公司对Charter的控制权 - 公司控制Charter 25.01%的总投票权[130] 农村医疗保健（RHC）计划相关 - 截至2022年3月31日，公司从农村医疗保健（RHC）计划获得的应收账款净额约为7300万美元[136] - FCC在2018年6月30日结束的资助年度将RHC客户的收费率降低了约26%[138] - GCI Holdings在2021年收回了与2019年6月30日和2020年6月30日结束的两个资助年度相关的1.75亿美元应收账款[138] - 2019年，GCI Holdings为被认为可能不符合RHC计划规则的合同确认了约1200万美元的负债，额外损失可能在0到4400万美元之间[141] Charter业务情况 - Charter为41个州的超3200万客户提供服务[140] - Charter预计未来六年将其业务覆盖范围扩大约100万个家庭和企业[141] - Charter为100%业务覆盖范围内的新客户提供最低200兆比特每秒的网速[142] - Charter拥有超50万个户外WiFi接入点[142] 公司资产出售 - 2022年5月2日，公司出售Skyhook Holdings，净收益约为1.7亿美元[143] 公司合并财务数据变化 - 2022年第一季度公司合并收入为2.38亿美元，较去年同期的2.47亿美元减少900万美元，主要因GCI Holdings收入下降[145][146] - 2022年第一季度公司合并运营收入为700万美元，较去年同期亏损的1.01亿美元增加1.08亿美元，主要因2021年第一季度公司及其他业务运营亏损包含1.1亿美元诉讼费用[145][148] - 2022年第一季度公司调整后OIBDA为8000万美元，较去年同期的8300万美元下降300万美元，主要因GCI Holdings运营结果不佳[145][152] - 2022年第一季度利息费用为2600万美元，较去年同期的3300万美元减少700万美元，主要因保证金贷款和高级信贷安排未偿还金额减少[154][155] - 2022年第一季度公司从关联公司获得的收益份额为3.03亿美元，较去年同期的1.89亿美元增加1.14亿美元，主要因Charter净利润变化[154][156] - 2022年第一季度公司有效所得税税率为13.1%，较去年同期的18.8%有所下降，主要因递延税收优惠和非应税收入[170] Charter财务数据变化 - 2022年第一季度Charter净收入为1.203亿美元，较去年同期的8070万美元增加4680万美元，主要因住宅互联网、移动和商业客户数量增加及价格调整[158][159] - 2022年第一季度Charter运营费用（不包括基于股票的薪酬）为7.988亿美元，较去年同期的7.879亿美元增加1090万美元，主要因移动成本、客户服务成本和营销成本增加[158][160] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为2.294亿美元，较去年同期的2.441亿美元减少1470万美元，主要因某些收购资产已完全折旧[158][164] 公司现金相关情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额为3亿美元，主要投资于美国国债、其他政府证券或政府担保基金等[175] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为9亿美元，2021年同期为1.93亿美元，同比下降53.37%[176] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金为5.74亿美元，2021年同期为4.9亿美元，同比增长17.14%[176] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为5.48亿美元，2021年同期为9.23亿美元，同比下降40.63%[176] GCI Holdings业务数据变化 - 2022年第一季度GCI Holdings无线服务在网用户为18.59万户，2021年同期为18.1万户，同比增长2.71%[182] - 2022年第一季度GCI Holdings有线电视调制解调器用户为15.36万户，2021年同期为14.39万户，同比增长6.74%[182] - 2022年第一季度GCI Holdings营收为2.33亿美元，2021年同期为2.42亿美元，同比下降3.72%[183] - 2022年第一季度GCI Holdings调整后的OIBDA为8700万美元，2021年同期为9600万美元，同比下降9.38%[183] - 2022年第一季度GCI Holdings营业利润为2100万美元，2021年同期为2900万美元，同比下降27.59%[183] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司可变利率债务本金为20.05亿美元，加权平均利率为2.3%；固定利率债务本金为20.15亿美元，加权平均利率为3.1%[196] 公司未来支出预计 - 公司预计2022年剩余时间资本支出约1.2亿美元，支付未偿债务利息约9000万美元，支付优先股股息约1000万美元[179]

