讨论财报结果 [1] - 投资者可拨打(833) 470 - 1428并使用接入码866149收听电话会议，建议提前至少5分钟拨打 [1] - 电话会议回放至2025年5月8日，可拨打(866) 813 - 9403并使用接入码282640收听 [2] 公司概况 - 公司是Landmark National Bank的控股公司，在纳斯达克全球市场以“LARK”为代码上市 [3] - Landmark National Bank总部位于堪萨斯州曼哈顿，是一家社区银行组织，提供优质金融和银行服务 [3] - Landmark National Bank在堪萨斯州23个社区设有29个分行 [3] - 可访问www.banklandmark.com获取更多信息 [3] 联系方式 - 首席财务官Mark A. Herpich，联系电话(785) 565 - 2000 [4]

净利息收入变化 - 2024年较2023年，公司净利息收入增加238.7万美元，其中归因于规模的增加为217.3万美元，归因于利率的增加为21.4万美元[113] - 2023年较2022年，公司净利息收入增加436.1万美元，其中归因于规模的增加为675.6万美元，归因于利率的减少为239.5万美元[113] 生息资产与付息负债数据 - 2024年末，公司生息资产平均余额为14.13525亿美元，收益率为5.28%；付息负债平均余额为10.42316亿美元，成本率为2.70%[116] - 2023年末，公司生息资产平均余额为13.8785亿美元，收益率为4.71%；付息负债平均余额为10.06595亿美元，成本率为0.51%[116] - 2022年末，公司生息资产平均余额为12.36993亿美元，收益率为3.56%；付息负债平均余额为8.54097亿美元，成本率为0.51%[116] 净利息收益率与利息收支比率 - 2024年，公司净利息收益率为3.28%，利息收入与利息支出的比率为135.6%[116] - 2023年，公司净利息收益率为3.17%，利息收入与利息支出的比率为137.9%[116] - 2022年，公司净利息收益率为3.21%，利息收入与利息支出的比率为144.8%[116] 可供出售投资证券情况 - 截至2024年12月31日，公司可供出售投资证券的公允价值为3.72512亿美元，较2023年末的4.52769亿美元有所下降[119] - 截至2024年12月31日，可供出售投资证券总额为3.72512亿美元，平均收益率3.04%[120] 应税投资证券收入变化 - 2024年，公司应税投资证券收入变化归因于规模减少200.7万美元、归因于利率增加171万美元，净减少29.7万美元[113] 贷款总额变化 - 2024年末贷款总额为10.52353亿美元，较2023年的9.48656亿美元有所增加[122] - 截至2024年12月31日，公司贷款总额为1.2825亿美元，较2023年的1.0608亿美元有所增加[132] 不良资产相关情况 - 2024年末不良资产总额为1328.2万美元，其中非应计贷款1311.5万美元，房地产净值16.7万美元[125] - 2024年末非应计贷款增加主要因一笔830万美元商业贷款转为非应计状态[125] - 2023年末非应计贷款减少主要因一笔120万美元商业房地产贷款恢复应计状态[125] - 2024年末房地产净值减少是因出售一处商业地产和三处住宅地产[126] - 2023年末房地产净值减少是因对一处住宅地产计提估值准备[126] 信贷损失准备金情况 - 2024年末信贷损失准备金占总贷款的1.22%，高于2023年的1.12%和2022年的1.03%[125][129] - 2024年与2023年相比，商业贷款信用损失准备金增加主要与个别评估贷款的信用准备金增加有关[135] - 公司认为截至2024年12月31日信贷损失准备金足以覆盖贷款预期信用损失[127] 净贷款冲销与回收情况 - 2024年净贷款冲销为18.3万美元，2023年净贷款回收为44万美元，2022年净贷款回收为16万美元[129] 存款相关情况 - 