公司业务构成 - 公司主要由Sirius XM Holdings、Formula 1和Live Nation等业务组成[171][172][173] - Sirius XM Holdings经营两大音频娱乐业务:SiriusXM和Pandora[171] - Formula 1是一家全球赛车业务,拥有世界锦标赛的独家商业权利[172] - 公司持有Live Nation的所有权权益,并将其作为权益法投资[173] 公司重组 - 公司于2023年7月完成了Atlanta Braves Holdings的分拆[176] - 公司于2023年8月进行了股票重组,将原有的追踪股重新划分为Liberty SiriusXM、Liberty Formula One和Liberty Live三个集团[177][178] - 公司计划于2024年9月完成Sirius XM Holdings的分拆和并购交易[186][187] 财务表现 - 公司总收入在2024年上半年同比增长115百万美元，主要由于福特一方收入增加和收购QuintEvents公司带来的收入[192] - 公司2024年上半年的营业利润同比增加167百万美元，主要由于福特一方和Sirius XM Holdings的营业利润增加,以及公司其他部门的营业利润增加[193] - 公司2024年上半年的调整后OIBDA同比增加104百万美元，主要由于福特一方和QuintEvents的调整后OIBDA增加,部分被Sirius XM Holdings的调整后OIBDA下降和Braves Holdings分拆的影响所抵消[199] - 公司2024年上半年的股票激励费用为116百万美元,较上年同期增加6百万美元[195] - 公司2024年上半年的并购和重组成本为37百万美元,较上年同期减少14百万美元[196] - 公司2024年上半年的利息费用同比减少19百万美元,主要由于Braves Holdings分拆的影响[208] - 公司2024年上半年的权益法投资收益为65百万美元,同比减少15百万美元[203] - 公司2024年上半年的金融工具公允价值变动收益为166百万美元,同比增加308百万美元[205] - 公司2024年上半年的其他净收益为55百万美元,同比减少9百万美元[207] - 公司2024年第二季度的调整后OIBDA为843百万美元,同比减少34百万美元[199] SiriusXM业务 - 公司拥有两个互补的音频娱乐业务,SiriusXM和Pandora及Off-platform[234] - SiriusXM提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道等内容,以及播客和信息服务,采用订阅费模式[235] - SiriusXM的主要收入来源是订阅费,截至2024年6月30日拥有约3330万订阅用户[236] - SiriusXM还提供连接车载服务和数据服务,并持有Sirius XM Canada 70%股权和33%表决权[237] - 2024年上半年,SiriusXM订阅收入同比下降3%,广告收入同比下降2%,设备收入同比增长4%[245][246][247] - 2024年上半年,SiriusXM成本同比下降1%,主要由于客户服务和计费成本的下降[252] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings的调整后OIBDA为13.23亿美元,与上年同期持平[244] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings的营业利润为9.04亿美元,同比增长6.2%[244] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings的股票激励费用同比增加5%[260] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings发生了1700万美元的减值、重组和并购成本[258][259] Pandora业务 - 截至2024年6月30日,Pandora拥有约4510万月活跃用户和600万订阅用户[238] - Pandora的大部分收入来自广告支持的广播服务,也有来自Pandora Plus和Pandora Premium订阅者的订阅收入[239] - 2024年上半年,Pandora和Off-platform订阅收入同比增长5%,广告收入同比增长4%[249][250] - 2024年上半年,Pandora和Off-platform成本同比下降2%,主要由于版权费用和人员成本的下降[253][254] Formula 1业务 - 公司的主要Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.21亿美元和2.7亿美元[265] - 公司的其他Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加2600万美元和4900万美元[265] - Formula 1的营业成本在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.26亿美元和2.06亿美元[266] 其他 - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金流为11.47亿美元[226] - 公司预计未来现金使用将主要用于资本支出、投资新业务、偿还债务和回购股票[230] - 公司认为目前的流动性来源足以满足未来现金需求[233] - 公司的折旧和摊销费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1%和减少1%[261] - 公司的销售、一般及管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1600万美元和1700万美元[267] - 公司的折旧和摊销费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别减少700万美元和1700万美元[269] - 公司的浮动利率债务和固定利率债务的加权平均利率分别为7.3%和4.2%[270] - 公司持有的Live Nation股票如果市场价格下跌10%,其价值将减少6.53亿美元[271]

财务业绩 - SiriusXM报告第一季度2024年收入21.62亿美元，同比增长1%[5] - SiriusXM广告收入同比增长7%[5] - SiriusXM净利润2.65亿美元，每股摊薄收益0.07美元[5] - SiriusXM调整后EBITDA6.50亿美元，同比增长4%[5] - SiriusXM自由现金流1.32亿美元，同比下降8%[5] - 公司2024年第一季度营业收入为502百万美元，同比增长47.6%[48] - 公司2024年第一季度调整后OIBDA为826百万美元，同比增长20.1%[48] - SiriusXM 2024年第一季度调整后EBITDA为650百万美元，同比增长4.0%[52] - SiriusXM 2024年第一季度自由现金流为254百万美元，同比增长21.5%[52] - Formula One Group 2024年第一季度调整后OIBDA为202百万美元，同比增长92.4%[48] - Liberty Live Group 2024年第一季度调整后OIBDA为-1百万美元[48] 自由现金流 - SiriusXM认为自由现金流是其业务长期财务稳定性的指标[54] - 自由现金流是一个非GAAP财务指标,可以通过从"经营活动产生的净现金"中扣除"添置物业和设备"以及"受限制和其他投资活动"来计算[54] - 自由现金流应该与其他GAAP财务绩效指标一起使用,不能与其他公司的自由现金流指标进行比较[54] - 自由现金流是一个补充性指标,不能替代经营活动产生的现金流,因为它没有扣除偿还债务所需的付款[54] - SiriusXM认为自由现金流为投资者提供了有用的补充信息,可以与其他GAAP指标(如经营活动和投资活动产生的现金流)一起确定其财务状况,并与其他通信、娱乐和媒体公司进行业绩比较[54] 收购与合作 - 福特一集团宣布计划在2024年底前收购MotoGP[3] - 福特一集团宣布2025年赛历将有24场比赛,这是F1世界锦标赛75周年[8] - 福特一集团与多家新赞助商达成合作协议,包括DHL、Globant和麦当劳[8] - 福特一集团与多家新媒体合作伙伴签署转播协议,包括beIN SPORTS、Viaplay和FanCode[2] - Formula One集团的总现金及现金等价物减少1.75亿美元,主要是由于收购Quint以及投资短期有价证券超过了F1的经营现金流[32] - Formula One Group 2024年第一季度计提了900万美元的并购相关费用[49] 财务状况 - 总现金及现金等价物减少1.71亿美元,主要是由于SiriusXM的资本支出和回报资本以及Liberty SiriusXM集团的净债务偿还超过了SiriusXM的经营现金流[29] - Liberty SiriusXM集团在第一季度收到了8500万美元的SiriusXM股息[30] - Liberty SiriusXM集团的总债务减少3600万美元,主要是偿还了6500万美元的SiriusXM保证金贷款,部分被SiriusXM借入3000万美元的循环信贷抵消[31] - Liberty Live集团的总现金及现金等价物减少700万美元,主要是由于支付利息[33] - 截至2024年3月31日,Liberty Media及其合并子公司均符合其债务契约[28] - SiriusXM作为Liberty SiriusXM集团的合并子公司,其7100万美元现金Liberty Media无法直接使用[30] - Formula 1的杠杆率为1.7倍[32] - 公司2024年第一季度计提了1300万美元的减值和重组费用[48,49] - SiriusXM 2024年第一季度计提了2800万美元的减值和重组费用[48] 其他 - Liberty Media将于2024年5月8日召开电话会议讨论其财报[34] - 自由现金流组合中Live Nation投资的公允价值为73.66亿美元[23]

