收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为460万美元（每股收益0.33美元），相比2024年同期的190万美元（每股收益0.15美元）显著增长[147] - 2025年第一季度净利息收入为1630万美元，较2024年同期的1390万美元增长，主要得益于付息负债平均利率下降及贷款平均收益率上升[148] - 2025年第一季度非利息收入为520万美元，较2024年同期的390万美元增长，主要来自贷款销售净收益、信托收入及存款账户服务费增加[150] - 净利息收入（应税等价基础）增长240.5万美元至1633.8万美元，净息差扩大53个基点至3.25%[154][157] - 非利息收入增长129.3万美元至522.2万美元，主要受信托收入（+19.1万）、存款账户服务费（+38.2万）和贷款销售收益（+31.9万）驱动[165] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出为1580万美元，较2024年同期的1550万美元增加30万美元，主要因收购Eagle相关运营费用及营销支出上升[151] - 2024年第一季度包含一次性并购相关费用77.5万美元，而2025年同期无此类支出[151] - 非利息支出增加33.7万美元至1580.9万美元，主要因薪资福利（+61.8万）和营销费用（+14.1万）上升，并购相关费用减少77.5万美元[166][168] - 有效税率从14%升至16.4%，主要由于免税收入占比下降[167] 信贷和资产质量 - 2025年第一季度信贷损失拨备为19.7万美元，高于2024年同期的12.5万美元[149] - 信贷损失拨备同比增加7.2万美元至19.7万美元，其中贷款拨备增加8.5万美元至16.2万美元[162] - 净冲销额同比下降6000美元至3.9万美元[163] - 公司采用CECL会计准则导致信贷损失准备金增加240万美元，留存收益减少190万美元，递延税资产部分影响50万美元[141] 利率和净息差表现 - 2025年第一季度税后净息差为3.25%，高于2024年同期的2.72%[148] - 贷款利息收入增加49.9万美元，主要由于贷款组合平均收益率上升16个基点至5.46%，但平均贷款余额减少67.4万美元[157][158] - 总利息支出减少184.6万美元，主要由于计息活期存款和货币市场存款利率下降79个基点及余额减少7270万美元，抵消了IRA和定期存单余额增加带来的影响[157][159] - 联邦住房贷款银行股票收益增长12.8万美元，收益率提升73个基点至9.18%[154][157] 资产负债和流动性 - 总现金及现金等价物增加至3767万美元，较上季度增长5.39%[169] - 持有至到期债务证券增加126.1万美元，增幅7.72%[169] - 待售贷款增加54.2万美元，增幅9.76%[169] - 总存款增加4335.7万美元，增幅2.31%，主要来自计息存款增长[169][174] - 长期债务减少5051.6万美元，降幅32.56%，因提前偿还FHLB贷款[169][174] - 累计其他综合损失减少366.2万美元，因可供出售债务证券公允价值部分回升[169][174] - 可用流动性包括1.443亿美元FHLB借款额度和1.15亿美元银行信贷额度[181] 贷款组合结构 - 商业房地产贷款占贷款组合的65%，其中多家庭住宅占比最高达27%[171][173] - 商业房地产贷款地域集中度最高为富兰克林县（29%）和汉密尔顿县（19%）[175] - 截至2025年3月31日，公司信贷承诺总额为2.915亿美元[183] 资本充足率 - 银行一级资本充足率为9.98%，杠杆率为8.07%，均满足"资本充足"要求[178][179] 利率风险管理 - 利率上升300个基点时，净利息收入(NII)减少216.6万美元(-2.65%)[186] - 利率下降300个基点时，净利息收入(NII)增加111.4万美元(+1.36%)[186] - 利率上升300个基点时，股权经济价值(EVE)减少3336.7万美元(-14.23%)[187] - 利率下降300个基点时，股权经济价值(EVE)增加5015.2万美元(+21.39%)[187] - 公司主要使用利率敏感性分析(IRSA)和股权经济价值(EVE)分析来管理利率风险[185] - 公司未使用利率互换、上限或下限等衍生工具来对冲利率风险[184] 财务报告和控制 - 截至2025年3月31日，公司披露控制和程序被评估为有效[188] - 报告期内公司财务报告内部控制未发生重大变化[189] 并购和公允价值评估 - 公司通过第三方专家评估并购中资产与负债的公允价值，涉及现金流预测、增长率、违约率等关键假设[137] - 核心存款无形资产按直线法摊销，管理层定期评估其剩余使用寿命及账面价值是否需调整[145]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0.33美元，低于市场预期的0.39美元，同比去年0.20美元有所增长[1] - 季度业绩低于预期15.38%，而上一季度则超出预期46.67%[1] - 季度营收为2152万美元，低于市场预期6.84%，同比去年1782万美元有所增长[2] - 过去四个季度中，公司三次超过每股收益预期，三次超过营收预期[2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌7.7%，表现优于标普500指数12.3%的跌幅[3] - 公司目前Zacks评级为3(持有)，预计短期内表现与市场一致[6] 未来展望 - 当前市场对下季度每股收益预期为0.40美元，营收预期为2360万美元[7] - 当前财年每股收益预期为1.65美元，营收预期为9550万美元[7] - 公司所属的东北地区银行业目前在Zacks行业排名中处于前25%[8] 同业比较 - 同业公司The Bancorp预计季度每股收益为1.22美元，同比增长15.1%[9] - The Bancorp营收预期为14767万美元，同比增长19.3%[10] - The Bancorp的每股收益预期在过去30天下调了0.4%[9]

