股权与证券 - 公司拟公开发售不超过5,638,092股A类普通股，含行使CPIA认股权证可发行的不超2,666,667股[9][19] - A类普通股每股面值0.0001美元，CPIA认股权证行使价为每股0.0025美元[9][28] - 2023年10月13日公司进行1比25的反向股票分割[12] - 2024年4月26日，A类普通股最后报告成交价为每股1.01美元，公共认股权证收盘价为每份0.0600美元，新认股权证收盘价为每份0.0047美元[13] - 新认股权证数量为10.29亿份，每份可购买1/25股A类普通股[29] - 初始Virage认股权证使Virage有权购买28298329股A类普通股，2026年1月1日到期[32] - 出售股份后，A类普通股流通股将达21537312股（基于2024年4月12日的15899220股）[74] - CPIA认股权证行权公司预计获约6666美元收益[74] 财务与资金 - 公司有权获得与约15440亿美元开票金额和约3700亿美元已支付金额相关部分回收权，含约889亿美元潜在可回收索赔的已支付价值[47] - 2023年8月4日，公司从A项定期贷款获550万美元资金，从B项定期贷款获230万美元分期资金；8月30日，从B项定期贷款获额外230万美元分期资金；11月13日，子公司从B项定期贷款获额外450万美元[54] - 2023年3月6日，Subrogation Holdings与HPH签订初始信贷协议获1000万美元资金；3月29日协议修订为营运资金信贷安排，最高可获8000万美元（有40%原始发行折扣），A类贷款共发放2050万美元，B类贷款承诺从1800万美元增至2750万美元[189] - 2024财年营运资金信贷安排每月可获175万美元资金，最高1400万美元，截至招股书提交日未申请额外资金[190] - 公司与Yorkville签订可转换本票协议可获总计1500万美元资金，2023年11月14日、12月11日和2024年4月8日分别发行500万美元可转换本票，净收益分别为473万美元、475万美元和475万美元[191] 合同与协议修订 - 2023年4月12日，公司对Virage MTA和Virage Guaranty修订，将VRM全额返还付款到期日从2023年5月23日延长至2024年9月30日，运营储备从7000万美元减至4750万美元[56] - 2023年11月13日，公司第二次修订Virage MTA，将VRM全额返还付款到期日延长至2024年12月31日，运营储备变更为公司预算加10%[57] - 2024年1月1日生效的初始Virage认股权证，使Virage有权购买28298329股A类普通股；2 - 4月每月发行的Virage认股权证分别使Virage有权购买8263494股、11955994股和13556181股[58] - 2024年4月1日，公司第三次修订Virage MTA，将VRM全额返还付款到期日延长至2025年9月30日，公司同意可使用Yorkville SEPA净收益的25%偿还VRM全额返还[59] - 2023年4月12日，公司修订并重述对野村的本票，本金增至约2630万美元，到期日延长至2024年9月30日；11月13日，本金增至约2890万美元，到期日延长至2024年12月31日[60] - 2024年3月26日，公司再次修订并重述野村本票，本金增至约3000万美元，到期日延长至2025年9月30日，年利率16%[61] 诉讼与调查 - 2023年8月11日，美国证券交易委员会对公司展开调查并多次发出传票[67] - 2023年3月10日，美国检察官办公室对公司进行大陪审团调查并发出传票[68] - 2023年8月10日，MSP Recovery起诉Cano，同日Cano起诉公司，相关诉讼因Cano破产而自动中止[63] - 2024年1月4日，Cano起诉Simply Healthcare Plans及公司，寻求宣告性判决和损害赔偿[64] 业务风险与挑战 - 公司自2014年成立未实现大量收入和显著实际回收款，无法保证按预期实现回收款、收入或盈利[85] - 若将第十一巡回法院确定的诉讼时效适用于公司所有已分配索赔，预计潜在可回收索赔的支付价值将减少约70.2亿美元[97] - 公司证券投资风险高，股东可能因未来股权发行、期权和认股权证行使而遭受重大摊薄[83,81] - 公司业务依赖对潜在可回收索赔组合的支付价值及发现、量化和解决账单金额与支付金额差距的能力，计算失误或权利不完善会产生重大不利影响[91] - 诉讼结果难以预测，不利裁决、延误等会对公司回收工作、创收潜力和整体业务产生不利影响[92] - 公司预计很大一部分收入来自法院判决和和解金，法院意愿降低、要求改变或收款能力下降会对业务产生不利影响[99] - 公司使用法律渠道收款可能增加前期法院成本和反诉成本，且可能因诉讼时效无法收回某些陈旧索赔[99] - 律所收取费用为净收益的20%，会减少公司潜在净回收额[108] - 公司业务依赖扩大医疗索赔量，努力可能不成功[112] - 公司大量索赔来自少数与关键付款人有关系的转让人，失去转让人或转让人与付款人关系中断，会对公司产生重大不利影响[156] - 公司在医疗支付准确性解决方案领域面临激烈竞争，可能被迫提高索赔成本或降低价格，需求可能下降[163] - 公司有大量债务和支付义务，债务利率高、期限短，可能限制业务发展和融资能力，影响财务状况和现金流[184]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2023年总追偿收入为720万美元[462] - 公司追偿收入同比增长48%至720.7万美元，主要受期内和解增加驱动[484] - 公司追偿服务收入同比暴跌97%至49.8万美元，主要因一项第三方服务合同在2023年到期未续签[484][485] - 公司按非公认会计准则调整后的运营亏损为8254.8万美元，调整后净亏损为7325.8万美元[495] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司追偿权无形资产摊销费用同比激增79%至4.76492亿美元，主要因2023年收购了新的CCRAs[484][487] - 公司总运营费用同比增长60%至5.67575亿美元，导致运营亏损扩大69%至5.5987亿美元[484] - 公司一般及行政费用同比增长11%至2650.8万美元，主要因上市产生的额外成本，包括薪酬福利及董事会薪酬增加[484][488][489] - 公司专业费用同比增长23%至2276.6万美元，主要因上市产生的600万美元咨询费等费用增加[484][490] - 公司法律专业费用同比下降20%至3440.1万美元，主要因律师事务所的股权薪酬减少2010万美元[484][491] - 公司利息费用同比飙升139%至2.89169亿美元，主要受担保义务、新的Hazel信贷安排及购买贷款推动[484][492] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 公司其他收入同比下降85%至929万美元，主要因2022年一笔6340万美元的债务清偿收益未在2023年重现[484][493] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1160万美元，累计赤字为8560万美元[496] - 2023年全年，公司经营活动消耗现金约4000万美元[496] - 截至2023年12月31日年度，经营活动所用现金净额为4002.3万美元，较上年同期的8063.4万美元减少4061.1万美元[533][534] - 