财务数据和关键指标变化 - 2021年11月1日至2022年1月31日，公司从Charter获得13亿美元收益，回购14亿美元LBRDA和LBRDK股票，平均每股价格157.95美元，对应Charter的穿透价格约为520美元 [7] - 截至季度末，Liberty Broadband合并现金及现金等价物为1.91亿美元，其中包括GCI的3400万美元；Charter投资价值截至昨日收盘为3100万美元；总债务本金为3800万美元；本季度偿还Charter保证金贷款2亿美元 [12] - 2021年全年，GCI净债务减少3.14亿美元，杠杆率从去年的4倍降至年末的3倍，循环信贷额度下有3.97亿美元未动用额度 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 Charter业务 - 2021年，Charter营收增长4.7%，EBITDA增长7.7%，自由现金流达87亿美元，较2020年增长23% [8] - 第四季度，Charter宽带业务净增用户12万，全年净增用户120万；移动业务新增38万条新线路，全年新增120万条新线路，第四季度移动净增用户占行业后付费电话净增用户的13% [8][9] GCI业务 - 2021年全年，GCI营收增长2%，调整后OIBDA增长3%至3.54亿美元；第四季度，营收下降3%，调整后营收下降10% [14] - 运营方面，GCI新增超1万有线电视调制解调器用户和8000无线用户，5G无线网络、卫星容量和网络建设取得进展 [15] TripAdvisor业务 - 2021年旅游市场持续复苏，虽12月受Omicron影响放缓，但逆风正在消退；预计休闲旅游今年晚些时候恢复到2019年水平，2024年受益于国际旅游回归和提前预订 [10] - 第四季度，TripAdvisor平台评论和意见超10亿条；Experiences and Dining业务复苏强劲，lafourchette营收达到2019年水平的90% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Charter今年将开始利用去年收购的CBR频谱资产，初步部署小型基站无线电，以提高移动业务成本结构 [9] - TripAdvisor正在评估实现R&D业务价值的方法，已申请Viator子公司的首次公开募股；Trip Plus业务调整投资规模，以适应当前市场规模 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Charter的回购计划感到兴奋，同时也对自身的回购计划更有热情 [20] - 预计休闲旅游今年晚些时候恢复到2019年水平，2024年受益于国际旅游回归和提前预订 [10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司参与Charter回购以维持26%所有权水平的考虑因素是否改变，是否更愿意持有Charter股票 - 公司认为情况没有改变，因为折扣相对稳定，通过Liberty Broadband购买Charter股票的机会更具吸引力，公司对Charter和自身的回购计划都很兴奋 [20] 问题2: 出售Charter股票的税收拖累以及GCI修订后的漫游协议的影响 - 2022年税收拖累预计为5% - 7%，未来可能升至9%；GCI与大型漫游客户协商达成多年延期协议，NPV为正，但会计处理导致近期收入下降，主要是会计影响，现金在近期不变 [23] 问题3: Charter和Altice之间的电缆整合机会以及监管环境是否更严格，如何考虑税收基础问题 - Charter对自身发展计划满意，虽Altice部分地区有吸引力，但未显示出售意向，且存在监管挑战；税收基础计算大致是回顾Charter股票的原始基础，出售足够股票后税收处理会改变 [27][30]

公司组成与股权结构 - 公司主要由GCI Holdings和对Charter的权益法投资组成[383] - 2020年12月18日合并后，GCI Liberty股东按比例获得公司股票，公司控制Charter 25.01%的总投票权[385][386][387] - 截至2021年12月31日，公司持有约5340万股Charter A类普通股，占Charter已发行和流通股份约30.9%的经济所有权权益[390] Charter业务情况 - Charter为41个州超3200万客户提供服务[390] - 2021年和2020年Charter收入分别增加36亿美元和23亿美元，2021年因客户数量和价格调整[431] - 2021年Charter运营收入为105.26亿美元，2020年为84.05亿美元，2019年为65.11亿美元[431] - 2021年Charter净利润为53.2亿美元，2020年为36.76亿美元，2019年为19.92亿美元[431] - 2021年和2020年运营费用（不包括基于股票的薪酬）分别增加17亿美元和6亿美元，部分抵消了收入增长[432] - 2021年和2020年折旧和摊销费用分别减少3.59亿美元和2.22亿美元，主要因收购资产折旧完成及资本支出增加[437] - 2021年和2020年其他费用净额分别增加3500万美元和2300万美元，主要因净利息费用、金融工具和股权投资损失增加[438] - 2021年和2020年所得税费用分别增加4.42亿美元和1.87亿美元，2021年因税前收入增加，2020年因税前收入增加及股份补偿超额税收优惠[439] - 