现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日Liberty SiriusXM集团现金及现金等价物约1.35亿美元其中子公司现金约7100万美元[94] - 截至2024年3月31日一级方程式集团现金及现金等价物约12.33亿美元其中子公司现金10.76亿美元[94] 公司交易计划 - 公司拟于2024年第三季度初完成相关交易[95] 公司业务构成 - Sirius XM控股公司运营SiriusXM和Pandora及Off - platform两项音频娱乐业务[91] - 公司拥有Live Nation的股权按权益法核算[91] - 公式1是公司的全资子公司也是一个可报告的部门[91] 公司结构调整 - 公司在2023年7月18日完成亚特兰大勇士控股公司的分拆[92] - 2023年8月3日公司进行了股票重新分类[93] - 分拆和重新分类除零碎股份现金替代部分外对股东免税[94] 公司应对破产措施 - 若Sirius XM控股公司破产Liberty管理层将评估情况并采取措施[94] 营收情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）合并营收较去年同期增加1.93亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）公式一集团（Formula One Group）营收增加1.72亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）天狼星XM控股（Sirius XM Holdings）营收增加1800万美元[98] 运营收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）合并运营收入较去年同期增加1.62亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）公式一集团运营结果增加1.01亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）天狼星XM控股运营结果增加3500万美元[98] 调整后OIBDA情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）合并调整后OIBDA较去年同期增加1.38亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）公式一集团调整后OIBDA增加9100万美元[98] 净收益与所得税费用（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）公司净收益为2.45亿美元2023年同期为5200万美元[104] - 2024年第一季度（截至3月31日）公司所得税费用为7100万美元2023年同期为5000万美元[103] 经营活动现金情况（2024年第一季度对比2023年） - 2024年第一季度Liberty SiriusXM集团经营活动提供的现金为2.64亿美元2023年为3.19亿美元[107] - 2024年第一季度Formula One集团经营活动提供的现金为1.4亿美元2023年为2.57亿美元[107] 投资活动现金情况（2024年第一季度对比2023年） - 2024年第一季度Liberty SiriusXM集团投资活动使用的现金为3.54亿美元2023年为2.42亿美元[107] - 2024年第一季度Formula One集团投资活动使用的现金为2.96亿美元2023年为1.59亿美元[107] 用户数量情况（2024年第一季度） - 2024年第一季度SiriusXM业务订阅用户约3340万[110] - 2024年第一季度Pandora月活用户约4500万订阅用户约590万[110] SiriusXM收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度SiriusXM订阅用户收入较上年同期下降1%[114] - 2024年第一季度SiriusXM广告收入较上年同期下降2%[114] - 2024年第一季度SiriusXM设备收入较上年同期增长9%[115] Pandora和Off - platform收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度Pandora和Off - platform订阅用户收入较上年同期增长4%[115] 成本情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度客户服务和账单成本与去年同期持平[123] - 2024年第一季度其他成本较去年同期增长13%受带宽成本略高推动[124] - 2024年第一季度订户获取成本与去年同期持平[125] - 2024年第一季度销售一般及行政费用较去年同期下降3%[125] - 2024年第一季度其他运营费用较去年同期增长9%[125] - 2024年第一季度股票薪酬与去年同期持平[126] - 2024年第一季度折旧及摊销费用较去年同期下降4%[126] 一级方程式收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度一级方程式主要收入较去年同期增加1.49亿美元[127] - 2024年第一季度一级方程式其他收入较去年同期增加2300万美元[128] 公司债务构成（2024年3月31日） - 2024年3月31日公司债务构成包含不同利率和金额的可变利率债务与固定利率债务[131]

财务业绩 - SiriusXM 2023全年收入为89.53亿美元，净利润为12.6亿美元，每股收益0.32美元，调整后EBITDA为27.9亿美元，自由现金流为12亿美元[3] - 2022年全年收入为122.64亿美元，其中Sirius XM收入为90.03亿美元，Formula 1收入为25.73亿美元，Braves收入为5.88亿美元[40] - 2022年全年营业利润为20.64亿美元，其中Sirius XM集团为19.19亿美元，Formula 1集团为1.73亿美元，Braves集团为-0.28亿美元[40] - 2022年全年净利润为20.29亿美元，其中Sirius XM集团为12.92亿美元，Formula 1集团为5.58亿美元，Braves集团为-0.35亿美元[40] - 2022年全年经营活动产生的现金流为25.46亿美元[42] - 2023年全年经营活动产生的现金流为24.64亿美元[41] 财务指引 - SiriusXM 2024年财务指引已公布[3] - 2022年全年营业收入为34.19亿美元，2023年预计为34.23亿美元[1] - 2022年全年调整后OIBDA为34.19亿美元，2023年预计为34.23亿美元[1] - SiriusXM 2022年全年调整后EBITDA为28.33亿美元，2023年预计为27.90亿美元[51] - SiriusXM 2022年全年自由现金流为15.51亿美元，2023年预计为12.03亿美元[52] - 2022年第四季度营业收入为8.56亿美元，2023年第四季度预计为9.26亿美元[1] - 2022年第四季度调整后OIBDA为8.56亿美元，2023年第四季度预计为9.26亿美元[1] - SiriusXM 2022年第四季度调整后EBITDA为28.33亿美元，2023年第四季度预计为27.90亿美元[51] - SiriusXM 2022年第四季度自由现金流为15.51亿美元，2023年第四季度预计为12.03亿美元[52] 合并交易 - 预计2024年第三季度完成Liberty SiriusXM集团与SiriusXM的合并[3] Formula 1业务 - 2023年Formula 1观众人数达到600万人次，同比增长5%[7] - Formula 1 2023年总计有15亿电视观众和7050万社交媒体粉丝，其中拉斯维加斯大奖赛创造了超过160亿的全球社交媒体曝光量[7] - Formula 1宣布多项新的赛事推广交易，包括从2026年起在马德里举办新的多年期大奖赛，以及续签英国、日本和巴西大奖赛[7] - 2023年第四季度和全年,Formula 1收入和利润均实现大幅增长[8][13] - Formula 1团队分成占调整后OIBDA的比例从2022年的66%下降至2023年的63%[14] 投资与债务 - 2023年12月31日,Live Nation投资的公允价值为65.19亿美元[22] - 公司在2023年9月30日和12月31日分别将Live Nation的股权投资公允价值计入合并资产负债表为3.72亿美元和3.07亿美元[23] - 截至2023年12月31日,公司总现金及现金等价物为20.19亿美元,其中SiriusXM集团持有3.06亿美元,Formula One集团持有14.08亿美元,Liberty Live集团持有3.05亿美元[25] - 截至2023年12月31日,公司总债务为153.6亿美元,其中SiriusXM集团债务111.37亿美元,Formula One集团债务29.06亿美元,Liberty Live集团债务13.17亿美元[25][26] - Formula One集团的净债务/OIBDA比率为1.9倍[27] - 公司及其合并子公司于2023年12月31日均符合债务契约要求[28] - SiriusXM集团在第四季度净偿还债务,同时支付了3.18亿美元的全年股息[29][30][31] - Formula One集团第四季度现金及现金等价物减少0.62亿美元,主要用于拉斯维加斯大奖赛的资本支出[32] - Liberty Live集团第四季度现金及现金等价物减少0.1亿美元,主要用于支付利息[33] 公司声明 - 公司强调调整后EBITDA和自由现金流是衡量公司经营业绩和财务状况的重要指标[49][51][52] - 公司表示将继续投资卫星系统、新产品和技术研发以及市场拓展等方面[1][49]

财务状况与债务 - 公司截至2023年12月31日的企业级债务总额为36亿美元[2][3] - 公司企业级债务包括2.25%可转换高级票据（2027年到期，4.75亿美元）、3.75%可转换高级票据（2028年到期，5.75亿美元）等[3] - 截至2023年12月31日，Sirius XM Holdings的未偿还债务总额约为93亿美元[6] - 公司需支付与其卫星广播服务相关的年度版税，费率为15.5%，直至2027年12月31日[1] - 公司及其子公司可能无法从收购或其他战略投资中实现预期收益[3] - 公司和子公司可能面临融资挑战，债务可能限制子公司对经济或行业变化的反应能力[2] - 公司的债务增加了其对经济和行业不利条件的脆弱性，并限制了其财务灵活性[6] 现金流与资金来源 - 公司主要现金来源包括可用现金余额、投资收益、公开投资组合的变现和资产出售所得[1] - 公司主要子公司Formula 1的现金流受到债务工具中的契约限制[2] - 公司无法直接访问Sirius XM Holdings的现金流，因其为独立上市公司且存在大量非控股权益[2] - 公司正在将支付处理和相关计费功能迁移到新的服务提供商，面临与新支付处理器相关的风险[3] - 公司依赖第三方运营业务，第三方的失败可能对业务产生不利影响[1] 税务与递延所得税 - 公司截至2023年12月31日的递延所得税资产为4.52亿美元，主要来自联邦和州净营业亏损、不允许的商业利息递延和税收抵免[1] - 公司可能因“所有权变更”（即在三年内累计变更超过50%的公司股票价值）而受到限制，影响其使用联邦净营业亏损、不允许的商业利息和税收抵免的能力[1] - 公司与ABH签订的税务分摊协议规定，公司负责Split-Off Transactions产生的税务和损失，ABH需 indemnify 公司因税务免费交易失败导致的税务和损失[2] - Formula 1的税收基于其运营所在司法管辖区的适用税法和税率，若税务当局挑战其税务安排，可能导致额外税务责任和罚款[2] - 2021年10月，OECD宣布136个国家和税务管辖区同意实施新的“双支柱”国际税收方法，其中第一支柱影响全球营业额超过200亿欧元的企业，第二支柱设定了15%的全球最低税率，2024年起生效[3] 法律诉讼与合规风险 - 公司子公司和业务 affiliates 涉及多项法律诉讼，不利结果可能对财务状况产生重大不利影响[4] - 公司面临潜在的利益冲突，因为与Qurate Retail、Liberty Broadband等公司有重叠的董事和管理层[1] - Sirius XM Holdings面临多起法律诉讼，包括营销实践和定价问题，不利判决可能对财务状况产生负面影响[2] - Formula 1面临欧盟和各国竞争法的合规风险，违反这些法律可能导致商业合同无效或受到制裁[1] - 公司面临消费者保护法律的合规风险，可能需要投入更多资源确保营销活动合规[3] 市场竞争与消费者需求 - 经济疲软或不确定性可能减少消费者对公司产品、服务和活动的需求，影响收入[4] - 公司业务的成功部分依赖于其受欢迎程度，这难以预测，低公众接受度可能损害收入增长[2] - Sirius XM Holdings面临来自其他内容提供商的激烈竞争，特别是在内容质量、价格、品牌认知度和广告负载等方面[2] - Sirius XM Holdings的订阅者和听众可以通过 terrestrial radio stations、Spotify、YouTube 和其他互联网服务免费获取类似内容[2] - Sirius XM Holdings的流媒体服务在应用商店中的可见性和分布面临来自 Apple 和 