截至2023年12月31日年度，投资活动提供现金净额为755.8万美元，而上年同期为使用现金568.4万美元[533][536] - 截至2023年12月31日年度，融资活动提供现金净额为2901.7万美元，较上年同期的9973.5万美元减少7071.8万美元[533][538] - 截至2023年12月31日，现金及受限现金总额为1163.3万美元，较年初的1508.1万美元减少344.8万美元[533] - 截至2023年12月31日，公司合同义务的现值为5.563亿美元，加权平均利率为14.7%[541] - 截至2023年12月31日，公司合同义务的最低应付金额为7.024亿美元[542] - 截至2023年12月31日，公司担保义务金额为9.413亿美元[543] - 公司合同义务的利率范围从0.0%到20.00%[541] 业务线表现：追偿业务组合与运营 - 截至2023年12月31日，公司拥有与约15440亿美元账单金额（约3700亿美元支付金额）相关的部分追偿权，其中潜在可追偿索赔的支付价值约为889亿美元[409] - 截至2023年12月31日，公司约93.1%的预期追偿源于根据《医疗保险次级支付法案》提起的索赔[412] - 截至2023年12月31日，公司有权追索与约15440亿美元账单金额（约3700亿美元已付金额）相关的部分追偿权，其中包含约889亿美元潜在可追偿索赔的已付价值[450] - 截至2023年12月31日，公司潜在可追偿索赔的已付价值为889亿美元，账单价值为3735亿美元[462] - 截至2023年12月31日，公司索赔组合中约86.8%的索赔已进入追偿流程[455] - 公司通常有权获得追偿权的100%，但根据合同需将总追偿额的50%支付给转让方[450] - 公司转让方数量从2015年的32家增长至目前的超过160家[452] - 追偿倍数是衡量追偿收入与相关索赔已付金额比率的指标，公司已达成部分追偿倍数超过1的和解[460] - 投资组合渗透率在2023年达到86.8%，2022年为85.8%，2021年为75.6%[462] - 公司已与28家财险公司达成全面和解，包括获得10年历史数据共享、5年合作解决协议及一笔保密现金付款[449] 业务线表现：追偿服务业务 - 在追偿服务协议下，公司曾收到约720万美元的一次性费用，并从2021年1月1日起每年收取约300万美元的服务费[421] 市场与行业趋势 - 公司估计其年度总可服务市场规模超过1500亿美元[410] - 2022年，医疗保险（Medicare）年度支出约9440亿美元，覆盖约6570万参保者；医疗补助（Medicaid）年度支出约8050亿美元，覆盖约8840万参保者[410] - 公司估计医疗保险（Medicare）每年为受益人支付的医疗费用中至少有10%被私人医疗保险计划不当支付[410] - 美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）预计，2022年至2031年间，医疗支出将以年均5.4%的速度增长[411] 管理层讨论和指引：风险与诉讼 - 公司估计，若第十一巡回法院的诉讼时效裁决适用于所有索赔，潜在可追偿索赔的已付价值将减少约70.2亿美元[462] - 公司业务存在固有风险，未来因素变化可能对CCRA的回收能力产生负面影响，并可能导致重大减值费用[548] 管理层讨论和指引：流动性、融资与持续经营 - 公司已采取多项流动性措施，包括信贷安排和债务延期，这些行动缓解了对其持续经营能力的重大疑虑[497] - 公司预计将用索赔回收收入产生的现金流来偿还其合同义务[541] - 公司合同义务的到期日范围从收到足够索赔回款时起，部分情况下可至2031年[542] 融资与资本活动：债务与信贷安排 - 2023年，公司根据定期贷款A获得了总额2050万美元的融资，该贷款随后被终止[427] - 2023年，公司根据定期贷款B获得了900万美元融资（扣除原始发行折扣后），并于2024年1月25日额外获得450万美元[428] - 公司修订野村期票，本金增至约3000万美元，到期日延长至2025年9月30日，年利率为16%[434] - 营运资金信贷安排提供高达8000万美元融资（含40%原始发行折扣），其中A类定期贷款承诺最高3000万美元，B类定期贷款承诺最高1800万美元[498] - 截至2024年1月25日，公司已从B类定期贷款中获得总额1125万美元的融资（2023年8月30日225万美元，2023年11月13日450万美元，2024年1月25日450万美元）[502] - 公司发行的MSP主要股东本票本金总额为1.128亿美元，年利率4%[504] - 经修订的野村本票本金增至约3000万美元，年利率16%，到期日延长至2025年9月30日[508] - 公司于2023年从律师事务所获得一笔495万美元的无息贷款，用于一般运营资金[505] 融资与资本活动：股权相关融资 - 公司于2023年10月12日生效了1比25的反向股票分割[425] - 公司向Cano Health发行7,960,001股A类普通股，以支付6170万美元的递延补偿[435] - 公司与Yorkville签订股权购买协议（SEPA），Yorkville承诺购买最多2.5亿美元的公司A类普通股[440] - 公司向Yorkville发行三笔可转换票据，每笔本金500万美元，净收益分别为473万美元、475万美元和475万美元[441] - Yorkville可转换票据的年利率为5.0%，违约事件下可增至18%，转换价格有最低1.00美元的限制[442] - 根据Yorkville SEPA，公司向Yorkville出售股票的价格为市价的98%（选项1定价期）或97%（选项2定价期）[443] - 公司与Yorkville达成协议，将可转换票据的转换底价从1.28美元降至1.00美元，并将到期日延长至2025年9月30日[445] - 公司与Yorkville签订的股权认购协议（SEPA）允许公司出售最高2.5亿美元的A类普通股，并已通过可转换票据获得1500万美元预付款[509][510][513] - 截至2024年4月8日，公司已分三次从Yorkville获得可转换票据融资，每次本金500万美元，净收益分别为473万美元、475万美元和475万美元[513] - 根据Yorkville SEPA协议，公司所得净收益的50%将用于偿还Nomura本票，剩余50%用于偿还可转换票据或支付给公司，而根据Third Virage MTA修订，公司部分净收益的25%将用于偿还VRM全额回报[514] - 可转换票据的转换价格为固定价格（每批交割日前一日VWAP的120%）或可变价格（交换前7个连续交易日最低日VWAP的95%）中的较低者，但可变价格不得低于每股1.00美元[515] - 初始可转换票据（2023年11月15日发行）的固定价格为每股8.0225美元，第二张（2023年12月11日发行）为每股3.7136美元，第三张（2024年4月8日发行）为每股1.5050美元[515] - 若触发事件发生，公司需每月向Yorkville支付150万美元加上5.0%的溢价及应计未付利息[518] - 2024年4月8日，公司与Yorkville达成协议，将可转换票据的底价从1.28美元降至1.00美元，并延长到期日至2025年9月30日[524] - Yorkville承诺在所有权限制导致公司无法使用SEPA时，提供一笔1300万美元的额外预付款[524] 融资与资本活动：认股权证发行 - 公司向Virage发行认股权证：初始认股权证可购买28,298,329股A类普通股，2024年2月、3月、4月的月度认股权证分别可购买8,263,494股、11,955,994股和13,556,181股[432] 其他重要内容：合同与协议修订 - 公司与Virage修订协议，将运营准备金从4750万美元调整为公司预算（加上适用税费）再加10%[431] - 根据Virage MTA修订案，公司需维持的运营储备金从7000万美元调整为4750万美元，后又改为公司预算（加适用税）再加10%[543] - 在可转换票据完全清偿后，公司同意将来自Yorkville SEPA的任何净收益部分的25%用于偿还VRM全额回报[543] 其他重要内容：应收账款与资产减值 - 公司对Cano Health的500万美元应收账款计提了坏账准备[436] - 公司对CCRA无形资产进行了年度减值测试，并基于未折现净回收额超过账面价值的结论，未确认减值损失[548]

