资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为9146.8236万加元，较2023年的7217.0407万加元增长26.74%[4] - 截至2024年3月31日，公司现金为1432.2794万加元，较2023年的505.604万加元增长183.28%[4] - 截至2024年3月31日，公司总负债为9884.8723万加元，较2023年的7426.4631万加元增长33.10%[4] - 截至2024年3月31日，无形资产成本总计6114.9419万加元，较2023年9月30日的5038.3194万加元有所增加，累计摊销和减值为496.3663万加元，净账面价值为5618.5756万加元[38] - 截至2024年3月31日，长期债务总计7419.1479万加元，较2023年9月30日的4772.5583万加元增加，其中可转换贷款为3697.7491万加元，信贷安排为2809.7538万加元，定期贷款为911.645万加元[43] - 截至2024年3月31日，准备金余额为零，较2023年9月30日的87.8144万加元减少[42] - 截至2024年3月31日，认股权证负债为291.4346万加元，较2023年12月21日的174.6575万加元增加[54][57] - 截至2024年3月31日，政府补助负债为159.9105万加元，其中流动部分为57.0069万加元，非流动部分为102.9036万加元[58] - 截至2024年3月31日，公司普通股数量为28,770,930股，金额为509,620,196加元[61][69] 营收与成本 - 2024年前六个月，公司总营收为356.2243万加元，其中产品营收335.7731万加元，服务营收20.4512万加元[12] - 2024年前六个月，公司净亏损和综合亏损为7786.3292万加元，较2023年的3489.4553万加元扩大122.9%[12] - 2024年前六个月，公司运营费用为7708.5226万加元，较2023年的3116.5051万加元增长147.34%[12] - 2024年前六个月，公司产品成本为209.4685万加元，较2023年的414.3708万加元下降49.45%[12] - 2024年前六个月，公司研发成本为483.0094万加元，较2023年的859.9038万加元下降43.83%[12] - 2024年前六个月，公司销售成本为169.386万加元，较2023年的129.9769万加元增长30.32%[12] - 2024年前六个月，公司营销和产品管理费用为232.4004万加元，较2023年的224.6961万加元增长3.42%[12] - 截至2024年3月31日的六个月，公司净亏损7786.3292万加元，2023年同期为3489.4553万加元[14] - 2024年3月31日止六个月，经营活动净现金流出3227.1562万加元，投资活动净现金流出488.5976万加元[14] - 2023年3月31日止六个月，公司存货减值40.8652万加元，确认繁重合同损失165.3068万加元[36] - 2023年第一季度确认了579.1439万加元的减值费用，某些无形资产被完全注销[40] - 2024年第一季度和上半年，公司净融资成本分别为4,741,237加元和2,318,678加元，2023年同期分别为1,170,870加元和2,436,306加元[90] - 2024年上半年，公司因租赁修改获得收益205,966加元[91] 现金流与资金预测 - 基于现金流预测，公司预计在截至2024年9月30日的未来一年，没有足够现金资源来发展技术、支持运营和遵守信贷协议条款[23] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损5.56329647亿加元，现金余额为1432.2794万加元，未偿还信贷额度为3000万加元，到期日为2026年1月31日[22] - 截至2024年3月31日的六个月，非现金营运资金项目变动为 - 15,516,438加元[86] - 截至2024年3月31日的六个月，公司获得政府补助和研发税收抵免总计366,957加元[87] - 2023年上半年，公司补助为260,436加元，研发税收抵免为103,566加元，总计364,002加元[89] 业务交易与重组 - 2023年12月21日，公司完成与Prospector的业务合并，交易按反向资产收购处理，产生上市费用5913.9572万加元[28][30] - 2024年3月31日止三个月和六个月，公司分别产生交易成本64.623万加元和240.7977万加元，2023年同期为87.0603万加元[31] - 2022年10月公司宣布重组计划，主要涉及裁员，大部分在2023年9月30日财年结束时完成，2023年3月31日止三个月和六个月分别产生重组成本58.7973万加元和155.2529万加元[33] - 公司Modules业务未找到潜在买家，预计未来12个月内出售可能性不大[34] - 公司Components业务原计划出售，后决定关停，相关资产于2022年9月30日被认定减值[35] 