Google 的竞争，这些公司也推广自己的音乐和内容[2] - Sirius XM Holdings的订阅和听众增长、保留或转换为订阅者的不确定性受多种因素影响，包括服务价格、营销计划的有效性、新旧车辆的销售或租赁率等[2] - 如果Sirius XM Holdings无法成功吸引和保留订阅者和听众，或将其转换为订阅者，其业务将受到不利影响[2] - 公司依赖汽车行业，汽车销售和工厂安装的卫星收音机渗透率下降可能影响业务[1] - 公司卫星服务的成功依赖于消费者的可支配支出，经济状况恶化可能减少订阅收入[3] - 公司面临客户流失风险，2023年订阅用户数量下降，未来可能进一步减少[2] - 公司通过促销定价策略吸引用户，但大量用户在促销结束后取消订阅，影响盈利能力[2] - 公司依赖乌克兰战争相关地区的承包商，战争扩大可能影响广告服务和第三方合作[1] - 公司面临卫星故障风险，卫星组件故障和操作异常可能影响服务，且公司未为在轨卫星投保[2] - 公司面临有害干扰风险，邻近频谱的无线操作可能干扰卫星广播服务，解决干扰可能需要大量工程努力和成本[1] - 公司广告支持的Pandora服务每月活跃用户数量持续下降，可能进一步收缩[3] - 广告支持的Pandora服务每月活跃用户数量下降导致听众小时数和广告位减少，可能影响广告收入[3] - Pandora和Off-platform业务主要收入来自第三方广告，广告支出减少可能损害业务[4] - 公司依赖广告商的支出，宏观经济状况不佳可能导致广告需求下降，影响财务状况和运营结果[4] - 公司需说服广告商Pandora服务的价值，否则可能导致广告商流失，影响收入和业务[5] - 公司大部分Pandora服务听众通过移动设备收听，需继续说服广告商移动数字广告的价值[3] - 公司使用Apple的广告标识符等通用设备标识符进行广告定位和效果测量，Apple等公司的产品功能可能影响公司使用这些标识符的能力[4] - 公司需准确预测和播放听众喜欢的音乐、喜剧等内容，否则可能无法保留现有听众或吸引新听众[5] - 隐私和数据安全法律可能限制公司收集和使用消费者数据，影响吸引和保留订阅者和听众的能力[2] 技术与系统风险 - 公司信息系统的降级、故障或滥用可能导致服务中断或个人数据和其他机密信息的错误丢失、使用和披露，增加成本、负债或收入损失[2] - 公司依赖第三方供应商和内部系统来提供服务，任何系统中断或故障可能导致收入减少和客户流失[2] - 公司面临数据安全威胁，包括未经授权访问客户数据和系统中断，这可能导致法律诉讼、监管行动和声誉损害[2] - 公司使用AI技术，但管理不当可能导致声誉损害、竞争劣势和法律责任[3] - 公司使用开源软件，可能需要公开源代码或重新设计技术，这可能影响其业务持续性和增长[4] - 公司面临音乐版权许可的复杂性和成本增加，这可能影响其业务盈利能力[2] - 公司面临知识产权保护的挑战，包括第三方对其知识产权的挑战和法律诉讼[3] - 公司面临快速技术变革和市场新进入者的竞争压力，这可能影响其市场竞争力[5] 业务运营与市场扩展 - Formula 1的商业模式依赖于世界锦标赛的持续受欢迎程度，竞争对手和不利经济环境可能影响其商业权利的利用[1] - Formula 1与FIA签订的100年协议是其业务运营的关键，协议终止可能导致Formula 1停止运营[3] - Formula 1的10支车队已承诺参与世界锦标赛至2025年，但未来可能无法保证继续参与，这可能影响比赛的娱乐价值[1] - Formula 1计划扩展到新市场，但可能面临吸引赛事推广者的挑战，尤其是在新兴市场，可能无法收回投资成本[4] - Formula 1的业务受广告、媒体权利、环境和健康安全法规的约束，若这些法规发生变化，可能对公司产生重大不利影响[2] - Formula 1的赛事可能因不可控因素（如自然灾害、政治事件、疫情等）被取消或推迟，2023年艾米利亚-罗马涅大奖赛因洪水取消，2022年俄罗斯大奖赛因俄乌冲突取消[2] - Formula 1的赛事可能成为恐怖袭击目标，导致赛事取消、安全要求增加和观众人数减少，且恐怖袭击不在公共责任保险范围内[4] - Formula 1的赛事中发生的事故可能导致公司面临赔偿责任，尽管有保险覆盖，但无法保证在所有情况下都足够[3] - Brexit和英国与欧盟的贸易协议可能对Formula 1的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，公司正在监控并采取缓解措施[1] - Formula 1的赛事推广、媒体权利和赞助合同通常为期3至7年，合同到期后可能无法以相似条款续约或替换[4] - Formula 1的关键商业合同未来付款通常在几年内分期支付，若合同方违约，Formula 1可能面临信用相关损失[7] - Formula 1的现金流高度依赖于合同对手方的付款，若对手方信用质量下降，可能导致非支付风险增加[1] - Formula 1的电视转播权收入近年来增加，但不能保证未来会持续增长[3] - Formula 1的商业合同支付通常以美元计价，而其合作伙伴的收入通常以其他货币计价，美元升值可能增加合作伙伴的支付成本[4] - Formula 1的货币风险管理措施不一定成功，美元对其他货币的波动可能影响其盈利能力[4] - Formula 1的团队在2021年康科德协议下有治理权，可能限制或影响Liberty的行动[2] - Formula 1的知识产权，特别是品牌和电视画面，面临盗版和侵权风险，可能影响其媒体权利的价值[1] - Formula 1的消费者观看习惯正在变化，新兴的内容分发平台可能影响其盈利能力和观众数量[3] 公司结构与股权管理 - 公司持有的Liberty SiriusXM Group资产主要由对Sirius XM Holdings的股权和公司现金组成[3] - Formula One Group的资产由公司子公司拥有的Formula 1业务组成[3] - Liberty Live Group的资产主要由公司对Live Nation的股权组成[3] - 公司董事会可以在不需所有股东投票的情况下，决定对跟踪股票组进行资产、负债和业务的拆分、剥离或重新分配[4] - 公司董事会可以重新分配跟踪股票组之间的业务、资产和费用，这可能影响投资者对跟踪股票组未来前景的评估[2] - 公司跟踪股票的市场价格可能不会反映相关业务和资产的实际表现[4] - 公司跟踪股票的市场价格可能受到多种因素的影响，包括各组运营结果的波动、潜在的收购活动、债务或股权发行的影响等[2] - 公司可能不会平等或根本不支付Liberty SiriusXM、Liberty Formula One和Liberty Live普通股的股息[5] - 公司董事会可以更改管理与分配政策，这可能对一个或多个组产生不利影响，且无需股东批准[3] - 公司计划在2024年第三季度将Liberty SiriusXM Group分拆为独立上市公司，并与Sirius XM Holdings合并[1] - 分拆和合并交易需满足多项条件，包括获得Series A和Series B Liberty SiriusXM普通股股东的批准、税务顾问意见、监管批准等[1] - 公司预计将承担与交易相关的非经常性成本，包括投资银行、法律和会计费用等，部分成本无论交易是否完成都将发生[1] - 公司董事长John C. Malone持有约97%的Series B Liberty SiriusXM、Liberty Formula One和Liberty Live普通股，控制约49%的投票权[2] - 公司章程允许董事会将一个集团的普通股转换为另一个集团的普通股，可能稀释股东的经济利益[2] - 公司资产出售无需股东批准，除非出售的资产占集团总资产的80%以上，此时需选择分红、股票赎回或转换等替代方案[2] - 公司不同集团的普通股股东在公司清算时无优先权，将按持股比例分配剩余资产[1] - 公司内部人士的交易可能对Liberty SiriusXM、Liberty Formula One和Liberty Live普通股的市场价格产生负面影响[5] - 公司资本结构和非独立集团可能阻碍对Liberty SiriusXM、Liberty Formula One或Liberty Live Group的收购[1] - 公司管理层可能需要将大量注意力从日常活动和运营中转移，专注于完成交易，这可能导致业务和财务结果受到不利影响[2] - 交易完成前，公司和Liberty Sirius XM Holdings受到合同限制，可能对业务产生不利影响[3] - 如果交易未能完成，公司可能需要支付Sirius XM Holdings 4.5亿美元的终止费[3] - 交易完成需满足多个条件，包括获得Series A和Series B Liberty SiriusXM普通股持有者的必要批准，以及获得某些监管批准和其他惯例的关闭条件[2] - 交易未能完成可能导致公司业务受到不利影响，并可能需要支付与交易相关的显著费用，如财务顾问、法律、会计等费用[3] - 交易未能完成可能导致公司股价下跌，可能显著影响市场对公司股票的看法[4] - 合并协议包含的条款可能阻止潜在的竞争收购者，导致竞争提案的价格低于原本可能的价格[1] 业务运营与收入来源 - 公司主要收入来源包括可用现金余额、投资收益、公开投资组合的变现和资产出售所得[1] - Sirius XM的主要收入来源是订阅费，截至2023年12月31日，拥有约33.9百万订阅用户[1] - Pandora的主要收入来源是广告支持的电台服务，同时也从Pandora Plus和Pandora Premium订阅用户中获得订阅收入[1] - Formula 1的主要收入来源包括赛事推广、媒体版权和赞助，分别占2023年总收入的29.3%、32.2%和18.0%[2][3][1] - 赛事推广收入在2023年占总收入的29.3%，合同通常为期3至7年，费用通常每年增加，增幅基于消费者价格指数或固定百分比（最高5%）[2] - 媒体版权收入在2023年占总收入的32.2%，主要来自免费电视、付费电视和F1 TV的订阅收入[3] - 赞助收入在2023年占总收入的18.0%，合同通常为期3至5年，费用逐年增加，基于固定金额、百分比或消费者价格指数[1] - 2023年，Formula 1举办了首届拉斯维加斯大奖赛，作为自办赛事，Formula 1负责赛道和设施的开发与运营，并获得门票销售和其他商业安排的收入[2] - Formula 1在2023年拥有11个免费电视协议、13个付费电视协议和27个涵盖免费和付费电视的多区域协议[3] - Formula 1与FIA签订了100年协议，直至2110年，Formula 1拥有世界锦标赛的所有商业权利[3] - 2021年协和协议规定，Formula 1根据车队在之前赛季的表现支付奖金，Ferrari因其历史获得额外份额[1] - Formula 1拥有自1981年以来每个赛事的版权，并独家拥有使用各车队知识产权的权利，用于展示世界锦标赛和任何赛事[3] - Formula 1的其他收入来源包括车辆和设备的运输、Paddock Club门票销售、支持赛事、电视制作活动和其他辅助业务[2] - 公司持有Live Nation约69.6百万股普通股，占其发行在外股份的约30%[1] - 公司有权提名两名董事（其中一名必须是独立董事）进入Live Nation董事会，目前董事会由12名董事组成[1] - 公司同意不收购超过35%的Live Nation股权，该比例可能因特定转让而减少[1] - Live Nation的演唱会业务主要在第二和第三季度产生更高收入，受季节性影响，主要活动集中在5月至10月[4] - Live Nation的售票业务通过移动应用、网站和售票点销售门票，受客户活动安排的影响[1] - Live Nation的赞助与广告业务在第二和第三季度收入较高，主要与户外场地和节日活动相关[1] 业务扩展与合作伙伴 - Sirius XM与多家电动汽车制造商（如Lucid和Rivian）达成协议，将Sirius XM体验作为其车辆的一部分[2] - Sirius XM的360L平台在2023年已包含在约129种在美国销售的车辆型号中，公司预计未来大多数配备Sirius XM功能的车辆将包含360L[2] - Sirius XM的卫星电台系统通过1000多个地面中继器在美国运营，以增强信号覆盖[3] - Sirius XM已签订协议，设计和建造四颗新卫星（SXM-9、SXM-10、SXM-11和SXM-12），预计分别在2024年、2025年、2026年和2027年发射[3] - 截至2023年12月31日，Sirius XM Canada拥有约260万订阅用户，这些订阅用户不计入Sirius XM的订阅基数或基于订阅的运营指标[1] - Sirius XM Canada截至2023年12月31日的未偿还贷款本金为800万美元[2] - Sirius XM的流媒体服务包括超过200个额外的音乐频道、