股权与财务数据 - 公司将出售至多4136441股A类普通股，2666667股可通过行使CPIA认股权证获得[7][16] - A类普通股每股面值0.0001美元，CPIA认股权证行使价每股0.0025美元[7][25] - 2024年2月8日，A类普通股在纳斯达克最后报告成交价每股0.7700美元，公开认股权证收盘价每份0.0200美元，新认股权证收盘价每份0.0032美元[11] - 截至2024年2月2日，A类普通股流通股为1480.3125万股，V类普通股为12406.7498万股[80][81] - 新认股权证数量为10.29亿份，每份可购买1/25股A类普通股[27] 业务与市场相关 - 公司是领先的医疗保健回收和数据分析公司，专注医保、医疗补助和商业保险领域[41] - 公司利用数据和技术识别保险领域浪费、欺诈和滥用情况[43] - 公司当前索赔组合规模显著扩大，截至2023年9月30日，有权获得约16030亿美元开票金额和约3810亿美元已支付金额相关部分追偿权，潜在可追偿索赔已支付价值约920亿美元[45] - 约93%的预期追偿来自《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼理由下的索赔[152] 历史事件与合规情况 - 2023年10月13日，公司进行1比25的反向股票拆分[10][48] - 2023年4月24日，公司因未及时提交报告和股价问题被纳斯达克通知不符合上市规则，获180天合规补救期[46] - 2023年10月27日，公司被告知已重新符合所有适用上市标准[48] - 自2022年8月11日起，SEC对公司展开调查，公司已收到多次传票[74] 资金与债务情况 - 2023年8月4日、8月30日、11月13日，公司从定期贷款获得资金，资金提供速率有变化[49] - 2023年7月24日，运营储备调整为4750万美元，11月13日相关条款变更[57][58] - 2023年4月12日、11月13日，公司两次修订向野村发行的本票，本金和到期日变更[60] - 公司与Yorkville签订最高2.5亿美元A类普通股认购协议，Yorkville分三次预付1500万美元[68][69] 风险与挑战 - 公司有净亏损历史且至今无大量收入，实现预期回收款项、收入或盈利无保证[95] - 公司实际回收款项历史有限，估算回收收入存在风险[96] - 公司承担无法从转让债权中回收款项的风险[98] - 公司大量回收款项依赖法院裁决，面临不利裁决和延误风险[103] - 若按第十一巡回法院判定应用于所有索赔，公司预计PVPRC将减少约88.6亿美元[106] 未来展望与策略 - 公司通过解决计费与支付差距，有望产生可观年度回收收入和高利润率[42] - 公司计划与贷款人重组债务，但无法保证成功[59][61] - 公司预计持续增长并拓展至医疗行业新领域，但增长存在成本和风险[199]

融资与股份发行 - 公司拟发售不超过5000万股A类普通股[6] - 可向Yorkville出售最高2.5亿美元A类普通股，Yorkville持股不得超9.99%，累计发行股份不得超2770.153万股[8] - Yorkville将提供最高1500万美元本金，分三笔500万美元预付贷款[9] - 已发行两笔500万美元可转换票据，年利率5%，违约时18%，到期日2025年3月31日[9] - 公司向Yorkville出售A类普通股价格为市场价格的98%或97%[11] - 出售股东可使用上架注册声明出售最多5000万股公司A类普通股[21] 股价与上市情况 - 2024年1月31日，公司A类普通股在纳斯达克最后成交价为每股1.09美元[15] - 2023年10月13日，公司进行1比25的反向股票分割[14] - 2023年公司多次面临不符合纳斯达克上市规则情况，后重新符合标准[52][53][54] 资金获取与抵押 - 2023年8月4日至11月13日，公司从定期贷款A、B获得多笔资金[55] - 为确保2024年1月开始的定期贷款B额外预付款项，提供最高1400万美元的某些索赔收益质押等作为抵押[56] 业务与财务风险 - 公司自2014年成立至今无大量收入，净亏损且实际追偿有限[95] - 追偿历史有限，估算追偿收入存在风险，计算失误会影响业务和财务状况[96][101] - 公司有大量债务和付款义务，可能影响业务运营能力[90] - 股东可能因股权发行等交易遭受重大股权稀释[89][90] 业务相关法规与市场情况 - 约93%的预期追偿来自《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权下的索赔[148] - 2023年5月16日有人提出《修复MSP付款滥用法案》，欲修订《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权[149] - 公司面临多方面竞争，且竞争预计会增加[161][167] 未来展望与挑战 - 公司预计未来几年运营费用将显著增加[193] - 若无法实现或维持正现金流，可能需要额外融资[194][195] - 公司扩张业务和招聘人员可能面临资源不足问题[197]

股权与融资 - 公司拟发售不超过5000万股A类普通股[6] - 公司可向Yorkville出售最高2.5亿美元A类普通股，持股上限9.99%，发行股份总数上限27,701,530股，占2023年11月14日已发行有表决权普通股总数19.99%[8] - 公司通过三笔各500万美元预付款向Yorkville借款，总额最高1500万美元，年利率5.0%，违约时增至18%，到期日2025年3月31日，可展期[9] - 第一笔500万美元可转换票据于2023年11月15日发行，Yorkville于11月16日提供首笔500万美元预付款[9] - 2023年8月4日从定期贷款A获550万美元资金，从定期贷款B获230万美元分期付款；8月30日从定期贷款B获额外230万美元分期付款；11月13日子公司从定期贷款B获额外450万美元，12月前每月融资225万美元，之后每月175万美元[55] - 2023年7月7日向Cano Health发行7,960,001股A类普通股，支付6170万美元递延薪酬[66] 股价与交易价格 - 2023年12月7日，公司A类普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股3.26美元，公共认股权证收盘价为每份0.2000美元，新认股权证收盘价为每份0.0060美元[15] - 可转换票据转换价格为初始票据8.0225美元或后续票据发行前一交易日纳斯达克普通股每日成交量加权平均价格120%与转换前七个连续交易日最低每日成交量加权平均价格95%的较低者，但不低于1.2860美元[10] - 公司向Yorkville出售A类普通股价格在Option 