2024年，公司各类存款平均余额为13.01094亿美元，其中无息活期存款3.62871亿美元，货币市场和支票存款5.8936亿美元，储蓄账户1.49475亿美元，定期存款1.99388亿美元[140] - 截至2024年12月31日，公司未保险存款（不包括抵押公共基金存款）为1.815亿美元，占总存款的13.7%；约93.1%的总存款为核心存款[140] - 2024年，货币市场和支票存款平均利率为2.31%，储蓄账户平均利率为0.13%，定期存款平均利率为4.26%[140] - 截至2024年12月31日，25万美元及以上定期存款到期情况为：三个月或更短2.1441亿美元，三个月以上至六个月1.8989亿美元，六个月以上至12个月0.6773亿美元，12个月以上0.5023亿美元[142] 关键财务比率变化 - 2024 - 2022年，公司平均资产回报率分别为0.83%、0.80%、0.73%；平均股权回报率分别为10.01%、10.70%、8.25%；股权与总资产比率分别为8.65%、8.13%、7.41%；股息支付率分别为35.40%、35.87%、42.55%[144] 联邦基金利率变化 - 2024年，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标范围从5.25% - 5.50%降至4.25% - 4.50%[171] 市政证券情况 - 截至2024年12月31日，公司市政证券为1.788亿美元，占总证券投资组合的48.0%[176] 巴塞尔协议III规则影响 - 巴塞尔协议III规则对银行控股公司和银行施加严格的资本要求，银行需在最低风险加权资产比率之上维持2.5%的普通股一级资本保护缓冲[178] 外部政策与环境风险 - 未来银行倒闭或使FDIC提高保险费，影响公司运营、财务状况和分红能力[180] - 美国新总统行政当局潜在政策变化或影响金融机构和全球经济，给公司带来不确定性[181] - 公司受会计原则、政策和准则变化影响，估计或假设错误可能导致重大损失[182] - 公司业务受联邦和州有关有害物质法律和法规影响，如Iola分行所在物业为“超级基金”场地[184] 公司战略风险 - 公司增长战略涉及收购和开设分行，可能面临管理困难、运营成本增加等风险[185][186] 市场竞争风险 - 公司面临来自其他银行和金融机构的激烈竞争，可能导致贷款和存款减少、净利息收入受影响[187] - 技术变革使银行金融中介角色减弱，导致公司手续费收入、客户存款及相关收入损失[188] - 数字资产服务提供商成为竞争对手，公司与数字资产公司合作可能需大量投资[189] 地区经济风险 - 截至2024年12月31日，堪萨斯州失业率为3.6%，劳动力短缺或影响公司业务和财务状况[194] 信息安全风险 - 公司信息安全控制出现欺诈活动、漏洞或网络安全事件，可能对业务、财务和发展前景产生重大不利影响[197] 股息支付情况 - 公司历史上按季度支付普通股股息并按年支付5%的股票股息，但无法保证未来持续支付[209] - 公司和银行需维持相当于一级普通股资本2.5%的资本保护缓冲，才能无额外限制地支付股息[209] 次级债券情况 - 公司有2170万美元的次级债券由其控制的三个商业信托持有，债券利息需在支付资本股股息前支付[211] - 公司有权将次级债券利息支付最多递延20个连续季度，递延支付会导致普通股市场价格下跌[211] 第三方系统依赖风险 - 公司依赖第三方信息技术和电信系统，系统故障或数据泄露会对业务和财务状况产生不利影响[200] 信息运营风险 - 公司运营依赖信息的安全处理、存储和传输，服务中断会造成严重后果[202] 运营风险 - 公司面临多种运营风险，包括客户或员工欺诈、数据处理系统故障和错误等[204] 资本筹集风险 - 公司未来增长或亏损可能需筹集额外资本，但无法保证能在需要时以可接受的条件筹集到[208] 股票市场风险 - 公司普通股交易市场流动性有限，无法保证未来交易量会增加[212] - 股市波动会影响公司股价，公司经营业绩波动也会导致股价下跌[213]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年净收入1300万美元，较上一年增长6.3% [5] - 