公司架构与业务板块 - [公司最大的运营子公司是天狼星XM控股，运营天狼星XM和潘多拉及平台外两项互补的音频娱乐业务][216] - [一级方程式是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理，该赛事每年约持续九个月][217][220] - [公司“企业及其他”类别包括对Live Nation的投资、企业费用、对上市公司的投资及相关金融工具][221] 股权变动与分拆 - [2023年7月18日公司完成亚特兰大勇士控股公司的分拆，以一股自由勇士普通股兑换一股对应系列的亚特兰大勇士控股公司普通股][223] - [2023年8月3日公司将已发行的普通股重新分类为三只新追踪股票，每一股旧自由天狼星XM普通股重新分类为一股新自由天狼星XM普通股和0.2500股对应系列的自由直播普通股，每一股旧自由一级方程式普通股重新分类为一股新自由一级方程式普通股和0.0428股对应系列的自由直播普通股][224] - [截至2022年12月31日，6792903名义股代表一级方程式集团此前持有的勇士集团11.0%的集团间权益，1811066名义股代表自由天狼星XM集团此前持有的勇士集团2.9%的集团间权益，4165288名义股代表自由天狼星XM集团此前持有的一级方程式集团1.7%的集团间权益][233] - [2023年3月，一级方程式集团向自由天狼星XM集团支付约2.02亿美元，以结算自由天狼星XM集团持有的一级方程式集团部分集团间权益；7月12日，一级方程式集团又支付约7100万美元，以结算并消除剩余权益][234] - [分拆时，自由天狼星XM集团和一级方程式集团在勇士集团的集团间权益通过分配亚特兰大勇士控股公司C系列普通股得以结算和消除，一级方程式集团的相关股份于7月19日按比例分配给一级方程式普通股股东，自由天狼星XM集团的相关股份公司打算在分拆后一年内与第三方贷款人交换以偿还债务或进行公开或私下出售][235] 现金及现金等价物情况 - [截至2023年9月30日，自由天狼星XM集团现金及现金等价物约为3.27亿美元，其中包括约5300万美元的子公司现金][227] - [截至2023年9月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约为14.7亿美元，其中包括9.47亿美元的子公司现金][230] - [截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物中，Liberty SiriusXM集团为3.27亿美元，Formula One集团为14.7亿美元，Liberty Live集团为3.15亿美元][265] 公司财务业绩 - [2023年第三季度和前九个月，公司合并收入分别下降4000万美元和6700万美元，主要因Braves Holdings和Sirius XM Holdings收入减少，部分被Formula 1收入增加抵消][241][242] - [2023年第三季度，公司合并营业收入增加1.23亿美元，主要因Sirius XM Holdings和Formula 1运营结果分别增加1.06亿美元和5000万美元，部分被Braves Holdings运营结果减少1100万美元抵消；前九个月，合并营业收入减少3300万美元，主要因Braves Holdings和Sirius XM Holdings运营结果分别减少2900万美元和1500万美元，部分被Formula 1运营结果改善5800万美元抵消][243] - [2023年和2022年前九个月，公司均记录了1.73亿美元的基于股票的薪酬费用；截至2023年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认薪酬成本约为1100万美元，将在约1.6年的加权平均期间内确认；与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬成本为4.79亿美元，将在约2.7年的加权平均期间内确认][245] - [2023年第三季度，公司合并调整后OIBDA增加2300万美元，主要因Formula 1和Sirius XM Holdings调整后OIBDA分别增加4500万美元和2600万美元，部分被Braves Holdings调整后OIBDA减少3500万美元抵消；前九个月，合并调整后OIBDA减少6600万美元，主要因Braves Holdings和Sirius XM Holdings调整后OIBDA分别减少5400万美元和1600万美元，部分被Formula 1调整后OIBDA增加4100万美元抵消][247] - [2023年第三季度和前九个月，公司合并利息费用分别增加1700万美元和9500万美元，Formula One Group利息费用增加主要因利率上升，Liberty SiriusXM Group利息费用增加主要因利率上升和债务重新分配][249][250] - [2023年第三季度和前九个月，公司合并联营公司收益份额分别为1.38亿美元和2.18亿美元，较上年同期的1.11亿美元和1.58亿美元有所增加][250][252] - [2023年第三季度和前九个月，公司合并金融工具实现和未实现净收益分别为1100万美元和 - 1.31亿美元，上年同期分别为1.06亿美元和5.45亿美元][250][253] - [债务和权益证券未实现收益（损失）的变化主要因基础股票公允价值变化；按公允价值计量的债务未实现收益（损失）的变化主要因可交换股份公允价值变化][253][254] - [2023年前三季度其他净收入分别减少3400万美元和3700万美元，主要因债务提前清偿损失等因素影响][258] - [2023年第三季度和前三季度，公司税前收益分别为5.68亿美元和10.37亿美元，所得税费用分别为1.25亿美元和2.39亿美元][259] - [2023年第三季度和前三季度，公司净收益分别为4.43亿美元和7.98亿美元，较2022年同期有所波动][260] - [2023年前三季度总营收66.65亿美元，较去年同期的67.20亿美元略有下降，降幅约为0.82%][288] 业务运营数据 - [截至2023年9月30日，SiriusXM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有4650万月活跃用户和610万订阅用户][277][279] - [2023年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计2.81亿美元，公司收到2.33亿美元][269] - [2023年前三季度，Formula 1的主要现金用途为6900万美元的资本支出，由运营现金提供资金][270] - [截至2023年9月30日，Sirius XM Holdings约有16%的非控股股东权益][286] - [SiriusXM订阅收入在2023年前三季度和前九个月均下降不到1%，主要因付费促销收入减少][288] - [SiriusXM广告收入在2023年前三季度和前九个月分别下降约16%和14%，主要因广告位销售和播出数量下降][289] - [Pandora和Off - platform订阅收入在2023年前三季度增长1%，前九个月下降1%][293] - [Pandora和Off - platform广告收入在2023年前三季度和前九个月分别增长2%和1%，主要受播客收入增长推动][294] - [2023年前三季度和前九个月调整后OIBDA分别为7.48亿美元和20.75亿美元，去年同期分别为7.22亿美元和20.91亿美元][288] - [2023年前三季度和前九个月运营收入分别为5.50亿美元和14.01亿美元，去年同期分别为4.44亿美元和14.16亿美元][288] - [2023年前三季度和前九个月订阅获取成本均增长1%，主要因硬件补贴增加][299] - [2023年前三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别下降14%和11%，主要因营销支出和人员相关成本减少][300] - [2023年前三季度和前九个月股票薪酬均下降6%，主要因SiriusXM股票薪酬减少][305] - [2023年前三季度一级方程式赛车主要收入分别为7.9亿美元和17.22亿美元，较去年同期分别增加1.66亿美元和1.83亿美元，主要因赛事增加、赛事推广费、媒体版权费和赞助收入增长][308][310] - [2023年前三季度一级方程式赛车其他收入分别为9700万美元和2.7亿美元，较去年同期分别增加600万美元和减少1000万美元，主要受赛事数量、货运收入和授权收入等因素影响][308][311] - [2023年前三季度一级方程式赛车运营成本分别为6.15亿美元和13.4亿美元，较去年同期分别增加1.21亿美元和1.17亿美元，主要因车队付款和其他成本增加][308][312] - [2023年前三季度一级方程式赛车销售、一般和行政费用分别为5700万美元和1.65亿美元，较去年同期分别增加600万美元和1500万美元，主要因人员、物业、信息技术和营销成本增加][308][316] - [2023年前三季度一级方程式赛车基于股票的薪酬与去年同期持平，折旧和摊销分别减少500万美元和1700万美元，主要因无形资产摊销费用减少][308][317][318] - [2023年前三季度一级方程式赛车运营收入分别为1.32亿美元和2.39亿美元，较去年同期分别增加5000万美元和5800万美元][308] - [2023年前三季度一级方程式赛车赛事数量分别为8场和16场，去年同期分别为7场和16场][308] 债务情况与风险管理 - [截至2023年9月30日，公司债务包括可变利率债务和固定利率债务，其中Liberty SiriusXM Group可变利率债务本金14.1亿美元，加权平均利率7.2%，固定利率债务本金101.3亿美元，加权平均利率4.1%；Formula One Group可变利率债务本金3.41亿美元，加权平均利率7.9%，固定利率债务本金26.04亿美元，加权平均利率3.5%；Liberty Live Group固定利率债务本金12.12亿美元，加权平均利率2.3%][321] - [公司面临市场风险，包括股票价格和利率变化带来的风险，通过维持固定和可变利率债务的适当组合、使用利率互换安排和股权领子等金融工具管理风险][319][320][321] - [截至2023年9月30日，公司可交易股权证券公允价值为1.67亿美元，若市场价格下降10%，其总价值将减少约1700万美元；公司持有的Live Nation股票若市场价格下降10%，其总价值将减少5.78亿美元][322] 现金流情况 - [2023年前三季度，公司经营活动产生的净现金为18.81亿美元，投资活动使用的净现金为9.9亿美元，融资活动使用的净现金为10.47亿美元][268] 资金需求与来源 - [公司预计用手头现金、保证金贷款借款能力、未偿还或新债务工具以及子公司股息或分配来满足预计现金使用需求][271]