1定价期内为市场价格98%，在Option 2定价期内为市场价格97%[11] 业务发展与合作 - 公司是领先的医疗保健追偿和数据分析公司，专注医疗保险、医疗补助和商业保险领域[47] - 公司于2022年1月推出LifeWallet平台[142] - 公司对Cano有500万美元应收账款，已计提坏账准备[67] 财务与运营调整 - 计算支付金额公式更新使总支付金额增加约7%[34] - 调整潜在可收回索赔累计支付金额公式，若数据缺乏支付值会使该金额增加约7%[37] - 截至2023年9月30日，公司有权获得约16030亿美元开票金额和约3810亿美元已支付金额相关部分追偿权，含约920亿美元潜在可追偿索赔已支付价值，通常获100%追偿权，但向转让方支付50%毛追偿款[51] - 公司将运营储备从7000万美元调至4750万美元，同意未经Virage同意不增加2023年运营预算[63] - 第二次Virage MTA修正案将最低运营储备从4750万美元变更为公司预算加10%[64] 风险因素 - 公司有大量债务和支付义务，可能影响业务运营能力[84] - 公司自2014年成立以来无大量收入，未实现盈利，未来可能无法盈利[90] - 诉讼结果不确定，不利判决会对业务、收入和财务状况有重大不利影响[97] - 公司向Yorkville出售A类普通股会导致现有股东稀释，可能使股价下跌[84] - 公司业务和未来增长依赖扩大医疗索赔量，获取新转让方数据和现有转让方医疗索赔[114] - 若公司未能从分配索赔中获足够收益，可能对业务不利[93] - 公司约93%的预期追偿来自《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权相关索赔[151] - 若违反HIPAA或其他州法律，公司可能面临执法行动、诉讼，加州患者隐私法违规最高罚款25万美元[131] - 公司信息系统面临网络安全、硬件故障、人为错误等威胁，可能致数据丢失、声誉受损和财务损失[132] - 美国医疗环境和相关法律政策变化，可能降低公司服务需求和收入[150] 重要事件与时间节点 - 2023年10月13日公司普通股进行1比25反向股票分割[14] - 2023年4月24日，公司因未及时提交2022年10 - K表格被通知不符合纳斯达克上市规则，A类普通股收盘价连续30个工作日低于每股1美元，获180个日历日合规补救期至10月23日[52] - 2023年7月27日提交2022年10 - K表格；8月17日提交截至2023年3月31日季度的10 - Q表格；8月30日提交截至2023年6月30日季度的10 - Q表格；8月31日被通知恢复符合纳斯达克上市规则5250(c)(1)[53] - 2023年9月5日，公司A类普通股收盘价连续10个交易日为0.10美元或更低，证券被决定从纳斯达克资本市场摘牌，上诉后摘牌决定暂停，10月13日反向股票拆分，10月27日恢复符合所有适用上市标准[54] - 2023年4月12日，公司对Virage MTA和Virage Guaranty进行修订，付款日期从2023年5月23日延至2024年9月30日，Virage获公司未抵押收入来源第一优先留置权，超出7000万美元运营储备部分[57] - 2024年1月1日需一次性向Virage付款，方式为现金和/或按每股0.0001美元购买A类普通股认股权证[58] - 从2024年1月31日起每月向Virage付款，方式为现金和/或按每股0.0001美元购买A类普通股认股权证，认股权证两年后到期[61] - 公司将VRM全额回报最终付款日期延长至2024年12月31日[64] - 公司将野村证券本票本金增加至约2890万美元，到期日延长至2024年12月31日，利率16%[65] - 2023年7月28日，VRM行使期权，交换服务日期在2014年1月1日前的索赔[68] - 业务合并于2022年5月23日完成[29] - CPIA认股权证协议日期为2022年9月30日，公司授予Brickell Key Investments, LP以每股0.0025美元价格购买2,666,667股A类普通股权利[27] - 首次公开募股于2020年8月14日进行[30] - 2022年年度报告于2023年7月27日提交[25]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度索赔追偿总收入同比下降95%至44万美元，其中索赔追偿收入下降84%至44万美元，索赔追偿服务收入下降100%至0美元[255][256] - 前九个月索赔追偿总收入同比下降68%至697.7万美元，其中索赔追偿服务收入下降97%至49.8万美元[267][268] - 前九个月其他收入净额同比下降86%至869.7万美元，主要因2022年Brickell Key投资债务清偿收益63.4亿美元未在2023年重现[267][275] - 截至2023年9月30日的九个月内，公司已实现总追偿收入610万美元，回收倍数为1.53倍[229] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度运营亏损同比增长9%至1.3669亿美元，主要受索赔摊销费用增长8%至1.2101亿美元驱动[255][258] - 第三季度利息费用同比增长91%至8828万美元，主要由于担保义务及索赔融资义务计息基础增加[255][262] - 前九个月运营亏损同比增长113%至4.1785亿美元，主要受索赔摊销费用激增131%至3.5548亿美元驱动[267][269] - 前九个月利息费用同比增长152%至2.0429亿美元[267][274] - 前九个月新增500万美元信贷损失拨备，全部与Cano应收款项相关[267][273] - 在2023年前九个月，经营活动现金流主要受到3.555亿美元索赔摊销费用和2.043亿美元实物支付利息的影响[298] 财务数据关键指标变化：净亏损 - 第三季度归属于控股成员的净亏损同比激增853%至1976万美元[255] - 前九个月归属于控股成员的净亏损同比大幅增长732%至3289.1万美元[267] - 2023年第三季度GAAP运营亏损为1.36694亿美元，经调整后运营亏损为1381.1万美元[277] - 2023年第三季度GAAP净亏损为2.24217亿美元，经调整后净亏损为1340.3万美元[277] 业务线表现 - 公司尚未从恢复模式或“追付”模式产生实质性收入[192][195] - 公司业务模式包括恢复模式、计划转向的“追付”模式以及按服务收费的索赔恢复服务模式[189][193][196] - 公司曾通过MSP RH Series 01恢复服务协议获得约720万美元的一次性费用，并约定自2021年1月1日起每年支付约300万美元服务费，该协议在2022年底后已终止[197] - 公司关键绩效指标包括：总支付金额、潜在可追偿索赔的支付价值、潜在可追偿索赔的账单价值、追偿倍数和投资组合渗透状态[222] - 截至2023年9月30日，公司投资组合的渗透状态为86.8%[229] - 截至2023年9月30日，公司事故相关潜在可追偿索赔中，约86.8%已进入追偿流程[221] - 截至2023年9月30日，公司约92.6%的预期追偿收入来自根据《医疗保险次要支付方法案》提出的索赔[234] 索赔组合与市场数据 - 截至2023年9月30日，公司索赔组合涉及账单金额约1,603亿美元，支付金额约381亿美元，其中潜在可回收索赔的支付价值约92亿美元[188] - 截至2023年9月30日，公司有权追偿的账单金额约为16030亿美元，支付金额约为3810亿美元，其中潜在可追偿索赔的支付价值约为920亿美元[215] - 