净收入相关指标变化 - 截至2025年3月31日，公司净收入为460.9万美元，而2024年12月31日为612万美元[2] - 2025年第一季度净利润为4,609美元，2024年同期为1,915美元，同比增长约140.7%[12] 每股收益相关指标变化 - 2025年3月31日每股基本收益为0.33美元，2024年12月31日为0.44美元[2] - 2025年第一季度基本每股收益为0.33美元，2024年同期为0.15美元，同比增长约120%[12] - 2025年第一季度摊薄每股收益为0.33美元，2024年同期为0.15美元，同比增长约120%[12] 回报率相关指标变化 - 截至2025年3月31日，公司资产回报率为0.81%，2024年12月31日为1.04%[2] - 2025年3月31日公司股权回报率为7.33%，2024年12月31日为9.60%[2] 净利息收入相关指标变化 - 截至2025年3月31日，公司净利息收入为1629.9万美元，2024年12月31日为1671.3万美元[2] - 2025年3月、2024年12月、2024年3月，应税等效基础上的净利息收入分别为16338美元、13933美元、16754美元，净利息收益率分别为3.25%、2.72%、3.22%[7] - 2025年第一季度净利息收入为16,299美元，2024年同期为13,895美元，同比增长约17.3%[12] 贷款相关指标变化 - 2025年3月31日公司总贷款净额为17.05506亿美元，2024年12月31日为17.09811亿美元[2] - 2025年3月、2024年12月、2024年3月，贷款平均余额分别为1721894美元、1722568美元、1751644美元，收益率分别为5.46%、5.30%、5.59%[7] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款净额（扣除信用损失准备金）分别为1705506美元和1709811美元[10] - 贷款信用损失准备金占比在2024年3月31日至2025年3月31日分别为0.64%、0.65%、0.69%、0.70%、0.71%[5] 存款相关指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总存款为19.21649亿美元，2024年12月31日为18.78292亿美元[4] 股东权益相关指标变化 - 2025年3月31日公司股东权益总额为2.58651亿美元，2024年12月31日为2.53036亿美元[4] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，股东权益分别为258651美元和253036美元[10] 净冲销额与不良贷款相关指标变化 - 截至2025年3月31日，公司净冲销额为3.9万美元，2024年12月31日为59.5万美元[4] - 2025年3月31日公司不良贷款总额为48.91万美元，2024年12月31日为46.18万美元[4] 管理总资产相关指标变化 - 截至2025年3月31日、2024年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日，公司管理总资产分别为4157148美元、4232235美元、4247253美元、4205498美元、3984966美元[6] 总资产与总负债相关指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为2302745美元和2307394美元[6][10] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总负债分别为2044094美元和2054358美元[10] 总盈利资产相关指标变化 - 2025年3月、2024年12月、2024年3月，总盈利资产平均余额分别为2036514美元、2056656美元、2072397美元，收益率分别为5.05%、4.85%、5.17%[7] 净息差相关指标变化 - 2025年3月、2024年12月、2024年3月，净息差分别为2.71%、2.11%、2.63%[7] 第一季度其他财务指标同比变化 - 2025年第一季度总利息收入为25,316美元，2024年同期为24,758美元，同比增长约2.25%[12] - 2025年第一季度总利息支出为9,017美元，2024年同期为10,863美元，同比下降约17%[12] - 2025年第一季度总非利息收入为5,222美元，2024年同期为3,929美元，同比增长约32.9%[12] - 2025年第一季度总非利息支出为15,809美元，2024年同期为15,472美元，同比增长约2.18%[12] - 2025年第一季度税前收入为5,515美元，2024年同期为2,227美元，同比增长约147.6%[12] - 2025年第一季度基本加权平均普通股股数为14,051,310股，2024年同期为13,112,302股，同比增长约7.16%[12]