集团权益与现金情况 - 截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约2.9%和Formula One Group约0.4%的集团内权益，拥有约3.11亿美元现金及现金等价物，其中包括约5100万美元子公司现金[100] - 截至2023年6月30日，Braves Group主要由Braves Holdings等构成，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约2.9%和11.0%的集团内权益，拥有约1.31亿美元现金及现金等价物[100] - 截至2023年6月30日，Formula One Group主要由Liberty在Formula 1的权益等构成，Liberty SiriusXM Group持有其约0.4%的集团内权益，拥有约14.89亿美元现金及现金等价物，其中包括10.55亿美元子公司现金；2023年6月30日后，约3亿美元子公司现金分配给Liberty并归属于Formula One Group[100][101] - 截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物为3.11亿美元，Braves Group为1.31亿美元，Formula One Group为14.89亿美元[111] - 2023年6月30日后，Formula 1向公司分配3亿美元[111] 集团内权益结清与分拆事项 - 2023年7月12日，Formula One Group向Liberty SiriusXM Group支付约7100万美元，以结清并消除Liberty SiriusXM Group持有的Formula One Group剩余集团内权益[101] - 2023年7月18日，公司完成对全资子公司Atlanta Braves Holdings的分拆[101] - 2023年7月19日，归属于Formula One Group用于结清并消除分拆相关集团内权益的Atlanta Braves Holdings C类普通股按比例分配给Formula One普通股股东[101] - 公司计划在分拆后一年内，将归属于Liberty SiriusXM Group用于结清并消除Braves Group集团内权益的Atlanta Braves Holdings C类普通股与第三方贷款人交换以偿还债务或进行公开或私下出售[101] 普通股重新分类情况 - 2023年8月3日，公司将当时已发行的普通股重新分类为三种新的追踪股票，包括Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股[101] - 重新分类后，每一股Liberty SiriusXM普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty SiriusXM普通股和0.2500股相应系列的Liberty Live普通股；每一股Liberty Formula One普通股重新分类为一股相应系列的新Liberty Formula One普通股和0.0428股相应系列的Liberty Live普通股[101] - 重新分类后，Liberty SiriusXM Group、Liberty Live Group和Formula One Group分别由不同的业务、资产和负债构成[101] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年Q2公司合并收入较去年同期减少1400万美元，2023年上半年较去年同期减少2700万美元[105] - 2023年Q2和上半年公司合并营业收入较去年同期分别减少3300万和1.56亿美元，主要因Sirius XM Holdings和Braves Holdings业绩下滑[105] - 2023年和2022年上半年公司记录的股票薪酬费用分别为1.1亿和1.12亿美元，截至2023年6月30日，未确认的Liberty股权奖励补偿成本约2200万美元，Sirius XM Holdings为3.81亿美元[105] - 2023年Q2公司合并调整后OIBDA较去年同期增加100万美元，上半年较去年同期减少8900万美元[106] - 2023年Q2和上半年公司合并利息费用较去年同期分别增加3900万和7800万美元[107] - 2023年Q2和上半年公司其他净收入较去年同期分别增加2800万和减少300万美元[108] - 2023年Q2和上半年公司税前收益分别为3.67亿和4.69亿美元，所得税费用分别为6400万和1.14亿美元[109] - 2022年Q2和上半年公司税前收益分别为8.58亿和12.54亿美元，所得税费用分别为1.84亿和2.84亿美元[109] - 2023年Q2和上半年公司净收益分别为3.03亿和3.55亿美元，2022年同期分别为6.74亿和9.7亿美元[109] 分拆和重新分类税务及财务报表影响 - 分拆和重新分类预计对股东免税，将在公司财务报表中前瞻性反映[102] 公司证券与贷款额度情况 - 截至2023年6月30日，公司有1.48亿美元无抵押上市股权证券[110] - 截至2023年6月30日，公司有10.75亿美元以Sirius XM Holdings股份担保的保证金贷款额度和4亿美元以Live Nation股份担保的保证金贷款额度[111] 各集团经营活动现金情况 - 2023年上半年，Liberty SiriusXM Group经营活动提供现金8.54亿美元，Braves Group为3600万美元，Formula One Group为3.08亿美元[112] 股息情况 - 2023年上半年，Sirius XM Holdings宣布并支付季度股息总计1.88亿美元，公司收到1.55亿美元[112] SiriusXM业务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，SiriusXM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有620万订阅用户[114][115] - 截至2023年6月30日，Sirius XM Holdings约有17%非控股权益[118] - 2023年第二季度，Sirius XM Holdings总营收22.5亿美元，2023年上半年为43.94亿美元[118] - 2023年第二季度，SiriusXM订阅收入同比增长约1%，上半年同比下降不到1%；广告收入在第二季度和上半年同比均下降约12%[118][119] - 2023年第二季度设备收入同比增长约4%，上半年同比下降约5%[120] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM其他收入同比均下降13%[120] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外订阅收入同比均下降2%[120] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外广告收入同比分别下降不到1%和1%[120] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM服务成本中的收入分成和特许权使用费同比均增长2%[121] - 2023年第二季度编程和内容成本同比下降2%，上半年同比增长2%[122] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM客户服务和计费成本同比分别下降4%和2%[123] - 2023年第二季度和上半年Pandora及平台外服务成本同比分别增长2%和4%[126] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM用户获取成本同比分别增长2%和1%[131] - 2023年第二季度和上半年SiriusXM销售、一般和行政费用同比分别下降14%和10%[131] 一级方程式赛车业务数据关键指标变化 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，一级方程式赛车业务成本分别减少1500万美元和400万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，一级方程式赛车业务其他成本分别增加900万美元和800万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月内，销售、一般和行政费用减少600万美元；六个月内增加900万美元[134] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，折旧和摊销分别减少600万美元和1200万美元[135] 勇士控股公司业务数据关键指标变化 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，勇士控股公司收入分别增加1000万美元和1800万美元[136] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，勇士控股公司其他运营费用分别增加2200万美元和3800万美元[136] 各集团债务情况 - 截至2023年6月30日，自由天狼星XM集团可变利率债务本金15.98亿美元，加权平均利率7.0%；固定利率债务本金110.5亿美元，加权平均利率3.8%[138] - 截至2023年6月30日，勇士集团可变利率债务本金5000万美元，加权平均利率6.7%；固定利率债务本金4.93亿美元，加权平均利率4.4%[138] - 截至2023年6月30日，一级方程式集团可变利率债务本金3.46亿美元，加权平均利率7.7%；固定利率债务本金26.06亿美元，加权平均利率3.5%[138] 公司有价证券价值影响情况 - 截至2023年6月30日，公司有价股权证券公允价值1.48亿美元，若市价降低10%，其总价值将减少约1500万美元；Live Nation股票若市价降低10%，其总价值将减少6.35亿美元[139]

公司各集团权益及现金情况 - 截至2023年3月31日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约2.9%的集团内权益和Formula One Group约0.4%的集团内权益，拥有约4.3亿美元现金及现金等价物，其中包括约5300万美元子公司现金[87] - 截至2023年3月31日，Braves Group被Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有约2.9%和11.0%的集团内权益，拥有约2.15亿美元现金及现金等价物[87][88] - 截至2023年3月31日，Formula One Group被Liberty SiriusXM Group持有约0.4%的集团内权益，拥有约15.84亿美元现金及现金等价物，其中包括10.43亿美元子公司现金[87][88] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物方面，Liberty SiriusXM Group为4.3亿美元，Braves Group为2.15亿美元，Formula One Group为15.84亿美元[97] 公司普通股拆分及重新分类计划 - 2022年11月，公司董事会授权管理层推进Liberty Braves普通股拆分计划，以换取新实体亚特兰大勇士控股公司相应系列普通股[88] - 拆分完成后，公司计划将普通股重新分类为三种新追踪股票，分别为Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股[88] - 拆分和重新分类需满足多项条件，包括获得公司普通股股东的必要批准和税务顾问的意见，拆分还需获得美国职业棒球大联盟的批准[88] - 