截至2023年9月30日，公司投资组合的支付金额为3811亿美元，潜在可回收索赔的支付价值为915亿美元，潜在可回收索赔的账单价值为3871亿美元[229] - 公司估计其总目标市场每年超过1500亿美元[231] - 2021年，医疗保险计划年支出约9230亿美元，覆盖约6350万参保人[231] - 2021年，医疗补助计划年支出约6840亿美元，覆盖约7650万参保人[232] - 公司估计，医疗保险每年为其受益人支付的医疗费用中，至少有10%是由私人医疗保险计划不当支付的[232] - 医疗保险和医疗补助服务中心预计，2019年至2028年间，医疗支出将以年均5.4%的速度增长[233] 法律与监管风险 - 如果第十一巡回法院的诉讼时效裁决适用于所有索赔，公司估计潜在可回收索赔的支付价值将减少约89亿美元[230] 公司治理与资本市场状态 - 公司于2023年10月12日生效了1比25的反向股票分割，交易于10月13日按分割后调整进行[199] - 公司因未及时提交2022年10-K年报，于2023年4月24日被通知不符合纳斯达克上市规则5250(c)(1)[200] - 公司因股价连续30个交易日低于1美元，于2023年4月24日被通知不符合纳斯达克最低买入价要求，获得至2023年10月23日的180天合规期[200] - 公司因未及时提交截至2023年3月31日的10-Q季报，于2023年5月24日被通知不符合纳斯达克上市规则5250(c)[201] - 公司在2023年8月30日提交截至2023年6月30日的10-Q季报后，于2023年8月31日被通知已重新符合纳斯达克上市规则5250(c)(1)[201] - 公司A类普通股收盘价连续10个交易日低于0.10美元，面临纳斯达克退市决定，后通过合股于2023年10月13日恢复合规[202] 融资与债务活动 - 子公司于2023年8月4日从Hazel获得550万美元的A类定期贷款和230万美元的B类定期贷款分期付款，并在2023年9月30日后额外获得450万美元B类贷款[203] - 公司于2023年4月12日修订了与Nomura的本票，将本金增至约2630万美元，到期日延至2024年9月30日；后在2023年9月30日后再次修订，本金增至约2890万美元，到期日延至2024年12月31日，年利率16%[211] - 公司于2023年7月7日向Cano Health发行了4,760,001股A类普通股（合股后），以支付6160万美元的递延补偿[212] - 营运资本信贷安排总额度8000万美元（含40%原始发行折扣），其中A类定期贷款承诺额度3000万美元，B类定期贷款承诺额度1800万美元[280] - 截至2023年11月13日，公司已从营运资本信贷安排中提取A类贷款2050万美元，B类贷款累计提取900万美元[281][282] - MSP主要股东本票本金总额为1.128亿美元，年利率4%[283] - 修订后的野村本票本金增至约2890万美元，年利率16%，将于2024年12月31日到期[288] - 公司与Yorkville签订了新的股权认购协议，可出售高达2.5亿美元的普通股[291] - 公司与Prudent Group签订了协议，可货币化高达2.5亿美元的净追偿收益权益，购买价格为净追偿收益的90%[293] - 截至2023年9月30日，基于索赔融资义务和应付票据协议的现值债务为5.292亿美元，加权平均利率为14.5%[301] - 截至2023年9月30日，公司担保义务为9.005亿美元，其支付日期已延长至2024年12月31日[302] - 截至2023年9月30日，相关协议项下的最低要求付款总额为6.781亿美元[303] 现金流状况 - 截至2023年9月30日，公司拥有无限制现金及现金等价物670万美元，累计赤字为6210万美元[278] - 2023年前九个月，公司经营活动消耗现金约3150万美元[278] - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额为3150万美元，较2022年同期的7080万美元减少3920万美元[298] - 截至2023年9月30日的九个月，投资活动提供现金净额780万美元，较2022年同期使用现金460万美元增加1230万美元[299] - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动提供现金净额1540万美元，较2022年同期的9940万美元大幅减少[300] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金总额为670万美元，较年初的1510万美元减少840万美元[297] - 在2023年前九个月，投资活动现金流主要来自出售无形资产CCRAs所得的1000万美元[299] - 在2023年前九个月，融资活动现金流包括来自新货币贷款的2500万美元借款和来自关联方贷款的495万美元收益[300] 应收账款与合同义务 - 公司通常有权获得CCRA下100%的回收款，但通常需将净收益的50%支付给转让方，在某些预购情况下可保留100%净收益[191] - 根据与Virage的修订协议，公司需在2024年1月1日支付一笔一次性款项，计算方式为截至各月末欠款余额的1.0%，该余额可按年化最高20%每日递增[206] - 从2024年1月31日起，公司每月需向Virage支付款项，金额为截至前一个月末欠款余额的1.0%，该余额可按年化最高20%每日递增[207] - 公司对Cano Health有500万美元应收账款，但因Cano持续经营存在重大疑虑，公司在截至2023年9月30日的九个月内为此应收账款计提了准备金[213]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023年第二季度，公司索赔追偿收入为254.2万美元，同比增长87%[228] - 2023年第二季度，公司索赔追偿服务收入为零，同比减少397.1万美元或100%[228] - 总营业收入在截至2023年6月30日的六个月内为654万美元，同比下降52%，其中索赔追偿服务收入下降1155万美元至50万美元，降幅96%[240][241] - 截至2023年6月30日的六个月，公司已实现总追偿收入500万美元，追偿倍数为1.54倍[205] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 索赔摊销费用在截至2023年6月30日的六个月内增加1.928亿美元，增幅462%，主要由于2022年第二季度完成的业务合并所获CCRAs以及2023年上半年额外购买的CCRAs导致摊销增加[240][243] - 利息费用在截至2023年6月30日的六个月内增加8120万美元至1.160亿美元，增幅234%，主要由担保义务增加、索赔融资义务计息基础提高以及2022年6月获得的关联方贷款应计利息所致[240][249] - 总运营费用在截至2023年6月30日的六个月内为2.877亿美元，同比增加2.034亿美元，增幅241%[240] 财务数据关键指标变化：亏损 - 2023年第二季度，公司运营亏损为1.405亿美元，同比增亏109%[228] - 2023年第二季度，公司净亏损为2.108亿美元，同比增亏99%[228] - 运营亏损在截至2023年6月30日的六个月内为2.812亿美元，同比扩大2.104亿美元[240] - 净亏损在截至2023年6月30日的六个月内为3.850亿美元，同比扩大2.651亿美元，增幅221%[240] - 经调整后运营亏损在截至2023年6月30日的六个月内为4168万美元，上年同期为903万美元[252] - 