Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) Q2 2021 Earnings Conference Call August 6, 2021 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun – Chief Portfolio Officer Greg Maffei – President and Chief Executive Officer Brian Wendling – Chief Accounting Officer and Principal Financial Officer Ron Duncan – Chief Executive Officer-GCI Conference Call Participants James Ratcliffe – Evercore ISI Matthew Harrigan – Benchmark Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to the Liberty ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211994 ( ...

Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) Q1 2021 Earnings Conference Call May 7, 2021 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun - Chief Portfolio Officer Greg Maffei - President & Chief Executive Officer Brian Wendling - Chief Accounting & Principal Financial Officer Ron Duncan - Chief Executive Officer of GCI Conference Call Participants James Ratcliffe - Evercore ISI Bentley Cross - TD Securities Mike Rollins - Citi Matthew Harrigan - Benchmark Operator Ladies and gentlemen, thank you for standin ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211994 ...

Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDA) Q4 2020 Results Conference Call February 26, 2021 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun - Chief Portfolio Officer Greg Maffei - President and Chief Executive Officer Brian Wendling - Chief Accounting Officer & Principal Financial Officer Ron Duncan - CEO of GCI Peter Pounds - CFO of GCI Conference Call Participants Michael Rollins - Citi James Ratcliffe - Evercore ISI Bentley Cross - TD Securities Matthew Harrigan - Benchmark Operator Ladies and gentleme ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware (State or other ...

Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDA) Q3 2020 Earnings Conference Call November 5, 2020 11:15 AM ET Company Participants Courtnee Chun - Chief Portfolio Officer Gregory Maffei - Chief Executive Officer Brian Wendling - Chief Accounting Officer & Principal Financial Officer Peter Pounds - Senior Vice President and Chief Financial Officer Ronald Duncan - Co-Founder, CEO & Director Ben Oren - Senior Vice President and Treasurer, Liberty Media Conference Call Participants James Ratcliffe - Evercore ISI Z ...

WASHINGTON, D. C. 20549 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211 ...

公司对Charter的控制权 - 公司通过与GCI Liberty和Advance/Newhouse Partnership的代理协议，控制Charter 25.01%的总投票权[98] Charter业务线客户数据 - 截至2020年6月30日，Charter的远程教育优惠计划产生44.8万新互联网客户，其中28.8万已结束促销期，16万仍在免费期[105] - 约70万住宅和中小企业客户申请Charter的KAC计划保护，高峰期约2.22万客户按正常政策会被断网，公司豁免约8500万美元应收账款[106] 公司整体财务数据关键指标变化（季度和上半年对比上年同期） - 2020年第二季度和上半年公司收入分别为411.4万美元和821.8万美元，较上年同期分别增加40万美元和100万美元[111][112] - 2020年第二季度和上半年公司运营费用分别为251.2万美元和497.9万美元，较上年同期分别增加30万美元和50万美元[111][113] - 2020年第二季度和上半年公司销售、一般和行政费用分别为900.9万美元和1562.7万美元，较上年同期分别增加330万美元和560万美元[111][113] - 2020年第二季度和上半年公司基于股票的薪酬费用分别为193.3万美元和373.4万美元，较上年同期分别减少60万美元和140万美元[111][114] - 2020年第二季度和上半年公司折旧和摊销费用分别为49.2万美元和98.5万美元，与上年同期基本持平[111][115] - 2020年第二季度和上半年公司运营亏损分别为983.2万美元和1710.7万美元，较上年同期分别增加270万美元和370万美元[111][116] - 2020年第二季度和上半年公司调整后的OIBDA分别为 - 740.7万美元和 - 1238.8万美元，较上年同期亏损扩大[111] Charter财务数据关键指标变化（截至2020年6月30日的三个月和六个月） - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，调整后OIBDA分别减少320万美元和510万美元[118] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，利息费用分别减少120万美元和190万美元[121] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，附属公司收益份额分别增加1.127亿美元和1.396亿美元[122] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，Charter净收益分别增加4900万美元和6400万美元[126] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，Charter收入分别增加3.49亿美元和8.81亿美元[127] - 2020年截至6月30日的三个月，不包括基于股票的薪酬的运营费用减少1500万美元；六个月增加1.88亿美元[128][129] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，折旧和摊销费用分别减少7200万美元和1.25亿美元[133] - 2020年截至6月30日的三个月，其他费用净额减少1.44亿美元；六个月增加1.73亿美元[134] - 2020年截至6月30日的三个月，所得税费用增加8200万美元；六个月减少800万美元[135] 公司现金余额 - 截至2020年6月30日，Liberty Broadband现金余额为1700万美元[141] 公司债务与利率风险管理 - 公司因借贷和投资活动面临利率变化风险[146] - 公司通过维持固定和可变利率债务的适当组合管理利率风险[146] - 未来公司可通过发行低息长期固定利率债务等三种方式实现债务组合[146] - 截至2020年6月30日，可变利率债务本金为5.75亿美元，加权平均利率为1.81%[146] - 截至2020年6月30日，固定利率债务本金为0美元[146] 公司投资与市场风险 - 公司在Charter的股票公开交易，未按公允价值反映在资产负债表中[146] - 公司对Charter的投资面临未直接反映在财务报表中的市场风险[146] - 公司在正常业务过程中因投资和金融活动面临市场风险[145] - 市场风险指因股价和利率不利变化导致损失的风险[145] - 公司已制定管理市场风险的政策、程序和内部流程[145]