债务证券与投资证券数据 - 2024年12月31日，公司债务证券按合同期限划分，可供出售证券摊余成本28.262亿美元，公允价值25.8327亿美元，加权平均收益率2.37%；持有至到期证券摊余成本1632.9万美元，公允价值1493.3万美元，加权平均收益率3.02%[92] - 2024年12月31日，美国国债一年内到期的摊余成本为1.8259亿美元，公允价值为1.7884亿美元，加权平均收益率为0.65%[92] - 2024年12月31日，美国机构债券一年内到期的摊余成本为8001万美元，公允价值为7749万美元，加权平均收益率为0.55%[92] - 2024年12月31日，公司债券五到十年到期的摊余成本为8200万美元，公允价值为7756万美元，加权平均收益率为4.61%[92] - 2024年12月31日，免税市政证券一年内到期的摊余成本为64000美元，公允价值为63000美元，加权平均收益率为3.26%[92] - 2024年12月31日，应税市政证券一年内到期的摊余成本为3732万美元，公允价值为3684万美元，加权平均收益率为1.30%[92] - 2024年12月31日，美国机构抵押支持证券摊余成本为7.8869亿美元，公允价值为6.9546亿美元，加权平均收益率为4.59%[92] - 2024年12月31日，可供出售证券摊余成本总计28.262亿美元，公允价值总计25.8327亿美元，加权平均收益率为2.37%[92] - 2024年12月31日，持有至到期证券摊余成本总计1.6329亿美元，公允价值总计1.4933亿美元，加权平均收益率为3.02%[92] - 除美国国债和美国政府机构证券外，2024年12月31日公司对任何发行人的证券投资均未超过合并股东权益的10%[93] - 2024年12月31日，除美国国债和美国政府机构债券外，无任何发行人的证券投资超过公司合并股东权益的10%[93] - 公司投资证券组合公允价值可能下降，影响股东权益和净收入[138][140] 贷款组合数据 - 2024年12月31日，公司贷款组合总计17.21812亿美元，其中一年及以内到期1.12023亿美元，一年以上至五年到期2.49254亿美元，五年以上至15年到期6.01257亿美元，15年以上到期7.59278亿美元[94] - 公司贷款组合中，一年以上到期的固定利率贷款6.24758亿美元，可变利率贷款9.85031亿美元[94] - 截至2024年12月31日，贷款总额为1721812000美元，其中一年及以内到期的贷款为112023000美元，一年以上至五年到期的为249254000美元，五年以上至15年到期的为601257000美元，15年以上到期的为759278000美元[94] - 约89.4%的商业贷款或约64.6%的总贷款与商业房地产相关[107] - 公司贷款组合包含大量商业和工业贷款以及商业房地产贷款，相比住宅或消费贷款有更多风险[106] - 约89.4%的商业贷款（占总贷款的64.6%）与商业房地产相关[107] - 公司贷款组合中商业和工业贷款及商业房地产贷款占比较大，这类贷款比住宅或消费贷款风险更高[106] 贷款信用损失准备数据 - 2024年、2023年和2022年，公司贷款信用损失准备分别为1200.1万美元、1052.5万美元和564.6万美元，占总贷款比例分别为0.70%、0.61%和0.40%[95] - 2024年，商业及工业贷款信用损失准备157.3万美元，占该类贷款6.9%；商业房地产抵押担保贷款653.7万美元，占64.6%；住宅房地产贷款363.4万美元，占26.5%；消费贷款22万美元，占1.2%；农业贷款2.4万美元，占0.8%；其他贷款1.3万美元[95] - 2024年，公司贷款信用损失准备与总逾期贷款的比率为265.04%，2023年为13090.42%，2022年为1443.99%[95] - 2024 - 2022年贷款信用损失准备金总额分别为12001000美元、10525000美元、5646000美元，占总贷款的比例分别为0.70%、0.61%、0.40%，占总非应计贷款的比例分别为265.04%、13090.42%、1443.99%[95] 未保险存款与定期存款数据 - 2024年和2023年12月31日，公司估计的未保险存款（包括应计未付利息）分别为2.458亿美元和2.039亿美元[96] - 2024年12月31日，超过联邦存款保险公司（FDIC）25万美元保险限额的定期存款，3个月内到期1587.1万美元，3 - 6个月到期1320.9万美元，6 - 12个月到期3924.1万美元，12个月后到期7565.1万美元[97][98] - 2024年和2023年12月31日，未保险存款（包括应计未付利息）估计金额分别为2.458亿美元和2.039亿美元[96] - 截至2024年12月31日，超过联邦存款保险公司（FDIC）25万美元保险限额的定期存款，3个月内到期的为15871000美元[97] 市场利率与政策变化 - 2023年联邦基金目标区间上调100个基点，2024年下调100个基点[124] - 