2021年和2020年联营公司投资摊薄损失分别减少8200万美元和增加1.05亿美元，主要因员工和第三方行使股票期权[440] - 2021年和2020年金融工具实现和未实现净损益分别为6700万美元和 - 8300万美元，主要受市场因素和基础股票或金融工具公允价值变化影响[442] GCI Holdings员工情况 - GCI Holdings多数员工至少到2022年5月将继续在家工作[397] RHC计划相关 - 截至2021年12月31日，公司RHC计划的净应收账款约为1.2亿美元[401][402] - 2018年10月10日，FCC决定将2018年6月30日结束的资助年度RHC客户农村费率降低约26%，导致总支持付款减少2800万美元[403] - 2021年，GCI Holdings收回2019年和2020年两个资助年度约1.75亿美元应收账款[404] - 2021年5月24日，FCC批准GCI Holdings提交的2021年6月30日结束的资助年度成本研究[405] 诉讼相关 - 2021年7月14日，DOJ就qui tam诉讼发布民事调查要求[411] - 2019年GCI Holdings为可能不符合RHC计划规则的合同确认约1200万美元负债，额外损失可能在0至4400万美元之间[412] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司收入分别增加9.37亿美元和3600万美元，主要因GCI Holdings合并及Skyhook收入增加[420] - 2021年和2020年公司综合运营亏损分别增加3800万美元和3100万美元，2021年主要因诉讼和解及费用增加[421] - 2021年和2020年公司基于股票的薪酬费用分别增加3200万美元和减少100万美元[422] - 2021年和2020年调整后OIBDA分别改善3.19亿美元和300万美元，主要因GCI Holdings合并[425] - 2021年和2020年利息费用分别增加8900万美元和300万美元，因贷款和债券发行[428] - 2021年和2020年公司从关联公司获得的收益份额分别增加4.81亿美元和4.27亿美元[429] - 2021年、2020年和2019年净利润分别为7.32亿美元、3.98亿美元和1.17亿美元[447] - 截至2021年12月31日，公司现金余额为1.91亿美元，现金及现金等价物主要投资于美国国债等[448][450] - 2021年、2020年和2019年经营活动净现金流量分别为300万美元、 - 9600万美元和 - 3700万美元[451] - 2021年、2020年和2019年投资活动净现金流量分别为40.62亿美元、5.75亿美元和 - 100万美元[451] - 截至2021年12月31日，公司当前和长期重大现金需求总计56.59亿美元，其中1年内到期2.43亿美元，2 - 3年到期16.48亿美元，4 - 5年到期3.63亿美元，5年后到期34.05亿美元[460] - 2021、2020、2019年公司总营收分别为9.7亿美元、9.49亿美元、8.7亿美元[487] - 2021和2020年运营费用分别增加100万美元和400万美元[498] GCI Holdings各业务线数据关键指标变化 - 2021 - 2019年，GCI Holdings无线业务创收线路数量分别为18.52万条、17.69万条、17.62万条[483] - 2021 - 2019年，GCI Holdings电缆调制解调器用户数量分别为15.19万户、14.06万户、12.7万户[483] - 2021 - 2019年，GCI Holdings视频基础用户数量分别为5.43万户、7.43万户、8.12万户[483] - 2021 - 2019年，GCI Holdings语音业务本地接入线路数量分别为3.3万条、3.66万条、3.99万条[483] - 2021 - 2019年，GCI Holdings营收分别为97亿美元、94.9亿美元、87亿美元[486] - 2021 - 2019年，GCI Holdings调整后OIBDA分别为35.4亿美元、34.5亿美元、25.7亿美元[486] - 2021 - 2019年，GCI Holdings运营收入（亏损）分别为7.2亿美元、8.7亿美元、 - 18.3亿美元[486] 公司各业务收入变化 - 2021和2020年消费者无线收入分别增加1300万美元和300万美元[487] - 2021和2020年消费者数据收入分别增加2600万美元和1900万美元[488] - 2021和2020年消费者视频收入分别减少2000万美元和增加700万美元[489] - 2021和2020年企业无线收入分别减少1500万美元和400万美元[491] - 2021和2020年企业数据收入分别增加2900万美元和6100万美元[492] - 2021和2020年企业视频收入分别减少900万美元和400万美元[496] - 2021和2020年企业语音收入分别减少300万美元和100万美元[497] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司可变利率债务本金为17.05亿美元，加权平均利率为1.7% - 1.9%；固定利率债务本金为20.15亿美元，加权平均利率为1.9% - 4.8%[509] 公司资产评估相关 - 公司对权益法投资公允价值下降是否为非暂时性的判断，考虑投资公允价值低于账面价值的时长、下降幅度等因素[466] - 公司在第四季度对商誉可收回性进行年度评估，若有迹象表明可能发生减值则会更频繁评估[476]

Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun - Chief Portfolio Officer & SVP, IR Gregory Maffei - CEO, President & Director Brian Wendling - CAO & Principal Financial Officer Ronald Duncan - Co-Founder, CEO & Director Conference Call Participants Benjamin Swinburne - Morgan Stanley Michael Rollins - Citigroup James Ratcliffe - Evercore ISI Matthew Harrigan - The Benchmark Company Operator Ladies and gentlemen, t ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211 ...

Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) Q2 2021 Earnings Conference Call August 6, 2021 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun – Chief Portfolio Officer Greg Maffei – President and Chief Executive Officer Brian Wendling – Chief Accounting Officer and Principal Financial Officer Ron Duncan – Chief Executive Officer-GCI Conference Call Participants James Ratcliffe – Evercore ISI Matthew Harrigan – Benchmark Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to the Liberty ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211994 ( ...

Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) Q1 2021 Earnings Conference Call May 7, 2021 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun - Chief Portfolio Officer Greg Maffei - President & Chief Executive Officer Brian Wendling - Chief Accounting & Principal Financial Officer Ron Duncan - Chief Executive Officer of GCI Conference Call Participants James Ratcliffe - Evercore ISI Bentley Cross - TD Securities Mike Rollins - Citi Matthew Harrigan - Benchmark Operator Ladies and gentlemen, thank you for standin ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211994 ...

Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDA) Q4 2020 Results Conference Call February 26, 2021 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun - Chief Portfolio Officer Greg Maffei - President and Chief Executive Officer Brian Wendling - Chief Accounting Officer & Principal Financial Officer Ron Duncan - CEO of GCI Peter Pounds - CFO of GCI Conference Call Participants Michael Rollins - Citi James Ratcliffe - Evercore ISI Bentley Cross - TD Securities Matthew Harrigan - Benchmark Operator Ladies and gentleme ...