重新分类依赖于拆分的批准和完成，若拆分未完成则不会实施，但拆分不依赖于重新分类的批准[88] - 若满足条件，公司预计在2023年第二季度完成拆分和重新分类[88] 公司业务线构成 - 公司最大运营子公司Sirius XM Holdings运营Sirius XM和Pandora and Off - platform两个互补音频娱乐业务[86] - Formula 1是公司全资合并子公司和可报告部门，负责世界锦标赛的商业开发和管理[87] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司合并收入为25.56亿美元，较2022年同期的25.69亿美元减少1300万美元[90][91] - 2023年第一季度公司合并运营收入为3.4亿美元，较2022年同期的4.63亿美元减少1.23亿美元[90][91] - 2023年和2022年第一季度公司记录的基于股票的薪酬费用分别为5600万美元和5500万美元，截至2023年3月31日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认薪酬成本约为3500万美元，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬成本为4.36亿美元[91] - 2023年第一季度公司合并调整后的OIBDA为6.88亿美元，较2022年同期的7.78亿美元减少9000万美元[90][91] - 2023年第一季度公司合并利息费用为1.96亿美元，较2022年同期的1.57亿美元增加3900万美元[92] - 2023年第一季度公司在金融工具上的实现和未实现净损益为亏损4600万美元，而2022年同期为收益5900万美元[92][93] - 2023年第一季度其他净收入较2022年同期减少3100万美元[94] - 2023年第一季度公司税前收益为1.02亿美元，所得税费用为5000万美元；2022年同期税前收益为3.96亿美元，所得税费用为1亿美元[94][95] - 2023年和2022年第一季度公司净收益分别为5200万美元和2.96亿美元[95] 公司股息相关情况 - 2023年4月19日，Sirius XM董事会宣布每股0.0242美元普通股季度股息，5月24日支付给5月5日收盘时登记在册股东[99] - 2023年第一季度Sirius XM Holdings宣布并支付季度股息总计9400万美元，Liberty收到7700万美元[98] Sirius XM业务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，Sirius XM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有620万订阅用户[102][103] - Sirius XM持有Sirius XM Canada 70%股权和33%投票权[102] - 截至2023年3月31日，Sirius XM有近17%非控股股东权益[106] - 2023年第一季度Sirius XM总营收21.44亿美元，2022年同期为21.86亿美元[107] - 2023年第一季度Sirius XM运营收入3.87亿美元，2022年同期为4.93亿美元[107] - 2023年第一季度Sirius XM订阅收入同比降约1%，广告收入降约13%，设备收入降约13%，其他收入降14%[107][108] - 2023年第一季度Pandora及平台外订阅收入降2%，广告收入降1%[108][109] - 2023年第一季度Sirius XM服务成本中，收入分成和特许权使用费增2%，节目和内容成本增5%[110][111] - 2023年第一季度Sirius XM芯片组安装量同比增长7%，销售、一般和行政费用同比下降6%，其他运营费用同比增长约15%，折旧和摊销费用同比增长6%，记录了2300万美元遣散费和其他员工成本及900万美元空置办公室相关费用[119] Formula 1业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度Formula 1主要收入为3.14亿美元，其他收入为6700万美元，总收入为3.81亿美元，运营收入为3500万美元，主要收入同比增加2700万美元，其他收入同比减少600万美元[120] - 2023年第一季度Formula 1收入成本为2.06亿美元，同比增加1100万美元，销售、一般和行政费用为5800万美元，同比增加1500万美元，折旧和摊销为8200万美元，同比减少600万美元[120][121][122] - 2022年F1世界锦标赛原计划23场赛事，实际举办22场，2023年计划举办23场[119] Braves Holdings业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度Braves Holdings棒球收入为1800万美元，混合用途开发收入为1300万美元，总收入为3100万美元，运营亏损为4300万美元，收入同比增加800万美元[124] - 2023年第一季度Braves Holdings其他运营费用为3900万美元，同比增加1600万美元，销售、一般和行政费用为1800万美元，同比增加100万美元，折旧和摊销为1500万美元，同比减少300万美元[124][125] - 2022年MLB因劳资协议到期球员停摆，赛季推迟开始，但仍完成完整赛季[123] - 2023年第一季度Braves Holdings棒球收入增加是因春季训练主场比赛和球场特别活动增多，混合用途开发收入增加是因租户回收租金收入增加[124][125] - 2023年第一季度Braves Holdings其他运营费用增加主要是因球员薪水、MLB共享费用、棒球运营费用和设施及比赛日费用增加[125] 公司各集团现金流及债务契约情况 - 截至2023年3月31日，公司、Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings均遵守债务契约[98] - 2023年第一季度Liberty SiriusXM集团经营活动提供现金3.19亿美元，投资活动使用现金2.42亿美元，融资活动使用现金900万美元[98] - 2023年第一季度Braves集团经营活动提供现金8500万美元，投资活动使用现金1400万美元，融资活动提供现金100万美元[98] - 2023年第一季度Formula One集团经营活动提供现金2.57亿美元，投资活动使用现金1.59亿美元，融资活动使用现金2.49亿美元[98] 公司基于股份薪酬情况 - 2023年第一季度Sirius XM和Braves Holdings基于股份的薪酬与去年同期持平[119][124][125] 公司股权交易情况 - 2021年11月1日，Liberty收购4365.88万股Sirius XM普通股，发行534.732万股A类Liberty SiriusXM普通股[106]

公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有41亿美元的企业级债务未偿还[109][110] - 2023年到期的1.375%现金可转换优先票据未偿还金额为7.9亿美元[110] - 2023年到期的1%现金可转换优先票据未偿还金额为2700万美元[110] - 2027年到期的2.25%可交换优先债券未偿还金额为4.75亿美元[110] - 2048年到期的2.125%可交换优先债券未偿还金额为3.87亿美元[110] - 2049年到期的2.75%可交换优先债券未偿还金额为5.86亿美元[110] - 2050年到期的0.5%可交换优先债券未偿还金额为9.2亿美元[111] - 公司全资特殊目的子公司的保证金贷款义务未偿还金额为8.75亿美元[111] - 其他债务义务为6300万美元[112] - 截至2022年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为95亿美元[189] - 截至2022年12月31日，公司因体育场建设等债务工具未偿还约2.16亿美元，综合开发项目信贷安排和贷款未偿还3亿美元，春训设施信贷安排未偿还3000万美元，信贷安排和贷款剩余可用额度约4.03亿美元[250] LIBOR设置变化 - 2021年12月31日后，一周和两个月期美元LIBOR设置停止提供；2023年6月30日后，其余美元LIBOR设置停止提供或不再具有代表性[113] 递延税项资产及限制 - 截至2022年12月31日，公司因联邦和州净运营亏损、不得扣除的商业利息结转和税收抵免结转产生的递延税项资产为5.47亿美元[123] - 若公司发生“所有权变更”（即三年内公司股票价值累计变动超过50%），使用联邦净运营亏损、不得扣除的商业利息和税收抵免结转的能力可能会受到实质性限制[123] 业务受外部事件影响 - 2020年和2021年，Formula 1、Braves Holdings和Live Nation因新冠疫情导致收入减少[127] - 汽车制造商因全球半导体供应短缺和俄乌战争，在获取车辆生产所需部件时遇到延迟，影响公司卫星收音机的新车生产和交付，进而影响用户获取[128] - 公司在获取卫星收音机关键部件“芯片组”时遇到延迟，可能对运营和财务状况产生不利影响[128] - 俄乌战争可能影响公司业务运营所需某些部件的供应，若战争扩大到罗马尼亚，可能影响公司在Pandora服务上投放广告的能力[130] - 2022年俄罗斯大奖赛因俄乌冲突取消，2020 - 2021赛季多项赛事因新冠疫情取消或替换[221] 业务运营风险 - 公司的Sirius XM App和Pandora App已有数年未进行重大更新[130] - 公司吸引和保留用户、将听众转化为订阅者的能力受价格、易用性、营销效果等多种因素影响[133] - 公司依赖第三方开展业务，若第三方表现不佳或出现财务困难，可能对公司业务产生不利影响[135][138] - 公司在播客和其他非音乐内容的盈利和创收方面面临风险，若不成功，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[139] - 公司战略含选择性收购等，但整合有风险，或影响获取预期效益[141][143] - 经济状况影响消费者和广告商支出，或降低订阅和广告收入[144][145] - 公司存在用户流失问题，保留打折用户及提价能力不确定[145][146] - 公司业务依赖汽车行业，汽车销售和卫星收音机普及率下降或影响用户增长[149][151] - 卫星故障会严重损害公司业务，且公司无在轨卫星保险[151][152][154] - 卫星广播服务可能受无线业务干扰，消除干扰成本高且耗时长[154] - Pandora广告支持业务月活用户持续下降，或影响广告收入和业务[155] - 广告商支出受经济影响，公司若无法说服广告商，业务将受损[156][157][159] - 移动操作系统和浏览器变化或阻碍公司广告销售和服务营销[162] - 隐私和数据安全法规或阻碍公司营销和广告销售，并带来法律责任[166] - 隐私和个人数据相关法律法规的审查可能增加，公司可能面临潜在责任和资源消耗[167] - 政府对公司消费者行为展开调查，遵守消费者保护法需投入大量资源且可能面临不利影响[168][170] - 公司持有FCC许可证，不遵守相关要求可能导致罚款、许可证撤销等不利后果[170][171] - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼和声誉受损[172][173] - 公司信息科技和通信系统中断或故障可能损害服务交付和业务[176][177] - 音乐版权市场变化，传统授权安排改变可能增加公司许可成本并减少可用曲目[179] - 潘多拉服务依赖复杂的版权许可协议，协议条款苛刻，可能影响公司盈利和运营[180] - 潘多拉服务的机械版权费率提高可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[183] - Sirius