2023年第一季度起，FDIC将参保存款机构的初始基本存款保险评估率提高2个基点[147] - 2024年联邦公开市场委员会将联邦基金目标区间下调100个基点，2023年上调100个基点[124] - 2022年10月18日，联邦存款保险公司将参保存款机构的初始基本存款保险评估率提高2个基点，自2023年第一季度评估期开始执行[147] 公司面临的风险 - 经济和房地产市场疲软、经济和政治条件变化、失业率上升等因素可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[100][101][102][103][104] - 未来增长和扩张活动存在风险，不一定能成功或达到预期盈利水平[108] - 公司面临流动性风险，可能无法按时履行义务或充分利用增长机会[109] - 公司信息系统可能遭遇中断、网络攻击或其他安全漏洞，会产生诸多不利影响[113] - 公司支付现金股息受监管限制，未来股息政策和分配金额不确定[114] - 未能满足监管资本要求可能对公司业务产生不利影响[121] - 市场利率波动会影响公司盈利能力，利率上升可能导致贷款违约等问题[125][126] - 银行业竞争激烈，公司面临来自其他金融服务提供商和非银行机构的竞争[129][130] - 公司业务集中在俄亥俄州的十个县，当地经济状况恶化可能对公司产生不利影响[134] - 公司面临环境责任风险，若发现抵押房产存在有害物质，可能承担修复成本和其他财务责任[142] - 未能采用新技术可能导致客户不满，影响公司增长、收入和利润[148] - 非银行金融替代方案的出现可能导致客户脱媒，造成手续费收入和客户存款损失[149] - 气候变化带来多方面风险，包括运营、信用、转型和声誉风险[150] - 自然灾害、战争、恐怖主义等外部事件可能影响公司业务开展和第三方服务[151] - 传染病爆发会导致金融市场波动，影响公司业务和财务状况[152] - 经济和房地产市场疲软可能对公司财务状况和收益产生负面影响，影响存款水平、贷款需求、借款人还款能力和抵押品价值[100] - 公司未来增长和扩张活动存在风险，如评估不准确、管理精力分散、缺乏经验和整合困难等[108] - 公司面临流动性风险，可能无法按时履行义务或充分利用增长机会[109] - 公司信息系统可能遭受中断、网络攻击或安全漏洞，这可能严重扰乱运营并带来财务损失[113] - 公司若无法满足监管资本要求，可能面临监管行动，如筹集额外资本、处置资产等[121] - 公司盈利受市场利率显著影响，利率波动会影响净利息收入和盈利能力[124][125] - 脱媒可能导致公司失去手续费收入、客户存款及相关收入[149] - 气候变化可能影响公司存款基础、借款人还款能力和抵押物价值[151] - 传染病传播可能导致活动取消、业务关闭和经济不稳定[152] - 政府限制和公共卫生问题可能导致大量员工裁员和休假，影响客户群体[152] 财富管理业务风险 - 财富管理业务面临激烈竞争、市场风险和管理信托账户的固有风险[117] - 公司财富管理业务面临激烈竞争，竞争对手众多，包括其他商业银行、信托公司等[117] - 公司财富管理业务受债务和股权证券市场状况直接影响，经济条件变化会影响信托账户经济表现和信托费收入[118]

文章核心观点 - LCNB本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利预期和行业前景；同行业First United Corporation待公布2024年12月季度财报，有一定增长预期 [1][2][9] LCNB盈利情况 - 本季度每股收益0.44美元，超Zacks共识预期0.30美元，去年同期为0.34美元，盈利惊喜达46.67% [1] - 上一季度实际每股收益0.31美元，超预期0.27美元，盈利惊喜为14.81% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] LCNB营收情况 - 2024年12月季度营收2270万美元，超Zacks共识预期8.62%，去年同期为1927万美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] LCNB股价表现 - 年初至今，LCNB股价上涨约1.6%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] LCNB未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，LCNB盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.39美元，营收2220万美元；本财年共识每股收益预期为1.75美元，营收9270万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于250多个Zacks行业前6%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] First United Corporation情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.86美元，同比增长4.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收2049万美元，较去年同期增长7.9% [9]