股权与股份相关 - 业务合并完成后，约有2877.093万股普通股、203.125万股A类非投票特别股、99.9963万股B类、C类、D类、E类和F类非投票特别股流通在外，无优先股流通在外[60] - 2023年11月1日，公司行使看涨期权收购VayaVision剩余股份，持股比例从60.0%增至100.0%，购买价格57,724加元以股权结算[62][63] - 收购Prospector完成后，公司向Prospector Sponsor发行2,031,250股A类无投票权特别股，价值10,115,625加元[64] - 2023年12月21日，公司股东获发4,999,815股或有收益无投票权特别股，总公允价值22,960,000加元[65] - 2024年第一季度，公司确认部分交易费用506,774加元作为交易成本[72] - 截至2024年3月31日的六个月，公司授予1,438,600份股票期权，加权平均行使价格2.12加元，补偿费用388,514加元[77] - 截至2024年3月31日的六个月，公司授予1,438,600个受限股单位，公允价值3.52加元，补偿费用2,198,457加元[80] - 截至2024年3月31日的六个月，公司授予733,080个绩效股单位，公允价值3.38加元，补偿费用290,431加元[83] 其他事项 - 2024年第一季度和前六个月确定一般借款费用资本化金额的资本化率分别为22%和38%[38] - 2023年6月，公司与投资者达成协议，PIPE投资者同意购买至少4300万美元的有担保可转换票据[44] - 2023年10月和12月对信贷安排进行了一系列修订，包括延长资金注入日期、利息支付日期、调整可用现金要求和增加PIPE融资最低金额等[51] - 公司除租赁和长期债务相关承诺外，还有长期许可、电信和办公设备协议承诺，最晚2025年到期[92] - 2024年4月8日，公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权购买协议，有权向其出售最多5000万加元普通股，还可要求其购买最多50万股普通股，需支付承诺金额0.75%的承诺费[93]

财务状况（资产、现金、股东权益等） - 截至2023年12月31日，公司总资产为1.01383488亿加元，较2023年9月30日的7217.0407万加元有所增长[5] - 截至2023年12月31日，公司现金为2918.7636万加元，较2023年9月30日的505.604万加元大幅增加[5] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为716.1644万加元，较2023年9月30日的 - 209.4224万加元实现转正[5] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损570569506加元，现金余额为29187636加元，未偿还信贷额度为30000000加元[25] - 截至2023年12月31日无形资产净值为50948316加元，较9月30日的50383194加元有所增加[42] - 截至2023年12月31日准备金余额为419090加元，较9月30日的878144加元减少[45] - 截至2023年12月31日长期债务为69706792加元，较9月30日的47725583加元增加[46] - 截至2023年12月31日认股权证负债为1505839加元，较12月21日减少240736加元[60] - 截至2023年12月31日政府补助负债为1496559加元，较9月30日增加[61] - 截至2023年12月31日普通股余额为509620196加元，数量为28770930股[64] - 截至2023年12月31日，已发行和流通的普通股为28,770,930股，价值509,620,196美元[72] 收入与亏损情况 - 2023年第四季度，公司产品收入为163.6731万加元，服务收入为6.8441万加元，总收入为170.5172万加元[16] - 2023年第四季度，公司净亏损和综合亏损为6044.3759万加元，2022年同期为2133.6887万加元[16] - 2023年第四季度，公司普通股基本和摊薄每股净亏损为16.76加元，2022年同期为119.97加元[16] - 2023年第四季度净亏损60443759加元，2022年同期为21336887加元[18] 成本与费用情况 - 2023年第四季度，公司研发成本（扣除研发税收抵免后）为288.3369万加元，2022年同期为558.9207万加元[16] - 2023年第四季度，公司销售成本为40.0825万加元，2022年同期为284.3945万加元[16] - 2023年第四季度，公司运营费用为6417.0664万加元，2022年同期为1948.3694万加元[16] - 2023年第一季度确认减值费用5791439加元[44] - 2023年12月21日，公司完成与Prospector的业务合并，交易按反向资产收购处理，产生上市费用59139572加元[31][33] - 