2024年新增贷款1.037亿美元，净利息收入增长6%至4570万美元，非利息收入增长150万美元，约13% [6] - 第四季度净利润330万美元，摊薄后每股收益0.57美元，较去年同期增长25% [7] - 第四季度平均资产回报率为0.83%，平均股权回报率为9.54%，效率比率为70% [8] - 第四季度净利息收入1240万美元，较第三季度增加79.5万美元，净利息收益率增加21个基点至3.51% [10][16] - 第四季度非利息收入340万美元，较上一季度减少88.2万美元，但较2023年第四季度增加110万美元 [20] - 第四季度非利息支出1190万美元，较上一季度增加130万美元 [22] - 第四季度税收优惠88.6万美元，上一季度税收支出86.7万美元 [23] - 截至2024年12月31日，股东权益降至1.362亿美元，账面价值降至每股23.59美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度商业房地产贷款和商业贷款分别增加2110万美元和1070万美元，农业和住宅抵押贷款组合也有良好增长 [24] - 第四季度投资证券减少3850万美元，包括出售3600万美元低利率美国国债，同时购买1800万美元市场利率美国国债 [24] - 第四季度存款总额达13亿美元，增加5330万美元，其中利息支票和货币市场存款增加7130万美元，非利息支票和定期存款减少1780万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 堪萨斯州2024年12月31日初步季节性调整后失业率为3.6% [35] - 2024年堪萨斯州房屋销售活动较2023年增长0.3%，中位销售价格上涨6.1%，总销售量上涨5.6% [35] - 2024年12月堪萨斯州房价较去年同期上涨10.2%，中西部地区上涨9%，房屋销售增长10.2% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用基于关系的银行模式，在堪萨斯城都会区和农村市场寻找机会，服务业主经营的企业 [9] - 2025年公司将专注于投资公司基础设施，提升员工体验以带来良好的客户体验，同时利用信息拓展业务和客户基础 [64][65] - 公司希望通过改善基本业务和基础设施，提高效率比率，成为并购的理想合作伙伴，进一步扩大在堪萨斯州的业务密度和市场份额 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年第四季度和全年业绩感到满意，贷款组合持续稳健增长，利润率不断扩大，有能力进一步发展业务和增加客户基础 [38] - 公司认为利率环境和整体经济将持续变化，但有能力应对潜在的利率变化，同时将保持信贷纪律 [36] - 即使在稳定的利率环境下，公司也有望在2025年实现更大的利润率扩张 [48] 其他重要信息 - 第四季度公司发放了5%的股票股息，这是连续第24年发放，还支付了每股0.2美元的现金股息，董事会宣布将于2025年3月5日向2月19日登记在册的股东支付每股0.21美元的现金股息，这是自2001年公司成立以来连续第94个季度支付现金股息 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 假设利率不变，约30%的贷款重新定价是否会上调，以及利润率是否会逐季改善 - 由于农业和商业房地产投资组合的多样性，难以确定利率走势，但总体而言，如果利率上升，投资组合应会随之变化 [46] - 从存款方面考虑，即使利率稳定，理论上公司也有望在2025年实现更大的利润率扩张，同时公司对投资组合进行了调整，预计投资收益将增加，还会继续监控和改善存款及融资成本 [48][51] 问题2: 上季度贷款增长的可重复性如何，以及是否能在3月看到贷款增长的收益 - 12月的贷款入账为2025年的利息收入奠定了良好基础，公司商业银行业务团队优秀，贷款业务管道依然强劲，但不确定是否需要20%的年化贷款增长率，上季度有部分业务提前完成 [54][56] 问题3: 公司目前是否积极招聘更多贷款人员，过去一两个季度是否有新招聘 - 