经调整后净亏损在截至2023年30日的六个月内为3341万美元，上年同期为901万美元[252] 业务线表现：索赔追偿业务 - 截至2023年6月30日，公司索赔组合涉及约1.602万亿美元账单金额和约3810亿美元支付金额，其中潜在可回收索赔的支付价值约为910亿美元[167] - 截至2023年6月30日，公司有权追偿的账单金额约为1.602万亿美元，支付金额约为3810亿美元，其中潜在可追偿索赔的支付价值约为910亿美元[192] - 截至2023年6月30日，与事故相关的潜在可追偿索赔中，约86.8%已进入追偿流程[197] - 截至2023年6月30日，投资组合渗透状态为86.8%，较2022年底的85.8%和2021年底的75.6%有所提升[205] - 公司通常有权根据索赔成本回收协议获得50%的回收权益，但在某些情况下已购买100%的回收权[167] - 公司尚未从核心回收模式或“追索即付”模式产生实质性收入[171][174] - 公司已与两个交易对手达成和解，其追偿倍数超过支付金额，但样本量不足以具有统计显著性[202] 业务线表现：LifeWallet平台 - 公司于2022年1月推出了LifeWallet平台，作为其“追索即付”模式的一部分，旨在整合用户医疗记录[174] 业务线表现：市场机会与规模 - 公司总可寻址市场估计每年超过1500亿美元，主要关注医疗保险和医疗补助市场[206] - 2021年医疗保险年度支出估计约为9230亿美元，参保人数约6350万；医疗补助年度支出估计约为6840亿美元，参保人数约7650万[206] - 公司估计医疗保险每年为受益人支付的医疗费用中至少有10%是由私人医疗保险计划不当支付的[206] - 公司的转让方数量已从2015年的32个增长至目前的超过160个[194] 管理层讨论和指引：风险与诉讼 - 若第十一巡回法院的诉讼时效裁决适用于所有索赔，公司估计潜在可追偿索赔现值将减少约89亿美元[205] - 公司对Cano Health有500万美元的应收账款，但因Cano持续经营存在重大疑虑，已为截至2023年6月30日的该款项余额计提了准备金[190] 管理层讨论和指引：成本节约计划 - 公司预计通过削减成本，未来12个月可节省约1970万美元的运营费用[260] 管理层讨论和指引：现金流与流动性 - 截至2023年6月30日，公司拥有不受限制的现金及现金等价物640万美元，应付贷款4.945亿美元，应付利息110万美元[253] - 公司在截至2023年6月30日的六个月内运营消耗现金约2460万美元，累计赤字为4230万美元[254] - 截至2023年6月30日，六个月经营活动所用现金净额为2460万美元，同比减少3630万美元[271][272] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为643万美元，期内减少865万美元[271] 其他重要内容：融资与贷款活动 - 公司于2023年8月4日从Hazel Partners Holdings LLC获得550万美元的A类定期贷款和230万美元的B类定期贷款首期款，并于8月30日再获得230万美元B类贷款分期款[181] - 公司于2023年8月收到HPH的A类贷款550万美元及B类贷款两笔各230万美元的拨款[257] - 营运资金信贷安排下，A类定期贷款总额为2050万美元，B类定期贷款承诺从1800万美元增至2750万美元，资金将按月拨付[256] - 公司修改了与野村的期票，将本金增加至约2630万美元，并将到期日延长至2024年9月30日，票面年利率为16%[188] - 公司与野村证券修订的本票本金增至约2620万美元，年利率16%，到期日延至2024年9月30日[262] - MSP主要股东本票本金总额为1.128亿美元，年利率4%，其中3650万美元已预支给律师事务所[258] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司向律师事务所发行了本金总额495万美元的无担保本票[259] 其他重要内容：债务与义务 - 截至2023年6月30日，索赔融资义务和应付票据的现值为4.945亿美元，加权平均利率为14.3%[275] - 截至2023年6月30日，公司担保义务为8.622亿美元，最低要求付款为6.468亿美元[276][277] 其他重要内容：协议与合同 - 公司于2020年10月23日签订的服务协议曾带来约720万美元的一次性费用和每年约300万美元的年度服务费，该协议在2022年底后已终止[176] - 公司于2023年4月12日修订了Virage协议，将付款日期延长至2024年9月30日，并将运营储备金从7000万美元调整为4750万美元[183] - 公司需在2024年1月1日向Virage支付一次性款项，金额为截至每个前一个日历月末欠款余额的1.0%，该余额可按协议规定每日增加，年化最高20%[184] - 自2024年1月31日起，公司每月需向Virage支付款项，金额为截至每个前一个月末欠款余额的1.0%，该余额可按协议规定每日增加，年化最高20%[185] - 运营储备金要求从7000万美元降至4750万美元（自2023年7月24日起）[187] 其他重要内容：股权交易 - 公司向Cano Health发行了199,000,001股A类普通股，以支付6160万美元的递延补偿[189] 其他重要内容：监管合规 - 公司因未及时提交2022年10-K年报和股价连续30个交易日低于1美元，于2023年4月24日收到纳斯达克不合规通知，需在2023年10月23日前恢复合规[178] - 公司于2023年5月24日因未及时提交截至2023年3月31日的10-Q季报收到纳斯达克不合规通知，并于8月17日提交了该季报[179] - 公司于2023年8月16日因未及时提交截至2023年6月30日的10-Q季报收到纳斯达克不合规通知，现已通过提交本报告恢复合规[180] 其他重要内容：会计与报告 - 公司在截至2023年6月30日的三个月内，其关键会计政策和估计未发生重大变化[279] - 公司被定义为较小规模报告公司，因此无需提供市场风险的定量和定性披露信息[280]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023年第一季度总索赔追偿收入为399.5万美元，较2022年同期的818.5万美元下降51%[230] - 2023年第一季度运营亏损为1.406亿美元，较2022年同期的347.4万美元运营亏损扩大3948%[230] - 2023年第一季度净亏损为1.741亿美元，较2022年同期的1389.1万美元净亏损扩大1154%[230] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 索赔摊销费用大幅增加1.108亿美元，主要源于2022年第二季度业务合并收购的CCRAs以及2023年第一季度额外购买的CCRAs[233] - 利息费用增加至4239万美元，较2022年同期的1041.5万美元增长307%，主要源于索赔融资义务计息基础增加及关联方贷款应计利息[238] - 公司为Cano的应收账款计提了500万美元的信用损失准备金[234] - 公司预计通过削减可控开支，在未来12个月内实现约2150万美元的运营费用节省[245] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2023年第一季度经营活动所用现金净额为997.6万美元，较2022年同期的经营活动提供现金净额318.4万美元减少1320万美元[262][263] - 