利息收入相关指标变化 - 2024年全年利息收入为105,015千美元，2023年为79,599千美元，同比增长约31.93%[2] - 2024年总利息收入为1.05015亿美元，较2023年的7959.9万美元增长31.9%[14] 净利息收入相关指标变化 - 2024年全年净利息收入为60,795千美元，2023年为56,349千美元，同比增长约7.9%[2] - 2024年净利息收入为6079.5万美元，较2023年的5634.9万美元增长7.9%[14] 净利润相关指标变化 - 2024年全年净利润为13,492千美元，2023年为12,628千美元，同比增长约6.84%[2] - 2024年净利润为1349.2万美元，较2023年的1262.8万美元增长6.9%[14] 股息相关指标 - 2024年12月31日每股股息为0.22美元，全年为0.88美元，2023年全年为0.85美元[2] 普通股股数相关指标变化 - 2024年全年加权平均基本普通股股数为13,849,578股，2023年为11,417,857股[2] - 截至2024年12月31日，已发行普通股1732.9423万股，较2023年的1638.4952万股增长5.8%[12] 回报率相关指标变化 - 2024年12月31日资产回报率为1.04%，2023年为0.63%[3] - 2024年12月31日股权回报率为9.60%，2023年为6.08%[3] - 2024年调整后平均资产回报率为0.75%，较2023年的0.89%有所下降[6] - 2024年调整后平均权益回报率为7.17%，较2023年的8.58%有所下降[6] 净利息收益率相关指标变化 - 2024年12月31日净利息收益率（税等效）为3.22%，2023年为3.14%[3] 现金及现金等价物指标 - 2024年12月31日现金及现金等价物为35,744千美元[3] 贷款总额指标 - 2024年12月31日贷款总额（毛额）为1,721,812千美元[3] 贷款与存款、权益与资产比率相关指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总贷款与存款比率为91.67%，较2023年12月31日的94.47%有所下降[4] - 截至2024年12月31日，公司股东权益与资产比率为10.97%，较2023年12月31日的10.27%有所上升[4] - 截至2024年12月31日，公司有形普通股权益与有形普通股资产比率为7.00%，较2023年12月31日的6.82%略有上升[4] 净冲销额及不良贷款相关指标 - 2024年第四季度净冲销额为595美元，净冲销额与平均贷款比率为0.14%[5] - 截至2024年12月31日，公司不良贷款总额为4618美元，不良贷款与总贷款比率为0.27%[5] 管理及总资产相关指标变化 - 截至2024年12月31日，公司管理的总资产为4232235美元[6] - 截至2024年12月31日，公司总资产为23.07394亿美元，较2023年的22.91592亿美元增长0.7%[12] 调整后净收入及每股收益相关指标变化 - 2024年公司净收入为13492美元，调整后净收入为17616美元[6] - 2024年调整后基本和摊薄每股收益为1.27美元，较2023年的1.56美元有所下降[6] - 2024年基本每股收益为0.97美元，2023年为1.10美元，下降11.8%[14] 总盈利资产相关指标 - 截至2024年12月31日的三个月，总盈利资产平均余额为20.99954亿美元，利息收益为2644.1万美元，收益率为5.01%[7] - 截至2024年12月31日的年度，总盈利资产平均余额为20.92695亿美元，利息收益为1.05176亿美元，收益率为5.03%[9] 总生息负债相关指标 - 截至2024年12月31日的三个月，总生息负债平均余额为16.49368亿美元，利息支出为1142.8万美元，利率为2.76%[7] - 截至2024年12月31日的年度，总生息负债平均余额为16.32731亿美元，利息支出为4422万美元，利率为2.71%[9] 净息差及净利息收益率相关指标（季度与年度） - 截至2024年12月31日的三个月，净息差为2.25%，应税等效基础上的净利息收入为1501.3万美元，净利息收益率为2.84%[7] - 截至2024年12月31日的年度，净息差为2.32%，应税等效基础上的净利息收入为6095.6万美元，净利息收益率为2.91%[9] 生息资产与付息负债比率相关指标 - 截至2024年12月31日的三个月，生息资产与付息负债的比率为127.32%[7] - 截至2024年12月31日的年度，生息资产与付息负债的比率为128.17%[9] 贷款平均余额相关指标 - 截至2024年12月31日的三个月，贷款平均余额为17.7033亿美元，利息收益为2434.2万美元，收益率为5.47%[7] - 截至2024年12月31日的年度，贷款平均余额为17.65672亿美元，利息收益为9647.7万美元，收益率为5.46%[9] 非利息收入与支出相关指标变化 - 2024年非利息收入为2040.4万美元，较2023年的1541.1万美元增长32.4%[14] - 2024年非利息支出为6327.6万美元，较2023年的5442.3万美元增长16.3%[14] 税前收入相关指标变化 - 2024年税前收入为1596.1万美元，较2023年的1526万美元增长4.6%[14]