XM Holdings知识产权保护不力或第三方维权可能严重损害其业务和经营业绩[184] - Sirius XM Holdings部分服务和技术使用开源软件，可能限制其业务发展[185] - 技术和行业快速变化以及新进入者可能对Sirius XM Holdings的服务产生不利影响[188] - Sirius XM Holdings大量债务及相关契约限制其运营，增加经济和行业风险[189] - Sirius XM Holdings若无法吸引和留住合格人员，业务可能受损[189] - Sirius XM Holdings设施可能因自然灾害或恐怖活动受损，影响服务[189] - 未决或未来诉讼不利结果可能对Sirius XM Holdings的运营和财务状况产生不利影响[190] - Sirius XM Holdings可能面临其他娱乐服务提供商通常不会面临的责任[193] - Formula 1的受欢迎程度下降可能对Formula One Group产生重大不利影响[198] - 公司赛事推广、媒体版权和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，续约、替换或重新谈判存在不确定性[206] - 超出公司控制的事件可能导致赛事取消或推迟，造成商业合同收入损失[221] - 赛事中的事故可能造成未被保险覆盖的损失，损害公司声誉[222] - 恐怖袭击可能导致赛事取消、观众减少，且保险可能无法完全覆盖损失[223][225] - 竞争对手赛事的出现可能导致参与公司赛事的车队和赛道减少，削弱公司竞争地位[226] - 公司业务受广告、媒体版权、环境等法律法规约束，法律变化和司法解释可能对公司产生重大不利影响[214] - 转播合同规定一个赛季赛事少于14 - 16场（因不可抗力事件除外），应付给公司的费用将减少[221] - 勇士队管理层为提升赛场表现的决策可能短期影响财务结果，如交易高薪球员、签高价值合同等[242] - 综合开发项目若未达预期收益，将对公司财务业绩产生重大不利影响，可能压低股票价值[253] - 综合开发项目面临市场、利率、租户、建设等风险，可能导致延误或费用增加，影响公司财务状况[254][256] - 综合开发项目租户不续租、新租约成本增加，会影响公司经营现金流和偿债能力[257] - 市场负面情况或租户问题，会影响公司吸引新租户、收租或续租能力，抑制业务增长[258] - 球迷受伤索赔、特殊事件、恶劣天气、网络安全漏洞等会增加公司费用、减少收入或影响运营[262][263][264] - 钻石体育集团若申请破产，可能中断勇士队比赛区域转播，影响球迷基础和公司运营结果[265][267] 版权费用情况 - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%支付录音版权使用费至2027年12月31日[179] - 2018年1月1日至2022年12月31日机械版权费率大幅提高，2023年1月1日至2027年12月31日将进一步显著提高[183] 国际税收新方案 - 2021年10月经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施“双支柱”国际税收新方案，2021年12月发布首份详细规则草案，多数国家预计2024年首次引入新规[210] - “双支柱”方案第一支柱将为企业有重大经济存在的国家建立新征税权，初始仅影响全球营业额超200亿欧元的跨国企业[210] - “双支柱”方案第二支柱将设立15%的全球最低税率，有效税率低于该标准的跨国企业需补缴税款[210] 赛事相关规定 - 根据2021年协和协议，赛季赛事超24场或欧洲和北美赛事总数少于8场需70%车队同意[213] - 根据100年协议及2013年协和实施协议修订版，2031年前举办超25场赛事、2031年起举办超17场赛事需获国际汽联批准[213] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日[226] - 一级方程式商业合同中，赛季赛事数量超过24场、欧美赛事总数少于8场以及引入新的体育和技术规则需获得车队同意[236] 英国相关经济影响 - 2021年1月1日英国与欧盟达成贸易协定，英欧经济关系受限，金融服务领域面临更多不确定性[218] - 英国脱欧及贸易协定条款可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[220] 勇士队赛事及财务情况 - 勇士队2021年16场潜在季后赛比赛中出战16场，2022年17场潜在季后赛比赛中出战4场[237] - 勇士队2021年和2022年季后赛收入分别约为6800万美元和800万美元[237] - 截至2022年12月31日，勇士队长期雇佣合同欠款总计8.68亿美元，2023 - 2027年分别需支付1.84亿、1.32亿、1.15亿、1.14亿、0.9亿美元，之后需支付2.33亿美元[241] - 勇士队每年需进行81场常规赛客场比赛[240] 美国职业棒球大联盟相关规定 - 出售任何美国职业棒球大联盟俱乐部或搬迁特许经营权需75%的俱乐部投票批准[244] - 美国职业棒球大联盟集体谈判协议涵盖2022 - 2026赛季[247] - 美国职业棒球大联盟上一次扩张发生在1998年[248] 公司运营资金及限制 - 公司运营资金主要来自经营现金流和两个信贷安排，总借款能力为2.75亿美元，截至2022年12月31日，运营信贷安排下无借款[250] - 债务文件中的某些契约限制公司出售或转让附属实体资产或股权的能力，限制应对市场变化的灵活性[251][252] 公司追踪股票相关情况 - 公司追踪股票结构使股东面临公司整体风险，资产分割不影响法律责任，可能造成市场混淆[268][269] - 公司可进行赎回式分拆、剥离式分拆和资产负债重新分配，重新分配无需股东批准[272][273] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力，可能使投资者难以根据过去表现评估追踪股票集团的未来前景[274] - 公司三种普通股的市场价格可能无法反映对应集团的业务和资产表现，且可能受到多种因素影响而波动[275][278] - 一个集团的资产可能需用于偿还另一个集团的负债，债权人追讨资产不受追踪股票资本结构限制[274] - 公司目前无意在可预见的未来支付三种普通股的现金股息，且有权不平等支付或不支付[280] - 追踪股票资本结构可能导致利益冲突，董事会决策可能对部分普通股股东产生不利影响[281] - 董事会可在无股东批准的情况下更改管理和分配政策，可能对部分集团不利[287][288] - 若董事或高管的决策对特定集团股票产生不利影响，股东可能无法成功挑战该决策[289] - 股东不会对公司合并中收到的对价分配进行投票，董事会将公平分配但结果可能差异较大[290][292] - 董事会在处理股东利益分歧时，倾向根据情况灵活判断，而非提前制定具体程序[284][286] - 处置资产代表处置集团总资产公允价值低于80%时，无需股东批准；达到80%时，需按章程选择三种替代方案之一[293] - 每股B类普通股有十票投票权，每股A类普通股有一票投票权，C类普通股除特拉华州法律要求外无投票权[298] - 某些人持有自由勇士普通股限制：MLB员工等不得持有；非勇士队相关人员不得持有5%或以上；任何人不得持有10%或以上，部分人员除外[300] - 特定重大事项需至少66⅔%的总投票权股东批准或至少75%的董事会批准[303] - 截至2023年1月31日，董事长约翰·C·马龙实益拥有股份，可指导约49%的总投票权，因其持有约96%的B类普通股[304] 公司分拆计划 - 公司计划在2023年上半年将勇士集团分拆为独立上市公司，并创建新的自由直播集团追踪股[305] - 分拆需获得MLB批准和IRS裁决，重新分类依赖分拆完成[305] - 交易预计产生非经常性成本，虽预计长期收益可抵消成本，但无法保证近期实现净收益[305] - 交易的宣布和进行可能分散管理层注意力，扰乱业务，影响财务状况和经营成果[306] 公司资本结构对收购的影响 - 公司资本结构及集团非独立可能阻碍收购，章程和细则某些条款可能阻止控制权变更[301]

公司各集团权益及现金情况 - 截至2022年9月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约2.9%和Formula One Group约1.8%的集团间权益，拥有现金及现金等价物约2.64亿美元，其中包括约3900万美元的子公司现金[218] - 截至2022年9月30日，Braves Group主要由Braves Holdings组成，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约2.9%和11.1%的集团间权益，拥有现金及现金等价物约1.59亿美元[220] - 截至2022年9月30日，Formula One Group主要包括Liberty除Liberty SiriusXM Group或Braves Group之外的所有业务、资产和负债，Liberty SiriusXM Group持有其约1.8%的集团间权益，拥有现金及现金等价物约21.19亿美元，其中包括11.15亿美元的子公司现金[222] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物中，Liberty SiriusXM集团为2.64亿美元，Braves集团为1.59亿美元，Formula One集团为21.19亿美元[248] 赛事赛程情况 - 2020年Formula 1原17场赛事赛程和美国职业棒球大联盟原60场常规赛赛程分别推迟到7月上旬和7月下旬开始，2021年常规赛为161场，Formula 1原计划23场赛事，实际举办22场，2022年亚特兰大勇士队进行了完整的162场比赛，Formula 1预计举办22场赛事[223] - 2022年前九个月，Formula 1赛事观众和招待人数远超疫情前水平，2022年赛程安排22场赛事[294] - 2022年Q3和前九个月一级方程式赛事数量分别为7场和16场，去年同期分别为7场和15场[295] - 2022年Q3和前九个月勇士控股主场比赛数量分别为38场和79场，去年同期分别为34场和76场[311] - 2022年前三季度，勇士控股主场比赛数量分别为38场和79场，上年同期分别为34场和76场[311] 公司业务构成 - 公司最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，运营Sirius XM和Pandora and Off - platform两个互补的音频娱乐业务[211] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理，该赛事每年约持续9个月[212] - 公司持有Live Nation的股权法投资，截至2021年12月31日，由于COVID - 19导致重大亏损，Live Nation达到公司股权法关联方的可报告分部门槛[215] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对上市公司的投资及相关金融工具[216] - 跟踪股票旨在反映特定业务或“集团”的经济表现，Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group并非独立法律实体[217] 公司应对子公司破产措施 - 若Sirius XM Holdings破产，公司管理层可能采取将Liberty SiriusXM普通股转换为其他跟踪股票、重新分配资产和负债或重组跟踪股票结构等措施[219] 