2023年第一季度投资活动提供现金净额为807.3万美元，主要来自出售无形资产CCRA的1000万美元收益[262][264] - 2023年第一季度融资活动提供现金净额为840.5万美元，主要来自新货币贷款1500万美元及关联方贷款490万美元[262][265] - 公司累计赤字为3410万美元，2023年第一季度运营消耗现金约2210万美元[243] - 2023年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为2.1583亿美元，期初为1.5081亿美元[262] 财务数据关键指标变化：资产、债务与借款 - 截至2023年3月31日，公司拥有2160万美元现金及现金等价物，并有4.667亿美元贷款应付[242] - 截至2023年3月31日，基于索赔融资义务和应付票据协议，所欠款项现值为4.667亿美元，加权平均利率为14.0%[266] - 截至2023年3月31日，公司拥有8.25亿美元担保义务，根据修订协议付款日延至2024年9月30日[267] - 截至2023年3月31日，相关协议的最低要求付款额为6.31亿美元[268] 业务模式与收入构成 - 公司业务模式中的回收模型尚未产生实质性收入，目前大部分收入来自按绩效或服务收费的索赔回收服务[163] - 公司计划转向“追索即付”模式，该模式旨在实时识别主要支付方以预防错误支付，但尚未产生收入或与客户签订协议[164][166] - 公司通常有权根据索赔成本回收协议获得50%的回收款，但在某些情况下已购买100%的回收权[159] 索赔组合与关键绩效指标 - 截至2023年3月31日，公司索赔组合涉及账单金额约1,597亿美元，支付金额约380亿美元，其中潜在可回收索赔的支付价值约910亿美元[159] - 截至2023年3月31日，公司索赔组合涉及约15970亿美元账单金额和约3800亿美元支付金额，其中潜在可回收索赔的支付价值约为910亿美元[189] - 截至2023年3月31日，公司已支付总额为3799亿美元，潜在可回收索赔的已支付价值为913亿美元，潜在可回收索赔的账单价值为3856亿美元[203] - 在截至2023年3月31日的三个月内，公司获得总计380万美元的回收款，回收倍数为1.2倍[203] - 截至2023年3月31日，公司投资组合的渗透率为85.8%[203] - 公司关键绩效指标包括：已支付总额、潜在可回收索赔的已支付价值、潜在可回收索赔的账单价值、回收倍数和投资组合渗透状态[196] - 公司收入增长在很大程度上取决于增加投资组合中的已支付总额及相应的潜在可回收索赔已支付价值的能力[197] 业务运营与市场情况 - 公司的转让方数量从2015年的32个增长至目前的超过160个[192] - 截至2023年3月31日，公司已识别与事故相关案件中约86%的潜在可回收索赔已进入回收流程[195] - 截至2023年3月31日，公司约93%的预期回收源于根据《医疗保险次级支付法案》提出的索赔[208] - 公司估计其总目标市场每年超过1500亿美元，其中医疗保险市场2021年支出约9230亿美元，医疗补助市场支出约6840亿美元[205] - 公司估计医疗保险每年为其受益人支付的医疗费用中至少有10%是由私人医疗保险计划不当支付的[205] 风险与法律事项 - 根据一项法院判决的潜在影响估计，公司潜在可回收索赔的已支付价值可能减少约89亿美元[204] 融资与信贷安排 - 公司与Hazel关联方HPH签订最高8000万美元营运资本信贷安排，其中A类定期贷款承诺3000万美元，B类定期贷款承诺从1800万美元增至2750万美元[173] - 截至2023年8月4日，公司已从A类定期贷款提取2050万美元，并从B类定期贷款获得225万美元的首期拨款[173][174] - 营运资本信贷安排年利率为12个月期担保隔夜融资利率加10%的适用利差；购买贷款年利率为20%[175] - 公司通过营运资本信贷安排获得融资承诺，A类定期贷款和B类定期贷款总额最高可达4800万美元实收款项[244][246] - 公司修订了与Nomura的本票，将本金增至约2630万美元，并将到期日延长至2024年9月30日，年利率为16%[185] - 公司发行野村本票本金约2450万美元，后修订增加至约2620万美元，年利率16%，到期日延长至2024年9月30日[251][252] - 公司与Yorkville签订普通股购买协议，可出售最多10亿美元A类普通股，但需待注册声明生效[253] - 公司签订转让与收益出售协议，可货币化高达2.5亿美元净追偿收益，购买价为相关索赔净追偿收益的90%[257] 关联方交易与协议 - 公司于2023年3月29日以3.9亿美元的约定购买价格从Hazel Holdings I LLC收购了九份索赔成本回收协议[172] - 上述3.9亿美元收购资金来源于Hazel提供的2.5亿美元购买资金贷款及索赔出售的收益[172] - 公司向Hazel出售三份CCRA，Hazel在实现首笔1.5亿美元索赔回收后，双方按约定顺序分享回收收益[173] - 公司曾根据一项服务协议获得约720万美元的一次性费用，并约定自2021年1月1日起每年支付约300万美元的服务费，该协议已于2022年底后终止[168] - 公司需在2024年1月1日向Virage一次性支付一笔款项，金额为截至每个日历月末欠款余额的1.0%（该余额按协议公式每日增加，年化最高可达20%）[180] - 自2024年1月31日起，公司每月需向Virage支付款项，金额为截至前一月末欠款余额的1.0%（该余额按协议公式每日增加，年化最高可达20%）[181] - 公司向Cano Health发行199,000,001股A类普通股，以支付6170万美元的递延补偿[186] 合规与上市状态 - 公司因未及时提交2022年10-K年报及股价连续30个交易日低于1美元，未符合纳斯达克上市规则[170] - 公司被给予180天（至2023年10月23日）的补救期以重新符合股价要求，并考虑实施并股[170] - 公司亦因未及时提交截至2023年3月31日的10-Q季报而被通知不符合纳斯达克规定，并获延期至2023年8月30日提交[171]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年总索赔回收收入为2342万美元，较2021年的1462.6万美元增长60%[399] - 2022年索赔回收收入为487.8万美元，较2021年的12.6万美元大幅增长3771%[399] - 2022年索赔回收服务收入为1854.2万美元，较2021年的1450万美元增长28%[399][400] - 2022年运营亏损达3.31478亿美元，较2021年的亏损717万美元大幅扩大4523%[399] - 2022年其他收入净额为6306.7万美元，较2021年的113.9万美元增长5437%，主要受债务清偿收益驱动[399][407] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年索赔摊销费用激增至2.66929亿美元，较2021年的16.4万美元增长162662%，主要受业务合并收购的CCRA驱动[399][402] - 2022年利息费用为1.21011亿美元，较2021年的2704.6万美元增长347%[399][406] 业务线表现：索赔追偿业务 - 截至2022年12月31日，公司索赔组合涉及约15740亿美元账单金额和约3750亿美元已支付金额，其中潜在可回收索赔的已支付价值约为896亿美元[337] - 