会计政策与处理 - 业务合并中收购资产和承担负债按公允价值记录，差额记为商誉，初步估值一年内可调整[175][176] - 贷款损失准备金维持在公司认为足以吸收贷款组合预计信用损失的水平，评估具有主观性[177] - 无形资产主要包括商誉和核心存款无形资产，商誉至少每年评估减值，核心存款无形资产直线法摊销[181][182][183] - 2024年1月1日起采用CECL，过渡调整使准备金增加240万美元，留存收益账户减少190万美元，递延税资产增加50万美元[180] 净利润情况 - 2024年第三季度和前九个月净利润分别为453.2万美元（每股收益0.31美元）和737.2万美元（每股收益0.53美元），2023年同期分别为407万美元（每股收益0.37美元）和1292.1万美元（每股收益1.16美元）[187] 净利息收入与净息差 - 2024年前九个月净利息收入为4408.2万美元，2023年同期为4169万美元；2024年前九个月税等效净息差为2.81%，2023年同期为3.20%[188] - 2024年第三季度净利息收入为1501.3万美元，较2023年同期增加139.6万美元[196] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净利息收入为4420.2万美元，较2023年同期增加237.3万美元，总利息收入增加2181.3万美元，总利息支出增加1944万美元[205] - 2024年净息差为2.22%，2023年为2.75%；2024年应税等效基础上的净利息收入为4420.2万美元，利润率为2.81%；2023年净利息收入为4182.9万美元，利润率为3.20%[203] 信贷损失准备金 - 2024年第三季度和前九个月信贷损失准备金分别为66万美元和131.3万美元，2023年同期分别为净收回11.4万美元和14.1万美元[189] - 2024年第三季度，公司计提信贷损失拨备66万美元，2023年同期为收回信贷损失11.4万美元；2024年前九个月计提131.3万美元，2023年同期为收回14.1万美元[211] - 2024年前九个月贷款信贷损失拨备中，非购买信用受损（non - PCD）贷款增加76.3万美元，一笔非业主占用商业房地产贷款增加120万美元，部分被房地产抵押贷款池类别的信贷损失收回所抵消[212] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，净冲销分别为8.4万美元和14.7万美元，2023年同期分别为3.4万美元和8.3万美元[213] 非利息收入与支出 - 2024年第三季度和前九个月非利息收入分别为640.7万美元和1441.6万美元，2023年同期分别为357.8万美元和1080.5万美元[190] - 2024年第三季度和前九个月非利息支出分别为1538.7万美元和4868.4万美元，2023年同期分别为1224.4万美元和3684.7万美元[191] - 2024年前三季度非利息收入为1.4416亿美元，2023年同期为1.0805亿美元，增长3611万美元[214] - 2024年前三季度非利息支出为4.8684亿美元，2023年同期为3.6847亿美元，增长1.1837亿美元[216] 资产出售情况 - 2024年第二季度出售约4890万美元低于市场利率贷款，产生84.3万美元税前损失[190] - 2024年前三季度出售约980万美元市政证券，产生净损失[214] - 2024年前三季度出售约4890万美元低于市场利率贷款，产生84.3万美元税前损失[214] - 2024年前三季度出售约1.043亿美元单户住宅贷款[221] 利息收支变动原因 - 2024年第三季度总利息收入增加672.7万美元，主要因贷款利息收入增加646.7万美元[196][197] - 2024年第三季度贷款平均余额增加3.192亿美元，贷款组合平均收益率提高58个基点[197] - 2024年第三季度总利息支出增加533.1万美元，主要源于付息活期和货币市场存款、IRA和定期存单、长期债务利息支出增加[196][198] - 2024年第三季度付息活期和货币市场存款平均利率提高36个基点，平均存款余额增加4430万美元[198] - 2024年第三季度IRA和定期存单平均存款余额增加3.08亿美元，平均支付利率提高121个基点[198] - 2024年第三季度长期债务平均余额增加8590万美元，因新的FHLB预付款[199] - 贷款平均余额增加3.547亿美元，平均收益率提高62个基点，使贷款利息收入增加2107.9万美元，推动总利息收入增长[206] - 计息活期和货币市场存款平均利率提高93个基点，平均存款余额增加1.029亿美元；IRA和定期存单平均存款余额增加2.57亿美元，平均利率提高165个基点；长期债务平均余额增加1.202亿美元，导致总利息支出增加[207][208] 市场利率情况 - 2024年第三季度前两个月市场利率稳定，9月FOMC将联邦基金目标利率下调50个基点[201] 生息资产与付息负债 - 2024年第三季度末总生息资产平均余额为2.099954亿美元，平均收益率为5.01%；2023年同期平均余额为1.775713亿美元，平均收益率为4.40%[194] - 2024年第三季度末总付息负债平均余额为1.649368亿美元，平均利率为2.76%；2023年同期平均余额为1.2866亿美元，平均利率为1.88%[194] - 