过去一两个季度在堪萨斯州西南部招聘了一名新贷款人员，过去一年在托皮卡和曼哈顿招聘了一些处于商业银行业务发展阶段的人员，公司会根据具体市场情况进行招聘，目前没有特定的市场扩张计划 [58][59] 问题4: 2025年公司除正常银行业务外的主要关注点是什么 - 公司将专注于投资公司基础设施，提升员工体验以带来良好的客户体验，同时利用信息拓展业务和客户基础 [64][65] 问题5: 公司近期是否有并购计划 - 公司希望通过改善基本业务和基础设施，提高效率比率，成为并购的理想合作伙伴，进一步扩大在堪萨斯州的业务密度和市场份额 [69][70] 问题6: 第四季度银行拥有的人寿保险（BOLI）收益是多少 - 由于一名前总裁兼董事长去世，公司在第四季度获得了超过70万美元的收益 [75] 问题7: 考虑所有相关费用后，抵押贷款业务在季度和年度层面是否盈利 - 公司不进行细分报告，但抵押贷款业务运营精简，团队会根据环境进行调整，目前大部分抵押贷款以7/1可调利率抵押贷款（ARM）形式计入资产负债表，为交叉销售提供了机会 [78][80] 问题8: 假设利率不变，2025年抵押贷款业务量与2024年相比如何 - 公司的优势在于服务有银行网点的社区居民，但由于很多人现有房贷利率较低，除非搬迁，否则搬家动力不足，市场供应较低，难以给出具体指导，团队会注重管理费用和资源，寻找交叉销售机会和加强客户关系 [82][83] 问题9: 鉴于2024年的业务量，目前是否有机会降低抵押贷款业务的成本 - 公司会持续评估各业务领域的盈利能力，鉴于70%的效率比率，可能在某些方面有降低成本的机会 [86]

每股收益与净利润变化 - 2024年全年摊薄后每股收益为2.26美元，2023年为2.13美元；净利润为1300万美元，较2023年的1220万美元增长6.3%[3] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为0.57美元，第三季度为0.68美元，去年同期为0.46美元；净利润为330万美元，2023年第四季度为260万美元，上一季度为390万美元[2] - 截至2024年12月31日，普通股基本每股净收益为0.57美元，上年同期为0.46美元[24] - 截至2024年12月31日的三个月，净收益为3,282,000美元，上年同期为2,639,000美元[24] 总毛贷款变化 - 2024年第四季度总毛贷款增加5100万美元，年化增长率为20%；全年总毛贷款增长1.037亿美元，增幅为10.9%[5][8] - 截至2024年12月31日，总毛贷款为11亿美元，较9月30日增加5050万美元，年化增长率为20.1%；投资证券减少3850万美元[13] - 2024年12月31日总贷款毛额为1052353千美元，较2023年12月31日的948656千美元增长约10.9%[21] - 截至2024年12月31日，贷款平均余额为1,010,153,000美元，上年同期为934,333,000美元[26] 存款与借款变化 - 2024年第四季度存款增加超5300万美元，年化增长率为16.6%；全年净利息收入较上一年增长5.6%，第四季度净利息收益率提高至3.51%[5][8] - 截至2024年12月31日，存款余额增加5330万美元至13亿美元；总借款在第四季度减少3470万美元[14] - 2024年12月31日存款总额为1328766千美元，较2023年12月31日的1316251千美元增长约0.9%[21] 净利息收入与收益率变化 - 2024年第四季度净利息收入为1240万美元，较上一季度增加79.5万美元，增幅为6.9%；净利息收益率从3.30%提高至3.51%[7] - 截至2024年12月31日的三个月，总利息收入为18,952,000美元，上年同期为17,486,000美元[24] - 截至2024年12月31日的三个月，净利息收入为12,399,000美元，上年同期为10,886,000美元[24] - 截至2024年12月31日，净息差为3.51%，上年同期为3.11%[26] 非利息收入与支出变化 - 