2023年第四季度，公司产生交易成本1761747加元，2022年同期为零[34] - 2022年第四季度产生重组成本964556加元[37] - 2022年第四季度，公司确认存货减记408652加元，承担亏损合同损失1050162加元[40] - 2024年第一季度，公司确认部分交易费用506,774美元为交易成本[75] - 2023年第四季度，非现金营运资金项目净变化为 - 13,333,715美元[81] - 2023年第四季度，研发税收抵免为170,780美元[82] 业务与资产处置 - 模块业务未找到潜在买家，未来12个月内出售可能性不大[38] - 组件业务原计划出售，后决定关停，相关资产于2022年9月30日被认定减值[39] 子公司情况 - 公司子公司包括LeddarTech USA Inc.、LeddarTech (Shenzhen) Sensing Technology Co., Ltd.等，公司对其持股比例均为100%[22] 融资与股份变动 - 2023年6 - 12月完成PIPE融资，投资者可获约8553434股普通股[47][48][49] - 2023年10 - 12月对信贷安排进行多次修订，调整资金到位日期、利息支付日期和可用现金要求[54] - 业务合并完成后，约有28770930股普通股等多种股份流通[63] - 公司行使看涨期权收购Vayavision剩余股份，持股比例从60.0%增至100.0%，购买价格57,724美元以股权结算，减少赤字7,134,364美元[65][66] - 收购Prospector完成后，公司发行2,031,250股A类无投票权特别股，价值10,115,625美元[67] - 2023年12月21日，LeddarTech股东获发4,999,815股或有收益无投票权特别股，总公允价值22,960,000美元[68] - 18,647份M期权换为购买公司普通股的期权，行使价0.01美元，产生股票期权修改收益5,985,250美元[73][74] - 公司采用股权奖励计划，可发行股份不超5,000,000股，2024年1月授予期权、受限股单位和绩效股单位[76][78] - 2024年1月，公司根据股权奖励计划授予1,352,300份期权、771,648份受限股单位和690,600份绩效股单位[86] 未来资金预测 - 预计到2024年9月30日，公司没有足够现金资源来发展技术、支持运营和遵守信贷协议[26]

财务数据 - 收入与利润 - 2023财年、2022财年和2021财年收入分别为744.72万加元、876.61万加元和823.13万加元，2023财年毛利润为 -7.47万加元，2022财年和2021财年分别为345.54万加元和297.29万加元[280] - 2023财年、2022财年和2021财年运营亏损分别为5250.01万加元、8388.86万加元和3932.62万加元，净亏损分别为5142.44万加元、7341.87万加元和4885.70万加元[280] - 转型为纯软件业务模式后，公司收入不再包括激光雷达硬件和传感器组件销售及相关服务收入，2023财年、2022财年和2021财年该部分收入分别为720万加元、880万加元和820万加元[281] - 2023财年总营收740万美元，较2022财年减少130万美元，降幅15.0%，主要因产品和服务收入降低[292] - 2023财年毛亏损10万美元，较上一年度减少350万美元，降幅102.2%，主要因库存减记和亏损合同损失[293] - 2022财年总营收880万美元，较2021财年增加50万美元，增幅6.5%，主要因产品和服务收入增加[309] - 2022财年毛利润350万美元，较2021财年增加50万美元，增幅16.2%，占总营收比例从36.1%升至39.4%[310] - 与对公司有重大影响的实体的服务和产品相关收入在2023财年和2022财年为零，2021财年为10万美元[377] 财务数据 - 费用与成本 - 2023财年运营费用5240万美元，较2022财年减少3490万美元，降幅40.0%，各费用项有增有减[294] - 2023财年营销和产品管理费用410万美元，较2022财年增加80万美元，增幅24.9%，因支持软件业务模式[295] - 2023财年研发成本1270万美元，较2022财年减少930万美元，降幅42.3%，因停止激光雷达组件业务[299] - 2023财年交易成本350万美元，2022财年为零，与拟议业务合并有关[301] - 2023财年重组成本180万美元，还确认库存减记230万美元和亏损合同净损失140万美元[303] - 2023财年无形资产减值损失580万美元，因无法与主要合作伙伴达成财务协议[304] - 2023财年净融资成本负数减少930万美元，降幅93.0%，受多项因素影响[307] - 2023财年财务收入增加610万美元，主要源于定期贷款债务修改收益430万美元和许可协议债务结算收益160万美元[308] - 2022财年研发成本从2021财年的1120万美元增至2210万美元，增加1080万美元，增幅96.5%，公司预计将继续产生大量研发成本[316] - 