2024年贷款平均未偿还余额为17.70383亿美元，利息收入为718.6万美元，平均收益率为5.42%；2023年平均未偿还余额为14.15719亿美元，利息收入为507.81万美元，平均收益率为4.80%[203] - 2024年总生息资产平均未偿还余额为20.99536亿美元，利息收入为782.41万美元，平均收益率为4.98%；2023年平均未偿还余额为17.47476亿美元，利息收入为564.28万美元，平均收益率为4.32%[203] - 2024年总计息负债平均未偿还余额为16.44728亿美元，利息支出为340.39万美元，平均利率为2.76%；2023年平均未偿还余额为12.45882亿美元，利息支出为145.99万美元，平均利率为1.57%[203] 有效税率 - 2024年第三季度和前三季度有效税率分别为15.0%和13.3%，2023年同期分别为18.9%和18.2%[217] 资产负债与股东权益 - 截至2024年9月30日，总资产为23.46908亿美元，较2023年12月31日增长5531.6万美元，增幅2.41%[220] - 截至2024年9月30日，总负债为20.93662亿美元，较2023年12月31日增长3737.3万美元，增幅1.82%[220] - 截至2024年9月30日，股东权益为2.53246亿美元，较2023年12月31日增长1794.3万美元，增幅7.63%[220] 贷款结构 - 截至2024年9月30日，商业房地产贷款占公司贷款总额约64%[223] - 截至2024年9月30日，多户住宅商业房地产贷款摊余成本为261,558千美元，占比26%[225] - 截至2024年9月30日，俄亥俄州富兰克林县商业房地产贷款摊余成本为290,624千美元，占比29%[228] 资本充足率 - 截至2024年9月30日，普通股一级资本与风险加权资产比率为9.81%，一级资本与风险加权资产比率为9.81%，总资本与风险加权资产比率为10.46%，杠杆率为7.74%[232] 股息支付 - 2023年12月31日，因收购CNNB支付8750万美元股息，银行向控股公司支付的股息超出前两年银行净收入650,000美元[234] - 2024年，因收购EFBI支付1050万美元股息，股息支付也超出前两年银行净收入[234] 流动性与信贷额度 - 公司与三家代理银行的信贷额度安排总计1.15亿美元，约有1.62亿美元表外保险现金扫款可用于流动性[235] - 截至2024年9月30日，联邦住房贷款银行的剩余借款能力约为1.209亿美元，通过与代理银行的信贷额度安排可额外借款约1.15亿美元[236] - 截至2024年9月30日，信贷承诺总额为3.498亿美元[238] 利率敏感性分析 - 2024年9月30日的利率敏感性分析表明，利率上升或下降100个基点将对净利息收入产生负面影响，下降200或300个基点将产生正面影响[241] - 利率上升300基点时，NII金额为74,740千美元，变化为 - 1,332千美元，变化百分比为 - 1.75%，可接受范围为15%[242] - 利率上升200基点时，NII金额为75,171千美元，变化为 - 901千美元，变化百分比为 - 1.19%，可接受范围为10%[242] - 利率上升100基点时，NII金额为75,428千美元，变化为 - 644千美元，变化百分比为 - 0.85%，可接受范围为5%[242] - 利率下降100基点时，NII金额为75,877千美元，变化为 - 195千美元，变化百分比为 - 0.26%，可接受范围为5%[242] - 利率下降200基点时，NII金额为76,110千美元，变化为38千美元，变化百分比为0.05%，可接受范围为10%[242] - 利率下降300基点时，NII金额为76,244千美元，变化为172千美元，变化百分比为0.23%，可接受范围为15%[242] - 利率上升300基点时，EVE金额为158,722千美元，变化为 - 36,037千美元，变化百分比为 - 18.50%，可接受范围为25%[243] - 利率上升200基点时，EVE金额为175,726千美元，变化为 - 19,034千美元，变化百分比为 - 9.77%，可接受范围为20%[243] - 利率上升100基点时，EVE金额为192,724千美元，变化为 - 2,036千美元，变化百分比为 - 1.05%，可接受范围为15%[243] 内部控制 - 截至2024年9月30日，公司披露控制和程序有效，本报告期内财务报告内部控制无重大变化[245][246] 费用调整 - 自2023年11月1日起，公司将透支费用从每次35美元降至25美元[214]

文章核心观点 - LCNB公司盈利前景显著改善，是投资者的可靠选择，分析师持续上调盈利预期，股价上涨趋势可能延续 [1] 公司盈利预期情况 - 分析师对LCNB National Bank控股公司盈利前景愈发乐观，上调盈利预期的趋势应会反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] - 覆盖该公司的分析师在上调盈利预期上达成高度一致，推动下一季度和全年的共识预期大幅提高 [3] 季度盈利预期修正情况 - 本季度公司预计每股收益0.30美元，较去年同期报告数字变化-11.76% [4] - 过去30天，Zacks共识预期上涨7.14%，因有一项预期上调且无负面修正 [4] 年度盈利预期修正情况 - 公司全年预计每股收益1.09美元，较上一年数字变化-30.13% [5] - 本年度预期修正趋势向好，过去一个月有一项预期上调且无负面修正，共识预期提高9% [5] 公司评级情况 - 由于预期修正情况良好，LCNB目前Zacks评级为1（强力买入），该评级工具能助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策 [6] - 研究显示Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 投资建议 - 过去四周公司股价上涨5.3%，因其盈利增长前景可能推动股价进一步上涨，建议投资者将其纳入投资组合 [7]