财务数据和关键指标变化 - GCI Liberty第一季度调整后OIBDA从去年的4400万美元增至8600万美元，有3000万美元的净收益来自2月RHC上诉胜诉，另有1200万美元的运营改善 [29] - Charter第一季度营收增长4.8%，调整后OIBDA增长8.4%，自由现金流增长超100%，期间回购520万股，花费26亿美元 [15] - LendingTree第一季度现金5100万美元，循环信贷额度下可用资金3.7亿美元 [11] - 季度末GCI Liberty合并现金及现金等价物为5.69亿美元，公共股权证券价值88亿美元，总债务本金32亿美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 GCI业务 - 消费者端收入增长3%，数据业务驱动增长，季度内新增1400个付费电缆调制解调器客户，提供3600个促销免费服务客户，消费者无线收入因客户选择高价值套餐而增加 [30] - 企业端收入在剔除900万美元非当期RHC收益后增长约6%，主要因教育和医疗保健收入增长 [31] Charter业务 - 第一季度新增58万住宅和中小企业净客户，创历史新高 [14] LendingTree业务 - 第一季度家庭和保险业务表现较好，消费者业务面临挑战 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿拉斯加州在过去六周内有7万个失业申请，该州劳动力仅40多万人，石油和旅游行业的小企业和公司遭受重大损失 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - GCI参与FCC的“保持美国人连接承诺”，为新老客户提供免费数据计划和升级服务，向K - 12学生和教师提供数据计划和WiFi设备，推出5G服务，提升在无线市场的竞争力 [8][9] - LendingTree推出SBA贷款市场，通过基金会捐赠100万美元用于疫情救济，业务多元化帮助其应对危机 [10][11] - Charter承诺在危机期间“保持美国人连接”，提供多项优惠帮助受疫情影响的人群，开放WiFi热点，优先处理政府、医疗和教育机构的新连接、升级和服务请求 [12] - 公司认为Certares在旅游领域的专业知识和广泛的旅游投资组合，有助于Trip和Liberty Trip创造价值，因此选择其投资 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为GCI和Charter的业务模式具有韧性，网络在疫情期间表现良好，流量大幅增加但仍远低于最大容量 [9][13] - 阿拉斯加州经济受疫情和石油市场低迷影响，公司虽第一季度收入和收款未明显放缓，但仍增加了坏账准备并持续监测经济形势对客户的影响 [25][26] - 公司对Charter的业绩充满信心，认为其在市场中处于有利地位，宽带用户增长、视频用户暂时下降、利润率扩大、资本支出减少和股份回购等因素推动每股自由现金流大幅增长 [55] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容为前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险和不确定性而与预期有重大差异 [3] - 公司将讨论GCI Liberty的某些非GAAP财务指标，相关GAAP指标的信息及定义和调整可在今日发布的收益新闻稿中找到 [5] - TripAdvisor已发布业绩，但尚未召开财报电话会议，定于次日上午举行 [16] - Liberty TripAdvisor于3月16日宣布Certares投资3.25亿美元的8%累积可赎回优先股，Certares创始人加入Trip和Liberty Trip董事会 [16] - 公司通过Certares投资、可变预付远期借款和少量现金偿还了保证金贷款，目前无保证金贷款，Certares投资使公司在长期内更能抵御市场和经济波动 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: GCI非创收无线用户同比下降的原因是什么？Liberty TripAdvisor选择Certares投资的原因及其他考虑的选项有哪些？ - GCI非创收无线用户下降是因为公司曾像行业内其他公司一样进行促销，赠送移动宽带设备，当客户需要为此付费时就会断开连接，但这不会造成收入损失 [40] - 选择Certares投资是因为公司此前与Certares有过战略合作伙伴关系的讨论，其在旅游领域有专业知识和广泛的旅游投资组合，能为Trip和Liberty Trip创造价值，且能快速行动并达成双方都认可的结构 [43][44] 问题2: 5G升级带来的4G网络改善，如何衡量其相对于当前无线业务的增量收入机会？如何看待当前市场波动对GCI Liberty和Liberty Broadband净资产价值折扣的影响？ - 实施全五频段无线电和5G新无线电升级后，4G和5G手机的可用总带宽大幅增加，4G手机的平均吞吐量提高了两倍到三倍，这将使公司在网络性能方面从市场落后者变为领先者，有助于减少客户流失并逐步获得市场份额 [48] - 3月底流动性危机期间，净资产价值折扣大幅扩大，目前多数情况下已逐渐收窄，但仍存在一定折扣，从长期来看，随着业务稳定，公司认为这是利用折扣进行股票回购或发行看跌期权的机会 [49][50] 问题3: 鉴于Charter股价强劲，Liberty Broadband的保证金贷款到期时，公司是否愿意增加贷款规模？ - 公司理论上随时可以增加保证金贷款规模，但在当前环境下对保证金贷款持谨慎态度，因为此前在Live Nation和Liberty Trip的保证金贷款组合中经历过波动，但对Charter的业绩有信心，会关注合适时机利用这一机会 [53][54][55] 问题4: 阿拉斯加州政府目前应对油价下跌的立场如何？ - 阿拉斯加州受到疫情和低油价的双重打击，但影响是长期的，预计大部分影响要到明年才会显现，该州立法机构已批准当前财政年度（至2021年7月）的预算，2021年7月后的州预算可能会有进一步削减 [59]