2022财年无形资产减值损失3820万美元，因公司业务模式转变，部分无形资产不再使用或可收回金额低于账面价值[317] 财务数据 - 现金流 - 2023财年经营活动净现金流3650万美元，较2022年减少160万美元，降幅4.2%，主要因非现金营运资金净变化有利但营销等费用增加[325][326] - 2023财年投资活动净现金流1130万美元，较2022年减少70万美元，降幅5.9%，主要因财产设备增加额减少等[325][328] - 2023财年融资活动净现金流2120万美元，较2022年减少5270万美元，降幅71.3%[325] - 2023财年现金净减少2690万美元，较2022年减少5280万美元，降幅204.4%，年末现金余额500万美元，较年初减少2690万美元，降幅84.2%[325] - 2023财年融资活动净现金流为2120万美元，较2022财年的7400万美元减少5270万美元[329] - 2022财年经营活动净现金流为3810万美元，较2021财年的2080万美元增加1730万美元[331] - 2022财年投资活动净现金流为1200万美元，较2021财年的1650万美元减少450.5248万美元[332] - 2023财年经营和投资活动净现金流出分别为3650万美元和1130万美元，2022财年分别为3810万美元和1200万美元[336] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2023年9月30日，总资产较2022年减少2180万美元，主要因现金减少2700万美元等；非流动金融负债增加3590万美元，主要因信贷安排重分类和可转换贷款增加[323][324] - 截至2023年9月30日，公司累计亏损4.803亿美元，2023财年净亏损5140万美元，2022财年净亏损7340万美元[335] - 截至2023年9月30日，公司总负债7430万美元，股东权益缺口210万美元[337] - 完成PIPE融资和业务合并后，公司未偿还债务约7080万美元[338] - 截至2023年9月30日，Desjardins定期贷款未偿还本金3000万美元，利率为加拿大优惠利率7.0%加9.00%，2026年1月31日到期[356] - 截至2023年9月30日，公司各项协议未来最低承诺总额为1.36835105亿美元，其中2024年为1910.7428万美元，2025 - 2026年为4196.6998万美元，2027 - 2028年为6224.9083万美元，2029年及以后为1351.1596万美元[372] - 2023年9月30日，可赎回股票期权代表的非流动负债为610万美元，满足条件时可转换为存续公司的新的不可赎回股票期权[372] 业务合并与上市 - 2023年6月12日，公司与Prospector等签订业务合并协议，12月21日完成业务合并，12月22日普通股和认股权证在纳斯达克上市[264][265][272] - PIPE投资者同意以至少4300万美元购买公司有担保可转换票据，业务合并完成时，PIPE投资者持有约42.8%的2000万流通普通股[266] - 业务合并前，约39%的Prospector A类普通股被赎回，赎回金额约930万美元[268] - 业务合并完成后，公司原股东持有约69.5%的流通普通股[271] 股权收购 - 2020年7月公司收购VayaVision 60%的股权，2023年11月1日收购剩余40%股权[278] - 2020年公司确定并收购VayaVision 60%控股权，2022财年决定剥离模块和组件业务，专注于基于AI LLF的融合和感知软件[263] 财务报表重述 - 2022财年和2021财年经审计年度合并财务报表因错误进行重述[261] - 公司在业务合并准备过程中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，导致2021和2022财年财务报表重述[384][385] 融资情况 - PIPE融资总额约4400万美元分两期发行，第一期2200万美元于2023年6月发行[364] - 2023年10月30日PIPE融资第二期部分加速发行（Tranche B - 1），剩余部分（Tranche B - 2）在业务合并完成时发行[367] - PIPE认股权证使投资者有权在业务合并完成时获得约8493570股存续公司普通股，占合并前2000万股公司普通股的42.5%[369] - PIPE融资相关可转换票据利率12%，按年复利，可按10美元每股转换为存续公司普通股[370] - 2021财年公司向IQ发行13,890份认股权证，行使价138.68美元，对应衍生认股权证负债670,703美元重新分类为权益[352] - 公司与IQ的贷款协议中，向IQ提供2376万美元的动产抵押[353] - 2023年5月1日公司与IQ签订500万美元临时过渡贷款协议，截至6月12日已发放375万美元，当日用PIPE融资收益全额偿还约380万美元并终止协议[354] - 