文章核心观点 - LCNB公布季度财报，盈利和营收超预期，今年股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业的Citizens Financial Services未公布财报 [1][2][4] LCNB季度财报情况 - 季度每股收益0.31美元，超Zacks共识预期0.27美元，去年同期为0.37美元，此次盈利惊喜为14.81% [1] - 上一季度预期每股收益0.18美元，实际为0.29美元，盈利惊喜为61.11% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收2138万美元，超Zacks共识预期0.36%，去年同期为1715万美元 [1] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [1] LCNB股价表现 - 自年初以来，LCNB股价下跌约3.2%，而标准普尔500指数上涨23% [2] LCNB未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，LCNB盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.28美元，营收2150万美元，本财年共识每股收益预期为1美元，营收8240万美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区目前处于250多个Zacks行业的前23%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的Citizens Financial Services尚未公布2024年9月季度财报，预计季度每股收益1.38美元，同比下降14.3%，营收2610万美元，同比下降0.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5]

财务指标 - 利息收入为78,121千美元,较上年同期增长38.8%[2] - 利息支出为34,039千美元,较上年同期增长133.3%[2] - 净利息收入为44,082千美元,较上年同期增长5.7%[2] - 信贷损失准备计提为1,313千美元,较上年同期增加1,454千美元[2] - 非利息收入为14,416千美元,较上年同期增长33.4%[2] - 非利息支出为48,684千美元,较上年同期增长32.0%[2] - 税前利润为8,501千美元,较上年同期下降46.1%[2] - 每股基本收益为0.53美元,较上年同期下降54.3%[2] - 每股账面价值为17.95美元,较上年同期下降1.1%[2] - 每股有形账面价值为10.97美元,较上年同期下降13.8%[2] - 总资产达到2,346,908百万美元[6] - 贷款余额为1,770,330百万美元，占总资产比重为75.4%[6] - 存款余额为1,917,005百万美元，占总资产比重为81.7%[6] - 股东权益为253,246百万美元，权益资产比为10.79%[6] - 贷款存款比为89.67%[6] - 不良贷款率为0.19%，拨备覆盖率为0.69%[6] - 资产管理总规模达到4,247,253百万美元[7] - 调整后净利润为4,765百万美元，每股收益为0.34美元[7] - 调整后资产收益率为0.80%，调整后权益收益率为7.60%[7] - 合并相关费用为281百万美元[7] - 贷款总额为1,770,383百万美元，利息收入为71,860百万美元，平均收益率为5.42%[10] - 活期存款和货币市场存款总额为625,785百万美元，利息支出为10,498百万美元，平均利率为2.24%[10] - 定期存款总额为467,425百万美元，利息支出为16,173百万美元，平均利率为4.62%[10] - 非利息收益资产为266,641百万美元，信贷损失准备为11,064百万美元[10] - 净利差为2.22%，净利息收益率为2.81%[10] - 2024年9月30日现金及现金等价物为39,374千美元[11] - 2024年9月30日贷款净额为1,707,193千美元[11] - 2024年9月30日存款总额为1,917,005千美元[12] - 2024年前三季度利息收入为78,121千美元[16] - 2024年前三季度利息支出为34,039千美元[16] - 2024年前三季度净利息收入为44,082千美元[16] - 2024年前三季度非利息收入为14,416千美元[16] - 2024年前三季度非利息支出为48,684千美元[16] - 2024年前三季度税前利润为8,501千美元[16] - 2024年前三季度净利润为7,372千美元[16]