公司合并财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并收入分别增加1.47亿美元和8.44亿美元[227] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并营业收入分别减少1.96亿美元和增加0.59亿美元[228] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为1.73亿美元和1.88亿美元[230] - 截至2022年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认薪酬成本约为0.34亿美元，将在约1.9年的加权平均期间内确认；与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的未确认薪酬成本为5.27亿美元，将在约2.7年的加权平均期间内确认[230] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并调整后的OIBDA分别减少0.37亿美元和增加0.9亿美元[232] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并利息费用分别增加0.11亿美元和0.13亿美元[234] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司其他净收入分别增加0.9亿美元和1.32亿美元，主要是由于Liberty SiriusXM Group和Formula One Group的债务清偿收益，九个月的增加还得益于Braves Holdings出售三支小联盟球队的收益[241][242] - 2022年9月Live Nation约520万股普通股发行，导致公司在截至2022年9月30日的三个月和九个月对Live Nation投资稀释收益较上年同期减少[240] - 债务和权益证券未实现损益变化主要受相关金融工具基础股票公允价值变化的市场因素驱动；按公允价值计量的债务未实现损益变化主要受债务可交换的基础股票公允价值变化的市场因素驱动；债券套期公允价值变化主要受基础股票公允价值变化的影响；其他未实现损益主要受Formula 1利率互换公允价值变化的驱动[237][238][239][240] - 2022年第三季度和前九个月，公司税前收益分别为5.64亿美元和18.18亿美元，所得税费用分别为1.3亿美元和4.14亿美元；2021年同期分别为5.73亿美元和10.12亿美元，所得税费用分别为1.73亿美元和0.98亿美元[243] - 2022年第三季度和前九个月，公司净收益分别为4.34亿美元和14.04亿美元；2021年同期分别为4亿美元和9.14亿美元[244] - 2022年前九个月，公司经营活动提供的净现金为17.4亿美元，投资活动使用的净现金为5.06亿美元，融资活动使用的净现金为15.8亿美元[253] 各集团业务线财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，Sirius XM Holdings、Braves Group、Formula One Group的三个月收入分别为22.8亿美元、2.52亿美元、7.15亿美元，九个月收入分别为67.2亿美元、5.35亿美元、18.19亿美元；对应的三个月营业收入分别为4.44亿美元、0.08亿美元、0.64亿美元，九个月营业收入分别为14.16亿美元、0.03亿美元、1.32亿美元；对应的三个月调整后OIBDA分别为7.22亿美元、0.38亿美元、1.58亿美元，九个月调整后OIBDA分别为20.91亿美元、0.74亿美元、4.16亿美元[226] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM订阅收入分别为16.03亿美元和47.73亿美元，同比增长约5%和6%[276] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM广告收入分别为4900万美元和1.46亿美元，同比增长约2%和8%[276][277] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM设备收入分别为5000万美元和1.48亿美元，同比增长约22%和下降约1%[276][278] - 2022年第三季度和前九个月，Pandora和Off - platform订阅收入分别为1.31亿美元和3.93亿美元，同比下降2%和1%[276][281] - 2022年第三季度和前九个月，Pandora和Off - platform广告收入分别为4.08亿美元和11.46亿美元，同比增长1%和4%[276][282] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM服务成本分别为6.63亿美元和19.8亿美元，同比增长约3%和3%[276] - 2022年第三季度和前九个月，Pandora和Off - platform服务成本分别为3.66亿美元和10.63亿美元，同比增长7%和9%[276][284] - 2022年第三季度和前九个月，用户获取成本分别为8600万美元和2.67亿美元，同比增长约23%和9%[276][287] - 2022年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为3.84亿美元和11.38亿美元，同比增长6%和13%[276][288] - 2022年Q3和前九个月一级方程式主要收入分别为6.24亿美元和15.39亿美元，较去年同期分别增加1200万美元和3.04亿美元[295][297][298] - 2022年Q3和前九个月一级方程式其他收入分别为9100万美元和2.8亿美元，较去年同期分别增加3500万美元和1.66亿美元[295][299] - 2022年Q3和前九个月一级方程式运营成本分别为4.94亿美元和12.23亿美元，较去年同期分别增加4500万美元和2.92亿美元[295][301] - 2022年Q3和前九个月一级方程式运营收入分别为8200万美元和1.81亿美元，去年同期分别为8000万美元和1100万美元[295] - 2022年Q3和前九个月勇士控股棒球收入分别为2.38亿美元和4.96亿美元，较去年同期分别增加1600万美元和6300万美元[311] - 2022年Q3和前九个月勇士控股开发收入分别为1400万美元和3900万美元，较去年同期分别增加200万美元和600万美元[311] - 2022年Q3和前九个月勇士控股其他运营费用分别为1.84亿美元和3.82亿美元，较去年同期分别增加3100万美元和6700万美元[311][312] - 2022年Q3和前九个月勇士控股运营收入分别为1300万美元和1300万美元，去年同期分别为3500万美元和3000万美元[311] 公司流动性及资金安排 - 截至2022年9月30日，公司在以Sirius XM Holdings股票担保的保证金贷款项下有8.75亿美元可用额度，以Live Nation股票担保的保证金贷款项下有4亿美元可用额度[250] - 2022年前九个月，Sirius XM向股东支付现金股息总计12.45亿美元，公司收到10.12亿美元；2022年11月1日宣布每股0.0242美元的季度股息[254] - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[262] - Liberty预计用手头现金、保证金贷款借款能力、未偿或新债务工具以及子公司股息来满足未来现金使用需求[258] - 2022年前九个月，Liberty除Sirius XM、Formula 1和Braves外的主要现金用途包括20亿美元债务偿还、2.41亿美元购买土地、0.358亿美元回购Liberty SiriusXM股票和0.037亿美元回购Liberty Formula One股票，资金主要来源于发行4.75亿美元可转换优先票据和3.5亿美元保证金贷款等[253] 各业务线用户情况 - 截至2022年9月30日，Sirius XM业务约有3420万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户[265][268] - 截至2022年9月30日，Sirius XM业务约有3420万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户[265][268] 公司股权交易情况 - 2021年11月1日，公司与某些交易对手达成交换协议，以发行534.732万股A类Liberty SiriusXM普通股，换取4365.88万股Sirius XM Holdings普通股[272] 子公司非控股股东权益情况 - 截至2022年9月30日，Sirius XM Holdings约有18%的非控股股东权益[274] - 截至2022年9月30日，Sirius XM有大约18%的非控股股东权益[274] 各业务线细分成本及收入变化情况 - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的收入分成和特许权使用费分别增长3%和2%，Pandora分别增长9%和11%[285][286] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的节目和内容成本分别增长7%和9%，Pandora分别增长33%和18%[285][290] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的客户服务和计费成本分别下降3%和增长1%，Pandora分别下降10%和持平[285][290] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的其他服务成本分别持平或增长4%，Pandora分别下降25%和13%[285][290] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的用户获取成本分别增长约23%和9%[287] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的销售、一般和行政费用分别增长6%和13%[288] - 2022年第三季度和前九个月，Sirius XM的其他运营费用分别增长约2%和6%[289] - 2022年第三季度，Sirius XM记录了4300万美元的软件项目终止重组成本、1600万美元的空置办公空间减值、400万美元的办公空间财产设备减值和500万美元的人员遣散费[290] - 2022年第三季度和前九个月，Formula 1的收入成本分别增加4500万美元和2.92亿美元[301] - 2022年前三季度，一级方程式其他成本分别增加1300万美元和1.44亿美元，主要因招待、佣金、赛事及通胀等因素[303] - 2022年前三季度，销售、一般和行政费用分别增加1200万美元和4400万美元，主要因人员、信息技术及咨询费用增加[304] - 2022年前三季度，基于股票的薪酬费用分别减少300万美元和1000万美元，主要因授予奖励数量减少[305] - 2022年前三季度，折旧和摊销分别减少900万美元和2600万美元，主要因无形资产摊销费用减少[306] - 2022年前三季度，勇士控股收入分别增加1800万美元和6900万美元，主要因门票需求和主场比赛数量增加[311] - 2022年前三季度，勇士控股其他运营费用分别增加3100万美元和6700万美元，主要因球员薪水、设施和比赛日费用增加[312] - 2022年第三季度，勇士控股确认约500万美元的财产和设备减值损失，因飓风对春训设施造成破坏[314] - 2022年前三季度，勇士控股销售、一般和行政费用分别增加400万美元和1300万美元，因特殊活动、营销和人员成本增加[315] - 2022年前三季度，勇士控股基于股票的薪酬费用和折旧摊销与上年同期基本持平[316]