公司达成三项可转换贷款协议，金额分别为1440万美元、1320万美元和1700万美元，2021年11月1日转换为635,327股D - 2优先股[363] 财务风险与应对 - 公司面临外汇风险、利率风险和流动性风险，目前未使用金融衍生工具管理这些风险[373] - 公司预计可能需要额外资本以遵守财务契约和完成解决方案的开发、定制和营销[339] - 公司需维持至少500万美元的最低现金余额以遵守Desjardins信贷安排的契约[340] - 基于现金流预测，若不考虑未来融资，公司预计到2024年9月30日没有足够现金资源[344] 财务报告相关 - 编制符合国际财务报告准则的合并财务报表需要管理层进行判断、估计和假设，关键领域包括开发成本、政府补助负债等[379][380] 公司身份与规则豁免 - 公司作为新兴成长型公司，有资格并打算依靠《创业企业融资法案》规定的某些豁免和简化报告要求[381] - 公司保持新兴成长型公司身份至最早满足四个条件之一，包括财年总营收达10.7亿美元等[382] - 公司符合外国私人发行人资格，可豁免某些美国证券交易委员会规则和纳斯达克公司治理要求[389][392] - 当超过50%的流通投票证券由美国居民持有且满足三个条件之一时，公司将不再是外国私人发行人[390] - 外国私人发行人和新兴成长型公司均豁免某些高管薪酬披露规则[391] - 若公司不再是外国私人发行人，将采取必要行动遵守美国证券交易委员会和纳斯达克上市规则[393] 财务报告内部控制 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，已采取措施解决并预计实施补救计划[384][386] - 重大缺陷包括会计人员不足、信息技术控制有效性评估不足、审查控制设计无效等[386] - 公司采取措施解决重大缺陷，预计实施补救计划，包括聘请外部顾问等[386] 系统升级 - 公司对企业资源规划系统进行了一些升级，进一步升级工作正在进行中[387] 非现金交易 - 2021年11月1日，公司与对其有重大影响的实体完成了一笔370万美元的非现金交易[378]

文章核心观点 LeddarTech将在CES 2024展示其先进的ADAS和AD软件解决方案，公司的LeddarVision平台具有多种优势，旗下产品适用于不同级别的ADAS系统，且在行业中获得了相关奖项认可 [1][2] 公司介绍 - LeddarTech成立于2007年，是一家软件公司，总部位于加拿大，提供基于人工智能的ADAS和自动驾驶软件解决方案 [3] - 公司负责知识产权管理，已获得150项专利，其中80项已授权，以增强ADAS和AD功能 [3] 产品情况 - LeddarVision平台可提供3D环境建模和传感器融合功能，适用于L2/L3 ADAS系统 [1][2] - LeddarVision Surround（LVS - 2）是一款环绕式软件平台，支持从LVF单传感器配置到5V5R配置 [2] - LeddarVision Front Entry（LVF - E）是一款前端入门级软件平台，适用于ADAS L2/L2+级别，符合2025 NCAP/2022 GSR标准，采用德州仪器TDA4VM - Q1处理器 [2] 行业荣誉 - 2023年10月，公司获得AutoTech Breakthrough颁发的ADAS系统年度大奖 [2] - 2023年11月，公司获得Cars of the Future UK颁发的未来汽车最佳测试软件奖 [2] 展会信息 - 公司将在CES 2024上展示其ADAS解决方案，展位位于11014号 [1] - 公司首席执行官表示，LeddarCar将展示LeddarVision软件解决方案，并在CES 2024上展示先进的ADAS解决方案 [2]

文章核心观点 LeddarTech与TTTech Auto合作，将LeddarVision软件集成到TTTech Auto的Safety Co - Pilot解决方案中，双方合作有望助力汽车制造商构建SAE 2 - 3级自动驾驶解决方案，推动自动驾驶系统发展[1] 分组1：合作信息 - LeddarTech将LeddarVision软件集成到TTTech Auto的Safety Co - Pilot解决方案中[1] - 该合作旨在帮助汽车制造商构建SAE 2 - 3级自动驾驶解决方案[1] 分组2：TTTech Auto公司信息 - TTTech Auto专注于自动驾驶和高级驾驶辅助系统解决方案，Safety Co - Pilot解决方案适用于SAE 3级及以上自动驾驶，可提供安全可靠的自动驾驶功能[1] - 2018年TTTech Auto从TTTech Group分拆独立，合作伙伴包括Audi、Infineon、Samsung等；2022年该公司完成2.8亿美元B轮融资，估值达10亿美元，拥有1100名员工[2] 分组3：LeddarTech公司信息 - LeddarTech成立于2007年，是一家软件公司，提供先进的人工智能和机器学习软件解决方案，用于高级驾驶辅助系统和自动驾驶领域[3] - 公司拥有150项专利，其中80项已授权，其软件解决方案有助于提升自动驾驶安全性和性能[4]