截至2022年12月31日，公司有权追索与约15740亿美元账单金额（及约3750亿美元支付金额）相关的部分追偿权，其中潜在可追索索赔的支付价值约为896亿美元[362] - 截至2022年12月31日，与事故相关且被识别为潜在可追索的索赔中，约86%已进入追偿流程[367] - 截至2022年12月31日，公司已获得总计490万美元的追偿收入，追偿倍数为3.8倍[375] - 关键绩效指标显示，截至2022年12月31日，支付金额为3748亿美元，潜在可追索索赔的支付价值为896亿美元，账单价值为3778亿美元，投资组合渗透率为85.8%[375] - 截至2022年12月31日，公司约93%的预期回收额源于根据《医疗保险次级支付法案》提出的索赔[379] - 公司通常有权根据CCRA获得50%的回收款，但在某些情况下已购买100%的回收权[337] 业务线表现：新业务模式与市场 - 公司计划转向“追付”模式，旨在实时识别支付方以预防错误支付，但尚未产生收入或签订客户协议[343][345] - 公司估计其总目标市场规模每年超过1500亿美元，主要关注医疗保险和医疗补助市场[377] - 2021年，医疗保险年度支出估计约为9230亿美元，参保人数约6350万；医疗补助年度支出估计约为6840亿美元，参保人数约7650万[377] - 公司估计，医疗保险每年为其受益人支付的医疗费用中，至少有10%是由私人医疗保险计划不当支付的[377] - 美国医疗保险和医疗补助服务中心预计2019年至2028年医疗支出年均增长率为5.4%[378] 融资与债务活动 - 2023年3月29日，公司以3.9亿美元收购Hazel持有的索赔权，其中2.5亿美元通过购买贷款融资[349] - 同日，公司以1.5亿美元向Hazel出售部分索赔权，双方将按约定比例分享回收收益[350] - 公司从Hazel关联方获得总额8000万美元的营运资本信贷，包括A类贷款3000万美元和B类贷款1800万美元（后增至2750万美元）[351] - 营运资本信贷利率为12个月期担保隔夜融资利率加10%年利率；购买贷款年利率为20%[352] - 公司于2023年3月29日获得Hazel营运资本信贷额度，总额最高8000万美元（含40%原始发行折扣），其中A类定期贷款承诺最高3000万美元，B类定期贷款承诺最高1800万美元[413] - 截至2023年6月，A类定期贷款已提取2050万美元，B类定期贷款承诺从1800万美元增加至2750万美元[414] - 公司于2022年6月16日获得MSP主要股东本票融资，本金总额1.128亿美元，年利率4%[415] - 公司于2022年5月27日向野村发行无担保本票，本金约2450万美元，后于2023年4月12日修订，本金增至约2620万美元，年利率16%[417][418] - 公司与野村证券修订的票据本金增至约2620万美元，年利率16%，到期日延长至2024年9月30日[361] - 2022财年，公司融资活动提供现金净额9970万美元，主要来自关联方贷款1.258亿美元及业务合并收益1200万美元[433] - 公司于2023年1月6日与Yorkville签订普通股购买协议，未来可出售最高10亿美元的A类普通股[419] - 公司于2022年6月30日与Prudent Group签订协议，可货币化最高2.5亿美元的净追偿收益权益，购买价为净追偿收益的90%[423] - 截至2022年12月31日，索赔融资义务和应付票据的现值（含应付利息）为2.013亿美元，加权平均利率为6.3%[435] - 截至2022年12月31日，相关协议项下的最低要求付款总额为3.549亿美元[436] - 索赔融资义务和应付票据的未付利息在2022年和2021年分别为280万美元和9450万美元[435] - 索赔融资义务的利率范围在2%至11.04%之间[435] - 公司预计将用索赔回收收入产生的现金流来偿还上述融资义务[435] - 部分协议具有付款优先权，直至应付余额全部清偿[436] - 承诺的到期期限从收到足以覆盖要求回报的索赔回收款之日算起，或在某些情况下截至2031年[436] 其他财务数据：现金与负债 - 截至2022年12月31日，公司拥有现金及现金等价物370万美元，贷款应付总额为1.985亿美元[410] - 截至2022年12月31日，公司拥有无限制现金及现金等价物370万美元，累计赤字为2920万美元[411] - 2022财年，公司经营活动所用现金净额为8060万美元[411][430] 其他财务数据：租赁与支付义务 - 截至2022年12月31日，不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为21.7万美元[435] - 截至2023年3月31日，公司对Virage的支付义务为8.25亿美元[356] - 若Virage担保未付，自2024年1月1日起公司需按月支付未偿余额的1%作为费用，或发行等值认股权证[357] - 公司同意自2024年1月31日起，每月向Virage支付相当于上月月末欠款余额1.0%的现金或等值认股权证，该余额按年化最高20%的公式每日增加[358][359] 其他重要内容：一次性交易与协议 - 公司从MSP RH Series 01获得约720万美元的一次性费用，并自2021年1月1日起每年收取约300万美元的服务费，该协议在2022年底后已终止[347] 其他重要内容：风险与估计 - 若第十一巡回法院关于诉讼时效的裁决适用于所有索赔，公司估计潜在可追索索赔的支付价值将减少约88.6亿美元[376] - 公司预计通过削减运营成本，未来12个月将节省约2150万美元开支[416] - 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，未发生无形资产减值迹象或减值费用[441][443] - 公司作为较小的报告公司，无需提供《交易法》规则12b-2规定的市场风险定量和定性披露信息[444]

财务数据 - SEC注册费为112.61美元[9] - 2022年下半年向Palantir发行1,172,201股A类普通股[20] - 授予持有人购买A类普通股权利，最大数量66,666,666股，购买价格6,666.67美元，每股0.0001美元[21] 权证信息 - CPIA认股权证将于2027年9月30日下午5点（东部时间）到期[21] - 持有人每月通过认股权证获得的A类普通股最多只能出售15%[21] 注册声明 - 本S - 1注册声明的第2号修正案目的是修改展品索引并提交展品107[6] - 公司注册声明于2023年1月24日在佛罗里达州珊瑚阁市签署[30] - 注册声明签署日期为2023年1月24日[34] 责任与赔偿 - 公司董事对违反信托义务的金钱赔偿一般不承担个人责任[12] - 公司将对现任和前任董事及高级管理人员进行最大程度赔偿[13] - 公司已与每位董事和高管签订赔偿协议，打算与未来董事和高管签订此类协议[14] - 公司维持并预计维持标准保险政策，为董事和高管及公司提供赔偿保障[17] - 若证券发行中对董事、高管等的赔偿主张与《证券法》公共政策相悖，将提交法院裁决[24] 协议文件 - 2022年5月27日提交会员权益购买协议及多项修订协议等[27] - 2022年4月29日提交投资管理信托协议、证券购买协议等[27] - 2023年1月提交2023年1月6日的普通股购买协议等[28] 其他 - 发行期间公司需进行生效后修订，若发行证券数量和价格变化不超最高总发行价20%，可按规定形式反映[24] - 公司指定John H. Ruiz、Calvin Hamstra和Alexandra Plasencia为合法代理人处理注册声明相关事务[33]