2024年第四季度非利息收入为340万美元，较上一季度减少88.2万美元；非利息支出为1190万美元，较上一季度增加130万美元[10][11] - 截至2024年12月31日，调整后非利息费用为11710千美元，净利息收入为12399千美元，调整后非利息收入为4340千美元[30] 所得税与有效税率变化 - 2024年第四季度公司记录所得税收益88.6万美元，上一季度为所得税费用86.7万美元；有效税率为 - 37.0%，上一季度为18.1%[12] 股东权益与相关比率变化 - 截至2024年12月31日，股东权益降至1.362亿美元，每股账面价值为23.59美元；权益与总资产比率降至8.65%[15] - 2024年12月31日股东权益总额为136215千美元，较2023年12月31日的126914千美元增长约7.3%[21] - 截至2024年12月31日，有形股权为101260千美元，有形资产为1539187千美元，有形股权与有形资产之比为6.58%[30] - 截至2024年12月31日，期末流通股数量为5775198股，每股有形账面价值为17.53美元[30] 公司资产与负债变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为1574142千美元，较2023年12月31日的1561672千美元增长约0.8%[21] - 2024年12月31日现金及现金等价物为20275千美元，较2023年12月31日的27101千美元下降约25.2%[21] - 2024年12月31日可供出售投资证券总额为372512千美元，较2023年12月31日的452769千美元下降约17.7%[21] - 2024年12月31日贷款净额为1039221千美元，较2023年12月31日的937619千美元增长约10.8%[21] - 截至2024年12月31日，公司总负债为1437927千美元，较2023年12月31日的1434758千美元增长约0.2%[21] 其他财务指标变化 - 截至2024年12月31日的三个月，平均资产回报率为0.83%，上年同期为0.67%[26] - 截至2024年12月31日的三个月，平均股权回报率为9.54%，上年同期为9.39%[26] - 截至2024年12月31日，贷款与存款比率为78.21%，上年同期为71.23%[26] - 总不良贷款与总贷款之比为1.25%、1.34%、0.25%[27] - 总不良资产与总资产之比为0.84%、0.89%、0.21%[27] - 信贷损失拨备与总贷款之比为1.22%、1.15%、1.12%[27] - 信贷损失拨备与总不良贷款之比为97.79%、86.05%、443.66%[27] - 净贷款冲销与平均贷款之比为0.09%、0.00%、0.15%、0.03%、 - 0.01%[27] - 截至2024年12月31日，效率比率为70.0%，非利息收入与总收入之比为25.9%[30] 净息差列报说明 - 净息差按全额税收等效基础列报，使用21%的联邦税率[28]

文章核心观点 Landmark Bancorp, Inc.公布2024年第四季度及全年财务业绩 贷款需求强劲 存款增加 但非利息收入下降 非利息费用上升 公司宣布现金股息和股票股息[1][2][4] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度摊薄后每股收益0.57美元 上年同期为0.46美元 上一季度为0.68美元 净利润330万美元 上年同期为260万美元 上一季度为390万美元 平均资产回报率0.83% 平均股权回报率9.54% 效率比率70.0% [1] - 2024年全年摊薄后每股收益2.26美元 2023年为2.13美元 净利润1300万美元 2023年为1220万美元 增长6.3% 平均资产回报率0.83% 平均股权回报率10.01% 效率比率69.1% [2] 业务亮点 - 2024年贷款需求强劲 特别是住宅抵押贷款和商业房地产贷款 第四季度几乎所有贷款类别均实现强劲增长 总贷款增加5100万美元 年化增长20% 存款增加超5300万美元 主要源于货币市场和有息支票账户的季节性增长 净利息收入全年增长5.6% 第四季度净利息收益率提高至3.51% [4] - 董事会宣布每股0.21美元现金股息 将于2025年3月5日支付给2月19日收盘时登记在册的普通股股东 2024年12月16日 公司向普通股股东发放5%股票股息 连续24年发放股票股息 [4] 净利息收入 - 2024年第四季度净利息收入1240万美元 较上一季度增加79.5万美元 增幅6.9% 主要因存款和其他借款利息支出降低 净利息收益率从3.30%提高至3.51% [6] - 贷款利息收入因平均余额增加而增加2.2万美元至1600万美元 但部分被贷款收益率下降抵消 平均贷款余额增加2450万美元 贷款组合平均税等效收益率下降15个基点至6.28% [6] - 投资证券利息因余额降低略有下降 但部分被收益率提高抵消 与2024年第三季度相比 存款利息减少48万美元 降幅8.2% 主要因利率降低 其他借款利息减少36.3万美元 因利率和余额降低 [6] 非利息收入 - 2024年第四季度非利息收入340万美元 较上一季度减少88.2万美元 主要因出售低收益投资证券亏损100万美元 以及住宅抵押贷款销售减少导致收益减少18.2万美元 其他非利息收入减少22.1万美元 [9] - 银行拥有的人寿保险收入增加72.2万美元 部分抵消了上述下降 [9] 非利息费用 - 2024年第四季度非利息费用1190万美元 较上一季度增加130万美元 主要因专业费用增加47万美元和薪酬福利增加46.1万美元 [10] - 专业费用增加主要因多项举措咨询成本上升 薪酬福利增加归因于员工增加和激励薪酬成本提高 [10] 所得税费用（收益） - 2024年第四季度公司记录所得税收益88.6万美元 上一季度为所得税费用86.7万美元 有效税率为-37.0% 上一季度为18.1% 第四季度确认100万美元以前未确认的税收优惠 降低了有效税率 [11] 资产负债表亮点 - 截至2024年12月31日 总贷款达11亿美元 较9月30日增加5050万美元 年化增长20.1% 贷款增长主要来自商业房地产、商业、农业和一至四户住宅房地产贷款 [12] - 投资证券在第四季度减少3850万美元 包括出售3600万美元低利率美国国债 并购买1800万美元市场利率美国国债 投资证券组合税前未实现净亏损从9月30日的1330万美元增至2090万美元 主要因年末市场利率上升 [12] - 期末存款余额增加5330万美元至13亿美元 主要因货币市场和支票账户增加7130万美元 但部分被定期存款减少920万美元和无息活期存款减少860万美元抵消 货币市场和支票账户增加主要因公共基金存款账户余额季节性增长 [13] - 第四季度总借款减少3470万美元 截至12月31日 贷存比为78.2% 上一季度为77.6% [13] - 股东权益从9月30日的1.397亿美元降至1.362亿美元 每股账面价值从24.18美元降至23.59美元 主要因投资证券未实现净亏损增加导致累计其他综合损失增加 权益与总资产比率从8.93%降至8.65% [14] - 信用损失准备金截至12月31日为1280万美元 占总贷款的1.22% 9月30日为1150万美元 占比1.15% 第四季度净贷款冲销为21.9万美元 第三季度为9000美元 第四季度记录贷款信用损失拨备150万美元 第三季度为65万美元 [15] - 截至12月31日 不良贷款为1310万美元 占总贷款的1.25% 9月30日为1340万美元 占比1.34% 逾期30 - 89天贷款降至620万美元 占总贷款的0.59% 9月30日为730万美元 占比0.73% [16] 其他信息 - 管理层将于2025年2月5日上午10点（中部时间）召开电话会议讨论公司财务业绩 投资者可通过拨打(833) 470 - 1428并使用接入码296482参与 电话会议回放将在2月12日前可通过拨打(866) 813 - 9403并使用接入码817329获取 [5] - Landmark Bancorp, Inc.是Landmark National Bank的控股公司 在纳斯达克全球市场上市 股票代码“LARK” Landmark National Bank总部位于堪萨斯州曼哈顿 是一家社区银行组织 在堪萨斯州23个社区拥有29个网点 [17]